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1、第一节第一节 技术指标概述技术指标概述l 技术指标是按一定的数学方法对行情数技术指标是按一定的数学方法对行情数据进行处理后的结果。每个技术指标都以据进行处理后的结果。每个技术指标都以一个特定的方式对市场进行观察，反映市一个特定的方式对市场进行观察，反映市场某一方面的内涵。场某一方面的内涵。l 世界上的技术指标大约有世界上的技术指标大约有3000多种，掌多种，掌握所有的技术指标是不可能的也是不必要握所有的技术指标是不可能的也是不必要的。通常同时以的。通常同时以45个技术指标为主即可。个技术指标为主即可。一、技术指标的分类一、技术指标的分类技术指标的分类有很多，一般将其分成三类。技术指标的分类有很
2、多，一般将其分成三类。l1.1.摆动类指标摆动类指标 该类指标根据价格四要素，通过计算公式得该类指标根据价格四要素，通过计算公式得到一个数值。该数值有其自身的波动空间，到一个数值。该数值有其自身的波动空间，再根据这种波动的规律，进行实际指再根据这种波动的规律，进行实际指 导操作。如：导操作。如：KDJKDJ指标，指标，RSIRSI指标和指标和W%RW%R指标。指标。2.2.趋势类指标趋势类指标 该类指标引入趋势分析的指导思想，结合该类指标引入趋势分析的指导思想，结合均线的特征，根据股价与指标间的关系，均线的特征，根据股价与指标间的关系，来分析趋势的强弱。该类指标的值域变化来分析趋势的强弱。该类
3、指标的值域变化较大。如：较大。如：MACDMACD指标、指标、MAMA指标等。指标等。3.3.能量类指标能量类指标该类指标从交易量角度去考察股价变化，通该类指标从交易量角度去考察股价变化，通过量价配合来指导实际操作。如：过量价配合来指导实际操作。如：OBVOBV指标、指标、和成交量等。和成交量等。二、技术指标的三大使用原则二、技术指标的三大使用原则1.指标的高低用法指标的高低用法 即通过指标数值的高低来判断股票的强弱。即通过指标数值的高低来判断股票的强弱。提示股票的买卖时机。大多数摆动类指标提示股票的买卖时机。大多数摆动类指标皆如此。皆如此。 摆动类指标的摆动范围：摆动类指标的摆动范围： 0
4、50 100 弱势弱势 强势强势2.2.指标的穿越用法指标的穿越用法即根据金叉和死叉来判断股价的走势。即根据金叉和死叉来判断股价的走势。金叉买入，死叉卖出，但不能提示波动幅度金叉买入，死叉卖出，但不能提示波动幅度的大小。的大小。3.3.指标的背离用法指标的背离用法 根据指标与价格的关系，提示股票的底部和根据指标与价格的关系，提示股票的底部和顶部区域，反映市场的卖卖力度。顶部区域，反映市场的卖卖力度。顶背离：价格创新高，指标没有创新高。顶背离：价格创新高，指标没有创新高。底背离：价格创新低，指标没有创新低。底背离：价格创新低，指标没有创新低。第二节第二节 移动平均线法移动平均线法 一、移动平均线
5、法的基本含义一、移动平均线法的基本含义 是根据过去一段时间的股份指数是根据过去一段时间的股份指数( (个股股价个股股价) )每每日向后移动一个数据来计算股价平均值，并依次日向后移动一个数据来计算股价平均值，并依次绘成一条线，该线就是所谓的移动平均线，以便绘成一条线，该线就是所谓的移动平均线，以便消除偶然变动等因素的影响，在图上显示出长期消除偶然变动等因素的影响，在图上显示出长期趋势。趋势。 按时间序列股价为按时间序列股价为P1P1，P2P2，P3P3，PKPK，K K项项 移动平均值移动平均值MnMn的表示式为：的表示式为： Mn1=(P1+P2+P3+PK)/KMn1=(P1+P2+P3+P
6、K)/K Mn2=(P2+P3+P4+PK+PK+1)/K Mn2=(P2+P3+P4+PK+PK+1)/K Mn3=(P3+P4+P5+PK+PK+1+PK+2)/K Mn3=(P3+P4+P5+PK+PK+1+PK+2)/K短期（快速）短期（快速）MAMA：5 5、10 10 长期（慢速）长期（慢速）MAMA：2020、3030、6060半年线：半年线：120120年线：年线：250250l平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性不同发展阶段，分析者思维定性而各有不的特性不同发展阶段，分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日
