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1、证券投资交易与证券行情解读证券交易的基本流程与交易所规定证券交易的基本流程与交易所规定证券投资软件的应用与证券行情解读证券投资软件的应用与证券行情解读证券投资交易与证券行情解读证券投资交易与证券行情解读证券交易的基本流程与交易所规定证券交易的基本流程与交易所规定证券投资软件的应用与证券行情解读证券投资软件的应用与证券行情解读证券投资交易与证券行情解读证券投资交易与证券行情解读客户客户客户客户客户经纪公司经纪公司经纪公司经纪公司经纪公司的经纪公司的场内经纪人场内经纪人经纪公司的经纪公司的场内经纪人场内经纪人证券交易所传统的，或者说是经典的证券交易程序，总的分为开户、开户、委托、成交、委托、成交、
2、清算交割和过户清算交割和过户五个环节，每个环节又包含若干个小环节。一、基础证券交易的基本流程（一）证券账户的开立开立证券账户是指投资者到中国证券登记结算公司及其开开立证券账户是指投资者到中国证券登记结算公司及其开户代理机构处开设上交所和深交所证券交易账户的行为。户代理机构处开设上交所和深交所证券交易账户的行为。资金账户资金账户资金账户资金账户证券账户证券账户证券账户证券账户证券转移资金转移甲投资者乙投资者证券交易采用实名制实名制，证券法规定，证券登记结算机构应该按照规定以投资者本人名义为投资者开立账户按照我国现行规定，以下人员按照我国现行规定，以下人员不得开户：不得开户：证券管理机关工作人员、
3、证券交易所管理人员、证券从业人员等；未成年人未经法定监护人代理或允许者、未经授权代理法人开户者、市场禁入期限未满者等。（一）证券账户的开立证券账户：证券账户：证券账户是证券登记机关为投资者设立的，用于准确登记投资者所持的证券种类、名称、数量及相应权益变动情况的一种账册。个人个人/ /法人账户法人账户一般账户只能进行一般账户只能进行A A股、基金和证券现货交易；股、基金和证券现货交易；投资于上海和深圳股市，需分别开立账户投资于上海和深圳股市，需分别开立账户资金账户：资金账户：资金账户是投资者在证券商处开设的资金专用账户，用于存放投资者买入证券所需资金或卖出证券取得的资金，记录证券交易资金的币种、
4、余额和变动情况。（二）委托投资者买卖证券必须通过证券交易所的会员进行。投资者买卖证券必须通过证券交易所的会员进行。投资者委托证券经纪人买卖某种证券时，要签订委托契约书，投资者委托证券经纪人买卖某种证券时，要签订委托契约书，填写年龄、职业、身份证号码、通讯地址、电话号码等基本填写年龄、职业、身份证号码、通讯地址、电话号码等基本情况；委托书还要明确，买卖何种股票、何种价格、买卖数情况；委托书还要明确，买卖何种股票、何种价格、买卖数量、时间等，最后签章方可生效。量、时间等，最后签章方可生效。（二）委托柜台递单委托：柜台递单委托：柜台递单委托是指投资者持身份证和账户卡，由投资者在证券商柜台填写买进或卖
5、出委托书，交由柜台工作人员审核执行电话自动委托：电话自动委托：电话自动委托是指投资者用电话拨号的方式通过证券商柜台的电话自动委托系统，用电话机上的数字和符号输入委托指令。按照委托方式按照委托方式电脑自动委托：电脑自动委托：电话自动委托是指投资者用证券商在营业厅或专户室设置的柜台电脑动委托终端下达买进或卖出指令远程终端委托：远程终端委托：远程终端委托是指投资者通过与证券商柜台电脑系统联网的远程终端或互联网下达买进或卖出指令。（二）委托股票交易股票交易债券交易债券交易基金交易基金交易其他交易其他交易国债国债企业债券企业债券金融债券金融债券可转换债券可转换债券封闭式基金封闭式基金开放式基金开放式基金
6、LOFETF权证权证回购回购股指期货股指期货国债期货国债期货 A股股 B股股我国证券交易的代码每一只上市证券都拥有一个专门的证券代码，每一只上市证券都拥有一个专门的证券代码，证券简称与代码一一对应证券简称与代码一一对应股票种类股票种类A股股B股股代码规则代码规则证券交易所证券代码采用6位阿拉伯数字编码，取值范围000000-999999，前三位是证券种类识别区（第一位为证券产品标识，第二、三位为证券业务标识），后三位为顺序编码区上交所上交所以”600“或”601“打头B股以”900“打头深交所深交所”000“或”002”“300“打头B股以”200“打头（一）股票代码（一）股票代码我国证券交易
7、的代码（二）其他证券代码（二）其他证券代码证券种类证券种类上交所上交所深交所深交所封闭式基金封闭式基金50018国债国债0110企业债、金融债企业债、金融债12/1111可转换公司债可转换公司债100/11012债券回购债券回购20113ETF和和Lof51/1615/16权证权证5803（二）委托市价委托：市价委托：市价委托是指投资者向经纪人发出委托指令时，只规定某种证券的名称、数量，对价格由经纪人随行就市，不做限定。限价委托：限价委托：限价委托指投资者发出委托指令时，提出买入或卖出某种证券的价格范围，经纪人在执行时必须按限定的最低价格或高于最低价格卖出，或按限定的最高价格或低于最高价格买进
