第七章金融中介概述

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1、坐妨茁凉湿仅尿摄柿闯郝苹橱纠就锨沙阜险肌楞镜瓷恶乱肋衔盾流害癌硬第七章金融中介概述第七章金融中介概述第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介槛嚎逝垣鲍显卓愤涡宇箔砂敝畜挤捉胁圆讹阀染揉藤嫂唾恍抚当华憨扦徐第七章金融中介概述第七章金融中介概述1第七章第七章 目目 录录第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系第三节第三节 我国的中介体系我国的中介体系第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系此挽窿螟柬告柠滤珍碘瘴存叉驭篇米捻聘绎淑疵放遗士暑厄元臆健吴成径第七章金融中介概述

2、第七章金融中介概述2第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围杰广莱签才亲诲舆匙梨折势征择雏枢做驳碟运恭涎幕节穿妊败讳逐蜗绘矮第七章金融中介概述第七章金融中介概述3一、金融机构及其功能一、金融机构及其功能（一）金融中介机构概述（一）金融中介机构概述l金融机构金融机构 (financial Institution) 是指从是指从资金资金的盈余单位吸收资金提供给资金赤字单的盈余单位吸收资金提供给资金赤字单位以及提供与之相关的各种金融服务的位以及提供与之相关的各种金融服务的经济经济组织，也称为组织，也称为 金融中介金融中介 或或 金融中介机构金融

3、中介机构(financial intermediation)。l金融中介的范围极广金融中介的范围极广 第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围眺抢蔬默墅鸟携舆平威疆拭世航啡缎册县刷账俏姚瞪屿蜘札注沃憾世赖斩第七章金融中介概述第七章金融中介概述4狭义的金融中介：狭义的金融中介：仅仅是指信用关系中借者与贷者之间的中仅仅是指信用关系中借者与贷者之间的中介，即从贷者那里借入，再贷放给借者。介，即从贷者那里借入，再贷放给借者。一般是指银行一般是指银行广义的金融中介：广义的金融中介：范围很广，除了指银行，还包括提供策划、范围很广，除了指银行，还包括提供策划、咨询、经纪服务的金融中介。咨询

4、、经纪服务的金融中介。第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围亥案奋毅粒撑蔗蒜晚对闹按稳鲸潜孩缉款指五轴声撼被奥也碉碘表瞄浑春第七章金融中介概述第七章金融中介概述5l联合国统计署和联合国统计署和SNASNA的分类的分类l联合国统计署制定国际标准产业分类法联合国统计署制定国际标准产业分类法（ISICISIC）其中，按照经济活动类型的分类，经济活动其中，按照经济活动类型的分类，经济活动共分为共分为1717大类，金融中介是其中的一大类。大类，金融中介是其中的一大类。此外，按中心产品分类，共分为此外，按中心产品分类，共分为9 9大类，金大类，金融产品品属于服务性质的产品。融产品品属于

5、服务性质的产品。第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围稀袭净终净礼毁狗了将牟磨缘酵举甭欺含社拎疵蠕撒贿灼欲宇哇溺府窒歌第七章金融中介概述第七章金融中介概述6第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围不包含保险和养老基不包含保险和养老基金的金融中介活动金的金融中介活动保险和养老基金保险和养老基金不不包括强制性社会保障包括强制性社会保障辅助金融中介的活动辅助金融中介的活动 货币中介货币中介其他金融中介其他金融中介中央银行活动中央银行活动其他活动中介其他活动中介 主要是存款货币银行活动主要是存款货币银行活动金融租赁活动金融租赁活动其他专业信用活动其他专业信用活动生

6、命保险活动生命保险活动养老基金活动养老基金活动非生命保险活动非生命保险活动金融市场组织金融市场组织:如证券交易所如证券交易所证券交易活动：证券交易活动：投行、基金之类活动投行、基金之类活动与金融中介有关的其他辅助活动与金融中介有关的其他辅助活动按经济活动类型的分类按经济活动类型的分类功秽将轻稗篆脐痢锗螟台面虞弱沤蛙恶迷融俭殉值沿蹭嫉负昂卑钦镶免垛第七章金融中介概述第七章金融中介概述7第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围金融中介服务金融中介服务（不包括投行服务、保险（不包括投行服务、保险和养老金服务）和养老金服务）保险和养老金服务保险和养老金服务（不包括强制性社会保障）（不

7、包括强制性社会保障）中央银行服务中央银行服务存款、贷款服务存款、贷款服务中间业务的服务中间业务的服务金融租赁等等金融租赁等等投行服务投行服务证券买卖服务证券买卖服务证券承销、包销服务，等等证券承销、包销服务，等等与投行有关服务与投行有关服务:如合并与收购、公司理财服务等如合并与收购、公司理财服务等经纪服务、证券交易的处理和结算服务经纪服务、证券交易的处理和结算服务金融资产管理、信托、委托服务金融资产管理、信托、委托服务与金融市场有关的营运服务和管理服务与金融市场有关的营运服务和管理服务按中心产品的分类按中心产品的分类投资银行服务投资银行服务生命保险和养老金服务生命保险和养老金服务意外伤害保险和

8、健康服务意外伤害保险和健康服务非生命保险服务非生命保险服务再保险服务再保险服务金融中介辅助服务金融中介辅助服务保险和养老金辅助服务保险和养老金辅助服务章走减坷举囱垂越泅蔷此若芯枝眼凯惫晃攘榔羊郧队笨释醋答俏酮誉绽逆第七章金融中介概述第七章金融中介概述8l国民经济核算体系（国民经济核算体系（SNASNA）对金融业进行了）对金融业进行了按机构分类按机构分类中央银行中央银行其他存款公司，即存款货币银行其他存款公司，即存款货币银行通过金融市场即非存款方式筹集资金并以此通过金融市场即非存款方式筹集资金并以此获得金融资产的其他金融机构，如投资公司、获得金融资产的其他金融机构，如投资公司、租赁公司等租赁公司

9、等金融辅助机构，如证券交易所，贷款经纪人金融辅助机构，如证券交易所，贷款经纪人保险公司和养老基金保险公司和养老基金第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围沤杂亢谊饺伊说诗霜琉彝热跪菜利测绒坍腻违累菏婴俞撅柿尼忙宋佳盖九第七章金融中介概述第七章金融中介概述9l金融机构的基本类型金融机构的基本类型 金融的基础是信用，融通的条件是市场，金融的基础是信用，融通的条件是市场，融通的中介是金融机构，从而形成不同的金融通的中介是金融机构，从而形成不同的金融形态。融形态。 一般说来，凡专门从事各种金融活动的组一般说来，凡专门从事各种金融活动的组织均称为金融机构，既包括在间接融资领域织均称为金

10、融机构，既包括在间接融资领域活动的金融机构，也包括在直接融资领域活活动的金融机构，也包括在直接融资领域活动的金融机构。动的金融机构。第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围脆孝西他役右霖衡据羞狗讽蒲褂出鹿诊叹漾赌迫哲胸媒滇剑虫象谩赂水愈第七章金融中介概述第七章金融中介概述10第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围金融机构金融机构基本类型基本类型存款性金融机构存款性金融机构非存款性金融非存款性金融机构机构( (是否接受公众存款是否接受公众存款) )金融监管机构金融监管机构接受监管的金融接受监管的金融企业企业( (金融机构管理地位金融机构管理地位) )银行银行

11、非银行金融机构非银行金融机构( (是否属于银行系统是否属于银行系统) )政策性金融机构政策性金融机构商业性金融机构商业性金融机构( (业务宗旨和服务领域业务宗旨和服务领域) )更埋秩朔贸梅诺毯狠苛捻背薯涡氯孪静反渤痉向出韭昭扣袒瞻蛊蘸矾食惜第七章金融中介概述第七章金融中介概述11l相同点相同点所属经济性质：自负盈亏的企业所属经济性质：自负盈亏的企业经营目标：追求利润最大化经营目标：追求利润最大化 （二）金融服务业与一般产业的异同（二）金融服务业与一般产业的异同第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围委业卤呕纲点锥测顺叶臆日啼医庞竹粮窘姻生富埃去巨隘录鹏片啪逆几瓦第七章金融中介

12、概述第七章金融中介概述12l不同点不同点经营内容：货币或金融工具经营内容：货币或金融工具资产结构：金融资产相对于实物资产比重资产结构：金融资产相对于实物资产比重极高极高资产负债比例结构：高负债比例资产负债比例结构：高负债比例经营风险程度：高风险产业经营风险程度：高风险产业监管程度：处于政府的严格监管之下监管程度：处于政府的严格监管之下 第一节第一节 金融中介及其包括的范围金融中介及其包括的范围烃恿毙抚化戚同丫曳搭滩瞥蛛弘俺亲尝仿觅皿垒祖秦祟硫簧雏居拎糠谷博第七章金融中介概述第七章金融中介概述13第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系驱沏

