《国际保险资金管理的运用现状30438》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际保险资金管理的运用现状30438（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 国际保险基金利用现状及启示 现代保险业的一个重要特点是承保业务与保险资金运用并重。 两者被称为保险业发展的“双轮”，对保险业的发展都具有重要意义。资金使用是保险公司重要的利润来源，是保险公司防范风险的重要手段，是保险公司产品创新的有力支撑，是保险资金筹资的基础和前提。到2005年底，我国保险业资金使用余额14315.8亿元， 年投资收益率达到3.6%， 比2004年提高0.7个百分点。资金运用结构、渠道进一步拓宽，保险投资管理体系不断完善。但我们应该清醒地看到，我国保险业发展历史较短，资金运用经验较少，需要不断探索和学习。因此，了解和学习世界上保险资金使用的现状、发展和经验是非常必要和有益的
2、。 一、国际保险资金使用现状 （一）保险资金使用结构和比例 一、保险资金使用结构规定。根据保险资金使用的安全性、盈利性和流动性原则，许多国家和地区的保险法对保险资金（或投资对象）的使用做出了详细规定。从美国、日本、德国和中国的保险法来看，虽然它们规定的资金使用方式不同， 但有一个共同的特点， 就是规定的资金使用方式相对灵活多样。资金一般有以下几种使用方式： 存款 （包括银行存款、 信托存款和邮政储蓄） 、有价证券（包括公债、金融债和公司债）、股票、房地产、贷款（包括一般贷款和抵押）、专项资金和社会公共投资、境外投资（包括购买外国银行发行的金融债券、外国公司股票、公司债券和直接投资等）。 国外成
3、熟市场的保险投资组合具有以下特点：一是保险投资证券化率较高；二是投资组合多元化特征明显，包括股票、房地产、MBS/ABS、委托贷款等金融产品。同时，投资组合面向全球金融市场；第三，有利率对冲工具；最后，资产组合以长期投资为主，保险资产与负债能够有效匹配。 2.关于保险资金使用比例限制的规定。为防范投资风险，世界许多国家和地区根据国家和地区的实际情况，在保险法中对保险资金的使用进行了限制，并严格规定了保险资金的使用比例。比例限制有两种：模式比例限制和主体比例限制。 模式比例限制主要是限制风险较高的资金运用模式占总资产的比例。例如，规定了有价证券、抵押贷款、不动产占资金使用总额的比例，特别是在有价
4、证券的使用中，规定了公司债券和股票占总资产的比例。例如，日本保险法 规定， 保险公司购买国有企业的公司债券和股票， 作为不超过总资产30%的贷款的抵押品。 许多国家和地区的保险法还限制了适用于每个融资实体的融资实体和保险基金的比例。例如，我国保险法规定，每家金融机构的存款金额不得超过保险资金的10%；购买每家公司的股份不得超过保险资金的5%。限制主体比例可以有效控制相关融资主体的资金运用风险， 从而为控制保险资金运用风险提供条件。 （二）保险资金使用方式 国际保险业的资金运用方式主要有对外委托投资、公司设立投资部门、设立专门的保险资产管理机构三种方式。 外部委托投资模式是指保险公司自身不直接从
5、事投资业务， 而是将保险资金全部委托给外部专业投资公司进行管理。这种模式适用于小型保险公司，一些大型保险公司也投资于个人投资品种。 （如投连险）交由基金公司经营。提供委托管理的机构主要是一些独立的基金公司和一些综合性资产管理公司。这种模式的优点是保险资金交给专业的投资公司有偿运营，保险公司成本低，可以专心发展保险业务，还可以享受投资技巧、信息等专业服务来自投资公司。 缺点是对外委托的控制风险比较大， 保险人不仅要承担投资风险，还要承担对外投资公司的经营风险，经营的透明度不容忽视。 公司设立投资部的模式是指在保险公司部设立专门的投资管理部， 投资部根据分工和投资业务划分为多个分支机构或组， 具体