8、。按照委托的价格按照委托的价格（二）委托整数委托：整数委托：整数委托是指投资者委托经纪人买进或卖出的证券数量是以一个交易单位为起点或者是一个交易单位的整数倍。一个交易单位成为一个交易单位成为“一手一手”：A A股、股、B B股股:100:100股；基金：股；基金：10001000基金单位；基金单位；债券：债券：100100元面值为一张，元面值为一张，1010张为一标准手张为一标准手零数委托：零数委托：零数委托指委托买卖的证券数量不足一个交易单位。一般规定：只有交易额达到一个交易单位或交易单位的整数倍，才允许进交易所交易。零股必须由经纪人凑齐为整数股后，才能进行交易。按照买卖证券的数量按照买卖证
9、券的数量（二）委托不定期委托：不定期委托：不定期委托也称为有效委托，即投资者发出委托指令时不规定指令的有效期，只要不宣布撤销委托，则指令一直有效。定期委托：定期委托：定期委托也成为限时委托，是指投资者发出委托买卖指令时，对交易的时间有一定的限制，超过时限，则委托指令自动失效，而不论买卖是否成交。我国证券交易中的有效期：当日/5日按照委托的有效期按照委托的有效期（三）竞价成交经纪人接受投资者委托之后，即按投资者指令进行申报竞经纪人接受投资者委托之后，即按投资者指令进行申报竞价，然后拍板成交。价，然后拍板成交。申报竞价的方式一般包括口头竞价、牌板竞价、书面竞价申报竞价的方式一般包括口头竞价、牌板竞
10、价、书面竞价和和电脑竞价电脑竞价几种类型。几种类型。 竞价方式竞价方式价格形成价格形成是否连续是否连续连续竞价连续竞价对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式集合竞价集合竞价在规定时间内接受的买卖申报一次性在规定时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。集中撮合的竞价方式。（三）竞价成交目前：上海、深圳证券交易目前：上海、深圳证券交易所同时使用集合竞价和连续所同时使用集合竞价和连续竞价两种方式。竞价两种方式。竞价方式竞价方式交易时间交易时间集合竞价集合竞价 09:15-09:25连续竞价连续竞价09:30-11:3013:00-15:00竞价原则：价格优先、时间优先
11、竞价原则：价格优先、时间优先。价格较高的买进委托优先于价格价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按同价位委托，则按时间时间顺序优先。顺序优先。 涨跌幅限制普通普通A股：股：上一交易日收盘价的上一交易日收盘价的 10%ST股：股： 5%PT股：上限股：上限5%，无下限，无下限 Particular Transfer, Particular Transfer, 只有每周五进行只有每周五进行交易，交易，PTPT股是交易所在股是交易所在3 3点收市后一次性点收市后一次性对当天所有有效申报委托以集
12、合竞价方对当天所有有效申报委托以集合竞价方式进行撮合式进行撮合, ,产生唯一的成交价格产生唯一的成交价格, ,所有所有符合条件的委托申报均按此价格成交符合条件的委托申报均按此价格成交 （三）竞价成交（三）竞价成交属于下列情况之一的，属于下列情况之一的，首个交易日无价格涨跌幅限制首个交易日无价格涨跌幅限制：首次公开发行上市的股票和封闭式基金首次公开发行上市的股票和封闭式基金增发上市的股票增发上市的股票暂停上市后恢复上市的股票暂停上市后恢复上市的股票交易所认定的其他情形交易所认定的其他情形（四）清算、交割、过户证券的清算交割统称证券的清算交割统称证券结算证券结算，是一笔证券交易达成后的后，是一笔证
13、券交易达成后的后续处理，即价款结算和证券交收的过程。续处理，即价款结算和证券交收的过程。证券结算是证券交易关键的一环，关系到买卖达成后交易双证券结算是证券交易关键的一环，关系到买卖达成后交易双方权责利的了结，是市场交易持续进行的基础和保证。方权责利的了结，是市场交易持续进行的基础和保证。1.1.证券的结算方式：证券的结算方式：逐笔结算逐笔结算：买卖双方在每一笔交：买卖双方在每一笔交易达成后对应收应付的证券和资金易达成后对应收应付的证券和资金进行一次交收，比较适合以大宗交进行一次交收，比较适合以大宗交易为主、成交笔数少的证券市场和易为主、成交笔数少的证券市场和交易方式。交易方式。净额结算净额结算
14、：买卖双方在约定的期：买卖双方在约定的期限内将已达成的交易进行清算，按限内将已达成的交易进行清算，按资金和证券的净额进行交收。适合资金和证券的净额进行交收。适合投资者较为分散、交易次数频繁，投资者较为分散、交易次数频繁，每笔成交量较小的交易。每笔成交量较小的交易。 经过二次结算。经过二次结算。2.2.证券的结算时间：证券的结算时间：会计日交收会计日交收：指在一定时期内发：指在一定时期内发生的所有交易在交易所规定的日期生的所有交易在交易所规定的日期交收。交收。滚动交收滚动交收：指所有交易安排与交：指所有交易安排与交易日后固定天数内完成。易日后固定天数内完成。 我国我国A A股、基金、债券：股、基
15、金、债券：T+1;T+1; B B股：股：T+3T+3（四）清算、交割、过户过户：随着交易的完成，股东权利会随着股票从卖方转给过户：随着交易的完成，股东权利会随着股票从卖方转给买方而转让。对于记名股票来说，由于原有股东姓名及持买方而转让。对于记名股票来说，由于原有股东姓名及持股情况均记录于股东名簿，因此必须变更股东名簿上相应股情况均记录于股东名簿，因此必须变更股东名簿上相应的内容，即完成过户手续，才能最后了结证券交易程序。的内容，即完成过户手续，才能最后了结证券交易程序。上海证券交易所采用电脑自上海证券交易所采用电脑自动过户，买卖双方一旦成交，动过户，买卖双方一旦成交，过户手续自动办理。过户手