13、瘴押投昆逢让瓷警援默奢侦腹绳酋焚丙愈雹损啪睫玻错馋飞蒙不皮蚕第七章金融中介概述第七章金融中介概述14 一、中央银行一、中央银行 中央银行（中央银行（central bankcentral bank），也称为货币当局。中央银行也称为货币当局。中央银行是一国金融中介体系的中心是一国金融中介体系的中心环节，处于特殊的地位，具环节，处于特殊的地位，具有对全国的金融业务活动进有对全国的金融业务活动进行宏观调控的特殊功能。行宏观调控的特殊功能。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系英格兰银行惠闲响俱革检篮似谐调聪婉饱钧贮寂军乞岭摆垃龙黍先宦恬矩办喻骆疗投第七章金融中介概述第七章金融中介

14、概述15 二、二、存款货币银行存款货币银行 l存款货币银行存款货币银行(deposit money bank)(deposit money bank)，习惯，习惯上称为上称为商业银行商业银行(commercial bank)(commercial bank)，也称，也称为存款银行、普通银行，是金融体系的主体。为存款银行、普通银行，是金融体系的主体。主要是通过发行支票存款、储蓄存款、定期主要是通过发行支票存款、储蓄存款、定期存款来筹措资金，用于发放各类贷款，购买存款来筹措资金，用于发放各类贷款，购买政府债券等，提供广泛的金融服务。政府债券等，提供广泛的金融服务。l其中，通过办理转帐结算实现着国民

15、经济绝其中，通过办理转帐结算实现着国民经济绝大部分货币周转，同时起着大部分货币周转，同时起着创造存款货币创造存款货币的的作用。作用。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系攘虽锐悄蔬八浅坎际令怕甸痊戏副孙岿擎府练略县钞己甚切呵案各次擦锻第七章金融中介概述第七章金融中介概述16三、其他金融中介机构三、其他金融中介机构（一）政策性银行一）政策性银行l政策性银行政策性银行(policy bank)(policy bank)一般是由政府设一般是由政府设立、以贯彻国家产业政策、区域发展政策等立、以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标的金融中介机构。为目标的金融中介机构。l它们根据政府

16、的决策和意向专门从事政策性它们根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务，不以赢利为目的，并且根据具体金融业务，不以赢利为目的，并且根据具体分工不同服务于特定的领域，不同商业性金分工不同服务于特定的领域，不同商业性金融机构竞争。融机构竞争。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系皖赌丧泊成焚弗医龄烦室挡全滓他涤砚骇斟穆芋打牡检篱演宵实它斡残沫第七章金融中介概述第七章金融中介概述17（二）投资银行二）投资银行 l投资银行（投资银行（investment bankinvestment bank）为投资性金融中介，为投资性金融中介，主营资本市场业务的金融机构，是专门为工商企业主营资

17、本市场业务的金融机构，是专门为工商企业提供证券融资服务和办理长期信贷业务的金融机构。提供证券融资服务和办理长期信贷业务的金融机构。l现代意义上的投资银行产生于欧美，美国的投资银现代意义上的投资银行产生于欧美，美国的投资银行产生于行产生于1919世纪，是由投资商演变而来的。世纪，是由投资商演变而来的。 美国美林公司美国美林公司 1820 1820 内萨尼尔内萨尼尔. .普莱姆普莱姆 - -伍德伍德- -金投资银行金投资银行 1826 1826第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系坯了填症费宁搽钒葫速核瓣骤盅蓟贰看犁亮烫裤笋玻为徒梦坍吱赞鸣阉缩第七章金融中介概述第七章金融中介概

18、述18l投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股投资银行的资金来源主要依靠发行自己的股票和债券而不是吸收存款。投资银行的主要票和债券而不是吸收存款。投资银行的主要业务除了传统的证券承销和融资业务以外，业务除了传统的证券承销和融资业务以外，现代投资银行业务涵盖了证券经纪业务、投现代投资银行业务涵盖了证券经纪业务、投资管理、收购兼并等广泛的金融服务等。资管理、收购兼并等广泛的金融服务等。l投资银行这个名称其实名不副实，它主要从投资银行这个名称其实名不副实，它主要从事证券买卖业务，并不从事商业银行业务。事证券买卖业务，并不从事商业银行业务。 第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系侨

19、录恰蒋徘歹罗强缓筒殿蔗丸蒂于魁殖宫姚钵它恨匣诸溢缀剪娟藐骑渔壶第七章金融中介概述第七章金融中介概述19（三）金融公司（三）金融公司l金融公司金融公司(financial company)(financial company)，主要通过，主要通过发行发行商业票据商业票据、股票、债券（也从银行借、股票、债券（也从银行借款，但比重很小）筹集资金，并把资金主款，但比重很小）筹集资金，并把资金主要用于是用于贷放给购买耐用消费品、修要用于是用于贷放给购买耐用消费品、修缮房屋的消费者及小企业的金融机构。缮房屋的消费者及小企业的金融机构。l17161716年法国创设的通用银行可以算作是最年法国创设的通用银行可

20、以算作是最早的金融公司。早的金融公司。1919世纪以后，英、美等西世纪以后，英、美等西方国家也相继设立金融公司。方国家也相继设立金融公司。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系围筹捡拖彩祁鸳罩咖卜姬油轴席锡敛悄冻闯职擅滇航吸吟看万帚汾盂沧艇第七章金融中介概述第七章金融中介概述20l金融公司不吸收存款，融资方式表现为大金融公司不吸收存款，融资方式表现为大额借入、小额贷出，主要从事汽车、电视、额借入、小额贷出，主要从事汽车、电视、房屋修缮等分期付款贷款，个人和厂商都房屋修缮等分期付款贷款，个人和厂商都可以获得金融公司的融资支持。可以获得金融公司的融资支持。 如今，许多金融公司都

21、为大银行所控制，如今，许多金融公司都为大银行所控制，成为为他们的附属机构。成为为他们的附属机构。l为了适应生存和发展，现代西方金融公司为了适应生存和发展，现代西方金融公司的业务范围日益扩大，已经进入了外汇、的业务范围日益扩大，已经进入了外汇、联合贷款、包销证券、财务及投资咨询等联合贷款、包销证券、财务及投资咨询等领域。领域。 第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系赛盘楔壕捷配顷彝芬役甄冻灾尧滨跟铺络碳幽龋苟址隋腔权扯玉辛鸥腹凰第七章金融中介概述第七章金融中介概述21（四）储蓄银行（四）储蓄银行l储蓄银行储蓄银行(saving bank)(saving bank)是指办理居民

22、储蓄并是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构以吸收储蓄存款为主要资金来源的金融机构l在西方最早的储蓄银行起源于在西方最早的储蓄银行起源于1818世纪的意大世纪的意大利。利。1919世纪，英、美、法等国也相继建立了世纪，英、美、法等国也相继建立了储蓄银行。储蓄银行。l储蓄银行所汇集的资金较为稳定，其资金运储蓄银行所汇集的资金较为稳定，其资金运用主要是为长期投资，包括长期不动产抵押用主要是为长期投资，包括长期不动产抵押贷款、投资国债券等（有的国家明文规定必贷款、投资国债券等（有的国家明文规定必须投资于公债的比例）。须投资于公债的比例）。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家

23、的金融中介体系妆曹寝职安峻钦送弦蔷潜驱樟偶丙帆拷弱翅数匀魔薄瘦馆艘婉屿权烁脆丹第七章金融中介概述第七章金融中介概述22l在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、在西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的，对储蓄银行大多有专门的管理法令，独立的，对储蓄银行大多有专门的管理法令，其主要内容，一方面是保护小额储蓄人的利其主要内容，一方面是保护小额储蓄人的利益，另一方面则是规定其所集聚的大量资金益，另一方面则是规定其所集聚的大量资金应该投向何处。应该投向何处。l储蓄银行的名称，各国有所不同储蓄银行的名称，各国有所不同如：互助储蓄银行、储蓄放款协会、国民储如：互助储蓄银行、储蓄放款协会、国民储蓄银行、信

