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1、证证券券法法2012年9月27日证券法二证券法二证券法第一部分第一部分证券与证券法证券与证券法第二部分第二部分证券发行证券发行第三部分第三部分证券交易证券交易证券法二证券法二第一部分证券与证券法一、证券的概述一、证券的概述二、证券法的概述二、证券法的概述证券法二证券法二证券是什么记载并代表一定权利的凭证记载并代表一定权利的凭证.例如例如:股票股票,债券债券汇票汇票,本票本票,支票支票提单提单,仓单仓单车船票车船票,机票机票,入场券入场券存折存折,邮票等邮票等证券法二证券法二证券上的权利1)证券所有权证券所有权:持有人对构成证券的物质的所有权持有人对构成证券的物质的所有权2)证券权利证券权利:持
2、有人依证券上记载的内容而享有或行持有人依证券上记载的内容而享有或行使的权利使的权利证券法二证券法二证券的分类有价证券有价证券有价证券有价证券: :具有财产价值，能够给证券持有人带来预期收益具有财产价值，能够给证券持有人带来预期收益具有财产价值，能够给证券持有人带来预期收益具有财产价值，能够给证券持有人带来预期收益的证券的证券的证券的证券. .-广义广义广义广义: :资本证券资本证券资本证券资本证券( (股票股票股票股票, ,债券债券债券债券) )货币证券货币证券货币证券货币证券( (汇票汇票汇票汇票, ,本票本票本票本票, ,支票支票支票支票) )商品证券商品证券商品证券商品证券( (仓单仓单
3、仓单仓单, ,提单提单提单提单) )-狭义狭义狭义狭义:资本证券资本证券资本证券资本证券无价证券无价证券无价证券无价证券: :本身不给证券持有人带来定期的收益本身不给证券持有人带来定期的收益本身不给证券持有人带来定期的收益本身不给证券持有人带来定期的收益, ,只表明持有只表明持有只表明持有只表明持有人能够行使一定的权利，实现一定的目的或利益人能够行使一定的权利，实现一定的目的或利益人能够行使一定的权利，实现一定的目的或利益人能够行使一定的权利，实现一定的目的或利益, ,义务人向持义务人向持义务人向持义务人向持有人履行义务即可免责有人履行义务即可免责有人履行义务即可免责有人履行义务即可免责. .
4、-从权利角度观之从权利角度观之从权利角度观之从权利角度观之: :资格证券资格证券资格证券资格证券-从义务角度观之从义务角度观之从义务角度观之从义务角度观之: :免责证券免责证券免责证券免责证券证券法二证券法二有价证券货币证券货币证券-因商品买卖而发生的因商品买卖而发生的因商品买卖而发生的因商品买卖而发生的, ,表示索取与商品表示索取与商品表示索取与商品表示索取与商品等值的货币的证券等值的货币的证券等值的货币的证券等值的货币的证券, ,发挥货币的支付手段作用发挥货币的支付手段作用发挥货币的支付手段作用发挥货币的支付手段作用. .-主要指商业票据，如汇票、本票和支票主要指商业票据，如汇票、本票和支
5、票主要指商业票据，如汇票、本票和支票主要指商业票据，如汇票、本票和支票-票据法调整票据法调整票据法调整票据法调整资本证券资本证券-随着借贷资本产生的随着借贷资本产生的随着借贷资本产生的随着借贷资本产生的, ,表明权利人索取表明权利人索取表明权利人索取表明权利人索取与其出资的资本额相应利益的权利凭证与其出资的资本额相应利益的权利凭证与其出资的资本额相应利益的权利凭证与其出资的资本额相应利益的权利凭证. .-主要指股票主要指股票主要指股票主要指股票, ,债券债券债券债券-公司法公司法公司法公司法, ,证券法调整证券法调整证券法调整证券法调整商品证券商品证券-代表一定商品的有价证券代表一定商品的有价
6、证券代表一定商品的有价证券代表一定商品的有价证券. .-主要指提单主要指提单主要指提单主要指提单, ,仓单仓单仓单仓单证券法二证券法二我国证券法调整的证券证券法第证券法第2条条:在中国境内在中国境内,股票股票,公司债券公司债券和和国务院依法认定国务院依法认定的其他证券的其他证券的发行和交易的发行和交易,适用本法适用本法.政府债券、证券投资基金份额的上市交易，政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法适用本法.证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。务院依照本法的原则规定。证券法二证券法二股票股票股票:股份有限公司公开发行的股份有限
7、公司公开发行的,用以证明投用以证明投资者的股东身份和权益资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红并据以获得股息和红利的凭证利的凭证. . 股票的价值取决于两个因素：股票的价值取决于两个因素：股票的价值取决于两个因素：股票的价值取决于两个因素：1 1、公司本身的价值以及由此决定的市场价格；、公司本身的价值以及由此决定的市场价格；、公司本身的价值以及由此决定的市场价格；、公司本身的价值以及由此决定的市场价格；2 2、公司已发行股份的总数。、公司已发行股份的总数。、公司已发行股份的总数。、公司已发行股份的总数。证券法二证券法二股票的分类普通股普通股-优先股优先股记名股记名股-无记无记名股名股面额股面
8、额股-无面额股无面额股人民币股人民币股(A股股)-人民币特种股人民币特种股(B股股,H股股,N股股,S股股)证券法二证券法二普通股-优先股普通股普通股普通股普通股: :股东享有无特别限制的基本股东权利，且按照公司的盈利股东享有无特别限制的基本股东权利，且按照公司的盈利股东享有无特别限制的基本股东权利，且按照公司的盈利股东享有无特别限制的基本股东权利，且按照公司的盈利大小分配相应股息的股票大小分配相应股息的股票大小分配相应股息的股票大小分配相应股息的股票. .优先股优先股优先股优先股: :公司在筹集资金时公司在筹集资金时公司在筹集资金时公司在筹集资金时, ,给予投资者某些优先权的股票给予投资者某
9、些优先权的股票给予投资者某些优先权的股票给予投资者某些优先权的股票: :1)1)票面上标明票面上标明票面上标明票面上标明” ”优先股优先股优先股优先股” ”字样字样字样字样; ;2)2)有固定股息有固定股息有固定股息有固定股息, ,不受公司经营好坏影响不受公司经营好坏影响不受公司经营好坏影响不受公司经营好坏影响; ;3)3)因解散因解散因解散因解散, ,破产等原因清算时破产等原因清算时破产等原因清算时破产等原因清算时, ,优先普通股股东请求分配剩优先普通股股东请求分配剩优先普通股股东请求分配剩优先普通股股东请求分配剩余财产余财产余财产余财产; ;4)4)不参加公司红利分配不参加公司红利分配不参
10、加公司红利分配不参加公司红利分配; ;5)5)不享有表决权不享有表决权不享有表决权不享有表决权, ,不参加公司的经营管理不参加公司的经营管理不参加公司的经营管理不参加公司的经营管理. .证券法二证券法二普通股票（A股）普通股票叫普通股票叫A股股我国我国境内公司境内公司发行发行,供供境内机构，组织和个人境内机构，组织和个人(不含港不含港,澳澳,台投资者台投资者)以以人民币人民币认购和交易的认购和交易的普通股股票普通股股票。证券法二证券法二境内上市外资股境内上市外资股(B股股)B股：以股：以人民币人民币标明面值标明面值,以以外币外币认购和买卖认购和买卖,在在境内境内(上海上海,深圳深圳)证券交易所
11、证券交易所上市交易的股上市交易的股票。票。原来专供外国人购买，投资者限于原来专供外国人购买，投资者限于:外国外国,港澳港澳台地区的自然人台地区的自然人,法人和其他组织法人和其他组织;定居在国外定居在国外的中国公民。的中国公民。2001年年2月月19日，中国证监会发布决定，允日，中国证监会发布决定，允许境内公民用外币购买许境内公民用外币购买B股。股。证券法二证券法二境外上市外资股境外上市外资股(H股股,N股股,S股股)股份公司向股份公司向境外境外投资者发行，以投资者发行，以人民币人民币标明标明面值面值,以以外币外币认购，在认购，在境外的证券交易所境外的证券交易所流通流通转让的股票。转让的股票。H
12、股在香港发行，以港币购买；股在香港发行，以港币购买；N股在美国发行，以美元购买；股在美国发行，以美元购买；S股在新加坡发行，以新元购买。股在新加坡发行，以新元购买。证券法二证券法二债券社会各类经济主体为筹集资金而发行的承诺社会各类经济主体为筹集资金而发行的承诺定期支付和到期偿还本金的证券定期支付和到期偿还本金的证券.1)政府债券政府债券(中央中央,地方政府债券地方政府债券)2)金融债券金融债券3)公司债券公司债券:股份有限公司股份有限公司,国有独资公司国有独资公司,两两个以上国有企业或两个以上国有投资主体投个以上国有企业或两个以上国有投资主体投资设立的有限责任公司资设立的有限责任公司证券法二证