16、续自动办理。深圳证券交易所交易，成交深圳证券交易所交易，成交后，立即将成交情况传递至后，立即将成交情况传递至登记过户公司，记录于股东登记过户公司，记录于股东开设的账户上。开设的账户上。二、证券交易的费用投资者买卖证券成交的，应当按照规定向代其进行证券买投资者买卖证券成交的，应当按照规定向代其进行证券买卖的会员缴纳佣金。卖的会员缴纳佣金。会员应当按规定缴纳会员费、交易经手费及其他费用会员应当按规定缴纳会员费、交易经手费及其他费用开户费：中证券登记结算公司开户费：中证券登记结算公司佣金：证券公司佣金：证券公司过户费：证券登记结算公司过户费：证券登记结算公司印花税：税金印花税：税金委托手续费：证券公
17、司委托手续费：证券公司二、证券交易的费用三、交易所的相关规定（一）交易市场（一）交易市场交易场所、交易参与人与交易权、交易品种、交易时间交易场所、交易参与人与交易权、交易品种、交易时间（二）证券买卖（二）证券买卖一般规定、指定交易、委托、申报、竞价、成交、大宗交易一般规定、指定交易、委托、申报、竞价、成交、大宗交易 债券回购交易债券回购交易（三）开盘价与收盘价（三）开盘价与收盘价开盘价为当日该证券的第一笔成交价格（集合竞价）。开盘价为当日该证券的第一笔成交价格（集合竞价）。收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价格。
18、加权平均价格。（四）挂牌、摘牌、停牌与复牌（四）挂牌、摘牌、停牌与复牌（五）除权与除息（五）除权与除息因应发放股票股利或因应发放股票股利或增发增发而向下调整股价就是除权而向下调整股价就是除权；因应发放现金股利而向下调整股价就是除息。因应发放现金股利而向下调整股价就是除息。 除权、除息及除权价的计算二级市场二级市场买卖价差买卖价差发行公司发行公司收益分配收益分配现金支付现金支付派息派息股票支付股票支付送股、转股送股、转股再融资再融资配股配股除权、除息及除权价的计算除权除权因应送股、转股、配股而向下调整股价就是除权因应送股、转股、配股而向下调整股价就是除权 ；除息除息因应发放现金股利而向下调整股价
19、就是除息。因应发放现金股利而向下调整股价就是除息。除权或除息的产生是因为投资人在除权或除息日之前除权或除息的产生是因为投资人在除权或除息日之前与当天购买股票，假设买到的是同一家公司的股票，与当天购买股票，假设买到的是同一家公司的股票，但是由于内含的权益不同，显然价格应该不同，否则但是由于内含的权益不同，显然价格应该不同，否则就会产生不公平现象。因此，必须在除权或除息日当就会产生不公平现象。因此，必须在除权或除息日当天向下调整股价，成为除权或除息天向下调整股价，成为除权或除息参考价参考价。股票未完成除权、除息前称为含权、含息股票。股票未完成除权、除息前称为含权、含息股票。 如股利分配，如股利分配
20、，要决定分多少，要决定分多少，以什么形式分，以什么形式分，分给谁，程序分给谁，程序如何等。如何等。指公司帐面指公司帐面除去所包含除去所包含权益的日期。权益的日期。宣布日宣布日宣布日宣布日股权登记日股权登记日股权登记日股权登记日除权除息日除权除息日除权除息日除权除息日指股票持有者向公司指股票持有者向公司登记的截止日。若在登记的截止日。若在该日未登记，公司股该日未登记，公司股东名册上没有名字，东名册上没有名字，则不能获得该期各项则不能获得该期各项权益。权益。宣布日股权登记日除权除息日R+1除权、除息及除权价的计算（1 1）只派息（派发现金红利）只派息（派发现金红利） 除权参考价除权参考价= =股权
21、登记日收盘价股权登记日收盘价- -现金股息现金股息例：某股票股息登记日的收盘价是例：某股票股息登记日的收盘价是4.174.17元，每股送红利现金元，每股送红利现金0.030.03元，则其次日除权价为：元，则其次日除权价为：4.174.170.030.034.14(4.14(元元) ) 除权、除息及除权价的计算(2)(2)只送股（送红股和转增股本）只送股（送红股和转增股本）送红股后的除权价送红股后的除权价 股权登记日的收盘价股权登记日的收盘价(1(1每股送红股数每股送红股数) ) 例例2: 2: 某股票股权登记日的收盘价是某股票股权登记日的收盘价是24.7524.75元，每元，每1010股送股送
22、3 3股，股，则次日除权价为多少？则次日除权价为多少？除权价为：除权价为：24.7524.75(1(10.3)=19.04(0.3)=19.04(元元) ) 除权、除息及除权价的计算（3 3）同时派息送股）同时派息送股除权除息价除权除息价 ( (股权登记日的收盘价每股所分红利现金额股权登记日的收盘价每股所分红利现金额) ) (1(1每股送红股数每股送红股数) ) 例如例如: : 某股票股权登记日的收盘价为某股票股权登记日的收盘价为20.3520.35元，每元，每1010股派发现股派发现金红利金红利4.004.00元，送元，送1 1股，则次日除权除息价为多少？股，则次日除权除息价为多少？除权、除