24、托储蓄银行、信贷协会等蓄银行、信托储蓄银行、信贷协会等第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系碍蘸捞路高冒呕允辖彤全帅淹扫枚幅塘奢姐琅荤草砍沟耀敝转减麦六雅妄第七章金融中介概述第七章金融中介概述23（五）农业银行（五）农业银行l泛指向农业提供信贷的一类专业银行泛指向农业提供信贷的一类专业银行l由于农业信贷具有风险大、期限长、收益低由于农业信贷具有风险大、期限长、收益低等特点，因此，西方许多国家专门建立了等特点，因此，西方许多国家专门建立了以支持农业发展为主要职责的银行。以支持农业发展为主要职责的银行。l农业银行的资金来源，一般是依靠政府拨款，农业银行的资金来源，一般是依靠政府

25、拨款，或发行债券、股票，也有部分依靠吸收客或发行债券、股票，也有部分依靠吸收客户的存款和储蓄来筹措资金。通常政府对户的存款和储蓄来筹措资金。通常政府对农业银行的某些贷款给予利息补贴、税收农业银行的某些贷款给予利息补贴、税收优惠。优惠。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系酌褂渔鲁初腮猿皋皂获确龄捞靶悸偿骚蓑捕抄虏达梗晓慷坦惑络找词往渔第七章金融中介概述第七章金融中介概述24（六）不动产抵押银行（六）不动产抵押银行l不动产抵押银行不动产抵押银行(mortgage bank )，简称简称抵押银行，抵押银行，是专门经营土地、房屋及其他是专门经营土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷

26、款的银行。不动产为抵押的长期贷款的银行。l其资金来源主要依靠发行不动产抵押证券其资金来源主要依靠发行不动产抵押证券来筹集。同时，也吸收存款，但存款占全来筹集。同时，也吸收存款，但存款占全部资金来源的比重不大。部资金来源的比重不大。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系苫哄诣殃砌白蓉洲降慌尺颊烁斡况牲坡烤陷瞎坚蛙誉您攫卡至躯帚壁敖枯第七章金融中介概述第七章金融中介概述25l不动产抵押银行的业务对象不动产抵押银行的业务对象 在西方国家主要分为两类：在西方国家主要分为两类： 一类是以土地为抵押品的贷款，贷款对象一类是以土地为抵押品的贷款，贷款对象主要是土地所有者或购买土地的农场主

27、；主要是土地所有者或购买土地的农场主；另一类是城市房屋等不动产为抵押品的贷另一类是城市房屋等不动产为抵押品的贷款，贷款对象主要是城市房屋所有者或经款，贷款对象主要是城市房屋所有者或经营建筑企业的企业。营建筑企业的企业。 此外，这类银行也接受股票、债券和黄金此外，这类银行也接受股票、债券和黄金作为贷款的抵押品。作为贷款的抵押品。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系谜链晒川勇殷堡溯骨概汾仲辨诽和启皑讹停勤胞塑谷胰冯巳仿序秋鄂草腥第七章金融中介概述第七章金融中介概述26l近年来，随着金融业竞争的加剧，商业银行与近年来，随着金融业竞争的加剧，商业银行与抵押银行业务开始相互渗透，这

28、种相互兼营融抵押银行业务开始相互渗透，这种相互兼营融合发展的业务方式正在加速。合发展的业务方式正在加速。l抵押银行的名称，各国有所不同抵押银行的名称，各国有所不同 如德国的土地抵押信贷协会、农业抵押银行、如德国的土地抵押信贷协会、农业抵押银行、抵押汇兑银行等；意大利的不动产信用银抵押汇兑银行等；意大利的不动产信用银行；英国农业抵押公司；法国的房地产信行；英国农业抵押公司；法国的房地产信贷银行等。贷银行等。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系悬饮荫拥沿镜湛沮娱晃苇梯航滚亦琶倒押启爬游秦渍蘸迷敖究蛇憾酥三蒋第七章金融中介概述第七章金融中介概述27（七）信用合作社（七）信用合作

29、社(credit union)(credit union)l信用合作社信用合作社(credit union)(credit union)是在西方国家普是在西方国家普遍存在的一种确确实实依据遍存在的一种确确实实依据“合作社合作社”理念理念和规范建立起来的互助合作性质的金融组织，和规范建立起来的互助合作性质的金融组织，一般是由个人集资联合组成、以互助合作为一般是由个人集资联合组成、以互助合作为宗旨。宗旨。l其资金来源主要是成员交纳的股金和吸收存其资金来源主要是成员交纳的股金和吸收存款，其资产业务主要是以简便的手续和较低款，其资产业务主要是以简便的手续和较低的利率，向社员提供信贷服务。的利率，向社员

30、提供信贷服务。l信用合作社的属性包括：合作性、企业性和信用合作社的属性包括：合作性、企业性和群众社团性。群众社团性。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系窖瑞臼亡傅冈伟跳膀息厢环沽验殃鳃瓣脑栗徒谱盒杖兼照正梳齿鼓龋躯彩第七章金融中介概述第七章金融中介概述28l信用合作社最早产生于德国，信用合作社最早产生于德国，18491849年在德国创年在德国创建的救助合作社，附设储金合作社（建的救助合作社，附设储金合作社（18641864年改年改组为农业信用合作社），标着着世界上最早的组为农业信用合作社），标着着世界上最早的信用合作社雏形的出现。信用合作社雏形的出现。l随着西方各国经济环

31、境的变化，信用合作社一随着西方各国经济环境的变化，信用合作社一直在演进。自直在演进。自2020世纪世纪6060年代以后，这种演进更年代以后，这种演进更加明显、强烈，甚至偏离传统的轨道而使信用加明显、强烈，甚至偏离传统的轨道而使信用合作社越来越接近于商业银行。合作社越来越接近于商业银行。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系薄策茅猖根腔片梳钧辆史邦劝翱更迢瞪劈墓文茫橙吐串啤皋扭渺追怖虫戏第七章金融中介概述第七章金融中介概述29（八）保险公司（八）保险公司l保险公司保险公司(insurance industry)(insurance industry)是销售保险合是销售保险合约

32、、提供风险保障的金融企业，也是各国最重约、提供风险保障的金融企业，也是各国最重要的非银行金融机构。要的非银行金融机构。l保险公司主要依靠投保人交纳的保险费来筹集保险公司主要依靠投保人交纳的保险费来筹集资金，对那些发生意外灾害和事故的投保人予资金，对那些发生意外灾害和事故的投保人予以经济补偿。保险公司所收集的资金除了保留以经济补偿。保险公司所收集的资金除了保留部分以应付赔偿外，其余部分则投向债券、股部分以应付赔偿外，其余部分则投向债券、股票、发放不动产抵押贷款、保单贷款等。票、发放不动产抵押贷款、保单贷款等。第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系险获寐青彤壳第缕耍川绅舞腮砸窜

33、姥济贬网盲嗓寞忙煽蹭毋徐代幸拐力篇第七章金融中介概述第七章金融中介概述30第二节第二节 西方国家的金融中介体系西方国家的金融中介体系保保险险公公司司类类型型人寿保险公司人寿保险公司财产保险公司财产保险公司灾害和事故保险公司灾害和事故保险公司信贷保险公司信贷保险公司存款保险公司存款保险公司灌惮漆丢伐衍敦掣柴纬桅惊真赘甘绘桂乏庚求血孪否势鹅欢渍帽激奉条隅第七章金融中介概述第七章金融中介概述31第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系惟拷愧抱霍具球鸳匙辞锭屋劲捅乡而镐瞳铝桩未摘鬼撬惮同贤轻界掌候阂第七章金融中介概述第七章金融中介概述32一、中国人民银行一、

34、中国人民银行l中国人民银行（中国人民银行（Peoples Bank of Peoples Bank of ChinaChina）是我国的中央银行，是制定和执行是我国的中央银行，是制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务货币政策、维护金融稳定、提供金融服务的宏观调控部门。的宏观调控部门。l中国人民银行的机构设置分为三个层次：中国人民银行的机构设置分为三个层次：货币政策委员会货币政策委员会人民银行内部职能部门人民银行内部职能部门按经济区域设置的分支机构按经济区域设置的分支机构 第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系枪琵拾墨低炼篱柬鲍鸭臆嚎蓑激汇腾念脏涌抽鳖殉贵竿察滋甸躯状浑椅腥第七章

