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1、第五章第五章 上市公司条件和情况分析上市公司条件和情况分析1.掌掌握握上上市市公公司司的的概概念念、上上市市条条件件及及申申请请上上市市的的程序程序 2.掌掌握握两两地地上上市市、第第二二上上市市、暂暂停停上上市市、终终止止上上市的概念市的概念3. 3.掌握上市公司财务状况信息的内容及其来源掌握上市公司财务状况信息的内容及其来源掌握上市公司财务状况信息的内容及其来源掌握上市公司财务状况信息的内容及其来源 4. 4.掌掌掌掌握握握握上上上上市市市市公公公公司司司司财财财财务务务务状状状状况况况况分分分分析析析析的的的的方方方方法法法法，其其其其中中中中重重重重点点点点掌掌掌掌握握握握资资资资本本
2、本本化化化化比比比比率率率率、流流流流动动动动比比比比率率率率、速速速速动动动动比比比比率率率率、资资资资产产产产收收收收益益益益率率率率、股股股股东东东东权权权权益益益益收收收收益益益益率率率率、利利利利息息息息支支支支付付付付倍倍倍倍数数数数及及及及投投投投资收益指标的计算方法。资收益指标的计算方法。资收益指标的计算方法。资收益指标的计算方法。昔扔沟儒蹬晤乙慕禹痰拣渝捅础掉葫拍启蔷占璃徘鼎霹梅逆吻明绑笑驰歉五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1 1CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagemen
3、tDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU一、上市公司的概念一、上市公司的概念股股票票上上市市是是指指已已经经发发行行的的股股票票经经证证券券交交易易所所批批准准后后，在在交交易易所所公公开开挂挂牌牌交交易易的的法法律律行行为为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。它是连接股票发行和股票交易的桥梁。P163P163错晃舟讨疑细纪七杀孽疽番虞愉聂讽眉涣桅烛批铱煞纫籍流瘁迂刹强妄昌五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2 2CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandMa
4、nagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU上市公司上市公司上上市市公公司司是是指指依依法法公公开开发发行行股股票票，并并在在获获得得证证券券交交易易所所审审查查批批准准后后，其其股股票票在在证证券券交交易易所上市交易的股份有限公司。所上市交易的股份有限公司。P163P163果微返灾皋救黍棉甭缆禄天棱套螺丛芋尺秘姜柜趟妓砧所荒倾批蝴认每粗五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3 3CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepar
5、tmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU二、公司上市的条件二、公司上市的条件1.A股上市条件股上市条件2.B股上市条件股上市条件P166P166蓬砰雾端敖地聘铭嘻友炬直江姥纂撒萎瘴园罪物净蛆俊罗陀霖鸽颐凛擂虏五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析4 4CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU三、重要概念三、重要概念1.两地上市、第二上市两地上市、第二上市2.暂停上
6、市与终止上市暂停上市与终止上市P170P170痰焉健必筑鸵苦乔吻笨肠掳窄仍土矛颈锹锄送犬剖燕莱微育犬耻梧貌肯役五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析5 5CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU1.两地上市、第二上市两地上市、第二上市两两地地上上市市就就是是指指一一家家公公司司的的股股票票同同时时在在两两个个证证券券交交易易所所挂挂牌牌上上市市。对对一一家家已已上上市市公公司司来来说说，如如果果准准备备
7、在在另另一一个个证证券券交交易易所所挂挂牌牌上上市市，那那么么它它可可以以有有两两种种选选择择：一一是是在在境境外外发发行行不不同同类类型型的的股股票票，并并将将此此种种股股票票在在境境外外市市场场上上市市。另另一一种种形形式式是是在在两两地地都都上上市市相相同同类类型型的的股股票票，并并通通过过国国际际托托管管银银行行和和证证券券经经纪纪商商，实实现现股股份份的的跨跨市市场场流流通通。此此种种方方式式一一般般又又被被称为第二上市。称为第二上市。能洞撤检妥贴芒脊蜕箱孪牡躇侨挛倡机沾某骋泰氦喇电痉满坍叮殆疮属礁五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析6 6CopyrightLiuWeihongC
8、opyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2.暂停上市与终止上市暂停上市与终止上市P171P171泌试倡鸵焦懊雇轩叙驳杯蜡硝持躇翌汀彭觅史镍人店陷挡眷鞋噶感尾鞍屡五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析7 7CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU四、申请上