23、息及除权价的计算（4 4）只配股）只配股配股后的除权价配股后的除权价( (股权登记日的收盘价配股价股权登记日的收盘价配股价每股每股配股数配股数) )(1(1每股配股数每股配股数) ) 例如例如: : 某股票股权登记日的收盘价为某股票股权登记日的收盘价为18.0018.00元，元，1010股配股配3 3股，股，即每股配股数为即每股配股数为0.30.3，配股价为每股，配股价为每股6.006.00元，则次日除权价为元，则次日除权价为多少？多少？(18.00(18.006.006.000.3)0.3)(1(10.3)=15.23(0.3)=15.23(元元) ) 除权、除息及除权价的计算（5 5）派息
24、、送股、配股同时进行）派息、送股、配股同时进行如某只股票在股权登记日的收盘价为如某只股票在股权登记日的收盘价为1616元，拟定的分配方案分别为元，拟定的分配方案分别为: : 每股派息每股派息0 0. .4 4元；元； 每股送股每股送股0 0. .6 6股；股； 每股送每股送0 0. .5 5股派息股派息0 0. .1 1元；元； 每股送每股送0 0. .5 5股派股派0 0. .1 1元配元配0 0. .4 4股，配股价股，配股价5 5元，元， 请分别计算不同方案下的除息请分别计算不同方案下的除息、除权价。除权价。证券交易的基本流程与交易所规定证券交易的基本流程与交易所规定证券投资软件的应用与
25、证券行情解读证券投资软件的应用与证券行情解读证券投资交易与证券行情解读证券投资交易与证券行情解读看什么？看什么？怎样看？怎样看？证券投资软件的应用与证券行情解读看什么？大盘行情大盘行情个股行情个股行情股票价格指数概述 股票价格指数是用来表示多种股票平均价格水平股票价格指数是用来表示多种股票平均价格水平及其变动情况以衡量股市行情的指标及其变动情况以衡量股市行情的指标。涵盖股票数量和类别的不同涵盖股票数量和类别的不同综合指数综合指数成分指数成分指数分类指数分类指数分 类我国主要的股票价格指数上证指数上证指数深证指数沪深300指数上证综指上证综指上证上证50指数指数上证上证180指数指数分类指数分类
26、指数深证成指深证成指深证深证100R中小板指数中小板指数创业板指数创业板指数分类指数分类指数上证综合指数上海证券综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易上海证券综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以所挂牌上市的全部股票为计算范围，以其其发行量为权数发行量为权数，以加，以加权平均法计算出的综合股价指数权平均法计算出的综合股价指数。上证综指反映了上海证券交。上证综指反映了上海证券交易市场的总体走势。易市场的总体走势。上证综合指数是上证综合指数是我国我国最早发布的指数，这一指数自最早发布的指数，这一指数自19911991年年7 7月月1515日起开始实
27、时发布，基日起开始实时发布，基期期定为定为19901990年年1212月月1919日日，基基期期指数定为指数定为100100点。点。本日股价指数本日股价指数= =（本日股票市价总值（本日股票市价总值基期股票市价总值基期股票市价总值）100100本日股票市价总值本日股票市价总值=本日收盘价本日收盘价发行股数发行股数基期股票市场总值基期股票市场总值=基期收盘价基期收盘价发行股数发行股数上证综合指数如果遇到新增（删除）上市或上市公司增资扩股时，需如果遇到新增（删除）上市或上市公司增资扩股时，需进行相应修正。进行相应修正。新基期市价总值新基期市价总值= =修正前基期市价总值修正前基期市价总值（修正前市
28、价总（修正前市价总值值+ +市价总值变动额）市价总值变动额）修正前市价总值修正前市价总值修正后本日股价指数修正后本日股价指数= =本日股票市场总值本日股票市场总值新基期股票市新基期股票市场总值场总值100100上证50指数上证上证50指数发布前，指数发布前，上证指数体系包括上证上证指数体系包括上证(综合综合)指数、上证指数、上证180指指数、上证数、上证A股指数、上证股指数、上证B股指数和股指数和5个行业分类指数。在这些指数个行业分类指数。在这些指数中中,以上证以上证(综合综合)指数的影响力最大指数的影响力最大,但是但是,自自2001年市场展开深幅调年市场展开深幅调整以来整以来,由于股价结构调
29、整的原因由于股价结构调整的原因,优质股群和劣质股群的分化现象优质股群和劣质股群的分化现象日益突出日益突出,价值成长理念的兴起又进一步加剧了这种分化。价值成长理念的兴起又进一步加剧了这种分化。2004年年1月月2日，上海证券交易所发布。以日，上海证券交易所发布。以2003年年12月月31日为基期，日为基期，基点为基点为1000点。点。上证上证50成分股成分股特征特征1.上证上证50成分股成分股2003年年3季度的净利润与利润总额占同期全部季度的净利润与利润总额占同期全部A股的股的比例分别达到比例分别达到42.06%与与43.05%,是优质蓝筹股的突出代表；是优质蓝筹股的突出代表；2.整体相比而言
30、整体相比而言,上证上证50成分股较上证成分股较上证180成分股具有更好的流动性成分股具有更好的流动性,并且能够更准确地反映优质大盘蓝筹股的市场表现；并且能够更准确地反映优质大盘蓝筹股的市场表现；3.50只成分股中只成分股中,3季度被基金重仓持有的股票达到季度被基金重仓持有的股票达到35只只,占占70%。可。可以说以说,上证上证50将成为价值蓝筹股的代名词将成为价值蓝筹股的代名词,成为反映主流机构持仓的成为反映主流机构持仓的风向标。风向标。深证成分指数深证成份股指数，是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，深证成份股指数，是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性
