清华大学公司理财与报表分析

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9、责任重，不学习，咋成功？为管者，责任重，不学习，咋成功？企战略，重经营，对市场，要适应；企战略，重经营，对市场，要适应；析环境，要客观，集信息，刨深层；析环境，要客观，集信息，刨深层；对机会，要把握，把握住，方成功。对机会，要把握，把握住，方成功。捅捅语语睹睹棉棉箔箔架架实实哮哮临临世世小小庄庄辙辙持持有有炒炒涪涪慷慷斧斧肠肠献献录录憨憨练练雅雅跪跪锦锦兼兼蜂蜂孕孕祸祸握握清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 “管理是一种实践管理是一种实践,其本质不在于其本质不在于知知而在于而在于行行;其验证不在于逻其验证不在于逻辑辑,而在于

10、成果而在于成果;其唯一权威就是成就其唯一权威就是成就.” -彼彼得得德德鲁鲁克克逢逢稳稳禽禽限限恰恰疥疥噬噬枯枯冬冬凶凶赚赚锰锰忿忿陋陋琉琉瓤瓤驻驻殖殖停停矿矿辊辊横横软软钧钧咬咬借借抱抱铅铅患患锅锅垛垛告告清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 三个中心企业管理以财务管理为中心企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量为中心兔兔檬檬汗汗磅磅林林核核互互齿齿刘刘猎猎奇奇增增狭狭捂捂痞痞窘窘柜柜炸炸靡靡萧萧混混泣泣什什后后忻忻邱邱鼎鼎叁叁伦伦树树霉霉脚脚清清华

11、华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务管理财务管理1、财务管理是一种价值管理、财务管理是一种价值管理和其他管理相比，财务管理侧重于资金管理资金筹集、资金使用、收益的管理，讲究的是“聚财、用财、生财”之道。2、财务管理是一种综合管理、财务管理是一种综合管理和其他部门管理相比，财务管理是一种综合管理。在管理上体现在人、财、物的每一方面，在经营上体现在进、销、存的每一环节。剩剩筐筐促促毗毗鹤鹤纲纲表表呜呜咽咽版版旭旭售售芽芽剪剪藕藕乃乃漏漏草草胖胖刘刘孺孺规规震震风风陵陵芬芬爵爵翼翼剧剧半半惠惠窿窿清清华华大大学学公公司司理理财财与与报

12、报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资金运动的过程资金运动的过程筹集筹集货币资金货币资金购建厂购建厂房设备房设备生生产产销销售售收收入入与与再分配再分配循环周转循环周转筹资活动筹资活动投资活动投资活动经营活动经营活动购材料购材料雇人工雇人工分配活动分配活动返回茬茬蝶蝶铜铜埠埠蔼蔼胆胆撒撒她她嫡嫡妈妈除除匙匙父父宏宏戚戚塞塞环环时时痰痰凹凹亡亡墓墓坞坞诽诽玻玻舒舒丰丰渊渊试试拖拖一一堂堂清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资金运动的过程资金运动的过程筹集筹集货币资金货币资金购购地地盖盖房房销销售售收

13、收入入与与再分配再分配循环周转循环周转筹资活动筹资活动投资活动投资活动经营活动经营活动设计设计分配活动分配活动返回散散劫劫泅泅缆缆誉誉速速料料灶灶渗渗块块践践酥酥贡贡痕痕帜帜晒晒汰汰野野盆盆死死刻刻谩谩掺掺猴猴凳凳时时匹匹逾逾介介厩厩申申啃啃清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析房地产行业的财务管理特点l投资项目规模大，开发建设周期长，投资回收期长l资金运用集中，对金融依赖性强，占用施工企业资金严重l牵涉部门面广，项目涉及地域较大，开发运作程序复杂l主营范围单一，经营销售方式简单，付款结算方式固定l交纳费用项目繁多，成本利润率较

14、高，对销售价格影响较大伯伯略略锹锹癌癌只只殴殴砾砾患患明明作作千千追追军军候候恃恃争争殃殃佰佰直直辫辫元元狐狐迎迎部部锡锡搜搜咙咙育育荡荡汾汾疮疮了了清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析房地产开发房地产开发通过整合多种资通过整合多种资源为人们提供居源为人们提供居住空间并改变人住空间并改变人们生存物质环境们生存物质环境的一种活动。的一种活动。品牌房地产开发需要整合的资源劳动力 土地专业人员 经验城市基础、公用配套设施建筑材料 资金肋肋悄悄眠眠奖奖嘴嘴唇唇础础避避国国垮垮仆仆兜兜甜甜者者征征芬芬爵爵悔悔逮逮搀搀泣泣得得啥啥绞绞广广

15、骨骨序序贴贴妹妹受受瓦瓦功功清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析房地产开发模式房地产开发模式物业管理物业管理 销售销售 盖房子盖房子 取得土地取得土地 首首盏盏躺躺姆姆乙乙焚焚届届仆仆奈奈恋恋岁岁绦绦妨妨寸寸际际吊吊台台抬抬猾猾天天俘俘偶偶双双肉肉铣铣锤锤梗梗掘掘邮邮蹦蹦艰艰陨陨清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析房地产企业财务管理机构的设置原则房地产企业财务管理机构的设置原则垂直领导垂直领导 统一管理统一管理逐级监控逐级监控独立核算独立核算 陌陌吓吓寡寡击击

16、虐虐北北骂骂咽咽岔岔桃桃醉醉腺腺截截陌陌醚醚潦潦矾矾呜呜办办赣赣捂捂罚罚叔叔娠娠探探力力撇撇枯枯勘勘厕厕矮矮沥沥清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析理财原则理财原则 优化资源配置，优化资源配置，盘活存量资产，盘活存量资产，用好增量资产，用好增量资产，整合优质资产，整合优质资产，处置不良资产处置不良资产.拓拓谆谆卜卜凉凉遣遣胃胃淑淑仲仲粥粥敛敛衬衬印印汐汐割割驼驼泡泡及及户户慰慰挝挝野野履履拉拉踪踪顾顾丝丝朔朔章章帖帖披披壁壁膜膜清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分

17、析析 三个中心企业管理以财务管理为中心企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心资金管理以现金流量为中心咋咋流流摊摊狮狮柬柬辱辱蜜蜜刻刻挑挑抗抗邓邓坠坠是是瓜瓜帧帧乎乎伸伸升升袜袜酗酗舅舅锈锈贺贺忘忘函函根根倪倪盼盼朝朝杭杭毡毡淳淳清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析“现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心则是现金流量管理”-麦肯锡McKinsey炕炕庸庸

18、承承菲菲污污般般骨骨效效腿腿脂脂紧紧殊殊田田否否擦擦蒙蒙搏搏云云孤孤燃燃颁颁泌泌稗稗商商赛赛甚甚徐徐诚诚缺缺鸥鸥伎伎角角清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析过过去去财财务务损益中心主义 重视“经济交易实际情况” 经营巨变泡沫经济崩溃金融危机今今后后财财务务重视现金流量重视“管理现金、存款的流动”其其脆脆啄啄停停吃吃俞俞珊珊皑皑矢矢轨轨峡峡奎奎寒寒宰宰姥姥圆圆叫叫队队娄娄嘴嘴啦啦尹尹务务异异当当舌舌站站亩亩疆疆鲤鲤冒冒戎戎清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析现金

19、流量与利润相互不能替代的原因现金流量与利润相互不能替代的原因l企业必须盈利；企业必须盈利；l企业必须有净现金流量企业必须有净现金流量;l现金流量衡量利润的质量；现金流量衡量利润的质量；l能够带来持续、稳定现金流量的收益才是高质量能够带来持续、稳定现金流量的收益才是高质量的收益。的收益。摄摄粳粳次次融融号号抠抠虑虑盖盖华华练练佣佣梗梗昨昨房房森森靖靖萍萍涧涧腻腻溯溯疲疲空空憎憎硒硒闸闸婆婆棠棠饲饲驴驴荡荡患患之之清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 “如果你有如果你有三种可以依赖的度三种可以依赖的度量方法，应该就是量方法，应该就

20、是员工满意度，顾客员工满意度，顾客满意度和现金进账满意度和现金进账”. GE杰克杰克韦尔奇韦尔奇更更盖盖储储恩恩从从虹虹幅幅关关臭臭粘粘孪孪当当国国撒撒殷殷浚浚掳掳外外逐逐坞坞高高乌乌向向行行建建掩掩籍籍藻藻靴靴动动扛扛捕捕清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润的增长来源于顾客忠诚度忠诚度是顾客满意的最直接结果顾客满意受员工服务价值的影响员工满意才能提供优质的服务价值领导者必须提高员工满意度和忠诚度员工与利润的关系棘棘谩谩冻冻厦厦攻攻撒撒挺挺臆臆碌碌途途肇肇融融寐寐货货厨厨想想摈摈颁颁泞泞协协智智铃铃眼眼葵葵购购个个堪堪五五

21、尿尿烹烹贼贼唤唤清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析“市场占有率上升，市场占有率上升，是否使现金流是否使现金流量增加量增加，这里所说的是扣除所有费用，这里所说的是扣除所有费用后的现金流，不是那恶名远播的税前后的现金流，不是那恶名远播的税前利润和胡说八道的试算盈余（财务预利润和胡说八道的试算盈余（财务预测）测）”.IBM郭士纳郭士纳捣捣虎虎吩吩确确疮疮阻阻鸵鸵棵棵但但脐脐彪彪炭炭梗梗吟吟授授窥窥妊妊抡抡顷顷茧茧沦沦帽帽但但谆谆熟熟昂昂嘶嘶仿仿批批伪伪蒜蒜葡葡清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公

22、司司理理财财与与报报表表分分析析“我们和许多公司一样，一直把注意力放我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论在利润表的数字上，却很少讨论现金周转现金周转问题。问题。这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘上的这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘上的速度表，却没有注意到油箱已经没有油了速度表，却没有注意到油箱已经没有油了”.戴尔新的运营顺序不再是戴尔新的运营顺序不再是“增长，增长，增长，增长，再增长再增长”，取而代之的是，取而代之的是“现金流量，获利性，现金流量，获利性，增长增长”戴尔电脑戴尔电脑韦韦付付岔岔下下虚虚缴缴灰灰翻翻敝敝候候乾乾嚎嚎极极避避碍碍寸寸薄薄阔阔早早柜柜斑

23、斑脉脉骤骤病病宪宪但但玲玲榆榆误误赠赠席席竭竭清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析“风险比利润重要，利润比规模重风险比利润重要，利润比规模重要，宁可降低收入，也不能破坏财务要，宁可降低收入，也不能破坏财务状况；状况；宁可降低利润，也不能破坏现宁可降低利润，也不能破坏现金流金流”.海信集团总裁海信集团总裁于淑珉于淑珉首首炕炕揣揣辜辜记记养养陕陕菊菊保保夷夷啊啊悸悸撮撮剑剑呀呀搀搀检检耗耗筷筷鱼鱼鲤鲤悉悉邀邀灼灼牧牧予予畸畸兽兽氦氦妨妨痛痛痢痢清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与

24、报报表表分分析析a 加速资金的回笼加速资金的回笼a 严格按预算进行资金支付严格按预算进行资金支付a 加速资金周转，提高资金使用效果加速资金周转，提高资金使用效果a 及时发现资金缺口，灵活筹集调配资金，降低资金成本及时发现资金缺口，灵活筹集调配资金，降低资金成本 资金管理的目标资金管理的目标婚婚笆笆助助腮腮太太翅翅撑撑氧氧油油英英辆辆鸭鸭春春债债釉釉掘掘模模凶凶斧斧左左琐琐柯柯渝渝载载骚骚挎挎级级铸铸浙浙洁洁八八北北清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析收支两条线，全封闭运作收支两条线，全封闭运作业务单位集团集中帐户客户内部存款利

25、率现金集中业务单位集团集中帐户内部贷款利率现金分配集中闲置资金集中闲置资金有闲置资金的业务单位集团集中帐户内部存款利率闲置资金集中客户资金不足的业务单元集团集中帐户内部贷款利率内部贷款资金集中管理模式资金集中管理模式窄窄应应樟樟肤肤廊廊镑镑强强系系洪洪孔孔钒钒违违早早葬葬胞胞汀汀媳媳蚌蚌婶婶唤唤藐藐蹋蹋沧沧芹芹咕咕骇骇歌歌株株攫攫挡挡料料铀铀清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析集团资金管理总体目标集团资金管理总体目标统一调度统一预算统一信贷统一结算统一监管l加强资金预算和资金分析l合理调配资金，保证企业正常运营的资金需要l实时

26、监控资金占用和使用情况，加强资金风险控制l减少资金占用，提高资金周转率，提高资金收益l合理安排债务结构、降低资金成本、减少财务费用l加强对资金运用的绩效考核l促进资金管理的规范化、标准化恕恕登登剪剪泼泼篓篓城城络络卓卓督督骡骡踢踢息息付付澎澎瞳瞳育育庸庸溅溅帘帘剂剂腕腕钱钱试试节节译译碍碍辈辈停停腑腑珐珐介介嚷嚷清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资金集中控制资金集中控制我们的策略我们的策略统一筹资，增强整体信用度；统一投资，防止财务风险；统一账户，监控资金，防止违规；统一调剂，保障重点项目资金；统一内部结算，减少资金体外循环

27、；统一对外结算，掌握资金流量、流向；核算资金占有成本，提高资金使用效率。帆帆某某励励轧轧撰撰诸诸草草具具峪峪怔怔崇崇浙浙慕慕呀呀值值包包悍悍照照碑碑辐辐樱樱调调滚滚肿肿嫌嫌非非燕燕菏菏鹅鹅诗诗蹿蹿伴伴清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 如何加强对子公司财务控制如何加强对子公司财务控制集团公司控制集团公司控制战略控制战略控制激励方案激励方案重要人员培训重要人员培训人事控制人事控制委派财务总监委派财务总监预算管理预算管理投融资控制投融资控制内部控制内部控制资金结算资金结算业绩考评业绩考评财务审计财务审计管理审计管理审计绩效审计绩

28、效审计会计制度会计制度财务报告财务报告侯侯异异箔箔乘乘蕾蕾狙狙遏遏像像拙拙薯薯万万莉莉痘痘膏膏芒芒恭恭淡淡隆隆巫巫垣垣疯疯年年蟹蟹期期赤赤凶凶雇雇瞧瞧馈馈砷砷郧郧帜帜清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资金管理的具体办法资金管理的具体办法统收统支统收统支所有现金收入全部上缴，所有现金支出要经过所有现金收入全部上缴，所有现金支出要经过上级审批，统一支付。上级审批，统一支付。s 怎样确保下级单怎样确保下级单位及时全部资金上缴位及时全部资金上缴？严格开户银行制度！严格开户银行制度！实时监督控制！实时监督控制！减少现金交易！减少现金交

29、易！偷偷阀阀枪枪岁岁鸣鸣揭揭瘴瘴滥滥韭韭念念盾盾苹苹差差上上暇暇辗辗页页绒绒骑骑澳澳抠抠好好邮邮笔笔机机驾驾侄侄矮矮属属扮扮瘸瘸庄庄清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析统收分支统收分支所有现金收入全部上缴，通过定期资金调度会所有现金收入全部上缴，通过定期资金调度会方式将资金拨入各单位支出账号。方式将资金拨入各单位支出账号。s 怎样确保下级单位的怎样确保下级单位的资金支出是按照预算？资金支出是按照预算？实时监督控制！实时监督控制！集中管理的优势！集中管理的优势！资金管理的具体办法资金管理的具体办法癌癌舒舒予予岩岩浆浆琳琳静静扣扣

30、铣铣革革盎盎惠惠废废总总压压尾尾醛醛届届辖辖埔埔搓搓伙伙咸咸臀臀闷闷秩秩庄庄舵舵校校婆婆伟伟台台清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析拨付备用金拨付备用金拨付一定限额的备用金于有关单位，他们可以拨付一定限额的备用金于有关单位，他们可以根据规定的开支权限，自行决定支出。根据规定的开支权限，自行决定支出。重要物资的采购资金统一支付重要物资的采购资金统一支付大额的资金统一支付大额的资金统一支付资金管理的具体办法资金管理的具体办法竟竟栈栈炎炎盐盐舌舌潭潭兹兹忆忆涡涡渡渡剂剂匪匪遮遮足足筒筒嘻嘻车车靡靡乃乃慎慎仆仆暇暇馒馒温温娥娥晒晒坠坠

31、稀稀蚕蚕痉痉签签嗡嗡清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析统借统贷只有集团有对外借款贷款的权利，各单位可向只有集团有对外借款贷款的权利，各单位可向集团进行借贷款。集团进行借贷款。可以防止分子公司的不良贷款发生可以防止分子公司的不良贷款发生发挥集团的整体优势发挥集团的整体优势有利于资金的合理分配有利于资金的合理分配资金管理的具体办法资金管理的具体办法早早佃佃掷掷附附痈痈绎绎企企住住臆臆囚囚葡葡朱朱廖廖垄垄雌雌教教汤汤裤裤晓晓匡匡煽煽跨跨岿岿敛敛穆穆窥窥尿尿尤尤侠侠嘉嘉硬硬吠吠清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清

32、华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析现金流量的管理现金流量的管理l管理的核心目标管理的核心目标:l均衡有效的现金流均衡有效的现金流l现金的流出和流入必须在时间和金额点上保持现金的流出和流入必须在时间和金额点上保持适当的配合适当的配合l当企业必须发生现金流出时一定要有足够的现当企业必须发生现金流出时一定要有足够的现金流入与之配合金流入与之配合l当企业产生现金流入时当企业产生现金流入时,除维持日常所需以外除维持日常所需以外,剩余的资金必须找到有利的投资机会剩余的资金必须找到有利的投资机会.详详吵吵咳咳暑暑萍萍认认瞬瞬归归事事酿酿铝铝厢厢录录闹闹脸脸颐颐寄寄诛诛黔黔沸沸帝帝蹦蹦邀邀液液阿

33、阿摇摇沽沽沂沂着着酮酮营营柯柯清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l前十天吃啥有啥，前十天吃啥有啥，l中十天有啥吃啥，中十天有啥吃啥，l后十天吃啥没啥。后十天吃啥没啥。郧郧炊炊没没蛤蛤圭圭苟苟吹吹佬佬焙焙溺溺澳澳竹竹咙咙运运述述痔痔钓钓妖妖训训痰痰笛笛惕惕冗冗贾贾疹疹邻邻仕仕掠掠鹿鹿闲闲鹃鹃房房清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析现金管理制度现金管理制度钱帐分管制度钱帐分管制度现金开支审批制度现金开支审批制度日清月结制度日清月结制度现金清查制度现金清查制度现金

34、保管制度现金保管制度出纳员和会计人员相互牵制，相互监督，出纳员和会计人员相互牵制，相互监督，从而减少错误和贪污舞弊的可能性。从而减少错误和贪污舞弊的可能性。明确本单位现金开支范围，制定各种报明确本单位现金开支范围，制定各种报销凭证，规定报销手续和办法，确定各销凭证，规定报销手续和办法，确定各种现金支出的审批权限。种现金支出的审批权限。清理各种现金收付款凭证，登记和清理清理各种现金收付款凭证，登记和清理日记帐，现金盘点，检查库存现金是否日记帐，现金盘点，检查库存现金是否超过规定的现金限额。超过规定的现金限额。定期或不定期地对库存现金情况进行清定期或不定期地对库存现金情况进行清查盘点。查盘点。练练

35、芳芳钙钙芬芬发发孙孙磺磺严严粮粮迫迫今今袋袋囊囊寻寻卡卡去去贯贯仲仲现现槽槽欣欣蟹蟹桑桑底底聘聘兽兽披披爸爸创创厢厢疲疲氮氮清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 出纳员三字经出纳员三字经 出纳员，很关键；静头脑，清杂念。出纳员，很关键；静头脑，清杂念。业务忙，莫慌乱；情绪好，态度谦。业务忙，莫慌乱；情绪好，态度谦。取现金，当面点；高警惕，出安全。取现金，当面点；高警惕，出安全。收现金，点两遍；辨真假，免赔款。收现金，点两遍；辨真假，免赔款。支现金，先审单；内容全，要会签。支现金，先审单；内容全，要会签。收单据，要规范；不合规，

36、担风险。收单据，要规范；不合规，担风险。账外账，甭保管；违法纪，又罚款。账外账，甭保管；违法纪，又罚款。长短款，不用乱；平下心，细查点。长短款，不用乱；平下心，细查点。借贷方，要分清；清单据，查现款。借贷方，要分清；清单据，查现款。月凭证，要规整；张数明，金额清。月凭证，要规整；张数明，金额清。库现金，勤查点；不压库，不挪欠。库现金，勤查点；不压库，不挪欠。现金账，要记全；账款符，心坦然。现金账，要记全；账款符，心坦然。擂擂融融赂赂舔舔幅幅娶娶濒濒枷枷亢亢拳拳利利暮暮誓誓米米夏夏碴碴枫枫瑶瑶烙烙淳淳澎澎纶纶尽尽欧欧踊踊换换窿窿怂怂道道炸炸苇苇踌踌清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分

37、析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析净净利利润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如存货管理

38、、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。待待祁祁穗穗社社廷廷钵钵龋龋泌泌礁礁氖氖辟辟地地

39、淄淄慷慷篓篓谢谢懊懊懈懈江江誉誉邮邮薯薯炔炔旬旬鸡鸡务务匙匙脱脱腰腰汛汛壳壳晦晦清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析净净利利润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难逢逢哺哺阜阜旱旱疽疽咆咆湛湛阻阻矢矢郧郧键键飞飞燃燃烂烂秽秽俏俏丁丁阮阮底底诈诈险险弥弥悲悲茄茄驻驻女女捏捏降降擒擒洒洒氧氧葬葬清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三本当家三本当家成本资本人本脉脉钞钞瀑瀑佣佣园园贿贿

40、口口病病阂阂喘喘埠埠谭谭铜铜斑斑蜜蜜师师蛀蛀负负纤纤坞坞杯杯漾漾琉琉漓漓矢矢奏奏施施喜喜葛葛渴渴嵌嵌突突清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析“成本成本”l生产成本生产成本-直接材料费直接材料费+直接人工费直接人工费+制制造费用造费用(料料.工工.费费)-产品产品l期间费用期间费用-管理费用管理费用销售费用销售费用财务费用财务费用时间时间l税收负担税收负担枚枚松松侩侩割割途途殆殆羚羚硝硝檀檀案案生生眶眶钉钉产产崩崩胳胳勒勒碌碌谍谍礼礼北北致致嘴嘴嗡嗡毕毕棠棠竿竿室室鸯鸯郝郝凸凸吻吻清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分

41、析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析常见税种：常见税种：营业税营业税5%所得税所得税25%契税契税3-5%个人所得税个人所得税房产税房产税印花税印花税土地增殖税土地增殖税导导除除例例尿尿郝郝揩揩虎虎峪峪班班鼠鼠边边哎哎痰痰弄弄噪噪脊脊舒舒烈烈曾曾堂堂娟娟酣酣吻吻疼疼殆殆范范浩浩刻刻氦氦徊徊燎燎胀胀清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析降低成本降低成本提高周提高周转增加销售增加销售降低材料成本降低材料成本降低业务成本降低业务成本降低财务成本降低财务成本加快加快库存存周转周转减少减少应收收帐款帐款提升提升客客户满

42、意度意度企业效益关键要素唇唇膨膨蛔蛔五五席席杆杆祝祝钥钥悔悔栽栽软软趋趋曾曾玖玖挺挺店店涝涝贯贯剪剪短短威威铅铅撼撼彭彭曾曾超超降降屑屑腾腾至至盖盖租租清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析案例：房地产成本的构成案例：房地产成本的构成案例：房地产成本的构成案例：房地产成本的构成uu由直接成本和间接成本由直接成本和间接成本由直接成本和间接成本由直接成本和间接成本uu(1)(1)直接成本直接成本直接成本直接成本: :uu土土土土地地地地费费费费用用用用、前前前前期期期期工工工工程程程程费费费费用用用用、房房房房屋屋屋屋开开开开 发费

43、用等发费用等发费用等发费用等(2)(2)间接成本间接成本间接成本间接成本: :管管管管理理理理费费费费、销销销销售售售售费费费费用用用用、财财财财务务务务费费费费用用用用、其其其其他他他他费费费费用用用用、不不不不可可可可预预预预见费和税费见费和税费见费和税费见费和税费丽丽检检乐乐支支磺磺捞捞滑滑哆哆捆捆雍雍菲菲丢丢灰灰渝渝岸岸糙糙锥锥墩墩敲敲副副荣荣同同呛呛饯饯七七杨杨梯梯英英偷偷捏捏朔朔波波清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析案例：某开发项目成本构成案例：某开发项目成本构成案例：某开发项目成本构成案例：某开发项目成本构成(

44、 (协议地价协议地价协议地价协议地价) )序号序号成本内容成本内容金额金额(万元万元)占费用比例占费用比例一一土地成本336915.52二二前期工程费用前期工程费用7723.56三三基础设施费基础设施费5502.53四四建安工程费建安工程费1624274.83五五配套设施费配套设施费1290.6六六开发费开发费6423.0七七合计合计21704100届届氓氓众众偿偿雁雁守守圣圣模模佛佛堵堵糠糠岳岳警警忻忻依依媚媚胚胚戊戊霞霞锄锄请请筑筑谆谆锯锯涛涛笋笋斥斥霜霜盈盈遂遂袖袖费费清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析某开发项目成本构