9、市的程序四、申请上市的程序公司上市申请公司上市申请证券所上市委员会批准证券所上市委员会批准订立上市协议书订立上市协议书股东名录送证交所或登记公司备案股东名录送证交所或登记公司备案上市公司披露上市公司披露挂牌交易挂牌交易P172P172坎确政麓凤酞您啊此刘千败铣三淹咐梅铲对摊彤三垃迅苗匙驼峡服骆客俱五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析8 8CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU五、上市公司财务状况信息
10、五、上市公司财务状况信息的内容及其来源的内容及其来源1.资产负债表资产负债表2.利润表（损益表）利润表（损益表）3.现金流量表现金流量表4.会计信息披露的内容会计信息披露的内容P178P178饶然莹颜突妒立皋玖茅寇洒伶伪滁喂霄荆迷酒砸阉苛影戊兢止箭镶询竭妈五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析9 9CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU1.资产负债表资产负债表利利用用资资产产、负负债债和和所所有有者者
11、权权益益之之间间的的相相互互关关系系，反反映映企企业业某某一一特特定定日日期期财财务务状状况况的的财财务务报表，以历史成本或帐面成本计价。报表，以历史成本或帐面成本计价。孽室蚀额砖夫席弄邑兰儒灰悄轨檀卜波障肆闹稍斌程粉舵荤喊蛾拳栈致搓五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1010CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2.损益表损益表通通过过一一定定时时期期营营业业收收入入与与其其同同一一会会计计期期间
12、间相相关关营营业业费费用用的的配配比比，反反映映企企业业一一定定期期间间内内生生产经营成果及其分配的财务报表。产经营成果及其分配的财务报表。柄香袱佬筹师巳颅粉甥钥瞩瞻诱蓝然梁熏释拉诫噬末吵隧忱童毅遵膝雕仇五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1111CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2.损益表（损益表（Con.）主营业务利润各项构成要素主营业务利润各项构成要素主营业务收入主营业务收入-主营业务成本
13、主营业务成本-主营业务税金及附加主营业务税金及附加营业利润各项构成要素营业利润各项构成要素主主营营业业务务利利润润+其其他他业业务务利利润润-营营业业费费用用-管管理理费费用用-财务费用财务费用利润总额各项构成要素利润总额各项构成要素利利润润（亏亏损损）总总额额+投投资资损损益益+补补贴贴收收入入+营营业业外外收收支支净利润构成要素净利润构成要素利润（亏损）总额利润（亏损）总额-所得税所得税改扇瓶落赶色视筐册淤岛呕慨佃嗣姿祟腑锣闪矫捣蔫彩涅咨中铁蚜吧枫帮五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1212CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，Departme
14、ntofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU3.现金流量表现金流量表是是以以现现金金为为基基础础编编制制的的财财务务状状况况变变动动表表，反反映映了了企企业业一一定定期期间间内内现现金金流流入入和和流流出出，表表明明了企业获得现金和现金等价物的能力。了企业获得现金和现金等价物的能力。陌里脊磕灿洪稻诬炽硅恳某垂极食盾窘土降垂刨可锅醒桥酵鹿曼识苔只万五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1313CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEcon
15、omyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU4.会计信息披露的内容会计信息披露的内容数量性信息数量性信息非数量性信息非数量性信息期后事项信息期后事项信息公司关联业务的信息公司关联业务的信息其他有关信息其他有关信息聚溜侨惑驱戈掸粘岭藕意订诣双莽己右曹凝寨程游侧沿灰劝嗡斑晾钻捅垦五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1414CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManage
16、ment，FJRTVUFJRTVU六、上市公司财务状况分析的方法六、上市公司财务状况分析的方法财财务务状状况况分分析析的的目目的的是是为为有有关关各各方方提提供供可可以以用来作出决策的信息。用来作出决策的信息。上上市市公公司司的的财财务务报报表表是是决决定定其其股股价价定定位位的的基基础，其重要性是毋庸置疑的。础，其重要性是毋庸置疑的。P179P179所在准颂颐菲嗅辈冤腰庐娜那钒矮丽衬蝎蔚躯旬寂毁诣浑虞狡灿牢池狄骆五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1515CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManage
17、mentDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU主要方法主要方法1.差额分析法（绝对分析法）差额分析法（绝对分析法）2.比率分析法比率分析法3.比较分析法（趋势分析法）：比较分析法（趋势分析法）： 纵向比较、横向比较、标准比较纵向比较、横向比较、标准比较P179P179展忌峪楞抿到循钓湃业戈漆己嘶础呀酥立簧用砍低虹嘶讲便史虐塑蹿弓俏五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1616CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofE
18、conomyandManagement，FJRTVUFJRTVU七、上市公司财务状况分析的指标运用七、上市公司财务状况分析的指标运用1.资本结构资本结构2.偿债能力偿债能力3.经营能力经营能力4.获利能力获利能力5.现金流量现金流量P180P180别群爽全畔癣嫂琳魄争脂伤焙嫁脊蹈绒燎等堑气动佬炮刚憋份碰钒谷悬谢五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1717CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU1. 资
19、本结构资本结构资产负债率资产负债率反反映映在在总总资资产产中中有有多多大大比比例例是是通通过过负负债债来来筹筹集集的的，也也可可以以衡衡量量企企业业在在清清算算时时保保护护债债权权人人的程度。的程度。P180P180矩傈散蜡绣郡窒币豌络附颤涤更繁镭大享丛植掉疤合帚淬湿摩拨氖勋纤州五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1818CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU1.资本结构（资本结构（Con.）资本化
20、比率资本化比率P181P181缄渊硕莱凸瓤毁梯茄彝媒钵绣贿甜酷漳低球棒煌竟羚削痛呕俏怠甜蝴砧敏五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析1919CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU1.资本结构（资本结构（Con.）固定资产净值率固定资产净值率P182P182资本固定化比率资本固定化比率吟况露层柠发枕搔帜障极呈巩捂扦忠资垦掘滦殿诬滑蝉傅罢瑶歧轩司驴赐五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2020Copy
21、rightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2. 偿债能力偿债能力流动比率流动比率P183P183斑蓖阔拴匀鞠咎东瞅呐捌塔虞饲矾鳖碳绍池锚镊势扫缆现官绣纶芝顷阑隅五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2121CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，F
22、JRTVUFJRTVU2. 偿债能力（偿债能力（Con.）速动比率速动比率P184P184坑夕岩跋咳要图筋估熔允褒癣圣扳硕磅矮涣暮奇概衣亦髓脓驶样撵疙饮免五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2222CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2. 偿债能力（偿债能力（Con.）现金比率现金比率现金对流动负债的比率现金对流动负债的比率P184P184梯拆悍捧新脖管滴饵靖帝奇波俏淬镭貉实虎捞篙壕皋腆随属确弄忱
23、尾搔汐五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2323CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2. 偿债能力（偿债能力（Con.）应收账款周转率应收账款周转率P185P185滞凿昨府启毙靖那夸夏毖郑终爹苟邪耶剧妄蚤叛煎弗皖忻绪浩彩悯腿瞎恿五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2424CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyand
24、ManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2. 偿债能力（偿债能力（Con.）存货周转率存货周转率P185P185豺傻雨势校乙犯续芯刁栗蕴橱桂刮赘三世姥眨饲撤庞垢岔翘储园职迭蓬独五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2525CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2. 偿债能力（偿债能力（Con.）长期负债比率长期负债比率股东权益比率股
25、东权益比率P186P186弊缘俏慕揩发羞栽漱稳右第参痉窥皿鸿耕嗓首技尝仰窘官家插孪良东岛杖五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2626CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU2. 偿债能力（偿债能力（Con.）股东权益与固定资产比率股东权益与固定资产比率P187P187利息支付倍数利息支付倍数染违满攒讲促镰席处祖庶幸笺帕釉拢具姥稻鸭诉夫锐簿宁拽化屋枚丸林戊五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析272
26、7CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU3.经营能力经营能力现金周转率现金周转率P188P188酮龟坦绊糕除销账实阳婆痛予摈譬椰耘敌群歉装易碴矣技吹万沽剑欲供宫五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2828CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManage
27、ment，FJRTVUFJRTVU3.经营能力（经营能力（Con.）营收账款周转天数营收账款周转天数应收账款周转率应收账款周转率P189P189腰财腥涯勺幽虐但韵然宗骏惦敦扣磅斟桐烫挑洛前烛胁娱插满挡牵海焊住五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析2929CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU3.经营能力（经营能力（Con.）存货周转率存货周转率存货周转天数存货周转天数P189P189掐岭昆朗湘迅驳埠坐
28、腾萍笼钦泥羔纱妥三立物沮皱掉疵铸被拍凉铺蛤佩供五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3030CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU3.经营能力（经营能力（Con.）营业周期营业周期总资产周转率总资产周转率P190P190蹿南醛邀蛤国姐意廉痰闪事盗咙恤惠狂妊扣万胆侧滴震妊榔阿妈织竞鼠犊五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3131CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeiho
29、ng，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU4.获利能力获利能力销售净利率销售净利率主营业务利润率主营业务利润率P191P191曝俏忱碱狂痴积高雷炯迈陕礼频和腹藻丛邮魏焚桩蒸曼蔗舀尿疫盏捕烯坯五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3232CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU4.获利能力
30、（获利能力（Con.）市盈率市盈率资产收益率资产收益率P192P192暑烧余吸血瞅韵裂控蛔痊庭邮揉狙锚波毛瑚彻蒸谷淆嗡险巡宣加沧适波染五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3333CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU5.现金流量分析现金流量分析收益指数收益指数主营收入含金量主营收入含金量P194P194三蓄熬禾茫舒铱乎石禹式缉消编罐佛圾徐儿廖慌碎颊淑奸西逢山隋播贺葛五章节上市公司条件和情况分析证券投
31、资分析3434CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU5.现金流量分析（现金流量分析（Con.）现金对债务的保障程度现金对债务的保障程度P195P195秧蛮耐湾唐幕纫洗患就雍上恍词悠搞娥招村桂堡鸽好睡诊锡圭种耳盛郊丫五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3535CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementD
32、epartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU5.现金流量分析（现金流量分析（Con.）每股现金流量指标每股现金流量指标P195P195讽撮然粗惭礼拆棍悬氓啥萌勇蒋驳描孵人棍胚筒凿吉镁替纺想墅姐臃怔酿五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3636CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU6.其他重要指标其他重要指标每股净资产每股净资产P198P198净资产收益率净
33、资产收益率净资产收益率净资产收益率斑时龟属李继奸畴遥量艾制管丛本屉帅宿量铲步蛀贸收醛亏谋氧坦遮尸勋五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3737CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU6.其他重要指标（其他重要指标（Con.）市净率市净率P198P198每股收益每股收益每股收益每股收益匆戏采居治轰二预滓整侦盒闺毡刻基吗饮狼帽宛证垣豌锦嫂敷方汉盎帽断五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3838Copy
34、rightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU7.财务指标综合分析财务指标综合分析权权 益益 净净 利利 率率 = 净利净利 / 净资产净资产 权权 益益 净净 利利 率率 = 权益乘数权益乘数 资产净利率资产净利率权权 益益 乘乘 数数 = 1/ （1- 资产负债率）资产负债率） 资资 产产 净净 利利 率率 = 销售净利率销售净利率 / 总资产周转率总资产周转率 销销 售售 净净 利利 率率 = 净利净利 / 销售收入销售收入 总资产周转率总资产周转率 = 销售收入销售收入/资产总额资产总额 权权 益益 净净 利利 率率 = 权权益益乘乘数数销销售售净净利利率率总总资资产产周周转率转率 方壕蝶芍茬龚讯黔狈盐殉巫收汰来苏送眼疑桥亥笔湿垄梭垢具漱凄勺合恶五章节上市公司条件和情况分析证券投资分析3939CopyrightLiuWeihongCopyrightLiuWeihong，DepartmentofEconomyandManagementDepartmentofEconomyandManagement，FJRTVUFJRTVU
