所有者权益变动表分析22课件

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1、第五章 所有者权益变动表分析 第一节第一节 所有者权益变动表分析的目的与所有者权益变动表分析的目的与内容内容 第二节第二节 所有者权益变动表的一般分析所有者权益变动表的一般分析 第三节第三节 股利决策对所有者权益变动影响股利决策对所有者权益变动影响的分析的分析1所有者权益变动表分析(22)课件第一节 所有者权益变动表分析的目的与内容 一、所有者权益变动表的内涵所有者权益变动表的内涵 二、编制所有者权益变动表的意义二、编制所有者权益变动表的意义 三、所有者权益变动表分析的目的三、所有者权益变动表分析的目的 四、所有者权益变动表的分析内容四、所有者权益变动表的分析内容 2所有者权益变动表分析(22

2、)课件一、所有者权益变动表的内涵 所有者权益变动表是反映公司本期（年度或所有者权益变动表是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益变动情况的报中期）内截至期末所有者权益变动情况的报表。表。2007年以前，公司所有者权益变动情况年以前，公司所有者权益变动情况是以资产负债表附表形式予以体现的。新准是以资产负债表附表形式予以体现的。新准则颁布后，要求上市公司于则颁布后，要求上市公司于2007年正式对外年正式对外呈报所有者权益变动表，所有者权益变动表呈报所有者权益变动表，所有者权益变动表将成为与资产负债表、利润表和现金流量表将成为与资产负债表、利润表和现金流量表并列披露的第四张财务报表。并列披露

3、的第四张财务报表。 3所有者权益变动表分析(22)课件企业会计准则第企业会计准则第30号号财务报表列报财务报表列报第第2条规定，财务报表是对企业财务状况、经条规定，财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，至少应当营成果和现金流量的结构性表述，至少应当包括：资产负债表、利润表、现金流量表、包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股东权益）变动表、附注。所有者权益（股东权益）变动表、附注。 4所有者权益变动表分析(22)课件所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东所有者权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的享有的“剩余权益剩余权益”，也称为净资产，是股，也称为净资产，是股

4、东投资资本与经营过程中形成的留存收益的东投资资本与经营过程中形成的留存收益的集合，是股东投资和公司发展实力的资本体集合，是股东投资和公司发展实力的资本体现。所有者权益变动表，是根据所有者权益现。所有者权益变动表，是根据所有者权益变动的性质，分别按照当期净利润、直接计变动的性质，分别按照当期净利润、直接计入所有者权益的利得和损失项目、股东投入入所有者权益的利得和损失项目、股东投入资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情资本和向股东分配利润、提取盈余公积等情况分析填列的。况分析填列的。 5所有者权益变动表分析(22)课件所有者权益变动表一般应单独列报以下项目：所有者权益变动表一般应单独列报以下项目：

5、（1）净利润；）净利润；（2）直接计入所有者权益的利得和损失项目）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；及其总额；（3）会计政策变更和会计差错更正的累积影）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额；响金额；（4）股东投入资本和向股东分配利润等；）股东投入资本和向股东分配利润等；（5）按照规定提取的盈余公积；）按照规定提取的盈余公积；（6）实收资本、资本公积、盈余公积、未分）实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况。配利润期初和期末余额及其调整情况。 6所有者权益变动表分析(22)课件根据根据ZTE公司公司2008年财务数据，具体编报所年财务数据，具体编报所有者权

6、益变动表（见表有者权益变动表（见表2-3）。）。p38 7所有者权益变动表分析(22)课件本教材第二章已经将四张会计报表展现给财本教材第二章已经将四张会计报表展现给财务分析者，财务分析者应该从总体角度理解务分析者，财务分析者应该从总体角度理解这四张报表及其关联，深入理解所有者权益这四张报表及其关联，深入理解所有者权益变动表分析的目的。变动表分析的目的。 8所有者权益变动表分析(22)课件资产负债表报告的是某一时点的价值存量，资产负债表报告的是某一时点的价值存量，利润表、现金流量表与所有者权益变动表反利润表、现金流量表与所有者权益变动表反映的是两个时点之间的存量变化映的是两个时点之间的存量变化流

7、量，流量，利润表反映了所有者权益变化的一部分，现利润表反映了所有者权益变化的一部分，现金流量表则反映了现金的变化过程，所有者金流量表则反映了现金的变化过程，所有者权益变动表反映的是资产负债表中所有者权权益变动表反映的是资产负债表中所有者权益具体项目的变化过程。四张会计报表是用益具体项目的变化过程。四张会计报表是用会计语言反映会计期间的总体财务状况和经会计语言反映会计期间的总体财务状况和经营业绩。从存量与流量视角，四张会计报表营业绩。从存量与流量视角，四张会计报表的内在关联如图的内在关联如图5-1所示。所示。 9所有者权益变动表分析(22)课件图5-1四张会计报表关联关系图 10所有者权益变动表

8、分析(22)课件二、编制所有者权益变动表的意义 （一）编制所有者权益变动表符合全面收益（一）编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势改革的国际趋势 （二）编制所有者权益变动表是公司所有者（二）编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益受到重视的体现权益日益受到重视的体现 （三）编制所有者权益变动表将更好地为利（三）编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息润表和资产负债表提供辅助信息（四）编制所有者权益变动表能更清晰地体（四）编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响益的影响 11所有者权益变动表分

9、析(22)课件（一）编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势 1992年年10月，英国会计准则委员会（月，英国会计准则委员会（ASB）要求对外编报的主要财务报表增加要求对外编报的主要财务报表增加“全部已全部已确认利得与损失表确认利得与损失表”；1997年美国会计准则年美国会计准则委员会（委员会（FASB）要求财务报表中必须有一个）要求财务报表中必须有一个独立的组成部分，突出显示企业的全部利得独立的组成部分，突出显示企业的全部利得和损失，在收益表之外报告全面收益；和损失，在收益表之外报告全面收益；1997年国际会计准则委员会（年国际会计准则委员会（IASC）公布的修订）公布的修订后的后的I

10、AS1“财务报表表述财务报表表述”中，要求财务报表中，要求财务报表中必须有一个独立的组成部分，来突出显示中必须有一个独立的组成部分，来突出显示企业的全部利得和损失。企业的全部利得和损失。 12所有者权益变动表分析(22)课件从国外会计准则制定机构关于财务业绩报告从国外会计准则制定机构关于财务业绩报告的改革过程来看，改革业绩报告的目标基本的改革过程来看，改革业绩报告的目标基本一致，都要求报告更全面、更有用的财务业一致，都要求报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足使用者投资、信贷及其他经绩信息，以满足使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。济决策的需要。 13所有者权益变动表分析(22)课件我国在

11、我国在2007年适用的年适用的企业会计准则企业会计准则基基本准则本准则中对所有者权益要素做了如下规定：中对所有者权益要素做了如下规定：“所有者权益的来源包括所有者投入的资本、所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。益等。”其中直接计入所有者权益的利得和其中直接计入所有者权益的利得和损失，损失，“是指不应计入当期损益、与所有者是指不应计入当期损益、与所有者投入资本或者利润分配活动无关，但会引起投入资本或者利润分配活动无关，但会引起所有者权益发生增减变动的利得或者损失所有者权益发生增减变动的利得或者损失”。 14所有者