7、子前，必同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。若是短线投资者，须先清楚了解自己的投资目标。若是短线投资者，一般应选用一般应选用1010天移动平均线，中线投资者应选用天移动平均线，中线投资者应选用9090天移动平均线，长期投资者则应选用天移动平均线，长期投资者则应选用250250天移动天移动平均线。很多投资者选用平均线。很多投资者选用250250天天移动平均线，判断移动平均线，判断现时市场是牛市或熊市，若股价在现时市场是牛市或熊市，若股价在250250天移动平均天移动平均线之下，则是熊市；相反，若股价在线之下，则是熊市；相反，若股价在250250天移动平天移动平均
8、线之上，则是牛市。均线之上，则是牛市。 二、二、 格兰维尔八大法则格兰维尔八大法则 买入1：当均线由下降开始走平，股价向上突破均线时买入2：均线持续上升，股价跌破均线后即迅速拉回均线之上买入3：股价回档，未跌破均线就再度回升买入4：当股价暴跌，远离均线时卖出1：移动平均线由上升转平，股价自上向下跌破移动平均线卖出2：均线持续下跌，股价向上突破均线即迅速回到均线之下卖出3：价格反弹，未突破均线就再度下跌卖出4：当股价暴涨，远离均线时三、研判法则的延伸及应用三、研判法则的延伸及应用（1 1）黄金交叉）黄金交叉 在上升行情初期，短期移动平均线从下向在上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动
9、平均线，形成的交叉叫上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。黄金交叉。预示股价将上涨。（2 2）死亡交叉）死亡交叉 当短期移动平均线向下突破中长期移动平均当短期移动平均线向下突破中长期移动平均线形成的交叉叫死亡交叉，预示股价将可线形成的交叉叫死亡交叉，预示股价将可能会下跌。能会下跌。（3 3）多头排列）多头排列 上升行情进入移动期，上升行情进入移动期，5 5日、日、1010日、日、2020、6060日移动平均线从下而上依次序排列，向右日移动平均线从下而上依次序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。幅上涨。（4 4）空头排
10、列）空头排列 在下跌行情中，在下跌行情中，5 5日、日、1010日、日、3030日移动平均日移动平均线自下而上依次序排列，向右下方移动，线自下而上依次序排列，向右下方移动，称为空头排列。预示股价将大幅下跌。称为空头排列。预示股价将大幅下跌。（5 5）助涨作用）助涨作用 在上升行情中，股价位于移动平均线之上，在上升行情中，股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线，当股走多头排列的均线可视为多方的防线，当股价回到移动平均线附近，各条移动平均线依价回到移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨
11、作用。升，这就是移动平均线的助涨作用。（6 6）助跌作用）助跌作用在下跌行情中，股价在移动平均线之下，呈在下跌行情中，股价在移动平均线之下，呈空头排列的均线可视为空方的防线，当股价空头排列的均线可视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时便会遇到阻力，买反弹到移动平均线附近时便会遇到阻力，买盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。平均线的助跌作用。（7 7）预示反转）预示反转当移动平均线由上升转为下降出现最高点，当移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，预示走势和由下降转为上升出现最低点时，预示走势将发生反转将发
12、生反转（8 8）短线明显）短线明显在移动平均线助涨助跌过程中，若发生作用在移动平均线助涨助跌过程中，若发生作用的是短期移动平均线，则短线的上涨或下跌的是短期移动平均线，则短线的上涨或下跌均较快。均较快。第三节第三节 MACDMACD指标指标一、一、MACDMACD的构成与计算的构成与计算 MACDMACD系统由正负差系统由正负差DIFDIF与异同平均数与异同平均数DEADEA两部分组成。两部分组成。l指数平滑线指数平滑线l今日今日EMA= aEMA= a今日收盘价今日收盘价+ (1-a)+ (1-a)昨日昨日EMAEMA 通常取参数通常取参数1212和和2626来计算快速和慢速的指数平滑线来计
