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1、 期货行情技术分析期货行情技术分析 -量价、形状分析量价、形状分析 技术分析原理技术分析原理l技术分析实际根底：技术分析实际根底：l假设一：市场行为包容一切。假设一：市场行为包容一切。l假设二：价钱依趋势运动。假设二：价钱依趋势运动。l假设三：历史往往重演。假设三：历史往往重演。l观念：期货价钱具有某种时间上的延续观念：期货价钱具有某种时间上的延续性和承继性。性和承继性。 量价分析量价分析l运用成交量、未平仓量与价钱的变动关系分析运用成交量、未平仓量与价钱的变动关系分析预测期货市场价钱走势的一种方法预测期货市场价钱走势的一种方法.l成交量分析：某一时间内买进或卖出的商品期成交量分析：某一时间内
2、买进或卖出的商品期货合约数量，通常是指每一买卖日成交的合约货合约数量，通常是指每一买卖日成交的合约量。量。l 通常，价钱与成交量同步、同向的。成交量添通常，价钱与成交量同步、同向的。成交量添加，价钱上升加，价钱上升,成交量下降价钱回跌。这是一成交量下降价钱回跌。这是一种正常的量价关系。如成交量后继无力，而价种正常的量价关系。如成交量后继无力，而价钱继续上升那么是量价背叛是反转的先兆。钱继续上升那么是量价背叛是反转的先兆。 量价背叛成交量在价钱图分析中的作用成交量在价钱图分析中的作用 成交量的作用证明价钱图形构造的构成。证明价钱图形构造的构成。验证突破的有效性。验证突破的有效性。丈量价值。丈量价
3、值。买卖量变化先于价钱变化。买卖量变化先于价钱变化。 OBV分析技术l成交量是市场的元气，价钱只是它的表成交量是市场的元气，价钱只是它的表征，经过对买卖压力的分析，判别价钱征，经过对买卖压力的分析，判别价钱运动趋势给出价钱逆转警告信号运动趋势给出价钱逆转警告信号 OBV公式比价钱升势更猛烈、超前比价钱升势更猛烈、超前运用运用OBV挪动平均线挪动平均线OBV空盘量分析空盘量分析已成交但尚未进展交割或对冲仍在已成交但尚未进展交割或对冲仍在期货市场上流通的期货合约总数。期货市场上流通的期货合约总数。未平仓合约的增减导致期货市场上未平仓合约的增减导致期货市场上资金流向的变化。资金流向的变化。 计算空盘
4、量规那么新单买入与新单卖出成交：未平仓合约添新单买入与新单卖出成交：未平仓合约添加一个单位加一个单位新买与结算卖出成交：未平仓合约不变新买与结算卖出成交：未平仓合约不变结算买与新卖成交：未平仓合约不变结算买与新卖成交：未平仓合约不变结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一结算买与结算卖成交：未平仓合约减少一个单位个单位合约到期交割：未平仓合约减少一个单位合约到期交割：未平仓合约减少一个单位价钱与成交量、持仓量价钱与成交量、持仓量 形状分析形状分析l趋势分析趋势分析:是技术分析中的中心内容是技术分析中的中心内容l转向形状转向形状:头肩顶头肩顶,头肩底头肩底,复合头肩型复合头肩型,双重顶和双重底双重顶
5、和双重底,三重顶和三重底三重顶和三重底,蝶形蝶形顶底顶底, V型走势及延伸型走势及延伸V型型,分散三角形或分散三角形或喇叭型喇叭型l整合型态整合型态:对称三角形对称三角形,上升三角形上升三角形,下降下降三角形三角形,上升楔形或直角三角形上升楔形或直角三角形,下降楔下降楔形形,长方形走势长方形走势,旗形及细长三角形旗形及细长三角形l缺口缺口 趋势轨道或趋势渠道轨道或趋势渠道 趋势渠道反转形状反转形状l事先有趋势存在，反转形状存在的前提事先有趋势存在，反转形状存在的前提l反转的第一个信号，经常是重要的趋势反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破线被突破l形状的规模越大，随之而来的行情越大形状的规
6、模越大，随之而来的行情越大l顶部的阅历时间通常比底部长，动摇大顶部的阅历时间通常比底部长，动摇大l底部价钱动摇的范围小底部价钱动摇的范围小l买卖量是验证突破有效的重要手段买卖量是验证突破有效的重要手段 头肩顶头肩底头肩底 l头肩顶互为镜像，整体构造与头肩顶大致一样头肩顶互为镜像，整体构造与头肩顶大致一样l区别：区别：l当当底底部部向向上上突突破破颈颈线线后后，市市场场更更习习惯惯于于反反扑扑，然然后后在在颈颈线线受受阻阻，继继续续向向上上。反反扑扑的的买买卖卖量量非非常细微。常细微。l右右肩肩下下跌跌部部分分买买卖卖量量非非常常轻轻弱弱，但但向向上上突突破破颈颈线线时时一一定定需需求求强强劲劲
7、的的买买卖卖量量加加以以配配合合。市市场场因因惯性而下降，但绝不会由于惯性而上升。惯性而下降，但绝不会由于惯性而上升。l突破颈线时买卖量大都比左肩要大得多突破颈线时买卖量大都比左肩要大得多V形反转形反转 l猛猛烈烈市市场场的的一一种种极极端端反反响响，与与其其它它反反转转形形状状大大相相径径庭庭，事事先先几几乎乎没没有有先先兆兆，忽忽然然出出现现，较较难难把握。把握。l1. 1. 音讯盘：先前的利空忽然转变为利好音讯盘：先前的利空忽然转变为利好l2. 2. 继继续续而而强强劲劲的的单单边边市市场场：通通常常伴伴随随着着数数次次价价钱钱跳跳空空；市市场场价价钱钱远远远远超超出出正正常常预预期期范
8、范围围，假假设设在在相相对对高高位位顶顶部部或或低低位位底底部部爆爆出出巨额效果，那么出现巨额效果，那么出现V V形反转的能够性极高。形反转的能够性极高。 继续形状l市场经过短暂的调整后，市场继续沿着市场经过短暂的调整后，市场继续沿着原来的趋势运动原来的趋势运动l继续形状通常比反转形状时间短继续形状通常比反转形状时间短l三角形通常属于继续形状，但有时也会三角形通常属于继续形状，但有时也会成为反转形状成为反转形状缺口缺口.普通缺口普通缺口:.突破缺口突破缺口:.继续性缺口量度缺口继续性缺口量度缺口.耗费性缺口疲歇缺口。耗费性缺口疲歇缺口。.岛型转向岛型转向:由耗费性和突破性缺口由耗费性和突破性缺口组成组成是因在某一市场程度没有买卖达成而价钱空挡孤岛的缺口短期被回补，失效谢 谢！