12、权益变动表分析(22)课件由所有者权益变动表的内容可见，我国的所由所有者权益变动表的内容可见，我国的所有者权益变动表的作用实际上就相当于英国有者权益变动表的作用实际上就相当于英国ASB的的“全部已确认利得与损失表全部已确认利得与损失表”，美国，美国FASB的的“全面收益表全面收益表”，国际会计准则委员，国际会计准则委员会会IASC的的“权益变动表权益变动表”。我国改革后的所。我国改革后的所有者权益变动表能更好地帮助投资者获得与有者权益变动表能更好地帮助投资者获得与其决策相关的全面收益信息。其决策相关的全面收益信息。 15所有者权益变动表分析(22)课件（二）编制所有者权益变动表是公司所有者权益

13、日益受到重视的体现 所有者权益变动表可以反映股东所拥有的权所有者权益变动表可以反映股东所拥有的权益，据以判断资本保值增值的情况以及对负益，据以判断资本保值增值的情况以及对负债的保障程度。该表将全面反映企业的所有债的保障程度。该表将全面反映企业的所有者权益在年度内的变化情况，便于会计信息者权益在年度内的变化情况，便于会计信息使用者深入分析企业所有者权益的增减变化使用者深入分析企业所有者权益的增减变化情况，进而对企业的资本保值增值情况做出情况，进而对企业的资本保值增值情况做出正确判断，为决策提供有用的信息。正确判断，为决策提供有用的信息。 16所有者权益变动表分析(22)课件投资人可以透过所有者权

14、益变动表分析被投投资人可以透过所有者权益变动表分析被投资方的投资价值，以及股利发放、员工红利资方的投资价值，以及股利发放、员工红利等各项权益变动因素，以预测投资效益。等各项权益变动因素，以预测投资效益。从受托责任角度，编制所有者权益变动表，从受托责任角度，编制所有者权益变动表，既是对投资者负责，也是对股东和公司自身既是对投资者负责，也是对股东和公司自身负责。负责。 17所有者权益变动表分析(22)课件（三）编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息 所有者权益变动表中的所有者权益变动表中的“直接计入所有者权直接计入所有者权益的利得和损失益的利得和损失”以及以及“利润分配利润分

15、配”，与利，与利润表之间存在较强的关联性。润表之间存在较强的关联性。“直接计入所直接计入所有者权益的利得和损失有者权益的利得和损失”与利润表中的与利润表中的“公公允价值变动净收益允价值变动净收益”相辅相成，共同反映了相辅相成，共同反映了公允价值变动对企业产生的影响。公允价值变动对企业产生的影响。“利润分利润分配配”则提供了企业利润分配的去向和数量，则提供了企业利润分配的去向和数量，为利润表提供了辅助信息。为利润表提供了辅助信息。 18所有者权益变动表分析(22)课件所有者权益变动表中提供的所有者结构变动所有者权益变动表中提供的所有者结构变动信息与资产负债表中所有者权益部分相辅相信息与资产负债表

16、中所有者权益部分相辅相成，提供了所有者权益具体项目变动的过程成，提供了所有者权益具体项目变动的过程及其原因。及其原因。 19所有者权益变动表分析(22)课件（四）编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响 会计政策变更和前期差错更正对所有者权益会计政策变更和前期差错更正对所有者权益本年年初余额的影响，原先主要在会计报表本年年初余额的影响，原先主要在会计报表附注中体现，很容易被投资者忽略。新准则附注中体现，很容易被投资者忽略。新准则要求除了在附注中披露与会计政策变更、前要求除了在附注中披露与会计政策变更、前期差错更正有关的信息外，还将在所有者权期差错更正有关的

17、信息外，还将在所有者权益变动表上直接列示会计政策变更和前期差益变动表上直接列示会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响，以使其得到更错更正对所有者权益的影响，以使其得到更清晰的体现。清晰的体现。 20所有者权益变动表分析(22)课件三、所有者权益变动表分析的目的 所有者权益变动表分析，是通过所有者权益所有者权益变动表分析，是通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益增减变动的具体原因，判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，所有者权益各个项目变动的合法性与合理性，为报表使用者提供较为真实

18、的所有者权益总为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。额及其变动信息。 21所有者权益变动表分析(22)课件所有者权益变动表分析的具体目的如下：所有者权益变动表分析的具体目的如下：第一，通过所有者权益变动表的分析，可以第一，通过所有者权益变动表的分析，可以清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司净资产的实力，提供保值增值的重要信公司净资产的实力，提供保值增值的重要信息。息。第二，通过所有者权益变动表的分析，可以第二，通过所有者权益变动表的分析，可以进一步从全面收益角

19、度报告更全面、更有用进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要。信贷及其他经济决策的需要。 22所有者权益变动表分析(22)课件第三，通过所有者权益变动表的分析，可以第三，通过所有者权益变动表的分析，可以反映会计政策变更的合理性以及会计差错更反映会计政策变更的合理性以及会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额。计差错更正对所有者权益的影响数额。第四，通过所有者权益变动表的分析，可以第四，通过所有者权益变动表的分析，可以反映

20、由于股权分置、股东分配政策、再筹资反映由于股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。方案等财务政策对所有者权益的影响。 23所有者权益变动表分析(22)课件四、所有者权益变动表的分析内容 第一，所有者权益变动表的水平分析。第一，所有者权益变动表的水平分析。第二，所有者权益变动表的垂直分析。第二，所有者权益变动表的垂直分析。第三，所有者权益变动表的主要项目分析。第三，所有者权益变动表的主要项目分析。第四，管理层相关决策对所有者权益影响的第四，管理层相关决策对所有者权益影响的分析。分析。 24所有者权益变动表分析(22)课件第二节 所有者权益变动表的一般分析 一、所有者权益变

21、动表的水平分析一、所有者权益变动表的水平分析 二、所有者权益变动表的垂直分析二、所有者权益变动表的垂直分析 三、所有者权益变动表主要项目的分析三、所有者权益变动表主要项目的分析 25所有者权益变动表分析(22)课件一、所有者权益变动表的水平分析 所有者权益变动表的水平分析，是将所有者所有者权益变动表的水平分析，是将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比（可权益各个项目的本期数与基准进行对比（可以是上期数等），揭示公司当期所有者权益以是上期数等），揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。资产的变动

22、原因，借以进行相关决策的过程。以以ZTE公司所有者权益变动表为基础资料，公司所有者权益变动表为基础资料，编制所有者权益水平分析表，见表编制所有者权益水平分析表，见表5-1。 26所有者权益变动表分析(22)课件二、所有者权益变动表的垂直分析 所有者权益表的垂直分析，是将所有者权益所有者权益表的垂直分析，是将所有者权益各个项目变动占所有者权益变动的比重予以各个项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况，解释者权益各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关公司净资产构成的