13、券法二投资基金券投资基金券投资基金券:由投资基金发起人向社会公开发由投资基金发起人向社会公开发行的行的,表示持有人按其所持份额享有资产所有表示持有人按其所持份额享有资产所有权权,收益分配权和剩余资产分配权的凭证收益分配权和剩余资产分配权的凭证.2004年年6月月1日施行的日施行的中华人民共和国证中华人民共和国证券投资基金法券投资基金法第第2条条:境内境内,公开发售基金份公开发售基金份额募集证券投资基金，由基金管理人管理额募集证券投资基金，由基金管理人管理,基基金托管人托管金托管人托管,为基金份额持有人的利益为基金份额持有人的利益,以资以资产组合方式进行证券投资活动产组合方式进行证券投资活动.证
14、券法二证券法二证券法定义定义定义定义: :调整因证券的发行调整因证券的发行调整因证券的发行调整因证券的发行, ,上市上市上市上市, ,交易交易交易交易, ,管理管理管理管理, ,监督及其他相关活监督及其他相关活监督及其他相关活监督及其他相关活动而发生的各种社会关系的法律规范的总称动而发生的各种社会关系的法律规范的总称动而发生的各种社会关系的法律规范的总称动而发生的各种社会关系的法律规范的总称. .形式意义上的证券法形式意义上的证券法形式意义上的证券法形式意义上的证券法: :-第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议于第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议于第十届全国人民代表大会常务委
15、员会第十一次会议于第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议于年月日通过年月日通过年月日通过年月日通过, ,自公布之日起施行的自公布之日起施行的自公布之日起施行的自公布之日起施行的证券法证券法证券法证券法。实质意义上的证券法实质意义上的证券法实质意义上的证券法实质意义上的证券法: :-股票发行与交易管理暂行条例股票发行与交易管理暂行条例股票发行与交易管理暂行条例股票发行与交易管理暂行条例, ,企业债券管理条例企业债券管理条例企业债券管理条例企业债券管理条例, ,外商外商外商外商投资企业法投资企业法投资企业法投资企业法, ,反不正当竞争法反不正当竞争法反不正当竞争法反不正当竞争法, ,民法通则
16、，破产法民法通则，破产法民法通则，破产法民法通则，破产法, ,税法税法税法税法, ,行政法行政法行政法行政法等系列法律等系列法律等系列法律等系列法律, ,法规，规章中有关证券的内容。法规，规章中有关证券的内容。法规，规章中有关证券的内容。法规，规章中有关证券的内容。 证券法二证券法二证券法的立法宗旨（一）保护投资者（一）保护投资者（二二）保保障障国国民民经经济济正正常常运运行行（三）规范证券发行和交易（三）规范证券发行和交易行为行为证券法二证券法二证券法的基本原则（一）公开、公平、公正原则（一）公开、公平、公正原则1 1 公开原则公开原则证券法最核心的原则。证券法最核心的原则。美美国国法法官官
17、布布兰兰迪迪斯斯（BRANDYSBRANDYS）：“阳阳光光是是最最好的防腐剂，灯光是最好的警察。好的防腐剂，灯光是最好的警察。”从从保保护护商商业业秘秘密密到到保保护护股股东东的的知知情情权权：从从保保密到公开密到公开公开原则具体体现为信息披露制度，其具体公开原则具体体现为信息披露制度，其具体要求为：全面、真实、及时、易得、易解。要求为：全面、真实、及时、易得、易解。证券法二证券法二证券法的基本原则2 2 公平原则公平原则机机会会公公平平、程程序序公公平平：法法律律不不保保证证投投资资证证券券一定盈利，仅保证公开与公平一定盈利，仅保证公开与公平3 3 公正原则公正原则公正立法、公正执法与公正
18、司法公正立法、公正执法与公正司法公正立法：更多地站在中小股东的立场上公正立法：更多地站在中小股东的立场上公正执法：证监会的立场公正执法：证监会的立场公正司法：民事赔偿领域从司法不干预到逐公正司法：民事赔偿领域从司法不干预到逐步干预步干预证券法二证券法二证券法的基本原则（二）平等、自愿、有偿（二）平等、自愿、有偿平平等等：追追求求更更多多的的实实质质平平等等，以以保保护中小投资者；护中小投资者；自愿：从自由流动到被套牢；自愿：从自由流动到被套牢；有偿：投资风险与损失赔偿；有偿：投资风险与损失赔偿；证券法二证券法二证券法的基本原则（三）守法、诚信（三）守法、诚信守法：损益分析守法：损益分析诚信：信
19、息不对称与证券欺诈，禁诚信：信息不对称与证券欺诈，禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。的行为。证券法二证券法二证券法的基本原则（四）分业经营、分业管理（四）分业经营、分业管理证证券券法法第第六六条条：“证证券券业业和和银银行行业业、信信托托业业、保保险险业业实实行行分分业业经经营营、分分业业管管理理，证证券券公公司司与与银银行行、信信托托、保保险险业业务务机机构构分分别别设设立立。国国家另有规定的除外。家另有规定的除外。”证券法二证券法二第二部分证券发行证券发行证券发行:证券发行主体以筹集证券发行主体以筹集资金为目的，将证券发售给投资资金为目的，将证券发售给投
20、资人的活动，包括募集人的活动，包括募集,制作，交付制作，交付,直接销售或委托中介机构承销代直接销售或委托中介机构承销代销证券的一系列活动销证券的一系列活动.证券法二证券法二发行人证券发行人证券发行人:-社会资金的需求者社会资金的需求者-证券的原始供给者证券的原始供给者具体包括：股份有限公司、具体包括：股份有限公司、发行债券的企业和政府。发行债券的企业和政府。证券法二证券法二公司发行新股条件一、具备健全且运行良好的组织机构；一、具备健全且运行良好的组织机构；二、具有持续盈利能力，财务状况良好；二、具有持续盈利能力，财务状况良好；三、最近三年财务会计文件无虚假记载，无三、最近三年财务会计文件无虚假
21、记载，无重大违法行为；重大违法行为；四、经国务院批准的国务院证券监督管理机四、经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件构规定的其他条件。证券法二证券法二发行新股需报送文件公司公开发行新股，应当向国务院证券监督公司公开发行新股，应当向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件：管理机构报送募股申请和下列文件：1、公司营业执照；、公司营业执照；2、公司章程；、公司章程；3、股东大会决议；、股东大会决议；4、招股说明书；、招股说明书；证券法二证券法二5、财务会计报告；、财务会计报告；6、代收股款银行的名称及地址；、代收股款银行的名称及地址；7、承销机构名称及有关的协议。、承销机构名称及有
22、关的协议。依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。荐人出具的发行保荐书。证券法二证券法二公司发行债券的条件1)发行主体资格发行主体资格;:A)股份有限公司股份有限公司,B)国有独资公国有独资公司司,C)两个以上的国有公司或国有投资主体投两个以上的国有公司或国有投资主体投资设立的有限责任公司资设立的有限责任公司2)公司资本法定标准公司资本法定标准;A)股份公司净资产额不低于股份公司净资产额不低于3000万万B)有限公司净资产额不低于有限公司净资产额不低于6000万万证券法二证券法二3)3)发行数额的限制发行数额的限制发行数额的限制发行数额
23、的限制; ;-公司累计发行的债券总额不得超过公司净资产公司累计发行的债券总额不得超过公司净资产公司累计发行的债券总额不得超过公司净资产公司累计发行的债券总额不得超过公司净资产的的的的40%.40%.4)4)公司经济效益的规定公司经济效益的规定公司经济效益的规定公司经济效益的规定; ;-最近最近最近最近3 3年平均可分配利润足以支付公司债券年平均可分配利润足以支付公司债券年平均可分配利润足以支付公司债券年平均可分配利润足以支付公司债券1 1年年年年利息利息利息利息; ;-前一次发行的公司债券已经募足前一次发行的公司债券已经募足前一次发行的公司债券已经募足前一次发行的公司债券已经募足; ;-对已经
24、发行的公司债券或其他债务不存在违约对已经发行的公司债券或其他债务不存在违约对已经发行的公司债券或其他债务不存在违约对已经发行的公司债券或其他债务不存在违约或迟付本息的事实或迟付本息的事实或迟付本息的事实或迟付本息的事实. .证券法二证券法二5)资金投向的限制资金投向的限制;-所筹集资金的投向必须符合国家产业政所筹集资金的投向必须符合国家产业政策策,要优先投资于国家产业政策鼓励投资的项要优先投资于国家产业政策鼓励投资的项目目.6)债券利率的限制债券利率的限制.-公司债券的利率不得超过国务院限定的公司债券的利率不得超过国务院限定的利率水平利率水平.证券法二证券法二公开发行公司债券报送文件申请公开发
25、行公司债券，应当向国务院授权的部分申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部分申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部分申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部分或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：1 1、公司营业执照；、公司营业执照；、公司营业执照；、公司营业执照；2 2、公司章程；、公司章程；、公司章程；、公司章程；3 3、公司债券募集办法；、公司债券募集办法；、公司债券募集办法；、公司债券募集办法；4 4、资产评估报告和验资报告；、资产评估报告和验资报告；、资产
