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1、投投资项目目评估估课件第件第五章五章- -财务基基础数据数据评估估第一节第一节 财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述一、财务基础数据评估的意义一、财务基础数据评估的意义中心环节中心环节中心环节中心环节财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设条件和技术评估的基础上，按照评估办法规定的条件和技术评估的基础上，按照评估办法规定的要求和方法，调查、收集、鉴别、评审和测算一要求和方法，调查、收集、鉴别、评审和测算一系列财务经济数据，并填列财务经济数据预测表系列财务经济数据，并填列财务经济数据预测表的工作。的工作。前期数据、资料前期数据、资料 经济数据经济数
2、据 效益评估效益评估 二、财务基础数据评估的内容二、财务基础数据评估的内容（一）项目寿命期：建设期和生产期（一）项目寿命期：建设期和生产期（一）项目寿命期：建设期和生产期（一）项目寿命期：建设期和生产期 测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提（二）投资成本：建设投资和流动资金（二）投资成本：建设投资和流动资金（二）投资成本：建设投资和流动资金（二）投资成本：建设投资和流动资金 固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据（三）产品成本：生
3、产费用（三）产品成本：生产费用（三）产品成本：生产费用（三）产品成本：生产费用 利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据（四）固定资产折旧：固定资产折旧额（四）固定资产折旧：固定资产折旧额（四）固定资产折旧：固定资产折旧额（四）固定资产折旧：固定资产折旧额 产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据 （五）销售收入和销售税金（五）销售收入和销售税金（五）销售收入和销售税金（五）销售收入和销售税金 利润和收益评估的依据利润和收益评估的依据利润和收益评估的依
4、据利润和收益评估的依据（六）利润：营业利润、投资净收益和营业外收（六）利润：营业利润、投资净收益和营业外收（六）利润：营业利润、投资净收益和营业外收（六）利润：营业利润、投资净收益和营业外收 支净额支净额支净额支净额 贷款偿还期评估的依据贷款偿还期评估的依据贷款偿还期评估的依据贷款偿还期评估的依据（七）贷款偿还期（七）贷款偿还期（七）贷款偿还期（七）贷款偿还期 偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据财务数据估算表财务数据估算表 三、财务基础数据评估的原则三、财务基础数据评估的原则（1 1 1 1）尊重事实原则）尊重事实原则）尊重事实原则）尊重事实原则（2 2
5、2 2）尊重科学原则）尊重科学原则）尊重科学原则）尊重科学原则（3 3 3 3）尊重规章制度原则）尊重规章制度原则）尊重规章制度原则）尊重规章制度原则（4 4 4 4）坚持可比性原则）坚持可比性原则）坚持可比性原则）坚持可比性原则（5 5 5 5）尽量符合项目实际情况原则）尽量符合项目实际情况原则）尽量符合项目实际情况原则）尽量符合项目实际情况原则 （1 1 1 1）确定评估目标，制定工作计划）确定评估目标，制定工作计划）确定评估目标，制定工作计划）确定评估目标，制定工作计划（2 2 2 2）收集和熟悉有关资料）收集和熟悉有关资料）收集和熟悉有关资料）收集和熟悉有关资料（3 3 3 3）分析测
6、算财务基础数据）分析测算财务基础数据）分析测算财务基础数据）分析测算财务基础数据（4 4 4 4）填制财务基础数据预测表）填制财务基础数据预测表）填制财务基础数据预测表）填制财务基础数据预测表四、财务基础数据评估的步骤四、财务基础数据评估的步骤第二节第二节 项目寿命期与固定资产折旧评估项目寿命期与固定资产折旧评估一、项目寿命期评估一、项目寿命期评估根据统计资料，套用以往同类工程建根据统计资料，套用以往同类工程建根据统计资料，套用以往同类工程建根据统计资料，套用以往同类工程建设期；或参照以往类似工程的实际工期，设期；或参照以往类似工程的实际工期，设期；或参照以往类似工程的实际工期，设期；或参照以
7、往类似工程的实际工期，结合项目的具体情况，进行适当调整，结合项目的具体情况，进行适当调整，结合项目的具体情况，进行适当调整，结合项目的具体情况，进行适当调整，因时因地制宜。因时因地制宜。因时因地制宜。因时因地制宜。一次性估算法一次性估算法建设期评估建设期评估投产期与达产期投产期与达产期投产期与达产期投产期与达产期 设备寿命期分为设备寿命期分为设备寿命期分为设备寿命期分为自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期命期和经济寿命期命期和经济寿命期命期和经济寿命期。以主要设备的经济。以主要设备的经济。以主要设备的经济。以主要设备的经济寿命期为基础，考虑其
8、技术寿命期限的寿命期为基础，考虑其技术寿命期限的寿命期为基础，考虑其技术寿命期限的寿命期为基础，考虑其技术寿命期限的影响进行评估。影响进行评估。影响进行评估。影响进行评估。综合折旧寿命期综合折旧寿命期生产期评估生产期评估 1 1、折旧率法、折旧率法、折旧率法、折旧率法设备经济寿命期设备经济寿命期设备经济寿命期设备经济寿命期 =设备原值设备原值设备原值设备原值 /(/(设备原值设备原值设备原值设备原值 年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率) )=1/=1/年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来
9、测算经济寿命期2 2、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费组成，通过计算，找出使设备年平均成本最低的点，对应组成，通过计算，找出使设备年平均成本最低的点，对应组成，通过计算，找出使设备年平均成本最低的点，对应组成，通过计算，找出使设备年平均成本最低的点，对应年份即为设备的经济寿命期。年份即为设备的经济寿命期。年份即为设备的经济寿命期。年份即为设备的经济寿命期。 公
10、式计算公式计算公式计算公式计算； 列表计算列表计算列表计算列表计算 二、固定资产折旧评估二、固定资产折旧评估 1 1、平均年限法、平均年限法、平均年限法、平均年限法固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值 （1-1-预计净残值率）预计净残值率）预计净残值率）预计净残值率）固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度均衡均衡均衡均衡的计提折旧的计提折旧的计提折旧的计提折旧（一）平均折旧法（一）平均折旧法年折旧额年折旧额年折旧额年折旧额 = 固定资产原
11、始价值固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值 (1-(1-预计净残值率预计净残值率预计净残值率预计净残值率) )预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量=2 2、工作量法、工作量法、工作量法、工作量法按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例计提折旧每单位工作每单位工作每单位工作每单位工作量折旧额量折旧额量折旧额量折旧额 该固定资产当月该固定资产当月该固定资产当月该固定资产