23、变动原因，借以进行相关决策的过程。以决策的过程。以ZTE公司的所有者权益变动公司的所有者权益变动表为基础资料，编制所有者权益垂直分析表，表为基础资料，编制所有者权益垂直分析表，见表见表5-2。 27所有者权益变动表分析(22)课件三、所有者权益变动表主要项目的分析 所有者权益变动表的主要项目分析，是将组所有者权益变动表的主要项目分析，是将组成所有者权益的主要项目进行具体剖析对比，成所有者权益的主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、有否人为操分析其变动成因、合理合法性、有否人为操控的迹象等事项的过程。控的迹象等事项的过程。 28所有者权益变动表分析(22)课件所有者权益变动表的主

24、要项目，可以从以下所有者权益变动表的主要项目，可以从以下公式具体理解：公式具体理解：净利润直接计入所有者权益的利得直接净利润直接计入所有者权益的利得直接计入所有者权益的损失会计政策和会计差计入所有者权益的损失会计政策和会计差错更正的累积影响股东投入资本向股东错更正的累积影响股东投入资本向股东分配利润提取盈余公积分配利润提取盈余公积=本期所有者权益变本期所有者权益变动额动额 29所有者权益变动表分析(22)课件为了避免与资产负债表分析重复，本章所有为了避免与资产负债表分析重复，本章所有者权益变动表主要项目的分析应该包括：者权益变动表主要项目的分析应该包括：1直接计入所有者权益的利得与损失分析直接

25、计入所有者权益的利得与损失分析利得是指由企业非日常活动所形成的、会导利得是指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。损失是指由企业非日关的经济利益的流入。损失是指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。与向所有者分配利润无关的经济利益的流出。 30所有者权益变动表分析(22)课件直接计入所有者权益的利得和损失，是指不直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增应计入当期损益、会导致所有者权

26、益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。分配利润无关的利得或者损失。 31所有者权益变动表分析(22)课件一般而言，已实现确认的利得与损失在发生一般而言，已实现确认的利得与损失在发生当年计入利润表，未实现确认的利得与损失当年计入利润表，未实现确认的利得与损失可能在资产负债表中确认，同时，所有者权可能在资产负债表中确认，同时，所有者权益变动表涵盖了这些信息。利润表反映公司益变动表涵盖了这些信息。利润表反映公司在会计年度内已实现的损益。若出现未实现在会计年度内已实现的损益。若出现未实现的损益，公司的资产价值就会增减，公积金的损

27、益，公司的资产价值就会增减，公积金也会随之增减，但未实现的损益不在年度利也会随之增减，但未实现的损益不在年度利润表中披露，而是直接计入所有者权益。润表中披露，而是直接计入所有者权益。 32所有者权益变动表分析(22)课件利润表不予披露的未实现损益通常包括：固利润表不予披露的未实现损益通常包括：固定资产重估产生的未实现损益、货币折算价定资产重估产生的未实现损益、货币折算价差产生的未实现损益以及长期商业投资重估差产生的未实现损益以及长期商业投资重估产生的未实现损益等。产生的未实现损益等。 33所有者权益变动表分析(22)课件（1）固定资产重估产生的未实现损益。公司）固定资产重估产生的未实现损益。公

28、司对固定资产（比如房地产）进行重估时，资对固定资产（比如房地产）进行重估时，资产负债表中资产的价值就会增加，资本公积产负债表中资产的价值就会增加，资本公积也会随之增加。除非公司后来将该资产出售，也会随之增加。除非公司后来将该资产出售，否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在利润表中体现。利润表中体现。 34所有者权益变动表分析(22)课件（2）货币折算价差产生的未实现损益。若美）货币折算价差产生的未实现损益。若美国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表时，就要将该子公司资产价值折成等值的美时，就要将该子公司资产价值折成等值

29、的美元。不同报表日的汇率不同，就会造成资产元。不同报表日的汇率不同，就会造成资产价值的升降。这种由于货币折算而产生的资价值的升降。这种由于货币折算而产生的资产价值的增减变化也是一种未实现损益。产价值的增减变化也是一种未实现损益。 35所有者权益变动表分析(22)课件（3）长期商业投资重估产生的未实现损益。）长期商业投资重估产生的未实现损益。对非子公司、非联营企业和合资企业的其他对非子公司、非联营企业和合资企业的其他公司的股权投资，若股票市场上被投资方的公司的股权投资，若股票市场上被投资方的股价发生变化，那么商业投资的价值就会发股价发生变化，那么商业投资的价值就会发生变化，因此将出现未实现损益。

30、生变化，因此将出现未实现损益。 36所有者权益变动表分析(22)课件在所有者权益变动表中，直接计入所有者权在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失的内容包括：第一，可供出益的利得和损失的内容包括：第一，可供出售金融资产公允价值变动净额；第二，权益售金融资产公允价值变动净额；第二，权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；第三，计入所有者权益项目相关的所得税影第三，计入所有者权益项目相关的所得税影响；第四，其他。响；第四，其他。 37所有者权益变动表分析(22)课件通过直接计入所有者权益的利得与损失分析，通过直接计入所有者权益的利得与损失分析

31、，可以进一步说明会计期间所有者权益是如何可以进一步说明会计期间所有者权益是如何增减变化的，具体理解见例增减变化的，具体理解见例5-1：例例5-1某公司某公司2009年实现净利年实现净利290万元，分万元，分配股利配股利80万元，增发新股万元，增发新股200万元，长期投万元，长期投资于资于A单位，股权占单位，股权占40，A单位本年亏损单位本年亏损25万元，试确定所有者权益变动额。万元，试确定所有者权益变动额。38所有者权益变动表分析(22)课件解： 根据净利润与所有者权益变动额的关系公式，本题所有者权根据净利润与所有者权益变动额的关系公式，本题所有者权益变动额具体结果为：益变动额具体结果为： 2

32、90-10-80+200=400（万元）（万元） 项目项目 人民币（万元）人民币（万元）税后利润税后利润 290直接计入所有者权益的利得与损失直接计入所有者权益的利得与损失 -10（2540） 股利股利 80 新增股本新增股本 200 所有者权益净增加额所有者权益净增加额 400 期初所有者权益期初所有者权益 3 650 期末所有者权益期末所有者权益 4 050 39所有者权益变动表分析(22)课件2会计政策变更的分析 （1）会计政策与会计政策变更。会计政策，）会计政策与会计政策变更。会计政策，是指会计主体在会计核算过程中所采用的原是指会计主体在会计核算过程中所采用的原则、基础和会计处理方法。

33、其中原则实质上则、基础和会计处理方法。其中原则实质上包含了会计的基本假设、会计的一般原则和包含了会计的基本假设、会计的一般原则和具体原则、会计处理方法，甚至还包含某些具体原则、会计处理方法，甚至还包含某些非会计假设。非会计假设。 40所有者权益变动表分析(22)课件会计政策变更是指在特定的情况下，企业可会计政策变更是指在特定的情况下，企业可以对相同的交易或事项由原来采用的会计政以对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策。企业采用的会计政策，策改用另一会计政策。企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更；但是，满足下