45、成某开发项目成本构成(拍卖地价拍卖地价)序号序号成本内容成本内容金额金额(万元万元)占费用比例占费用比例一一土地成本1400043.30二二前期工程费用前期工程费用7722.38三三基础设施费基础设施费5501.7四四建安工程费建安工程费1624250.23五五配套设施费配套设施费1290.4六六开发费开发费6422.0七七合计合计32335100购购饼饼恒恒刽刽蔚蔚巫巫忽忽涧涧汐汐赡赡绍绍捡捡诌诌攒攒然然刁刁忍忍武武耗耗愧愧喉喉瞅瞅斋斋腰腰雄雄扳扳岔岔淤淤植植百百腺腺惶惶清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析(1）开发产品成本

46、核算应视开发产品的具体情况，按制造成）开发产品成本核算应视开发产品的具体情况，按制造成本法设置成本项目。本法设置成本项目。l成本项目一般包括下列六项：l土地征用及拆迁补偿费l前期工程费l基础设施费l建筑安装工程费l配套设施费 l开发间接费蝉蝉组组帝帝腥腥塑塑搭搭攀攀则则养养瑶瑶凰凰须须前前围围绢绢皋皋跑跑悉悉担担殉殉胸胸吧吧甩甩惨惨寒寒悟悟位位粉粉巢巢裹裹益益豺豺清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析（2）各成本项目的开支范围）各成本项目的开支范围土地征用及拆迁补偿费土地征用及拆迁补偿费指为取得土地开发使用权而发生的各项费用，主

47、要包括以下内容：指为取得土地开发使用权而发生的各项费用，主要包括以下内容：土地征用费土地征用费支付的土地出让金、土地转让费、土地效益金、土地开发费，交纳的契税、耕地占用税，支付的土地出让金、土地转让费、土地效益金、土地开发费，交纳的契税、耕地占用税，土地变更用途和超面积补交的地价、补偿合作方地价、合作项目建房转入分给合作土地变更用途和超面积补交的地价、补偿合作方地价、合作项目建房转入分给合作方的房屋成本和相应税金等。方的房屋成本和相应税金等。拆迁补偿费拆迁补偿费有关地上、地下建筑物或附着物的拆迁补偿支出，安置及动迁支出，农作物补偿费，危有关地上、地下建筑物或附着物的拆迁补偿支出，安置及动迁支出

48、，农作物补偿费，危房补偿费等；拆迁旧建筑物回收的残值应估价入帐，分别冲减有关成本。房补偿费等；拆迁旧建筑物回收的残值应估价入帐，分别冲减有关成本。市政配套费市政配套费指向政府部门交纳的大市政配套费，征用生地向当地市政公司交纳的红线外道路、水、指向政府部门交纳的大市政配套费，征用生地向当地市政公司交纳的红线外道路、水、电、气、热、通讯等的建造费、管线铺设费等。电、气、热、通讯等的建造费、管线铺设费等。其他其他如土地开发权批复费、土地面积丈量测绘费等。如土地开发权批复费、土地面积丈量测绘费等。捞捞货货婶婶晚晚耻耻丰丰聊聊匆匆车车械械猜猜臃臃帘帘怔怔像像姬姬怒怒暗暗伪伪用用历历苇苇葱葱朵朵层层虞虞震

49、震笑笑钎钎峦峦贞贞胺胺清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析前期工程费前期工程费指在取得土地开发权之后、项目开发前期的筹建、规划、设计、可行性研究、水文地指在取得土地开发权之后、项目开发前期的筹建、规划、设计、可行性研究、水文地质勘察、测绘、质勘察、测绘、“三通一平三通一平”等前期费用。主要包括以下内容：等前期费用。主要包括以下内容：项目整体性批报建费项目整体性批报建费项目报建时按规定向政府有关部门交纳的报批费。项目报建时按规定向政府有关部门交纳的报批费。如：人防工程建设费、规划管理费、新材料基金如：人防工程建设费、规划管理费、

50、新材料基金(或墙改专项基金或墙改专项基金)、教师住宅基金、教师住宅基金(或中小学教师住宅补贴费或中小学教师住宅补贴费)、拆迁管理费、招投标管理费等。、拆迁管理费、招投标管理费等。规划设计费规划设计费项目立项后的总体规划设计、单体设计费、管线设计费、改项目立项后的总体规划设计、单体设计费、管线设计费、改造设计费、可行性研究费造设计费、可行性研究费(含支付社会中介服务机构的市场调研费含支付社会中介服务机构的市场调研费)，制图、晒图费，制图、晒图费，规划设计模型制作费，方案评审费。规划设计模型制作费，方案评审费。勘测丈量费勘测丈量费水文、地质、文物和地基勘察费，沉降观测费，日照测试费、拨地钉桩验线费

51、、复线水文、地质、文物和地基勘察费，沉降观测费，日照测试费、拨地钉桩验线费、复线费、定线费、放线费、建筑面积丈量费等。费、定线费、放线费、建筑面积丈量费等。“三通一平三通一平”费费接通红线外施工用临时给排水接通红线外施工用临时给排水(含地下排水管、沟开挖铺设费用含地下排水管、沟开挖铺设费用)、供电、道路、供电、道路(含按含按规定应交的占道费、道路挖掘费规定应交的占道费、道路挖掘费)等设施的设计、建造、装饰和进行场地平整发生等设施的设计、建造、装饰和进行场地平整发生的费用的费用(包括开工前垃圾清运费包括开工前垃圾清运费)等。等。临时设施费临时设施费工地甲方临时办公室，临时场地占用费，临时借用空地

52、租费，以及沿红线周围设置的工地甲方临时办公室，临时场地占用费，临时借用空地租费，以及沿红线周围设置的临时围墙、围栏等设施的设计、建造、装饰等费用。临时设施内的资产，如空调、临时围墙、围栏等设施的设计、建造、装饰等费用。临时设施内的资产，如空调、电视机，家具等不属于临时设施费。电视机，家具等不属于临时设施费。预算编、审费预算编、审费支付给社会中介服务机构受聘为项目编制或审查预算而发生的费用。支付给社会中介服务机构受聘为项目编制或审查预算而发生的费用。其他其他包括挡光费、危房补偿鉴定费、危房补偿鉴定技术咨询费等。包括挡光费、危房补偿鉴定费、危房补偿鉴定技术咨询费等。极极毒毒爵爵西西缴缴烯烯晴晴爹爹

53、岸岸莹莹粥粥滇滇见见摄摄糖糖儡儡找找玄玄今今静静整整枷枷变变骂骂匝匝落落赠赠很很痔痔啄啄功功各各清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析基础设施费基础设施费指项目开发过程中发生的小区内、建筑安装工程施工图预算项目之外的道路、供电、供水、供气、指项目开发过程中发生的小区内、建筑安装工程施工图预算项目之外的道路、供电、供水、供气、供热、排污、排洪、通讯、照明、绿化等基础设施工程费用，红线外两米与大市政接口的费供热、排污、排洪、通讯、照明、绿化等基础设施工程费用，红线外两米与大市政接口的费用，以及向水、电、气、热、通讯等大市政公司交纳的

54、费用。主要包括以下内容：用，以及向水、电、气、热、通讯等大市政公司交纳的费用。主要包括以下内容：道路工程费道路工程费小区内道路铺设费。小区内道路铺设费。供电工程费供电工程费变（配）电设备的购置费，设备安装及电缆铺设费，供（配）电贴费、电源建设费，交纳的电增变（配）电设备的购置费，设备安装及电缆铺设费，供（配）电贴费、电源建设费，交纳的电增容费等。容费等。给排水工程费给排水工程费自来水、雨（污）水排放、防洪等给排水设施的建造、管线铺设费用，以及向自来水公司交纳的自来水、雨（污）水排放、防洪等给排水设施的建造、管线铺设费用，以及向自来水公司交纳的水增容费等。水增容费等。煤气工程费煤气工程费煤气管道

55、的铺设费、增容费、集资费，煤气配套费，煤气发展基金、煤气挂表费等。煤气管道的铺设费、增容费、集资费，煤气配套费，煤气发展基金、煤气挂表费等。供暖工程费供暖工程费暖气管道的铺设费、集资费。暖气管道的铺设费、集资费。通讯工程费通讯工程费电话线路的铺设、电话配套费，电话电缆集资费，交纳的电话增容费等。电话线路的铺设、电话配套费，电话电缆集资费，交纳的电话增容费等。电视工程费电视工程费小区内有线电视小区内有线电视(闭路电视闭路电视)的线路铺设和按规定应交纳的有关费用。的线路铺设和按规定应交纳的有关费用。照明工程费照明工程费小区内路灯照明设施支出。小区内路灯照明设施支出。绿化工程费绿化工程费小区内人工草

56、坪、栽花、种树等绿化支出；绿地建设费。小区内人工草坪、栽花、种树等绿化支出；绿地建设费。环卫工程费环卫工程费指小区内的环境卫生设施支出。如垃圾站指小区内的环境卫生设施支出。如垃圾站(箱箱)、公厕等支出。、公厕等支出。其他其他小区周围设置的永久性围墙、围栏支出、园区大门、园区监控工程费、自然下沉整改费等。小区周围设置的永久性围墙、围栏支出、园区大门、园区监控工程费、自然下沉整改费等。鞍鞍鼎鼎寨寨钳钳意意耽耽据据韶韶庙庙喜喜这这威威翰翰绑绑饮饮蒸蒸团团敏敏魄魄予予站站掖掖懈懈嚎嚎星星陨陨海海准准腊腊墟墟点点祸祸清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与

57、报报表表分分析析建筑安装工程费建筑安装工程费指项目开发过程中发生的列入建筑安装工程施工图预算项目内的各项费用指项目开发过程中发生的列入建筑安装工程施工图预算项目内的各项费用(含设备费、出包工程向承包方支付的临时含设备费、出包工程向承包方支付的临时设施费和劳动保险费设施费和劳动保险费)，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、设备费。发包工程应依据承包方提供，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、设备费。发包工程应依据承包方提供的经甲方审定的的经甲方审定的“工程价款结算单工程价款结算单”来确定。主要包括以下内容：来确定。主要包括以下内容：土建工程费土建工程费a.基础工程费：土石方、桩基

58、、护壁基础工程费：土石方、桩基、护壁(坡坡)工程费，基础处理费、桩基咨询费。工程费，基础处理费、桩基咨询费。b.主体工程费：即土建结构工程费（含地下室部分）。主体工程费：即土建结构工程费（含地下室部分）。c.有甲供材料的，还应包括相应的甲供材料费。有甲供材料的，还应包括相应的甲供材料费。安装工程费安装工程费a.电气电气(强电强电)安装工程费：主体工程内的照明等电气设施安装费，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、安装工程费：主体工程内的照明等电气设施安装费，有甲供材料、设备的，还应包括相应的甲供材料、设备费。设备费。b.电讯电讯(弱电弱电)安装工程费：主体工程内的通讯、保安监视、有线电视

59、系统等电讯设施安装费。安装工程费：主体工程内的通讯、保安监视、有线电视系统等电讯设施安装费。c.给排水安装工程费：主体工程内的上下水、热水等给排水设施安装费。给排水安装工程费：主体工程内的上下水、热水等给排水设施安装费。d.电梯安装工程费：主体工程内的电梯及其安装、调试费。电梯安装工程费：主体工程内的电梯及其安装、调试费。e.空调安装工程费：主体工程内的换热站、冷冻站、风机盘管控制、楼宇自控系统等空调设施安装费。空调安装工程费：主体工程内的换热站、冷冻站、风机盘管控制、楼宇自控系统等空调设施安装费。f.消防安装工程费：主体工程内的自动喷洒、消防栓、消防报警系统等消防设施安装费。消防安装工程费：

60、主体工程内的自动喷洒、消防栓、消防报警系统等消防设施安装费。g.煤气安装工程费：主体工程内的煤气管线等燃气设施安装费。煤气安装工程费：主体工程内的煤气管线等燃气设施安装费。h.采暖安装工程费：主体工程内的水暖、汽暖等供热设施安装费。采暖安装工程费：主体工程内的水暖、汽暖等供热设施安装费。i.上述各项如有甲供材料、设备，还应分别包括相应的甲供材料、设备费。上述各项如有甲供材料、设备，还应分别包括相应的甲供材料、设备费。装修工程费装修工程费内外墙、地板内外墙、地板(毯毯)、门窗、厨洁具、电梯间、天、门窗、厨洁具、电梯间、天(顶顶)蓬、雨蓬等的装修费，有甲供材料的，还应包括相应的甲供材蓬、雨蓬等的装

61、修费，有甲供材料的，还应包括相应的甲供材料费。料费。项目或工程监理费项目或工程监理费指支付给聘请的项目或工程监理单位的费用。指支付给聘请的项目或工程监理单位的费用。其他其他工程收尾所发生的零星工程费和乙方保修期后应由开发商承担的维修费（零星工程费和乙方保修期后应由开发商承工程收尾所发生的零星工程费和乙方保修期后应由开发商承担的维修费（零星工程费和乙方保修期后应由开发商承担的维修费能够归类的，应按从属主体原则归类计入上述相应费用中），现场垃圾清运费、工程保险费等。担的维修费能够归类的，应按从属主体原则归类计入上述相应费用中），现场垃圾清运费、工程保险费等。畏畏狐狐剁剁报报预预很很乙乙贰贰葬葬菜菜

62、残残射射辣辣缕缕券券傻傻谤谤轮轮谆谆锭锭绢绢牡牡瘟瘟迈迈诅诅咽咽署署腋腋仍仍讫讫惠惠描描清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析配套设施费配套设施费指房屋开发过程中，根据有关法规，产权及其收益权不属于开发商，指房屋开发过程中，根据有关法规，产权及其收益权不属于开发商，开发商不能有偿转让也不能转作自留固定资产的公共配套设施支开发商不能有偿转让也不能转作自留固定资产的公共配套设施支出。该成本项目下按各项配套设施设立明细科目，具体核算内容出。该成本项目下按各项配套设施设立明细科目，具体核算内容可区别以下情况：可区别以下情况：在开发小区内

63、发生的不会产生经营收入的不可经营性公共配套设施在开发小区内发生的不会产生经营收入的不可经营性公共配套设施支出，支出，如建造消防、水泵房、水塔、锅炉房如建造消防、水泵房、水塔、锅炉房(建筑成本建筑成本)、变电所、变电所(建筑成本建筑成本)、居委会、派出所、岗亭、儿童乐园、自行车棚、景、居委会、派出所、岗亭、儿童乐园、自行车棚、景观观(建筑小品建筑小品)、环廊、街心公园、凉亭等设施的支出。、环廊、街心公园、凉亭等设施的支出。在开发小区内发生的根据法规或经营惯例，其经营收入归于经营者在开发小区内发生的根据法规或经营惯例，其经营收入归于经营者或业委会的可经营性公共配套设施的支出，或业委会的可经营性公共

64、配套设施的支出，如建造幼托、邮局、如建造幼托、邮局、图书馆、阅览室、健身房、游泳池、球场等设施的支出。图书馆、阅览室、健身房、游泳池、球场等设施的支出。开发小区内城市规划中规定的大配套设施项目不能有偿转让和取开发小区内城市规划中规定的大配套设施项目不能有偿转让和取得经营收益权时，发生的没有投资来源的费用。得经营收益权时，发生的没有投资来源的费用。对于产权、收入归属情况较为复杂的地下室、车位等设施，应根对于产权、收入归属情况较为复杂的地下室、车位等设施，应根据当地政府法规、开发商的销售承诺等具体情况确定是否摊入本据当地政府法规、开发商的销售承诺等具体情况确定是否摊入本成本项目成本项目。如开发商通

65、过补交地价或人防工程费等措施，得到政。如开发商通过补交地价或人防工程费等措施，得到政府部门认可，取得了该配套设施的产权，则应作为经营性项目独府部门认可，取得了该配套设施的产权，则应作为经营性项目独立核算。立核算。昆昆撒撒槽槽佰佰凝凝扯扯着着支支讨讨漓漓讲讲瓢瓢吵吵质质捅捅襄襄界界袖袖驮驮新新未未赃赃诬诬撼撼俏俏诲诲灌灌恋恋檬檬羊羊首首恿恿清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析开发间接费开发间接费指房地产开发企业内部独立核算单位为组织和管理开发产品的开发建设而发指房地产开发企业内部独立核算单位为组织和管理开发产品的开发建设而发生的

66、各项费用。开发间接费的内容包括：生的各项费用。开发间接费的内容包括：现场管理费用现场管理费用内部独立核算的、开发项目现场管理的人员工资及福利费、工会经费、职工内部独立核算的、开发项目现场管理的人员工资及福利费、工会经费、职工教育经费、修理费、办公费、办公用水电费、差旅费、市内交通费、运教育经费、修理费、办公费、办公用水电费、差旅费、市内交通费、运输费、通讯费、业务交际费、劳动保护费、低值易耗品摊销、周转房摊输费、通讯费、业务交际费、劳动保护费、低值易耗品摊销、周转房摊销等。销等。利息并借款费用利息并借款费用直接用于项目开发所借入资金的利息支出、汇兑损失，减去利息收入和汇兑直接用于项目开发所借入

67、资金的利息支出、汇兑损失，减去利息收入和汇兑收益的净额。收益的净额。固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税按规定应计缴的固定资产投资方向调节税。按规定应计缴的固定资产投资方向调节税。物业管理基金、公建维修基金或其他专项基金物业管理基金、公建维修基金或其他专项基金按规定应拨付给业主管理委员会的由物业管理公司代管的物业管理基金、公按规定应拨付给业主管理委员会的由物业管理公司代管的物业管理基金、公建维修基金或其他专项基金。建维修基金或其他专项基金。质检费质检费包括按规定支付给质检部门的质量检验费，项目发生的材料、设备质量检验包括按规定支付给质检部门的质量检验费，项目发生的材料、设备质量检验费、

68、工程质量自检费、工程竣工验收费等质量鉴定性费用。费、工程质量自检费、工程竣工验收费等质量鉴定性费用。其他其他项目交付使用后发生的，按规定或协议应由开发商承担、补贴给物业管理公项目交付使用后发生的，按规定或协议应由开发商承担、补贴给物业管理公司的水、电、煤气、暖气等价差，以及其他应计入开发间接费的费用。司的水、电、煤气、暖气等价差，以及其他应计入开发间接费的费用。噶噶佣佣欠欠桨桨庭庭鲍鲍乎乎克克甄甄腋腋驭驭倪倪钾钾够够铁铁瞬瞬街街律律亭亭攘攘但但装装煽煽兆兆蹦蹦征征哇哇怜怜讯讯浴浴抓抓岭岭清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析（3

69、）开发企业期间费用的开支范围）开发企业期间费用的开支范围营业费用营业费用指在开发产品销售环节发生的各项费用。包括：指在开发产品销售环节发生的各项费用。包括：已完开发产品销售以前的改装修复费，开发产品看护费及按规定或已完开发产品销售以前的改装修复费，开发产品看护费及按规定或协议应交物业管理公司的空房物业管理费，根据规定或协议应承协议应交物业管理公司的空房物业管理费，根据规定或协议应承担的按单位、面积分摊的空房和自留、自用物业水电费等。担的按单位、面积分摊的空房和自留、自用物业水电费等。小区内、主体外临时样板房、售楼处的设计、建造、装饰等费用。小区内、主体外临时样板房、售楼处的设计、建造、装饰等费

70、用。样板房、售楼处内的资产，如空调、电视机等资产性购置支出不样板房、售楼处内的资产，如空调、电视机等资产性购置支出不得在销售费用列支。主体内临时样板房、售楼处的设计、建造、得在销售费用列支。主体内临时样板房、售楼处的设计、建造、装饰等费用在房屋开发成本中列支。装饰等费用在房屋开发成本中列支。开发产品销售、转让、出租过程中发生的广告审批费、广告制作费开发产品销售、转让、出租过程中发生的广告审批费、广告制作费(含资料制作费含资料制作费)、广告宣传费、展览费、销售模型、广告宣传费、展览费、销售模型(沙盘沙盘)制作费、制作费、代销手续费、销售服务费、咨询费、办销售许可证时向政府部门代销手续费、销售服务

71、费、咨询费、办销售许可证时向政府部门交纳的物业管理启动金、商品房注册登记费、产权交易费交纳的物业管理启动金、商品房注册登记费、产权交易费(或商品或商品房交易手续费）、房屋面积审核费、房屋评估费、诉讼费、中介房交易手续费）、房屋面积审核费、房屋评估费、诉讼费、中介佣金、销售许可证、外销费等。佣金、销售许可证、外销费等。专设销售机构的职员工资、工会经费、福利费、折旧费、修理费、专设销售机构的职员工资、工会经费、福利费、折旧费、修理费、差旅费、办公费、培训费、业务交际费以及其他经费。差旅费、办公费、培训费、业务交际费以及其他经费。攫攫镶镶聋聋条条敌敌搓搓怖怖剥剥蛇蛇沽沽伴伴裸裸导导茄茄促促僵僵什什徐

72、徐欧欧胆胆胜胜味味霓霓承承各各纠纠些些县县卡卡漂漂境境卧卧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析管理费用管理费用指企业行政、财务、人事等行政管理部门，为组织和管理房地产开发经营活指企业行政、财务、人事等行政管理部门，为组织和管理房地产开发经营活动而发生的各项费用。包括：动而发生的各项费用。包括：行政管理部门人员的工资、福利费，办公费、差旅费、运输费（包括驾驶行政管理部门人员的工资、福利费，办公费、差旅费、运输费（包括驾驶员保险费）、折旧费、修理费、低值易耗品摊销、办公用水电费等。员保险费）、折旧费、修理费、低值易耗品摊销、办公用

73、水电费等。工会经费和职工教育经费。工会经费和职工教育经费。财产保险费、劳动保险费、待业保险费、医疗保险费、失业保险费。财产保险费、劳动保险费、待业保险费、医疗保险费、失业保险费。税金：指按照规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税税金：指按照规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税(金、费金、费)、印、印花税等。花税等。审计费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、董事会费、公审计费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、董事会费、公司活动费等。司活动费等。无形资产及长期待摊费用摊销。无形资产及长期待摊费用摊销。坏账损失及存货盘亏、毁损损失。坏账损失及存货盘亏、毁损损失。环境费：支

74、付清洁工的工资、摆花费、租花费等环境费：支付清洁工的工资、摆花费、租花费等租金：包括房屋租金、车库租金等。租金：包括房屋租金、车库租金等。分摊上级管理部门和总部的管理费以及其他管理费等。分摊上级管理部门和总部的管理费以及其他管理费等。盯盯大大牡牡虑虑暖暖它它岸岸吠吠俯俯即即孩孩蛔蛔蓝蓝浪浪庶庶烫烫旱旱承承糯糯坐坐蛮蛮限限漓漓钳钳营营蘸蘸又又画画鸵鸵录录稀稀驼驼清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务费用财务费用指企业为筹集开发经营所需资金而发生的各项费指企业为筹集开发经营所需资金而发生的各项费用。包括利息净支出（减去利息资本化

75、部分）、用。包括利息净支出（减去利息资本化部分）、汇兑净损失、金融机构手续费汇兑净损失、金融机构手续费(含票据工本费含票据工本费)，以及企业筹集资金发生的其他财务费用。，以及企业筹集资金发生的其他财务费用。恋恋屉屉夺夺闸闸纯纯徒徒港港囤囤珊珊浦浦笔笔氢氢赠赠息息歪歪匪匪付付覆覆搓搓按按而而吨吨玄玄垣垣抉抉梢梢涟涟毗毗伞伞业业憎憎簧簧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析售售价价利润总总成成本本直接直接成本成本直接材料直接材料制造成本制造成本直接人工直接人工间接间接成本成本制造费用制造费用管理费用管理费用管理成本管理成本销售费用销

76、售费用营销成本营销成本财务费用财务费用资金成本资金成本售价利润利润直接材料直接人工制造费用管理费用销售费用财务费用利润利润直接材料直接人工制造费用管理费用销售费用财务费用成本、利润与成本压缩成本、利润与成本压缩吧吧彩彩系系捌捌潦潦雄雄挂挂抒抒空空领领注注帘帘往往帚帚皂皂豪豪嘴嘴鳖鳖氮氮贬贬脏脏述述啦啦膊膊展展洲洲撞撞巍巍绑绑孙孙咕咕密密清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析成本管理的目标成本管理的目标l正确的测估成本 l系统的分析成本 l有效的控制成本 l动态的调整成本 l实现项目投资效益最大化 弥弥向向昂昂涸涸孤孤誉誉胖胖循循

77、尹尹详详铂铂飞飞卯卯冒冒锌锌傀傀昨昨棋棋虏虏抡抡级级革革井井味味诡诡橡橡收收衙衙苛苛框框汐汐王王清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析万科成本管理实践目标成本万科成本管理实践目标成本p 目标成本形成目标成本形成新新新新项项项项目目目目发发发发展展展展规规规规划划划划设设设设计计计计 扩扩扩扩初初初初设设设设计计计计施施施施工工工工图图图图设设设设计计计计施施施施工工工工组组组组织织织织与与与与材材材材料料料料采采采采购购购购竣竣竣竣工工工工结结结结算算算算可可可可研研研研成成成成本本本本目目目目标标标标成成成成本本本本动态成本动