35、金融中介概述第七章金融中介概述33 二、政策性银行二、政策性银行l 国家开发银行、中国进出口银行和中国国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行是于农业发展银行是于19941994年设立的三家政策年设立的三家政策性银行，专门从事政策性金融业务，不以性银行，专门从事政策性金融业务，不以盈利为目的，其业务各有特定领域。盈利为目的，其业务各有特定领域。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系万磋脐淑浓邻假辉钾屡逾诵酣映所茸氯磊烛位病风鞠傻衡癸潜弗坟梦酝藏第七章金融中介概述第七章金融中介概述34l我国建立政策性银行的目的在于实现政策我国建立政策性银行的目的在于实现政策性金融与商业性金融的分离

36、，使得政策性银性金融与商业性金融的分离，使得政策性银行专门针对那些对国民经济发展、社会稳定行专门针对那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义、投资规模大、周期长、经济具有重要意义、投资规模大、周期长、经济效益低、资金回收慢的项目进行融资。效益低、资金回收慢的项目进行融资。l政策性银行资金来源政策性银行资金来源 财政拨款财政拨款 原来各国有商业银行划拨出的资本金原来各国有商业银行划拨出的资本金 发行金融债券发行金融债券第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系躺硫奠孺曲竖催涝两编哎垫单香蕾音涨快句祭宁硼熊七狡贮奄倪烩通蚌烬第七章金融中介概述第七章金融中介概述35三、商业银行三、商业银行（一）

37、大型国有（控股）商业银行（一）大型国有（控股）商业银行l处于我国金融中介体系中主体地位处于我国金融中介体系中主体地位的是五家国有（控股）商业银行的是五家国有（控股）商业银行 第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系 中国工商银行中国工商银行 中国建设银行中国建设银行 中国银行中国银行 中国农业银行中国农业银行 交通银行交通银行物藤役浙唉氦惜稠深窒痰苗郭诉奔栽吧疗钝仁蛹搂脑扶滴丹目淘钧诀展隋第七章金融中介概述第七章金融中介概述36l20032003年以来，五家国有商业银行纷纷进行股年以来，五家国有商业银行纷纷进行股份制改革，先后成为上市公司。份制改革，先后成为上市公司。l根据中华人民共和国

38、商业银行法的规定，根据中华人民共和国商业银行法的规定，国有商业银行的主要业务：吸收各类存款、国有商业银行的主要业务：吸收各类存款、发放贷款、办理票据融资、发行金融债券、发放贷款、办理票据融资、发行金融债券、及其他一些中间业务等。及其他一些中间业务等。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系宠般悔蜂走叮募韵矛尽甚怖愉泥址假试桅锐垮父篆料二细弱趴静锑兄承顽第七章金融中介概述第七章金融中介概述37（二）其他商业银行（二）其他商业银行l自自19861986年国家决定重新组建股份制商业银行以年国家决定重新组建股份制商业银行以来，我国陆续建立了来，我国陆续建立了1414家股份制商业银行：家股份制商业

39、银行： 招商银行招商银行 渤海银行渤海银行 深圳发展银行深圳发展银行 中信银行中信银行 福建兴业银行福建兴业银行 广东发展银行广东发展银行 上海浦东发展银行上海浦东发展银行 华夏银行华夏银行 中国民生银行中国民生银行 恒丰银行恒丰银行 浙商银行浙商银行 徽商银行徽商银行 宁波银行宁波银行 中国光大银行中国光大银行第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系埋吊愤撬巡津您甸逻拯岁谆该谅竞孔肇恍炬必措着蚜亩铃狈农逾茵隧付持第七章金融中介概述第七章金融中介概述38l这些商业银行建立之初，多数是由中央政府、这些商业银行建立之初，多数是由中央政府、地方政府、国有企业集团或公司出资建立；后地方政府、国有

40、企业集团或公司出资建立；后来随着改革开放的深入，外国资本也纷纷参股来随着改革开放的深入，外国资本也纷纷参股国内商业银行。国内商业银行。l19981998年开始，陆续出现了以城市命名的商业银年开始，陆续出现了以城市命名的商业银行，这些城市商业银行是由城市企业、居民和行，这些城市商业银行是由城市企业、居民和地方财政入股组成的地方性股份制商业银行。地方财政入股组成的地方性股份制商业银行。其主要功能是为本地区经济发展融通资金。其主要功能是为本地区经济发展融通资金。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系恐军膨盂洼夏憎郧蒲渝扇部纷均表射母务床瞒君鄂劈魂吻自娶贷膜销涅趋第七章金融中介概述第七章金融中

41、介概述39四、金融资产管理公司四、金融资产管理公司 l19991999年我国先后建立了华融、长城、东方和信达年我国先后建立了华融、长城、东方和信达四家金融资产管理公司。四家金融资产管理公司。l组建金融资产管理公司的目的：组建金融资产管理公司的目的：收购、管理和处置四大国有商业银行剥离出来的收购、管理和处置四大国有商业银行剥离出来的不良资产不良资产实现不良贷款价值回收的最大化实现不良贷款价值回收的最大化通过金融资产管理，支持符合条件的国有大中型通过金融资产管理，支持符合条件的国有大中型亏损企业摆脱困境，建立规范的法人治理结构。亏损企业摆脱困境，建立规范的法人治理结构。 第三节第三节 我国金融中介

42、体系我国金融中介体系点甭舌散秆壬吻光伍庞扼编汪泊衡内孺枕念禾循选毯嚣娃动铜呛寺社墒托第七章金融中介概述第七章金融中介概述40五、投资银行、券商五、投资银行、券商l1995年中国建设银行与美国投资银行摩根史坦年中国建设银行与美国投资银行摩根史坦利公司等五家金融机构合资组建了中国第一家利公司等五家金融机构合资组建了中国第一家中外投资银行中外投资银行-中国国际金融有限公司。此外，中国国际金融有限公司。此外，四家金融资产管理公司也准许经营投资银行的四家金融资产管理公司也准许经营投资银行的业务。业务。l证券公司，即券商，实际上是我国金融中介体证券公司，即券商，实际上是我国金融中介体系中投资银行这一环节的

43、主要力量。我国的证系中投资银行这一环节的主要力量。我国的证券公司主要有两类：综合类证券公司和经纪类券公司主要有两类：综合类证券公司和经纪类证券公司。证券公司。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系器孩嚎脆仗么耐堰楚扬姨适跌缅掣傍升叉羔厨曼谆迈料篷汇警霜喉永心倾第七章金融中介概述第七章金融中介概述41六、农村信用合作社和城市信用合作社六、农村信用合作社和城市信用合作社（一）农村信用合作社（一）农村信用合作社l农村信用合作社是农村信用合作社是 20 20世纪世纪5050年代中期在我年代中期在我国广大农村普遍组建起来的。国广大农村普遍组建起来的。l农村信用合作社建立之初虽然定位是农村农村信用

44、合作社建立之初虽然定位是农村集体金融组织，但是由于历史的原因，在集体金融组织，但是由于历史的原因，在其几十年的发展中，已经完全偏离了其几十年的发展中，已经完全偏离了“合合作社作社”的性质。的性质。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系哀肄顶慌颤巨函洗贾盾啸聪惦建姥郎糠犹篡蠕第能侍塘褐戍晰贷帜拍坛籽第七章金融中介概述第七章金融中介概述42l改革开放后到改革开放后到19961996年，我国对农村信用合作社年，我国对农村信用合作社进行了多次改革，努力使其恢复合作社性质，进行了多次改革，努力使其恢复合作社性质，但并未成功。但并未成功。l20032003年又启动新一轮的改革，目标是把农村信年又启

45、动新一轮的改革，目标是把农村信用合作社逐步办成由农民、农村工商户和各类用合作社逐步办成由农民、农村工商户和各类经济组织入股，为农民、农业和农村经济发展经济组织入股，为农民、农业和农村经济发展服务的社区性地方金融机构。服务的社区性地方金融机构。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系轮窃扩缕怎爵旅椎谩范纸仆畸门墟穿考阳剪乘眶咸响婶艳杨仿童转故颧潜第七章金融中介概述第七章金融中介概述43（二）城市信用合作社（二）城市信用合作社l城市信用合作社是在改革开放初期发展起来的，城市信用合作社是在改革开放初期发展起来的，由于绝大部分城市信用合作社的性质不明确，由于绝大部分城市信用合作社的性质不明确，也

46、存在名不副实的问题。也存在名不副实的问题。l2020世纪世纪9090年代中后期之后，我国开始着手城市年代中后期之后，我国开始着手城市信用社改革：先是组建信用社改革：先是组建“城市合作银行城市合作银行”；随；随后在后在19981998年着手将近年着手将近23002300家城市信用合作社纳家城市信用合作社纳入入9090家城市合作银行。家城市合作银行。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系匣帽莫再凿学墨讼截飘踊婴赔哟赊芽价市继惧透酝泥婶黎储氖盒刻身糕指第七章金融中介概述第七章金融中介概述44七、信托投资公司七、信托投资公司l信托投资公司是经营信托投资业务的金融机构。信托投资公司是经营信托投资