12、当月实际的工作量实际的工作量实际的工作量实际的工作量= 固定资产固定资产固定资产固定资产月折旧额月折旧额月折旧额月折旧额每单位工作每单位工作每单位工作每单位工作量折旧额量折旧额量折旧额量折旧额单件折旧额单件折旧额 = 680000（1-3）/ 2000000 =0.3298（元件）（元件） 月折旧额月折旧额 = 340000.3298=11213.2（元）（元） 例：甲公司的一台机器设备原价为例：甲公司的一台机器设备原价为680000680000元，元，预计生产产品产量为预计生产产品产量为20000002000000件，预计净残值件，预计净残值率为率为3 3 ，本月生产产品，本月生产产品340
13、0034000件。则该台机件。则该台机器设备的月折旧额计算如下：器设备的月折旧额计算如下： 1 1、年数总和法、年数总和法、年数总和法、年数总和法递减递减递减递减折旧费用法，前期相对多提折旧，后期相对少提折旧折旧费用法，前期相对多提折旧，后期相对少提折旧折旧费用法，前期相对多提折旧，后期相对少提折旧折旧费用法，前期相对多提折旧，后期相对少提折旧（二）加速折旧法（二）加速折旧法 折旧年数折旧年数- -已使用年数已使用年数折旧年限折旧年限（折旧年限（折旧年限1 1）/2/2=年折旧率年折旧率某年折旧额某年折旧额= =（固定资产原值预计净残值）（固定资产原值预计净残值）该年折旧率该年折旧率不变不变逐
14、年递减逐年递减逐年递减逐年递减100% 例：某公司甲项设备原价为例：某公司甲项设备原价为6000060000元，预计使用寿命为元，预计使用寿命为5 5年，预计年，预计净残值为净残值为30003000元，预计净残值率元，预计净残值率为为5%5%，请根据资料采用年数总和，请根据资料采用年数总和法计算甲项设备的年折旧额和年法计算甲项设备的年折旧额和年折旧率。折旧率。 年份年份尚可使尚可使用年限用年限原值净原值净残值残值年折年折旧率旧率年折年折 旧额旧额累计累计 折旧折旧1 15 557000570005/155/15190001900019000190002 24 457000570004/154/
15、15152001520034200342003 33 357000570003/153/15114001140045600456004 42 257000570002/152/157600760053200532005 51 157000570001/151/153800380057000570002 2、双倍余额递减法、双倍余额递减法、双倍余额递减法、双倍余额递减法 、固定资产使用寿命到期两年前、固定资产使用寿命到期两年前根据固定资产每年年初账面余额（账面原价减去累根据固定资产每年年初账面余额（账面原价减去累计折额以后的折余价值），乘以双倍的直线法折旧计折额以后的折余价值），乘以双倍的直线法
16、折旧率（不考虑预计净残值），计算各期折旧额。率（不考虑预计净残值），计算各期折旧额。、固定资产使用寿命到期以前的两年内、固定资产使用寿命到期以前的两年内将固定资产期初余额扣除预计净残值后的差额，改将固定资产期初余额扣除预计净残值后的差额，改用直线法，在最后两年内平摊。用直线法，在最后两年内平摊。 固定资产年初账面净值固定资产年初账面净值 折旧率折旧率=年折旧额年折旧额年折旧率年折旧率=2 2预计使用寿命预计使用寿命逐年逐年递减递减不不变变逐年逐年递减递减 最后两年该如何处理呢？最后两年该如何处理呢？100% 例：某公司甲项设备原价为例：某公司甲项设备原价为6000060000元，预计使用寿命为
17、元，预计使用寿命为5 5年，预计年，预计净残值为净残值为30003000元，预计净残值率元，预计净残值率为为5%5%，请根据资料采用双倍余额，请根据资料采用双倍余额递减法计算甲项设备的各年折旧递减法计算甲项设备的各年折旧额。额。 年份年份固资账固资账面价值面价值年折年折旧率旧率年折年折旧额旧额月折月折旧额旧额累计折旧额累计折旧额1 1600006000040%40%24000240002000200024000240002 2360003600040%40%14400144001200120038400384003 3216002160040%40%8640864072072047040470
18、404 41296012960改直改直线法线法4980498041541552020520205 579807980改直改直线法线法498049804154155700057000第三节第三节 总投资估算与资金筹措方案评估总投资估算与资金筹措方案评估是指投资项目从建设前期准备工作是指投资项目从建设前期准备工作是指投资项目从建设前期准备工作是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成开始到项目全部建成开始到项目全部建成开始到项目全部建成 投产为止所发生投产为止所发生投产为止所发生投产为止所发生的全部投资费用。的全部投资费用。的全部投资费用。的全部投资费用。建设项目总投资建设项目总投资总投资的
19、构成总投资的构成建设项目总投资应包括建设项目总投资应包括建设项目总投资应包括建设项目总投资应包括建设投资和流动资金建设投资和流动资金建设投资和流动资金建设投资和流动资金 建设投资建设投资建设投资建设投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资固定资产投资+ + + +固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税+ + + +无形资产投资无形资产投资无形资产投资无形资产投资 + + + +递延资产递延资产递延资产递延资产投资投资投资投资 + + + +建设期利息建设期利息建设期利息建设期利息一、建设投资估算一、建设投资估算 （一）固定资产投资估算（一）固定
20、资产投资估算固定资产费用固定资产费用固定资产费用固定资产费用建筑工程费建筑工程费建筑工程费建筑工程费 + + + + 设备购置费设备购置费设备购置费设备购置费 + + + + 安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费 + + + + 其他费用其他费用其他费用其他费用 + + + + 预备费预备费预备费预备费估算方法：估算方法：估算方法：估算方法：编编制概算法、制概算法、制概算法、制概算法、单单位生位生位生位生产产能力估算法、能力估算法、能力估算法、能力估算法、装置生装置生装置生装置生产产能力指数法能力指数法能力指数法能力指数法 （1 1）估算建筑工程费用）估算建筑工程费用）估算建筑工程费用）估
21、算建筑工程费用以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算以国家或地区编制概算指标和地区单位估价表为依据估算固定资产投资的方法固定资产投资的方法固定资产投资的方法固定资产投资的方法1.编制概算法编制概算法建筑工程费建筑工程费建筑工程费建筑工程费单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程量单位工程量单位工程量单位工程量 修正系数修正系数修正系数修正系数 直接费直接费直接费直接费 间接费间接费间接费间接费 计划利润计划利润计划利润计划利润 税金税金税金税金 （2
22、2）估算设备购置费）估算设备购置费）估算设备购置费）估算设备购置费 设备购置费设备购置费国内设备的预测价格主要费用国内设备的预测价格主要费用：买价、运杂费、采：买价、运杂费、采购保管费购保管费进口设备的费用进口设备的费用：到岸价：到岸价+ +运杂费运杂费工器具购置费工器具购置费进口设备购置费进口设备购置费进口设备购置费进口设备购置费设备货价进口费用国内运输费用设备货价进口费用国内运输费用设备货价进口费用国内运输费用设备货价进口费用国内运输费用国内设备购置费国内设备购置费国内设备购置费国内设备购置费设备原价设备原价设备原价设备原价（1 1 1 1运杂费率）运杂费率）运杂费率）运杂费率） （3 3