26、评估报告和验资报告；、资产评估报告和验资报告；5 5、国务院授权的部分或者国务院证券监督管理机构、国务院授权的部分或者国务院证券监督管理机构、国务院授权的部分或者国务院证券监督管理机构、国务院授权的部分或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。规定的其他文件。规定的其他文件。规定的其他文件。依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。具的发行保荐书。具的发行保荐书。具的发行保荐书。证券法二证券法二预先披露制度发行人申请发行人申请首次公开发行股首次公
27、开发行股票的，在提交申请文件后，应票的，在提交申请文件后，应当按照国务院证券监督管理机当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文构的规定预先披露有关申请文件件证券法二证券法二股票发行核准国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请；依法审核股票发行申请；国务院证券监督管理机构或者国务院授权的国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或者不予核准的决定。核准或者不予核准的决定。证券
28、发行申请经核准，发行人应当依照法律、证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的规定，在证券公开发行前，公告行政法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于指定公开发行募集文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。场所供公众查阅。证券法二证券法二证券承销发行人向不特定对象发行的证券，法律、行发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。证券承销业应当同证券公司签订承销协议。证券承销业务采取代销或者包销方式。务采取代销或者包销方式。证券代销是指证券供公司代发行人发售证券，
29、证券代销是指证券供公司代发行人发售证券，在承销期结束后，将未出售的证券全部退还在承销期结束后，将未出售的证券全部退还给发行人的承销方式。给发行人的承销方式。证券包销是证券公司将发行人的证券按照协证券包销是证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后时候议全部购入或者在承销期结束时将售后时候剩余证券全部自行购入的承销方式。剩余证券全部自行购入的承销方式。证券法二证券法二证券代销、包销期限最长不得超过证券代销、包销期限最长不得超过九十日。九十日。证券公司在代销、包销期内，对所证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券
30、公司不得为本公售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并司预留所代销的证券和预先购入并留存所报销的证券。留存所报销的证券。证券法二证券法二发行失败股票发行采用代销方式，代销期限股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量百分之七达到拟公开发行股票数量百分之七十的，为发行失败。发行人应当按十的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。返还股票认购人。证券法二证券法二第三部分证券交易依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对其依法发行的股票、公司债券及其
31、他证券，法律对其依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对其依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买卖。卖。卖。卖。我国我国我国我国公司法公司法公司法公司法第一百四十七条规定第一百四十七条规定第一百四十七条规定第一百四十七条规定“ “发起人持有发起人持有发起人持有发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让的本公司股份，
32、自公司成立之日起三年内不得转让” ”，“ “公司董事、监事、经理应当向公司申报所持公司董事、监事、经理应当向公司申报所持公司董事、监事、经理应当向公司申报所持公司董事、监事、经理应当向公司申报所持有的本公司的股份，并在任职期间不得转让有的本公司的股份，并在任职期间不得转让有的本公司的股份，并在任职期间不得转让有的本公司的股份，并在任职期间不得转让” ”。证券法证券法证券法证券法第四十二条还规定，持有百分之五以上第四十二条还规定，持有百分之五以上第四十二条还规定，持有百分之五以上第四十二条还规定，持有百分之五以上股份的股东，其所持有的该公司的股票在买入后六股份的股东，其所持有的该公司的股票在买入
33、后六股份的股东，其所持有的该公司的股票在买入后六股份的股东，其所持有的该公司的股票在买入后六个月内不得卖出。个月内不得卖出。个月内不得卖出。个月内不得卖出。证券法二证券法二交易场所依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易所转让。在国务院批准的其他证券交易所转让。目前，我国大陆依法设立的证券交易所只有目前，我国大陆依法设立的证券交易所只有两个：上海证券交易所和深证证券交易所。两个：上海证券交易所和深证证券交易所。证券法二证券法二证券上市概念概念概念概念:
34、:已公开发行的股票已公开发行的股票已公开发行的股票已公开发行的股票, ,债券等有价证券债券等有价证券债券等有价证券债券等有价证券, ,经证券主经证券主经证券主经证券主管机关批准后，在证券交易所集中竞价交易的行为管机关批准后，在证券交易所集中竞价交易的行为管机关批准后，在证券交易所集中竞价交易的行为管机关批准后，在证券交易所集中竞价交易的行为. .与证券发行区别与证券发行区别与证券发行区别与证券发行区别- -证券发行是证券上市的前提，证券上市是联结证券发行是证券上市的前提，证券上市是联结证券发行是证券上市的前提，证券上市是联结证券发行是证券上市的前提，证券上市是联结发行市场与交易市场的桥梁发行市
35、场与交易市场的桥梁发行市场与交易市场的桥梁发行市场与交易市场的桥梁. .-证券发行仅涉及发行人与投资人之间的关系证券发行仅涉及发行人与投资人之间的关系证券发行仅涉及发行人与投资人之间的关系证券发行仅涉及发行人与投资人之间的关系, ,而而而而证券上市则涉及两方面的关系证券上市则涉及两方面的关系证券上市则涉及两方面的关系证券上市则涉及两方面的关系:1):1)证券发行人与证券证券发行人与证券证券发行人与证券证券发行人与证券交易所之间的关系交易所之间的关系交易所之间的关系交易所之间的关系;2);2)证券持有者与投资者在证券交证券持有者与投资者在证券交证券持有者与投资者在证券交证券持有者与投资者在证券交
36、易所形成的证券买卖关系。易所形成的证券买卖关系。易所形成的证券买卖关系。易所形成的证券买卖关系。证券法二证券法二保荐人申请股票、可转换为股票的公司债申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政规定规定实行保券或者法律、行政规定规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐则个的机构担任保荐聘请具有保荐则个的机构担任保荐人。人。证券法二证券法二股票上市的条件1、股票经国务院证券监督管理机构核准已公股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；开发行；2、公司股本总额不少于人民币三千万元；公司股本总额不少于人民币三千万元；3、公开发行的股份达到公司股份总数的百分
37、公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；上；4公司最近三年无重大违法行为，财务会计报公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。告无虚假记载。证券法二证券法二股票上市提交文件1、上市报告书；上市报告书；上市报告书；上市报告书；2 2、申请股票上市的股东大会决议；、申请股票上市的股东大会决议；、申请股票上市的股东大会决议；、申请股票上市的股东大会决议；3 3、公司章程；、公司章程；、公司章程；、公司章程；4 4、公司营业执照；、公司营业执
