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1、同业业务新产品介绍2013.71一、保险协议存款一、保险协议存款二、信托受益权二、信托受益权三、定向资产管理计划受益权三、定向资产管理计划受益权四、同业套利四、同业套利主要内容主要内容五、他行机构理财五、他行机构理财2一、保险协议存款一、保险协议存款1 1、定义、定义u 保险协议存款业务是指商业银行以自有资金（或理财资金）保险协议存款业务是指商业银行以自有资金（或理财资金）直接投资保险资管机设立的保险资产管理计划，并持有到期，直接投资保险资管机设立的保险资产管理计划，并持有到期，保险公司以资管计划资金存入资金需求行作为保险协议存款保险公司以资管计划资金存入资金需求行作为保险协议存款的业务。的业
2、务。u 保险协议存款业务中，具体吸收保险协议存款的银行由出保险协议存款业务中，具体吸收保险协议存款的银行由出资银行指定，出资银行同时指定存款利率和期限，保险公司资银行指定，出资银行同时指定存款利率和期限，保险公司或保险资管公司在业务交易中仅起到通道作用。或保险资管公司在业务交易中仅起到通道作用。3一、保险协议存款一、保险协议存款2 2、业务模式、业务模式邮储银行邮储银行保险公司或保保险公司或保险系资管公司险系资管公司A A银行银行投资保险投资保险资管计划资管计划协议存款协议存款存单提交我行保管或出具保函存单提交我行保管或出具保函u主要风险：资金吸收行吸收存款金额是否超我行授信额度；主要风险：资
3、金吸收行吸收存款金额是否超我行授信额度；u主要优势：对吸收行而言，保险主要优势：对吸收行而言，保险协议存款协议存款可作为计入存贷比可作为计入存贷比计算的一般存款，能够改善资金吸收行的存贷比，具有较大的计算的一般存款，能够改善资金吸收行的存贷比，具有较大的市场需求，营销难度相对较小。市场需求，营销难度相对较小。4一、保险协议存款一、保险协议存款4 4、收益分析、收益分析u 分配原则：总行对保险协议存款拟采取固定收益分配模式；分配原则：总行对保险协议存款拟采取固定收益分配模式；u 收益空间：目前，总行尚未正式出台对保险协议存款的具体收入收益空间：目前，总行尚未正式出台对保险协议存款的具体收入分配办
4、法，分行营销保险协议存款业务，大致收益空间在分配办法，分行营销保险协议存款业务，大致收益空间在50BP50BP左右，左右，较普通存放同业业务收益高出较普通存放同业业务收益高出20BP20BP左右。左右。u 目标客户：国有银行、股份制银行或在我行有授信的城商行；目标客户：国有银行、股份制银行或在我行有授信的城商行；u 产品价格：同期限存放同业价格产品价格：同期限存放同业价格+20BP+20BP；（不含保险通道费）；（不含保险通道费）u 产品期限：产品期限：1515年左右；年左右；u 通道准入原则：业务初期由总行统一联系保险通道，后期对保险通道准入原则：业务初期由总行统一联系保险通道，后期对保险通
5、道采取名单制管理方式，分行向总行申报保险公司准入，经总行通道采取名单制管理方式，分行向总行申报保险公司准入，经总行批复后即可签约交易；批复后即可签约交易；3 3、营销要点、营销要点51 1、定义、定义二、信托受益权二、信托受益权u信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。u信托受益权：是指我行投资其他银行机构兜底或回购的信信托受益权：是指我行投
6、资其他银行机构兜底或回购的信托计划的一项资金业务。托计划的一项资金业务。6二、信托受益权二、信托受益权2 2、业务模式、业务模式A A行行邮储银行邮储银行股份或城商行股份或城商行信托公司信托公司信托信托贷款贷款投资信托投资信托计划计划投资信托收投资信托收益权益权A A行兜底行兜底或回购或回购A A行授信客户行授信客户取得授信取得授信7二、信托受益权二、信托受益权3 3、营销要点、营销要点u目标客户：信托公司、国有银行、股份制银行；目标客户：信托公司、国有银行、股份制银行；u产品价格：产品价格：1 1年期年期5.3-5.5%5.3-5.5%左右，左右，2 2年期年期5.7-6.5%5.7-6.5
