教学课件第五章金融概述

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2、生产活动和商品流通都市场经济是商品和货币经济，生产活动和商品流通都要靠资金流通的顺畅来保证。没有资金的活动，一切要靠资金流通的顺畅来保证。没有资金的活动，一切都无从谈起。众所周知，企业经营离不开存款、贷款、都无从谈起。众所周知，企业经营离不开存款、贷款、结算等金融业务；政府职能的行使也需要资金，一方结算等金融业务；政府职能的行使也需要资金，一方面要贷款和发行政府债券筹资，另一方面又要有人替面要贷款和发行政府债券筹资，另一方面又要有人替它管账、理财；每个家庭的储蓄、投资、消费等都与它管账、理财；每个家庭的储蓄、投资、消费等都与资金有关，大宗消费还要使用消费信贷。可见，在市资金有关，大宗消费还要使

3、用消费信贷。可见，在市场经济中，小到一家一户，大到政府，资金融通活动场经济中，小到一家一户，大到政府，资金融通活动广泛渗透到社会经济和人们生活的每个领域，可谓是广泛渗透到社会经济和人们生活的每个领域，可谓是无处不在，政府、企业、个人无不与之息息相关。无处不在，政府、企业、个人无不与之息息相关。通过学习，了解金融的基本范畴，知道货币的职能通过学习，了解金融的基本范畴，知道货币的职能和我国的货币制度，由货币借贷产生的信用形式及和我国的货币制度，由货币借贷产生的信用形式及信用工具，利率与利息的计算，金融机构体系的构信用工具，利率与利息的计算，金融机构体系的构成等内容，认识金融在现代经济中的地位和作用

4、，成等内容，认识金融在现代经济中的地位和作用，为深入掌握金融知识打好基础。为深入掌握金融知识打好基础。本章主要阐述阐述金融基础理论内容本章主要阐述阐述金融基础理论内容第五章第五章 金融概述金融概述 第五章第五章 金融概述金融概述 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 第四节第四节 利息与利率利息与利率 第一节第一节 金融的基本范畴金融的基本范畴 一、金融的概念一、金融的概念二、金融的产生与发展二、金融的产生与发展三、三、直接金融和间接金融直接金融和间接金融四、金融在市场经济中的地位与作用四、金融在市场经济中的地位与作用第一节第一节 金融的基本范

5、畴金融的基本范畴 一、一、金融的概念金融的概念金融即资金的融通，是与货币、信用、银行和金融即资金的融通，是与货币、信用、银行和非银行金融机构相关的经济活动的总称。非银行金融机构相关的经济活动的总称。v 融通的对象融通的对象货币或资金；货币或资金；v 融通的方式融通的方式有借有还的信用方式；有借有还的信用方式；v 融通的机构融通的机构银行及其他非银行金融机构；银行及其他非银行金融机构；v 融通的场所融通的场所金融市场；金融市场；v 融通的价格融通的价格利息或利率利息或利率。 第一节第一节 金融的基本范畴金融的基本范畴 二、金融的产生与发展二、金融的产生与发展 金融与商品经济密不可分，是商品货币关

6、系发展的必然产金融与商品经济密不可分，是商品货币关系发展的必然产 物，伴随着商品货币关系的发展而发展。物，伴随着商品货币关系的发展而发展。v首先，物物交换首先，物物交换 一般等价物一般等价物 货币货币是金融产生基础。是金融产生基础。v其次，收入和支出不平衡其次，收入和支出不平衡 资金盈余与短缺资金盈余与短缺 信用信用使使 金融关系清晰化。金融关系清晰化。 v再次，货币兑换再次，货币兑换 货币经营业货币经营业 信用机构信用机构 银行银行标志标志 专门金融机构的诞生。专门金融机构的诞生。 2020世纪世纪8080年代以来，世界金融业新的发展趋势是金融产品多年代以来，世界金融业新的发展趋势是金融产品