13、算快速和慢速的指数平滑线 快速平滑移动平均线快速平滑移动平均线 EMA(12)=EMA(12)=今日收盘价今日收盘价* *2/13+2/13+昨日昨日EMA(12)*11/13EMA(12)*11/13 慢速平滑移动平均线慢速平滑移动平均线 EMA(26)=EMA(26)=今日收盘价今日收盘价* *2/27+2/27+昨日昨日EMA(26)*25/27EMA(26)*25/27lDIF=EMA(12)-EMA(26) DIF=EMA(12)-EMA(26) lDEADEA：即：即DIFDIF的移动平均，参数一般取的移动平均，参数一般取9 9。 MACDMACD的图形由的图形由DIFDIF、DE
14、A DEA 和差离柱线构成的和差离柱线构成的图形。差离柱线有正负，它在图形。差离柱线有正负，它在0 0值轴线上下值轴线上下波动。波动。 l离差柱状线离差柱状线BAR=2*(DIF-DEA)BAR=2*(DIF-DEA)二、应用法则二、应用法则1.1.根据根据DIFDIF和和DEADEA取值和两者的相对取值进行取值和两者的相对取值进行行情的预测。行情的预测。lDIFDIF和和DEADEA均为正值时，属多头市场。均为正值时，属多头市场。DIFDIF向向上突破上突破DEADEA是买入信号；是买入信号；DIFDIF向下突破向下突破DEADEA只只能认为是回落，获利了结。能认为是回落，获利了结。 lDI
15、FDIF和和DEADEA均为负值时，属空头市场。均为负值时，属空头市场。DIFDIF向向下突破下突破DEADEA是卖出信号；是卖出信号；DIFDIF向上突破向上突破DEADEA只只能认为是反弹，暂时补仓。能认为是反弹，暂时补仓。( (见后图）见后图） 2.2.背离用法背离用法l在高价区，若股价连续出现新高点，而在高价区，若股价连续出现新高点，而DIF DIF 和和DEADEA却未创新高，称却未创新高，称“顶背离顶背离”，适时卖，适时卖出股票（见后图）出股票（见后图） l在低价区，若股价连续出现新低点，而在低价区，若股价连续出现新低点，而DIF DIF 和和DEADEA却未创新低，称却未创新低，
16、称“底背离底背离”，适时买，适时买入股票。入股票。3.MACD3.MACD柱状线的变化柱状线的变化 由红变绿，卖出；由绿变红，买进。由红变绿，卖出；由绿变红，买进。第四节第四节 随机指数随机指数KDJKDJ指标指标一、随机指数一、随机指数KDJKDJ指标计算指标计算 初始随机值初始随机值 lK K值：今日值：今日K K值值= =今日今日RSV*1/3RSV*1/3 + +昨日昨日K K值值* *2/32/3； 对对RSVRSV的指数平滑的指数平滑 lD D值：今日值：今日D D值值= =今日今日K*1/3+K*1/3+昨日昨日D D值值* *2/32/3； 对对K K的指数平滑的指数平滑 lJ
17、 J值：值：J J值值=3D-2K=D+2(D-K)=3D-2K=D+2(D-K)； 在在D D的基础上加上一个修正值的基础上加上一个修正值 二、应用法则二、应用法则1.KD1.KD的取值的取值 K K、D D两条曲线的波动范围在两条曲线的波动范围在0-1000-100之间。之间。 0 50 1000 50 100 弱势弱势 强势强势 因此，因此，KDKD处于处于5050以下时，不参与，因为可以下时，不参与，因为可能只有几天的行情，不易操作。能只有几天的行情，不易操作。KDKD值在值在5050以以上时，考虑买进。上时，考虑买进。 0-200-20：超卖区。容易反弹，不要随便卖出。：超卖区。容易
18、反弹，不要随便卖出。 80-10080-100：超买区。易见顶，警惕风险，买入：超买区。易见顶，警惕风险，买入谨慎。谨慎。 J J的修正值可能大于的修正值可能大于100100，也可能小于，也可能小于0 0。 100100以上：超买区以上：超买区 0-1000-100：正常值：正常值 0 0以下：超卖区以下：超卖区2.2.买卖法则买卖法则1 1）通过）通过KDJKDJ指标的金叉和死叉，来判断买卖点指标的金叉和死叉，来判断买卖点 金叉买入；死叉卖出。金叉买入；死叉卖出。金叉的有效性：金叉的有效性： a.a.价格收阳线，成交量放大；价格收阳线，成交量放大； b.b.金叉位置发生在超卖区，价格收阳线，
19、是较强的金叉位置发生在超卖区，价格收阳线，是较强的买入信号。位置越低越好。买入信号。位置越低越好。 c.KDJc.KDJ在底部发生在底部发生3 3次以上交叉，价格收阳线，是强次以上交叉，价格收阳线，是强烈的买入信号。交叉次数越多，买入信号越可靠。烈的买入信号。交叉次数越多，买入信号越可靠。死叉的有效性：死叉的有效性： a.a.价格收阴线，成交量放大；价格收阴线，成交量放大； b.b.死叉位置发生在超买区，价格收阴线，死叉位置发生在超买区，价格收阴线，是较强的买入信号。位置越高越好。是较强的买入信号。位置越高越好。 c.KDJc.KDJ在顶部发生在顶部发生3 3次以上交叉，价格收阴次以上交叉，价