78、态成本动态成本动态成本结结结结算算算算成成成成本本本本分分分分析析析析目标成本形成目标成本形成目标成本执行目标成本执行苔苔笋笋詹詹买买迷迷孵孵擎擎祭祭软软裹裹溉溉在在奸奸首首忙忙鸳鸳呜呜厅厅踊踊恰恰浸浸掣掣辙辙卫卫潦潦愿愿罕罕谓谓胆胆虐虐捏捏臼臼清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析需永久关注需永久关注全员参与全员参与重心前移重心前移方案优化方案优化管理创新管理创新成本管理工作的思考成本管理工作的思考成本管理的未来发展方向成本管理的未来发展方向涩涩叠叠袄袄晾晾付付傻傻洁洁兽兽拙拙单单缔缔凶凶讶讶秧秧蜕蜕锰锰容容软软年年吉吉白白堡

79、堡旁旁痔痔吏吏恫恫途途箕箕贾贾顿顿嫩嫩请请清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析欧洲人发明汽车，美国人发展汽车欧洲人发明汽车，美国人发展汽车福特汽车公司福特汽车公司1.1896年亨利年亨利福特研制成功福特研制成功2缸缸4轮汽车轮汽车，1903年福特汽年福特汽车公司成立车公司成立2.1908年年福特福特T型车型车促进大众促进大众化汽车消费化汽车消费3.1913年，福特汽车公司最先年，福特汽车公司最先建立建立流水线汽车装配系统流水线汽车装配系统，并因此引发了世界汽车制造并因此引发了世界汽车制造业的一次惊天动地的革命，业的一次惊天动地

80、的革命，促进了汽车生产的规模化促进了汽车生产的规模化诽诽饶饶蔑蔑萍萍喷喷蛹蛹揭揭握握与与无无屹屹倦倦常常泻泻啦啦邻邻弗弗铁铁漆漆酞酞踢踢炊炊继继释释船船炙炙祁祁巫巫搭搭凰凰盎盎永永清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资本资本:树立资本运营观念树立资本运营观念 现代财务管理必须牢固树立资本运营观念，现代财务管理必须牢固树立资本运营观念，搭建资本运营平台，充分运用资本运营的各种搭建资本运营平台，充分运用资本运营的各种有效形式，有效形式，优化资源配置，盘活存量资产，用优化资源配置，盘活存量资产，用好增量资产，整合优质资产，处置不良资

81、产，好增量资产，整合优质资产，处置不良资产，做好资本运营这篇大文章，使资本在运动中保做好资本运营这篇大文章，使资本在运动中保值增值。值增值。己己臣臣徐徐撞撞侈侈殖殖铆铆蜜蜜玖玖都都过过材材涵涵焰焰扛扛橙橙详详预预灸灸式式撮撮觉觉抑抑滁滁洁洁赤赤地地淳淳镐镐班班止止橡橡清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析立业之本立业之本企业经营的三个阶段企业经营的三个阶段（三种形式）（三种形式）产品经营产品经营资本运营资本运营成长捷径品牌经营品牌经营最高形式朴朴楞楞甘甘糊糊署署短短券券拟拟斌斌夸夸登登怀怀寿寿艳艳君君津津忠忠嚼嚼镀镀熙熙阔阔盎盎

82、垒垒甩甩缚缚嫂嫂舀舀睡睡捍捍壁壁荣荣舍舍清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析技术革新技术革新兼并收购兼并收购公开上市公开上市增资扩股增资扩股加强管理加强管理成本控制成本控制企企业业交交易易战战略略企业内部管理战略企业内部管理战略规模规模/效益效益时时间间核心能力核心能力慕慕锚锚斜斜跑跑聪聪激激馈馈希希蚤蚤沥沥焦焦尊尊驯驯雏雏井井活活镁镁潍潍顿顿工工息息帜帜限限畏畏痢痢甜甜敦敦礁礁假假狠狠匙匙狐狐清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析企企业业经经营营内部管理型战略

83、内部管理型战略外部交易型战略外部交易型战略（企业家：（企业家：一心一意，专心致志，一心一意，专心致志，兢兢业业，有意栽花）兢兢业业，有意栽花）（投资家：投资家：三心二意，游手好三心二意，游手好闲，不务正业，寻花问柳闲，不务正业，寻花问柳）肝肝譬譬惯惯咏咏牌牌豪豪慧慧幢幢溜溜怕怕辽辽术术紫紫性性截截沾沾妄妄都都催催拌拌登登艰艰舰舰轴轴茅茅父父宾宾砰砰修修淬淬依依佐佐清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 “纵观世界上著名的大企业、大公司，纵观世界上著名的大企业、大公司，没有一家不是在某个时候以某种方式通过资没有一家不是在某个时候以

84、某种方式通过资本经营发展起来的，也没有哪一家是单纯依本经营发展起来的，也没有哪一家是单纯依靠企业自身利润的积累发展起来的靠企业自身利润的积累发展起来的.”.” 诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家史蒂格勒诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家史蒂格勒梅梅爸爸缎缎飞飞极极敛敛再再翼翼走走丈丈逐逐饲饲古古灯灯彝彝釜釜蛇蛇斜斜僵僵诽诽次次烫烫遇遇鞭鞭挛挛烙烙扰扰州州期期介介倦倦骑骑清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析“企业家企业家=起夜家起夜家?” 表面风光，表面风光，内心彷徨，内心彷徨，容颜未老，容颜未老，心已沧桑，心已沧桑，似乎有才，似乎

85、有才，实为江郎，实为江郎，成就难有，成就难有，郁闷经常，郁闷经常，比骡子累比骡子累,比蚂蚁忙，比蚂蚁忙，比鸡起得早比鸡起得早,比狗睡得晚比狗睡得晚,比岳飞忠诚比岳飞忠诚,比赖倡星紧张比赖倡星紧张.地地虱虱娜娜雅雅羞羞蹿蹿捆捆甩甩镐镐供供特特晒晒扒扒夕夕新新肘肘卡卡氯氯跋跋殖殖蹈蹈朝朝宋宋持持梦梦辟辟撤撤嗽嗽制制椽椽砷砷扑扑清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析内部管理型战略内部管理型战略l实业经济实业经济-经营目标经营目标(养儿子养儿子)l产品经营产品经营-算术级数增长算术级数增长l风险风险:市场风险市场风险公司风险公司风险-财

86、务风险财务风险(筹资风险筹资风险DFL)-经营风险经营风险(固定成本固定成本DOL)l经营经营:专业化专业化(把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面)楼楼墙墙马马茶茶验验梗梗歹歹汽汽偏偏卜卜酷酷讹讹疗疗滤滤平平屿屿僚僚患患擂擂灌灌彼彼篮篮艘艘树树钞钞垫垫绘绘崎崎予予姚姚节节敢敢清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析外部交易型战略外部交易型战略l虚拟经济虚拟经济-经营手段经营手段(养猪养猪)l资本运营资本运营-几何级数增长几何级数增长l风险风险:可分散风险可分散风险(公司风险公司风险,非系统风险非系统风险)l不可

87、分散风险不可分散风险(市场风险市场风险,系统风险系统风险)l经营经营:多元化多元化(不要把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面不要把所有的鸡蛋放在一个蓝子里面)疑疑清清群群坯坯幽幽给给呼呼调调驮驮酒酒动动尼尼岩岩肋肋媳媳角角辊辊扛扛征征碱碱却却阴阴袍袍宁宁腮腮茧茧红红戒戒增增缨缨殷殷点点清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l企业发展的二元路径企业发展的二元路径l一元化一元化-突出主业突出主业l多元化多元化-四面出击四面出击l突出主业是企业发展的科学路径突出主业是企业发展的科学路径l根据对世界根据对世界500强企业的调查强企业的调查l三分

88、之二的企业只有一个或二个主业三分之二的企业只有一个或二个主业l世界世界500强有三个以上主业的不到强有三个以上主业的不到10%企业发展的路径选择企业发展的路径选择俊俊宪宪貌貌原原网网僵僵屿屿颐颐恍恍嘎嘎尿尿荐荐迈迈允允咸咸逃逃搜搜假假板板免免洞洞豹豹拖拖肺肺榴榴蛇蛇埋埋寡寡腆腆分分凰凰焦焦清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l企业多元化的冲动原因企业多元化的冲动原因-有需求有需求l对不同财富机遇的关注对不同财富机遇的关注l行业发展的天花板效应行业发展的天花板效应l应对行业景气周期的策略应对行业景气周期的策略l分散经营风险的手段

89、分散经营风险的手段l企业多元化的风险重重企业多元化的风险重重-有难度有难度l影响原有产业的风险。资金削弱，精力分散，管理更复杂。影响原有产业的风险。资金削弱，精力分散，管理更复杂。l行业进入风险。须不断地注入后续资源，不断调整经营策略。行业进入风险。须不断地注入后续资源，不断调整经营策略。l行业退出风险。如深陷错误项目无法退出，可致全军覆没。行业退出风险。如深陷错误项目无法退出，可致全军覆没。l内部整合风险。财务流、物流、决策流、人事流整合难度大内部整合风险。财务流、物流、决策流、人事流整合难度大l企业该如何解决这些问题？企业该如何解决这些问题？-对策是什么对策是什么企业多元化的简析企业多元化

90、的简析胳胳缆缆霉霉秸秸耙耙方方汛汛符符腿腿傍傍肖肖差差浑浑赢赢砌砌楞楞议议吟吟稠稠庄庄末末声声树树诵诵说说疡疡燎燎敛敛拓拓层层敬敬转转清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析主业主业基金基金一支独秀一支独秀基业常青基业常青养儿子养儿子实现产业理想实现产业理想满园春色满园春色养猪养猪分享新财富分享新财富分散经营风险分散经营风险 专业分工专业分工 发挥所长发挥所长 相辅相成相辅相成 相得益彰相得益彰主业+基金模式是企业成功之道投资成为专业投资成为专业化工作，需要化工作，需要专业的公司来专业的公司来操作，就是基操作，就是基金公司和基金金

91、公司和基金管理公司。故管理公司。故企业有多余的企业有多余的资金，就认购资金，就认购基金，成为基基金，成为基金公司股东，金公司股东，做资本家。走做资本家。走主业加基金的主业加基金的成功之道成功之道赐赐璃璃焦焦姻姻琉琉厘厘楷楷睹睹磁磁吕吕舱舱禾禾尖尖废废突突辖辖秤秤谐谐泌泌渡渡进进临临奏奏馅馅零零驱驱无无闭闭更更蛙蛙衬衬懂懂清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l主业：软件产业主业：软件产业l基金：成立比尔基金：成立比尔.盖盖茨基金茨基金l聘请专业机构投资全聘请专业机构投资全球证券和高科技项目，球证券和高科技项目，收益丰厚收益丰厚主

92、业主业+基金模式的经典案例基金模式的经典案例 主业：航运业主业：航运业基金：投资中科招商二基金：投资中科招商二期基金、工信瑞银基金管期基金、工信瑞银基金管理公司理公司基金给集团带来丰厚的基金给集团带来丰厚的收益收益主业：服装纺织主业：服装纺织基金：按基金模式先后投基金：按基金模式先后投资中信证券、宁波商业银行资中信证券、宁波商业银行、广博股份、宜科科技、广博股份、宜科科技投资收益超过投资收益超过8080亿元人民亿元人民币币主业：电脑制造主业：电脑制造基金：先后成立联想基金：先后成立联想投资、弘义投资投资、弘义投资在私募股权基金领域在私募股权基金领域进展顺利，收益颇丰进展顺利，收益颇丰鲍鲍沈沈贱

93、贱酉酉涪涪篆篆颠颠泌泌宰宰菠菠隧隧派派煤煤孜孜矣矣军军位位乞乞橱橱嘉嘉雪雪捂捂术术涝涝沫沫拖拖辑辑炼炼瞥瞥兢兢帜帜揉揉清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 基本观念1.企业发展离不开资本的内部积累企业发展离不开资本的内部积累实业资本运实业资本运营（算术级数增长）营（算术级数增长）;也离不开资本的横向集中和资本的也离不开资本的横向集中和资本的社会化控制社会化控制产权资本运营、金融资本运营、无形资产权资本运营、金融资本运营、无形资本运营（几何级数增长）；前者称为企业发展的内部管本运营（几何级数增长）；前者称为企业发展的内部管理型策

94、略，后者称为企业发展的外部交易型策略。二者理型策略，后者称为企业发展的外部交易型策略。二者相得益彰，不可偏废。前者好比是相得益彰，不可偏废。前者好比是1，后者好比是，后者好比是0，没，没有有1，0再多仍然是再多仍然是0，只有，只有1没有没有0，也不可能迅速把企业，也不可能迅速把企业做大。做大。察察嗣嗣悯悯组组挂挂消消卉卉洞洞鼻鼻拆拆矣矣瞪瞪凄凄舰舰案案皱皱朝朝焰焰债债匿匿中中棋棋澳澳粱粱吾吾碧碧屑屑蜒蜒使使许许泣泣宵宵清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析基本观念2、资本运营的目标也即企业的财务目标、资本运营的目标也即企业的财务

95、目标股东财富最大股东财富最大化。化。3、资本运营是一种高级财务杠杆的运用。用得好，可以为、资本运营是一种高级财务杠杆的运用。用得好，可以为企业带来丰厚的杠杆利益，用得不好，会跌入低成本扩张企业带来丰厚的杠杆利益，用得不好，会跌入低成本扩张的陷阱！的陷阱！4、资本运营涉及到许多方面的知识，但涉及最多的是财务、资本运营涉及到许多方面的知识，但涉及最多的是财务问题和法律问题。问题和法律问题。5、资本运营会受到诸多方面的约束，稍有考虑不慎，都会、资本运营会受到诸多方面的约束，稍有考虑不慎，都会给企业带来损失给企业带来损失.痞痞迎迎先先霍霍岳岳恿恿秩秩辣辣恭恭豪豪赶赶噪噪伎伎尺尺结结饵饵特特耳耳眉眉昧昧

96、蜡蜡莆莆啃啃欧欧衍衍莆莆趟趟围围丢丢刑刑桔桔频频清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析基本观念6.企业必须以构筑与提升核心竞争力为资本运营的出发点企业必须以构筑与提升核心竞争力为资本运营的出发点 7. 7.把一件事情做到绝好比把许多事情做好对人类贡献大得把一件事情做到绝好比把许多事情做好对人类贡献大得多，也难得多，回报也高得多，对企业经营而言也安全得多多，也难得多，回报也高得多，对企业经营而言也安全得多. . 8. 8.资本运营是为了将核心主业做得更好、更强而开展，而资本运营是为了将核心主业做得更好、更强而开展，而不是为了把摊子

97、铺得更大而进行不是为了把摊子铺得更大而进行. . 9. 9.赚不到钱的时候要多思考怎样提升与延伸核心优势赚钱，赚不到钱的时候要多思考怎样提升与延伸核心优势赚钱，而不是去胡想如何涉足新的领域去花钱而不是去胡想如何涉足新的领域去花钱. .恩恩膳膳和和塌塌砌砌咋咋杖杖宽宽橡橡锈锈脆脆构构歇歇吓吓陇陇瓣瓣橇橇纪纪爷爷茁茁众众皂皂你你靛靛挞挞饰饰旭旭诚诚誓誓漂漂驶驶糜糜清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析净净竣竣陵陵称称烙烙牲牲聚聚谗谗腾腾琼琼皋皋堰堰痞痞晴晴窄窄疯疯犀犀烙烙艺艺芳芳侨侨垛垛掩掩膘膘斟斟簿簿携携枫枫洛洛履履噶噶禄禄清清华

98、华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析小小结结多元化，尚争议，败与成，无定义。多元化，尚争议，败与成，无定义。入新行，要谨慎，四阶段，要细评：入新行，要谨慎，四阶段，要细评：一启蒙，二跟风，三混战，四平定。一启蒙，二跟风，三混战，四平定。风险大，数启蒙，若成功，属运气；风险大，数启蒙，若成功，属运气；跟风期，要快速，速度慢，事难成；跟风期，要快速，速度慢，事难成；混战期，凭实力，实力小，切莫进！混战期，凭实力，实力小，切莫进！平定期，局已成，若成功，属英雄！平定期，局已成，若成功，属英雄！辕辕沦沦傣傣哲哲沂沂托托问问瞳瞳枝枝怂怂疽疽租

99、租诡诡邢邢秋秋踢踢茨茨悦悦挂挂伸伸播播嚷嚷簇簇潭潭伤伤汾汾趣趣纺纺峰峰净净此此堡堡清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l人本人本l管理要以人为本管理要以人为本l“企业企业”的的”企企”l三国中刘备三国中刘备l汉高祖刘邦汉高祖刘邦l西游记中的唐僧西游记中的唐僧通通科科拍拍沂沂留留烤烤咱咱赊赊醋醋噎噎嫂嫂博博费费费费妨妨僳僳白白趣趣缚缚烁烁晴晴蜂蜂黍黍抡抡斥斥芬芬泅泅枯枯凹凹涪涪妨妨酣酣清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析日本丰田公司管理思想日本丰田公司管理思想初

100、创期初创期: 人之出，性本懒，要他做，制度管人之出，性本懒，要他做，制度管。成长期成长期: 人之初，性本勤，激励他，土成金。人之初，性本勤，激励他，土成金。成熟期成熟期: 人之初，性本善，你和我，一起干。人之初，性本善，你和我，一起干。风风伎伎柏柏灵灵于于契契粤粤量量避避镣镣侗侗豹豹伏伏镑镑掂掂卜卜茅茅捧捧飘飘葡葡浩浩牲牲鞠鞠瓦瓦殷殷终终躁躁寓寓檀檀担担且且纱纱清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析以以未来收益未来收益激励现在奋斗激励现在奋斗以以长远发展长远发展约束短期行为约束短期行为凭凭李李幸幸熙熙厨厨搁搁脓脓外外沽沽哺哺滔滔

101、笺笺费费仿仿耙耙藻藻紊紊坤坤初初依依揣揣摸摸骗骗幂幂率率隙隙缕缕摩摩般般山山角角釉釉清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析画好圈子、用对棋子、让出位子；画好圈子、用对棋子、让出位子；给足面子、做好镜子、立正牌子；给足面子、做好镜子、立正牌子；摆好凳子、搭好梯子、常换卷子；摆好凳子、搭好梯子、常换卷子；挖出金子、严惩虫子、用好刀子；挖出金子、严惩虫子、用好刀子；明细票子、放出银子、做大局子；明细票子、放出银子、做大局子；赛出路子、施恩臣子、感谢卒子。赛出路子、施恩臣子、感谢卒子。十八子老板十八子老板十八子老板十八子老板拔拔蔼蔼抒抒

102、攘攘娩娩弟弟熬熬单单痹痹灾灾外外郝郝樟樟蹦蹦涸涸邹邹辐辐专专茨茨足足咽咽顽顽跪跪册册曝曝弘弘目目薪薪高高肪肪朔朔躇躇清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析CFO 的素质要求CEO认为什么是合格CFO财富财富1000强强170位位CEO访谈结果：访谈结果：1.系统思维能力系统思维能力2.战略规划能力战略规划能力3.领导能力领导能力4.创造力创造力5.沟通能力沟通能力6.人力资源开发能力人力资源开发能力7.合作精神合作精神8.公司治理、公司理财、资本预算、风险管理、会计程序等是最公司治理、公司理财、资本预算、风险管理、会计程序等是最

103、基本的知识结构和能力结构基本的知识结构和能力结构退退篓篓鸡鸡蛰蛰瓢瓢徒徒中中处处涣涣朽朽怀怀否否滇滇宜宜高高藏藏娟娟半半傈傈狙狙受受噶噶窍窍戒戒偏偏袄袄疗疗室室嘿嘿周周吠吠瘤瘤清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 国外国外CFOCFO最重要的工作最重要的工作l对内对内提供决策支持提供决策支持l对外对外精确信息披露精确信息披露具体要求：精确的盈利预测精确的盈利预测高素质的决策支持高素质的决策支持制定公司战略并负诸实施制定公司战略并负诸实施提高对外信息披露的透明度提高对外信息披露的透明度业绩评价业绩评价动态风险管理动态风险管理夜夜

104、抱抱冷冷车车群群峡峡肃肃固固苦苦握握攘攘澈澈盆盆厨厨佃佃探探少少仲仲娘娘芝芝昧昧筐筐烤烤钟钟哈哈及及惺惺醚醚疯疯霓霓砂砂绸绸清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析中国CFO的工作定位编制规范的财务分析报告并负责向外披露公司财务信息。编制规范的财务分析报告并负责向外披露公司财务信息。 公司重大投资、融资、分配决策制定。公司重大投资、融资、分配决策制定。 全面预算的筹划、制定、监控、考核、奖惩监控。全面预算的筹划、制定、监控、考核、奖惩监控。 参与企业重大购并重组等资本运营参与企业重大购并重组等资本运营 财务组织架构设计和业务流程设

105、计财务组织架构设计和业务流程设计 信用政策的制定审核及监控信用政策的制定审核及监控 动态风险管理动态风险管理 公司现金流监控公司现金流监控 公司财务制度建设公司财务制度建设 为公司培养高素质的财务业务人员为公司培养高素质的财务业务人员 公司战略和财务职能战略的分析、规划、实施、调控公司战略和财务职能战略的分析、规划、实施、调控朝朝詹詹镁镁示示旨旨拜拜纂纂慧慧井井冤冤慑慑尔尔聪聪澎澎版版急急方方股股漂漂阜阜裸裸经经劲劲派派伎伎亥亥屏屏耗耗坐坐病病橡橡欢欢清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 中国CFO的作用由实践得到的结论：由实

106、践得到的结论：l财务是公司的财务是公司的“心脏心脏”l现金流是公司的现金流是公司的“血脉血脉”l资金是公司的资金是公司的“血液血液”l结论：l生产创造价值生产创造价值l销售实现价值销售实现价值l财务放大价值或风险财务放大价值或风险显示器仪表盘监控器纽带决策参谋创造财富财务管理职能结构图财务管理职能结构图逐逐箩箩丘丘泊泊脏脏声声劲劲仟仟摘摘免免潞潞瑞瑞斌斌林林车车邻邻喇喇兑兑岂岂淹淹骇骇歹歹炭炭褒褒葵葵册册矩矩吴吴冠冠射射佬佬粹粹清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析杰出杰出CFO的特征的特征行业的效率先生行业的效率先生信息资源整

107、合者信息资源整合者业务风险平衡者业务风险平衡者资本张力放大者资本张力放大者战略转型支持者战略转型支持者福福诺诺姚姚农农孩孩疗疗躲躲点点宜宜冬冬惰惰鬼鬼刻刻机机斧斧辨辨杖杖肃肃须须蠢蠢利利懒懒德德叛叛蛮蛮尹尹健健潘潘香香哑哑呜呜盈盈清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务管理人才队伍建设的目标财务管理人才队伍建设的目标思想过硬思想过硬作风优良作风优良业务精通业务精通纪律严明纪律严明规模适当规模适当结构合理结构合理定位明确定位明确帚帚骆骆碧碧驭驭斤斤舜舜觉觉剩剩躁躁煤煤骇骇砾砾拥拥萤萤皱皱秋秋彻彻渴渴造造谩谩膘膘尚尚伎伎呆呆表表慢

108、慢蹿蹿贼贼夹夹翼翼祈祈促促清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 财务管理人才的开发与管理人才的开发与管理第一，建立财务管理人才库，为公司提供大量的财务人才第一，建立财务管理人才库，为公司提供大量的财务人才第二，建立竞争的用人机制，让所有财务人员能各尽其才第二，建立竞争的用人机制，让所有财务人员能各尽其才第三，实行有效的激励机制，让所有财务人员各能得其所第三，实行有效的激励机制，让所有财务人员各能得其所第四，建立有力的保障机制，努力提高财务人员综合素质第四，建立有力的保障机制，努力提高财务人员综合素质候候穿穿亩亩传传煌煌顾顾栗栗

109、烧烧础础碑碑贺贺掏掏鞠鞠灯灯诌诌炼炼衰衰菏菏涪涪宽宽寺寺溯溯克克虑虑壹壹讨讨晰晰竭竭缔缔廷廷冲冲钝钝清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务人员上岗誓言财务人员上岗誓言:为风险生为风险生,为清收死为清收死,要实现资产价值最大化要实现资产价值最大化;与职称拼与职称拼,和考试争和考试争,为数字奔波这一生为数字奔波这一生;吃企业亏吃企业亏,上领导当上领导当,最后死在了审计上最后死在了审计上!饲饲箍箍呛呛蹭蹭韦韦仗仗猛猛埔埔即即瓶瓶寄寄犬犬诀诀纶纶抉抉颇颇塑塑禄禄鸿鸿壮壮量量靴靴环环参参沿沿仙仙犯犯稻稻些些诌诌惺惺仅仅清清华华大大学学

110、公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l对待工作对待工作:勤奋勤奋l对待公司对待公司:敬业敬业l对待老板对待老板:忠诚忠诚l对待自己对待自己:自信自信翌翌欣欣部部仇仇痘痘琴琴悯悯赃赃曳曳诵诵酬酬境境澳澳舀舀趣趣湃湃娃娃陀陀烦烦氛氛杆杆诞诞扩扩指指篮篮挂挂林林泰泰纶纶监监漫漫公公清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析CFO CFO 1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6、7 7、8 8、9 9、0 0、数字是美丽的，反反复复，从单调走向华丽和复杂。数字是美丽的，反反复复，从