7、多 样化、金融服务扩大化、金融体系多元化、金融信息化、金样化、金融服务扩大化、金融体系多元化、金融信息化、金 融全球化、金融自由化等变化。融全球化、金融自由化等变化。 第一节第一节 金融的基本范畴金融的基本范畴 三、直接金融和间接金融三、直接金融和间接金融 第一节第一节 金融的基本范畴金融的基本范畴 资金供应者资金供应者 资金需求者资金需求者 金融市场金融市场 金融机构金融机构 间接融资间接融资 直接融资直接融资我国我国1995-20021995-2002年融资结构简图（年融资结构简图（% %） 四、金融在市场经济中的地位与作用四、金融在市场经济中的地位与作用 金融是社会资金运动的总枢纽，是国

8、民经济的重金融是社会资金运动的总枢纽，是国民经济的重要调节器，是发展经济的重要杠杆，金融已成为要调节器，是发展经济的重要杠杆，金融已成为现代经济的核心。现代经济的核心。 v 实现资金再配置，筹集融通资金；实现资金再配置，筹集融通资金；v 引导资金流向，提高资金使用效率；引导资金流向，提高资金使用效率；v 调节社会总供求，促进经济稳定发展；调节社会总供求，促进经济稳定发展； v 加强国际经济交流与合作。加强国际经济交流与合作。 第一节第一节 金融的基本范畴金融的基本范畴 第五章第五章 金融概述金融概述 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 第四节第四节 利息与利率利息与利率 第一节第一节

9、金融的基本范畴金融的基本范畴 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度 一、货币的本质一、货币的本质二、货币形式的发展二、货币形式的发展三、货币的职能三、货币的职能四、我国的货币制度四、我国的货币制度第第二节二节 货币与货币制度货币与货币制度一、货币的本质一、货币的本质 1 1、对于货币本质不同的认识、对于货币本质不同的认识v早期的重商主义把货币定义为财富，认为货币就是金属，早期的重商主义把货币定义为财富，认为货币就是金属，就是财富就是财富v名目主义则把货币定义为国家创造的价值符号或票券；名目主义则把货币定义为国家创造的价值符号或票券；v现代经济学中把货币定义为现代经济学中把货币定义为“消费

10、者的选票消费者的选票”，消费者投，消费者投不投、投多少货币票可决定生产和流通；不投、投多少货币票可决定生产和流通；v凯恩斯把货币定义为凯恩斯把货币定义为“国家的创造物国家的创造物”，是国家通过法律，是国家通过法律强制流通的；强制流通的；v国际货币基金组织从控制货币的要求出发，把货币定义为国际货币基金组织从控制货币的要求出发，把货币定义为现金十活期存款（可开支票），其他为准货币。现金十活期存款（可开支票），其他为准货币。v这些学说大多仅仅从经济现象的层面论证货币的本质或将这些学说大多仅仅从经济现象的层面论证货币的本质或将货币的定义局限于特定的角度，因而是不全面的。货币的定义局限于特定的角度，因而

11、是不全面的。 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度一、货币的本质一、货币的本质 2 2、马克思对货币的本质的认识、马克思对货币的本质的认识有三层含义有三层含义: :v（1 1）首先，货币是商品。）首先，货币是商品。v（2 2）其次，货币是特殊的商品。）其次，货币是特殊的商品。特殊性表现在：特殊性表现在： 货币能够表现和衡量其它一切商品价值的大小；货币能够表现和衡量其它一切商品价值的大小； 货币具有和其它一切商品相交换的能力。货币具有和其它一切商品相交换的能力。v（3 3）最后，货币也体现了一定的社会生产关系。）最后，货币也体现了一定的社会生产关系。 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币

12、制度二、货币形态的发展二、货币形态的发展 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度 二、货币形态发展二、货币形态发展 三、货币的职能三、货币的职能 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度v（1 1）实物货币）实物货币v（2 2）金属货币）金属货币v（3 3）代用货币）代用货币v（4 4）信用货币）信用货币v（5 5）电子货币）电子货币v（1 1）价值尺度）价值尺度v（2 2）流通手段）流通手段v（3 3）支付手段）支付手段v（4 4）储藏手段）储藏手段v（5 5）世界货币）世界货币四、我国的货币制度四、我国的货币制度 v（1 1）人民币是我国惟一合法的通货）人民币是我国惟一合法的通货 v

