影响股票市场的因素课件

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1、第六章第六章 影响股市的因素影响股市的因素金融学院金融学院 亓晓亓晓第1页，共16页。自上而下的顺序自上而下的顺序从关从关键市市场入手入手到指数到指数到板到板块到特定个股分析到特定个股分析技技术面分析面分析基本面分析基本面分析媒体媒体每个每个层面面统计数据数据/发布数据布数据调研研第2页，共16页。自下而上的顺序自下而上的顺序n和前一种和前一种刚好相反好相反从个股开始，到板从个股开始，到板块再到指数再到指数n小心小心! !有有时候一直非常好的股票会在一个糟糕的板候一直非常好的股票会在一个糟糕的板块或者指数里或者指数里尽管基本面尽管基本面“良好良好”仍然入仍然入选表表现不佳的品种不佳的品种花花费

2、很很长时间第3页，共16页。不管风格不管风格n一种一种过滤的流程的流程 从不好的交易机会中找出好的从不好的交易机会中找出好的n自上而下自上而下在周期和在周期和产业表表现的基的基础上上选择并向下挖掘并向下挖掘n自下而上自下而上资产负债表，表，损益表和益表和经纪人人报告告喜喜欢/ /不喜不喜欢一只个股或其他目一只个股或其他目标品种，并且品种，并且向向 上上寻找找风险（或（或进一步的机会）一步的机会）第4页，共16页。信信息息n历史史: : 经济的的, (, (如果可能如果可能还包括政治的包括政治的) )n经济趋势 ( (和和统计数据数据) )通通货膨膨胀预算赤字算赤字/ /盈余盈余货币政策政策 (

3、 (利率利率) )公司利公司利润/ /分分红政策政策其他其他/ /特特别的公司的公司n技技术分析和价格分析和价格历史史n市市场评论 ( (媒体媒体 最新的最新的!)!)第5页，共16页。目标股票/板块/指数认识媒体评论国内经济/股市基本面自己/别人的技术分析政治/经济/市场历史背景市场的关联性（所有类型）第6页，共16页。国外因素国外因素n全部关于市全部关于市场评估估n市市场评估之后估之后应用到你的目用到你的目标股票股票/ /板板块/ /指数上指数上n不是另一条弯路不是另一条弯路n在在调查和和评估后，你会估后，你会实现你的盈利目你的盈利目标n不是不是对已已经做出的决定做出的决定进行行调整的整的

4、过程程! !第7页，共16页。国外因素国外因素n相关信息的市相关信息的市场评估估技技术面的面的基本面的基本面的 ( (经济的的) )市市场预期和媒体期和媒体评论关关键经济报告和告和统计数据数据n你的你的结论应该形成你交易的基形成你交易的基础第8页，共16页。国外因素国外因素- -总结n前期有大量的研究工作前期有大量的研究工作n别担心，你不用每天早上都重新来担心，你不用每天早上都重新来过但也不能但也不能马上上变成成专家家! !n不不间断的有断的有纪律的收集信息是至关重要的律的收集信息是至关重要的n最好的方法就是通最好的方法就是通过不断修改磨砺出一份清不断修改磨砺出一份清单第9页，共16页。基本面

5、的基本面的n了解了解统计数据数据通通货膨膨胀失失/ /就就业率率利率利率公司利公司利润等等n了解关了解关键的关的关联关系关系商品期商品期货等等其他的重要的其他的重要的/ /主要的市主要的市场第10页，共16页。媒媒体体n阅读商商业新新闻不是体育版不是体育版! !你目你目标市市场的翻的翻译网站网站其他任何其他任何东西西 ( (如打印的如打印的资料等料等) )对你都太慢你都太慢n只看与背景相关的内容只看与背景相关的内容n帮你建立帮你建立对目目标股票股票/ /指数指数/ /板板块市市场氛氛围的形象的形象认识n也也别忘忘记“官方官方”网站网站第11页，共16页。经济统计数字经济统计数字n我我们都知道都

6、知道这是最有含金量的部分是最有含金量的部分n你要了解你要了解 它它们对你的你的头寸也是构成寸也是构成风险的来源的来源n数据数据发布布对市市场有影响有影响 ( (之前和之后之前和之后) )n可以是可以是对特定国家，特定指数或者特定股票特定国家，特定指数或者特定股票n你至少要了解数据你至少要了解数据发布的布的时间避免出乎意料避免出乎意料! !第12页，共16页。主要经济指标对股市的影响主要经济指标对股市的影响通货膨胀率对股市的影响通货膨胀率对股市的影响利率对股市的影响利率对股市的影响GDP对股市的影响对股市的影响石油价格对股市的影响石油价格对股市的影响就业率对股市的影响就业率对股市的影响批发价格对

7、股市的影响批发价格对股市的影响消费者信心指数对股市的影响消费者信心指数对股市的影响第13页，共16页。行业新闻对股市的影响行业新闻对股市的影响行业龙头股对其他股票价格的影响行业龙头股对其他股票价格的影响科技创新对股票价格的影响科技创新对股票价格的影响主要竞争对手对股票价格的影响主要竞争对手对股票价格的影响行业特性的分析（行业特性的分析（e.g.: Biotech Industry）相关行业对股票价格的影响相关行业对股票价格的影响 （e.g.: Computer Hardware Industry to Video Game Industry）第14页，共16页。公司新闻对股市的影响公司新闻对股

8、市的影响高层管理人员变动对股票价格的影响高层管理人员变动对股票价格的影响得到得到/失去重要合同对股票价格的影响失去重要合同对股票价格的影响重要股东重要股东/内部人士抛售股票对股价的影响内部人士抛售股票对股价的影响企业业绩对股票价格的影响企业业绩对股票价格的影响企业更改财务报表对股票价格的影响企业更改财务报表对股票价格的影响企业被提高企业被提高/降低评级对股票价格的影响降低评级对股票价格的影响企业并购对股票价格的影响企业并购对股票价格的影响企业新产品研发对股票价格的影响企业新产品研发对股票价格的影响第15页，共16页。商商品品n商品商品 泛指在合泛指在合约中指定的可以交易的天然中指定的可以交易的天然产品品n包括石油，大豆，小麦，生牛和金属。包括石油，大豆，小麦，生牛和金属。n因因为是天然是天然产品，受很多气候条件影响品，受很多气候条件影响n和任何可以交易的和任何可以交易的产品一品一样，供，供给和需求是决定交易价和需求是决定交易价格的关格的关键因素。因素。n个体个体经济的力量与全球的力量与全球经济是需求的基本决定力量之是需求的基本决定力量之一，特一，特别是是对金属和煤金属和煤这样的的产品。品。第16页，共16页。