38、照；、公司营业执照；、公司营业执照；5 5、依法经会计师事务所审计的公司最近三年的财务、依法经会计师事务所审计的公司最近三年的财务、依法经会计师事务所审计的公司最近三年的财务、依法经会计师事务所审计的公司最近三年的财务会计报告；会计报告；会计报告；会计报告；6 6、法律意见书和上市保荐书；、法律意见书和上市保荐书；、法律意见书和上市保荐书；、法律意见书和上市保荐书；7 7、最近一次的招股说明书；、最近一次的招股说明书；、最近一次的招股说明书；、最近一次的招股说明书；8 8、证券交易所上市规则规定的文件。、证券交易所上市规则规定的文件。、证券交易所上市规则规定的文件。、证券交易所上市规则规定的文
39、件。证券法二证券法二股票上市的程序1 1、聘请保荐人、聘请保荐人申申请请股股票票上上市市交交易易，应应当当聘聘请请具具有有保保荐荐资资格格的的机机构构担担任任保保荐荐人人，由由保保荐荐人人来来对对上上市市申申请请人进行上市保荐。人进行上市保荐。保保荐荐人人，即即企企业业上上市市的的推推荐荐人人，是是一一种种特特有有的的证证券券公公司司。这这种种证证券券公公司司即即保保荐荐人人既既是是担担保人，又是推荐人。保人，又是推荐人。证券法二证券法二2 2 2 2、申请、申请、申请、申请证券法证券法证券法证券法已经把证券包括股票的上市审核权下放已经把证券包括股票的上市审核权下放已经把证券包括股票的上市审核
40、权下放已经把证券包括股票的上市审核权下放到了证券交易所。我国到了证券交易所。我国到了证券交易所。我国到了证券交易所。我国证券法证券法证券法证券法第四十八条规定：第四十八条规定：第四十八条规定：第四十八条规定：“ “申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。议。议。议。 证券交易所根据国
41、务院授权的部门的决定安排证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。政府债券上市交易。政府债券上市交易。政府债券上市交易。” ”因此，申请人应向证券交易因此，申请人应向证券交易因此，申请人应向证券交易因此，申请人应向证券交易所提出上市申请，并按所提出上市申请，并按所提出上市申请，并按所提出上市申请，并按证券法证券法证券法证券法规定报送有关文规定报送有关文规定报送有关文规定报送有关文件。件。件。件。证券法二证券法二3 3、审核同意并签署上市协议审核同意并签署上市协议国国家家鼓鼓励励符符合合产产业业政政策
42、策并并符符合合上上市市条条件件的的公公司司股股票票上上市市交交易易。因因此此应应该该说说，对对于于国国家家鼓鼓励励的的股股票票，其其上上市市交交易易获获得得审审核核同同意意的的可可能能性性更更大大。股股票票上上市市交交易易申申请请经经证证券券交交易易所所审审核核同同意意后后，由由交交易易所所与上市申请人签订上市协议。与上市申请人签订上市协议。证券法二证券法二4、公告有关文件公告有关文件股票上市交易申请经证券交股票上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内议的公司应当在规定的期限内公告股票上市的有关文件，并公告股票上市的有关文件，并将该文件
43、置备于指定场所供公将该文件置备于指定场所供公众查阅。众查阅。证券法二证券法二股票的暂停上市上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：停其股票上市交易：停其股票上市交易：停其股票上市交易：1 1、公司股本总额、股权分布发生变化不再具有上市、公司股本总额、股权分布发生变化不再具有上市、公司股本总额、股权分布发生变化不再具有上市、公司股本总额、股权分布发生变化不再具有上市条件；条件；条件；条件；2 2、公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会、公司
44、不按照规定公开其财务状况，或者对财务会、公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会、公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；计报告作虚假记载，可能误导投资者；计报告作虚假记载，可能误导投资者；计报告作虚假记载，可能误导投资者；3 3、公司有重大违法行为；、公司有重大违法行为；、公司有重大违法行为；、公司有重大违法行为；4 4、公司最近三年连续亏损、公司最近三年连续亏损、公司最近三年连续亏损、公司最近三年连续亏损5 5、证券交易所上市规则规定的其他情形。、证券交易所上市规则规定的其他情形。、证券交易所上市规则规定的其他情形。、证券交易所上市规则规定的其他情形。
45、证券法二证券法二股票的终止上市1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍达不到上市条件；仍达不到上市条件；2、公司不按照规定公开其财务状况，或者对、公司不按照规定公开其财务状况，或者对会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；3、公司最近三年连续亏损，在其后一个年度、公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；内未能恢复盈利；4、公司解散或者被宣告破产；、公司解散或者被宣告破产；5、证券交易所上市规则规定的其他情形。、证券交易所上市规则规定的其他情形。
46、证券法二证券法二债券上市条件1、公司债券的期限为一年以上；公司债券的期限为一年以上；2、公公司司债债券券实实际际发发行行额额不不少少于于人人民民币五千万元；币五千万元；3、公公司司申申请请债债券券上上市市时时仍仍符符合合法法定定的公司债券发行条件。的公司债券发行条件。 证券法二证券法二债券上市报送文件1、上市报告书；、上市报告书；2、申请公司债券上市的董事会决议；、申请公司债券上市的董事会决议；3、公司章程；、公司章程；4、公司营业执照；、公司营业执照；5、公司债券募集办法；、公司债券募集办法；6、公司债权的实际发行数额；、公司债权的实际发行数额；7、证券交易所上市交易规则规定的其他文件。、证
47、券交易所上市交易规则规定的其他文件。证券法二证券法二债券上市程序1、聘请保荐人聘请保荐人债债券券上上市市交交易易，应应当当聘聘请请具具有有保保荐荐资资格格的的机机构构担担任任保保荐荐人人，由由保保荐荐人人来来对对上上市市申请人进行上市保荐。申请人进行上市保荐。2 2、申请、申请申申请请公公司司债债券券上上市市交交易易，应应当当向向证证券券交交易所报送易所报送证券法证券法规定的文件。规定的文件。证券法二证券法二3 3 审核同意并签署上市协议审核同意并签署上市协议公公司司债债券券上上市市交交易易申申请请经经证证券券交交易易所所审审核核同同意后，由交易所与上市申请人签订上市协议。意后，由交易所与上市
48、申请人签订上市协议。4公告有关文件公告有关文件公司债券上市交易申请经证券交易所审核同公司债券上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告公司债券上市的有关文件，并将该限内公告公司债券上市的有关文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。文件置备于指定场所供公众查阅。证券法二证券法二债券的暂停上市1、公司有重大违法行为；、公司有重大违法行为；2、公司情况发生重大变化不符合公司债券上、公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件；市条件；3、发行公司债券所募集的资金不按照核准的、发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用；用途使用
49、；4、未按照公司募集办法履行义务；、未按照公司募集办法履行义务；5、公司最近二年连续亏损。、公司最近二年连续亏损。证券法二证券法二债券的终止上市1、公司有重大违法行为或者未按照公司募集、公司有重大违法行为或者未按照公司募集办法履行义务，经查实后果严重；办法履行义务，经查实后果严重；2、公司情况发生重大变化不符合公司债券上、公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件、发行公司债券所募集的资金不按照市条件、发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用或者公司最近二年连续亏损，核准的用途使用或者公司最近二年连续亏损，在限期内未能消除；在限期内未能消除；3、公司解散或者被宣告破产。、公司解散或者被宣告