34、列条件之一的，不得随意变更；但是，满足下列条件之一的，可以变更会计政策：可以变更会计政策： 41所有者权益变动表分析(22)课件第一，法律、行政法规或者国家统一的会计第一，法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更。例如，国家发布统一的关制度等要求变更。例如，国家发布统一的关于增值税会计处理的核算办法后，企业应及于增值税会计处理的核算办法后，企业应及时按照新的办法处理有关增值税事项。第二，时按照新的办法处理有关增值税事项。第二，会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。例如，企业存货计价原来采用先进计信息。例如，企业存货计价原来采用先进先出法，由于

35、通货膨胀趋势加重，后进先出先出法，由于通货膨胀趋势加重，后进先出法的会计政策更能真实反映存货的当前价值，法的会计政策更能真实反映存货的当前价值，从而与体现市价的收入相配比；从而与体现市价的收入相配比； 42所有者权益变动表分析(22)课件又如，企业原先一直采用直接转销法核算坏又如，企业原先一直采用直接转销法核算坏账，由于信用环境的改变，应收账款演变为账，由于信用环境的改变，应收账款演变为坏账的可能性增大，继续使用直接转销法核坏账的可能性增大，继续使用直接转销法核算坏账将会虚增企业某一会计期间的资产和算坏账将会虚增企业某一会计期间的资产和盈利，因此备抵法的会计政策更能体现应收盈利，因此备抵法的会

36、计政策更能体现应收账款的账面价值。账款的账面价值。 43所有者权益变动表分析(22)课件（2）会计政策变更在表中的列示与分析。会）会计政策变更在表中的列示与分析。会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息的，主要应当采用追溯调整法进行处理，信息的，主要应当采用追溯调整法进行处理，将会计政策变更累积影响数调整列报前期最将会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期初留存收益。其中追溯调整法，是指对早期初留存收益。其中追溯调整法，是指对某项交易或事项变更会计政策，视同该项交某项交易或事项变更会计政策，视同该项交易或事项初次发生时即采用变更后的会计政易或事项初次发

37、生时即采用变更后的会计政策，并以此对财务报表相关项目进行调整的策，并以此对财务报表相关项目进行调整的方法。方法。 44所有者权益变动表分析(22)课件会计政策变更的累积影响数，是指按照变更会计政策变更的累积影响数，是指按照变更后的会计政策，对以前各期追溯计算的列报后的会计政策，对以前各期追溯计算的列报前期最早期初留存收益应有金额与现有金额前期最早期初留存收益应有金额与现有金额之间的差额。会计政策变更的累积影响数需之间的差额。会计政策变更的累积影响数需将在所有者权益变动表中单独列示。将在所有者权益变动表中单独列示。 45所有者权益变动表分析(22)课件对会计政策变更的累积影响数的分析，主要对会计

38、政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务或事项。一般而言，于会计政策变更的业务或事项。一般而言，不属于会计政策变更的业务或事项具体包括：不属于会计政策变更的业务或事项具体包括： 46所有者权益变动表分析(22)课件当期发生的交易或事项与以前相比具有本当期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策。例如，某企业质差别而采用新的会计政策。例如，某企业一直通过经营租赁方式租入设备，进行生产，一直通过经营租赁方式租入设备，进行生产，但从本年度起，新租入的设备采用融资租赁但从本年度起，新租入的设备采用融

39、资租赁方式，故企业本年度采用融资租赁的会计处方式，故企业本年度采用融资租赁的会计处理方法进行设备租入和使用的记录与报告。理方法进行设备租入和使用的记录与报告。由于经营租赁与融资租赁具有本质区别，因由于经营租赁与融资租赁具有本质区别，因而这种变化不属于会计政策变更而这种变化不属于会计政策变更。 47所有者权益变动表分析(22)课件对初次发生的或不重要的交易或事项而采对初次发生的或不重要的交易或事项而采用新的会计政策。例如，企业第一次发生跨用新的会计政策。例如，企业第一次发生跨年度的劳务供应合同项目，对这种项目采取年度的劳务供应合同项目，对这种项目采取完工百分比法于年末确认收入。对企业来说，完工百

40、分比法于年末确认收入。对企业来说，虽然采取了新的收入确认方法，但这种做法虽然采取了新的收入确认方法，但这种做法不属于会计政策变更。不属于会计政策变更。 48所有者权益变动表分析(22)课件又如，企业一直将购买办公用品而发生的费又如，企业一直将购买办公用品而发生的费用直接记入管理费账户，从本期开始，企业用直接记入管理费账户，从本期开始，企业决定凡购买的办公用品都要先记入物料用品决定凡购买的办公用品都要先记入物料用品账户，然后在领用后转入有关费用账户。由账户，然后在领用后转入有关费用账户。由于办公用品支出属于企业的零星开支，且这于办公用品支出属于企业的零星开支，且这种改变对资产、费用和利润的影响很

41、小，属种改变对资产、费用和利润的影响很小，属于不重要的事项，因而这种变更不必作为会于不重要的事项，因而这种变更不必作为会计政策变更的内容进行专门披露。计政策变更的内容进行专门披露。 49所有者权益变动表分析(22)课件3前期差错更正的分析 （1）前期差错与前期差错更正。前期差错，）前期差错与前期差错更正。前期差错，是指由于没有运用或错误运用以下两种信息，是指由于没有运用或错误运用以下两种信息，而对前期财务报表造成遗漏或误报：第一，而对前期财务报表造成遗漏或误报：第一，编报前期财务报表时能够合理预计取得并应编报前期财务报表时能够合理预计取得并应当加以考虑的可靠信息。第二，前期财务报当加以考虑的可

42、靠信息。第二，前期财务报表批准报出时能够取得的可靠信息。前期差表批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响以及存疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响以及存货、固定资产盘盈等。货、固定资产盘盈等。 50所有者权益变动表分析(22)课件前期差错更正，是指企业应当在重要的前期前期差错更正，是指企业应当在重要的前期差错发现后的财务报表中，调整前期相关数差错发现后的财务报表中，调整前期相关数据。前期差错更正主要采用追溯重述法，该据。前期差错更正主要采用追溯重述法，该法是指在发现前期差错时，视同该项前期差法是

43、指在发现前期差错时，视同该项前期差错从未发生过，从而对财务报表相关项目进错从未发生过，从而对财务报表相关项目进行更正的方法。行更正的方法。 51所有者权益变动表分析(22)课件（2）前期差错更正在表中的列示与分析。本）前期差错更正在表中的列示与分析。本期发现与以前期间相关的重大会计差错，如期发现与以前期间相关的重大会计差错，如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，会计报表其他相关现当期的期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一并调整；如不影响损益，项目的期初数也应一并调整；如不影响损益，应调整会计报表相关项目的期初数。应调整会

44、计报表相关项目的期初数。 52所有者权益变动表分析(22)课件对前期差错更正累积影响数的分析，主要目对前期差错更正累积影响数的分析，主要目的在于及时发现与更正前期差错，合理判断的在于及时发现与更正前期差错，合理判断和区分相关业务是属于会计政策变更还是属和区分相关业务是属于会计政策变更还是属于会计差错更正，以达到信息的准确性。于会计差错更正，以达到信息的准确性。会计差错发生的原因可归纳为三类：会计差错发生的原因可归纳为三类： 53所有者权益变动表分析(22)课件会计政策使用上的差错。例如，按照国家会计政策使用上的差错。例如，按照国家统一的会计制度规定，为购建固定资产而发统一的会计制度规定，为购建