20、格收阴线，是强烈的卖出信号。交叉次数越多，线，是强烈的卖出信号。交叉次数越多，卖出信号越可靠。卖出信号越可靠。3.3.背离用法背离用法 顶背离卖出；底背离买入。顶背离卖出；底背离买入。第五节第五节 相对强弱指标相对强弱指标RSIRSI一、计算一、计算 其中：其中：A A是是n n天中股价涨幅之和天中股价涨幅之和 B B是是n n天中股价跌幅之和天中股价跌幅之和 该指标表示在该指标表示在n n天之内，股价向上波动的幅度天之内，股价向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比。占总的波动幅度的百分比。n n常取常取14.14.二、应用法则二、应用法则1.RSI1.RSI的值的值 0-200-20：超卖区，
21、应买入；：超卖区，应买入； 20-8020-80：正常。：正常。50-8050-80，强势，可买入；，强势，可买入； 20-5020-50，弱势，应卖出。，弱势，应卖出。 80-10080-100：超买区，应卖出（见图）：超买区，应卖出（见图）2.RSI2.RSI的图形形态的图形形态可按照一般的形态理论进行研判可按照一般的形态理论进行研判 3.3.背离信号（见图）背离信号（见图）4.4.不同参数的不同参数的RSIRSI联合使用联合使用用不同期的用不同期的RSIRSI进行判断：短期进行判断：短期RSIRSI长期长期RSIRSI，表明处于多头市场；短期，表明处于多头市场；短期RSIRSI长期长期R
22、SIRSI，表明处于空头市场（见图），表明处于空头市场（见图） 第六节威廉指数第六节威廉指数W%RW%R一、威廉指数的计算威廉指数的计算l 一般计算一般计算14日或日或20日的指数日的指数 威廉指数值在威廉指数值在0100之间变化之间变化。 二、应用法则二、应用法则 1.WR值为值为20的线为的线为“卖出线卖出线”，WR值为值为80的线为的线为“买入线买入线”，当，当WR值突破值突破买入线或跌穿卖出线时发生卖出、买入信买入线或跌穿卖出线时发生卖出、买入信号。号。 2.W%R为为50的线为中值线。当的线为中值线。当WR值由值由大到小通过中线时，买入力量开始转强，大到小通过中线时，买入力量开始转强
23、，可加入买入一方；当可加入买入一方；当W%R值由小到大通过值由小到大通过中值线时，卖出力量开始增强，可加入卖中值线时，卖出力量开始增强，可加入卖出一方。出一方。 三、评价三、评价威廉超买超卖指标是短线操作的有力工威廉超买超卖指标是短线操作的有力工具，反映敏感是其优点，但捕捉不到大具，反映敏感是其优点，但捕捉不到大行情亦是此类工具的通病，所以配合其行情亦是此类工具的通病，所以配合其他指标使用非常重要。他指标使用非常重要。第七节第七节 乖离率乖离率BIASBIAS一、计算一、计算lBIAS(n)=（收盘价（收盘价-n日移动平均线）日移动平均线）/ n日日移动平均线移动平均线100% l衡量价格与移
24、动平均线之间的距离衡量价格与移动平均线之间的距离l见图见图 二、应用法则二、应用法则 1.BIAS1.BIAS的取值的取值参考值：参考值：买入信号：买入信号：BIAS(5)-3%, BIAS(10)-BIAS(5)-3%, BIAS(10)-4.5%, BIAS(20)-7%, BIAS(60)-4.5%, BIAS(20)-7%, BIAS(60)3.5%, BIAS(5)3.5%, BIAS(10)5%, BIAS(20)8%, BIAS(10)5%, BIAS(20)8%, BIAS(60)10%, BIAS(60)10%, 2.2.背离用法背离用法 3.3.穿越用法穿越用法第八节第八节
25、 心理线心理线PSYPSY一、心理线的计算公式一、心理线的计算公式 心理线的计算公式为：心理线的计算公式为：PSY=A/N100%PSY=A/N100% A A为为N N日当中股价上涨的天数日当中股价上涨的天数 见图见图二、应用二、应用心理线是预测股价短期内动向的指标。心理线是预测股价短期内动向的指标。 1212日中如果有日中如果有9 9天连续上升天连续上升, ,且心理值且心理值高于高于75%75%，那么近期内股价可能下跌。在，那么近期内股价可能下跌。在谷底如果有谷底如果有9 9天连续处于低位，极有可能天连续处于低位，极有可能降到降到25%25%以下。心理线如果超过以下。心理线如果超过75%75%，可，可考虑为短期获利，考虑为短期获利，25%25%以下应考虑买入。以下应考虑买入。
