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1、技术分析RSIKDJ Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life, there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望RSI指标v相对强弱指标（RSI）（ Relative Strength Index ）是由 Wells Wider 创制的一种通过特定时期内价格的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断价格内部本质强弱、推测价格未来变动方向的技术指标。RSI的计算v强弱指标的计算公式如下:RSI=100-100/(1+RS)其中 RS=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值举例说明：如
2、果最近14天涨跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。RSI的计算v那么，计算RSI的步骤如下：(一)将14天上升的数目相加，除以14，上例中总共上升16元除以14得1.143(精确到小数点后三位)；(二)将14天下跌的数目相加，除以14，上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小数点后三位)；(三)求出相对强度RS，即RS=1.143/1.643=0.696%(精确到小数点后三位)；(四)1+RS=1+0.696=1.696；(五)以100除以1+RS，即100/
3、1.696=58.962； (六)100-58.962=41.038。结果14天的强弱指标RS1为41.038。不同日期的14天RSI值当然是不同的，连接不同的点，即成RSI的轨迹。RSI的应用 v RSI的原理简单来说是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上争着卖出，价格自然下跌。 RSI强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态(Overbought)，至此市场价格自然会回落调整
4、。当价格低跌至30以下即被认为是超卖(Oversold)，市价将出现反弹回升。RSI的应用 vRSI值永远介于1与100之间。不能振荡值在O轴线上下摆动，正负值难以确定，不便于图形绘制。它一共考虑了价格变动的四个因素：上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度以及下跌的幅度。正因为它对价格的四个构成要素都考虑了，所以，在价格趋势预测方面，其准确度相当高。 RSI的应用v1、在市场长期的变化过程中，大多数时间里RSI 的变化范围介于30至70之间，其中又以40至60之间出现的机会最多，超过80或低于20的机会很小。2、当市场经过一段下跌行情，RSI 也随之从高位持续跌至30以下之后，如果从该低位向上突破
5、60并获确认，则表明多头力量重新占据上风，当其再次反弹到40至60之间整理后，仍继续向上变动。3、当市场经过一段上涨行情，RSI 也随之从低位持续涨至80以上之后，如果从该高位想下跌破40并获确认，则表明空头力量重新占据上风，一般情况下，当其再次反弹到40至60之间整理后，仍会继续向下变动。 RSI的应用v4、多头市场中，如果行情回档，多头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 40， 第三道防线是RSI 30。5、空头市场中，如果行情反弹，空头的第一道防线是RSI 50，第二道防线是RSI 60， 第三道防线是RSI 70。 6、多头市场里，RSI 每次因行情回档而下跌盘整，所形成的
6、低点密集区域，也是多头的一道防线。 7、空头市场里，在行情处于反弹盘整期间，RSI 图形中所出现的最高点，也是空头的一道防线。RSI的应用v8、大势转弱后，RSI 图形中，各反弹顶点一般呈一顶低于一顶的走势，连接两个相邻顶点并向右下方延伸，便会形成一条上升阻力线，若角度不是太陡，其反压作用将十分有效。多头的反击一般难以突破此阻力线，一旦成功突破并在其上方站稳，则表明大势即将转强。 9、大势转强后，RSI 图形中，各回档低点一般呈一底高于一底的走势，连接两个相邻低点并向右上方延伸，便会形成一条下降支持线，若角度不是太陡，其支持作用将十分有效。空头的反击一般难以突破此支持线，该线一旦被跌破并在其下
7、方站稳，则表明大势即将转弱。 10、多头市场中，RSI 的最高点一般在75至90之间，行情回档，只要不是突法性利空消息出现而导致行情暴跌，RSI 一般不会跌破30。 RSI的应用v11、空头市场中，RSI 的最低点一般在30甚至以下，行情反弹，只要不是突发性利好消息出现而导致行情暴升，RSI 一般不会向上突破70，大多都在55以下。 12、头部或底部形成征兆：当RSI 值上升至80以上或下降20以下，RSI 的图形通常较实际市场（即K线图形）的头部或底部提早出现到顶或到底的征兆。即80以上超买，20以下超卖。如果RSI 值已低至20以下，而同时成交值连续几天极度萎缩，这更是明显的买入信号。在多
8、头行情中，RSI 即使到达80以上仍然会有持续上涨的可能，必须辅以移动平均线等其他技术分析指标方能研判是否已到卖出时机。 v13、RSI 值一直处于80以上，而价格未跌破10日移动平均线，仍可继续持仓，否则，视为跌破上升趋势，应立即卖出。 RSI的应用v14、一般而言，RSI图形低点不破原低点是买进信号，高点无力突破原高点为卖出信号。 15、图形形态：RSI 的图形比条形图（或K线图）的图形较为清晰，如头肩顶（底）、三角旗形、双头、双底等。较容易判断突破、买进点与卖出点。如果RSI 在80附近呈现头肩顶或M头的型态须抛空。而在20附近呈现头肩底或W底的型态，则可买进。 16、整理期间，RSI