45、固定资产而发生的借款费用，在固定资产达到预定可使用生的借款费用，在固定资产达到预定可使用状态后发生应计入当期损益，若继续予以资状态后发生应计入当期损益，若继续予以资本化，则属于采用了法律或会计准则等行政本化，则属于采用了法律或会计准则等行政法规、规章所不允许的会计政策。法规、规章所不允许的会计政策。 54所有者权益变动表分析(22)课件会计估计上的差错。由于经济业务中不确会计估计上的差错。由于经济业务中不确定因素的影响，企业在会计估计过程中出现定因素的影响，企业在会计估计过程中出现了差错。例如，国家规定企业可以根据应收了差错。例如，国家规定企业可以根据应收账款期末余额的一定比例计提坏账准备，企

46、账款期末余额的一定比例计提坏账准备，企业有可能在期末多计提或少计提坏账准备，业有可能在期末多计提或少计提坏账准备，从而影响损益的计算。从而影响损益的计算。 55所有者权益变动表分析(22)课件其他差错。在会计核算中，企业有可能发其他差错。在会计核算中，企业有可能发生除以上两种差错以外的其他差错。例如，生除以上两种差错以外的其他差错。例如，错记借贷方向、错记账户、漏记交易或事项、错记借贷方向、错记账户、漏记交易或事项、对事实的忽视和滥用等。对事实的忽视和滥用等。 56所有者权益变动表分析(22)课件会计差错只要发生就会使报出信息失真，按会计差错只要发生就会使报出信息失真，按其影响程度的不同，会计

47、差错可分为重大会其影响程度的不同，会计差错可分为重大会计差错和非重大会计差错。重大会计差错是计差错和非重大会计差错。重大会计差错是指影响会计报表可靠性的会计差错，其特点指影响会计报表可靠性的会计差错，其特点是差错的金额比较大，足以影响会计报表的是差错的金额比较大，足以影响会计报表的使用者对企业的财务状况和经营成果做出正使用者对企业的财务状况和经营成果做出正确判断。确判断。 57所有者权益变动表分析(22)课件按照重要性原则，如果某项差错占有关交易按照重要性原则，如果某项差错占有关交易或事项金额的或事项金额的10以上，则可以被认为是重以上，则可以被认为是重大会计差错。非重大会计差错是指不足以影大

48、会计差错。非重大会计差错是指不足以影响会计报表使用者对企业财务状况和经营成响会计报表使用者对企业财务状况和经营成果做出正确判断的会计差错。无论是否为重果做出正确判断的会计差错。无论是否为重大会计差错，都应在发现前期差错的当期进大会计差错，都应在发现前期差错的当期进行前期差错更正，在所有者权益变动表中适行前期差错更正，在所有者权益变动表中适时披露。时披露。 58所有者权益变动表分析(22)课件第三节 股利决策对所有者权益变动影响的分析 u一、派现与送股对公司所有者权益的影响一、派现与送股对公司所有者权益的影响 u二、股票分割对公司所有者权益的影响二、股票分割对公司所有者权益的影响 u三、所有者权

49、益变动表中的库存股三、所有者权益变动表中的库存股u四、股权流通对价对公司所有者权益的影四、股权流通对价对公司所有者权益的影响响 59所有者权益变动表分析(22)课件一、派现与送股对公司所有者权益的影响 我国上市公司分红主要采用的是派现和送股我国上市公司分红主要采用的是派现和送股这两种形式。它们对公司财务状况的影响是这两种形式。它们对公司财务状况的影响是不同的：派现使公司的资产和所有者权益同不同的：派现使公司的资产和所有者权益同时减少，股东手中的现金增加；送股使流通时减少，股东手中的现金增加；送股使流通在外的股份数增加，公司账面的未分配利润在外的股份数增加，公司账面的未分配利润减少，股本增加，每

50、股账面价值和每股收益减少，股本增加，每股账面价值和每股收益稀释。稀释。 60所有者权益变动表分析(22)课件1派现 （1）派现的含义。派现即现金股利，是指公）派现的含义。派现即现金股利，是指公司以现金向股东支付股利的形式，是公司最司以现金向股东支付股利的形式，是公司最常见、最易被投资者接受的股利支付方式。常见、最易被投资者接受的股利支付方式。这种形式能够满足大多数投资者希望得到稳这种形式能够满足大多数投资者希望得到稳定投资回报的要求。公司支付现金股利，除定投资回报的要求。公司支付现金股利，除了必须有足额的可供分配的利润外，还取决了必须有足额的可供分配的利润外，还取决于公司的投资需要、现金流量和

51、股东意愿等于公司的投资需要、现金流量和股东意愿等因素。因素。 61所有者权益变动表分析(22)课件（2）派现对所有者权益的影响。派现会导致）派现对所有者权益的影响。派现会导致公司现金流出，减少公司的资产和所有者权公司现金流出，减少公司的资产和所有者权益规模，降低公司内部筹资的总量，既影响益规模，降低公司内部筹资的总量，既影响所有者权益内部结构，也影响整体资本结构。所有者权益内部结构，也影响整体资本结构。例例5-2某公司有流通在外的股票某公司有流通在外的股票100万股，万股，每股股价每股股价5元，公司的市场价值总额是元，公司的市场价值总额是500万万元。表元。表5-3呈现出了简化的上年末的资产负

52、债呈现出了简化的上年末的资产负债表。表。 62所有者权益变动表分析(22)课件 表表5-3 资产负债表（现金股利支付前）资产负债表（现金股利支付前） 单位：元单位：元资产资产 负债及所有者权益负债及所有者权益现金现金1 500 000 负债负债0其他资产其他资产3 500 000 所有者权益所有者权益5 000 000合计合计5 000 000 合计合计5 000 000 63所有者权益变动表分析(22)课件假设该公司管理当局本年末决定每股发放假设该公司管理当局本年末决定每股发放1元元的派现，支付股利后的公司市场价值资产负的派现，支付股利后的公司市场价值资产负债表如表债表如表5-4所示。所示。

53、 64所有者权益变动表分析(22)课件表表5-4 资产负债表（现金股利支付后）资产负债表（现金股利支付后） 单单位：元位：元资产资产 负债及所有者权益负债及所有者权益现金现金500 000 负债负债0其他资产其他资产3 500 000 所有者权益所有者权益4 000 000合计合计4000 000 合计合计4 000 000 65所有者权益变动表分析(22)课件由表由表5-4可知，如果该公司决定每股发放可知，如果该公司决定每股发放1元元的额外现金股利，则需支付现金的额外现金股利，则需支付现金100万元，由万元，由此使公司资产的市场价值和所有者权益均下此使公司资产的市场价值和所有者权益均下降到降

54、到400万元，每股市价下降到万元，每股市价下降到4元。元。 66所有者权益变动表分析(22)课件派现将减少公司的资产和留存收益规模，降派现将减少公司的资产和留存收益规模，降低公司的财务弹性，并影响公司整体的投资低公司的财务弹性，并影响公司整体的投资与筹资决策。所以，管理当局在决定派现时，与筹资决策。所以，管理当局在决定派现时，应当权衡各方面的因素。一般而言，公司派应当权衡各方面的因素。一般而言，公司派现决策的动机如下：现决策的动机如下： 67所有者权益变动表分析(22)课件（1）消除不确定性动机。投资者对股利和资）消除不确定性动机。投资者对股利和资本利得有不同的偏好，大多数投资者认为，本利得有