13、（2 2）人民币的单位）人民币的单位 人民币单位为人民币单位为“元元”，货币符号是，货币符号是 RMB RMB 或或 CNY CNY，元是，元是本位币，即主币。辅币的名称是本位币，即主币。辅币的名称是“角角”和和“分分”。 v（3 3）人民币的发行和流通）人民币的发行和流通 我国货币由中国人民银行根据国务院批准的货币发行计我国货币由中国人民银行根据国务院批准的货币发行计划来组织实施，划来组织实施，以国家拥有的商品物资、外汇和黄金储以国家拥有的商品物资、外汇和黄金储备保证等。备保证等。 v（4 4）人民币具有无限的法偿能力）人民币具有无限的法偿能力v（5 5）人民币的价值）人民币的价值 国家规定

14、人民币是信用货币，不规定含金量。国家规定人民币是信用货币，不规定含金量。 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度 我国五套人民币的发行我国五套人民币的发行v19481948年年1212月月1 1日日第一套人民币第一套人民币v19551955年年2 2月月2121日日第二套人民币第二套人民币 v19621962年年4 4月月2020日日第三套人民币第三套人民币v19871987年年4 4月月2727日日第四套人民币第四套人民币 v19991999年年1010月月1 1日日第五套人民币第五套人民币 第五章第五章 金融概述金融概述 第二节第二节 货币与

15、货币制度货币与货币制度 第四节第四节 利息与利率利息与利率 第一节第一节 金融的基本范畴金融的基本范畴 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 一、信用的概念与特点一、信用的概念与特点 二、现代信用形式二、现代信用形式 三、信用工具三、信用工具 第第三节三节 信用与信用工具信用与信用工具 一、信用的概念与特点一、信用的概念与特点 信用是借贷行为的总称，是以偿还和支付利信用是借贷行为的总称，是以偿还和支付利息为前提条件的特殊的价值运动形式。息为前提条件的特殊的价值运动形式。 信用的特点：信用的特点： 信用是一种特殊的价值运动形式；信用是一种特殊的价值运动形式； 信用是以支付利息为条件的借贷行

16、为；信用是以支付利息为条件的借贷行为； 信用是从属于商品货币经济的范畴。信用是从属于商品货币经济的范畴。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用形式 （一）商业信用（一）商业信用1 1、理解、理解v商业信用是企业之间相互提供的与商品交易相联商业信用是企业之间相互提供的与商品交易相联 系的信用活动。系的信用活动。 v信用形式信用形式赊销商品、委托收款、分期付款、赊销商品、委托收款、分期付款、 预付定金预付定金v商业信用是直接同商品生产和商品流通相联系，商业信用是直接同商品生产和商品流通相联系， 直接为产业资本和商业资本循环服务。直接为产业资本和商业资本循环服务。

17、v商业信用主要通过记帐、商业本票、商业汇票商业信用主要通过记帐、商业本票、商业汇票 来载明债权债务关系。来载明债权债务关系。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用形式 （一）商业信用（一）商业信用2 2、特点、特点v商商业业信信用用的的借借贷贷双双方方都都是是企企业业，反反映映企企业业之之间间因商品交易而引起的债权债务关系。因商品交易而引起的债权债务关系。v商商业业信信用用是是以以商商品品形形态态提提供供的的信信用用，其其资资金金来来源源是是企企业业资资金金循循环环过过程程中中的的商商品品资资金金，是是企企业业生产经营资金的一部分。生产经营资金的一部分。v商

18、商业业信信用用是是一一种种直直接接信信用用，资资金金供供求求双双方方直直接接达成协议，建立信用关系。达成协议，建立信用关系。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用形式 （一）商业信用（一）商业信用3 3、局限性、局限性v商业信用在规模和数量上的局限性。商业信用在规模和数量上的局限性。v商业信用在使用范围上的局限性（主要指信用商业信用在使用范围上的局限性（主要指信用能力）。能力）。v商业信用在方向上的局限性。商业信用在方向上的局限性。v商业信用在期限上的局限性。商业信用在期限上的局限性。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用

19、形式 （二）银行信用（二）银行信用v银行信用是指以商业银行或其他金融机构为媒银行信用是指以商业银行或其他金融机构为媒介，以货币为对象，向其他单位或个人提供的介，以货币为对象，向其他单位或个人提供的信用。其主要形式是吸收存款和发放贷款。信用。其主要形式是吸收存款和发放贷款。 特点：特点：v银行信用具有广泛性；银行信用具有广泛性；v银行信用具有间接性；银行信用具有间接性； v银行信用具有灵活性。银行信用具有灵活性。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用形式 商业信用与银行信用的关系商业信用与银行信用的关系 （1 1）银银行行信信用用是是在在商商业业信信用用发发展