50、破产。证券法二证券法二证券发行、上市的信息公开经国务院证券监督管理机构核准依法公经国务院证券监督管理机构核准依法公开发行股票，或者经国务院授权的部门核开发行股票，或者经国务院授权的部门核准依法公开发行公司债券，应当公告招股准依法公开发行公司债券，应当公告招股说明书、公司债券募集办法。依法公开发说明书、公司债券募集办法。依法公开发行新股或者公司债券的，还应当公告财务行新股或者公司债券的，还应当公告财务会计报告。会计报告。证券法二证券法二持续信息披露证证券券上上市市后后公公司司的的持持续续信信息息披披露露形形式式，包包括括中中期期报报告告、年度报告和临时报告。年度报告和临时报告。证券法二证券法二中
51、期报告根据根据证券法证券法第六十五条的规定，上市第六十五条的规定，上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起二个月每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的中期报告，并予易所报送记载以下内容的中期报告，并予公告：公告：1公司财务会计报告和经营情况；公司财务会计报告和经营情况；2涉及公司的重大诉讼事项；涉及公司的重大诉讼事项；3已发行的股票、已发行的股票、公司债券变动情况；公司债券变动情况；4提交股东大会审议的提交股东大会审议的重要事项；重要事项
52、；5国务院证券监督管理机构规定国务院证券监督管理机构规定的其他事项。的其他事项。证券法二证券法二年度报告根据根据证券法证券法第六十六条的规定，上市公第六十六条的规定，上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起四个月内，向国务院证会计年度结束之日起四个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的年度报告，并予公告：内容的年度报告，并予公告：1公司概况；公司概况；2公司财务会计报告和经营情况；公司财务会计报告和经营情况；3董事、监事、董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况；高级管理人员
53、简介及其持股情况；4已发行的已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额；多的前十名股东的名单和持股数额；5公司的公司的实际控制人；实际控制人；6国务院证券监督管理机构规定国务院证券监督管理机构规定的其他事项。的其他事项。证券法二证券法二临时报告根据根据证券法证券法第六十七条的规定，发第六十七条的规定，发生可能对上市公司股票交易价格产生较大生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院
54、证券监督管理机构和证券交易所向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告，并予公告，说明事件的起报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。因、目前的状态和可能产生的法律后果。证券法二证券法二下列情况为前款所称重大事件：下列情况为前款所称重大事件：1公司的经营公司的经营方针和经营范围的重大变化；方针和经营范围的重大变化；2公司的重大投公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；资行为和重大的购置财产的决定；3公司订立公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；和经营成果产生重要影响；4公司发生重大债公
55、司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；务和未能清偿到期重大债务的违约情况；5公公司发生重大亏损或者重大损失；司发生重大亏损或者重大损失；6公司生产经公司生产经营的外部条件发生的重大变化；营的外部条件发生的重大变化；证券法二证券法二7公司的董事、三分之一以上监事或者经理发公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动；生变动；8持有公司百分之五以上股份的股东持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化；的情况发生较大变化；9公司减资、合并、分公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；立、解散及申请破产的决定
56、；10涉及公司的涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；销或者宣告无效；11公司涉嫌犯罪被司法机公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；12国国务院证券监督管理机构规定的其他事项。务院证券监督管理机构规定的其他事项。证券法二证券法二违反信息披露义务的法律责任发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募发行人、上市公司公告的招股说明书、公司债券募发行人、上市公司公告的招
57、股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、集办法、财务会计报告、上市报告文件、年度报告、中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚中期报告、临时报告以及其他信息披露资料，有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承
58、证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承证券交易中遭受损失的，发行人、上市公司应当承担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高担赔偿责任；发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔的证券公司，应当与发行人、上
59、市公司承担连带赔的证券公司，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。证券法二证券法二证券欺诈证券
60、欺诈，是指行为人直接或间接地证券欺诈，是指行为人直接或间接地使用阴谋手段，故意违反法律义务，使用阴谋手段，故意违反法律义务，获得利益或避免损失，并致使他人受获得利益或避免损失，并致使他人受损的行为，包括内幕交易、操纵证券损的行为，包括内幕交易、操纵证券市场、欺诈行为等。市场、欺诈行为等。证券法二证券法二内幕交易内幕交易，又称内部人交易或知情内幕交易，又称内部人交易或知情交易，是指掌握公开发行有价证券交易，是指掌握公开发行有价证券公司的尚未公开的、可以影响证券公司的尚未公开的、可以影响证券价格的重要信息的人，直接或间接价格的重要信息的人，直接或间接地利用该信息进行证券交易，以获地利用该信息进行证
61、券交易，以获取利益或减少损失的行为。取利益或减少损失的行为。证券法二证券法二知情人发行人的董事、监事、高级管理人员；发行人的董事、监事、高级管理人员；持有持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；事、高级管理人员；发行人控股的公司及其董发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；事、监事、高级管理人员；由于所任公司职由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；务可以获取公司有关内幕信息的人员；证券监证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证
62、券的督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；发行、交易进行管理的其他人员；保荐人、保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；构、证券服务机构的有关人员；国务院证券监国务院证券监督管理机构规定的其他人。督管理机构规定的其他人。证券法二证券法二内幕信息证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，是内幕信息。构成内幕信息未公开的信息，是内幕信息。构成内幕信息的条件包括尚未
63、公开和可以对证券市场的价的条件包括尚未公开和可以对证券市场的价格产生重大影响等。格产生重大影响等。例如：公司分配股利或者增资的计划、公司例如：公司分配股利或者增资的计划、公司股权结构的重大变化、公司债务担保的重大股权结构的重大变化、公司债务担保的重大变更、公司营业用主要资产的抵押、出售或变更、公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十等等。者报废一次超过该资产的百分之三十等等。证券法二证券法二禁止利用内幕信息证券交易内幕信息的知情人和非法证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或开前，不得买卖该