55、不同的偏好，大多数投资者认为，现金股利是在本期收到的实惠，而未来的资现金股利是在本期收到的实惠，而未来的资本利得则具有很大的不确定性，公司通过派本利得则具有很大的不确定性，公司通过派现将消除投资者期望收益的不确定性，树立现将消除投资者期望收益的不确定性，树立良好的市场形象。良好的市场形象。 68所有者权益变动表分析(22)课件（2）传递优势信息动机。根据股利传播信息）传递优势信息动机。根据股利传播信息论，在非完善资本市场中，派现常常被管理论，在非完善资本市场中，派现常常被管理者作为用来传递公司未来前景的信息。当管者作为用来传递公司未来前景的信息。当管理者对公司未来发展前景看好时，就会通过理者对

56、公司未来发展前景看好时，就会通过一定的派现向市场传递公司的绩优信息，从一定的派现向市场传递公司的绩优信息，从而提高公司的股票价格。而提高公司的股票价格。 69所有者权益变动表分析(22)课件（3）减少代理成本动机。将剩余的现金流量）减少代理成本动机。将剩余的现金流量以股利的形式发放给股东，可以降低经营者以股利的形式发放给股东，可以降低经营者控制企业资源的能力，从而降低因所有者和控制企业资源的能力，从而降低因所有者和经营者之间的冲突而产生的代理成本。经营者之间的冲突而产生的代理成本。 70所有者权益变动表分析(22)课件（4）返还现金动机。每个公司都会走向成熟）返还现金动机。每个公司都会走向成熟

57、期，在这个阶段，公司很难找到投资收益率期，在这个阶段，公司很难找到投资收益率超过投资者要求的必要收益率的项目，这时超过投资者要求的必要收益率的项目，这时就应该考虑向投资者派现，以稳定投资者的就应该考虑向投资者派现，以稳定投资者的心态。心态。 71所有者权益变动表分析(22)课件2送股 （1）送股的含义。送股即股票股利，是指公）送股的含义。送股即股票股利，是指公司以股票形式向投资者发放股利的方式。其司以股票形式向投资者发放股利的方式。其具体做法是：在公司注册资本尚未足额时，具体做法是：在公司注册资本尚未足额时，以股东认购的股票作为股利支付，也可以发以股东认购的股票作为股利支付，也可以发行新股支付

58、股利。实际操作过程中，有的公行新股支付股利。实际操作过程中，有的公司增发新股时，预先扣除当年应分配股利，司增发新股时，预先扣除当年应分配股利，减价配售给老股东；也有的公司发行新股时减价配售给老股东；也有的公司发行新股时进行无偿增资配股，即股东不须缴纳任何现进行无偿增资配股，即股东不须缴纳任何现金和实物即可取得公司发行的股票。金和实物即可取得公司发行的股票。 72所有者权益变动表分析(22)课件公司选择送股的动因如下：公司选择送股的动因如下：送股固然不会送股固然不会增加股票的内在价值，但是对股东来说将收增加股票的内在价值，但是对股东来说将收益作为本金留存公司是一种再投资行为。只益作为本金留存公司

59、是一种再投资行为。只要公司经营长线看好，股票红利就很诱人。要公司经营长线看好，股票红利就很诱人。从市场评价来看，送股题材相当吸引人。从市场评价来看，送股题材相当吸引人。大量送股后每股收益被稀释，填补每股盈利大量送股后每股收益被稀释，填补每股盈利的缺口给公司经营提出了更高的要求。根据的缺口给公司经营提出了更高的要求。根据信息理论，大量送股给市场这样一个信号信息理论，大量送股给市场这样一个信号公司对盈利增长有信心。公司对盈利增长有信心。 73所有者权益变动表分析(22)课件公司送股决策最直接的动因还是为了更多公司送股决策最直接的动因还是为了更多地筹资。如承销商会建议某些小盘股，先送地筹资。如承销商

60、会建议某些小盘股，先送红股将盘子做大，然后配股，这样配股价不红股将盘子做大，然后配股，这样配股价不致太高，还可以多筹资。致太高，还可以多筹资。送股还有避税、送股还有避税、降低交易成本等优点。降低交易成本等优点。 74所有者权益变动表分析(22)课件（2）送股对所有者权益的影响。送股是一种）送股对所有者权益的影响。送股是一种比较特殊的股利形式，它不直接增加股东的比较特殊的股利形式，它不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有者权益加，不影响公司的资产、负债及所有者权益总额的变化，所影响的只是所有者权益内部总额的变化

61、，所影响的只是所有者权益内部有关各项目及其结构的变化，即将未分配利有关各项目及其结构的变化，即将未分配利润转为股本（面值）或资本公积（超面值溢润转为股本（面值）或资本公积（超面值溢价）。价）。 75所有者权益变动表分析(22)课件（3）送股对每股收益和每股市价的影响。送）送股对每股收益和每股市价的影响。送股后，如果盈利总额不变，会由于普通股股股后，如果盈利总额不变，会由于普通股股数增加而引起每股收益和每股市价的下降；数增加而引起每股收益和每股市价的下降；但由于股东所持股份的比例不变，每位股东但由于股东所持股份的比例不变，每位股东所持股票的市场价值总额仍保持不变。所持股票的市场价值总额仍保持不变

62、。 76所有者权益变动表分析(22)课件发发放放股股票票股股利利对对每每股股收收益益和和每每股股市市价价的的影影响响，可可以以通通过过对对原原每每股股收收益益、每每股股市市价价的的调调整整直直接算出。其计算公式如下：接算出。其计算公式如下： 发放股票股利后的每股收益发放股票股利后的每股收益 =E0（1+Ds） 式中：式中： E0发放股票股利前的每股收益；发放股票股利前的每股收益； Ds股票股利发放率。股票股利发放率。 77所有者权益变动表分析(22)课件发放股票股利后的每股市价发放股票股利后的每股市价=M（1+Ds） 式中：式中： M除权日的每股市价。除权日的每股市价。 78所有者权益变动表分

63、析(22)课件 例例5-3假定假定X公司本年净利为公司本年净利为25 000万元，万元，股利分配时的股票市价为股利分配时的股票市价为20元股，发行在元股，发行在外的流通股股数为外的流通股股数为20 000万股，股利分配政万股，股利分配政策为策为10送送0.5股，则每股收益和每股市价的影股，则每股收益和每股市价的影响计算如下：响计算如下： 送股后的每股收益送股后的每股收益=（25 00020 000）（1+5）=1.19（元）（元） 送股后的每股市价送股后的每股市价=20（1+5）=19.05（元）（元） 79所有者权益变动表分析(22)课件（4）转增股本与送股。转增股本是指公司将）转增股本与送