20、展的的基基础础上上产产生生的的，银银行行 信用的出现又使商业信用进一步得到发展。信用的出现又使商业信用进一步得到发展。 （2 2）银银行行信信用用克克服服了了商商业业信信用用的的局局限限性性（信信用用规规模模上上、信信用用方方向向上上、信信用用期期限限上上的的局局限限性性），成成为为现现代代经经济济生活中最基本的、占主导地位的信用形式。生活中最基本的、占主导地位的信用形式。 （3 3）虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但银行）虽然银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制信用不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础，拓展了银行信用的业务。度

21、的基础，拓展了银行信用的业务。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用形式 （三）国家信用（三）国家信用v国家信用是国家作为主体形成的借贷行为，即国家信用是国家作为主体形成的借贷行为，即国家作为债权人或债务人的信用。国家作为债权人或债务人的信用。v国家信用产生与政府的财政收支密切相关，是国家信用产生与政府的财政收支密切相关，是政府运用信用手段进行财政再分配的特殊形式。政府运用信用手段进行财政再分配的特殊形式。 基本形式：基本形式：v国家发行的债券，包括国库券和公债。国家发行的债券，包括国库券和公债。 v专门债券，包括专项债券和定向债券两项。专门债券，包括专项债

22、券和定向债券两项。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用形式 （四）消费信用（四）消费信用v消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用以满足其消费需求的信用。者个人提供的，用以满足其消费需求的信用。主要形式：主要形式：v1. 1. 商品赊销；商品赊销；v2. 2. 分期付款；分期付款；v3. 3. 消费贷款。消费贷款。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 二、现代信用形式二、现代信用形式 （五）民间信用（五）民间信用 民民间间信信用用是是民民间间个个人人之之间间的的借借贷贷活活动动，其其存存在在的

23、的经经济济基础是个体经济和多种经营方式的存在基础是个体经济和多种经营方式的存在 （六）租赁信用（六）租赁信用 租赁信用是指租赁公司或其他出租者将其租赁物的使租赁信用是指租赁公司或其他出租者将其租赁物的使用权出租给承租人，并在租期收取租金到期收回租赁用权出租给承租人，并在租期收取租金到期收回租赁物的一种信用形式。物的一种信用形式。 （七）国际信用（七）国际信用 国际信用是不同国家或地区间发生的借贷关系。国际信用是不同国家或地区间发生的借贷关系。 主要形式有：出口信贷、银行信贷、补偿贸易、国际主要形式有：出口信贷、银行信贷、补偿贸易、国际 金融机构贷款等。金融机构贷款等。 第三节第三节 信用与信用

24、工具信用与信用工具 三、信用工具三、信用工具 （一）信用工具的概念与特点（一）信用工具的概念与特点 信用工具也称金融工具，它是在融资活动中用信用工具也称金融工具，它是在融资活动中用以证明债权债务关系、资金所有权关系的具有以证明债权债务关系、资金所有权关系的具有法律效力的书面凭证。法律效力的书面凭证。 特点：特点：v偿还性；流动性；安全性；收益性。偿还性；流动性；安全性；收益性。 一般说来，其流动性与收益性成反比，收益一般说来，其流动性与收益性成反比，收益 性与安全性成反比，流动性与安全性成正比。性与安全性成反比，流动性与安全性成正比。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 三、信用工具三

25、、信用工具 （二）信用工具分类（二）信用工具分类v 1.1.按信用工具的期限不同，可以划分为短期信用按信用工具的期限不同，可以划分为短期信用 工具和长期信用工具。工具和长期信用工具。v 2.2.按融资形式的不同，可以划分为直接信用工具按融资形式的不同，可以划分为直接信用工具 和间接信用工具。和间接信用工具。 v 3.3.按权利与义务的不同，可以划分为债权凭证和按权利与义务的不同，可以划分为债权凭证和 所有权凭证。所有权凭证。 v 4.4.按是否与实际信用活动直接相关，可分为常规按是否与实际信用活动直接相关，可分为常规 （原生或基础）性信用工具和衍生性信用工具。（原生或基础）性信用工具和衍生性信