6、负责用于公司的保险投资活动。例如，大都会人寿在其总部设立了专门的投资部门，管理1500亿美元的资产，监督海外公司的投资业务，直接参与保险产品的开发。投资部共有员工220人，其中固定收益类证券投资管理160人，资产组合管理25人，其他投资品种及综合管理工作。 这种模式的优点是保险公司可以直接控制和控制保险投资活动。缺点是投资部是公司设立的部门。 设立专业保险资产管理机构的模式是指在保险公司下设立专门的保险资产管理公司，对保险资金进行专业化、规范化运作。保险资产管理公司可以由保险公司单独设立， 也可以与其他具有专业优势的机构结成战略合作伙伴共同设立。这是大型人寿保险公司最常用的模型。子公司除了专注
7、于管理母公司的资产外，还经营和管理第三方资产。例如，美国国际金融集团成立了AIG资产管理集团，管理AIG资产1410亿美元，第三方资产350亿美元。此外，还有5家全资或控股资产管理机构经营不同产品。专业的资产管理公司可以吸引专业的投资人才，进行专业的资本运作，获得更高的投资回报；另一方面，投资将成为保险公司新的业务和利润增长点。保险公司的资产管理公司将不再局限于自有资金的运作，而是可以吸引外部资金进行资产管理。 （三）保险资金使用效果 随着发达国家保险公司资金运用的发展， 保险公司的保险业务逐渐成为拓宽资金来源的渠道。由于承销利润微薄，资金运用业务成为主要盈利渠道。根据美国保险业的数据，其承保
8、业务在1997年至2001年期间带来了巨额亏损，但承保业务带来的稳定保险资金不仅弥补了巨额亏损，还带来了可观的利润。 .这一结果表明，美国保险业的发展主要依靠投资收益，其承保义务逐渐退化为融资渠道。使用国际保险资金的收入不仅弥补了承保业务的损失，也为国际保险业的进一步发展提供了动力。 对保险资金使用效果的评价不仅体现在收益指标上，还体现在安全指标上。在对保险资金使用的监管中，除了检查投资领域和投资比例外，还通过定期检查保险公司的偿付能力来间接控制资金的使用。在美国，保险公司的偿付能力是监管机构对保险公司进行监管的最重要目标。 对保险公司的资本要求是根据其面临的风险性质计算的，即风险资本要求。风
9、险资本要求以两种方式影响保险公司。首先，较低的法定盈余限制了保险公司投资具有高信用风险的资产；其次，将资金分配给特定类别资产的规则不仅取决于资产的潜在回报，还取决于风险资本要求。 二、国际保险资金使用监管现状 （一）保险资金使用监管的目的 保险监管的目标是保险监管工作的出发点和归宿。 由于不同国家和地区的监管理念、经济条件和法律制度不同，不同国家的监管者对监管目标的表述也不同。例如，虽然美国的各种保险法都没有明确规定保险监管的目标，但其监管是为了保证保险公司的偿付能力，保护投保人的利益，促进保险公司的合理运作和公平竞争。保险业。法国保险监管的基本理念是保护投保人。日本正在建立新的保险制度，其保
10、险监管侧重于保险公司的偿付能力。 简而言之，从世界各国特别是保险业发达国家的经验来看，保险资金使用监管的目标一般是保护投保人、 被保险人和受益人的利益， 合理提高盈利能力。保险资金使用、保障突发巨灾赔偿、促进国内资本市场发展、合理引导资金流动促进经济发展等。 （二）保险资金使用监督组织架构 政府在立法的基础上，在法律法规的授权下，设立专门的监管部门，专门对保险投资进行监管。该监管部门可以是保险监管机构的下属部门，如保监会投资监管办公室，并确保其具有一定的权限，如对寿险投资违规公司处以一定的罚款，或者甚至冻结其非法资金等，以确保其履行职能。 保险资金使用监管涉及保险、证券、投资乃至期货等金融领域
11、，需要各金融监管部门共同监管。这就是为什么世界上许多国家，如英国、日本等国家，都采用了金融一体化监管的组织架构。 （三）保险资金使用监督手段 一般来说，保险监管手段包括立法手段、司法手段和行政手段。在美国的保险监管方式中，最著名的是立法监管。美国对保险资金的使用有详细的立法规定，使立法监管成为美国保险监管的一个特点。在日本，财务省对保险业的监管主要以行政手段为主。保险公司使用资金一般须经财政部批准。西藏部还具体规定了保险机构流动资产比例和自有资本比例。 英国保险监管手段的特点之一是司法监管。英国是一个执行判例法的老牌工业化国家。其司法部门积累了数百年的经验，几乎对每条法律的每一个条款、每一句、每一个字都有详尽的司法解释。当保险法的意义受到质疑时，法官通过解释和执行法律来解决纠纷。