64、股。转增股本是指公司将资本公积金转化为股本，它并没有改变股东资本公积金转化为股本，它并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模，因而客观的权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送股相似。结果与送股相似。 80所有者权益变动表分析(22)课件二、股票分割对公司所有者权益的影响 1股票分割的含义股票分割的含义股票分割是指在保持原有股本总额的前提下，股票分割是指在保持原有股本总额的前提下，将每股股份分割为若干股，使股票面值降低将每股股份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为而增加股票数量的行为。 81所有者权益变动表分析(22)课件股票分割对中小投资者购买股票更具吸引力，股票分割对中小

65、投资者购买股票更具吸引力，具体说来可归纳为：具体说来可归纳为：（1）股票分割可降低公司股票的市场价格，）股票分割可降低公司股票的市场价格，从而易于在市场上流通。这有利于吸引投资从而易于在市场上流通。这有利于吸引投资者买卖公司股票。者买卖公司股票。（2）股票分割实际上是向投资者传递公司发）股票分割实际上是向投资者传递公司发展前景良好的信息。因为股票分割意味着公展前景良好的信息。因为股票分割意味着公司想以较低的发行价吸引投资者购买公司的司想以较低的发行价吸引投资者购买公司的新股票，公司的股票价格有上升趋势。新股票，公司的股票价格有上升趋势。 82所有者权益变动表分析(22)课件（3）如果股票分割后

66、的每股现金股利比股票）如果股票分割后的每股现金股利比股票分割前的高，股东可获得较多的利益，从而分割前的高，股东可获得较多的利益，从而对公司的发展充满信心，并不会随便出售手对公司的发展充满信心，并不会随便出售手中持有的股票。这无疑有利于稳定公司的股中持有的股票。这无疑有利于稳定公司的股票价格。票价格。当然，如果公司认为流通中的股票价格过低，当然，如果公司认为流通中的股票价格过低，可通过反分割的方法将每股价格提高。在国可通过反分割的方法将每股价格提高。在国际上，股票的分割和反分割都会受到有关法际上，股票的分割和反分割都会受到有关法律的限制。律的限制。 83所有者权益变动表分析(22)课件2股票分割

67、对所有者权益的影响 股票分割不属于股利分配，但与股票股利在股票分割不属于股利分配，但与股票股利在效果上有一些相似之处，即股票分割也不直效果上有一些相似之处，即股票分割也不直接增加股东的财富，不影响公司的资产、负接增加股东的财富，不影响公司的资产、负债及所有者权益的金额变化。与送股不同之债及所有者权益的金额变化。与送股不同之处在于，股票股利影响所有者权益的有关各处在于，股票股利影响所有者权益的有关各项目的结构发生变化，而股票分割则不会改项目的结构发生变化，而股票分割则不会改变公司的所有者权益结构。变公司的所有者权益结构。 84所有者权益变动表分析(22)课件3股票分割对每股收益和每股市价的影响

68、虽然股票分割不属于某种股利，但和股票股虽然股票分割不属于某种股利，但和股票股利一样，它会对公司的每股收益、每股市价利一样，它会对公司的每股收益、每股市价等产生影响。在其他条件不变的情况下，进等产生影响。在其他条件不变的情况下，进行股票分割会使公司的每股收益、每股市价行股票分割会使公司的每股收益、每股市价下降。下降。 85所有者权益变动表分析(22)课件三、所有者权益变动表中的库存股 1库存股的概念库存股的概念如果公司不需要过度筹资，提高股利支付率如果公司不需要过度筹资，提高股利支付率是途径之一；另一办法即为股票回购，财务是途径之一；另一办法即为股票回购，财务上称为库存股。库存股是发行总股本的减

69、项，上称为库存股。库存股是发行总股本的减项，可以被理解为将股利一次性支付给股东，属可以被理解为将股利一次性支付给股东，属于间接股利分配形式。于间接股利分配形式。 86所有者权益变动表分析(22)课件库存股是指公司收回已发行的且尚未注销的库存股是指公司收回已发行的且尚未注销的股票。它同时具备以下四个特点：股票。它同时具备以下四个特点：库存股库存股是本公司的股票；是本公司的股票；库存股是已发行的股票；库存股是已发行的股票；库存股是收回后尚未注销的股票；库存股是收回后尚未注销的股票；库存库存股是可以再次出售的股票。根据定义，我们股是可以再次出售的股票。根据定义，我们也可以作如下理解：凡是属于公司未发

70、行的也可以作如下理解：凡是属于公司未发行的股票、公司持有的其他公司的股票或者是公股票、公司持有的其他公司的股票或者是公司已收回并注销的股票都不能视为库存股。司已收回并注销的股票都不能视为库存股。 87所有者权益变动表分析(22)课件除了股票回购外，本公司股东或债务人以股除了股票回购外，本公司股东或债务人以股票抵偿公司的债务、股东捐赠本公司的股票票抵偿公司的债务、股东捐赠本公司的股票等行为都会形成库存股。等行为都会形成库存股。 88所有者权益变动表分析(22)课件 2库存股对公司所有者权益的影响 （1）库存股不是公司的一项资产，而是所有）库存股不是公司的一项资产，而是所有者权益的减项。其原因如下

71、：者权益的减项。其原因如下：股票是股东股票是股东对公司净资产要求权的证明，而库存股不能对公司净资产要求权的证明，而库存股不能使公司成为该类股票的股东并且享有公司股使公司成为该类股票的股东并且享有公司股东的权利，否则将会损害其他股东的权益东的权利，否则将会损害其他股东的权益。 89所有者权益变动表分析(22)课件资产不可以注销，而库存股可注销；在公资产不可以注销，而库存股可注销；在公司清算时，资产可变现而后分给股东，但库司清算时，资产可变现而后分给股东，但库存股并无价值。正因为如此，西方各国都普存股并无价值。正因为如此，西方各国都普遍规定：公司收购股份的成本，不得高于留遍规定：公司收购股份的成本

72、，不得高于留存收益或者留存收益与资本公积之和。存收益或者留存收益与资本公积之和。 90所有者权益变动表分析(22)课件留存收益中把相当于库存股的那部分股本留存收益中把相当于库存股的那部分股本单独列示，是为了限制其分配股利，以免侵单独列示，是为了限制其分配股利，以免侵蚀法定资本的完整。这种限制只有在再次发蚀法定资本的完整。这种限制只有在再次发行库存股或注销库存股时方可取消。行库存股或注销库存股时方可取消。 91所有者权益变动表分析(22)课件（2）库存股的变动不影响损益，只影响权益。）库存股的变动不影响损益，只影响权益。由于库存股不是公司的一项资产，因此再次由于库存股不是公司的一项资产，因此再次

73、发行库存股时，其所产生的收入与取得时的发行库存股时，其所产生的收入与取得时的账面价值之间的差额不会引起公司损益的变账面价值之间的差额不会引起公司损益的变化，而是引起公司所有者权益的增加或减少。化，而是引起公司所有者权益的增加或减少。 92所有者权益变动表分析(22)课件（3）库存股的权利受限。由于库存股没有具）库存股的权利受限。由于库存股没有具体股东，因此库存股的权利会受到一定的限体股东，因此库存股的权利会受到一定的限制。例如，它不具有股利分派权、表决权、制。例如，它不具有股利分派权、表决权、优先认购权、分派剩余财产权等。优先认购权、分派剩余财产权等。 93所有者权益变动表分析(22)课件3对