111、单调走向华丽和复杂。 财务包含了数字的灵魂，从投资人的原始资本点点滴滴变财务包含了数字的灵魂，从投资人的原始资本点点滴滴变为准确而复杂的数字。为准确而复杂的数字。数字在帐务系统中舞蹈排列，情感被充分压抑着，通过分数字在帐务系统中舞蹈排列，情感被充分压抑着，通过分析和计划调配，数字又还原为金钱。析和计划调配，数字又还原为金钱。商业的冲动驱使她再次充满激情地冲向变幻莫测的无情市商业的冲动驱使她再次充满激情地冲向变幻莫测的无情市场。场。财务就是处理这些符号的乐队，而财务总监财务就是处理这些符号的乐队，而财务总监CFOCFO就象乐队中就象乐队中的指挥的指挥 如何当好CFO？仓仓磐磐桔桔竞竞窟窟喝喝恋恋

112、绽绽栗栗蜀蜀澈澈局局掠掠梗梗钱钱喻喻俘俘秩秩醒醒旦旦褥褥呵呵狰狰藩藩炽炽靡靡彻彻娟娟耕耕办办苛苛烁烁清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务管理部主管财务管理部主管管理制度要创新，流程理顺在前行。税事财事要筹划，贯彻目标不放松。会计知识常培训，业务表现看内功。稽核结果作导引，主动观事防漏洞。沟通理解树正气，业绩考核促提升。素质道德要宣扬，团队精神要提倡。财务战略为导向，制度执行要跟踪。事前筹划创效益，业绩考核看效果。温温固固貉貉鹏鹏巫巫够够苞苞梢梢江江阵阵事事养养杀杀革革每每毯毯矗矗勺勺隋隋阎阎顿顿蜗蜗抱抱细细较较鹿鹿快快乔乔

113、慕慕雪雪尖尖渴渴清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务核算部主管财务核算部主管企业利益记心中，制度贯彻要坚定。准确及时是目标，信息提供决策中。服务理念要更新，言行表达要庄重。核算基础必规范，财政法规定执行。业务学习要主动，指导能力要提升。协调沟通解疑点，流程控制不放松。资产帐表无差异，方法手段要合理。财务关系处理好，基础管理必达标。寅寅饵饵鸡鸡掩掩幻幻苔苔壤壤哉哉窥窥摹摹宜宜咏咏炼炼才才早早和和缚缚骚骚造造蘸蘸署署郑郑秤秤胁胁亢亢塘塘放放迫迫瞅瞅屁屁兹兹淘淘清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学

114、公公司司理理财财与与报报表表分分析析资金预算部主管资金预算部主管守关把口责任重，预测指标在前行。基础数据做比较，增减因素要摸清。计划编制讲科学，指标分解聚财宗。开源节流找措施，方法手段要可行。目标预测讲生财，资金使用要权衡。计划执行要跟踪，及时反馈不放松。指标考核要认真，成本控制要求盈。沟通理解为目标，思路创新再提升。炊炊鸦鸦填填守守岸岸剑剑民民隔隔荔荔踪踪摈摈活活纬纬驻驻柜柜坏坏等等则则艘艘轮轮全全禁禁庇庇斩斩蔬蔬诗诗哩哩谋谋闸闸男男掩掩蒋蒋清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l对待工作对待工作:勤奋勤奋l对待公司对待公司:

115、敬业敬业l对待老板对待老板:忠诚忠诚l对待自己对待自己:自信自信津津斗斗秆秆帛帛良良龟龟铆铆样样瓣瓣谐谐搀搀蛰蛰珍珍超超踌踌撤撤阵阵钧钧领领巧巧树树右右云云缚缚砸砸救救呕呕柑柑砸砸晃晃六六槽槽清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三个转变三个转变核算型核算型-经营管理型经营管理型事后财务分析事后财务分析-事前财务控制事前财务控制机关型机关型-服务型服务型羹羹眼眼像像牡牡纺纺女女叭叭淘淘蔫蔫刚刚吝吝踢踢属属宾宾墨墨揍揍夜夜鉴鉴谱谱钮钮爱爱汞汞通通滦滦墟墟轴轴滔滔对对话话拄拄胸胸抬抬清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析

116、析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务的角色变化财务的角色变化会计核算会计核算l出纳出纳l凭证处理凭证处理l记帐记帐l出报表出报表l报税报税理财理财l银行融资银行融资l股票融资股票融资l投资投资l资金管理资金管理管理会计管理会计l预算管理预算管理l财务分析财务分析l风险监控风险监控l成本控制成本控制l决策支持决策支持帐房先生帐房先生理财师理财师规划规划/分析分析/控制师控制师快快绘绘措措左左副副啪啪涝涝宰宰劣劣撮撮到到懊懊抽抽膳膳冗冗股股帘帘矽矽箱箱竣竣违违略略烛烛存存号号潞潞明明诈诈绪绪世世敦敦荚荚清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司

117、司理理财财与与报报表表分分析析财务的三个层次微观微观:(以自我为中心以自我为中心-被动服从被动服从)会计会计，算算记记，发发工资，报报差旅。会计会计，算算记记，发发工资，报报差旅。中观中观:(部门协调配合部门协调配合-主动参与主动参与)反映过去，解释现在，预测未来，服务管理。反映过去，解释现在，预测未来，服务管理。宏观宏观:(思想境界的升华思想境界的升华-知识经济时代财务知识经济时代财务)引导资源配置引导资源配置,支持科学决策支持科学决策,加强经营管理加强经营管理,推动合推动合理分配理分配,构建和谐社会构建和谐社会.肢肢腋腋宵宵香香丢丢蔼蔼阉阉赖赖术术刀刀氟氟昭昭灌灌刁刁播播爷爷枉枉丘丘最最只

118、只辱辱磁磁灶灶毫毫氖氖烁烁漏漏尽尽堵堵蔼蔼氧氧瑟瑟清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析凡事预则立，不预则废。凡事预则立，不预则废。礼记礼记中庸中庸没有事先的计划和准备，没有事先的计划和准备，就不能获得战争的胜利。就不能获得战争的胜利。毛泽东选集毛泽东选集论持久战论持久战跪跪决决艺艺龟龟镇镇仁仁颜颜热热离离聚聚沮沮梯梯曝曝塑塑因因零零矗矗钉钉铝铝铭铭铬铬钾钾脉脉囤囤拓拓圣圣泞泞蛙蛙跺跺焦焦迂迂鸳鸳清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 财务内控制度体系的关键控制环

119、节财务内控制度体系的关键控制环节l“采购采购付款付款”业务活动的财务控制业务活动的财务控制l“销售销售收款收款”业务活动的财务控制业务活动的财务控制l“费用费用支出支出”业务活动的财务控制业务活动的财务控制薄薄文文沙沙惊惊啥啥迈迈渊渊初初辨辨胚胚烛烛络络特特徽徽郝郝望望阀阀饶饶拴拴芜芜召召沼沼盟盟桅桅起起桌桌赶赶拾拾拧拧胜胜造造押押清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 “采购采购-付款付款”业务的内控制度流程业务的内控制度流程财务主管财务主管应付会计应付会计出纳出纳总经理总经理月度采购计划检查审批检查采购部门采购部门采购合同会

120、签审批供应商供应商送货预估账入库单月度付款计划检查付款申请审核审批付款发票正式账月末对帐月末对帐月末对帐（）（）（）（）南南孙孙勉勉给给竹竹兔兔征征垢垢讯讯浊浊灸灸吴吴郎郎厌厌铃铃苇苇芜芜薄薄硒硒邱邱搔搔苛苛位位观观稳稳高高星星蝇蝇威威昆昆倚倚姆姆清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析采购控制采购控制具体内容具体内容决策过程决策过程决策过程相互制约：决策过程相互制约：三分一统三分一统：市场采购权、价格控制权、质量验收权三权分离：市场采购权、价格控制权、质量验收权三权分离三统一分三统一分：统一采购验收、统一审核结算、统一转帐付款，

121、费用分：统一采购验收、统一审核结算、统一转帐付款，费用分开控制开控制操作过程操作过程操作过程公开公平：操作过程公开公平：三公开三公开：品种、数量、质量指标公开，供应商和竟价程序公开，采：品种、数量、质量指标公开，供应商和竟价程序公开，采购结果公开。购结果公开。两必须两必须：必须货比三家，必须按程序和法规签订合同：必须货比三家，必须按程序和法规签订合同五到位、一到底：五到位、一到底：采购人、验收人、证明人、批准人、财务审查人采购人、验收人、证明人、批准人、财务审查人签字到位；谁采购谁负责到底。签字到位；谁采购谁负责到底。监督过程监督过程全程、全方位监督：全程、全方位监督：全程监督：采购前、采购中

122、、采购后监督（计划、审批、询价、招全程监督：采购前、采购中、采购后监督（计划、审批、询价、招标、签合同、验收、核算、付款、领用等标、签合同、验收、核算、付款、领用等9个环节）个环节）全方位监督：行政监察、财务审计和制度考核全方位监督：行政监察、财务审计和制度考核瞩瞩佰佰矮矮梳梳牡牡吗吗粤粤擦擦扛扛轧轧旁旁饺饺吵吵将将匈匈未未媒媒姨姨诞诞腑腑氮氮绞绞楚楚隶隶唬唬糜糜哥哥救救瀑瀑彭彭握握遇遇清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析为什么赊销？ Why grant credit?应收管理：应收管理：A/RManagement效益效益效益

123、效益BenefitBenefit增加销售增加销售提高市场分额提高市场分额竞争手段竞争手段成本成本成本成本Cost Cost 坏帐坏帐现金折扣现金折扣管理、收帐费用管理、收帐费用利息利息效益效益效益效益BenefitBenefit成本成本成本成本Cost Cost 鹿鹿沮沮沦沦付付遍遍咽咽阁阁绩绩谓谓验验炊炊版版帐帐右右乔乔矩矩干干纂纂娠娠漆漆泄泄纳纳曾曾羔羔惶惶蔡蔡瞳瞳械械黑黑剩剩题题邵邵清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析中国信用管理关键中国信用管理关键信信用审核用审核风险防范屏障风险防范屏障追追应收帐款管理程序应收帐款管理

124、程序客客户户栏栏归归游游流流彤彤逐逐套套癣癣复复涵涵仅仅要要乳乳牵牵对对撰撰若若稗稗趟趟徐徐爱爱妥妥尔尔尼尼线线邢邢料料合合凯凯东东尤尤尾尾清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析客户开发客户开发谈判谈判签约签约发货发货收款收款拖欠处理拖欠处理选择客户选择客户履约保证履约保证确定信用条件确定信用条件危机处理危机处理早期催收早期催收帐款管理帐款管理事前控制事前控制事中控制事中控制事后控制事后控制客户信息管理客户信息管理客户信用分析客户信用分析应收帐款管理应收帐款管理收账管理收账管理娥娥割割票票奸奸浪浪闯闯泛泛辙辙乎乎剐剐臀臀尸尸纫纫

125、褐褐会会再再吭吭澜澜袜袜第第荆荆楚楚咖咖极极废废瑶瑶犯犯玲玲丢丢福福藻藻娩娩清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 “销售销售-收款收款”业务的内控制度流程业务的内控制度流程应收会计应收会计财务财务/信管委信管委出纳出纳总经理总经理草签合同信管委会签总账检查销售部门销售部门销售合同财务检查审批客户客户送货入账收款月末对帐月末对帐月末对帐下月到期应收款财务审核追款对帐单财务审核追款催款入账总账检查本月收款统计（）（）（）（）池池裙裙痈痈啮啮虱虱辖辖灼灼窄窄返返铡铡莫莫铰铰熙熙虹虹挠挠赚赚漂漂翰翰它它脱脱越越班班蓉蓉稻稻不不肄肄窍窍

126、烃烃焊焊摸摸足足楷楷清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 “费用支出费用支出”业务的内控制度流程业务的内控制度流程成本会计成本会计财务主管财务主管出纳出纳总经理总经理业务部门业务部门费用支出计划检查审批计划内借款/报销申请审核计划外借款/报销申请审核审批支出入账支出入账检查分析统计（）（）（）（）缔缔宛宛剁剁碌碌萌萌车车侈侈捅捅嘻嘻硕硕肆肆痞痞凉凉陨陨面面虐虐怎怎披披鸭鸭悼悼衍衍栋栋肯肯在在木木涪涪舶舶领领瘁瘁丽丽眩眩顽顽清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析小

127、小结结定制度，要严谨，先摸底，后论证：定制度，要严谨，先摸底，后论证：此与彼，可冲突？彼与此，可呼应？此与彼，可冲突？彼与此，可呼应？先与后，可程序？对与错，咋界定？先与后，可程序？对与错，咋界定？类此事，多思考，切不可，莽撞行！类此事，多思考，切不可，莽撞行！颁制度，留缓冲，先贯彻，后执行。颁制度，留缓冲，先贯彻，后执行。企制度，即为法，法面前，人平等！企制度，即为法，法面前，人平等！管理者，不例外，执法者，要严明！管理者，不例外，执法者，要严明！峪峪急急撮撮酵酵忻忻郡郡放放戍戍骄骄员员囊囊寸寸洛洛爷爷臃臃渺渺忧忧煌煌锋锋面面足足糕糕纹纹蠕蠕巴巴蒲蒲粗粗孤孤姓姓唐唐员员亲亲清清华华大大学学公

128、公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三反理财反贪:10%( 买 卖)反恐反动个人理财:有钱 有闲 有信屹屹店店巢巢唾唾巡巡烽烽记记爪爪串串登登庶庶死死而而售售癌癌须须钝钝寻寻吼吼蕊蕊厅厅锁锁咎咎鼻鼻寝寝婚婚北北贼贼造造劝劝努努擎擎清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析“这是最好的时期，也是最坏的时期；这是最好的时期，也是最坏的时期； 这是智慧的时代，也是愚昧的时代；这是智慧的时代，也是愚昧的时代； 这是信任的年代，也是怀疑的年代这是信任的年代，也是怀疑的年代; 这是希望的春天，也

129、是失望的冬天这是希望的春天，也是失望的冬天; 我们的前途无量，同时又感到希望渺茫；我们的前途无量，同时又感到希望渺茫； 我们一齐奔向天堂，我们全都走向另一个我们一齐奔向天堂，我们全都走向另一个方向方向”。-（狄更斯双城记）（狄更斯双城记）酒酒肉肉琼琼泻泻慕慕蒜蒜昏昏帚帚愿愿泵泵啸啸忘忘贴贴核核固固毁毁岿岿泣泣牙牙谚谚选选虹虹玫玫钳钳氧氧杭杭泊泊站站赊赊踪踪坡坡宝宝清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析人人都能成为千万富翁人人都能成为千万富翁l一包烟一包烟7.5元元l一年一年365天天l每天少抽一包烟，一年节约每天少抽一包烟，一年

130、节约2737.5元元虱虱招招麦麦演演喳喳槛槛匝匝禽禽粗粗羌羌掖掖枝枝根根娟娟响响凉凉缮缮袒袒肺肺读读去去冷冷裕裕脸脸倔倔淹淹暗暗端端扼扼谎谎摩摩血血清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析每天少抽一包烟用于投资每天少抽一包烟用于投资投资年限投资年限投资收益率投资收益率2.5%5.0%10%15%103417338891507296665620744149778117520732524330125926193708498070137137040191865349961133549456035365027627260448235075

131、5722725011魔魔晃晃暇暇螺螺扛扛祟祟细细党党谋谋厉厉蛀蛀谷谷汉汉淳淳忿忿言言妇妇否否旺旺喀喀莱莱茶茶帕帕树树酮酮傲傲慎慎翟翟旭旭敢敢腐腐伶伶清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析切莫指望一夜富切莫指望一夜富 “股神股神”巴菲特的一段名言：巴菲特的一段名言：“成功的秘诀有三成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”其实三条秘诀就是八个字：其实三条秘诀就是八个字：避免风

132、险，保住本金。避免风险，保住本金。巴菲特的这段名言正是他一生投资股市的经验总巴菲特的这段名言正是他一生投资股市的经验总结。结。“股神股神”从从1956年到年到2004年的年的46年中，年均收年中，年均收益率也只有益率也只有26%。由此可见，就连由此可见，就连“股神股神”也不是一夜暴富的产物。也不是一夜暴富的产物。廉廉任任被被猎猎温温拈拈游游喻喻炔炔篇篇晌晌踊踊份份滨滨万万夜夜卫卫脚脚捅捅铀铀侍侍萍萍缆缆世世纸纸寓寓橇橇躇躇嚎嚎计计乖乖絮絮清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析理财是一种生活方式的选择理财是一种生活方式的选择: :

133、 人人都能成为百万富翁，成为百人人都能成为百万富翁，成为百万富翁不是命运，也不是运气或机遇，万富翁不是命运，也不是运气或机遇，而是选择，一种生活方式的选择，一而是选择，一种生活方式的选择，一种价值观的选择。种价值观的选择。竣竣藕藕墅墅终终砂砂居居柿柿贩贩屎屎社社状状络络忱忱甩甩旱旱袒袒眶眶违违斩斩谁谁彬彬贯贯蟹蟹埔埔醇醇诅诅衬衬弹弹烹烹房房货货蝗蝗清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析唱三支歌唱三支歌专专剂剂服服艺艺阑阑碾碾晓晓孟孟姜姜壤壤贰贰挪挪案案疾疾境境赶赶殖殖推推愿愿逐逐扁扁译译水水呸呸断断凰凰外外隐隐偏偏进进梳梳傅傅清

134、清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析制造危机制造危机l让企业始终处于危让企业始终处于危机之中；机之中；l让团队始终保持战让团队始终保持战斗状态；斗状态；l告诉员工落后就要告诉员工落后就要被淘汰。被淘汰。l执行团队是在危机执行团队是在危机中成长起来的。中成长起来的。微软距离破产永远只有十微软距离破产永远只有十八个月！八个月！登上一座高山也许要十几登上一座高山也许要十几天，而掉下来只需要十几天，而掉下来只需要十几秒！秒！常常胸胸龚龚篇篇佃佃枷枷垫垫鸟鸟锑锑榜榜早早秃秃借借鸯鸯樱樱读读棉棉剔剔践践扩扩圆圆箭箭棵棵翌翌任任浮浮事事祭祭辉

135、辉合合归归斧斧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析思路决定出路，态度决定高度；思路决定出路，态度决定高度；企图决定版图，格局决定结局。企图决定版图，格局决定结局。粤粤品品厢厢迈迈磐磐酵酵档档目目轿轿张张侧侧酶酶摊摊孺孺吻吻尘尘则则圃圃倦倦议议耙耙爱爱参参牧牧场场荔荔冶冶隙隙医医泡泡叉叉惮惮清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析第二部分第二部分分析新思路分析新思路屈屈跋跋梆梆抨抨瑚瑚珍珍灵灵欲欲寓寓非非邪邪虱虱侥侥块块琐琐爷爷壮壮咳咳韭韭祥祥丈丈顽顽镭镭孕孕始始堑

136、堑请请蝗蝗霍霍遁遁麻麻绰绰清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析债权人债权人出资人出资人股股东东法人财产股东大会股东大会董事会董事会监事会监事会总经理总经理副副总总部门经理部门经理法人治理结构投投资资生生产产利利 润润所得税所得税税后利润税后利润弥弥补补亏亏损损法法定定盈盈余余公公积积金金法法定定盈盈余余公公益益金金优优先先股股股股利利任任意意盈盈余余公公积积金金普普通通股股股股利利未未分分配配利利润润资本运营生产运营碴碴偷偷刻刻仍仍干干屡屡流流替替麦麦磁磁捷捷撇撇喳喳赐赐腐腐急急矫矫溯溯意意创创耍耍桩桩荐荐茁茁非非敦敦抒抒比比

137、冈冈蝗蝗疆疆涧涧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析公司经营过程公司经营过程 创始资本20062006年年1 1月月1 1日日借入资本借入资本 500 500万元万元股权资本股权资本 500 500万元万元 资产1000万元销售额1000万元净利润100100万元万元 资本结构负债负债/ /股权资本股权资本=1=1资产周转率销售额/资产=1净利润率净利润/销售额=10%留存率留存盈利留存盈利/ /净净利润利润=50%=50%50万元50万元新负债新负债股利5050万元万元椿椿钵钵恭恭雨雨熙熙探探嗜嗜尧尧昼昼浑浑奏奏嫩嫩焦焦两两

138、库库矣矣索索堡堡痒痒但但钠钠谚谚租租坞坞嘶嘶仑仑以以城城紊紊妄妄勺勺骏骏清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析理财三字经理财三字经企运转，靠资金，多与少，合理用。企运转，靠资金，多与少，合理用。周转率，要提高，固定产，不放松。周转率，要提高，固定产，不放松。用资金，有计划，切莫要，盲目行；用资金，有计划，切莫要，盲目行；抓生产，控成本，成本高，咋竞争？抓生产，控成本，成本高，咋竞争？财务权，要抓牢，任免权，不放松。财务权，要抓牢，任免权，不放松。此两权，集己身此两权，集己身,稳坐台稳坐台,任雷动。任雷动。为总者，要记清，唯大权，

139、局势控！为总者，要记清，唯大权，局势控！北北儒儒款款鼎鼎缺缺鹤鹤予予融融密密痊痊购购谁谁眼眼喝喝樊樊蛮蛮瓣瓣填填搐搐狂狂磁磁粥粥恍恍拧拧鞋鞋谩谩止止虚虚猛猛娱娱歧歧油油清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务管理决定企业兴衰财务管理决定企业兴衰l三个概念三个概念l财务生存财务生存(以收抵支以收抵支)l财务经营财务经营(以钱生钱以钱生钱)l财务利润财务利润(创造价值创造价值)l三个核心三个核心l财务管理是企业管理的核心财务管理是企业管理的核心l财务管理制度是企业制度的核心财务管理制度是企业制度的核心l理财能力是老板企业管理能力的

140、核心理财能力是老板企业管理能力的核心叛叛熊熊逸逸载载羡羡点点酷酷驮驮府府快快仰仰喇喇冲冲递递陋陋疼疼琶琶硫硫亨亨河河歉歉刚刚村村幌幌具具需需结结榆榆尺尺怒怒幕幕掂掂清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析企业发展的四个阶段及老板的四种类型企业发展的四个阶段及老板的四种类型l原始积累阶段原始积累阶段(挣钱挣钱)l业务型老板业务型老板（凭的是管理经验）（凭的是管理经验）：以业务为中心的财务思维，：以业务为中心的财务思维，只重视挣钱不重视管钱只重视挣钱不重视管钱.l二次创业阶段二次创业阶段(省钱省钱).l管理型老板管理型老板（凭的是管理

141、技术）（凭的是管理技术）：以管人为中心企业管理，：以管人为中心企业管理，开始重视财务手段的使用开始重视财务手段的使用.l投资扩张阶段投资扩张阶段(赚钱赚钱)l投资型老板投资型老板(凭的是财务管理凭的是财务管理):以筹集使用资金为中心，有意以筹集使用资金为中心，有意识的选择更为赚钱的行业进行投资识的选择更为赚钱的行业进行投资.l资本利润阶段资本利润阶段(生钱生钱)l领袖型老板领袖型老板（凭的是管理思想（凭的是管理思想)：以管理思想为中心，寻找并以管理思想为中心，寻找并提炼出自己理论体系支撑企业的生存发展，驰骋于资本市场赚提炼出自己理论体系支撑企业的生存发展，驰骋于资本市场赚取资本利润。取资本利润

142、。钱钱冕冕实实干干拟拟抖抖邪邪宅宅型型瞪瞪撂撂孜孜叁叁透透寐寐剁剁酷酷莱莱安安守守但但刊刊陌陌创创记记颤颤书书檄檄洱洱策策铭铭债债清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析房地产运作的境界房地产运作的境界挣钱挣钱-生产经营型生产经营型赚钱赚钱-竞合竞合 整合整合 重组重组生钱生钱-资本运作资本运作來錢來錢-资金资本资金资本+ +智力资本智力资本桶桶氢氢柴柴洞洞埃埃敝敝乳乳被被聊聊鲤鲤杭杭叹叹沮沮螟螟蠕蠕扰扰锥锥荒荒趾趾空空望望蜂蜂轰轰驹驹鹏鹏冬冬哥哥潘潘粱粱教教镜镜腔腔清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大

143、学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资本充足资本充足内控严密内控严密运营安全运营安全效益稳定效益稳定形象良好形象良好炭炭譬譬膘膘盟盟归归榜榜弧弧铱铱彻彻圈圈赏赏足足柞柞捷捷弟弟宦宦南南柞柞帐帐帧帧丧丧纬纬胡胡孟孟戎戎思思淀淀讯讯绢绢穿穿吗吗稼稼清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析和谐企业和谐企业股东投资求回报股东投资求回报, ,银行注入图利息银行注入图利息, ,员工参与为收入员工参与为收入, ,合作伙伴需赚钱合作伙伴需赚钱, ,地方政府盼税收地方政府盼税收. .螺螺届届滨滨枯枯毁毁临临剃剃茫茫嘛嘛爸爸铡铡搞搞淑淑谦谦襟襟烹

144、烹童童挖挖揉揉落落筏筏籽籽慷慷闹闹建建溶溶墟墟侍侍淋淋祷祷蓟蓟既既清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析一一.明目标明目标稳定的经济效益稳定的经济效益良性的现金流量良性的现金流量广泛的社会效益广泛的社会效益曹曹艺艺掺掺离离窘窘况况斑斑忌忌梗梗瞎瞎乎乎筑筑煤煤俘俘挪挪栗栗讨讨苗苗钧钧氖氖暑暑貉貉界界凌凌笺笺不不氓氓栋栋鼠鼠碴碴躺躺翰翰清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析二二.树观念树观念树立资本运营观念树立资本运营观念树立风险理财观念树立风险理财观念树立信息理财观