23、）估算安装工程费用）估算安装工程费用）估算安装工程费用）估算安装工程费用 安装工程费安装工程费安装工程费安装工程费= =设备原价设备原价设备原价设备原价 安装费率安装费率安装费率安装费率或：安装工程费或：安装工程费或：安装工程费或：安装工程费= =设备吨位设备吨位设备吨位设备吨位 每吨设备安装费每吨设备安装费每吨设备安装费每吨设备安装费 固固固固定定定定资资资资产产产产其其其其它它它它费费费费用用用用建设管理费建设管理费可行性研究费可行性研究费研究试验费研究试验费勘察设计费勘察设计费引进技术和进口设备等引进技术和进口设备等工程保险费工程保险费联合试运转费联合试运转费环境影响环境影响劳动安全卫生
24、评价费劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费场地准备及临时设施费特殊设备安全监督检验费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化费市政公用设施建设及绿化费（4 4）估算其他费用）估算其他费用）估算其他费用）估算其他费用有规定和取费标准的，按规定和取费标准估算；没有的按有规定和取费标准的，按规定和取费标准估算；没有的按有规定和取费标准的，按规定和取费标准估算；没有的按有规定和取费标准的，按规定和取费标准估算；没有的按预计可能发生的数额估算预计可能发生的数额估算预计可能发生的数额估算预计可能发生的数额估算 （5 5）估算预备费）估算预备费）估算预备费）估算预备费基本预备费基本预备费：由于自然灾害
25、造成的损失及设计、施由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用工中需要增加的费用;涨价预备费涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用。资中增加的费用。 基本预备费基本预备费基本基本基本基本 建筑建筑建筑建筑设备及工器设备及工器设备及工器设备及工器安装安装安装安装 工程建设工程建设工程建设工程建设基本预备基本预备基本预备基本预备 预备费预备费预备费预备费工程费工程费工程费工程费 具购置费具购置费具购置费具购置费 工程费工程费工程费工程费其他费用其他费用其他费用其他费用 费率费率费率费率 = =+ + + + + PF涨价预备费；涨价预备费
26、；n建设期年数；建设期年数；It建建设设期期中中第第t年年的的用用款款额额，应应包包括括工工程程费费用用、其他费用及基本涨价预备费；其他费用及基本涨价预备费；f年投资价格上涨指数。年投资价格上涨指数。 涨价预备费涨价预备费解：解： PF=2231020%(1+6%)-1+2231055%(1+6%)2-1+2231025%(1+6%)3-1=2849.74（万元）（万元） 例：例：某项目的静态投资为某项目的静态投资为22310万元，按项目实万元，按项目实施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使用比例为：第一年配使用比例为：第一年20%，第二年，第
27、二年55%，第三，第三年年25%，建设期内平均价格变动率预测为，建设期内平均价格变动率预测为6%，试估算该项目建设期的涨价预备费。试估算该项目建设期的涨价预备费。 根据生产能力与投资的相互关系，用统计部门或主管部门根据生产能力与投资的相互关系，用统计部门或主管部门根据生产能力与投资的相互关系，用统计部门或主管部门根据生产能力与投资的相互关系，用统计部门或主管部门提供的单位生产能力投资消耗指标来粗略匡算拟建项目投提供的单位生产能力投资消耗指标来粗略匡算拟建项目投提供的单位生产能力投资消耗指标来粗略匡算拟建项目投提供的单位生产能力投资消耗指标来粗略匡算拟建项目投资的方法。（要注意选择相类似生产规模
28、和工艺技术的单资的方法。（要注意选择相类似生产规模和工艺技术的单资的方法。（要注意选择相类似生产规模和工艺技术的单资的方法。（要注意选择相类似生产规模和工艺技术的单位生产能力投资指标）位生产能力投资指标）位生产能力投资指标）位生产能力投资指标）2.单位生产能力估算法单位生产能力估算法K总总总总 =KRK总总拟建项目固定资产投资总额；拟建项目固定资产投资总额；K从从统统计计部部门门或或主主管管部部门门取取得得的的项项目目所所属属行行业业同类项目的单位生产能力投资；同类项目的单位生产能力投资；R拟建项目总设计生产能力。拟建项目总设计生产能力。解：解：K总总 = K R = 6000/8000860
29、0 = 6450（万元）（万元） 例：例：已知已建同类涤纶纤维生产企业设计生已知已建同类涤纶纤维生产企业设计生产能力为产能力为8000万吨，其固定资产投资为万吨，其固定资产投资为6000万元，而拟建项目的规划设计能力为万元，而拟建项目的规划设计能力为8600万万吨，试计算拟建项目的固定资产投资。吨，试计算拟建项目的固定资产投资。 又称生产规模指数法或又称生产规模指数法或又称生产规模指数法或又称生产规模指数法或0.60.60.60.6指数法。是根据装置能力与装置指数法。是根据装置能力与装置指数法。是根据装置能力与装置指数法。是根据装置能力与装置投资之间存在着相互关系的原理，选用已经建成项目的固投
30、资之间存在着相互关系的原理，选用已经建成项目的固投资之间存在着相互关系的原理，选用已经建成项目的固投资之间存在着相互关系的原理，选用已经建成项目的固定资产投资，估算不同规模同类项目的固定资产投资的方定资产投资，估算不同规模同类项目的固定资产投资的方定资产投资，估算不同规模同类项目的固定资产投资的方定资产投资，估算不同规模同类项目的固定资产投资的方法。法。法。法。3.装置生产能力指数法装置生产能力指数法I2=I1(Q2/Q1)nCI I2 2拟建项目装置投资；拟建项目装置投资；I I1 1已建成的同类项目的装置实际投资；已建成的同类项目的装置实际投资；QQ2 2投资项目的装置能力；投资项目的装置
31、能力；QQ11已建成项目的装置能力；已建成项目的装置能力；C C价格指数；价格指数；n n指数（指数（0n1，平均值为，平均值为0.6）解：解：解：解：I I2 2=I=I1 1(Q(Q22/Q/Q1 1) )n nCC =11000=11000(24(24 /30)/30)0.70.7+4700+4700(38(38 /48)/48)0.70.7 =110000.855+47000.849=9405+3990=13395=110000.855+47000.849=9405+3990=13395（万元）（万元）（万元）（万元）又知：已建化肥厂装置部分投资占总投资的比例为又知：已建化肥厂装置部分
32、投资占总投资的比例为又知：已建化肥厂装置部分投资占总投资的比例为又知：已建化肥厂装置部分投资占总投资的比例为1570025120=0.6251570025120=0.625新建化工厂项目全部投资为：新建化工厂项目全部投资为：新建化工厂项目全部投资为：新建化工厂项目全部投资为：133950.625=21432133950.625=21432（万元）（万元）（万元）（万元） 例：例：例：例：某已建化肥厂有合成氨和尿素两套装置。合成氨装置能力某已建化肥厂有合成氨和尿素两套装置。合成氨装置能力某已建化肥厂有合成氨和尿素两套装置。合成氨装置能力某已建化肥厂有合成氨和尿素两套装置。合成氨装置能力为年产合杨
33、氨为年产合杨氨为年产合杨氨为年产合杨氨3030万吨，尿素装置能力为年产尿素万吨，尿素装置能力为年产尿素万吨，尿素装置能力为年产尿素万吨，尿素装置能力为年产尿素4848万吨。其中万吨。其中万吨。其中万吨。其中合成氨装置合成氨装置合成氨装置合成氨装置1100011000万元，尿素装置投资万元，尿素装置投资万元，尿素装置投资万元，尿素装置投资47004700万元，两项合计投万元，两项合计投万元，两项合计投万元，两项合计投资资资资1570015700万元。又知该化肥厂总投资为万元。又知该化肥厂总投资为万元。又知该化肥厂总投资为万元。又知该化肥厂总投资为2512025120万元。现拟建一万元。现拟建一万