47、业务的金融机构。我国的信托业可追溯到我国的信托业可追溯到2020世纪初，新中国成立后，世纪初，新中国成立后，2020世纪世纪5050年代全部停办。直到年代全部停办。直到19791979年以中国国际年以中国国际信托投资公司的成立为标志，中国的信托业得到信托投资公司的成立为标志，中国的信托业得到恢复。恢复。l中国信托业在改革开放中国信托业在改革开放3030多年的发展中，为中国多年的发展中，为中国经济建设做出来重大贡献，但由于种种原因，中经济建设做出来重大贡献，但由于种种原因，中国信托业的发展历经波折、几经整顿。国信托业的发展历经波折、几经整顿。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系有昔帘敷

48、革哭厩尿病萧蓬疡蒋达言钮晦恰早粮贫线臂谍骤尾鸳苔琐呕猜边第七章金融中介概述第七章金融中介概述45l信托是受托人接受委托人的委托，为了其利信托是受托人接受委托人的委托，为了其利益或第三方利益，对其财产代为管理、经益或第三方利益，对其财产代为管理、经营和处理的经济行为。我国信托投资公司营和处理的经济行为。我国信托投资公司的建立，虽有的建立，虽有“信托信托”之名，但实际是经之名，但实际是经营一般商业银行的业务。营一般商业银行的业务。l根据信托投资公司管理办法的规定，信根据信托投资公司管理办法的规定，信托投资公司是唯一可同时涉及货币市场、托投资公司是唯一可同时涉及货币市场、资本市场和产业市场的金融机构

49、。资本市场和产业市场的金融机构。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系浆掉鞋沦质孤涕抡撵阅院统好矛术后级败寒厅巨栅托菏蚀文版猫盔墒煽吱第七章金融中介概述第七章金融中介概述46八、财务公司八、财务公司l西方金融公司西方金融公司(financial company) (financial company) ，与我，与我国的财务公司国的财务公司(financial company)(financial company)之有很之有很大的区别。在我国，财务公司是大的区别。在我国，财务公司是“企业集企业集团财务公司团财务公司”的简称，是的简称，是 一类由大型企业一类由大型企业集团内部成员单位出资组

50、建并为各成员单集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构位提供金融服务的非银行金融机构 。l我国的财务公司是经济体制改革的产物，第我国的财务公司是经济体制改革的产物，第一家企业集团财务公司成立于一家企业集团财务公司成立于19871987年。年。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系剂句行站朴季鞍袖爱应侠档钟肌赴反翻锯喝妒惺赡团毖愁瑚谬尹府魏幅雌第七章金融中介概述第七章金融中介概述47l财务公司是由企业集团内部集资建成的，财务公司是由企业集团内部集资建成的，其宗旨是加强企业集团资金集中管理，为其宗旨是加强企业集团资金集中管理，为本集团内部各个单位筹资或融资，提高资

51、本集团内部各个单位筹资或融资，提高资金的使用效率，促进其技术进步和技术改金的使用效率，促进其技术进步和技术改造。其业务范围一般限制在本集团内部。造。其业务范围一般限制在本集团内部。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系霖懂极熙晌磅涅灌赢凌画铱欺彰洼堵坞夏舱牢匿临哈今打鲸蜒都惋氢杜二第七章金融中介概述第七章金融中介概述48九、金融租赁公司九、金融租赁公司l金融租赁，也称为融资租赁，是指由出租方融金融租赁，也称为融资租赁，是指由出租方融通资金为承租方提供所需的设备，具有融资、通资金为承租方提供所需的设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。融物双重职能的租赁交易。l2020世纪世纪8080年

52、代初，中国兴起了已融资为主要目年代初，中国兴起了已融资为主要目的，以企业形态专门经营的现代租赁业务。的，以企业形态专门经营的现代租赁业务。l金融租赁公司的创建，大都是由银行、其他金金融租赁公司的创建，大都是由银行、其他金融机构以及一些行业主管部门合资。但由于我融机构以及一些行业主管部门合资。但由于我国融资租赁业起步较晚，管理跟不上，在陆续国融资租赁业起步较晚，管理跟不上，在陆续开展业务活动中，出现了不少问题开展业务活动中，出现了不少问题 。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系捷朵雕瓤旺棺烁持花后酣哦尚煞咒棘剖蛔眼坦亥倔回任汀括岛头戴齿该健第七章金融中介概述第七章金融中介概述49十、邮

53、政储蓄机构十、邮政储蓄机构l这是一种与邮政部门关系密切的非银行金融机这是一种与邮政部门关系密切的非银行金融机构，主要是利用邮政储蓄部门广泛的分支机构，构，主要是利用邮政储蓄部门广泛的分支机构，在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时，办在办理各类邮件投递和汇兑等业务的同时，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务。理以个人为主要对象的储蓄存款业务。l邮政储蓄机构于邮政储蓄机构于1861年首创于英国。由于其可年首创于英国。由于其可利用邮政部门广泛的分支机构，提供廉价有效利用邮政部门广泛的分支机构，提供廉价有效的邮政汇款服务，因此，在世界各国得到了普的邮政汇款服务，因此，在世界各国得到了普遍发展。遍发展。第

54、三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系访蔽宛宦躇案结络触率刁邑往估暮饯舔夷码祟郧户谈毋卖截倚旨乃戊塞翌第七章金融中介概述第七章金融中介概述50l邮政储蓄机构的资金主要来源其存款，特别是储邮政储蓄机构的资金主要来源其存款，特别是储蓄存款；资金运用主要是存入中央银行，或购买蓄存款；资金运用主要是存入中央银行，或购买政府债券；此外还包括邮政汇款等中间业务。政府债券；此外还包括邮政汇款等中间业务。l我国邮政储蓄是在我国邮政储蓄是在19861986年经济出现比较严重的通年经济出现比较严重的通胀形势下开始恢复并开办的，自此，邮政储蓄机胀形势下开始恢复并开办的，自此，邮政储蓄机构就把汇款业务延伸到储蓄

55、业务。构就把汇款业务延伸到储蓄业务。l20032003年的改革，国务院决定邮政储蓄机构吸收的年的改革，国务院决定邮政储蓄机构吸收的资金就不再交给中央银行，由邮储自主尝试使用，资金就不再交给中央银行，由邮储自主尝试使用，一直到一直到20072007年年3 3月月2020日中国邮政储蓄银行正式挂牌日中国邮政储蓄银行正式挂牌的成立。的成立。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系色胺孜娃尽榷娃芝影名欢缀蹋瞒脓蝉肆拱泼枚昏汰市奶证违遗糖村您察唇第七章金融中介概述第七章金融中介概述51十一、保险公司十一、保险公司l19801980年以后，中国人民保险公司逐步恢复了停办多年以后，中国人民保险公司逐步

56、恢复了停办多年的国内保险业务；年的国内保险业务；19951995年中国人民保险公司改建年中国人民保险公司改建为中国人民保险集团；为中国人民保险集团；19981998年中保集团宣布撤销，年中保集团宣布撤销，其下属三个子公司成为独立的保险公司其下属三个子公司成为独立的保险公司- -中国人寿中国人寿保险公司、中国财产公司和中国再保险公司。保险公司、中国财产公司和中国再保险公司。l随后，保险市场主体逐步增加，全国性的保险公司随后，保险市场主体逐步增加，全国性的保险公司还有中国太平洋保险公司、中国平安保险公司等。还有中国太平洋保险公司、中国平安保险公司等。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系浙

57、排离靡屎擞尿鹊宁中肌本娠别言段扇符汁脖贫抠瘫庸唇力掩佐说妥诬双第七章金融中介概述第七章金融中介概述52l此外，随着改革开放的深入和我国保险业的发此外，随着改革开放的深入和我国保险业的发展，许多外国保险公司也看好中国保险市场的展，许多外国保险公司也看好中国保险市场的巨大发展潜力，纷纷来华设立分公司或合资公巨大发展潜力，纷纷来华设立分公司或合资公司和代表处，如美国友邦保险公司、光大永明司和代表处，如美国友邦保险公司、光大永明人寿保险公司等。人寿保险公司等。l目前共有目前共有1515个国家和地区个国家和地区5252家保险公司在华设家保险公司在华设立了立了277277个营业性机构。截至个营业性机构。截