74、库存股分析应该注意的问题 从实质影响看，股票回购可以认为是将股利从实质影响看，股票回购可以认为是将股利一次性支付给股东，属于间接股利分配，但一次性支付给股东，属于间接股利分配，但它比高股利政策更有财务影响：它比高股利政策更有财务影响：合理增加合理增加库存股能进一步提高股票价格，吸引投资者。库存股能进一步提高股票价格，吸引投资者。公司通过增加库存股可以减少发行在外的流公司通过增加库存股可以减少发行在外的流通股，从而达到提高每股净收益和每股股利通股，从而达到提高每股净收益和每股股利的目的，以保持或提高股价的目的，以保持或提高股价。 94所有者权益变动表分析(22)课件合理增加库存股可减少股东人数，

75、化解外合理增加库存股可减少股东人数，化解外部控制或减少施加重要影响的公司和企业，部控制或减少施加重要影响的公司和企业，以避免公司自身被收购或者恶意运作。以避免公司自身被收购或者恶意运作。公公司通过库存股的合理运用，可以调整自身的司通过库存股的合理运用，可以调整自身的资本结构，保证股东和债权人的利益。资本结构，保证股东和债权人的利益。 95所有者权益变动表分析(22)课件库存股会影响到公司的股价、资本结构、公库存股会影响到公司的股价、资本结构、公司形象等，因此在报表分析中应该注意以下司形象等，因此在报表分析中应该注意以下几项：几项：（1）法律、法规、章程等对发行在外的股票）法律、法规、章程等对发

76、行在外的股票数量及金额的限制。数量及金额的限制。（2）法律、法规、章程等因持有库存股而对）法律、法规、章程等因持有库存股而对其股利分配的限制。其股利分配的限制。（3）依法回收股票原因、库存股的增减变动）依法回收股票原因、库存股的增减变动状况。状况。（4）法律、法规、章程对库存股所享有的股）法律、法规、章程对库存股所享有的股东权利的限制。东权利的限制。 96所有者权益变动表分析(22)课件（5）若子公司于母公司财务报表期间持有母）若子公司于母公司财务报表期间持有母公司股票，母公司利润表应揭示相关资料，公司股票，母公司利润表应揭示相关资料，并在财务报表附注中揭示子公司购入的股数并在财务报表附注中揭

77、示子公司购入的股数及账面价值、再出售股数及售价、期末持有及账面价值、再出售股数及售价、期末持有数及市价。数及市价。（6）有无利用股票回购内幕操纵股价、粉饰）有无利用股票回购内幕操纵股价、粉饰财务数据、误导投资者、满足公司管理层短财务数据、误导投资者、满足公司管理层短期行为的动机，等等。期行为的动机，等等。 97所有者权益变动表分析(22)课件四、股权流通对价对公司所有者权益的影响 所谓股权流通对价，是指非流通股股东为获取流通所谓股权流通对价，是指非流通股股东为获取流通权而付出的一种代价，对价的方式基本有四种：送权而付出的一种代价，对价的方式基本有四种：送股、送现金、送权证和缩股。前三种对价形式

78、对股股、送现金、送权证和缩股。前三种对价形式对股权分置改革的上市公司既没有导致经济利益流入，权分置改革的上市公司既没有导致经济利益流入，也没有导致经济利益流出，对公司本身的注册资本、也没有导致经济利益流出，对公司本身的注册资本、股本总额和资产、负债、所有者权益总额及其内部股本总额和资产、负债、所有者权益总额及其内部结构没有影响，所以上市公司本身可以不作会计处结构没有影响，所以上市公司本身可以不作会计处理；而缩股股权流通对价使上市公司本身的注册资理；而缩股股权流通对价使上市公司本身的注册资本和总股本减少，需要作相应的会计处理。本和总股本减少，需要作相应的会计处理。 98所有者权益变动表分析(22

79、)课件缩股股权流通对价虽然使公司本身的注册资缩股股权流通对价虽然使公司本身的注册资本和总股本减少，但并没有导致实际经济利本和总股本减少，但并没有导致实际经济利益流出，公司资产、负债、所有者权益总额益流出，公司资产、负债、所有者权益总额没有减少，只是所有者权益内部结构发生了没有减少，只是所有者权益内部结构发生了变化，所以公司应按股本（注册资本）减少变化，所以公司应按股本（注册资本）减少金额，借记金额，借记“股本股本”科目，贷记科目，贷记“资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积”科目。科目。 99所有者权益变动表分析(22)课件思考题1试述所有者权益变动表与资产负债表的勾试述所有者权益变动表与资

80、产负债表的勾稽关系。稽关系。2试述所有者权益变动表分析的目的及内容。试述所有者权益变动表分析的目的及内容。3如何分析所有者权益变动表中列示的会计如何分析所有者权益变动表中列示的会计政策变更政策变更?4如何分析所有者权益变动表中列示的前期如何分析所有者权益变动表中列示的前期差错更正差错更正? 100所有者权益变动表分析(22)课件作业题C公司公司2009年、年、2010年所有者权益变动表见年所有者权益变动表见表表5-5，试对该公司所有者权益变动情况进行，试对该公司所有者权益变动情况进行水平分析。水平分析。 101所有者权益变动表分析(22)课件表5-5 C公司所有者权益变动表 单位：千元 项目项

81、目2009年年2010年年一、上年年末余额一、上年年末余额实收资本（或股本）实收资本（或股本）资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润库存股（减项）库存股（减项）年初所有者权益合计年初所有者权益合计1会计政策变更会计政策变更2前期差错更正前期差错更正二、本年年初余额二、本年年初余额 300 000 28 000265 400 68 000661 40000661 400 300 000 32 000285 400110 000 5 400722 00000722 000 102所有者权益变动表分析(22)课件续表项目项目2009年年2010年年三、本年增减变动金额（减少以三、本年增

82、减变动金额（减少以“-”号填列）号填列）（一）本年净利润（一）本年净利润未分配利润增加（未分配利润增加（+）/减少（减少（-）（二）直接计入所有者权益的利得和损失（二）直接计入所有者权益的利得和损失（三）所有者投入资本（三）所有者投入资本（四）本年利润分配（四）本年利润分配1对所有者（或股东）的分配对所有者（或股东）的分配未分配利润减少未分配利润减少2提取盈余公积提取盈余公积盈余公积增加、未分配利润减少盈余公积增加、未分配利润减少四、本年年末余额四、本年年末余额实收资本（或股本）实收资本（或股本）资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润年末所有者权益合计年末所有者权益合计 200 00000138 00020 000294 60032 000285 400110 000722 000 482 00000158 00048 200246 00032 000333 600385 800997 400 103所有者权益变动表分析(22)课件作业题p分析资料：根据青岛海尔（600690）、四川长虹（600839）、深圳康佳（000016）上市公司年度报告。p分析要求： 对所有者权益变动表进行水平分析与垂直分析。104所有者权益变动表分析(22)课件105所有者权益变动表分析(22)课件