31、的是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的4040家上市公司的家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市数，综合反映深交所上市A A、B B股的股价走势。股的股价走势。深圳成份股指数及其分类指数的基日定为深圳成份股指数及其分类指数的基日定为19941994年年7 7月月2020日。成份日。成份股指数的基日指数定为股指数的基日指数定为10001000点，深圳交易所从于点，深圳交易所从于19951995年年1 1月月2323日日正式发布，正式发布，19951995年年5 5月月5 5日正式启用。日正
32、式启用。基本计算公式：即日指数即日成份股可流通总市值基本计算公式：即日指数即日成份股可流通总市值基日成基日成份股可流通总市值份股可流通总市值10001000。为保证成份股样本的客观性和公正性，成份股不搞终身制，深为保证成份股样本的客观性和公正性，成份股不搞终身制，深交所定期考察成份股的代表性，及时更换代表性降低的公司，交所定期考察成份股的代表性，及时更换代表性降低的公司，选入更有代表性的公司。当然，变动不会太频繁，考察时间为选入更有代表性的公司。当然，变动不会太频繁，考察时间为每年的一、五、九月。每年的一、五、九月。中小板指数与创业板指数中小企业板指数由深圳证券交易所发布，委托深圳证券信息中小
33、企业板指数由深圳证券交易所发布，委托深圳证券信息有限公司编制、维护和管理有限公司编制、维护和管理，在深交所中小企业板上市交易在深交所中小企业板上市交易的的A A股股中选取有代表性的中选取有代表性的100100只股票计算出的股票价格指数。只股票计算出的股票价格指数。中小企业板指数以中小企业板指数以20052005年年6 6月月7 7日为基日，基日指数为日为基日，基日指数为10001000。创业板指数由深圳证券交易所于创业板指数由深圳证券交易所于20102010年年6 6月月1 1日起正式编制和日起正式编制和发布。该指数的编制参照深证成份指数和深证发布。该指数的编制参照深证成份指数和深证10010
34、0指数的编制指数的编制方法，创业板指数基日为方法，创业板指数基日为20102010年年5 5月月3131日，基点为日，基点为10001000点。点。至此，创业板指数、深证成指、中小板指数共同构成反映深至此，创业板指数、深证成指、中小板指数共同构成反映深交所上市股票运行情况的核心指数。交所上市股票运行情况的核心指数。沪深300指数沪深沪深300300指数是沪深证券交易所于指数是沪深证券交易所于20052005年年4 4月月8 8日联合发布日联合发布的反映的反映A A股市场整体走势的指数。沪深股市场整体走势的指数。沪深300300指数编制目标是指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行
35、状况，并能反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。品创新提供基础条件。沪深沪深300300指数是由上海和深圳证券市场中选取指数是由上海和深圳证券市场中选取300300只只A A股作股作为样本，其中沪市有为样本，其中沪市有179179只，深市只，深市121121只。样本选择标准为只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。指数成份股原则上每半年调整规模大、流动性好的股票。指数成份股原则上每半年调整一次，一般为一次，一般为1 1月初和月初和7 7月初实施调整，调整方案提前
36、两周月初实施调整，调整方案提前两周公布公布。沪深沪深300300指数是以指数是以20042004年年1212月月3131日为基期，基点为日为基期，基点为10001000点点。1.1.分时走势图分时走势图 分分时时走走势势图图也也叫叫即即时时走走势势图图，是是股股市市现现场场交交易易的的即即时时资资料料。它它是是把把股股票票市市场场的的交交易易信信息息实实时时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。分分时时走走势势图图分分为为指指数数分分时时走走势势图图和和个个股股分分时时走走势图势图行情阅读基础指数分时走势图指数分时走势图横轴：开市和交易的时间横轴：开市和交
37、易的时间纵轴：上半部分是股价或指数纵轴：上半部分是股价或指数 下半部分显示的是成交量下半部分显示的是成交量白色曲线白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。盘指数，也就是加权数。黄色曲线黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。指数。 指数分时走势图指数指数上涨时：黄上白下，小盘股上涨时：黄上白下，小盘股涨幅较大；涨幅较大； 黄下白上，大盘股黄下白上，大盘股涨幅较大。涨幅较大。 指数指数下跌下