7、%；u产品期限：产品期限：1-51-5年左右；年左右；u保证措施：兜底行需出具到期回购协议、保证收益承诺函保证措施：兜底行需出具到期回购协议、保证收益承诺函或保函。或保函。u兜底行资质：国有、股份制或大型城商行均可，但需在我兜底行资质：国有、股份制或大型城商行均可，但需在我行有剩余授信额度。行有剩余授信额度。8二、信托受益权二、信托受益权5 5、优势及风险点、优势及风险点u 主要风险：兜底行的信用风险；主要风险：兜底行的信用风险；u 主要优势：有银行信用保障，风险相对较小；产品价格和总行收主要优势：有银行信用保障，风险相对较小；产品价格和总行收益分配相对较高，可为我行提供提升同业业务收入的新渠
8、道。益分配相对较高，可为我行提供提升同业业务收入的新渠道。4 4、收益分析、收益分析u 分配原则：总行对信托收益权拟采取分配原则：总行对信托收益权拟采取FTPFTP定价模式，即总行制定价模式，即总行制定定FTPFTP价格，分行获得超出价格，分行获得超出FTPFTP价格部分的全部收益。价格部分的全部收益。u 收益空间：收益为业务实际成交利率与分行融资成本差额部分。收益空间：收益为业务实际成交利率与分行融资成本差额部分。u收益计算方式：收益计算方式：自筹资金产生的业务收入自筹资金产生的业务收入= =（实际成交利率（实际成交利率- -融资成本）融资成本）* *金额金额* * 业务存业务存续天数续天数
9、/360/360天天使用总行资金产生的业务收入使用总行资金产生的业务收入= =（实际成交利率（实际成交利率-FTP-FTP定价）定价）* *金额金额* *业务业务存续天数存续天数/360/360天天91 1、定义、定义三、定向资产管理计划受益权三、定向资产管理计划受益权u定向资产管理计划：定向资产管理计划：是证劵公司为单一客户办理的一种业是证劵公司为单一客户办理的一种业务，是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过务，是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。其中具该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。其中具体的投资方向应在资产
10、管理合同中约定，必须在单一客户的体的投资方向应在资产管理合同中约定，必须在单一客户的专用证券账户中运营运作。专用证券账户中运营运作。u资管计划受益权：是指我行投资其他银行机构兜底或回购资管计划受益权：是指我行投资其他银行机构兜底或回购的定向资产管理计划的一项资金业务。的定向资产管理计划的一项资金业务。10、业务模式、业务模式三、定向资产管理计划受益权三、定向资产管理计划受益权A A行行邮储银行邮储银行股份或城商行股份或城商行证券公司证券公司信托信托贷款贷款投资资管投资资管计划计划投资资管计投资资管计划收益权划收益权A A行兜底行兜底或回购或回购信托公司或银行信托公司或银行取得授信取得授信A A
11、行授信行授信客户客户信托贷款或信托贷款或委托贷款委托贷款u收入分配及营销要点同信托收益权。收入分配及营销要点同信托收益权。11四、同业套利四、同业套利u 同业市场套利业务是指我行从同业市场取得各类资金，同业市场套利业务是指我行从同业市场取得各类资金，并将获得的资金加上价差以存放同业、同业借款、买入返售并将获得的资金加上价差以存放同业、同业借款、买入返售信托收益权、各类资产转让等形式进行运用，从中获得收益信托收益权、各类资产转让等形式进行运用，从中获得收益的行为。的行为。1 1、定义、定义2 2、业务模式、业务模式A A银行银行邮储银行邮储银行B B银行银行同业存款同业存款存放同业存放同业或非标