26、用工具。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 三、信用工具三、信用工具 （三）短期信用工具（三）短期信用工具 v1.1.商业票据商业票据商业汇票和商业本票；商业汇票和商业本票； v2.2.银行票据银行票据银行汇票、银行本票和支票；银行汇票、银行本票和支票； v3.3.可转让大额定期存单，也称可转让大额定期存单，也称CDCD单；单； v4.4.信用证信用证商业信用证和旅行信用证；商业信用证和旅行信用证；v5.5.信用卡；信用卡；v6.6.国库券。国库券。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 银行定额本票票样银行不定额本票票样 银行汇票票样银行汇票背书商业承兑汇票票样 商业承兑汇票

27、背书银行承兑汇票票样现金支票票样转帐支票票样 三、信用工具三、信用工具 （四）长期信用工具（四）长期信用工具 1.1.股票股票 股股票票是是股股份份有有限限公公司司在在筹筹集集资资本本时时向向出出资资人人发发行行的的股股份份凭凭证证。股股票票代代表表着着其其持持有有者者（即即股股东东）对股份公司的所有权。对股份公司的所有权。 股票的主要特点：股票的主要特点：v无无期期限限性性；收收益益性性；风风险险性性；参参与与性性；及及格格的的波动性；有限责任。波动性；有限责任。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 （四）长期信用工具（四）长期信用工具 1.1.股票股票 股票的分类：股票的分类：v

28、按股票代表的股东权利分为普通股、优先股。按股票代表的股东权利分为普通股、优先股。v 按是否记名分为记名股票、无记名股票。按是否记名分为记名股票、无记名股票。v 按有无面值分为有面值股票、无面值股票。按有无面值分为有面值股票、无面值股票。中国股票市场由于历史原因多采用种分类中国股票市场由于历史原因多采用种分类. .按所有者性质按所有者性质- -国家股、法人股、社会公众股；国家股、法人股、社会公众股；. .按是否流通按是否流通- -流通股、非流通股；流通股、非流通股；. .按发行流通市场按发行流通市场-A-A股、股、B B股、股、H H股、股、N N股、股、H H股。股。 第三节第三节 信用与信用

29、工具信用与信用工具（四）长期信用工具（四）长期信用工具 1.1.股票股票普通股：普通股：在优先股要求权得到满足后才参与公司在优先股要求权得到满足后才参与公司利润和资产分配的股票，代表最终的剩余索取权。利润和资产分配的股票，代表最终的剩余索取权。特征：特征：v公司经营决策的参与权；公司经营决策的参与权；v优先认股权；优先认股权；v股东是公司资产的最后分配者；股东是公司资产的最后分配者； v股息上不封顶、下不保底；股息上不封顶、下不保底；v价格波动大。价格波动大。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具（四）长期信用工具（四）长期信用工具 1.1.股票股票优先股：优先股：指剩余求偿权优先于普通

30、股的股票。指剩余求偿权优先于普通股的股票。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具有面值股息股息固定固定但并但并非一非一定要定要支付支付 公司破公司破产后，产后，对剩余对剩余财产的财产的要求权要求权和债权和债权人之后人之后在普通在普通股之前股之前 风险风险大于大于债券债券但小但小于普于普通股通股 不能退不能退股如有股如有赎回条赎回条款公司款公司可赎回可赎回 正常时正常时无表决无表决权，但权，但在特殊在特殊情况下情况下具有临具有临时表决时表决权权 股票实例股票实例股票实例股票实例 （四）长期信用工具（四）长期信用工具 2.2.债券债券 债券是国家、地方或企业为向社会筹措资金而发行的，约债券是

31、国家、地方或企业为向社会筹措资金而发行的，约 定在一定日期支付利息，并在一定期限内偿还本金的一种定在一定日期支付利息，并在一定期限内偿还本金的一种 债权债务关系的凭证。债权债务关系的凭证。目前我国债券有国债、金融债券、目前我国债券有国债、金融债券、 公司债券、可转换公司债券和可分离债券。公司债券、可转换公司债券和可分离债券。v按发行方式，分为公募债券和私募债券；按发行方式，分为公募债券和私募债券；v按券面的形式，分为记名债券和不记名债券；按券面的形式，分为记名债券和不记名债券；v按有无担保，分为信用担保债券、实物担保债券和无担保债券；按有无担保，分为信用担保债券、实物担保债券和无担保债券；v按