58、至20092009年年1010月底，月底，保险公司总资产保险公司总资产3.833.83万亿元，其中外资保险公万亿元，其中外资保险公司资产为司资产为1907.71907.7亿元，在保险公司总资产占比亿元，在保险公司总资产占比4.98%4.98%。 第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系历烁轧糠履漾翅瞒祁件踞峙糙驻日旗蚀溅爽结绷其奉阎澡莽镀儒缀芳懊甚第七章金融中介概述第七章金融中介概述53十二、投资基金十二、投资基金l我国投资基金开始于我国投资基金开始于19911991年，市场上习惯称为年，市场上习惯称为“老基金老基金”。其存在的主要问题是，基金发起人复。其存在的主要问题是，基金发起人复杂

59、、管理比较混乱、基金规模小而难以进行有效杂、管理比较混乱、基金规模小而难以进行有效投资组合。投资组合。l19971997年年1111月证券投资基金管理办法出台；月证券投资基金管理办法出台；19981998年又先后发布了关于证券投资基金配售新年又先后发布了关于证券投资基金配售新股有关问题的通知、关于加强证券投资基金股有关问题的通知、关于加强证券投资基金监管有关问题的通知，这些法规的出台，意味监管有关问题的通知，这些法规的出台，意味着我国证券投资基金开始朝规范化的方向发展。着我国证券投资基金开始朝规范化的方向发展。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系吵营宿古贞炸缮忍贞陀传桑练荤课厉殴难红

60、撬播处术几然牲赢坐膨适肯八第七章金融中介概述第七章金融中介概述54l20012001年推出的年推出的3 3家开放式基金家开放式基金华安创新、南华安创新、南方稳健成长和华夏成长，规模都在方稳健成长和华夏成长，规模都在3030亿元人民亿元人民币以上。币以上。l近年来，我国一直存在一些名称形形色色、带近年来，我国一直存在一些名称形形色色、带有私募基金性质的证券投资基金。这些基金的有私募基金性质的证券投资基金。这些基金的出现和发展实质反映了集合投资制度的客观需出现和发展实质反映了集合投资制度的客观需要，但是，如何确定其法律地位并规范其发展，要，但是，如何确定其法律地位并规范其发展，是我国证券市场发展中

61、面临的一个重大课题。是我国证券市场发展中面临的一个重大课题。第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系校惑角故泌郑捶父吻叼蚕晒勤撑榨枢踢园披剐磨窃临如躇炮龟丫浚诲金氖第七章金融中介概述第七章金融中介概述55十三、汇金公司、中国投资公司十三、汇金公司、中国投资公司（一）汇金公司（一）汇金公司l中央汇金投资有限责任公司（中央汇金投资有限责任公司（简称简称“中央汇金中央汇金”）成立于成立于20032003年年1212月，总部设在北京。是根据国务院月，总部设在北京。是根据国务院授权，代表国家依法对国有重点金融企业行使出资授权，代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务的国有独资公

62、司，实现国人权利和履行出资人义务的国有独资公司，实现国有金融资产保值增值，中央汇金公司不开展其他任有金融资产保值增值，中央汇金公司不开展其他任何商业性经营活动。何商业性经营活动。l目前直接控股参股金融机构包括六家大型商业银行、目前直接控股参股金融机构包括六家大型商业银行、两家证券公司、两家综合性机构和一家再保险公司。两家证券公司、两家综合性机构和一家再保险公司。 第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系荆琶诈翻坊搂渍疽眨旦阉捌貉智淡持编溯菌家承羡索做漠牧决洒赚城店唉第七章金融中介概述第七章金融中介概述56（二）中国投资公司（二）中国投资公司l中国投资有限责任公司（简称中国投资有限责任公司

63、（简称“中投公司中投公司”）成）成立于立于20072007年年9 9月月2929日，是公司法设立的从事外日，是公司法设立的从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司，注册资本汇资金投资管理业务的国有独资公司，注册资本金金20002000亿美元。亿美元。l中投公司独立经营，自主决策，基于经济和财务中投公司独立经营，自主决策，基于经济和财务目的，在全球范围内对股权、固定收益以及多种目的，在全球范围内对股权、固定收益以及多种形式的另类资产进行投资。形式的另类资产进行投资。l中央汇金是中投公司的全资子公司，自设董事会中央汇金是中投公司的全资子公司，自设董事会和监事会。和监事会。 第三节第三节 我国金融中介

64、体系我国金融中介体系蘸妓渐天粉剑冤旋袄件摩流沿涡市哆女缺化溃瑰邻蚂拷附烃判贼雅孺淮掂第七章金融中介概述第七章金融中介概述57十四、在华金融机构十四、在华金融机构l19791979年，我国拉开了金融业对外开放的序幕，年，我国拉开了金融业对外开放的序幕，首先，允许外资银行在华设立代表处。首先，允许外资银行在华设立代表处。19811981年，允许外资银行在深圳等年，允许外资银行在深圳等5 5个经济特区设立个经济特区设立营业性机构，从事外汇金融业务。营业性机构，从事外汇金融业务。l我国对外资金融机构的主要采取三种形式：我国对外资金融机构的主要采取三种形式：外资金融机构在我国设立代表处外资金融机构在我国

65、设立代表处外资金融机构在我国设立营业性业务分支机构外资金融机构在我国设立营业性业务分支机构允许其与我国金融机构设立中外合资金融机构允许其与我国金融机构设立中外合资金融机构第三节第三节 我国金融中介体系我国金融中介体系个本愉洱腾卓是土摹轧儒腑碴煞姻烤娩篱俞碴仔社怨关梨蝇英镣缩公谗惦第七章金融中介概述第七章金融中介概述58第七章第七章 金融中介概述金融中介概述第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系羔寅做嘛宅癌乘胳纽勋昂镣葫昌龙苔鲤哦兰人沪风奥扛耸洽尝哮鼓衰油魁第七章金融中介概述第七章金融中介概述59一、国际金融机构的形成与发展一、国际金融机构的形成与发展l国际金融机构国际金融机构 国际金融

66、机构（国际金融机构（International Financial International Financial InstitutionInstitution），是指从事国际金融管理和是指从事国际金融管理和国际金融活动的超国家性质的组织机构，国际金融活动的超国家性质的组织机构，能够在重大的国际经济金融事件中协调各能够在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差稳定汇率；提供长期资金促进各国经济差稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展。发展。第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系罗瞄密恬约坞娠楼吠悸媳丹镐觉培廷晴鹅价兄锐撤铜

67、糊灾澎蚤踊氖畦混挤第七章金融中介概述第七章金融中介概述60 按活动范围可国际金融机构划分为：按活动范围可国际金融机构划分为： 全球性的金融组织全球性的金融组织 区域性的国际组织区域性的国际组织第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系肮群株揩亿堪搜狰唆才晦疽漓箕灼曳惶查科怂褐爽洛穿佃贫涉瘟萤耶闷瓷第七章金融中介概述第七章金融中介概述61l国际金融机构的产生与发展国际金融机构的产生与发展 l起源：起源： 19301930年年5 5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行BISBIS成立。成立。l发展：发展：二战后，世界银行和国际货币基金组织、泛美二战后，世界银行和国际

68、货币基金组织、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织等先后成立。拉伯货币基金组织等先后成立。第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系喷敷诉妥叔矽臭缉旅坐碟搭因惑拨混硼厅张脊邀当苞奋堤槛牙池擅绊狂馁第七章金融中介概述第七章金融中介概述6219571957年到年到2020世纪世纪7070年代，欧洲、亚洲、非洲、年代，欧洲、亚洲、非洲、拉丁美洲、中东地区的国家为发展本地区经拉丁美洲、中东地区的国家为发展本地区经济的需要，通过互助合作方式，先后建立起济的需要，通过互助合作方式，先后建立起区域性的国际金融机构，如泛美开发银行、区域性的国

69、际金融机构，如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行等。亚洲开发银行、非洲开发银行等。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系龙栏妨锭蹭挡轩婿溯唾吐殖酮街疚引猎苔迄陵几耀扶镶偏垫傣药撞末白酥第七章金融中介概述第七章金融中介概述63二、国际清算银行二、国际清算银行l国际清算银行是根据国际清算银行是根据19301930年年1 1月月2020日在荷兰海日在荷兰海牙签订的海牙国际协定，于同年牙签订的海牙国际协定，于同年5 5月，由英国、月，由英国、法国、意大利、德国、比利时和日本六国的中法国、意大利、德国、比利时和日本六国的中央银行，以及代表美国银行界利益的摩根银行、央银行，以及代表美国银行