9、一底比一底高，是多头气势强，后势再涨一段的可能性大，为买进时机。反之，RSI 一底比一底低，是多头气势转弱，下跌可能性大，是卖出时机。 17、虚弱反转：RSI 值在80以上或20以下的反转，是市场趋势反转的强烈信号。 RSI的应用v18、RSI图形中曾经出现过的最高点，具有较强的反压作用。RSI 图形中曾经出现过的最低点具有较强的支撑作用。 19、价格创新高点，继续上涨，3日内RSI 无力突破先前高点，甚至有背离现象，视为多头拉升无力，为卖出时机。 20、背离信号：在实际的条形图上，头部形成一头比一头高，而在RSI 的曲线却出现一头比一头低的情形时，即为“背离信号”。此种背离，显现了价格虚涨的
10、现象，通常意味着大反转下跌的前兆。RSI的应用v21、也可结合快速与慢速两条RSI 来确定买卖时机，比如6天与12天RSI 结合起来使用，当6日RSI 线向上穿破12日RSI 线时，为买入时机。当6日RSI 线向下跌破12日RSI 线时，为卖出时机。尤其当RSI 处于30以下发出的买入信号与70以上发出的卖出信号极为可靠。 RSI 的缺点 v1、周期的决定：RSI值一般是以14日的周期计算。但是在实际上，须视该股票价格波动幅度作为决定的依据。此外周期短则较敏感，周期长则信号迟缓。 2、超买区与超卖区的确认：至于80以上是否为超买，20以下为超卖，因周期的长短而不一致。此外在特殊的涨跌行情中RS
11、I 值涨至95或跌至5不足为奇。因此在80时贸然卖出，20以下贸然买进，都有相当的潜在危险。 以RSI的特性，在RSI 值于40-60之间，股价涨跌1元，RSI 值可能上下3.5点。在80以上20以下，价格涨跌10元或20元，RSI值可能只波动1、2点。由此可知RSI值在85以上、15以下时有失真现象。RSI 的缺点v3、背离走势难以事前确认：背离走势的信号，通常对一般RSI 的使用者来说，都是事后历史。而且背离走势发生之后，行情并无反转的现象也是偶见。有时究竟在一次背离或二次、三次背离后行情才真正反转，也难以确认。因此在此方面的研究，须要有心者不断的分析历史图表以累积经验。 4、支撑线与压力
12、线：在RSI 的图形上，当RSI 值徘徊于40至60之间时，常属于牛皮的盘整行情，当RSI 值突破支撑线或压力线时，价位并无法实足的上扬或下跌。5、以收盘计算RSI 的可靠性：当一日行情波幅很大，收盘收于最高或最低时，RSI 值的上下便不足以反应该段行情的波动。 RSI 综合起来，可说有相当的缺点，然而作为辅助分析的工具，仍然是相当重要的指数。根据RSI ，投资可研究市场的多头、空头气氛，作为买卖的参考依据。 KDJ指标vKDJ指标又叫随机指标，由乔治。兰恩（Grorge Lane)最早提出的，是一种相当实用的技术分析指标，它起先应用于期货市场的分析，后来被广泛应用于股市的中短期趋势分析，是期
13、货和股票市场上最常用的技术分析工具。它通过当日或最近几日的最高价，最低价及收盘价等价格波动的幅度，反映价格趋势的强弱。KDJ指标指示意义v随机指标在图标上有三个线，K线，D线和J线。KD线称之为随机指标，其中K为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突破D线时，表示上升趋势，可以买进；当K线向下突破D线时，可以卖出，当KD值升到90以上时表示偏高，跌到20以下表示偏低。太高就有下跌的可能，而太低就有上涨的机会。KDJ指标的计算公式v产生KD以前，先产生未成熟随机值RSVvn日RSV=（C Ln ）/(HnLn)100 %v其中C是收盘价、Ln是N日内最低点、Hn是N日内最高点。v对RSV进行指数平
14、滑，就得到K指标v 当日K值 = 1/3当日RSV + 2/3前1日K值 v当日D值 = 2/3前1日D值 + 1/3当日K值v当日J值 = 3当日K值 - 2当日D值.KD指标应用法则v1，KD指标的取值KD的取值范围都是0%-100%。将其划分为3个区域：超买区，超卖区，徘徊区。80%以上为超买区，20%以下为超卖区，其余为徘徊区。在80%以上就应该考虑卖出，低于20%就应该考虑买入。不能单单凭借这种划分就进行操作，否则很容易出错，真正做出买卖决定还得从以下两个方面考虑。KD指标应用法则vKD指标曲线形态v当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时，是采取行动的信号。注意，这些信
15、号一定要在较高或较低位置出现，位置越高或月底，结论越可靠，越正确。操作时可按照形态理论的原则进行。v对于KD指标的曲线我们也可以画趋势线，以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线的被突破，也是采取行动的信号。KD指标应用法则v3，从KD指标的交叉方面考虑vK和D的关系就如同价格和MA的关系一样， 也有死亡交叉和黄金交叉的问题， 不过这里的交叉相对复杂，还要附带很多其他条件。v下面以K从下向上于D交叉为例进行介绍vK上穿D为金叉，为买入的信号，这是正确的，但是出现金叉是否就应该买入，还要看其他的条件：KD指标的应用法则v（1）金叉的位置应该比较低，是在
16、超卖区的位置，越低越好v（2）K与D相交的次数。有时在低位，K，D要来回交叉好几次，交叉的次数越多越好。v（3）交叉点相对于KD线低点的位置，这就是通常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时于之相交要可靠得多，也就是说，右侧相交比左侧相交要好。v满足了上述条件， 买入就可以放心一些。少满足一条，买入的风险就多一些。但是，如果要求每个条件都满足，尽管比较完全， 但也会损失和错过很多机会。v死叉相反。KD指标应用法则v4，从KD指标的背离方面来考虑v背离就是指标和价格的走势不一致。在KD处在高位或低位，出现与价格走向的背离，则是采取行动的信号。v当KD处在高位，并形成两个一次向下的峰，而此时价格还在上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。与之相反，KD处在低位，并形成一底比一低高，而价格还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。KD指标应用法则v高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为顶背驰和底背驰，买卖信号可信度极高。J指标的使用方法v使用方法很简单，就是“高抛低吸”。J大于某个数值（比如100%），就卖出；J小于某个数值(比如80%），就买入。这些数值也是根据具体情况来决定的。