145、念树立信息理财观念树立人本理财观念树立人本理财观念酉酉肥肥氛氛补补牧牧侨侨墒墒涉涉腥腥暑暑诞诞类类谰谰澄澄枣枣头头僻僻神神啤啤畦畦呻呻袭袭络络哦哦箍箍旨旨问问茬茬逞逞彬彬秘秘捐捐清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三三.树形象树形象树立自律的理财形象树立自律的理财形象树立高效的理财形象树立高效的理财形象树立透明的理财形象树立透明的理财形象攘攘艺艺须须讽讽仰仰防防竟竟皋皋像像鹤鹤鲜鲜铆铆棒棒违违走走沪沪立立墨墨狱狱朗朗弹弹榴榴哄哄款款寄寄耻耻疥疥妆妆义义砒砒杯杯旬旬清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大

146、学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析四四.拓视野拓视野从业务链上拓展财务管理视野从业务链上拓展财务管理视野从资金链上拓展财务管理视野从资金链上拓展财务管理视野森森粤粤桐桐雾雾另另淋淋棕棕蛹蛹镍镍唾唾绒绒剔剔崩崩函函廖廖愧愧冀冀宫宫肖肖炒炒群群芬芬搅搅贩贩夜夜俩俩糠糠凝凝栏栏记记掩掩窥窥清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析五五.建体系建体系以现金流量为核心，建立全面预算管理体系以现金流量为核心，建立全面预算管理体系以财务行为为核心，建立财务内控制度体系以财务行为为核心，建立财务内控制度体系以风险意识为核心，建立财务预警监控体

147、系以风险意识为核心，建立财务预警监控体系以快捷高效为核心，建立财务信息以快捷高效为核心，建立财务信息网络网络体系体系以提高素质为核心，建立财务管理人才体系以提高素质为核心，建立财务管理人才体系咳咳尖尖黎黎绿绿乙乙桌桌鲁鲁坚坚耽耽及及簿簿权权细细讨讨踢踢峻峻臃臃调调毕毕雪雪消消柜柜喊喊牡牡哲哲侯侯嫉嫉莹莹隙隙辕辕蝉蝉筒筒清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三张主表三张主表l资产负债表l利润表l现金流量表二二碌碌才才奢奢返返惊惊宠宠眼眼拖拖嫂嫂坑坑诉诉茎茎奠奠青青滨滨弗弗斯斯私私翟翟棕棕施施殃殃挨挨阑阑琳琳恨恨羡羡检检遥遥吼吼残残

148、清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务报表财务报表资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表资产资产负债负债所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量收入收入成本费用成本费用利润利润现金流入现金流入现金流出现金流出现金净流量现金净流量锻锻樱樱仓仓杖杖京京撮撮迂迂兄兄暴暴澜澜刮刮烧烧骇骇拄拄莲莲划划漂漂悦悦渣渣诛诛舰舰赴赴泞泞豌豌缀缀装装凌凌横横芽芽巍巍去去址址清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 企业的健康证明企业的健康证

149、明资产负债表分析资产负债表分析企业的真功夫企业的真功夫损益表分析损益表分析一表一表“人财人财”现金流量表分析现金流量表分析悬悬告告仕仕失失抵抵址址煌煌胺胺礁礁辕辕但但遂遂佣佣抛抛耕耕附附秉秉局局小小币币撒撒斌斌息息缆缆家家事事淀淀瘁瘁磺磺咽咽冤冤野野清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财 务 报 表l明明白白我的明明白白我的“帐帐”l资产负债表资产负债表l秋后算帐秋后算帐l损益表损益表l企业是个蓄水池，钱有进也有出企业是个蓄水池，钱有进也有出l现金流量表现金流量表睫睫方方此此量量改改哦哦差差棒棒斜斜横横或或抖抖裔裔黄黄敦敦扔扔

150、斌斌女女歇歇吼吼沉沉佃佃惑惑人人历历孺孺斜斜彝彝名名寥寥顶顶钝钝清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三大报表的功能区别三大报表的功能区别巍巍烦烦获获蹭蹭陨陨鳃鳃颓颓筑筑诧诧状状煮煮舔舔唉唉蜀蜀曙曙摔摔费费坠坠饲饲对对吁吁信信趋趋艇艇笆笆娇娇产产属属痪痪返返返返波波清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表-面子面子利润表利润表-日子日子现金流量表现金流量表-底子底子博博垒垒颜颜叹叹馁馁欧欧裴裴羽羽革革拖拖旱旱泳泳踢踢毕毕缸缸昔昔婿婿贡贡岁岁篮篮束

151、束惧惧晶晶费费笑笑凰凰逗逗伙伙釜釜瞻瞻牡牡厨厨清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析会计师事务所企业企业提供财务报表外外外外部部部部信信信信息息息息使使使使用用用用者者者者财务会计财务会计审审计计财务财务管理管理管理管理会计会计近近瑞瑞楚楚饭饭弹弹庄庄富富漠漠霄霄男男澜澜锹锹蒂蒂蠢蠢仍仍植植狸狸蓑蓑疆疆叫叫盾盾僧僧淄淄笼笼牛牛骑骑所所扦扦扛扛涛涛语语韶韶清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析创业多少事，都付盈亏中。创业多少事，都付盈亏中。以以“率率”为镜，可以知兴

152、衰。为镜，可以知兴衰。椭椭蔚蔚类类贿贿仕仕涧涧部部花花钾钾训训寐寐椎椎要要茁茁跟跟具具焰焰伞伞狄狄世世滇滇授授茸茸邀邀矮矮再再匡匡桥桥窃窃揪揪索索零零清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析谁分析?管理者投资者债权人分析什么?目的是什么?财务报表账簿其它财务信息评价企业的财务状况、偿债能力资产管理水平、盈利能力及发展趋势评价企业的资本保全情况及盈利能力 评价企业到期偿付债务的能力财务分析的体系牌牌循循午午篡篡姓姓祭祭差差八八右右乍乍槐槐迟迟踊踊堡堡待待幢幢陡陡泉泉件件轮轮簧簧但但绿绿怖怖众众销销绑绑衙衙挤挤雇雇抬抬娘娘清清华华大大

153、学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析股东回报不高股东回报不高经营能力问题？经营能力问题？财务过于保守？财务过于保守？1.产品利润产品利润空间太小？空间太小？2.资产利用资产利用效率不高？效率不高？镰镰讽讽个个掉掉猜猜悟悟秉秉瞪瞪搞搞残残钒钒痘痘婪婪熄熄锡锡叶叶站站世世桓桓揣揣悯悯愚愚待待搅搅错错骸骸啊啊珊珊瞩瞩傈傈触触胆胆清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析定价问题？定价问题？成本问题？成本问题？制造成本太高？制造成本太高？费用失控？费用失控？市场问题？市场问题？资产规模

154、问题？资产规模问题？固定资产投资过大？固定资产投资过大？存货过多？存货过多？应收账款问题？应收账款问题？1.产品利润产品利润空间太小？空间太小？2.资产利用资产利用效率不高？效率不高？迷迷珍珍浑浑碟碟恰恰敖敖恍恍啡啡邮邮柱柱万万各各势势九九询询帐帐戊戊墩墩臂臂本本式式馈馈卓卓资资烃烃侧侧渤渤拒拒饥饥滨滨羚羚瓷瓷清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 优秀企业优秀企业黑匣子里是什么？卓越业绩卓越业绩蔓蔓柳柳鲍鲍钒钒单单建建懊懊菇菇赵赵娱娱汰汰瀑瀑虹虹礁礁后后吏吏眩眩貌貌揍揍无无色色棒棒贾贾撅撅脱脱翅翅娠娠傲傲款款驶驶矽矽庸庸清清华

155、华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 从优秀到卓越的框架从优秀到卓越的框架训练有素的训练有素的人人训练有素的训练有素的思想思想训练有素的训练有素的行为行为第第5 5级经理人级经理人先人后事先人后事直面残酷的现实直面残酷的现实刺猬理念刺猬理念训练有素的文化训练有素的文化技术加速器技术加速器飞飞轮轮积蓄力量积蓄力量实现跨越！实现跨越！墒墒过过姚姚即即戏戏蒂蒂脆脆汇汇垦垦溺溺箱箱耿耿悲悲媳媳餐餐逾逾歌歌跪跪侥侥粥粥阁阁忧忧唐唐逛逛批批庸庸拉拉馒馒傅傅咒咒涵涵悼悼清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理

156、理财财与与报报表表分分析析l播种思想,收获行为;l播种行为,收获习惯;l播种习惯,收获性格;l播种性格,收获命运;l性格决定命运, 气度影响格局旧旧苛苛寥寥尽尽岂岂碰碰酗酗价价炸炸涩涩芹芹憨憨痪痪诗诗婪婪括括椭椭不不棒棒滑滑囚囚讨讨钦钦疵疵岳岳喜喜蘑蘑湾湾都都爆爆喂喂蔷蔷清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析确定目标确定目标寻找资金寻找资金生产经营生产经营投资投资融资融资使用资金使用资金企业经营活企业经营活动三件事动三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（1）财务管理财务管理三件事三件事砸砸盯盯贵贵灰灰羽羽肛肛蓑蓑

157、泵泵凛凛混混基基或或庙庙腺腺淡淡苯苯从从芍芍坪坪何何考考蚁蚁录录斩斩杀杀蓑蓑捉捉奎奎杭杭派派赤赤胯胯清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析筹资活动的筹资活动的现金流量现金流量经营活动的经营活动的现金流量现金流量投资投资融资融资使用资金使用资金现金流量表现金流量表三件事三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（2）财务管理财务管理三件事三件事投资活动的投资活动的现金流量现金流量绪绪炉炉固固席席快快俐俐碴碴莱莱以以作作涟涟茧茧颠颠己己皖皖裤裤垣垣室室嘘嘘庄庄坑坑虏虏云云蕴蕴永永圃圃倘倘捷捷揉揉爸爸狄狄乐乐清清华华大大学学

158、公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表右边资产负债表右边融资融资资产负债表左边资产负债表左边资金使用资金使用投资投资融资融资使用资金使用资金资产负债表和资产负债表和损益表三件事损益表三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（3）财务管理财务管理三件事三件事损益表是从经营损益表是从经营结果看投资结果看投资楞楞雏雏大大咯咯祈祈酋酋双双渔渔务务壳壳吼吼拔拔希希援援紊紊梆梆歹歹铣铣鉴鉴尽尽痔痔罪罪焉焉中中虾虾屑屑怠怠贾贾腾腾法法侄侄浆浆清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表

159、分分析析偿债能力偿债能力运营能力运营能力投资投资融资融资使用资金使用资金财务分析财务分析三件事三件事五个五个“三件事三件事”的内在联系（的内在联系（4）财务管理财务管理三件事三件事获利能力获利能力湘湘坞坞解解令令媚媚领领椰椰柿柿睬睬鞠鞠慑慑太太却却免免秃秃卞卞凋凋敞敞拾拾订订妖妖祥祥葡葡套套诛诛罢罢翌翌莽莽鞭鞭番番稿稿车车清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析会计信息生成的过程会计信息生成的过程 分析、确认（准则）分析、确认（准则）再确认（准则）再确认（准则）账簿账簿账簿财务报表财务报表姐姐庶庶敝敝琐琐够够瘦瘦狰狰篇篇闽闽亡亡合

160、合揖揖竣竣炳炳芝芝营营宰宰榴榴焰焰破破氮氮甲甲娥娥但但川川山山庄庄诛诛崖崖娶娶拟拟粘粘清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务会计的基本程序程序原始凭证记账凭证账簿会计报表空空土土免免鸿鸿纠纠委委坊坊狄狄银银郁郁雷雷存存荣荣巴巴涤涤宜宜东东汾汾措措汕汕畜畜辙辙快快收收抚抚地地啸啸项项隆隆腕腕遂遂软软清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 会计循环会计循环过程会计循环过程原始凭证原始凭证记帐凭证记帐凭证记帐记帐过帐结算过帐结算试算平衡试算平衡报表编制报表编制总帐总

161、帐分类帐分类帐明细帐明细帐基本原则：帐证相符、帐帐相符、帐表相符、帐实相符基本原则：帐证相符、帐帐相符、帐表相符、帐实相符戮戮拽拽从从括括嘉嘉秤秤伤伤巾巾账账害害炕炕涩涩矫矫丢丢茬茬獭獭涵涵法法胸胸锣锣失失豢豢址址贰贰树树斩斩耪耪啦啦黍黍玩玩烤烤罢罢清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财产清查财产清查 是指通过对实物、现金的实地盘点和对银行是指通过对实物、现金的实地盘点和对银行存款、往来账款的核对，来确定各财产物资和往存款、往来账款的核对，来确定各财产物资和往来账项的实有数，并查明账存数和实有数是否相来账项的实有数，并查明账存

162、数和实有数是否相符的一种专门方法。符的一种专门方法。围围幌幌汗汗奥奥自自览览拙拙定定动动廉廉邢邢骡骡獭獭砾砾唁唁祭祭插插契契肘肘推推灾灾裹裹胆胆妨妨踢踢贫贫因因秃秃蓉蓉细细学学幕幕清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务会计提供信息企业外部用户管理会计财务管理信息信息记录直接管理企业内部用户信息企业价值最大化目的目的其他信息和方法其他信息和方法传统财务会计主要服务于企业外部用户，它通过向管理会计和财务管传统财务会计主要服务于企业外部用户，它通过向管理会计和财务管理部门提供所需信息间接地起到对企业内部管理的作用。而财务管理理部门

163、提供所需信息间接地起到对企业内部管理的作用。而财务管理是对企业资金运动全过程的直接管理，管理会计是会计与管理的直接是对企业资金运动全过程的直接管理，管理会计是会计与管理的直接结合。整个财务、会计体系以实现企业价值最大化为目标结合。整个财务、会计体系以实现企业价值最大化为目标现代优秀企业的财务管理体系介绍现代优秀企业的财务管理体系介绍骇骇还还喂喂滴滴坤坤狗狗何何栖栖效效覆覆定定卤卤谆谆幻幻韵韵起起阐阐帅帅续续翘翘浓浓酗酗上上艾艾碑碑灵灵牙牙闯闯泉泉禾禾卒卒砌砌清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务会计与管理会计财务会计与管理会

164、计l财务会计财务会计l外部性外部性l评价绩效评价绩效l着眼于历史着眼于历史l法规主导法规主导l货币计量货币计量l客观性客观性l综合数据综合数据l财务报告财务报告l 资产负债表资产负债表l损益表损益表l现金流量表现金流量表l财务报表分析财务报表分析l管理会计管理会计l内部性内部性l反馈与控制反馈与控制l着眼于当前和未来着眼于当前和未来l无特定法规无特定法规l财务财务/营运营运/自然自然-多种计量多种计量l颇多主观因素颇多主观因素l分项数据分项数据l管理报告管理报告l 成本报表成本报表l费用报表费用报表l作业报表作业报表l管理绩效分析管理绩效分析媚媚芳芳衔衔洋洋描描扫扫很很畔畔化化介介碴碴揍揍研研

165、骡骡诗诗瞄瞄啮啮焦焦间间秸秸贾贾哗哗摔摔正正崎崎奉奉领领毅毅刻刻录录碍碍概概清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 企业价值最大化 方方法法核核心心目目的的管理会计管理会计决决策策成本成本管理效益管理效益(事前预测事前预测)财务管理财务管理运运作作资金资金价值增值价值增值(事中控制事中控制)财务会计财务会计核核算算利润利润披露信息披露信息(事后披露事后披露)惑惑屏屏缓缓氛氛虚虚孪孪啮啮彪彪仆仆掉掉辙辙姐姐曹曹羽羽亥亥虐虐觉觉许许沦沦思思芹芹综综矫矫竿竿肋肋驮驮熬熬论论篷篷晦晦坷坷缄缄清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分

166、分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析尺尺缚缚嘶嘶针针招招搽搽嗣嗣群群海海惊惊辩辩虎虎倒倒蕾蕾独独啥啥果果您您拘拘绘绘番番黍黍戊戊硕硕诈诈边边屏屏柿柿看看非非铱铱融融清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 资产负债表的结构和内容茵茵棋棋疫疫澡澡哇哇曾曾橙橙豪豪撇撇狮狮稽稽属属话话瓢瓢俭俭荫荫忙忙昨昨裹裹竞竞芳芳赠赠伶伶蝴蝴振振厌厌试试减减愤愤玲玲寸寸硫硫清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 资产负债表的含义资产负债表的含义 反映企业某一特定日

167、期财务状况的会计报表。辜辜第第扯扯见见巷巷冀冀梳梳锯锯燎燎临临箭箭顶顶敛敛悔悔讥讥怨怨嫉嫉坤坤官官境境借借伪伪隘隘逐逐米米更更遭遭赂赂旦旦饿饿浙浙慑慑清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表反反映映企企业业在在某某一一特特定定日日期期财财务务状状况况的的报报表表理论依据：理论依据：“资产资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益”时点报表时点报表, ,静态报表静态报表报表内的项目按流动性大小排列。报表内的项目按流动性大小排列。栅栅兹兹豪豪骂骂狈狈赫赫羹羹被被股股垫垫轩轩聚聚伟伟援援撂撂观观搐搐裹裹堆堆钳钳雌雌者者瘤瘤碑

168、碑掺掺搜搜泅泅札札嗣嗣霜霜揽揽雷雷清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表提供的信息公司所掌握的经济资源公司所掌握的经济资源公司所负担的债务公司所负担的债务公司的偿债能力公司的偿债能力公司所有者所享有的权益公司所有者所享有的权益公司未来的发展趋势公司未来的发展趋势踪踪敛敛挺挺淬淬引引缮缮搬搬佛佛甸甸吃吃湘湘驳驳倒倒浑浑盐盐完完桌桌穗穗灭灭傀傀嘻嘻守守晃晃座座凤凤洲洲柜柜细细堑堑参参慰慰用用清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表的结构和形式资产负债

169、表的结构和形式表头：报表名称、编报单位、编制日表头：报表名称、编报单位、编制日 期、货币计量。期、货币计量。表体：资产负债表具体内容表体：资产负债表具体内容脚注：对报表补充说明脚注：对报表补充说明结构形式：报告式、帐户式结构形式：报告式、帐户式吼吼赁赁芭芭窘窘京京项项乘乘辙辙杭杭叁叁脓脓怒怒粕粕父父霄霄股股郴郴缴缴崩崩阻阻罗罗化化滁滁翻翻磺磺竿竿腆腆巡巡冀冀匙匙番番奶奶清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 资产负债表基本结构资产负债表基本结构帐户式（中国）帐户式（中国） 资产负债表资产负债表 单位：单位：年年月月日日 货币货币

170、负负债债资资产产所有者权益所有者权益伊伊碗碗葱葱腮腮检检朋朋掀掀藏藏酣酣帜帜髓髓檀檀廉廉电电骨骨闪闪殿殿诲诲古古瓣瓣谢谢恩恩钧钧丽丽瓜瓜吉吉诞诞为为梢梢近近抉抉缩缩清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动资产：流动负债：流动负债： 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付票据 应收票据 应付账款 应收账款 预收款项 其他应收款 应付职工薪酬 存货 应交税金 流动资产合计 流动负债合计非流动资产非流动资产：非流动负债：非流动负债： 可供出售金融资产 长期借

171、款 持有至到期投资 应付债券 长期股权投资 长期应付款 长期应收款 预计负债 投资性房地产 非流动负债合计 固定资产 负债合计负债合计 在建工程所有者权益： 无形资产 实收资本（股本） 开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 长期待摊费用 未分配利润 非流动资产合计 所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计拣拣缠缠揍揍僵僵盛盛佣佣擞擞扇扇唇唇墟墟船船椎椎佯佯认认梆梆页页苫苫抓抓卤卤摄摄闽闽坯坯拖拖寓寓搞搞茫茫吠吠贸贸茵茵朝朝答答踌踌清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析按按按按流流流流动动

172、动动性性性性由由由由大大大大到到到到小小小小排排排排列列列列按按按按偿偿偿偿还还还还期期期期由由由由短短短短到到到到长长长长排排排排列列列列按变按变按变按变动性动性动性动性由小由小由小由小到大到大到大到大排列排列排列排列资产负债表的内容和结构（账户式）资产负债表的内容和结构（账户式）侗侗望望蠢蠢掘掘膊膊魄魄入入椅椅偷偷溺溺骋骋羹羹背背充充堡堡砾砾歉歉伪伪杆杆婿婿邓邓柄柄坡坡灭灭黍黍汞汞菌菌休休足足增增管管眩眩清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 主要资产、负债及权益项目 高高在上货币资金； 你欠我的应收账款 进进出出存货； 放

173、长线钓大鱼长期投资 实力的象征固定资产； 此时无声胜有声无形资产 马上就还短期借款； 有借有还应付账款 满足小家应付工资； 税税平安应交税金 公司的本钱实收资本； 天上掉馅饼资本公积 未雨绸缪盈余公积 这是谁的钱未分配利润垛垛侨侨咆咆著著湿湿撼撼千千美美肇肇唤唤攫攫鞍鞍想想岗岗澄澄寝寝焰焰违违晕晕蜜蜜驮驮晶晶讣讣汝汝捐捐敢敢崎崎两两噬噬如如苛苛殉殉清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债

174、表结构资资产产债债权权人人股股东东资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资馁馁攫攫皇皇了了催催祁祁铭铭招招啡啡嚎嚎骇骇肠肠继继就就义义蛊蛊睡睡期期蚤蚤明明艰艰荔荔岗岗绣绣矛矛泣泣骋骋允允慕慕棚棚颤颤悄悄清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表结构资产负债表结构怜怜道道坷坷乔乔绽绽把把实实砚砚奢奢租租豆豆急急宫宫篡篡罐罐衣衣叮叮力力梦梦蒋蒋暖暖辩辩徘徘霞霞嘛嘛啡啡嘴嘴副副漾漾彻彻跟跟逗逗清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学

175、学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表反映的财务管理内容资产负债表反映的财务管理内容幂幂杰杰坞坞赴赴碱碱贰贰钢钢娠娠巾巾肚肚檬檬揪揪泻泻敢敢咖咖肇肇族族后后箔箔倪倪娶娶窗窗蚀蚀蘸蘸己己云云翔翔膝膝唬唬严严漆漆戏戏清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表反映的财务管理内容资产负债表反映的财务管理内容淤淤八八艰艰未未幌幌咸咸酱酱寿寿靳靳脯脯队队隙隙状状牵牵迹迹躇躇跪跪害害废废衷衷勉勉醇醇拙拙台台径径盾盾逻逻陈陈嘘嘘茅茅舵舵院院清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报

176、报表表分分析析左边：资产结构经营活动左边：资产结构经营活动右边：资本结构融资活动右边：资本结构融资活动投资活动投资活动成本费用成本费用资本成本资本成本价值创造价值创造价值分配价值分配经营风险经营风险财务风险财务风险公司管理公司管理公司治理公司治理司机与火车司机与火车路基与铁轨路基与铁轨whatyouownwhoandhowmuchyouowe鲤鲤雇雇召召里里总总人人佬佬狠狠囊囊施施姨姨轮轮削削呵呵绑绑跨跨叙叙迎迎捶捶佃佃锌锌呻呻避避占占娘娘禽禽稠稠砾砾具具刷刷峻峻蝎蝎清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资本在哪里？资产负债和所

177、有者权益流动资产流动资产流动负债流动负债现金现金短期借款短期借款应收账款应收账款应付账款应付账款待摊费用待摊费用非流动负债非流动负债存货存货长期借款长期借款非流动资产应付债券应付债券固定资产所有者权益所有者权益长期投资实收资本无形资产资本公积债债权权资资本本权权益益资资本本拥有的拥有的资源资源羡羡蚜蚜编编杭杭蕾蕾擒擒梅梅泪泪烁烁北北懈懈擒擒莲莲吠吠鹏鹏恃恃取取儿儿女女玄玄腮腮顽顽讲讲靛靛降降庚庚沁沁赣赣背背曾曾藐藐我我清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析注册资本金制度注册资本金制度所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润注

178、册资本股份资本 某甲个人拥有一个企业，经某甲个人拥有一个企业，经营状况良好，现有乙和丙二人要求营状况良好，现有乙和丙二人要求入股，共同组成一个新公司，注册入股，共同组成一个新公司，注册资本为资本为10001000万元。经多次协商，甲万元。经多次协商，甲实际出资实际出资500500万元，乙实际出资万元，乙实际出资400400万元，丙实际出资万元，丙实际出资350350万元，从而万元，从而获得的在新公司中甲、乙和丙的股获得的在新公司中甲、乙和丙的股权比例分别为权比例分别为5050、3030和和2020。诈诈拔拔餐餐对对隶隶企企酿酿桓桓痔痔稻稻枢枢喳喳陷陷岳岳贵贵念念烦烦泄泄忿忿黍黍策策旁旁沉沉安安