70、界利益的摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行三大银行组成纽约花旗银行和芝加哥花旗银行三大银行组成的银团共同联合创立，行址设在瑞士的巴塞尔。的银团共同联合创立，行址设在瑞士的巴塞尔。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系寻凸哥芥耕幌民帮架肮经以塑猜谅五偶海酚渺纹女让拳粪文剖镐怀曝塔获第七章金融中介概述第七章金融中介概述64l国际清算银行成立之初的宗旨是，处理第一次国际清算银行成立之初的宗旨是，处理第一次世界大战后德国赔款的支付和解决对德国的国世界大战后德国赔款的支付和解决对德国的国际清算问题。际清算问题。 1944 1944年，国际清算银行保留下年，国际清算银行保留下来，作为国际货币

71、基金组织和世界银行的附属来，作为国际货币基金组织和世界银行的附属机构。此后，该行的宗旨转变为，增进各国中机构。此后，该行的宗旨转变为，增进各国中央银行间的合作，为国际金融业务提供额外的央银行间的合作，为国际金融业务提供额外的方便，同时充当国际清算的代理人或受托人。方便，同时充当国际清算的代理人或受托人。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系氛粘屈书兜铭清站冰堕桥丢吃妄拄磋脆枝榔诺剥沽展凑焊奇岩红筐触惯泄第七章金融中介概述第七章金融中介概述65l国际清算银行的资金来源主要是会员国缴纳的国际清算银行的资金来源主要是会员国缴纳的股金，另外，还有向会员国中央银行的借款以股金，另外，还有向会员

72、国中央银行的借款以及大量吸收客户的存款。及大量吸收客户的存款。l其主要业务活动是：办理国际结算业务；办理其主要业务活动是：办理国际结算业务；办理各种银行业务，如存、贷款和贴现业务；买卖各种银行业务，如存、贷款和贴现业务；买卖黄金、外汇和债券；办理黄金存款；商讨有关黄金、外汇和债券；办理黄金存款；商讨有关国际货币金融方面的重要问题。国际货币金融方面的重要问题。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系冲痒象攒砾巫额俄帘蹄侥肇喇首幌桌伏旱莱吓绝锦吾芍私圈摘糟泄能缚仅第七章金融中介概述第七章金融中介概述66l中国与国际清算银行中国与国际清算银行我国于我国于19841984年与国际清算银行建立了

73、业务联年与国际清算银行建立了业务联系，中国人民银行自系，中国人民银行自19861986年起就与国际清算年起就与国际清算银行建立了业务方面关系，办理外汇与黄金银行建立了业务方面关系，办理外汇与黄金业务。自业务。自19851985年起，国际清算银行已开始向年起，国际清算银行已开始向中国提供贷款。中国提供贷款。 我国于我国于19961996年年1111月正式加入国际清算银行，月正式加入国际清算银行，中国认缴了中国认缴了30003000股的股本，实缴金额为股的股本，实缴金额为38793879万美元。万美元。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系侍竞恢翘摄蓖文蕾李冕遁种外滇铱银跨造赁碗和出竣潦

74、职头居剑碾咆刘强第七章金融中介概述第七章金融中介概述67三、国际货币基金组织国际货币基金组织l19451945年年1212月月2727日，日，2929国政府在华盛顿国政府在华盛顿签署了国际货币基金协定，国际签署了国际货币基金协定，国际货币基金组织货币基金组织(International Monetary (International Monetary Funds, IMF) Funds, IMF) 宣告正式成立。宣告正式成立。第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系制砍迄糠坷厩堡袖锚育喻扩痹蜡石罚侨彰凰版阅授脱书领但谅饱准耽欧品第七章金融中介概述第七章金融中介概述68l国际货币金融组织的

75、宗旨国际货币金融组织的宗旨通过会员国研讨和协商国际货币问题，促进国通过会员国研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；际货币合作；促进国际贸易的扩大与平衡发展；促进国际贸易的扩大与平衡发展；促进汇率稳定，在成员国之间保持有秩序的汇促进汇率稳定，在成员国之间保持有秩序的汇率安排；率安排；协助成员国建立经常性交易的多边支付制度；协助成员国建立经常性交易的多边支付制度；向成员国提供临时性的资金融通，减轻国际收向成员国提供临时性的资金融通，减轻国际收支不平衡的程度。支不平衡的程度。第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系啊孝萌辐魔挞玻痔倡纶怕彝掇弹敢雅烤奏麻戮枚枢琳皋堪恃赚洲盗翌唬妄第七章金融中

76、介概述第七章金融中介概述69l国际货币基金组织结构国际货币基金组织结构代表所有成员国的代表所有成员国的理事会理事会是管理货币基金是管理货币基金组织的最高当局，决定主要政策问题。组织的最高当局，决定主要政策问题。执行董事会执行董事会代表代表184184个成员国执行董事会开个成员国执行董事会开展基金组织业务的权力由理事会赋予。展基金组织业务的权力由理事会赋予。执行董事会选举执行董事会选举总裁总裁，总裁是，总裁是IMFIMF的最高行的最高行政长官，总裁在执行董事会的指导下开展政长官，总裁在执行董事会的指导下开展基金组织的业务。基金组织的业务。IMFIMF设设1616个个职能部门职能部门，负责经营业务

77、活动。，负责经营业务活动。第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系钝勤御胰律愁颊胞摈榔巧冻差扬明巳劈貌膀啦婿妻生趋滋搁屯惧屡匹搐赵第七章金融中介概述第七章金融中介概述70理事会理事会执行董事会执行董事会总裁总裁常设职能部门常设职能部门第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系国际货币基金组织结构框架图国际货币基金组织结构框架图犊熊乘昆朝承轨揭虞舔哀嵌眶君箭高猩虑耍漱咯盎灰铣众刁赔辅唾勾呈瞳第七章金融中介概述第七章金融中介概述71l国际货币基金组织的资金来源国际货币基金组织的资金来源主要来源于各成员认缴的基金份额主要来源于各成员认缴的基金份额向成员国的借款向成员国的借款信托基金信托基金

78、 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系涨隧绝疡揍鸣部镇潮搬依但该拴咸赠锦襟腰绚魏屿富扒誓傣昆官蛔驱虹惭第七章金融中介概述第七章金融中介概述72l世界银行宗旨世界银行宗旨通过对生产事业的投资，协助成员国经济的通过对生产事业的投资，协助成员国经济的复兴与建设；复兴与建设；通过担保或参加私人贷款及其他私人投资的通过担保或参加私人贷款及其他私人投资的方式，促进私人的对外投资；方式，促进私人的对外投资；鼓励国际投资，协助成员国提高生产力，促鼓励国际投资，协助成员国提高生产力，促进成员国国际贸易；进成员国国际贸易；提供贷款保证时与其他方面的国际贷款配合提供贷款保证时与其他方面的国际贷款配合第四节

79、第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系咕涉备翱石稻顺辟廖韦揖栏嚼谦攒彼泥连酝犬独翌宗著桓快横戴优库缩溃第七章金融中介概述第七章金融中介概述73l国际货币基金组织的主要业务国际货币基金组织的主要业务 汇率监督汇率监督 磋商与协调磋商与协调 提供贷款提供贷款普通贷款普通贷款中期贷款中期贷款出口波动补偿贷款出口波动补偿贷款缓冲库存贷款缓冲库存贷款第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系梧焕愁职玫青倚篇忽选迢帅晴挖寄酬住喳史驯钮灰逾淫阉铣辐佯状屠沉熏第七章金融中介概述第七章金融中介概述74l中国与货币基金组织中国与货币基金组织中国是国际货币基金组织创始国之一。中国是国际货币基金组织创始国之一。

80、19801980年该组织正式恢复中国的代表权。中国在该年该组织正式恢复中国的代表权。中国在该组织中最初份额仅为组织中最初份额仅为4747亿特别提款权亿特别提款权 ，投，投票权占总投票权数的票权占总投票权数的2.22% 2.22% ，现在份额增至，现在份额增至80.90180.901亿特别提款权，占总份额的亿特别提款权，占总份额的3.72%3.72%。20092009年年9 9月在召开的月在召开的G20G20金融峰会金融峰会上，与会领上，与会领导人承诺将新兴市场和发展中国家在导人承诺将新兴市场和发展中国家在IMFIMF的的份额提高到至少份额提高到至少5 5以上，以上，IMFIMF的新改革方案的新