64、公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。该证券。内幕交易行为给投资者造成损失的，内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。行为人应当依法承担赔偿责任。证券法二证券法二操纵证券市场操纵证券市场，是指任何单位或个人操纵证券市场，是指任何单位或个人以获取不正当利益或者转嫁风险为目以获取不正当利益或者转嫁风险为目的，利用其资金、信息等优势或者滥的，利用其资金、信息等优势或者滥用职权，制造虚假繁荣、虚假价格，用职权，制造虚假繁荣、虚假价格，诱导或者致使投资者在不理解事实真诱导或者致使投资者在不理解事实真相的情况下作出错误的证券投资判断，相的情况
65、下作出错误的证券投资判断，扰乱证券市场秩序的行为。操纵证券扰乱证券市场秩序的行为。操纵证券市场实质上是对不特定人的欺诈行为。市场实质上是对不特定人的欺诈行为。证券法二证券法二操纵市场行为的类型1、单独或者通过合谋，集中资金优势、持股单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；操纵证券交易价格或者证券交易量；2 2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；或者证券交易量；3
66、 3、在自己实际控制的账户之间进行证券交易，、在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；影响证券交易价格或者证券交易量；4 4、以其他手段操纵证券市场。、以其他手段操纵证券市场。证券法二证券法二操纵证券市场行为的责任操纵证券市场行为给投资操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。当依法承担赔偿责任。证券法二证券法二欺诈行为欺诈行为，是指在证券交易中，证欺诈行为，是指在证券交易中，证券公司及其从业人员从事的违背客券公司及其从业人员从事的违背客户真实意思表示、损害客户利益的户真实意思表示、损害客户利益的违法、违规行为。违法、违
67、规行为。证券法二证券法二欺诈行为的类型1违背客户的委托为其买卖证券；违背客户的委托为其买卖证券；2不在规定不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件；时间内向客户提供交易的书面确认文件；3挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金；的资金；4未经客户的委托，擅自为客户买未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；5为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；券买卖；6利用传播媒介或者通过其他方式利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；提
68、供、传播虚假或者误导投资者的信息；7其他违背客户真实意思表示，损害客户利益其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。的行为。证券法二证券法二欺诈行为的法律责任欺诈客户行为给客户造成欺诈客户行为给客户造成损失的，行为人应当依法损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。承担赔偿责任。证券法二证券法二上市公司的收购上市公司的收购，是指投资者公开收购已经依法上上市公司的收购，是指投资者公开收购已经依法上上市公司的收购，是指投资者公开收购已经依法上上市公司的收购，是指投资者公开收购已经依法上市交易的股份有限公司的股份，以获得或者巩固对市交易的股份有限公司的股份，以获得或者巩固对市交易的股份有限公司的股份，
69、以获得或者巩固对市交易的股份有限公司的股份，以获得或者巩固对该股份有限公司控制权的行为。该股份有限公司控制权的行为。该股份有限公司控制权的行为。该股份有限公司控制权的行为。收购上市公司的方式包括要约收购、协议收购和以收购上市公司的方式包括要约收购、协议收购和以收购上市公司的方式包括要约收购、协议收购和以收购上市公司的方式包括要约收购、协议收购和以其他合法方式收购其他合法方式收购其他合法方式收购其他合法方式收购要约收购是投资者向目标公司的所有股东发出要约，要约收购是投资者向目标公司的所有股东发出要约，要约收购是投资者向目标公司的所有股东发出要约，要约收购是投资者向目标公司的所有股东发出要约，表明
70、愿意以要约中的条件购买目标公司的股票，以表明愿意以要约中的条件购买目标公司的股票，以表明愿意以要约中的条件购买目标公司的股票，以表明愿意以要约中的条件购买目标公司的股票，以期达到对目标公司控制权的获得和巩固。期达到对目标公司控制权的获得和巩固。期达到对目标公司控制权的获得和巩固。期达到对目标公司控制权的获得和巩固。证券法二证券法二要约收购的限制采取要约收购方式的，收购人在收采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的购期限内，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。公
71、司的股票。证券法二证券法二协议收购协议收购是指投资者在证券交易所外与目标公司的协议收购是指投资者在证券交易所外与目标公司的协议收购是指投资者在证券交易所外与目标公司的协议收购是指投资者在证券交易所外与目标公司的股东（主要是指持股比例较高的大股东）就股票的股东（主要是指持股比例较高的大股东）就股票的股东（主要是指持股比例较高的大股东）就股票的股东（主要是指持股比例较高的大股东）就股票的价格、数量等方面进行私下协商，购买目标公司的价格、数量等方面进行私下协商，购买目标公司的价格、数量等方面进行私下协商，购买目标公司的价格、数量等方面进行私下协商，购买目标公司的股票，以期达到对目标公司控制权的获得和
72、巩固。股票，以期达到对目标公司控制权的获得和巩固。股票，以期达到对目标公司控制权的获得和巩固。股票，以期达到对目标公司控制权的获得和巩固。以协议方式收购上市公司时，达成协议后，收购人以协议方式收购上市公司时，达成协议后，收购人以协议方式收购上市公司时，达成协议后，收购人以协议方式收购上市公司时，达成协议后，收购人必须在三日内将该收购协议向国务院证券监督管理必须在三日内将该收购协议向国务院证券监督管理必须在三日内将该收购协议向国务院证券监督管理必须在三日内将该收购协议向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告，并予以公告。在机构及证券交易所作出书面报告，并予以公告。在机构及证券交易所作出书
73、面报告，并予以公告。在机构及证券交易所作出书面报告，并予以公告。在公告前不得履行收购协议。公告前不得履行收购协议。公告前不得履行收购协议。公告前不得履行收购协议。证券法二证券法二终止上市收购期限届满，被收购公司股权分布不符合收购期限届满，被收购公司股权分布不符合上市条件的，该上市公司的股票应当由证券上市条件的，该上市公司的股票应当由证券交易所依法终止上市交易；其余仍持有被收交易所依法终止上市交易；其余仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人以要约收购公司股票的股东，有权向收购人以要约收购的同等条件出售其股票，收购人应当收购。购的同等条件出售其股票，收购人应当收购。收购行为完成后，被收购公司不再
74、具备股份收购行为完成后，被收购公司不再具备股份有限公司条件的，应当依法变更企业形式。有限公司条件的，应当依法变更企业形式。证券法二证券法二股票转让禁止在上市公司收购中，收购人持有的被收购的在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上上市公司的股票，在收购行为完成后的十上上市公司的股票，在收购行为完成后的十二个月内不得转让。二个月内不得转让。防止假借收购之名，行操纵市场之实。防止假借收购之名，行操纵市场之实。证券法二证券法二公司收购的股票的后果收购行为完成后，收购人与被收购公司合并，并将该公司解散的，被解散公司的原有股票由收购人依法更换。收购行为完成后，收购人应当在十五日内将收购情况报告国务院证券监
75、督管理机构和证券交易所，并予以公告。证券法二证券法二证券交易所证券交易所是为证券集中交易提供场所和设证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。上海证券交易所、深圳证券交易所上海证券交易所、深圳证券交易所证券法二证券法二上海证券交易所上海证券交易所成立于上海证券交易所成立于上海证券交易所成立于上海证券交易所成立于19901990年年年年1111月月月月2626日，同年日，同年日，同年日，同年1212月月月月1919日开日开日开日开业，归属