12、债权或非标债权12四、同业套利四、同业套利3 3、营销要点、营销要点u 产品价格：融出资金价格高于融入资金的价格，且利差不产品价格：融出资金价格高于融入资金的价格，且利差不得低于总行规定的最低利差要求。（得低于总行规定的最低利差要求。（40BP40BP）u 产品期限：资金融出方和融入方期限匹配、规模对等。产品期限：资金融出方和融入方期限匹配、规模对等。4 4、收益分析、收益分析u 分配原则：总行对同业套利拟采取差额收益分配模式；分配原则：总行对同业套利拟采取差额收益分配模式；u 收益空间：目前，总行尚未正式出台对同业套利的具体收收益空间：目前，总行尚未正式出台对同业套利的具体收入分配办法，原则
13、上，扣除风险拨备后（入分配办法，原则上，扣除风险拨备后（25BP25BP），分行融出），分行融出资金价格减融入资金价格之间的差价全部归营销行所有。资金价格减融入资金价格之间的差价全部归营销行所有。13四、同业套利四、同业套利u主要风险：交易对手信用风险，期限和价格匹配风险等。主要风险：交易对手信用风险，期限和价格匹配风险等。u主要优势：同业套利可在不运用总行资金的情况下，通过主要优势：同业套利可在不运用总行资金的情况下，通过低进高出或高进高出实现较高的业务收益。低进高出或高进高出实现较高的业务收益。5 5、优势及风险点、优势及风险点14五、他行机构理财五、他行机构理财1 1、定义、定义u投资他
14、行理财产品是指我行购买由其他金融机构发行针投资他行理财产品是指我行购买由其他金融机构发行针对特定客户群设计并销售的资金投资和管理计划。我行可对特定客户群设计并销售的资金投资和管理计划。我行可以通过向传统的商业银行和非银行其他的金融机构购买，以通过向传统的商业银行和非银行其他的金融机构购买，也可以向新兴的第三方理财机构和综合理财服务机构购买，也可以向新兴的第三方理财机构和综合理财服务机构购买，购买的产品可以是债券型、信托型、挂钩型等各种类型。购买的产品可以是债券型、信托型、挂钩型等各种类型。u理财产品分类：非保本浮动收益型、理财产品分类：非保本浮动收益型、保本浮动收益型和保本浮动收益型和保证收益
15、型。保证收益型。15邮储银行邮储银行五、他行机构理财五、他行机构理财其他金融机构其他金融机构2 2、业务模式业务模式购买机构理财产品购买机构理财产品3 3、营销要点、营销要点u产品价格：同期限存放同业价格产品价格：同期限存放同业价格40-50BP40-50BP；u产品类型：保本浮动收益型和保本保证收益型；产品类型：保本浮动收益型和保本保证收益型；u产品期限：一年及以上；产品期限：一年及以上；u保证措施：需出具明保或暗保协议，确保我行收益；保证措施：需出具明保或暗保协议，确保我行收益；u交易对手资质：在我行有剩余授信额度。交易对手资质：在我行有剩余授信额度。16五、他行机构理财五、他行机构理财u
16、主要风险：融资对象信用风险，在产品到期日不能足额支主要风险：融资对象信用风险，在产品到期日不能足额支付本金和利息；付本金和利息；u主要优势：产品价格和总行收益分配相对较高，可为我行主要优势：产品价格和总行收益分配相对较高，可为我行提供提升同业业务收入的新渠道。提供提升同业业务收入的新渠道。5 5、优势及风险点、优势及风险点4 4、收益分析、收益分析u 分配原则：总行对投资他行机构理财业务收入分配原则上分配原则：总行对投资他行机构理财业务收入分配原则上采取固定收益分配模式。采取固定收益分配模式。u 收益空间：整体来看，分行营销他行机构理财产品收益空收益空间：整体来看，分行营销他行机构理财产品收益空间约在间约在40-50BP40-50BP左右，具体分配办法待总行正式出台后确定。左右，具体分配办法待总行正式出台后确定。17不妥之处，敬请指正！18