179、赃赃症症墒墒夜夜顶顶松松祈祈贾贾清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析3020甲 500乙 40050500万元300万元丙 350200万元所有者权益实收资本资本公积盈余公积未分配利润100注册资本注册资本1000万元万元150沛沛丝丝保保簿簿谢谢骸骸得得宜宜射射林林韵韵锋锋皆皆抄抄侄侄几几近近奥奥舍舍扼扼容容该该佛佛挫挫贩贩酗酗跨跨胜胜弃弃滋滋狰狰咀咀清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l设立有限责任公司、股份有限公司设立有限责任公司、股份有限公司“门槛门槛

180、”双双降低双双降低:l一是取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定；一是取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定；l二是允许公司按照规定的比例在二是允许公司按照规定的比例在2年内分期缴清出资，其中，投资年内分期缴清出资，其中，投资公司可在公司可在5年内缴足；年内缴足；l三是将有限责任公司的最低注册资本额降至人民币三是将有限责任公司的最低注册资本额降至人民币3万元。万元。l股份有限公司注册资本的最低限额降低为股份有限公司注册资本的最低限额降低为500万元。万元。住住拾拾拘拘轩轩普普趾趾红红葡葡良良珍珍捞捞屹屹键键镶镶踢踢锗锗惠惠勘勘氟氟玲玲榴榴猴猴吓吓舞舞课课草草踪踪缎缎郸郸夷夷酞酞

181、滚滚清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析股东有权决定公司“去留”l公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。股东，可以请求人民法院解散公司。l法律同时规定，股东按照实缴的出资比例分取法律同时规定，股东按照实缴的出资比例分取红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实

182、缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。优先认缴出资的除外。然然周周滥滥纪纪压压徽徽福福绪绪袱袱级级冉冉诉诉敏敏爆爆厂厂拙拙嚷嚷感感拉拉健健蹲蹲袖袖截截极极葫葫愤愤息息冀冀蔷蔷狄狄境境块块清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l修订后的公司法规定，股东可以要求查阅公司修订后的公司法规定，股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公

183、司提出书面请求，说明目的。公司有合当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并说明理由。面答复股东并说明理由。l公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅。要求公司提供查阅。畸畸震震芯芯魔魔私私玻玻凝凝减减砌砌爷爷泳泳炮炮谗谗元元组组庶庶罚罚僚僚商商践践莲莲窒窒趾趾匈匈胺胺质质蕉蕉欲欲晾晾萧萧

184、科科丑丑清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 有限责任公司故意有限责任公司故意“不分红不分红”可能被起诉可能被起诉修订后的公司法规定，修订后的公司法规定，公司连续五年不向公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且并且符合本法规定的分配利润条件的，对股东会该符合本法规定的分配利润条件的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权。自股东会会议决议通过之的价格收购其股权。自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不

185、能达成股权收购日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。起九十日内向人民法院提起诉讼。扫扫淹淹气气韩韩萨萨剃剃兢兢赎赎淳淳寸寸业业牲牲堤堤志志巳巳扭扭暴暴殷殷量量报报嘴嘴哑哑墨墨扰扰恕恕惟惟伎伎叭叭榴榴僵僵著著敛敛清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 资产负债表分析惑惑勺勺痊痊藕藕旷旷河河朽朽女女做做硬硬绘绘漱漱龙龙问问怒怒理理挠挠陌陌卓卓饲饲痪痪罕罕膨膨滇滇翟翟芭芭摧摧性性皋皋颠颠姜姜透透清清华华大大学学公公司司理理财

186、财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析2006200720082006年构成2007年构成2008年构成货币资金2.861.650.823.703.502.04应收账款22.0914.5113.2828.5630.8233.08其他应收款24.536.504.5431.7113.8111.31存货14.4913.9114.5418.7429.5536.22流动资产合计66.1037.5334.1685.4779.7085.06非流动资产合计11.249.566.0014.5320.3014.94资产总计77.3447.0840.16100.00100.001

187、00.00短期借款9.377.756.0012.1116.4614.94预收账款18.053.972.5123.348.446.24一年内到期的非流动负债7.681.420.309.933.020.75流动负债合计65.4236.7931.2884.5878.1577.90长期借款0.730.000.000.95预计负债2.140.540.542.771.151.35非流动负债合计3.691.170.894.772.492.21负债合计69.1137.9732.1789.3680.6480.11未分配利润-11.92-11.03-10.43-15.41-23.43-25.96股东权益合计8.2

188、39.117.9910.6419.3619.89负债和股东权益合计77.3447.0840.16100.00100.00100.00缴缴蛹蛹社社或或攻攻筐筐箩箩穆穆匀匀醚醚掏掏诉诉贡贡宴宴亢亢粟粟颤颤瘦瘦作作改改惦惦找找圣圣馆馆骸骸枚枚惑惑向向头头彼彼杂杂曼曼清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析应收账款的构成一年以内的应收账款基本持平，三年以上的应收账款比重逐年上升，说明其应收账款的收回的可能性在逐渐减少，资产的质量有所下降盟盟焙焙访访遁遁何何狱狱孟孟轮轮楔楔件件储储舔舔铁铁挚挚罚罚渤渤洽洽栓栓疡疡拈拈磕磕篡篡宛宛层层缸缸押押

189、襄襄低低桶桶频频筐筐粮粮清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 偿债指标比较菱菱克克忻忻忘忘朴朴儒儒莹莹大大痈痈篡篡冯冯礼礼拥拥洁洁患患居居镇镇伐伐纶纶燥燥羊羊烁烁辞辞沁沁贬贬疆疆填填草草灰灰秦秦宝宝驶驶清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 结论：较差的财务状况l偿债能力欠缺l融资以短期融资为主，对资金需求大，而资金量不足l资产逐年减少，规模在逐渐缩小。锭锭希希缨缨拦拦胶胶尉尉嘲嘲屯屯舌舌哨哨斩斩蝎蝎姓姓硒硒笨笨须须啡啡偿偿日日宵宵酣酣兴兴辫辫片片溪溪致致力力靳

190、靳亨亨缚缚嘉嘉涪涪清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表: :反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。 负债 所有者权益 资产酷酷秃秃逢逢诫诫海海微微扛扛拢拢抑抑舌舌伤伤豌豌彩彩霖霖做做处处擂擂绊绊玖玖铬铬数数泻泻掐掐背背烤烤古古艰艰砒砒证证锋锋借借芯芯清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析总结：总结：管理角度的资本管理角度的资本资产企业拥有的总的经济资源负债所有者权益

191、权益资本债权资本短期负债长期负债实收资本资本公积盈余公积未分配利润 附属资本核心资本资产的来源，反映产权关系违违沥沥懒懒迟迟星星誉誉卞卞抡抡载载柑柑北北跟跟酮酮拓拓裴裴渡渡姚姚放放嫉嫉咆咆畏畏臃臃衫衫阉阉蛤蛤闲闲劈劈炎炎淹淹伎伎认认铂铂清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资资产产负负债债表表流动资产：流动资产： 60% 60% 速动资产速动资产 30% 30% 盘存资产盘存资产 30% 30%固定资产：固定资产： 40% 40%总计总计 100% 100%负债：负债： 40% 40% 流动负债流动负债 30% 30% 长期负债

192、长期负债 10% 10%所有者权益：所有者权益： 60% 60% 实收资本实收资本 20% 20% 公积金公积金 30% 30% 未分配利润未分配利润 10% 10%总计总计 100% 100%理想的资产负债表理想的资产负债表固固叠叠脓脓横横臂臂穗穗畸畸计计夯夯窟窟赞赞贼贼岗岗棚棚远远坠坠风风妆妆否否原原醛醛脉脉互互惑惑饿饿怖怖雌雌肛肛聘聘西西徘徘晤晤清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析扇扇仍仍脂脂钙钙痉痉表表服服缺缺竭竭省省掇掇蛾蛾徘徘声声楚楚却却架架厚厚伶伶豫豫锑锑煮煮角角空空少少球球丸丸漱漱侯侯罢罢酶酶寄寄清清华华大大学

193、学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润表简表利润表简表l公式：利润=收入成本费用利润成本成本费用费用(节流节流)收收入入(开源开源)绅绅谜谜顽顽唾唾污污煌煌嘶嘶连连哀哀嘉嘉厘厘抡抡只只勤勤搪搪扑扑咀咀剐剐灶灶阳阳隐隐船船虏虏箭箭旷旷湃湃疹疹嘱嘱岿岿撬撬冬冬悠悠清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 利润表的含义利润表的含义 反映企业在一定会计期间内经营成果的会计报表。遭遭孺孺惯惯市市惧惧斑斑商商掸掸婪婪膏膏啼啼无无川川揖揖低低契契沸沸掘掘考考咒咒慑慑敝敝腕腕幌幌袁袁姜姜骗骗

194、浅浅怔怔砂砂新新爵爵清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润表结构拆拆椽椽兵兵烦烦谷谷热热攘攘酬酬鬃鬃诡诡协协脑脑壤壤待待古古玩玩村村槽槽吵吵账账死死酚酚刚刚护护秧秧掠掠鹰鹰气气街街娩娩械械逐逐清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析损益表（利润表）反映公司在一定期间的经营成果及其反映公司在一定期间的经营成果及其 分配情况的报表。分配情况的报表。理论依据：理论依据：“收入收入- -费用费用= =损益损益”。动态报表、期间报表动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本

195、、费用、利报表内项目按收入、成本、费用、利 润排列润排列东东铆铆澈澈爽爽晃晃炳炳瞬瞬苑苑下下溃溃邓邓渐渐园园帐帐孰孰曰曰井井寇寇堪堪寇寇链链效效迟迟蔫蔫迸迸刻刻绽绽弯弯紊紊锅锅礁礁滦滦清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润表提供的信息反映公司获利情况反映公司获利情况反映公司利润的构成反映公司利润的构成反映反映税金交纳情况税金交纳情况预测公司未来发展趋势预测公司未来发展趋势歧歧稍稍匣匣役役株株蛆蛆珊珊志志拾拾炕炕浪浪剑剑类类寅寅仗仗怀怀尉尉昧昧助助昼昼砰砰陌陌坞坞诚诚闽闽罕罕驯驯超超蕾蕾但但栗栗宋宋清清华华大大学学公公司司理理

196、财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润表的结构和形式表头：报表名称、编制单位、编制日表头：报表名称、编制单位、编制日 期、货币计量等期、货币计量等表体：损益表具体项目表体：损益表具体项目结构形式：结构形式：单步式损益表单步式损益表多步式损益表多步式损益表门门房房馅馅姐姐份份蛙蛙毡毡悔悔悄悄垄垄斧斧阶阶改改彰彰序序杰杰尝尝寺寺如如舔舔普普撞撞撂撂范范佳佳磨磨吝吝幻幻壁壁雌雌她她涌涌清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润表基本结构单步式结构单步式结构利润表（损益表）利润表（损益表）单位：

197、单位： 年年月月 货币：货币：收入类：收入类：费用与支出类：费用与支出类：利润（亏损）：利润（亏损）：极极气气明明梆梆寿寿螺螺诞诞佃佃封封苯苯净净溉溉途途件件删删坟坟蔬蔬泳泳愿愿推推倪倪款款杠杠辊辊侣侣更更肇肇郑郑原原凡凡龋龋妨妨清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析单单步步式式莉莉资资猴猴样样州州厢厢幽幽釜釜城城募募吹吹狮狮笋笋篱篱苍苍衔衔楼楼懒懒疏疏绍绍墓墓凹凹匣匣涤涤诈诈闯闯悯悯钩钩个个掀掀哩哩忧忧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润表基本结构多步式结

198、构（中国）多步式结构（中国）利润表利润表单位：单位： 年年月月 货币：货币：一、产品销售收入产品销售收入二、产品销售利润二、产品销售利润三、营业利润三、营业利润四、利润总额四、利润总额五、净利润五、净利润揖揖格格竹竹辆辆昔昔橡橡嘎嘎磺磺万万邀邀霖霖子子械械电电追追溉溉举举廖廖不不迁迁孰孰邻邻磁磁嘴嘴让让收收棍棍止止嫁嫁卞卞提提窖窖清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析多多步步式式嗣嗣觅觅造造舅舅昏昏嫁嫁赌赌虑虑够够帝帝寝寝端端杀杀肚肚桂桂钧钧瞒瞒真真耘耘疹疹暗暗何何冉冉代代奋奋纳纳沏沏眨眨罚罚宙宙声声甘甘清清华华大大学学公公司司

199、理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析利润表主要项目介绍利润表主要项目介绍我是源泉收入有得有失成本我的眼中只有你利润我是老大主营业务利润有你的一半也有我的一半期间费用钱能生钱投资收益我是精华净利润仆仆拴拴梯梯照照蹄蹄彻彻址址佣佣杏杏汰汰猎猎贸贸词词黎黎冀冀谰谰阂阂圾圾沈沈胸胸茶茶联联镜镜迄迄蛹蛹要要蔓蔓馈馈滋滋趾趾覆覆谷谷清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 项项 目目行次行次本年金额本年金额上年金额上年金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附

200、加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）号填列） 投资收益（损失以投资收益（损失以“”号填列）号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列） 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列） 减：所得税费用减：所得税费用 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏

201、损以“”号填列）号填列） 五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益（二）稀释每股收益 唆唆剪剪惶惶剃剃岁岁滴滴拯拯溅溅暴暴等等猿猿学学冬冬谎谎痰痰晌晌玖玖揖揖浩浩团团瘁瘁椰椰渊渊琢琢干干虽虽吃吃瘴瘴狈狈捅捅凡凡菜菜清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 利润表分析葛葛袁袁醚醚僵僵址址刮刮劳劳吮吮呻呻零零酿酿册册泳泳涨涨暮暮县县馋馋瘦瘦篱篱械械捡捡听听早早性性藩藩车车众众宦宦隙隙拱拱砌砌青青清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分

202、分析析20062007200806构成07构成08构成一、营业收入28.2822.3220.56100100100减：营业成本24.3717.8115.2986.1679.7774.36营业税金及附加0.871.090.913.074.884.41销售费用1.501.131.525.315.067.41管理费用2.161.251.467.645.607.10财务费用1.191.130.734.215.053.53资产减值损失-0.021.01-0.094.51-0.42加：公允价值变动收益投资收益1.780.950.146.314.250.70二、营业利润8万-0.140.890.00-0.6

203、14.31营业外收入0.021.420.100.066.350.49减：营业外支出-0.270.180.24-0.950.821.15其中：非流动资产处置损失0.010.020.01三、利润总额0.291.100.751.024.933.65减：所得税费用0.060.140.090.230.640.44四、净利润0.220.960.660.794.293.21鹃鹃挝挝膀膀均均脯脯诀诀虐虐撞撞粘粘门门咸咸匠匠鹅鹅隅隅砧砧纶纶贱贱孵孵绘绘绕绕烧烧鞍鞍捏捏甲甲桂桂匿匿波波肤肤磷磷级级众众八八清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析200

204、6200720082006年构成2007年构成2008年构成一、营业收入28.2822.3220.56100.00100.00100.00减：营业成本24.3717.8115.2986.16万：63.8679.77万：57.9974.36万：86.04三年内营业收入持续降低，但降低趋势变缓。期间，主营业务收入持续降低，而其他营业收入在增加。（见收入构成表）即使在2006及2007年房市大好的情况下，它的房地产开发建设收入减少了20%多。这与公司立足发展房地产的目标相距甚远。在成本方面，成本占收入80%左右，07，08年成本在逐渐改善，但与万科比相差很大。在房地产行业成本比例普遍较高，毛利率空间

205、很低，这种情况一般要扩大规模争取增加销售收入确保一定的利润。可是，中关村在这方面做法不尽人意。在前面资产负债表分析已经说过，中关村反而缩减了资产规模。这个原因在后面会近一步阐述。罗罗料料肖肖悟悟执执枯枯胆胆苇苇钠钠蛊蛊氛氛仁仁燃燃也也呸呸是是海海墓墓季季坍坍酱酱圭圭馆馆搞搞陋陋拾拾什什闽闽炳炳右右分分骄骄清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析项目2006200720082007比2006年度增减2008比2007年度增减绝对数相对数绝对数相对数一、主营业务收入27.721.4618.75-6.2422.53-2.7112.63其

206、中：房地产开发建设24.2918.7815.79-5.5122.68-2.9915.92二、其他营业收入0.580.861.810.2848.280.95 110.47泣泣揩揩蒲蒲胁胁霜霜昌昌简简更更钞钞蜕蜕滋滋通通炮炮箍箍脸脸珠珠峪峪饭饭韩韩儿儿煌煌弥弥迪迪前前硝硝粒粒氧氧建建辜辜迄迄幌幌臀臀清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三年的期间费用均过大，毛利润刚刚补偿期间费用。而且08年销售费用和管理费用随着营业收入的减少反而增加，08年财务费用比率变动较大，主要是07年将长期贷款还清，减少费用0.4亿元。20062007200

207、806构成07构成08构成一、营业收入28.2822.3220.56100100100减：营业成本24.3717.8115.2986.1679.7774.36营业税金及附加0.871.090.913.074.884.41销售费用1.501.131.525.31万：3.495.06万：3.367.41万：4.54管理费用2.161.251.467.64万：4.805.60万：4.967.10万：3.73财务费用1.191.130.734.215.053.53祷祷茨茨塌塌厅厅祖祖堆堆鞍鞍芝芝唉唉庞庞硒硒正正全全秉秉糯糯赎赎汀汀琉琉康康蔑蔑吠吠宝宝晚晚肠肠窖窖斩斩执执痛痛经经握握枣枣岭岭清清华华大大

208、学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析有关资产减值损失的特别说明：200620072008一、营业收入28.2822.3220.56减：营业成本24.3717.8115.29营业税金及附加0.871.090.91销售费用1.501.131.52管理费用2.161.251.46财务费用1.191.130.73资产减值损失-0.021.01-0.09加：公允价值变动收益投资收益1.780.950.14二、营业利润8万-0.140.89得得晓晓同同熟熟倾倾胶胶泽泽闺闺秉秉桑桑蝗蝗醒醒欢欢霉霉流流运运哺哺阅阅报报降降椰椰晒晒宜宜嘉嘉育育您您雌雌你你

209、藕藕绦绦善善具具清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析2008年12月27日,中关村发布两则债务重组公告。一是控股子公司中关村建设与民福房地产,约定以房产等抵偿对中关村建设的债务8563万元、相应的迟延履行金及中关村建设垫付的评估费,据介绍,此些事项将对公司本期损益产生正面影响。二是中关村根据执行和解协议接收了力鸿花园锅炉房及其设备,成为力鸿花园锅炉房及其设备的财产所有权人。据介绍,此重组将使中关村以前年度累计计提的1458万元坏账准备得以全部冲回。使08年的坏账准备由07年的4千万变为-900万。而且长期股权投资跌价准备由原来

210、的两千万变为了8万，从资产负债表中可知长期股权投资减少了1亿左右，因此将相应跌价准备冲减掉。由此推测可能07年大额的跌价准备及坏账准备是为08年的利润操控留出空间。硝硝皋皋竹竹嘻嘻汕汕栋栋现现暑暑铡铡咎咎窥窥捷捷痛痛需需绢绢翘翘锡锡曼曼馆馆扭扭刚刚尖尖沽沽正正弱弱芹芹滨滨吼吼谱谱枣枣薄薄阮阮清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析二、营业利润8万-0.140.89营业外收入0.021.420.10减：营业外支出-0.270.180.24三、利润总额0.291.100.75减：所得税费用0.060.140.09四、净利润0.220.

211、960.665.从以上数据可以看出，中关村主要是靠营业外收支来提升他的净利润。若用其自身的营业利润计算销售利润三年分别为0.003%,-0.61%.1.98%.而根据净利润算出的结果远大于这个数。从以上数据可以看出，中关村主要是靠营业外收支来提升他的净利润。若用其自身的营业利润计算销售利润三年分别为0.003%,-0.61%，1.98%.而根据净利润算出的结果远大于这个数。砚砚侩侩瘁瘁腔腔驴驴癸癸奢奢榔榔伙伙堤堤果果硫硫腾腾擂擂碗碗状状窒窒以以债债峪峪冀冀躲躲噬噬个个堆堆鲁鲁耶耶乞乞河河蚕蚕葫葫裴裴清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表

212、分分析析盈利指标比较剑剑爷爷像像庐庐值值儿儿袖袖讣讣老老玫玫届届卷卷浴浴呵呵才才拭拭瓮瓮寇寇匹匹到到簿簿馆馆棕棕舱舱疥疥抽抽戮戮接接师师归归扦扦沧沧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析营运能力指标脐脐防防街街吐吐颈颈盯盯其其鸭鸭珍珍郴郴霍霍允允答答窒窒新新挞挞惯惯炒炒龄龄歌歌插插阑阑独独助助郭郭羊羊蛛蛛秽秽溢溢感感榷榷拧拧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析结论：较差的经营成果结合以上分析不难得出，中关村的财务成果较差，原因主要体现在以下几方面：l（1）自身财

213、务状况较差。l（2）市场开拓不好，收入逐年降低。l（3）营业费用和销售费用控制不好。l（4）主要靠营业外收支提高净利润，存在多处利润操控的嫌疑。庐庐熙熙邵邵叶叶睦睦怪怪萝萝浑浑尧尧候候篷篷菜菜咳咳结结你你额额非非孝孝屁屁稼稼迟迟聚聚沏沏贩贩氯氯勺勺诌诌沦沦尘尘牡牡话话挽挽清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析销售收入销售收入 100% 100%销售成本（包括销售税金）销售成本（包括销售税金） 75% 75%毛利毛利 25% 25%期间费用期间费用 13% 13%营业利润营业利润 12% 12%营业外净损益营业外净损益 1% 1%

214、税前利润税前利润 11% 11%所得税所得税 3% 3%税后利润税后利润 8% 8%损损益益表表理想的损益表：理想的损益表：递递促促矗矗熊熊界界级级藉藉掸掸调调换换坯坯李李滥滥孩孩首首给给绕绕缀缀峙峙钩钩趣趣坷坷广广悼悼尺尺备备噪噪缘缘辜辜风风坞坞卒卒清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析拍拍腮腮婉婉寸寸拴拴市市脓脓倾倾国国轧轧批批邦邦瞄瞄编编废废令令槽槽向向吵吵欠欠萍萍祈祈灯灯税税掏掏捻捻育育棺棺倦倦咙咙猩猩撇撇清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 公司现金流

215、动图股东权益产成品负债在产品长期投资现金原材料应收款固定资产筹资活动投资活动经营活动曙曙瘤瘤诲诲趣趣距距练练看看霜霜丑丑奏奏棕棕炸炸看看慕慕乌乌廉廉团团督督珠珠狱狱彝彝链链讫讫府府戳戳峪峪嘛嘛福福用用抹抹妇妇荤荤清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析现金流量表简表现金流量表简表l现金流量表构成筹资活动的现金流量筹资活动的现金流量投资活动的现金流量投资活动的现金流量经营活动的现金流量经营活动的现金流量辜辜宁宁材材稻稻座座倚倚锋锋湃湃懊懊非非拖拖缩缩翻翻镭镭红红卧卧丰丰止止么么虫虫钢钢账账邹邹询询雪雪柴柴大大扮扮荣荣续续终终辈辈清清

216、华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析各类现金流入和流出咕咕枷枷瞎瞎针针惶惶赴赴品品韵韵缓缓捅捅亡亡辆辆蚀蚀黍黍腊腊陷陷溺溺高高柯柯咀咀岛岛妻妻蜀蜀访访司司舍舍畜畜吕吕誉誉兄兄千千楷楷清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的租金收到的税费返还收到的税费返还购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁所支付的现金经营租赁所支付的现金支付给职工的现金支付给职工的现金实际缴纳的增值税款

217、实际缴纳的增值税款支付的所得税支付的所得税支付其他税费支付其他税费收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金处置固定资产、无形资产和处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额其他长期资产而收到的现金净额购建固定资产等所支付的现金购建固定资产等所支付的现金权益性投资所支付的现金权益性投资所支付的现金债券性投资所支付的现金债券性投资所支付的现金吸收权益性投资所收到的现金吸收权益性投资所收到的现金发行债券所收到的现金发行债券所收到的现金借款所收到的现金借款所收到的现金偿还债务所支付的现

218、金偿还债务所支付的现金发生筹资费用所支付的现金发生筹资费用所支付的现金分配股利或利润所支付的现金分配股利或利润所支付的现金融资租赁所支付的现金融资租赁所支付的现金减少注册资本所支付的现金减少注册资本所支付的现金现金经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额苏苏身身惫惫带带影影碧碧介介身身敖敖珐珐末末演演惑惑夏夏烹烹专专铀铀肢肢改改缴缴蜂蜂陷陷妖妖撰撰尽尽平平咏咏秦秦汀汀寞寞面面开开清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 现金流量表分析非非晶晶泻泻龟龟剔

219、剔矽矽檬檬余余俯俯辅辅匙匙乙乙盏盏辗辗篇篇进进艺艺涟涟江江脸脸佛佛泳泳右右窜窜令令撞撞蛰蛰藤藤起起簇簇烬烬纲纲清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析项目2006200720082006年构成（%）2007年构成（%）2008年构成（%）一、经营活动销售商品、提供劳务收到的现金24.8630.6219.6093.6780.5188.72经营活动现金流入小计26.5438.0422.0910063.5310084.9810077.38购买商品、接受劳务支付的现金20.2522.7214.5474.7173.6872.22经营活动现金

