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金融经济学金融经济学Financial Economics第十二章第十二章 在均值在均值- -方差偏好下的投资组合选择方差偏好下的投资组合选择2主要内容在一般的偏好和分布假设下求解参与者的最优投资组合以及均衡证券价格是不容易的。本章考虑对偏好和收益率分布做出进一步的假设，以期得到关于最优组合选择和均衡价格更加具体的结论。下面我们考虑，参与者的偏好只取决于未来财富分布的两个特性即均值和方差，而与分布的其他特性无关，这类偏好也叫做均值均值- -方方差偏好（差偏好（ mean-variance preferencemean-variance preference）。）。 12.1 12.1 均值均值- -方差偏好方差偏好 12.2 12.2 均值均值- -方差前沿组合方差前沿组合12.3 12.3 均值均值- -方差前沿组合的性质方差前沿组合的性质12.4 12.4 存在无风险资产的情形存在无风险资产的情形312.1均值-方差偏好2024/8/23456789101112.2 12.2 均值均值- -方差前沿组合方差前沿组合12131415161712.3 12.3 均值均值- -方差前沿组合的性质方差前沿组合的性质18192021222324252612.4 12.4 存在无风险资产的情形存在无风险资产的情形2728293031323334353637谢谢！谢谢！