32、债券的期限分，分为短期融资券、中期债券和长期债券；按债券的期限分，分为短期融资券、中期债券和长期债券；v按债券的利率分，分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债按债券的利率分，分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和贴水债券；券和贴水债券；v按债券发行和流通的区域，分为国内债券和国际债券等。按债券发行和流通的区域，分为国内债券和国际债券等。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 股票与债券的区别和联系联系：v筹措中长期资金的主要信用工具v都是属于直接融资的范畴v都是一种虚拟资本区别：v两者的性质不同；v两者本金返还不同；v两者收益水平不同；v两者所承担风险不同。 第三节第三节 信

33、用与信用工具信用与信用工具（四）长期信用工具（四）长期信用工具 3.3.基金基金（1 1）证券投资基金的概念）证券投资基金的概念 证证券券投投资资基基金金是是通通过过发发售售基基金金份份额额，将将众众多多投投资资者者的的资资金金集集中中起起来来，形形成成独独立立财财产产，由由基基金金托托管管人人托托管管，基基金金管管理理人人管管理理，以以投投资资组组合合的的方方法法进进行行证证券券投投资资的的一一种种利利益共享、风险共担的集合投资方式。益共享、风险共担的集合投资方式。（2 2）特点）特点: : 集集合合投投资资；专专业业管管理理；组组合合投投资资、分分散散风风险险；利利益益共共享享、风险共担；

34、投资操作与财产保管相分离。风险共担；投资操作与财产保管相分离。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具（四）长期信用工具（四）长期信用工具 3.3.基金基金（3 3）证券投资基金的种类）证券投资基金的种类 规模是否可变规模是否可变封闭式基金和开放式基金；封闭式基金和开放式基金； 组织形式组织形式契约型基金和公司型基金；契约型基金和公司型基金； 投资目标投资目标成长型基金、收入型基金、成长型基金、收入型基金、 平衡性基金；平衡性基金； 投资对象投资对象股票基金、债券基金、货币市股票基金、债券基金、货币市 场基金和混合基金。场基金和混合基金。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 （四）

35、长期信用工具（四）长期信用工具 3.3.基金基金 封闭式基金和开放式基金的区别封闭式基金和开放式基金的区别 存续期不同存续期不同 规模限制不同规模限制不同 交易场所不同交易场所不同 价格形成方式不同价格形成方式不同 激励约束机制与投资策略不同激励约束机制与投资策略不同 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 三、信用工具三、信用工具 （四）长期信用工具（四）长期信用工具 4.4.金融衍生工具金融衍生工具 金融衍生工具在形式上均表现为一种合约，金融衍生工具在形式上均表现为一种合约， 在合约上载明买卖双方同意的交易品种价格、在合约上载明买卖双方同意的交易品种价格、 数量、交割时间及地点等。数量

36、、交割时间及地点等。 目前，较为流行的金融衍生工具合约主要有：目前，较为流行的金融衍生工具合约主要有： 远期、期货、期权和互换这四种。远期、期货、期权和互换这四种。 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 第五章第五章 金融概述金融概述 第二节第二节 货币与货币制度货币与货币制度 第三节第三节 信用与信用工具信用与信用工具 第一节第一节 金融的基本范畴金融的基本范畴 第四节第四节 利息与利率利息与利率 v一、利息与利率的概念一、利息与利率的概念v二、利率的种类二、利率的种类v三、决定和影响利率变化的因素三、决定和影响利率变化的因素v四、利息的计算四、利息的计算第四节第四节 利息与利息率利息