34、元。现拟建一万元。现拟建一年产合成氨年产合成氨年产合成氨年产合成氨2424万吨，尿素万吨，尿素万吨，尿素万吨，尿素3838万吨的新工厂，试估算其投资额万吨的新工厂，试估算其投资额万吨的新工厂，试估算其投资额万吨的新工厂，试估算其投资额（不考虑价格变化，（不考虑价格变化，（不考虑价格变化，（不考虑价格变化，C=0C=0），（），（），（），（n n取取取取0.70.7）。）。）。）。 （二）固定资产投资方向调节税估算（暂停）（二）固定资产投资方向调节税估算（暂停）我国固定我国固定我国固定我国固定资产资产投投投投资资方向方向方向方向调节调节税税率按行税税率按行税税率按行税税率按行业业和和和和经济规
35、经济规模模模模实实行差行差行差行差别别利率，税率依据国家利率，税率依据国家利率，税率依据国家利率，税率依据国家产业产业政策政策政策政策设设置了置了置了置了5 5档：档：档：档：0%0%、5%5%、10%10%、1515、3030。应纳税额应纳税额固定资产投资总额固定资产投资总额适用税率适用税率是是是是为为为为了了了了贯贯贯贯彻彻彻彻国国国国家家家家产产产产业业业业政政政政策策策策，控控控控制制制制投投投投资资资资规规规规模模模模，引引引引导导导导投投投投资资资资方方方方向向向向，加加加加强强强强重重重重点点点点建建建建设设设设，促促促促进进进进国国国国民民民民经经经经济济济济持持持持续续续续、
36、稳稳稳稳定定定定、协协协协调调调调发发发发展展展展，而而而而对对对对全全全全社社社社会会会会固固固固定定定定资资资资产产产产投投投投资资资资征征征征收收收收的的的的一一一一种种种种特特特特别别别别目目目目的税，有详细的税目税率表。的税，有详细的税目税率表。的税，有详细的税目税率表。的税，有详细的税目税率表。 （三）无形资产投资估算（三）无形资产投资估算是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。无形资产投资无形资产投资 （四）其他资产投资估算（四）其他资产投资估算是是是是指指指指
37、已已已已经经经经支支支支付付付付但但但但因因因因其其其其受受受受益益益益期期期期长长长长于于于于一一一一年年年年而而而而不不不不能能能能计计计计入入入入当当当当期损益，应当由以后年度分期摊销的各项费用。期损益，应当由以后年度分期摊销的各项费用。期损益，应当由以后年度分期摊销的各项费用。期损益，应当由以后年度分期摊销的各项费用。开办费开办费：按预计支出计价，从项目生产经营月份起按预计支出计价，从项目生产经营月份起在在5年以上的期限内分期摊入管理费用年以上的期限内分期摊入管理费用;租入固定资产改良支出租入固定资产改良支出：按预计支出计价，按受益按预计支出计价，按受益期限分期摊入管理费用；期限分期摊
38、入管理费用；其他待摊费用其他待摊费用：在一定时期内按照费用项目的受益在一定时期内按照费用项目的受益期限分期平均摊销。期限分期平均摊销。 （五）建设期利息估算（五）建设期利息估算 国内借款建设期利息依贷款支用情况不同，有两种计算方法：国内借款建设期利息依贷款支用情况不同，有两种计算方法：国内借款建设期利息依贷款支用情况不同，有两种计算方法：国内借款建设期利息依贷款支用情况不同，有两种计算方法：1.国内借款国内借款 各年贷款在年初一次支取使用各年贷款在年初一次支取使用本利和为：本利和为：每年应计利息每年应计利息每年应计利息每年应计利息( ( ( (年初借款本息累计年初借款本息累计年初借款本息累计年
39、初借款本息累计+ + + +本年初借款额本年初借款额本年初借款额本年初借款额) ) ) )年利率年利率年利率年利率 各年贷款在年中陆续支出各年贷款在年中陆续支出本利和为：本利和为：每年应计利息每年应计利息每年应计利息每年应计利息( ( ( (年初借款本息累计年初借款本息累计年初借款本息累计年初借款本息累计+ + + +本年初借款额本年初借款额本年初借款额本年初借款额/2)/2)/2)/2)年利率年利率年利率年利率项目建设期利息：项目建设期利息：可通过适当提高贷款利率的办法合并计算贷款利息和贷款费用可通过适当提高贷款利率的办法合并计算贷款利息和贷款费用可通过适当提高贷款利率的办法合并计算贷款利息
40、和贷款费用可通过适当提高贷款利率的办法合并计算贷款利息和贷款费用2.国外借款国外借款 二、流动资金估算二、流动资金估算指项目指项目指项目指项目建成投产后建成投产后建成投产后建成投产后企业为保证其正常企业为保证其正常企业为保证其正常企业为保证其正常生产运运营而购置原材料、辅助材料、包生产运运营而购置原材料、辅助材料、包生产运运营而购置原材料、辅助材料、包生产运运营而购置原材料、辅助材料、包装物、燃料动力、备品备件、发放职工工资装物、燃料动力、备品备件、发放职工工资装物、燃料动力、备品备件、发放职工工资装物、燃料动力、备品备件、发放职工工资和福利费，在产品、产成品及产成品赊销和福利费，在产品、产成
41、品及产成品赊销和福利费，在产品、产成品及产成品赊销和福利费，在产品、产成品及产成品赊销等占用所需的经营性的资金。等占用所需的经营性的资金。等占用所需的经营性的资金。等占用所需的经营性的资金。流动资金流动资金流动资金流动资金= =流动资产流动资产流动资产流动资产- -流动负债流动负债流动负债流动负债流动资金流动资金流动资金流动资金= =流动资产流动资产流动资产流动资产（现金（现金（现金（现金 +存货存货存货存货 +应收、预付帐款）应收、预付帐款）应收、预付帐款）应收、预付帐款）流动负债流动负债流动负债流动负债 （应付、预收帐款）（应付、预收帐款）（应付、预收帐款）（应付、预收帐款） （一）扩大指
42、标估算法（一）扩大指标估算法主要参照类似项目流动资金占销售收入，销售成本的比率主要参照类似项目流动资金占销售收入，销售成本的比率主要参照类似项目流动资金占销售收入，销售成本的比率主要参照类似项目流动资金占销售收入，销售成本的比率或单位产品占用流动资金的比率来确定或单位产品占用流动资金的比率来确定或单位产品占用流动资金的比率来确定或单位产品占用流动资金的比率来确定项目流动资金需要项目流动资金需要项目流动资金需要项目流动资金需要量的方法。量的方法。量的方法。量的方法。（1 1）产值资金率法）产值资金率法）产值资金率法）产值资金率法 流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额正常生产年
43、份产值正常生产年份产值正常生产年份产值正常生产年份产值 产值资金率产值资金率产值资金率产值资金率 （年销售收入）（年销售收入）（年销售收入）（年销售收入） （销售收入资金率）（销售收入资金率）（销售收入资金率）（销售收入资金率） （2 2）成本资金率法）成本资金率法）成本资金率法）成本资金率法流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额正常生产年份经营成本正常生产年份经营成本正常生产年份经营成本正常生产年份经营成本经营成本资金率经营成本资金率经营成本资金率经营成本资金率 （总成本）（总成本）（总成本）（总成本） （总成本资金率）（总成本资金率）（总成本资金率）（总成本资金率）（3
44、3）固定资产价值资金率法）固定资产价值资金率法）固定资产价值资金率法）固定资产价值资金率法 流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额固定资产价值总额固定资产价值总额固定资产价值总额固定资产价值总额固定资产价值资金率固定资产价值资金率固定资产价值资金率固定资产价值资金率（4 4）产量资金率法）产量资金率法）产量资金率法）产量资金率法流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额流动资金需要额正常年度产量正常年度产量正常年度产量正常年度产量单位产量资金率单位产量资金率单位产量资金率单位产量资金率 （二）分项详细估算法（二）分项详细估算法借助流动资产和流动负债的最低借助流动资产和流动负债