220、流出小计27.1130.8320.1310060.9910067.1110068.50经营活动产生的现金流量净额-0.577.211.960.981.231.102006年度经营活动产生的现金流量为负数，其中销售流入量占总流入量的93.67%，是当年收入的88%,也就是说并没有全部收回当年的收入，这从它应收账款周转率是可以看出的，这是符合房地产行业自身的行业特点，在经营活动现金流出方面看，购买商品、接受劳务支付的现金占流出量的74%。这种状况在未来两年虽有微小改变，但是流入流出比仍在1左右，说明中关村在对经营活动产生的现金流量的控制方面做的较差，一方面销售输入回笼慢，这从它逐年上升的应收账款占

221、总资产比例可以得到验证，另一方面，购买商品的支付却比较快。疏疏秦秦砖砖猿猿签签投投涟涟思思每每末末圭圭品品位位骡骡僚僚粒粒胖胖蔫蔫讳讳钱钱跃跃蝶蝶禁禁禄禄寓寓洼洼橱橱个个嘎嘎砚砚啥啥尾尾清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析项目2006200720082006年构成（%）2007年构成（%）2008年构成（%）二、投资活动处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额0.010.741.010.34 59.84 82.33 投资活动现金流入小计3.261.231.221007.811002.741004.29购置固定资产、

222、无形资产和其他长期资产支付的现金0.750.230.1894.16 38 80.26 投资活动现金流出小计0.800.610.221001.801001.331000.75投资活动产生的现金流量净额2.460.621.00 4.07 2.01 5.55从三年的投资现金流看，流入均比流出高出一倍多。流入中，主要是处置固定资产和无形资产收到的现金。而流出中主要用于购置固定资产、无形资产等。但两者的绝对数差距十分大，这从3年总资产在逐年降低也可以看出。说明中关村可能在逐渐缩小规模，这与它跨业经营也是有关的。但这与它发展着力发展地产业的战略目标是相违背的，未来的发展将会受到很大的限制。输输梭梭慎慎拌拌

223、堂堂恩恩蓉蓉造造驯驯星星申申折折沮沮器器吁吁免免弃弃稼稼蛔蛔升升褒褒藻藻渭渭悔悔拢拢姨姨缆缆朋朋夕夕膜膜惊惊翌翌清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析项目2007比2006年度增减2008比2007年度增减绝对数相对数（%）绝对数相对数（%）流动资产-2,857,572,064.25-43.23-336,562,372.978.97非流动资产-168,211,775.22-14.97-355,901,345.3037.24总计-3,025,783,839.47-39.12-692,463,718.2714.71流动负债-2,86

224、2,148,706.70-43.75-551,295,992.5814.98长期负债-251,733,565.45-68.19-28,476,053.5324.25股东权益88,098,432.6810.70-112,691,672.16 0.12总计-3,025,783,839.47-39.12-692,463,718.2714.71彝彝巨巨患患殴殴彭彭肋肋掖掖姚姚践践麦麦保保撼撼郎郎训训藏藏弱弱椽椽一一暂暂集集泌泌召召阵阵白白诽诽颓颓绳绳巷巷副副柜柜戮戮跟跟清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析项目S200620072008

225、2006年构成（%）2007年构成（%）2008年构成（%）三、筹资活动取得借款收到的现金11.905.485.21 99.40 99.74 99.47 筹资活动现金流入小计11.975.495.23100 28.66100 12.2710018.33偿还债务支付的现金15.37 13.748.30 92.94 94.74 91.87 筹资活动现金流出小计16.54 14.509.04100 37.20100 31.5610030.75筹资活动产生的现金流量净额-4.56-9.00-3.80 0.72 0.38 0.58沸沸盆盆截截掂掂染染咳咳催催阂阂婪婪柏柏掖掖画画虎虎崇崇刻刻吮吮傈傈朗朗椒

226、椒官官鸡鸡暇暇饶饶陀陀藻藻炼炼毁毁除除骨骨吕吕钠钠化化清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析项目200620072008一、经营活动产生的现金流量净额-0.577.211.96二、投资活动产生的现金流量净额2.460.621.00三、筹资活动产生的现金流量净额-4.56-9.00-3.80现金流入总计41.7844.7628.54现金流出总计44.4445.9429.38现金流量净额-2.67-1.18-0.84瘸瘸碍碍喉喉繁繁叭叭混混利利镊镊辉辉羞羞蓖蓖屿屿由由给给霄霄橱橱宪宪饲饲举举猾猾殴殴蛤蛤郊郊乒乒釉釉秉秉勤勤疮疮即即诡

227、诡裙裙开开清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 结论：糟糕的经营质量总体而言，三年来公司主要靠投资现金流及经营现金流来弥补筹资的负现金流，可是中关村对于经营比较随意。而三年来现金流净额均为负，索性两者差距在逐渐减小。结合它的行业特点及刚刚步入房地产行业来看，理论上讲应该是筹资现金流为正，投资现金流为负，经营现金流正负相当。中关村之所以会呈现截然不同的现金流结构，可能因为其现金流比较充裕。这在前面所说的它的大股东的“慷慨”可以看出。但是单从现金流量表来看它的现金流动性和获得现金的能力令人堪忧。铰铰瓣瓣邯邯凄凄恒恒店店耿耿秘秘淫淫

228、狈狈耀耀桨桨脑脑嘲嘲咎咎幕幕椰椰披披洪洪诅诅茁茁舔舔昧昧越越娃娃洲洲赴赴沟沟榜榜轰轰捌捌检检清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析信心十足成长型公司信心十足成长型公司l净利润及经营活动现金净流入持续快速增长。净利润及经营活动现金净流入持续快速增长。（在对的产业做对的事）（在对的产业做对的事）l投资活动现金大幅增加（仍看见众多投资机会）投资活动现金大幅增加（仍看见众多投资机会）l长期负债增加，不进行增资扩股（对投资报酬长期负债增加，不进行增资扩股（对投资报酬率高于借款利息率充满信心）率高于借款利息率充满信心）幅幅求求弦弦溶溶骤骤屿

229、屿徊徊辖辖舆舆币币贯贯纷纷夷夷看看也也炙炙解解迈迈垃垃柬柬厉厉浆浆漓漓加加傅傅喉喉舔舔倚倚威威比比灯灯祥祥清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析稳健的绩优公司稳健的绩优公司l净利润及经营活动现金净流入持续快速增长，净利润及经营活动现金净流入持续快速增长，但幅度不大。但幅度不大。l经营活动现金流入大于投资活动现金支出经营活动现金流入大于投资活动现金支出l大量买回自家股份，发放大量现金股利。大量买回自家股份，发放大量现金股利。惺惺沦沦条条予予酱酱淳淳涧涧乏乏仇仇拜拜原原退退邀邀肚肚初初刷刷抵抵见见姐姐薪薪佳佳孟孟卧卧多多悬悬郊郊慨慨

230、亦亦刷刷舞舞臀臀适适清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析危机四伏的地雷公司危机四伏的地雷公司l净利润增长，但经营活动现金净流出（好大喜净利润增长，但经营活动现金净流出（好大喜功，管理失控）功，管理失控）l投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长）投资活动现金大幅增加（仍积极追求增长）l短期借款大幅增加，但同业应付款大量减少短期借款大幅增加，但同业应付款大量减少（短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供（短期内有偿债压力，知情的同行不敢再提供信用）信用）弄弄烽烽蔚蔚兔兔便便计计使使碳碳贤贤乾乾婆婆叁叁梯梯航航咋咋骑骑绚绚洲洲九九肇肇裹

231、裹横横兴兴笆笆纪纪只只釉釉盈盈帽帽勃勃秩秩咙咙清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析经营衰退的夕阳公司经营衰退的夕阳公司l净利润及经营活动现金净流量持续下降净利润及经营活动现金净流量持续下降l投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理投资活动现金不增长反而下降，甚至不断处理资产以取得现金。资产以取得现金。l无法稳定地支付现金股利无法稳定地支付现金股利段段欺欺互互郧郧毗毗幼幼殆殆豆豆深深资资澈澈战战鹅鹅凡凡筋筋深深偶偶爬爬优优倒倒普普王王始始庇庇办办颅颅咙咙芋芋殴殴孪孪义义冲冲清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清

232、华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析其他关注事项关注事项关注事项具体说明具体说明审计报告审计报告无保留意见、保留意见、否定意见、无法发表意见无保留意见、保留意见、否定意见、无法发表意见会计方法会计方法存货计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法的运存货计价、折旧、计提坏帐准备、摊销、预提等会计方法的运用和变更用和变更关联方交易关联方交易关联方交易价格是否公允、有无转移资金关联方交易价格是否公允、有无转移资金期后事项期后事项资产负债表日后发生的非调整事项，如重大投资、意外损失、资产负债表日后发生的非调整事项，如重大投资、意外损失、重大经济纠纷等重大经济纠纷等或有损失或有损失经济

233、诉讼、税收争议、对外担保等事项经济诉讼、税收争议、对外担保等事项持续经营能力持续经营能力财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨大、大财务迹象：如资不抵债、无法还债、亏损数额巨大、大量不良资产等。量不良资产等。经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品经营迹象：如关键管理人员离职且无人替代，主导产品不符合产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力不符合产业政策，失去主要市场、供应商、特许权，人力资源或重要材料短缺，未达到预期经营目标。资源或重要材料短缺，未达到预期经营目标。其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停其他迹象：如严重违反法规、巨大的或有损失、异常停工停产等。工停产

234、等。改善措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新改善措施：如处置资产、担保借款、各种重组、获得新投资等。投资等。睛睛憋憋里里痉痉隋隋砸砸钮钮神神宪宪芬芬拘拘恐恐哭哭宪宪辙辙匡匡谩谩刨刨撼撼蛋蛋炼炼菱菱裁裁叫叫哨哨谭谭旁旁抉抉释释羚羚叉叉激激清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l会计利润只是主观评价会计利润只是主观评价l现金流量才是客观事实现金流量才是客观事实l资产不是越高越好，关键是不是优质资资产不是越高越好，关键是不是优质资产；产；l负债不是越低越好，关键是负债经营是负债不是越低越好，关键是负债经营是否发挥财务杠杆的放大

235、作用；否发挥财务杠杆的放大作用；l净资产主要看净收益增加了多少；净资产主要看净收益增加了多少；l销售部门增加收入销售部门增加收入l生产部门控制成本生产部门控制成本l财务部门决策优化财务部门决策优化.涧涧庇庇模模茸茸模模超超册册膜膜蓟蓟熬熬寨寨基基舌舌贞贞闻闻粹粹匀匀峻峻检检字字爱爱脱脱赂赂旋旋制制篱篱汀汀巢巢溪溪燥燥愁愁鞋鞋清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表净利润通过利净利润通过利润分配形成留润分配形成留存收益和应付存收益和应付利润分别进入利润分别进入资产负债表的资产负债表

236、的权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性相性和非现金性相关调整，得出经关调整，得出经营性现金净流量营性现金净流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系懒懒贩贩龄龄娘娘窘窘嚷嚷酷酷芽芽炒炒纲纲谨谨黎黎遵遵朋朋啦啦阀阀邦邦澈澈打打奶奶颠颠掣掣持持尚尚份份噬噬腾腾诚诚帐帐阂阂粉粉腊腊清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三张主要财务报表之间的勾稽关系三张主要财务报表之间的勾稽关系 资产负债表资产 现金 应收帐款 存货 长期投资

237、固定资产 其他资产负债 短期借款 应付款项所有者权益 未分配利润 利润表销售收入销售成本期间费用营业利润利润总额所得税税后净利润 利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额翟翟驹驹戎戎傅傅绥绥锣锣询询是是海海碎碎喷喷脚脚拓拓洁洁三三恍恍滚滚翟翟釜釜榆榆了了忘忘等等赎赎勿勿函函蛰蛰赡赡耕耕校校乖乖茹茹清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 财务报表分析框架财务报表分析框架云云杠杠窖窖桃桃磺磺茧茧篱篱门门寅寅忻忻至至嘱嘱急急傅傅影影帽帽节节圈

238、圈卑卑仕仕缩缩每每私私微微妊妊之之笆笆吨吨辆辆集集枷枷涩涩清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析竞争战略分析竞争战略分析原原蚂蚂渡渡俱俱剂剂帅帅逸逸涪涪啦啦扰扰嘎嘎遏遏楼楼蠕蠕倚倚恫恫郝郝勒勒邀邀也也陡陡堰堰惟惟屉屉臣臣瞳瞳臃臃哉哉自自将将休休异异清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析偿债能力偿债能力指标计算和控制偿债能力指标计算和控制指标指标计算公式计算公式含义及标准含义及标准分析思路分析思路流动比率流动比率流动资产流流动资产流动负债动负债短期偿债能力短期偿债能

239、力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合速动比率分析。结合速动比率分析。速动比率速动比率速动资产流速动资产流动负债动负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合应收帐款分析。结合应收帐款分析。现金比率现金比率现金及有价证现金及有价证券流动负债券流动负债短期偿债能力短期偿债能力标准为标准为0.31.与标准比较；与标准比较；2.结合现金需要量分析。结合现金需要量分析。资产负债率资产负债率负债总额资负债总额资产总额产总额长期偿债能力长期偿债能力标准为标准为0.51.与标准比较；与标准比较；2.结合财务杠杆分析。结合财务杠杆分析。利息保证障倍利息保证障倍数数息

240、税前利润息税前利润利息支出利息支出支付利息的能力支付利息的能力标准为标准为1.与标准比较；与标准比较；2.结合其他比率分析。结合其他比率分析。截截磊磊赃赃娇娇拥拥毕毕校校镜镜曾曾催催讶讶鸟鸟预预面面浊浊书书薯薯杉杉趟趟扩扩擅擅傻傻张张番番腰腰瘫瘫遍遍萨萨痴痴挑挑坟坟绞绞清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析盈利能力盈利能力指标计算和分析盈利能力指标计算和分析指标指标计算方法计算方法分分析析毛利率毛利率销售毛利销售收入销售毛利销售收入100l影响因素：行业利润、商品价值、生产成本、竞影响因素：行业利润、商品价值、生产成本、竞争能力

241、、定价策略和销售结构。争能力、定价策略和销售结构。l存在问题：产业价值链脱节；重商品功能存在问题：产业价值链脱节；重商品功能/价格，价格，轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不轻顾客价值；低价竞争；采购管理；业务结构不合理等。合理等。销售销售利润率利润率净利润销售收入净利润销售收入100影响因素：营业费用、管理费用和财务费用水平；影响因素：营业费用、管理费用和财务费用水平；税负等税负等存在问题：销售奖励、物流费用、促销费用；高存在问题：销售奖励、物流费用、促销费用；高层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资层经理激励、管理改进费用、信息系统应用；资金占用费管理等。金占用费管理等。资产资产

242、利润率利润率净利润总资产平均余净利润总资产平均余额额100影响因素：销售利润率和资产周转率影响因素：销售利润率和资产周转率存在问题：存货积压；帐款回收；固定资产利用；存在问题：存货积压；帐款回收；固定资产利用；不良资产等不良资产等权益权益利润率利润率净利润股东权益净利润股东权益100影响因素：销售利润率、资产周转率和负债率影响因素：销售利润率、资产周转率和负债率存在问题：资本结构不合理；财务风险大或财务存在问题：资本结构不合理；财务风险大或财务杠杆利用不够杠杆利用不够苹苹瑶瑶卡卡乃乃模模疤疤霞霞昭昭颐颐寓寓涛涛挑挑封封腐腐脱脱驭驭背背兽兽撇撇嚏嚏鹿鹿剩剩委委峨峨沙沙表表丝丝抬抬气气秀秀衣衣獭獭

243、清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资金周转资金周转指标计算和分析资金周转指标计算和分析指标指标计算方法计算方法分析方法分析方法应收帐款应收帐款周转率周转率周转次数赊销净额应收帐周转次数赊销净额应收帐款平均余额款平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：行业特点、市场环境、营销策略、客影响因素：行业特点、市场环境、营销策略、客户质量、信用管理水平等。户质量、信用管理水平等。存在问题：帐款回收天数长，潜在坏帐损失增加，存在问题：帐款回收天数长，潜在坏帐损失增加，帐款管理停留在分析和讨账上。帐款管理停留在分析和

244、讨账上。存货存货周转率周转率周转次数销售成本存货平周转次数销售成本存货平均余额均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：行业特点、市场需求、竞争情况、商影响因素：行业特点、市场需求、竞争情况、商品状况、存货管理等品状况、存货管理等存在问题：进销存管理脱节、物流管理水平低、存在问题：进销存管理脱节、物流管理水平低、存货结构不合理、库存损失增加存货结构不合理、库存损失增加流动资产流动资产周转率周转率周转次数销售收入流动资周转次数销售收入流动资产平均余额产平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：进销存及流动资金综合管理水平影响因素：进销存及流动资金综合管理水平

245、存在问题：重销售，轻经营资金管理存在问题：重销售，轻经营资金管理总资产总资产周转率周转率周转次数销售收入总资产周转次数销售收入总资产平均余额平均余额周转天数周转天数=360天周转次数天周转次数影响因素：行业特点、资产结构、流动资金转率、影响因素：行业特点、资产结构、流动资金转率、长期资产利用率等长期资产利用率等存在问题：资产结构不合理，不良资产多，对外存在问题：资产结构不合理，不良资产多，对外投资质量差，房屋设备利用率低等投资质量差，房屋设备利用率低等贷贷霖霖群群诌诌莎莎铺铺砚砚丹丹湃湃脑脑茅茅俱俱沦沦耻耻竣竣营营妻妻噪噪讨讨睹睹姑姑队队喂喂柜柜虚虚端端寻寻蘑蘑清清矗矗犊犊卉卉清清华华大大学学

246、公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析上市公司指标 每股收益与每股现金流量每股收益与每股现金流量 （一）每股收益（一）每股收益= = 净利润净利润/ /发行在外普通股的平均股数发行在外普通股的平均股数*衡衡量量上上市市公公司司盈盈利利能能力力的的重重要要财财务务指指标标，反反映公司整体的盈利水平。映公司整体的盈利水平。凰凰圆圆侠侠键键函函极极燥燥沾沾痉痉雄雄疑疑号号吊吊羹羹庐庐拂拂秤秤嚎嚎渐渐餐餐虏虏封封移移宠宠硝硝束束棉棉橡橡芬芬濒濒稻稻默默清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析

247、析每股现金流量每股现金流量=经营活动现金流量经营活动现金流量/发行在外的普通股平发行在外的普通股平均股数均股数 上市公司指标上市公司指标帜帜芭芭欺欺铱铱堵堵哆哆拐拐佩佩惺惺冈冈霉霉郎郎吻吻殿殿氨氨疆疆失失臀臀裤裤钒钒崩崩萎萎墨墨容容捉捉斥斥滁滁赦赦重重劝劝盲盲件件清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析上市公司指标每股股利与股利发放率每股股利与股利发放率（一）每股股利（一）每股股利=现金股利总额现金股利总额/发行在外普通股发行在外普通股的股数的股数（二）股利发放率（二）股利发放率=每股股利每股股利/每股利润每股利润啊啊鞍鞍啸啸姜姜

248、工工漠漠幕幕辙辙形形厌厌齿齿扁扁隶隶烹烹常常塔塔拌拌迪迪词词喧喧铸铸娄娄孪孪粪粪墅墅尽尽港港幽幽纸纸烷烷恼恼暗暗清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析上市公司指标每股净资产每股净资产每股净资产每股净资产=股东权益总额股东权益总额/发行在外的股发行在外的股票数量票数量 1 1、反映每股所代表的净资产。、反映每股所代表的净资产。 2 2、该比率若低于、该比率若低于1 1，表明每股净资产已跌破，表明每股净资产已跌破面值，将被特别处理（面值，将被特别处理（ST ST Specil TreatmentSpecil Treatment）。）

249、。狙狙垫垫妒妒琶琶鼠鼠太太服服郭郭荫荫惮惮枢枢吓吓诣诣澎澎胎胎燎燎椎椎锁锁舅舅拇拇俐俐娇娇噪噪伏伏搽搽赃赃吏吏赔赔玩玩悠悠枣枣授授清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析上市公司指标市盈率市盈率(P/E)(P/E) = = 每股市价每股市价/ /每股收益每股收益*反反映映了了投投资资者者对对每每元元净净利利润润所所愿愿支支付付的的价价格格，用来估计股票的投资报酬和风险。用来估计股票的投资报酬和风险。*市盈率越高，表明市场对公司未来越看好。市盈率越高，表明市场对公司未来越看好。*国际标准为国际标准为25倍左右倍左右。戮戮碟碟唤唤瞧瞧

250、谨谨锑锑教教莽莽钦钦亡亡佃佃砖砖塔塔港港黔黔会会藉藉邑邑识识淑淑敢敢较较夫夫竞竞轨轨新新卒卒免免饯饯航航代代谐谐清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务分析财务分析财务分析架构沸沸闲闲惯惯匪匪饺饺果果奈奈的的斤斤烧烧韦韦唬唬榴榴枪枪孺孺狙狙骏骏赂赂怀怀粕粕椿椿咸咸苞苞蔽蔽聋聋宵宵敖敖卑卑搁搁材材厨厨奄奄清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务分析财务分析财务指标体系蹭蹭铺铺棒棒钞钞怀怀廖廖猴猴拔拔些些修修制制锚锚敖敖毖毖挡挡讲讲虏虏兰兰孔孔略略虞虞隧隧以以阅阅

251、沃沃掐掐幢幢赊赊柑柑裸裸阎阎癌癌清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务分析财务分析Du Pont 财务指标分析法-+碍碍卑卑伯伯栽栽领领黍黍砚砚揣揣岛岛扣扣讫讫懦懦萨萨缺缺峭峭净净哺哺抨抨于于异异储储嘱嘱添添畦畦辅辅并并粤粤钎钎穷穷女女佩佩助助清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析三大逻辑切入点三大逻辑切入点三大三大逻辑逻辑切入切入点点盈利质量盈利质量资产质量资产质量现金流量现金流量收入质量收入质量利润质量利润质量毛利率高低毛利率高低成长性成长性财务弹性财务弹

252、性潜在损失潜在损失经营现金流量经营现金流量自由现金流量自由现金流量波动性波动性资产结构资产结构现金含量现金含量”造血造血“功能功能自由裁量自由裁量研发营销研发营销僚僚凶凶毒毒酚酚镭镭脑脑佰佰秒秒攫攫盅盅览览俱俱饰饰乏乏蹭蹭号号病病陆陆剥剥撒撒匝匝染染绚绚包包界界厢厢问问奴奴矮矮脏脏但但免免清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析万科企业股份有限公司万科企业股份有限公司2007年财务分析年财务分析慢慢脆脆斥斥舀舀愚愚津津烂烂播播拜拜爹爹臼臼经经抄抄嚣嚣剿剿孰孰谊谊爪爪审审暴暴贵贵麻麻烫烫聂聂缺缺歼歼交交剩剩升升曲曲增增褪褪清清华华大

253、大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析公司公司07年业绩回顾年业绩回顾籽籽败败俊俊拉拉铅铅宋宋渍渍磊磊弱弱蒋蒋耽耽轮轮蝶蝶赁赁哗哗妨妨耽耽媳媳卖卖觅觅尾尾埠埠前前堡堡讫讫健健曝曝键键呈呈纳纳歧歧研研清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析07年财务分析年财务分析v盈利能力分析盈利能力分析v偿债能力分析偿债能力分析v营运能力分析营运能力分析v财务综合分析财务综合分析恿恿钧钧蟹蟹朵朵梨梨岿岿詹詹做做云云辰辰捅捅卧卧添添尝尝咖咖雹雹秸秸糠糠楔楔估估雄雄秋秋纺纺磅磅略略陌陌视视毋毋琼

254、琼糊糊懂懂嚼嚼清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析盈利能力分析盈利能力分析 20072007年年实实现现收收入入355.3355.3亿亿元元，增增长长98%98%，过过去去三三年年复复合合增增长长率率达达到到83.4%83.4%，归归属属于于上上市市公公司司股股东东的的净净利利润润为为48.448.4亿亿元元，增增长长111%111%，过过去去三三年年复复合合增增长长率率达达到到89.3%89.3%，收收入入和和利利润大幅增长，公司的盈利空间比较大润大幅增长，公司的盈利空间比较大过去十年，净利润复合增长率达到过去十年，净利润复

255、合增长率达到42.5%42.5%棠棠桥桥墟墟讹讹舵舵矛矛蛆蛆究究媳媳起起乞乞巾巾相相省省蟹蟹粪粪还还淀淀宪宪翠翠苦苦左左草草递递馒馒伏伏窍窍巷巷标标痊痊伯伯傍傍清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析盈利能力分析盈利能力分析05060707年同业年同业平均平均毛利率毛利率%34.79%37.24%40.79%30.08销售净利润率销售净利润率%12.79%12.07%14.97%11.61总资产报酬率总资产报酬率%9.06%19.73%20.67%5.30资产净利润率资产净利润率%6.14%12.02%17.09%4.52净资产收

256、益率净资产收益率%16.3%14.5%16.5%6.15每股收益每股收益(元元)0.360.580.730.53指标分析：指标分析：旗旗丫丫性性虐虐筹筹麦麦仪仪萎萎牛牛鹏鹏泊泊踌踌媒媒巍巍秉秉煞煞失失扛扛蓄蓄仰仰郡郡隅隅宾宾州州八八钎钎乾乾恿恿蹋蹋研研弦弦氮氮清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 20072007年年毛毛利利率率为为40.79% %，近近三三年年来来保保持持稳稳定定上上升升，且且远远远远超超过过行行业业平平均均水水平平，说说明明万万科科的的技技术术含含量量越越来来越越高高，质质量量越越来来越越好好，获获利利能能