37、与利息率一、利息与利率的概念一、利息与利率的概念 1.1.利息利息 v利息是在信用关系中借款人支付给贷款人的报酬，在数量利息是在信用关系中借款人支付给贷款人的报酬，在数量关系上表现为超过本金的那部分金额。关系上表现为超过本金的那部分金额。2.2.利率利率v利率是指一定时期内获得的利息额与本金的比率。根据计利率是指一定时期内获得的利息额与本金的比率。根据计算利息的期限不同，可分为年利率算利息的期限不同，可分为年利率（%） 、月利率（、月利率（）和日利率（和日利率（o o/ /oooooo） 。 第四节第四节 利息与利息率利息与利息率年利率月利率年利率月利率日利率年利率日利率年利率 二、利率的种类

38、二、利率的种类 1.1.信用行为期限长短信用行为期限长短短期利率与长期利率；短期利率与长期利率； 2.2.按利率真实水平按利率真实水平名义利率与实际利率；名义利率与实际利率；v 实际利率实际利率 = = 名义利率通货膨胀率名义利率通货膨胀率 3.3.借贷期利率是否浮动借贷期利率是否浮动固定利率与浮动利率；固定利率与浮动利率； 4.4.利率决定方式利率决定方式官定利率、公定利率和市场官定利率、公定利率和市场 利率。利率。 第四节第四节 利息与利息率利息与利息率 三、决定和影响利率变化的因素三、决定和影响利率变化的因素 1.1.平均利润率是决定利率的基本因素；平均利润率是决定利率的基本因素； 2.

39、2.货币资金供求状况；货币资金供求状况； 3.3.通货膨胀；通货膨胀； 4.4.国家经济政策；国家经济政策； 5.5.国际市场利率水平；国际市场利率水平； 此外，影响利率变化因素还有银行经营成本、利此外，影响利率变化因素还有银行经营成本、利率管理体制、传统习惯、法律规定、国际协等。率管理体制、传统习惯、法律规定、国际协等。 第四节第四节 利息与利息率利息与利息率 四、利息的计算四、利息的计算 第四节第四节 利息与利息率利息与利息率1.单利计算法单利计算法v是指只把借贷的本金作为计算利息的依据是指只把借贷的本金作为计算利息的依据的计息方法。的计息方法。v其计算公式如下：其计算公式如下： 利息：利

40、息：r rn n 本利和：（本利和：（r rn n） 四、利息的计算四、利息的计算 第四节第四节 利息与利息率利息与利息率2.复利计算法复利计算法v就是把上一期的利息加入本金作为本期就是把上一期的利息加入本金作为本期计算利息的依据的计算方法，也就是通常计算利息的依据的计算方法，也就是通常我们说的我们说的“利滚利利滚利”。 v其计算公式如下：其计算公式如下： 本利和：本利和：利息：利息：1. 金融是与货币、信用、银行和非银行金融机构相关的经济活动总称。金融是与货币、信用、银行和非银行金融机构相关的经济活动总称。金融有直接金融和间接金融之分。金融有直接金融和间接金融之分。2. 货币起源于商品交换、

41、其发展过程中出现过实物货币、金属货币、代货币起源于商品交换、其发展过程中出现过实物货币、金属货币、代用货币、信用货币和电子货币形态。用货币、信用货币和电子货币形态。3. 信用是借贷行为的总称，是以偿还和支付利息为前提条件的特殊的价信用是借贷行为的总称，是以偿还和支付利息为前提条件的特殊的价值运形式；现代信用形式主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费值运形式；现代信用形式主要有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、租赁信用和国际信用等。信用工具也称金融工具，主信用、民间信用、租赁信用和国际信用等。信用工具也称金融工具，主要的信用工具有票据、要的信用工具有票据、CDS、信用证、信用卡

42、、国库券、债券、股票、信用证、信用卡、国库券、债券、股票、基金和衍生工具等。基金和衍生工具等。4. 利息是货币所有者因为贷出货币而从借款人手中取得的报酬。利率是利息是货币所有者因为贷出货币而从借款人手中取得的报酬。利率是用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率利率。决定和影响利率用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率利率。决定和影响利率变化的因素主要有平均利润率、货币资金供求、通货膨胀、国家经济政变化的因素主要有平均利润率、货币资金供求、通货膨胀、国家经济政策、国际市场利率水平等；利息的计算方法有单利计息和复利计息。策、国际市场利率水平等；利息的计算方法有单利计息和复利计息。第五章第五章 金融概述金融概述本章本章小结小结 基本训练与案例分析基本训练与案例分析 第五章第五章 金融概述金融概述