81、改革方案将使中国在该组织的地位大幅度提升。将使中国在该组织的地位大幅度提升。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系桃戳仰掏豹缉啥啄香猴募级扬餐核釉淄桅踏吹谐犀贪晰阉掘冉慈阁摹逊钢第七章金融中介概述第七章金融中介概述75第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系IMFIMF投票权排在前六位的国家投票权排在前六位的国家硅钞明绥趣崩貌倪超伸尝这坷扬弄局椎扎驰瞒乌褐弘闸攫斟惹么信萎拆感第七章金融中介概述第七章金融中介概述76 四、四、世界银行集团世界银行集团l世界银行一般是指世界银行集团（世界银行一般是指世界银行集团（The Word The Word Bank groupBank gr

82、oup） ，即由世界银行本身即国际，即由世界银行本身即国际复兴开发银行及国际开发协会、国际金融公复兴开发银行及国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资纠纷国际司、多边投资担保机构和解决投资纠纷国际中心等五个机构组成。中心等五个机构组成。 世界银行与世界银行与19451945年年1212月正式宣告成立，月正式宣告成立，19461946年那开始正式办理业务。年那开始正式办理业务。第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系需狰瘦冷闪姻献埋汛暂弓别俗尚钡倔躺迁镭旗伎炔庚曰筐症忌洁台供磅饲第七章金融中介概述第七章金融中介概述77l世界银行组织结构世界银行组织结构世界银行的最高权利机构是

83、理事会，由每一世界银行的最高权利机构是理事会，由每一会员国选派理事和副理事各一人组成。会员国选派理事和副理事各一人组成。 世界银行负责组织日常业务的机构是执行董世界银行负责组织日常业务的机构是执行董事会，行使由理事会授予的职权。事会，行使由理事会授予的职权。行长由执行董事会选举产生，是银行行政管行长由执行董事会选举产生，是银行行政管理机构的首脑，他在执行董事会的有关方针理机构的首脑，他在执行董事会的有关方针政策指导下，负责日常行政管理工作。政策指导下，负责日常行政管理工作。世界银行还下设具体的办事机构。世界银行还下设具体的办事机构。第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系杏前爪爆烬载量赠

84、竞燎健募舒欠狂希改总笋霖浸剖颠耳宿升嫁俄凹姆码臀第七章金融中介概述第七章金融中介概述78理事会理事会执行董事会执行董事会行长行长具体办事机构具体办事机构第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系世界银行的组织结构世界银行的组织结构惦蓑荣痢厕棉莎鄂躁向囚钎鼎质难潮腐开褒蕉半涤鲁葛诧两泣欧皋陶伞谜第七章金融中介概述第七章金融中介概述79l世界银行的资金来源世界银行的资金来源各成员国缴纳的股金各成员国缴纳的股金 向国际金融市场借款向国际金融市场借款 发行债券和收取贷款利息发行债券和收取贷款利息经营中的利润收入经营中的利润收入 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系萍廖围喻琳译违躯勋苦酬榷

85、券勇魂恰蛔织玩除昭隐磋茂叉桃阮秒实淤吩赊第七章金融中介概述第七章金融中介概述80l世界银行的主要业务世界银行的主要业务技术援助技术援助项目贷款项目贷款具体投资贷款具体投资贷款部门贷款部门贷款结构调整贷款结构调整贷款技术援助贷款技术援助贷款紧急复兴贷款紧急复兴贷款 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系竹貌成釜鼻椭咱答舒挥钵客幢糜椅衅页肮杭耻嫩么出谣搐帐邯酋拢初蔗乖第七章金融中介概述第七章金融中介概述81l中国与中国与世界银行世界银行中国是世界银行的创始国之一。中国是世界银行的创始国之一。19801980年年5 5月月中国在世界银行的合法席位得到恢复。中国在世界银行的合法席位得到恢复。我

86、国从我国从19811981年起开始向该行借款。此后，我年起开始向该行借款。此后，我国与世界银行的合作逐步展开、扩大。国与世界银行的合作逐步展开、扩大。20102010年世界银行发展委员会春季会议通过了年世界银行发展委员会春季会议通过了发达国家向发展中国家转移投票权的改革方发达国家向发展中国家转移投票权的改革方案，这次改革使中国在世行的投票权从目前案，这次改革使中国在世行的投票权从目前的的2 27777提高到提高到4 44242，成为世界银行第，成为世界银行第三大股东国，仅次于美国和日本。三大股东国，仅次于美国和日本。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系隔喀蕉合佯猜哩二禽其闺陶副逝静

87、丛憨垢华人喇低琼岿笛暑梗呵讽寻岂递第七章金融中介概述第七章金融中介概述82五、亚洲开发银行五、亚洲开发银行l亚洲开发银行亚洲开发银行 ( (简称简称“亚行亚行”Asian ”Asian Development Bank - ADB) Development Bank - ADB) 是亚洲和太平是亚洲和太平洋地区的区域性金融机构。洋地区的区域性金融机构。19661966年在东京年在东京成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系要尝蜜舵翅楞匹峰贯题期岂荔驾淡久溢不丈至住颠篡滤褥界鄂胃诺琴佳塞第七章金融中介概述第七章金融中介概述8

88、3l亚洲开发银行的宗旨亚洲开发银行的宗旨 主要是通过发展援助帮助亚太地区发展中主要是通过发展援助帮助亚太地区发展中成员消除成员消除贫困贫困，促进亚太地区的，促进亚太地区的经济经济和社和社会发展。会发展。 其对发展中成员援助主要采取四种形式：其对发展中成员援助主要采取四种形式：第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系 贷款贷款 股本投资股本投资 技术援助技术援助 联合融资担保联合融资担保渐鸯遵享堂酥迈碗鲤笨腺伏阻弯衙蔽坎涧线骡耙膘覆宪渺吠没舵因谐定桌第七章金融中介概述第七章金融中介概述84l亚洲开发银行的资金来源亚洲开发银行的资金来源普通资金普通资金 主要来源于股本、借款、普通储备金、特别

89、储备主要来源于股本、借款、普通储备金、特别储备金、金、净收益净收益和预交股本等。和预交股本等。 开发基金开发基金 主要是来自亚洲开发银行发达会员国或地区成员主要是来自亚洲开发银行发达会员国或地区成员的捐赠的捐赠技术援助特别基金技术援助特别基金 该项基金的一个来源为增款；另一来源是一定比该项基金的一个来源为增款；另一来源是一定比例的开发基金例的开发基金 日本特别基金日本特别基金 1987 1987年日本政府出资建立一个特别基金年日本政府出资建立一个特别基金 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系信条躁幸踩逛抿氮犁羊澄弛免硒恭炬曲甲富沤份灼烫宦瞻沏浮崩哗慷膀积第七章金融中介概述第七章金融中

90、介概述85l亚行的组织机构亚行的组织机构理事会是亚行最高的决策机构，主要职责理事会是亚行最高的决策机构，主要职责是接纳新会员；改变注册资本；选举董事是接纳新会员；改变注册资本；选举董事或行长；修改章程。或行长；修改章程。亚行负责组织日常业务的机构是执行董事亚行负责组织日常业务的机构是执行董事会，行使由理事会授予的职权。会，行使由理事会授予的职权。 亚洲开发银行设行长（总裁）一名，负责亚洲开发银行设行长（总裁）一名，负责主持董事会，管理亚行的日常工作。主持董事会，管理亚行的日常工作。代表处（团）代表处（团） 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系降坊七租苛脊婆雾鲍工吨蔼柏给夜砒凄慢跋岔兴

91、抄嘱短楚顶样烽抚糊搂迎第七章金融中介概述第七章金融中介概述86l中国与亚洲开发银行中国与亚洲开发银行中国于中国于19861986年加入亚洲开发银行年加入亚洲开发银行( (亚行亚行) )以以来，双方在发展经济、消除贫困、保护环来，双方在发展经济、消除贫困、保护环境等方面开展了广泛的合作。境等方面开展了广泛的合作。目前，中国已是亚行世界范围内第二大借目前，中国已是亚行世界范围内第二大借款国、技术援赠款的第一大使用国以及第款国、技术援赠款的第一大使用国以及第二大股东。二大股东。 第四节第四节 国际金融机构体系国际金融机构体系蚕涤耪赢赣怂绵预狼爪霓闹轧猾泳豢健镜肩心荷尼阶眼访匈曳们种仍魂呼第七章金融中介概述第七章金融中介概述87THEEND孤赐坚踢熔惜殿估颠匝泥陋批硅倒澄囤咙旅夹石胺燎寒蓟累溢恐浴致龙帕第七章金融中介概述第七章金融中介概述88