38、跌时：时：黄上白下，大盘股黄上白下，大盘股跌幅较大；跌幅较大； 黄下白上，小盘股黄下白上，小盘股跌幅较大。跌幅较大。 p红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况对比情况: :p红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；p红柱缩短，指数红柱缩短，指数上涨幅度将减小上涨幅度将减小。p绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌幅度幅度减小。减小。 p黄色黄色（蓝色）（蓝色）柱线表示每分钟成交量，单位为手柱线表示每分钟成交量，单位为手(
39、100(100股股/ /手手) )。黄色表示指数上升时的成交量，蓝色表示指数下跌时的成交量。黄色表示指数上升时的成交量，蓝色表示指数下跌时的成交量。指数分时走势图2、个股分时走势图 个股分时走势图白色曲线表示该种股票的分时成交价格。白色曲线表示该种股票的分时成交价格。 黄色曲线表示该种股票的平均价格。黄色曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示每分钟的成交量黄色柱线表示每分钟的成交量, ,单位为手单位为手(100(100股股/ /手手) )。走势图中常见名词1.1.外盘：外盘：成交价是以成交价是以卖出价卖出价时成交的手数总和称为外盘。时成交的手数总和称为外盘。2.2.内盘：内盘：成交价是以成
40、交价是以买入价买入价时成交的手数总和称为内盘。时成交的手数总和称为内盘。p如外盘数量增加，就意味着如外盘数量增加，就意味着多数卖出委托都有买方来承接多数卖出委托都有买方来承接，显示，显示了买方的强劲势头。了买方的强劲势头。p如内盘数量大，就说明如内盘数量大，就说明多数的买入委托价都有人愿意接受多数的买入委托价都有人愿意接受，说明，说明卖方势力的强大。卖方势力的强大。外盘大于内盘，表示买气旺外盘大于内盘，表示买气旺，行情看涨行情看涨内盘大于外盘，表示抛压大内盘大于外盘，表示抛压大，行情看跌行情看跌3.3.委比：委买委卖手数之差与之和的比值委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 （委买手数（委买手数
41、委卖手数）委卖手数） / / （委买手数（委买手数 + + 委卖手数）委卖手数）*100%*100% 委比委比00，股价上涨机率大，股价上涨机率大 ，委比，委比0 1 1，表示这个时刻成交总量放大；，表示这个时刻成交总量放大； 量比量比11，表示这个时刻成交总手数萎缩，表示这个时刻成交总手数萎缩 。走势图中常见名词5.5.现手：现手：已经成交的最新一笔买卖的手数已经成交的最新一笔买卖的手数. .在在盘盘面面的的右右下下方方为为即即时时的的每每笔笔成成交交明明细细，红红色色向向上上的的箭箭头头表表示示以以卖卖出出价价成成交交的的每每笔笔手手数数，绿绿色色箭箭头头表表示示以以买买入入价成交的每笔手
42、数。价成交的每笔手数。6.6.总手：总手：到当时的总的成交手数到当时的总的成交手数7.7.振振幅幅：股股票票开开盘盘后后的的当当日日最最高高价价和和最最低低价价之之间间的的差差的的绝绝对对值值与与前前日日收收盘盘价价的的百百分分比比，它它在在一一定定程程度度上上表表现现股股票票的活跃程度的活跃程度走势图中常见名词走势图中常见名词8.8.换换手手率率: :也也称称周周转转率率，即即单单位位时时间间内内某某一一证证券券累累计计成成交交量量与与可可交易量之间的比率。交易量之间的比率。 换手率换手率=(=(既定时间内的成交量既定时间内的成交量/ /流通股数流通股数) )100%100%换手率高，表示成
43、交活跃，交易量大，买的人多，卖的人也换手率高，表示成交活跃，交易量大，买的人多，卖的人也多，属于热门股，多，属于热门股，同时也说明该股投机性强，风险大。同时也说明该股投机性强，风险大。将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可
44、能意昧着一些获利者要套现，股价可能会下跌。能意昧着一些获利者要套现，股价可能会下跌。新股一般换手率较高，甚至可以超过新股一般换手率较高，甚至可以超过100%100%技术分析图及其操作（1 1）从分时走势回车或敲）从分时走势回车或敲05/F505/F5可以进入技术分析可以进入技术分析, , 技术分析通技术分析通过各种指标曲线来记录并分析预测证券走势过各种指标曲线来记录并分析预测证券走势, , 该画面显示该画面显示K K线线窗口、成交量、技术指标窗口窗口、成交量、技术指标窗口（2 2）鼠标在技术分析窗口上单击，会出现一个十字光标，并弹出）鼠标在技术分析窗口上单击，会出现一个十字光标，并弹出一个可以
45、拖动的光标数值窗口。当光标移动走势线的某个位置，一个可以拖动的光标数值窗口。当光标移动走势线的某个位置，该窗口会提示该位置的一些成交信息。该窗口会提示该位置的一些成交信息。（3 3）在画面右半部分显示证券的盘中即时交易信息，如买卖盘变）在画面右半部分显示证券的盘中即时交易信息，如买卖盘变动、实时价格、成交量、涨跌幅度等，您可以通过点击底端的动、实时价格、成交量、涨跌幅度等，您可以通过点击底端的标签切换该部分的内容。标签切换该部分的内容。（4 4）敲向上、向下光标键）敲向上、向下光标键, , 可以对可以对K K线进行放大、线进行放大、 缩小操作缩小操作, ,点点击右键拖动鼠标选择一段区域击右键拖