76、中国证监会直接管理。秉承业，归属中国证监会直接管理。秉承业，归属中国证监会直接管理。秉承业，归属中国证监会直接管理。秉承“ “法制、监管、自律、法制、监管、自律、法制、监管、自律、法制、监管、自律、规范规范规范规范” ”的八字方针，上海证券交易所致力于创造透明、开放、的八字方针，上海证券交易所致力于创造透明、开放、的八字方针，上海证券交易所致力于创造透明、开放、的八字方针，上海证券交易所致力于创造透明、开放、安全、高效的市场环境，切实保护投资者权益，其主要职能安全、高效的市场环境，切实保护投资者权益，其主要职能安全、高效的市场环境，切实保护投资者权益，其主要职能安全、高效的市场环境，切实保护投
77、资者权益，其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。对会员、上市公司进
78、行监管；管理和公布市场信息。截至截至截至截至20112011年年底，上证所拥有年年底，上证所拥有年年底，上证所拥有年年底，上证所拥有931931家上市公司，上市股票数家上市公司，上市股票数家上市公司，上市股票数家上市公司，上市股票数975975个，股票市价总值个，股票市价总值个，股票市价总值个，股票市价总值14.8414.84万亿元。万亿元。万亿元。万亿元。20112011年股票筹资总额年股票筹资总额年股票筹资总额年股票筹资总额3199.693199.69亿元。亿元。亿元。亿元。证券法二证券法二深圳证券交易所深圳证券交易所（以下简称深圳证券交易所（以下简称深圳证券交易所（以下简称深圳证券交易所
79、（以下简称“ “深交所深交所深交所深交所” ”）成立于）成立于）成立于）成立于19901990年年年年1212月月月月1 1日，是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券日，是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券日，是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券日，是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，交易，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，交易，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，交易，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的职责，实行自律管理的法人，由中国证券监督管理委员会（以下简实行自律管理的法
80、人，由中国证券监督管理委员会（以下简实行自律管理的法人，由中国证券监督管理委员会（以下简实行自律管理的法人，由中国证券监督管理委员会（以下简称称称称“ “中国证监会中国证监会中国证监会中国证监会” ”）监督管理。深交所的主要职能包括：提）监督管理。深交所的主要职能包括：提）监督管理。深交所的主要职能包括：提）监督管理。深交所的主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定业务规则；接受上市申请、供证券交易的场所和设施；制定业务规则；接受上市申请、供证券交易的场所和设施；制定业务规则；接受上市申请、供证券交易的场所和设施；制定业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管
81、；对安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可上市公司进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。的其他职能。的其他职能。的其他职能。 截至截至截至截至20112011年底，深交所共有上市公司年底，深交所共有上市公司年底，深交所共有上市公司年底，深交所共有上市公司14111411家，市值家，市值家，市值家，市值6.6
82、6.6万亿万亿万亿万亿元，上市基金产品元，上市基金产品元，上市基金产品元，上市基金产品151151只，挂牌债券品种只，挂牌债券品种只，挂牌债券品种只，挂牌债券品种321321只。只。只。只。证券法二证券法二即时行情的公布证券交易所应当为组织公平的集中交易提供证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。制作证券市场行情表，予以公布。未经证券交易所许可，任何单位和个人不得未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。发布证券交易即时行情。行情表一般包括证券代码、证券名称、开盘行情表一般
83、包括证券代码、证券名称、开盘价、昨日收盘价、成交量、证券的即时价格价、昨日收盘价、成交量、证券的即时价格等。等。证券法二证券法二技术性停牌和临时停市因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施；因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市。证券法二证券法二技术性停牌技术性停牌是股票临时停牌、中止交易的行技术性停牌是股票临时停牌、中止交易的行为。情形如下：为。情形如下：1上市公司计划进行重组的；上市公司计划进行重组的；2上市证券计划换发新票券的；上市证券计划换发新票券的；3上市公司计划供股集资的；上市公司计划供股集资的；4上市公司计
84、划派发特别股息的；上市公司计划派发特别股息的；5上市公司计划将上市证券拆细或合并的等上市公司计划将上市证券拆细或合并的等。证券法二证券法二临时停市停市，又称休市，是证券交易所在其例行交易时间内停止所停市，又称休市，是证券交易所在其例行交易时间内停止所停市，又称休市，是证券交易所在其例行交易时间内停止所停市，又称休市，是证券交易所在其例行交易时间内停止所有证券交易的行为。临时休市是因不可抗力的突发性事件或有证券交易的行为。临时休市是因不可抗力的突发性事件或有证券交易的行为。临时休市是因不可抗力的突发性事件或有证券交易的行为。临时休市是因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易决
85、定的临时停市。者为维护证券交易的正常秩序，证券交易决定的临时停市。者为维护证券交易的正常秩序，证券交易决定的临时停市。者为维护证券交易的正常秩序，证券交易决定的临时停市。天气原因天气原因天气原因天气原因 20082008年年年年8 8月月月月6 6日，受强热带风暴的影响，香港交易所早晨宣布日，受强热带风暴的影响，香港交易所早晨宣布日，受强热带风暴的影响，香港交易所早晨宣布日，受强热带风暴的影响，香港交易所早晨宣布早市休市后，又于中午临时宣布下午继续休市。早市休市后，又于中午临时宣布下午继续休市。早市休市后，又于中午临时宣布下午继续休市。早市休市后，又于中午临时宣布下午继续休市。 经济形势原因经
86、济形势原因经济形势原因经济形势原因 20082008年年年年1010月，金融风暴愈演愈烈，全球股市遭遇黑色一周，月，金融风暴愈演愈烈，全球股市遭遇黑色一周，月，金融风暴愈演愈烈，全球股市遭遇黑色一周，月，金融风暴愈演愈烈，全球股市遭遇黑色一周，欧美股市连续大幅下挫，多个股市跌幅逾欧美股市连续大幅下挫，多个股市跌幅逾欧美股市连续大幅下挫，多个股市跌幅逾欧美股市连续大幅下挫，多个股市跌幅逾20%20%，美股、日股，美股、日股，美股、日股，美股、日股失守一万点重要心理关口且连创新低，港股跌破失守一万点重要心理关口且连创新低，港股跌破失守一万点重要心理关口且连创新低，港股跌破失守一万点重要心理关口且连
87、创新低，港股跌破1500015000点，点，点，点，俄罗斯、冰岛、印尼等多个股市因暴跌而宣布临时休市俄罗斯、冰岛、印尼等多个股市因暴跌而宣布临时休市俄罗斯、冰岛、印尼等多个股市因暴跌而宣布临时休市俄罗斯、冰岛、印尼等多个股市因暴跌而宣布临时休市 证券法二证券法二证券公司设立审批：设立证券公司，必须经设立审批：设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。国务院证券监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。任何单位和个人不得经营证券业务。证券法二证券法二证券公司依照依照中华人民共和国中华人民共和国和本法规定设立的和