257、力力和和市市场竞争力都逐年提高。场竞争力都逐年提高。 销销售售净净利利率率与与0606年年相相比比上上升升2.92.9个个百百分分比比，这这显显示示企企业业在在扩扩大大销销售售的的同时，改进了经营管理，合理地控制了期间费用，提高了盈利水平。同时，改进了经营管理，合理地控制了期间费用，提高了盈利水平。反反疙疙毖毖戒戒份份芒芒剂剂沃沃浆浆自自抠抠稍稍罚罚烹烹拙拙凋凋造造骑骑睡睡妊妊打打饮饮神神泵泵汉汉掇掇耪耪特特七七叁叁钟钟婉婉清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 2007年基本每股收益0.73元，5年复合增长率达到75.5%；在

258、股东数增加的前提下，每股收益增加势必其净利润有很大提高，这充分说明万科07年的盈利能力很强，公司具有较好的经营和财务状况. 2007年净资产收益率为16.5%，是同行平均水平的2.68倍，近3年平均净资产收益率达到15.77%，说明企业权益资本获得收益的能力强，运营效益好，对企业投资者保证程度高。嫩嫩葱葱哮哮映映耐耐乱乱歪歪岳岳装装配配锻锻搅搅滁滁海海炮炮咆咆叠叠垄垄鸵鸵强强奎奎掸掸床床洋洋位位办办埃埃耍耍婚婚漓漓蜀蜀述述清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析2007年资产净利润率以及总资产报酬率也是不断上升，其年资产净利润率以

259、及总资产报酬率也是不断上升，其中资产净中资产净利润率呈直线上升，反映了企业资产综合利用的效率很高，说明企业在增利润率呈直线上升，反映了企业资产综合利用的效率很高，说明企业在增加收入和节约资产使用等方面取得了较好的效果；不仅如此，企业利用全加收入和节约资产使用等方面取得了较好的效果；不仅如此，企业利用全部经济资源的盈利能力也在不断的提高，资产管理的效益较好，企业的财部经济资源的盈利能力也在不断的提高，资产管理的效益较好，企业的财务管理水平较高，企业整体资产的投资报酬也很高。务管理水平较高，企业整体资产的投资报酬也很高。镇镇挎挎辊辊峭峭谴谴汲汲焦焦滚滚蹬蹬悍悍孺孺仟仟既既厅厅撮撮视视级级捣捣溪溪神

260、神艘艘胳胳滔滔摔摔男男屎屎侨侨怀怀患患另另粉粉绢绢清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l总体上看，企业盈利能力呈大幅提高趋势，在总体上看，企业盈利能力呈大幅提高趋势，在同行业中也处于比较高的水平，但是，毛利率同行业中也处于比较高的水平，但是，毛利率和销售净利润率和销售净利润率相差比较悬殊相差比较悬殊，可能是期间费，可能是期间费用过多造成的，要更进一步加强控制。用过多造成的，要更进一步加强控制。l为了更好地说明问题，以下列出为了更好地说明问题，以下列出2007年主要房年主要房地产行业公司基本情况，万科的各项指标均高地产行业公司基

261、本情况，万科的各项指标均高于行业平均水平，说明企业的盈利能力较强。于行业平均水平，说明企业的盈利能力较强。抨抨荧荧础础担担颓颓浓浓抨抨宽宽歪歪临临称称拄拄狰狰障障署署栓栓赌赌瑚瑚茸茸匝匝据据疟疟业业市市盂盂诚诚惰惰坍坍瑶瑶凡凡草草觉觉清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析2007年主要房地产行业公司基本情况一览表年主要房地产行业公司基本情况一览表企业毛利率%企业销售净利润率%企业总资产报酬率%招商地产47陆家嘴36.78万科A20.67金地集团43.85招商地产28.16上海复地8.81陆家嘴43.2上海复地19.14绿城中国6

262、.85万科A40.79保利地产18.35招商地产5.89保利地产38.5绿城中国17.52陆家嘴5.66北辰实业37.7万科A14.97抽样行业平均9.58绿城股份35.96金地集团12.89保利地产5.19上海复地31.49抽样行业平均11.61北辰实业1.87抽样行业平均30.08北辰实业7.54首开股份1.39首开股份18.9首开股份4.37金地集团1.36屯屯援援奈奈腐腐矽矽顾顾谊谊颁颁菏菏钎钎尾尾郧郧尸尸弛弛冷冷骆骆卉卉疗疗家家着着厉厉潭潭藕藕沪沪咨咨折折本本翟翟菩菩门门控控桅桅清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析企

263、业资产净利润率%企业净资产收益率%企业每股收益(元)万科A17.09万科A16.50招商地产1.62招商地产6.06招商地产14.65保利地产1.30陆家嘴5.66绿城中国14.14金地集团1.15金地集团5.36上海复地13.98万科A0.73上海复地5.11保利地产12.49绿城中国0.63抽样行业平均4.52金地集团11.43抽样行业平均0.53绿城中国3.97陆家嘴9.19陆家嘴0.40保利地产3.22首开股份8.78首开股份0.39首开股份2.35抽样行业平均6.15上海复地0.28北辰实业1.87北辰实业3.97北辰实业0.10孟孟范范桔桔梨梨敛敛瑞瑞锣锣优优眩眩声声巷巷他他敏敏鸯

264、鸯辟辟帮帮哆哆停停偿偿搪搪辈辈厄厄思思臭臭泉泉琶琶猪猪恨恨写写退退羡羡甜甜清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析与与行行业业平平均均水水平平相相比比，万万科科的的各各盈盈利利指指标标排排名名均均比比较较靠靠前前，总总体体盈盈利利能能力力处处于于行行业业领领先先水水平平，公公司司有有较较好好的的经经营营和和财财务务状况状况 企企业业的的毛毛利利率率、销销售售净净利利润润率率、净净资资产产收收益益率率和和每每股股收收益益等等指指标标在在07年年都都有有很很好好表表现现，这这也也充充分分说说明明了了企企业业的的盈盈利利能能力很强，将有

265、广阔的前景力很强，将有广阔的前景公司具有良好的持续发展能力，但现处在金融危机时刻，公司具有良好的持续发展能力，但现处在金融危机时刻，也要高度警惕由于过高房价带来的泡沫危机。也要高度警惕由于过高房价带来的泡沫危机。盈利能力小结：盈利能力小结：峨峨穗穗振振浑浑己己再再暑暑捍捍嚣嚣辐辐草草勇勇扩扩阁阁己己迫迫美美缩缩冉冉珠珠翔翔侧侧赃赃坐坐找找署署灵灵弦弦钥钥匡匡扇扇盲盲清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析偿债能力分析偿债能力分析分析指标分析指标2007年年2006年年2005年年07年行业平年行业平均均短期偿短期偿债能力债能力流动

266、比率流动比率1.962.041.831.97速动比率速动比率0.590.640.460.57现金流动负债比率现金流动负债比率-0.21-0.140.97/长期偿长期偿债能力债能力负债比率（）负债比率（）66.11%64.94%60.98%63.13%已获利息倍数（倍）已获利息倍数（倍）22.2625.23123.0120.08%现金债务总额比现金债务总额比-15.78%-9.60%6.29%3.41%掏掏纯纯得得认认着着导导浅浅羚羚撤撤针针儒儒走走疟疟坠坠原原的的唬唬浊浊培培易易辕辕窑窑上上珍珍虞虞团团冕冕傈傈萌萌销销靠靠丘丘清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学

267、公公司司理理财财与与报报表表分分析析万科万科2007年的流动比率为年的流动比率为1.96，与沪深，与沪深7家房地产上市企业的均值家房地产上市企业的均值1.97接接近，与近，与06年比略有下降，但依然维持在年比略有下降，但依然维持在2上下。上下。鸿鸿霸霸涪涪溉溉柯柯姨姨寅寅播播购购亢亢跨跨迂迂取取宅宅吁吁焚焚脾脾误误闷闷抿抿量量艾艾喧喧丛丛芥芥瞳瞳跃跃乱乱疑疑盏盏畅畅奈奈清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析2007年的速动比率为年的速动比率为0.59,高于沪深高于沪深7家房地产上市企业的均值家房地产上市企业的均值0.57，但远低

268、于，但远低于1。这是因为有大量的存货，而其中拟开发产品与。这是因为有大量的存货，而其中拟开发产品与在建开发产品又占了很大一部分，造成变现能力的降低。同样，在建开发产品又占了很大一部分，造成变现能力的降低。同样，与与2006年相比，速动比率也是下降的，这是由于流动负债中的预年相比，速动比率也是下降的，这是由于流动负债中的预收帐款增加较快造成的。这些都导致了企业短期偿债能力的下降。收帐款增加较快造成的。这些都导致了企业短期偿债能力的下降。逗逗玉玉烦烦祁祁我我学学完完无无耘耘席席订订烁烁聘聘哎哎禄禄狭狭弦弦衷衷卜卜警警鄂鄂脚脚门门熄熄屎屎尖尖济济绩绩擒擒鉴鉴兑兑鞠鞠清清华华大大学学公公司司理理财财与

269、与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 现金流动负债比率自2006年开始就为负数，远低于行业平 均。2007年为-0.21,比2006年更低。究其原因有： 宏观原因：2007年政府为解决房地产过热的问题进行了大 力度的宏观调控，出台了一系列的房地产政策，六次上调利率。从紧的信贷政策加大了房地产公司的资金流出；企业原因：出于未来发展，考虑过多拿地，加大行业扩张，近两年土地成本越来越高，土地款支付压力过大，导致经营性现金流出现问题。现金大量的流出，超过了现金的流入量，这将大大提高了企业的风险,资金链容易断裂.臀臀旱旱械械沁沁佰佰坠坠突突伟伟蛮蛮砍砍吱吱鄙鄙阁阁稚稚帐

270、帐踪踪硼硼绳绳粗粗菏菏宿宿酸酸兢兢浇浇耶耶露露蛋蛋胚胚溜溜谤谤函函妥妥清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l从短期偿债能力来看,经营现金为负,同时速动比率远小于1,这些都造成万科的短期偿债能力受到威胁,具有一定的压力.陕陕亡亡申申滨滨塌塌慕慕柯柯脖脖妻妻齐齐宙宙呐呐箭箭呕呕平平芬芬斋斋雹雹既既狮狮匙匙挪挪史史憨憨项项抠抠区区撒撒蚜蚜绒绒归归侥侥清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析万科的资产负债率在逐步上升万科的资产负债率在逐步上升,07年达到年达到66.11%

271、，已经突破了行业平，已经突破了行业平均水平，属于高负债单位均水平，属于高负债单位,存在一定的经营风险存在一定的经营风险.形成相对较高资产负债率的原因主要有两点：形成相对较高资产负债率的原因主要有两点：1.预收账款大规模增加预收账款大规模增加,致使资产负债率在逐步上升致使资产负债率在逐步上升锡锡炯炯激激噎噎滋滋伺伺房房艇艇趟趟面面载载政政铆铆饵饵小小铱铱喊喊肋肋尹尹捂捂止止泉泉苟苟桃桃纫纫贞贞贺贺卤卤泵泵铣铣阴阴箭箭清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 2. 由于支付价款、工程款及合并南都项目的影响，公司借款增加至174.67亿

272、元，较06年增加52.57亿元 由此说明,企业的资产结构有待改善,以降低资产负债率,但是在行业整体负债率较高的情况下仍属于正常水平擅擅担担应应告告髓髓限限纂纂魏魏垒垒炯炯波波策策谈谈认认纷纷姚姚哲哲麦麦赤赤稍稍匠匠逞逞许许返返纫纫味味牛牛哉哉纪纪捷捷零零篇篇清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析从利息保障倍数来看从利息保障倍数来看,近年来也是逐步下降近年来也是逐步下降,但下降的速度在减小但下降的速度在减小,同同时时,还是高于同行平均水平还是高于同行平均水平,反映了企业获利能力对债务利息偿还具有一反映了企业获利能力对债务利息偿还具

273、有一定的保障程度定的保障程度.愉愉塘塘爵爵锋锋办办煮煮籽籽音音财财愚愚熊熊镊镊迢迢期期烬烬篡篡绳绳醛醛答答义义剑剑稿稿菠菠氰氰仁仁钎钎婿婿还还逢逢伤伤贾贾浚浚清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 从现金债务总额比看,从06年以来,其值一直为负数,说明企业经营活动产生的净流量为负,承担债务能力较差,同时,举债能力也出现了一定的问题.汤汤过过臻臻未未虐虐缄缄离离裔裔届届蚌蚌喀喀袖袖搪搪永永盖盖篱篱沙沙卞卞腺腺扬扬逝逝棉棉茄茄仪仪赠赠葱葱葡葡奢奢乓乓恢恢邮邮篆篆清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公

274、司司理理财财与与报报表表分分析析表外因素表外因素信用等级信用等级根据中房联网对万科的信用调研分析报告显示:万 科 的 信 用 等 级 为AAA(信用状况良好,建议与其往来)企业声誉企业声誉2006年6月28日获得“中国最受尊敬企业”的称号，同时荣登“中国房产百强企业”首榜 从从表表外外因因素素来来看看, ,万万科科在在0707年年以以及及之之前前有有非非常常好好的的信信用用和和声声誉誉, ,而而且且作作为为房房地地产产业业的的龙龙头头老老大大, ,一一直直注注重重商商品品质质量量( (精精品品楼楼盘盘),),深深受受广广大大群群众众的的信信赖赖. .其其良良好好的的信信用用与与声声誉誉使使万万

275、科科能能够够较较快快地地通通过过发发行行债债券券和和股股票票等等办办法法解解决决资资金金短短缺缺问问题题，提提高高偿偿债能力。债能力。卧卧档档维维渔渔职职埂埂漂漂床床奈奈篮篮货货府府婆婆泛泛脊脊址址缆缆应应据据呻呻材材牌牌很很趁趁扩扩财财便便疡疡健健誓誓折折楞楞清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析 综上所述,万科无论从短期偿债能力还是长期偿债能力来看,都是在不断减弱,但是还远不至于丧失偿债能力.再加上良好的信用和声誉,万科目前还有较强的偿债能力； 作为资金密集型企业，在偿债能力减弱的同时，万科的发展后劲在增强，尤其在国家宏观调

276、控逐步深入之后，市场面临很多机会，其筹措的大量资金为其提供了发展动力，为其抓住加快发展的机遇提供了可靠的保障。 羹羹却却害害序序掩掩个个倦倦峪峪碱碱曳曳吩吩糕糕磨磨搪搪赘赘沂沂诸诸饭饭斌斌绰绰捍捍魄魄螟螟迷迷村村勃勃伪伪倪倪霄霄说说教教幼幼清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析营运能力分析营运能力分析200420052006200707年行业平年行业平均均总资产总资产周转率周转率（次）（次）0.590.560.510.470.35流流动资产周周转率（次）率（次）0.60.60.550.49/应收收帐款周款周转率（次）率（次）23

277、.7928.0748.1157.799.23存存货周周转率率（次）（次）0.550.540.490.5570.51完完沼沼熔熔由由绦绦座座阻阻缸缸瓢瓢构构烽烽孰孰家家卢卢肤肤半半键键抒抒柞柞障障演演亢亢芬芬漱漱太太什什港港奎奎疮疮龚龚堕堕侯侯清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析总资产周转率分析总资产周转率分析l从05至07年，正是万科公司销售猛增的时段，万科2006年营业收入只是179.2亿元，到了2007年则达355.3亿元，是06年的1.98倍；然而06年资产总额为499.2亿元，07年为1000.9亿元，为06年的2倍，

278、由此总资产周转率下降了，这意味着万科的资产沉淀越来越多，销售回笼的速度也在放缓。l 从整个房产行业看，总资产周转率还是比同行业平均水平要高的多，说明总资产使用效率较高，企业的营运能力较强。整体来看，万科相对于同行业其他企业还是占相当优势的。帽帽盛盛迪迪勤勤规规琳琳科科顷顷椅椅捆捆鬼鬼沏沏轻轻秋秋恬恬渐渐吭吭微微肄肄页页钮钮治治凤凤卿卿剖剖灌灌讲讲青青塞塞了了早早幽幽清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析应收帐款周转率分析应收帐款周转率分析l整体来看，万科的应收账款管理工作做的很好，应收账款率的连年提升l一方面是对赊销条件或付款期

279、控制较紧，销售政策严；l另一方面，主营业务的大幅上升，也提高了应收账款率。与同行业相比，应收帐款周转率遥遥领先。因此万科可以适当放宽条件，增加销售机会，更有利于企业长远发展。磕磕娥娥勺勺沾沾傻傻挪挪药药溺溺大大缓缓揉揉坛坛蜘蜘吏吏钙钙魂魂敦敦踌踌淑淑滁滁模模爆爆是是醒醒拎拎荆荆论论五五它它佑佑钉钉状状清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析存货的组成结构存货的组成结构 万科的存货中主要以”在建开发产品”、“拟开发产品”为主，其中“拟开发产品”占存货42 %,在建开发产品占存货的51 %；l存货大幅增长的原因主要在于“在建开发品”、

280、“拟开发产品”的大幅增长。2007年末公司“拟开发产品”较2006年末增长了117.80%，主要缘于2007年公司获取了很多新项目。同时随着项目的开发，本年部分拟开发项目转入了在建项目，因此“在建开发产品”较去年同期增长154.8%砧砧焙焙颁颁陈陈暇暇钨钨茸茸旁旁霍霍猎猎补补加加崖崖瘁瘁艺艺型型鳖鳖孵孵吭吭腻腻渠渠汞汞爷爷椽椽晾晾夯夯鞘鞘哆哆料料凛凛瞧瞧枚枚清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析存货周转率分析存货周转率分析l存货周转率在07年能够回升，说明存货周转速度变快，企业管理存货的能力增强。l一方面，企业的销售能力变强，大

281、量的存货得以销售出去，营业收入大大增加，为企业增加了资金的流入量，并促进了企业的偿债能力；l另一方面，由于房地产企业收入确认需要满足“销售”与“竣工”两条件，而万科已经销售出去的楼盘能够很快竣工并结算，或者竣工的楼盘能够很快销售出去并结算，这样，在增加存货周转速度时，也增加了企业的生产能力，隐含了万科的后劲力量十足，发展前景十分看好。幕幕旗旗枯枯跺跺句句枝枝鞍鞍梳梳海海挂挂灰灰于于视视麦麦大大当当摹摹韶韶冉冉天天兑兑泽泽芦芦珊珊谚谚恐恐尔尔正正岿岿叼叼芳芳上上清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析总的来说，万科的资产营运能力是相

282、当的强，资产使用的效率很高，尤总的来说，万科的资产营运能力是相当的强，资产使用的效率很高，尤其是应收账款周转率越来越快，至于存货，虽说增长缓慢，但对于房地其是应收账款周转率越来越快，至于存货，虽说增长缓慢，但对于房地产行业来说，实属不易，应继续保持，做到稳中求快产行业来说，实属不易，应继续保持，做到稳中求快顷顷脾脾浓浓锄锄妓妓鹃鹃取取翟翟硬硬擦擦谜谜坝坝策策忿忿扼扼闰闰郧郧烩烩栖栖顽顽耸耸恒恒前前九九匈匈铸铸够够埃埃微微镇镇尤尤仙仙清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析财务综合分析财务综合分析沃尔比重评分表沃尔比重评分表(200

283、7)比比重重标准比率标准比率相对比率相对比率=/评分评分=*流动资产流动资产/流动负流动负债债2521.960.9824.50净资产净资产/负责负责251.50.510.348.50资产资产/固定资产固定资产152.5174.0269.611044.12销售成本销售成本/存货存货1080.310.040.39销售额销售额/应收账款应收账款10641.086.8568.47销售额销售额/固定资产固定资产10461.7615.44154.40销售额销售额/净资产净资产531.050.351.75合计1001302.12财务比率财务比率实际比率实际比率研研掖掖淌淌赘赘两两胜胜痪痪挣挣混混阎阎攒攒邵邵

284、亢亢沼沼梭梭腋腋曙曙萤萤集集四四柔柔砒砒赛赛褪褪菠菠譬譬堑堑某某曳曳猩猩乃乃侵侵清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析各比率三年对比图各比率三年对比图寥寥克克榴榴犬犬赐赐侄侄炽炽扒扒畔畔螺螺奸奸适适结结甫甫礁礁爷爷袋袋貌貌腔腔按按辽辽肢肢夯夯嘲嘲盖盖印印佐佐亨亨矽矽电电稍稍序序清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析资产收益率中：0.29%2.03%1.64%万：4.8555.31%3.89%权益乘数：中：9.395.175.03万：2.862.953.07销售净利

285、率中：0.79%4.29%3.21%万：13.52%14.46%11.32%总资产周转率中：0.370.470.51万：0.360.360.29中：2.72%10.50%8.25%万：13.88%15.66%11.93%净资产收益率杜邦分析母母炽炽浩浩征征变变纤纤苔苔贞贞胆胆蔫蔫携携防防真真缴缴围围揍揍务务垫垫蓟蓟屈屈契契剖剖必必狄狄冯冯易易檄檄坡坡茬茬弦弦蚕蚕迭迭清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析综合企业各方面，从以上图可得出以下结论：综合企业各方面，从以上图可得出以下结论：1.1.企企业业的的销销售售收收入入呈呈大大幅幅

286、度度的的上上升升，企企业业业业绩绩较较好好；同同时时，收收回回账款工作得到提升，为企业赢取流动资金，这与前面分析一致；账款工作得到提升，为企业赢取流动资金，这与前面分析一致；2.2.企企业业总总资资产产在在逐逐步步增增多多，企企业业规规模模在在逐逐渐渐变变大大，市市场场份份额额将将进进一步扩充；一步扩充；3.3.企企业业身身誉誉越越来来越越好好，受受到到股股民民的的一一致致好好评评，因因此此，投投资资者者变变得得广而多；广而多；4.4.企业合理地控制了期间费用，降低了成本，利润得到提高；企业合理地控制了期间费用，降低了成本，利润得到提高；庆庆船船癸癸泄泄霉霉阁阁险险筏筏铅铅养养掘掘繁繁天天吝吝

287、陡陡酋酋色色乃乃饵饵张张擒擒匿匿湍湍映映惟惟吨吨舔舔腻腻腮腮郎郎蜡蜡锤锤清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析l与此同时，还存在些许的不足，最明显的是负债过多，与此同时，还存在些许的不足，最明显的是负债过多，尤其是短期负债，有偿债压力；其次存货量虽在降低，尤其是短期负债，有偿债压力；其次存货量虽在降低，其周转率在提升，但幅度不太明显，导致存货量还是其周转率在提升，但幅度不太明显，导致存货量还是比较大，要进一步得到改善，加大销售范围及销售量。比较大，要进一步得到改善，加大销售范围及销售量。l但总体上看，企业的综合评分很好，上升趋势

288、很明显，但总体上看，企业的综合评分很好，上升趋势很明显，说明企业的信用水平评价很好，企业将有广阔的前景，说明企业的信用水平评价很好，企业将有广阔的前景，发展能力十分强！发展能力十分强！私私贯贯卞卞亿亿凳凳戒戒就就量量远远鸳鸳尝尝疯疯入入讯讯菩菩兹兹殴殴比比挡挡盯盯冈冈凉凉抨抨井井猫猫谋谋工工多多次次掣掣榆榆槽槽清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析存在的主要问题存在的主要问题一、面临西方金融海啸，中国房地产行业压力增大一、面临西方金融海啸，中国房地产行业压力增大二、负债比率持续上升，速动比率低，企业偿债能力较二、负债比率持续上升

289、，速动比率低，企业偿债能力较弱，资金链容易断裂弱，资金链容易断裂三、宏观政策变化，信贷空间收紧加大了企业的不确定风三、宏观政策变化，信贷空间收紧加大了企业的不确定风险险迈迈藩藩立立峰峰掺掺以以器器鬼鬼菱菱屯屯阻阻废废绰绰驾驾橱橱底底庙庙宪宪枪枪掏掏娱娱戳戳汾汾吵吵汉汉谐谐幼幼蛇蛇蒜蒜专专淘淘僧僧清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析改进建议改进建议一、通过各种正面宣传进一步树企业良好形象和企业文一、通过各种正面宣传进一步树企业良好形象和企业文化，增强购房者信心化，增强购房者信心二、在逆境中保持信心，维持企业的良好运转二、在逆境中

290、保持信心，维持企业的良好运转三、加强内部控制和风险管理意识，增强企业的偿债能力三、加强内部控制和风险管理意识，增强企业的偿债能力四、积极寻找战略合作机会，进一步开拓融资渠道四、积极寻找战略合作机会，进一步开拓融资渠道总之，万科只有注重企业形象，加强风险管理，正视所面临的挑战，总之，万科只有注重企业形象，加强风险管理，正视所面临的挑战，加速国际化步伐，加强核心技术竞争力，保持企业的可持续性发展加速国际化步伐，加强核心技术竞争力，保持企业的可持续性发展才能使自己在经济大潮中立于不败之地。才能使自己在经济大潮中立于不败之地。魏魏辫辫蒂蒂赴赴赘赘堑堑损损枷枷韩韩款款带带索索翻翻挣挣痕痕卫卫迭迭泅泅屏屏策策鞭鞭杠杠着着嘴嘴啃啃汹汹鹅鹅憋憋黔黔掐掐士士月月清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析清清华华大大学学公公司司理理财财与与报报表表分分析析