46、动鼠标选择一段区域, ,在弹出的菜单中选择在弹出的菜单中选择”放大放大”, ,可以对该区域的可以对该区域的K K线进行放大以便仔细分析。线进行放大以便仔细分析。认识认识K线线K K线又被称为日本线或者蜡烛线，起源于线又被称为日本线或者蜡烛线，起源于200200年前的日本米市，后来传到美国，被称为远年前的日本米市，后来传到美国，被称为远东的分析方法东的分析方法在所有反映股票走势图形的工具中，在所有反映股票走势图形的工具中，线图是最为常用的，其给出的信息是最多线图是最为常用的，其给出的信息是最多的。的。我们不仅可以从多个线图的组合中来我们不仅可以从多个线图的组合中来进行股价走势的研判，凭单个线图也
47、可进行股价走势的研判，凭单个线图也可以判断股价未来的走势。以判断股价未来的走势。认识K线K K线是一条柱状的线条，由影线与实体组成。影线在实体上方的线是一条柱状的线条，由影线与实体组成。影线在实体上方的部分成为上影线，下方的部分称为下影线。实体则分为阳线和部分成为上影线，下方的部分称为下影线。实体则分为阳线和阴线两种。阴线两种。K K线实体是矩形，矩形宽度无限制，实体矩形上下边的位置由开线实体是矩形，矩形宽度无限制，实体矩形上下边的位置由开盘价和收盘价确定，实体的阴阳由开盘价和收盘价的关系确定。盘价和收盘价确定，实体的阴阳由开盘价和收盘价的关系确定。实体的长度由开盘价与收盘价之间的距离决定实体
48、的长度由开盘价与收盘价之间的距离决定上影线的位置由最高价确定，上影线的长度是最高价到实体上上影线的位置由最高价确定，上影线的长度是最高价到实体上边的距离。下影线的位置由最低价确定，下影线的长度是最低边的距离。下影线的位置由最低价确定，下影线的长度是最低价到实体下边的距离。价到实体下边的距离。一条一条K K线记录的是某一种股票一天的价格变动情况。将每天的线记录的是某一种股票一天的价格变动情况。将每天的K K线按时间顺序排列在一起，就组成该股票自上市以来每一天的线按时间顺序排列在一起，就组成该股票自上市以来每一天的价格变动情况。价格变动情况。K线与分时走势图最高价 开盘价最低价 阳 线 收盘价K线
49、与分时走势图最高价 开盘价最低价 阴 线 收盘价K线的主要形态上述各种线图的涵义如下上述各种线图的涵义如下：1.大大阳阳线线和和大大阴阴线线：形形态态特特征征为为长长实实体体。开开盘盘价价和和收收盘盘价价的的差差距距较较大大。若若实实体体为为阳阳线线则则为为大大阳阳线线，实实体体为为阴阴线线则则为为大大阴阴线线。前前者者一一般般出出现现在在上上升升的的趋趋势势中中，其其意意义义显显示示短短期期后后市市仍仍趋趋于于上上升升。后后者者大大多多在在下下跌跌趋趋向向中中出出现现，其其意意义义显显示示短短期期后后市市仍仍趋于下跌。趋于下跌。2.小小阳阳线线和和小小阴阴线线：形形态态特特征征为为短短实实体
50、体。显显示示行行情情混混乱乱，市市况况牛皮，涨跌难有明确估计。牛皮，涨跌难有明确估计。3.长长下下影影阳阳线线：形形态态特特征征为为下下影影线线较较长长。当当日日开开市市后后，股股价价一一度度大大幅幅下下跌跌，随随后后股股价价节节节节回回升升，且且高高于于开开市市价价收收市市，说说明明在在低低位承接力量强，后市趋于上升的可能性极高。位承接力量强，后市趋于上升的可能性极高。4. .长长下下影影阴阴线线：当当日日开开市市后后股股价价大大幅幅下下跌跌，其其后后股股价价收收复复部部分分前前失失地地，但但由由于于未未能能高高于于开开市市水水平平，因因此此形形成成“阴阴线线”，这这种种情情况况出出同同样样
51、暗暗示示后后极极可可能能趋趋于于上上升升，不不过过长长下下影影阳阳线线和和长长下下形形阴阴线二者相较，前者显示后市上升力量较为强烈。线二者相较，前者显示后市上升力量较为强烈。5.长长上上影影阳阳线线和和长长上上影影阴阴线线：当当某某交交易易日日开开市市后后，股股价价经经过过一一段段的的上上升升便便辗辗转转往往下下回回落落，于于是是形形成成长长上上影影线线，长长上上影影阳阳线线是是收收市市时时，价价位位仍仍较较开开市市价价为为高高，而而长长上上影影阴阴线线则则是是收收市市价价较较开开市市价价为为低低。通通常常这这种种情情况况暗暗示示市市场场上上升升的的趋趋势势已已经经减减弱弱，股股价价在在升升至
52、至较较高高水水平平时时明明显显遇遇上上阻阻力力，后后市市可可能能转转向向下下跌跌。虽虽然然长长上上影影阳阳线线的的收收市市价价仍仍高高于于开开市市价价，但但仍仍然然表表示示后后具具有有下下跌跌的的趋趋向向。至至于于长长上上影影阴阴线线，其其下下跌跌意意义义就就更更明明显了。显了。6.带带帽帽阳阳线线和和带带帽帽阴阴线线：形形态态特特征征为为无无下下影影线线。当当日日开开盘盘价价或或收收盘盘价价正好与当日最低价相等正好与当日最低价相等。7. .带带尾尾阳阳线线和和带带尾尾阴阴线线：形形态态特特征征为为无无上上影影线线。当当日日的的开开盘盘价价或或收收盘盘价价刚刚好好与与当当日日的的最最高高价价相