88、本法规定设立的经营证券业务的有限责任公司和股份有限公经营证券业务的有限责任公司和股份有限公司。司。2011年度中国证券公司总资产前十名如下：年度中国证券公司总资产前十名如下：中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、招商证券、银河证券、国信证券、广发证券、招商证券、银河证券、国信证券、申银万国、中信建投。申银万国、中信建投。证券法二证券法二证券公司的业务范围（一）证券经纪（一）证券经纪证券公司通过收取证券买卖佣金，促成买卖证券公司通过收取证券买卖佣金，促成买卖双方证券交易的中介业务活动。双方证券交易的中介业务活动。（二）证券投资咨询（二）证券投资
89、咨询为投资人或者客户提供证券投资分析、预测为投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。动。证券法二证券法二（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券公司根据客户需要，为客户的证券投融资、资本运作、证券公司根据客户需要，为客户的证券投融资、资本运作、证券公司根据客户需要，为客户的证券投融资、资本运作、证券公司根据客户需要，为客户的证券投融资、资本运作、证券资产管理等活动提供咨询、
90、分析、方案设计等服务。证券资产管理等活动提供咨询、分析、方案设计等服务。证券资产管理等活动提供咨询、分析、方案设计等服务。证券资产管理等活动提供咨询、分析、方案设计等服务。（四）证券承销与保荐；（四）证券承销与保荐；（四）证券承销与保荐；（四）证券承销与保荐；承销包括代销和报销；保荐业务是证券公司对发行人的发行、承销包括代销和报销；保荐业务是证券公司对发行人的发行、承销包括代销和报销；保荐业务是证券公司对发行人的发行、承销包括代销和报销；保荐业务是证券公司对发行人的发行、上市文件进行实质性核查，保证其真实、准确、完整，推荐上市文件进行实质性核查，保证其真实、准确、完整，推荐上市文件进行实质性核
91、查，保证其真实、准确、完整，推荐上市文件进行实质性核查，保证其真实、准确、完整，推荐发行人证券发行、上市的业务活动，分为发行保荐和上市保发行人证券发行、上市的业务活动，分为发行保荐和上市保发行人证券发行、上市的业务活动，分为发行保荐和上市保发行人证券发行、上市的业务活动，分为发行保荐和上市保荐。荐。荐。荐。（五）证券自营（五）证券自营（五）证券自营（五）证券自营证券公司以自己的名义和资金进行证券买卖，并从中获取收证券公司以自己的名义和资金进行证券买卖，并从中获取收证券公司以自己的名义和资金进行证券买卖，并从中获取收证券公司以自己的名义和资金进行证券买卖，并从中获取收益的业务活动。益的业务活动。
92、益的业务活动。益的业务活动。证券法二证券法二（六）证券资产管理（六）证券资产管理证券公司依照与客户签订的资产管理合同，证券公司依照与客户签订的资产管理合同，根据合同约定的方式、条件及要求，运用客根据合同约定的方式、条件及要求，运用客户资产进行证券投资的业务活动。户资产进行证券投资的业务活动。（七）其他证券业务。（七）其他证券业务。如，代销政府债券等。如，代销政府债券等。证券法二证券法二承诺禁止证券公司不得以任何方式对客户证证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。损失作出承诺。证券法二证券法二证券登记结算机构证券登记结算机构是为证券
93、交易提供集中登证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。人。证券登记结算机构是在证券交易中为买卖双证券登记结算机构是在证券交易中为买卖双方履行交易责任提供服务的机构，它方履行交易责任提供服务的机构，它自己不自己不参加交易，不是交易的任何一方当事人，只参加交易，不是交易的任何一方当事人，只是同时为买卖双方提供服务，确保证券交易是同时为买卖双方提供服务，确保证券交易顺利地、有秩序的进行。顺利地、有秩序的进行。证券法二证券法二证券服务机构证券服务机构：投资咨询机构、财务顾问机证券服务机构：投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级
94、机构、资产评估机构、会计师构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所事务所证券法二证券法二证券业协会证券业协会是证券业的自律性组织，是社会证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。团体法人。证券公司应当加入证券业协会。证券公司应当加入证券业协会。证券法二证券法二证券监督管理机构国务院证券监督管理机构依法对证券市场实国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。法运行。国务院证券监督管理机构是指中国证券监督国务院证券监督管理机构是指中国证券监督管理委员会。中国证券监督管理委员会是国管理委员会。中国证券监督管理委员
95、会是国务院直属事业单位，是全国证券期货市场的务院直属事业单位，是全国证券期货市场的主管部门。主管部门。证券法二证券法二证券监督管理机构职责国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：理中履行下列职责：理中履行下列职责：理中履行下列职责： 1 1依法制定有关证券市场监督管理的规章、规依法制定有关证券市场监督管理的规章、规依法制定有关证券市场监督管理的规章、规依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；则，并依法行使审批或者核
96、准权；则，并依法行使审批或者核准权；则，并依法行使审批或者核准权； 2 2依法对证券的发行、上市、交易、登记、存依法对证券的发行、上市、交易、登记、存依法对证券的发行、上市、交易、登记、存依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理；管、结算，进行监督管理；管、结算，进行监督管理；管、结算，进行监督管理； 3 3依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理证券公司、证券登记结算
97、机构、证券投资基金管理证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理公司、证券服务机构的证券业务活动，进行监督管公司、证券服务机构的证券业务活动，进行监督管公司、证券服务机构的证券业务活动，进行监督管公司、证券服务机构的证券业务活动，进行监督管理；理；理；理； 证券法二证券法二4依法制定从事证券业务人员的资格标准和依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；行为准则，并监督实施；5依法监督检查证券发行、上市和交易的信依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；息公开情况；6依法对证券业协会的活动进行指导和监督；依法对证券业协会的活动进行指导和监督；7依法对违反证券市场监督管理法
98、律、行政依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；法规的行为进行查处；8法律、行政法规规定的其他职责。法律、行政法规规定的其他职责。证券法二证券法二证券监督管理机构权力1对证券发行人、上市公司、证券公司、证对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构进行现场检查；交易所、证券登记结算机构进行现场检查；2进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；3询问当事人和与被调查事件有关的单位和询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作个人，要求
99、其对与被调查事件有关的事项作出说明；出说明；4查阅、复制与被调查事件有关的财产权登查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；记、通讯记录等资料；证券法二证券法二5 5查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或料及其他相关文件和资料；对可能被
100、转移、隐匿或料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；者毁损的文件和资料，可以予以封存；者毁损的文件和资料，可以予以封存；者毁损的文件和资料，可以予以封存； 6 6查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转
101、移或者隐匿违法资金、证券等涉案财经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封；封；封；封；证券法二证券法二7在调查操纵证券市场、内幕交易等重大在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易个交易日。日。证券法二证券法二谢谢谢谢证券法二证券法二