45、的最低借助流动资产和流动负债的最低借助流动资产和流动负债的最低周转天数和周转次数周转天数和周转次数周转天数和周转次数周转天数和周转次数分项分项分项分项目计算流动资产和流动负债需要量，并汇总估算项目所需目计算流动资产和流动负债需要量，并汇总估算项目所需目计算流动资产和流动负债需要量，并汇总估算项目所需目计算流动资产和流动负债需要量，并汇总估算项目所需流动资金数量的一种方法。流动资金数量的一种方法。流动资金数量的一种方法。流动资金数量的一种方法。(2)(2)(2)(2)应收（预付）帐款的估算应收（预付）帐款的估算应收（预付）帐款的估算应收（预付）帐款的估算 (3)(3)(3)(3)存货的估算存货的
46、估算存货的估算存货的估算 (4)(4)(4)(4)现金的估算现金的估算现金的估算现金的估算 (5)(5)(5)(5)应付（预收）帐款的估算应付（预收）帐款的估算应付（预收）帐款的估算应付（预收）帐款的估算 (1)(1)(1)(1)周转次数的估算周转次数的估算周转次数的估算周转次数的估算 三、资金筹措方案评估三、资金筹措方案评估 （一）资金来源与融资方案种类（一）资金来源与融资方案种类（一）资金来源与融资方案种类（一）资金来源与融资方案种类1.1.融资主体融资主体2.2.融资方式融资方式3.3.项目资本金的来源渠道和筹措方式项目资本金的来源渠道和筹措方式4.4.项目债务资金来源渠道和筹措方式项目
47、债务资金来源渠道和筹措方式5.5.既有法人内部融资渠道和方式既有法人内部融资渠道和方式 （二）资金来源与融资方案分析评估（二）资金来源与融资方案分析评估（二）资金来源与融资方案分析评估（二）资金来源与融资方案分析评估1.1.分析资金来源是否正当、合理。分析资金来源是否正当、合理。2.2.分析资金数额的落实情况分析资金数额的落实情况3.3.分析融资结构是否合理分析融资结构是否合理4.4.分析融资成本是否低廉分析融资成本是否低廉5.5.分析判断项目融资风险分析判断项目融资风险（三）资金分年使用计划评估（三）资金分年使用计划评估（三）资金分年使用计划评估（三）资金分年使用计划评估第四节第四节 成本费
48、用评估成本费用评估生产成本费用是以货币形式表现产品生产成本费用是以货币形式表现产品生产成本费用是以货币形式表现产品生产成本费用是以货币形式表现产品在生产运营过程中所消耗的生产资料和在生产运营过程中所消耗的生产资料和在生产运营过程中所消耗的生产资料和在生产运营过程中所消耗的生产资料和劳动价值。劳动价值。劳动价值。劳动价值。 成本费用成本费用一、成本费用的概念一、成本费用的概念成本费用包括成本费用包括成本费用包括成本费用包括直接费用、间接费用和期间费用直接费用、间接费用和期间费用直接费用、间接费用和期间费用直接费用、间接费用和期间费用。 二、成本费用的分类二、成本费用的分类按成本要素分类：按成本要
49、素分类：外外外外购购购购原原原原材材材材料料料料、外外外外购购购购燃燃燃燃料料料料动动动动力力力力、工工工工资资资资、福福福福利利利利、修修修修理理理理费费费费、折旧费、摊销费、税金、财务费用、其他费用折旧费、摊销费、税金、财务费用、其他费用折旧费、摊销费、税金、财务费用、其他费用折旧费、摊销费、税金、财务费用、其他费用 按费用的经济用途分类：按费用的经济用途分类：生生生生产产产产费费费费用用用用（直直直直接接接接材材材材料料料料、直直直直接接接接人人人人工工工工、制制制制造造造造费费费费用用用用）、期期期期间间间间费用（管理费用、财务费用、销售费用）费用（管理费用、财务费用、销售费用）费用（
50、管理费用、财务费用、销售费用）费用（管理费用、财务费用、销售费用） 按产量的关系分类：按产量的关系分类：固定成本、可变成本固定成本、可变成本固定成本、可变成本固定成本、可变成本 直接费用总成本费用总成本费用 三、成本费用估算三、成本费用估算一般在熟悉技术评估确定的各种定额和参数及可行性研究一般在熟悉技术评估确定的各种定额和参数及可行性研究一般在熟悉技术评估确定的各种定额和参数及可行性研究一般在熟悉技术评估确定的各种定额和参数及可行性研究报告中产品成本费用预测的原始资料和数据的基础上，按报告中产品成本费用预测的原始资料和数据的基础上，按报告中产品成本费用预测的原始资料和数据的基础上，按报告中产品
51、成本费用预测的原始资料和数据的基础上，按成本要素的顺序，分项测算拟建项目产品单位成本费用及成本要素的顺序，分项测算拟建项目产品单位成本费用及成本要素的顺序，分项测算拟建项目产品单位成本费用及成本要素的顺序，分项测算拟建项目产品单位成本费用及各年的成本费用总额。各年的成本费用总额。各年的成本费用总额。各年的成本费用总额。11、外购原材料、燃料、动力估算（表、外购原材料、燃料、动力估算（表、外购原材料、燃料、动力估算（表、外购原材料、燃料、动力估算（表5-55-5）原材料燃料原材料燃料原材料燃料原材料燃料动力费动力费动力费动力费单位产品耗用原材单位产品耗用原材单位产品耗用原材单位产品耗用原材料燃料
52、动力定额料燃料动力定额料燃料动力定额料燃料动力定额单价单价 产品产量产品产量 2 2、工资估算、工资估算、工资估算、工资估算年工资总额年工资总额年工资总额年工资总额企业定员人数企业定员人数企业定员人数企业定员人数 每人年平均工资总额每人年平均工资总额3 3、应付福利费估算、应付福利费估算、应付福利费估算、应付福利费估算工资：是指项目建成投产后在一定时期内支付给企业全体工资：是指项目建成投产后在一定时期内支付给企业全体工资：是指项目建成投产后在一定时期内支付给企业全体工资：是指项目建成投产后在一定时期内支付给企业全体职工的工资、奖金、津贴。职工的工资、奖金、津贴。职工的工资、奖金、津贴。职工的工
53、资、奖金、津贴。职工福利费：是指项目建成投产后，用于职工医药卫生费职工福利费：是指项目建成投产后，用于职工医药卫生费职工福利费：是指项目建成投产后，用于职工医药卫生费职工福利费：是指项目建成投产后，用于职工医药卫生费用的开支、职工困难补助、集体福利设施支出及其他福利用的开支、职工困难补助、集体福利设施支出及其他福利用的开支、职工困难补助、集体福利设施支出及其他福利用的开支、职工困难补助、集体福利设施支出及其他福利费。按照职工工资总额的一定比例提取（为费。按照职工工资总额的一定比例提取（为费。按照职工工资总额的一定比例提取（为费。按照职工工资总额的一定比例提取（为14%14%14%14%）应付福
54、利费应付福利费应付福利费应付福利费工资总额工资总额工资总额工资总额计提比例计提比例 4 4、折旧费估算（表、折旧费估算（表、折旧费估算（表、折旧费估算（表5-65-6）5 5、修理费估算、修理费估算、修理费估算、修理费估算修理费修理费=固定资产原值固定资产原值计提比率计提比率()修理费修理费=固定资产折旧额固定资产折旧额计提比率计提比率()年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值年折旧率年折旧率固定资产原值固定资产原值=固定资产投资固定资产投资固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税建设期借款利息建设期借款利息 6 6、摊销费估算（表、摊销费估算（表、摊销费估算（表、摊销费估算（表5-7
55、5-7）摊销费包括摊销费包括无形资产无形资产和和其他资产其他资产的摊销费用。的摊销费用。无形资产无形资产摊销按规定期限分期平均摊销；没有摊销按规定期限分期平均摊销；没有规定期限的，按不少于规定期限的，按不少于1010年年分期摊销。分期摊销。其他资产其他资产中的开办费按不少于中的开办费按不少于5 5年年的期限分期的期限分期摊销。摊销。 7 7、财务费用（表、财务费用（表、财务费用（表、财务费用（表5-85-8）流动资金借款利息流动资金借款利息年初借款余额年初借款余额年初借款余额年初借款余额年利率年利率年利率年利率利息支出是指项目在生产经营期内发生的建设投资贷款和流利息支出是指项目在生产经营期内发