53、相等等。这这种种情情况况显显示示股股价价具具有有相相当当良良好好的的承承接接力力，尤尤其其是是“带带尾尾阳阳线线”，经经过过当当日日一一段段时时间间的的下下跌跌之之后后掉掉头头回回升升，且且升升破破开开市市价价，以以全全日日最最高高水水平平结结束束，更更可可看看出出股股价价的的上上开开动动力力相相当当强强大大。假假若若在在上上升升的的趋趋势势中中出出现现，反反映映后后市市仍仍有有一一段时间将是反复起升的。段时间将是反复起升的。 8.光光头头阳阳线线：形形态态特特征征为为既既无无上上影影线线也也无无下下影影线线。以以最最低低价价开开出出并并以以当当日日的的最最高高价价收收市市，便便形形成成“光光
54、头头阳阳线线”，这这显显示示市市场场当当日日的的承承接接力力十十分分良良好好，股股价价开开出出后后，全全日日节节节节上上升升，这这样样强强大大购购买买力力的的表表现现通通常常只会出现在升市中，假若在跌势中出现，这可能是跌势结束的讯号。只会出现在升市中，假若在跌势中出现，这可能是跌势结束的讯号。 9.光光头头阴阴线线：通通常常出出现现在在跌跌市市，假假若若开开市市后后股股价价连连日日下下挫挫，并并以以全全日日的的最最低低价价收收市市，这这情情形形说说明明后后市市仍仍然然疲疲弱弱，假假若若在在升升市市出出现现，这这可可能能是升市结束的讯号。是升市结束的讯号。10.上上升升转转折折线线（T型型线线）
55、：形形态态特特征征无无实实体体。以以全全日日最最高高价价开开出出后后，股股价价全全日日下下跌跌，但但中中间间便便掉掉头头回回升升，而而且且收收复复全全日日失失地地，以以开开市市的的最最高高水水平平结结束束。这这是是一一个个转转跌跌为为升升的的讯讯号号，而而且且显显示示后后市市将将会会持持续续上升一段时间。上升一段时间。11.下下跌跌转转折折线线（倒倒T字字型型）：以以全全日日最最低低价价开开出出后后，股股价价步步步步扬扬升升，但但其其后后把把原原来来的的升升幅幅完完全全跌跌去去，并并跌跌到到开开市市水水平平收收市市，于于是是便便形形成成“下下跌跌转转折折线线”。这这是是一一个个强强烈烈的的下下
56、跌跌讯讯号号，由由于于当当日日大大市市的的所所有有升升幅幅都都完完全全跌跌去去，可可见见市市场场的的沽沽售售力力量量相相当当强强大大，尤尤其其是是当当日日的的波波幅巨大，更明显是一个转向讯号。幅巨大，更明显是一个转向讯号。 12.十十字字星星：开开市市后后股股价价上上升升，其其后后向向下下跌跌破破开开市市价价，但但在在低低水水平平又又获获得得支支持持回回升升，收收市市价价与与开开市市价价完完全全相相同同，于于是是在在图图表表上上形形成成一一个个“十十”字字模模样样。这这显显示示大大市市正正处处于于特特变变之之局局，也也可可能能是是一一个个转转向向讯讯号号，但转向的意义没有转折线那么强烈。但转向
57、的意义没有转折线那么强烈。上影下影线特征和提示认识均线 均线又叫做移动平均线，是连续若干天收盘价的算数平均值。均线又叫做移动平均线，是连续若干天收盘价的算数平均值。均线分为很多种类，有月、周、日、分时均线；均线分为很多种类，有月、周、日、分时均线； 比如比如5 5日均线是日均线是以当日与前以当日与前4 4日的价格的算术平均值的画线日的价格的算术平均值的画线, ,即形成即形成MA5MA5。依据均线计算时间的长短，均线可分为依据均线计算时间的长短，均线可分为短期移动平均线短期移动平均线(MA5(MA5或或MA10MA10均线均线),),中期移动平均线中期移动平均线(MA20(MA20或或MA30M
58、A30均线均线),),长期移动平均线长期移动平均线(MA60(MA60或或MA10MA10均线均线) ) . .均线能显示出价格的真正走向，可用以判断价格未来的变化趋势。均线能显示出价格的真正走向，可用以判断价格未来的变化趋势。当市场处于上升时期，移动平均线将低于当前价格；当市场处于下当市场处于上升时期，移动平均线将低于当前价格；当市场处于下降时期，移动平均线常常高于当前价格。降时期，移动平均线常常高于当前价格。移动平均线具有趋势的特性，它比较平稳，不像日线那样震荡明移动平均线具有趋势的特性，它比较平稳，不像日线那样震荡明显。越长期的移动平均线，越能表现股价稳定的特性。显。越长期的移动平均线，
59、越能表现股价稳定的特性。均线组合均线组合：当短期、中期、长期移动三条均线在价格下方呈自上而下的排当短期、中期、长期移动三条均线在价格下方呈自上而下的排列顺序时，称列顺序时，称“多头排列多头排列”，后市看好；反之，当三条均线在，后市看好；反之，当三条均线在价格上方呈自下而上的排列顺序时，称价格上方呈自下而上的排列顺序时，称“空头排列空头排列”，后市看，后市看淡；淡；当市场价格从下向上穿过移动平均线时，说明市场已由下跌转当市场价格从下向上穿过移动平均线时，说明市场已由下跌转为上升趋势，是买入信号；反之，当价格从上向下穿过移动平为上升趋势，是买入信号；反之，当价格从上向下穿过移动平均线时，则是卖出信号。均线时，则是卖出信号。 认识均线黄金交叉与死亡交叉：黄金交叉与死亡交叉： 如果短期均线由下向上穿过长期平均线形成如果短期均线由下向上穿过长期平均线形成“黄金交叉黄金交叉”，预示，预示着多头市场的开始，投资者此时入市往往获利丰厚，故有黄金交着多头市场的开始，投资者此时入市往往获利丰厚，故有黄金交叉之誉；叉之誉； 同样，短期均线由上向下穿过长期平均线形成同样，短期均线由上向下穿过长期平均线形成“死亡交叉死亡交叉”，这，这时如不及时离场，往往凶多吉少。时如不及时离场，往往凶多吉少。