56、生的建设投资贷款和流利息支出是指项目在生产经营期内发生的建设投资贷款和流利息支出是指项目在生产经营期内发生的建设投资贷款和流动资金借款的利息。动资金借款的利息。动资金借款的利息。动资金借款的利息。固定资产投资贷款固定资产投资贷款固定资产投资贷款固定资产投资贷款在生产期的利息支出应根据不同的还款方在生产期的利息支出应根据不同的还款方在生产期的利息支出应根据不同的还款方在生产期的利息支出应根据不同的还款方式和条件采用不同的计息方法。式和条件采用不同的计息方法。式和条件采用不同的计息方法。式和条件采用不同的计息方法。流动资金借款流动资金借款流动资金借款流动资金借款利息按每年年初的借款余额和预计的年借
57、款利利息按每年年初的借款余额和预计的年借款利利息按每年年初的借款余额和预计的年借款利利息按每年年初的借款余额和预计的年借款利率计算。率计算。率计算。率计算。还款资金来源：税后利润、折旧费、摊销费、自有资金等。还款资金来源：税后利润、折旧费、摊销费、自有资金等。还款资金来源：税后利润、折旧费、摊销费、自有资金等。还款资金来源：税后利润、折旧费、摊销费、自有资金等。财务费用财务费用利息支出利息支出利息支出利息支出汇兑损失汇兑损失汇兑损失汇兑损失银行手续费银行手续费银行手续费银行手续费 8 8、其他费用估算、其他费用估算、其他费用估算、其他费用估算其他费用其他费用总成本费用（总成本费用（1 17 7
58、）百分比率百分比率或：或： 其他费用其他费用工资总额工资总额百分比率百分比率其他费用系指上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他费用系指上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他费用系指上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他费用系指上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他所有费用。一般可按上述费用之和或工资总额的一定其他所有费用。一般可按上述费用之和或工资总额的一定其他所有费用。一般可按上述费用之和或工资总额的一定其他所有费用。一般可按上述费用之和或工资总额的一定比例进行测算。比例进行测算。比例进行测算。比例进行测算。 总成本费用总成本费用外购原材料燃料动力工资外购原材料燃料动力工资
59、+ + 福利福利 折旧费修理费摊销费折旧费修理费摊销费 财务费用其他费用财务费用其他费用总成本费用等于第总成本费用等于第总成本费用等于第总成本费用等于第1 1 1 1项到第项到第项到第项到第8 8 8 8项之和项之和项之和项之和: : : :9 9、总成本费用估算（表、总成本费用估算（表、总成本费用估算（表、总成本费用估算（表5-95-9、5-105-10） 经营成本经营成本总成本费用总成本费用- -固定资产折旧费（含维简费）固定资产折旧费（含维简费） - - 无形资产、递延资产摊销费无形资产、递延资产摊销费 - - 利息支出利息支出1010、经营成本估算、经营成本估算、经营成本估算、经营成本
60、估算经营成本是指总成本费用扣除经营成本是指总成本费用扣除经营成本是指总成本费用扣除经营成本是指总成本费用扣除固定资产折旧费（含矿山维简费或固定资产折旧费（含矿山维简费或固定资产折旧费（含矿山维简费或固定资产折旧费（含矿山维简费或油田维护费）、无形资产及递延资产摊销费和生产经营期的利息油田维护费）、无形资产及递延资产摊销费和生产经营期的利息油田维护费）、无形资产及递延资产摊销费和生产经营期的利息油田维护费）、无形资产及递延资产摊销费和生产经营期的利息支出支出支出支出后的成本费用。因为项目动态分析的基本报表是现金流量表，后的成本费用。因为项目动态分析的基本报表是现金流量表，后的成本费用。因为项目动
61、态分析的基本报表是现金流量表，后的成本费用。因为项目动态分析的基本报表是现金流量表，它是根据计算期内各年实际发生的现金流入与流出进行现金流量它是根据计算期内各年实际发生的现金流入与流出进行现金流量它是根据计算期内各年实际发生的现金流入与流出进行现金流量它是根据计算期内各年实际发生的现金流入与流出进行现金流量分析。固定资产投资的实际现金支出是在建设期一次性发生，已分析。固定资产投资的实际现金支出是在建设期一次性发生，已分析。固定资产投资的实际现金支出是在建设期一次性发生，已分析。固定资产投资的实际现金支出是在建设期一次性发生，已计入投资成本；而折旧费（含维简费）和摊销费都只作内部转账计入投资成本
62、；而折旧费（含维简费）和摊销费都只作内部转账计入投资成本；而折旧费（含维简费）和摊销费都只作内部转账计入投资成本；而折旧费（含维简费）和摊销费都只作内部转账并未发生实际的现金支出。为避免对同一项支出的重复计算，在并未发生实际的现金支出。为避免对同一项支出的重复计算，在并未发生实际的现金支出。为避免对同一项支出的重复计算，在并未发生实际的现金支出。为避免对同一项支出的重复计算，在计算生产经营期内的经营成本时就不包括这些费用。同时在全部计算生产经营期内的经营成本时就不包括这些费用。同时在全部计算生产经营期内的经营成本时就不包括这些费用。同时在全部计算生产经营期内的经营成本时就不包括这些费用。同时在
63、全部投资现金流量表中将项目全部投资均视为自有资金，也只考虑资投资现金流量表中将项目全部投资均视为自有资金，也只考虑资投资现金流量表中将项目全部投资均视为自有资金，也只考虑资投资现金流量表中将项目全部投资均视为自有资金，也只考虑资本金投资，不必计算财务费用，利息便不作为现金流出。因此，本金投资，不必计算财务费用，利息便不作为现金流出。因此，本金投资，不必计算财务费用，利息便不作为现金流出。因此，本金投资，不必计算财务费用，利息便不作为现金流出。因此，在经营成本中也不包括生产经营期的财务费用。在经营成本中也不包括生产经营期的财务费用。在经营成本中也不包括生产经营期的财务费用。在经营成本中也不包括生
64、产经营期的财务费用。第五节第五节 销售收入、税金和利润评估销售收入、税金和利润评估销售销售销售销售( (营业营业营业营业) )收入是指项目投产后在一定收入是指项目投产后在一定收入是指项目投产后在一定收入是指项目投产后在一定时期内销售产品时期内销售产品时期内销售产品时期内销售产品( (包括半成品和副产品包括半成品和副产品包括半成品和副产品包括半成品和副产品) )及提供劳务所获取的财务收入。及提供劳务所获取的财务收入。及提供劳务所获取的财务收入。及提供劳务所获取的财务收入。 销售收入销售收入一、销售收入评估一、销售收入评估 销售收入的主要因素：销售收入的主要因素：销售收入的主要因素：销售收入的主要
65、因素：产品销售量和销售价格产品销售量和销售价格产品销售量和销售价格产品销售量和销售价格。 产品预测价格产品预测价格产品预测价格产品预测价格产品预测成本产品预测成本产品预测成本产品预测成本+ +产品预测利润产品预测利润+ +产品预测税金产品预测税金新产品价格预测新产品价格预测新产品价格预测新产品价格预测销售量按项目的设计生产能力乘以生产能力利用率，产品销售量按项目的设计生产能力乘以生产能力利用率，产品销售量按项目的设计生产能力乘以生产能力利用率，产品销售量按项目的设计生产能力乘以生产能力利用率，产品销售价格参照同类产品现行市价并考虑市场的变化趋势后销售价格参照同类产品现行市价并考虑市场的变化趋势
66、后销售价格参照同类产品现行市价并考虑市场的变化趋势后销售价格参照同类产品现行市价并考虑市场的变化趋势后预测确定。预测确定。预测确定。预测确定。年销售收入年销售收入年销售收入年销售收入产品销售量产品销售量产品销售量产品销售量 销售单价销售单价 1 1、增值税评估、增值税评估、增值税评估、增值税评估包括增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税等。包括增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税等。包括增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税等。包括增值税、消费税、营业税、资源税、城市维护建设税等。 应纳增值税税额应纳增值税税额销项税额销项税额销项税额销项税额- - - -进项税额进项
67、税额进项税额进项税额二、产品销售税金及附加评估二、产品销售税金及附加评估销项税额销项税额销售额销售额销售额销售额税率税率税率税率进项税额进项税额外购原材料燃料动力外购原材料燃料动力外购原材料燃料动力外购原材料燃料动力税率税率税率税率 以商品流转额为课税对象征收的一种税收，实行价外税。以商品流转额为课税对象征收的一种税收，实行价外税。以商品流转额为课税对象征收的一种税收，实行价外税。以商品流转额为课税对象征收的一种税收，实行价外税。小规模纳税人应纳增值税小规模纳税人应纳增值税销售收入销售收入销售收入销售收入征税率（征税率（征税率（征税率（6%6%6%6%） 2 2、消费税评估、消费税评估、消费税
68、评估、消费税评估从价定率：从价定率： 应纳消费税税额应纳消费税税额销售额销售额税率税率 从量定额：从量定额： 应纳消费税税额应纳消费税税额销售数量销售数量销售数量销售数量单位税额单位税额单位税额单位税额 以特定的消费品以特定的消费品以特定的消费品以特定的消费品( ( ( (如烟、酒、化妆品、护肤品、珠宝首饰、轿如烟、酒、化妆品、护肤品、珠宝首饰、轿如烟、酒、化妆品、护肤品、珠宝首饰、轿如烟、酒、化妆品、护肤品、珠宝首饰、轿车等车等车等车等11111111种商品种商品种商品种商品) ) ) )作为课税对象，按其销售额征收的一种流转税，作为课税对象，按其销售额征收的一种流转税，作为课税对象，按其销
69、售额征收的一种流转税，作为课税对象，按其销售额征收的一种流转税，消费税实行价内税。消费税实行价内税。消费税实行价内税。消费税实行价内税。 销售额为纳税人销售应税消费品向购买方收取的全部价款和价销售额为纳税人销售应税消费品向购买方收取的全部价款和价销售额为纳税人销售应税消费品向购买方收取的全部价款和价销售额为纳税人销售应税消费品向购买方收取的全部价款和价外费用，但不包括应向购买方收取的增值税税额。外费用，但不包括应向购买方收取的增值税税额。外费用，但不包括应向购买方收取的增值税税额。外费用，但不包括应向购买方收取的增值税税额。 3 3、营业税评估、营业税评估、营业税评估、营业税评估应纳营业税税额
70、应纳营业税税额营业额营业额税率税率 应纳资源税税额应纳资源税税额产量产量( (课税数量课税数量)单位税额单位税额 对我国境内提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位对我国境内提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位对我国境内提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位对我国境内提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位和个人征收的一种税。和个人征收的一种税。和个人征收的一种税。和个人征收的一种税。 是以各种自然资源为课税对象的一种税，目前我国仅限于对矿是以各种自然资源为课税对象的一种税，目前我国仅限于对矿是以各种自然资源为课税对象的一种税，目前我国仅限于对矿是以各种自然资源为课税对象
71、的一种税，目前我国仅限于对矿产品和盐征收资源税。产品和盐征收资源税。产品和盐征收资源税。产品和盐征收资源税。 4 4、资源税评估、资源税评估、资源税评估、资源税评估 5 5、城市维护建设税评估、城市维护建设税评估、城市维护建设税评估、城市维护建设税评估应纳城市维护建设税税额应纳城市维护建设税税额营业收入营业收入税率税率 是为扩大城市维护和建设的资金来源而开征的一种税，属于地是为扩大城市维护和建设的资金来源而开征的一种税，属于地是为扩大城市维护和建设的资金来源而开征的一种税，属于地是为扩大城市维护和建设的资金来源而开征的一种税，属于地方税。方税。方税。方税。是为改善中小学教学设施和办学条件而征收
72、的一种地方附加费是为改善中小学教学设施和办学条件而征收的一种地方附加费是为改善中小学教学设施和办学条件而征收的一种地方附加费是为改善中小学教学设施和办学条件而征收的一种地方附加费用，以纳税人实际缴纳的增值税、消费税和营业税税额为计税用，以纳税人实际缴纳的增值税、消费税和营业税税额为计税用，以纳税人实际缴纳的增值税、消费税和营业税税额为计税用，以纳税人实际缴纳的增值税、消费税和营业税税额为计税依据乘以相应的税率计算的。依据乘以相应的税率计算的。依据乘以相应的税率计算的。依据乘以相应的税率计算的。6 6、教育费附加评估、教育费附加评估、教育费附加评估、教育费附加评估 是企业为社会提供剩余产品的货币
73、表现，是反映项目投产或投是企业为社会提供剩余产品的货币表现，是反映项目投产或投是企业为社会提供剩余产品的货币表现，是反映项目投产或投是企业为社会提供剩余产品的货币表现，是反映项目投产或投入使用后的生产经营成果的指标。入使用后的生产经营成果的指标。入使用后的生产经营成果的指标。入使用后的生产经营成果的指标。利润总额利润总额营业利润营业利润营业利润营业利润+ + + +投资净收益投资净收益投资净收益投资净收益+ + + +营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额三、利润评估三、利润评估销售利润销售利润产品销售收入产品销售收入产品销售收入产品销售收入- - - -产品销售税金及附加产
74、品销售税金及附加产品销售税金及附加产品销售税金及附加- - - -总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用其他业务利润其他业务利润其他业务收入其他业务收入其他业务收入其他业务收入- - - -其他业务支出其他业务支出其他业务支出其他业务支出其他业务利润是指企业除项目产品销售外从事第三产业或服务其他业务利润是指企业除项目产品销售外从事第三产业或服务其他业务利润是指企业除项目产品销售外从事第三产业或服务其他业务利润是指企业除项目产品销售外从事第三产业或服务业所获得的销售利润，在项目财务评估时难以估计。业所获得的销售利润，在项目财务评估时难以估计。业所获得的销售利润，在项目财务评估时难以估计。业所获
75、得的销售利润，在项目财务评估时难以估计。 在测算项目利润时，投资净收益一般属于项目建成投在测算项目利润时，投资净收益一般属于项目建成投产后的对外再投资，这类活动在评估时难以估算，因产后的对外再投资，这类活动在评估时难以估算，因此可以暂不计入。营业外收支除非已有明确的来源和此可以暂不计入。营业外收支除非已有明确的来源和开支项目需要单独列出，否则也暂不计入。开支项目需要单独列出，否则也暂不计入。一般项目的利润按下式计算：一般项目的利润按下式计算：一般项目的利润按下式计算：一般项目的利润按下式计算： 项目利润总额项目利润总额产品销售收入产品销售收入产品销售收入产品销售收入- - - -产品制造成本产
76、品制造成本产品制造成本产品制造成本- - - -产品销售费用产品销售费用产品销售费用产品销售费用 - - - -产品销售税金及附加产品销售税金及附加产品销售税金及附加产品销售税金及附加- - - -管理费用管理费用管理费用管理费用- - - -财务费用财务费用财务费用财务费用 分配顺序：分配顺序：1、税前弥补以前年度亏损（、税前弥补以前年度亏损（5年内）；年内）；2、依法缴纳所得税；、依法缴纳所得税；3、税后补亏（、税后补亏（5年后）；年后）；4、提取公积金和公益金；、提取公积金和公益金；5、向投资者分配利润。、向投资者分配利润。应纳所得额应纳所得额收入总额收入总额收入总额收入总额- - -
77、-成本、费用和损失成本、费用和损失成本、费用和损失成本、费用和损失税收调整项目税收调整项目税收调整项目税收调整项目四、利润分配评估四、利润分配评估1 1、所得税评估、所得税评估、所得税评估、所得税评估应纳所得税额应纳所得税额应纳所得额应纳所得额应纳所得额应纳所得额适用所得税税率（适用所得税税率（适用所得税税率（适用所得税税率（33%33%33%33%） 2 2、税后利润评估、税后利润评估、税后利润评估、税后利润评估税后利润税后利润利润总额利润总额- -所得税所得税3 3、盈余公积金、公益金评估、盈余公积金、公益金评估、盈余公积金、公益金评估、盈余公积金、公益金评估4 4、应付利润评估、应付利润
78、评估、应付利润评估、应付利润评估5 5、未分配利润评估、未分配利润评估、未分配利润评估、未分配利润评估第六节第六节 现金流量计算现金流量计算一、现金流量与净现金流量一、现金流量与净现金流量 所指的现金是项目收入和支出的实际支付，只计所指的现金是项目收入和支出的实际支付，只计所指的现金是项目收入和支出的实际支付，只计所指的现金是项目收入和支出的实际支付，只计算现金收支，不计算非现金收支（如折旧、摊销算现金收支，不计算非现金收支（如折旧、摊销算现金收支，不计算非现金收支（如折旧、摊销算现金收支，不计算非现金收支（如折旧、摊销费、应收应付款等）；同时，还要如实记录现金费、应收应付款等）；同时，还要如
79、实记录现金费、应收应付款等）；同时，还要如实记录现金费、应收应付款等）；同时，还要如实记录现金收支实际发生的时间。收支实际发生的时间。收支实际发生的时间。收支实际发生的时间。净现金流量净现金流量现金流入现金流入- -现金流出现金流出二、现金流量表二、现金流量表在项目财务评估时，按照项目投资计算基础和融资在项目财务评估时，按照项目投资计算基础和融资在项目财务评估时，按照项目投资计算基础和融资在项目财务评估时，按照项目投资计算基础和融资前后分析要求的不同，财务现金流量表可分为前后分析要求的不同，财务现金流量表可分为前后分析要求的不同，财务现金流量表可分为前后分析要求的不同，财务现金流量表可分为:
80、: 财务计划现金流量表财务计划现金流量表财务计划现金流量表财务计划现金流量表 项目投资财务现金项目投资财务现金项目投资财务现金项目投资财务现金流量表流量表流量表流量表 权益投资权益投资权益投资权益投资( ( ( (资本金资本金资本金资本金) ) ) )现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表 投资各方财务现金流量表投资各方财务现金流量表投资各方财务现金流量表投资各方财务现金流量表 1 1、财务计划现金流量表、财务计划现金流量表、财务计划现金流量表、财务计划现金流量表 用以考察项目计算期内各年的投资活动，融资活用以考察项目计算期内各年的投资活动，融资活用以考察项目计算期内各年的投资活动，融资活用
81、以考察项目计算期内各年的投资活动，融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算各项活动的净现金流量和累计盈余资金，据此算各项活动的净现金流量和累计盈余资金，据此算各项活动的净现金流量和累计盈余资金，据此算各项活动的净现金流量和累计盈余资金，据此分析项目计算期内是否儿有足够的净现金流量来分析项目计算期内是否儿有足够的净现金流量来分析项目计算期内是否儿有足够的净现金流量来分析项目计算期内是否儿有足够的净现金流量来维持项目的正常运营，衡量项目在融资后的财务维持项目的正常
82、运营，衡量项目在融资后的财务维持项目的正常运营，衡量项目在融资后的财务维持项目的正常运营，衡量项目在融资后的财务基本生存能力。基本生存能力。基本生存能力。基本生存能力。 2 2、项目投资财务现金流量表、项目投资财务现金流量表、项目投资财务现金流量表、项目投资财务现金流量表 是在项目融资前分析中，在不考虑项目资金来源是在项目融资前分析中，在不考虑项目资金来源是在项目融资前分析中，在不考虑项目资金来源是在项目融资前分析中，在不考虑项目资金来源及其构成的前提下，假设项目全部投资均为自有及其构成的前提下，假设项目全部投资均为自有及其构成的前提下，假设项目全部投资均为自有及其构成的前提下，假设项目全部投
83、资均为自有资金作为计算基础，考察项目整个计算期内的现资金作为计算基础，考察项目整个计算期内的现资金作为计算基础，考察项目整个计算期内的现资金作为计算基础，考察项目整个计算期内的现金流入和流出，用以计算项目投资财务内部收益金流入和流出，用以计算项目投资财务内部收益金流入和流出，用以计算项目投资财务内部收益金流入和流出，用以计算项目投资财务内部收益率、项目投资财务净现值等评估指标，反映项目率、项目投资财务净现值等评估指标，反映项目率、项目投资财务净现值等评估指标，反映项目率、项目投资财务净现值等评估指标，反映项目自身的盈利能力，考察项目的基本面和项目方案自身的盈利能力，考察项目的基本面和项目方案自
84、身的盈利能力，考察项目的基本面和项目方案自身的盈利能力，考察项目的基本面和项目方案设计的合理性，作为项目初步投资决策与融资方设计的合理性，作为项目初步投资决策与融资方设计的合理性，作为项目初步投资决策与融资方设计的合理性，作为项目初步投资决策与融资方案研究的依据，亦为项目不同投资方案的比选提案研究的依据，亦为项目不同投资方案的比选提案研究的依据，亦为项目不同投资方案的比选提案研究的依据，亦为项目不同投资方案的比选提供可比的同等基础。供可比的同等基础。供可比的同等基础。供可比的同等基础。 3 3、权益投资、权益投资、权益投资、权益投资( (资本金资本金资本金资本金) )财务现金流量表财务现金流量
85、表财务现金流量表财务现金流量表 从投资者的角度出发，以投资者的出资额为计算从投资者的角度出发，以投资者的出资额为计算从投资者的角度出发，以投资者的出资额为计算从投资者的角度出发，以投资者的出资额为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出。基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出。基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出。基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出。4 4、投资各方财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、投资各方财务现金流量表 站在投资各方的角度，计算投资各方现金流入和站在投资各方的角度，计算投资各方现金流入和站在投资各方的角度，计算投资各方现金
86、流入和站在投资各方的角度，计算投资各方现金流入和现金流出。现金流出。现金流出。现金流出。 1. 1. 财务基础数据评估的内容？财务基础数据评估的内容？财务基础数据评估的内容？财务基础数据评估的内容？2. 2.固定资产折旧评估的方法？固定资产折旧评估的方法？固定资产折旧评估的方法？固定资产折旧评估的方法？3. 3.建设投资估算的方法？建设投资估算的方法？建设投资估算的方法？建设投资估算的方法？4. 4.流动资金估算的方法？流动资金估算的方法？流动资金估算的方法？流动资金估算的方法？5. 5.项目成本费用包括哪些内容？项目成本费用包括哪些内容？项目成本费用包括哪些内容？项目成本费用包括哪些内容？6. 6.项目销售收入、税金和利润如何评估？项目销售收入、税金和利润如何评估？项目销售收入、税金和利润如何评估？项目销售收入、税金和利润如何评估？复习与思考复习与思考结束结束
