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1、 第四部份第四部份中小微企业信用风险特征与管理中小微企业信用风险特征与管理控制控制张利胜张利胜20212021年信用担保专业核心能力建年信用担保专业核心能力建设之四设之四 信用担保机构经营管理 要点 培育信用担保的经营理念 建设信用担保的核心能力 开展信用担保的经营模式 研究信用担保的产品创新一、风险控制是担保机构的核心能力 (一)专业担保开展的关建在于建设核心能力 (二)核心能力集中表现在控制信用风险，最大化的发挥资本的效率、效能、效益、效应 (三)风险控制能力决定于人才团队、专业技能、风险准备、资本实力；根本是人才 四专业人才的综合素质：理论素养、经营理念、专业技能、公信品质、创新能力 二
2、、信用风险判断的几个理念、概念和认识问题一.“中小企业信用差 不确切标准的概念二.担保的主观功能是确信 不是增信三.信用担保是人担保 不是物担保四.以保证金约束信用额度 不是有效信用五.以物权价值定度信用额度不是合理要求三、中小微企业信用风险特征与标准(一)主要表现 1.信用积累缺乏,处在信用“青春期可塑性2.成长动力较强,信用需求有冲动力 成长性3.市场预期尚小,信用规模需求比高 市场性4.实物财富较少,以物偿债能力缺乏 流动性5.违约本钱较低,制衡债意愿困难多 易变性 (二)经济学本质1.物权利的绝对缺乏与债权利的不确定2.债权利的相对缺乏与债意愿的不确定(三)信用风险产生的直接原因1.未
3、实现市场予期:(1)收入缺乏偿债(2)现金净流缺乏2.未实现投资予期:(1)失败(2)长投占用流资(3)收益差3.总负债规模失控:(1)债权失于管理(2)隐性负债较多4.信用缺失与欺骗:(1)违约本钱低(2)债意愿失控 (四)信用的根本标准是债信息对称1.债能力(物信)、债意愿(品本)、债本钱(率备)决定债信息对称度，是根本的信用标准;2.以创造新的财富(现金)偿债是最好的信用 (1)负债的最优目的是创造新的财富 (2)最好的偿债能力是负债创造的财富3.典当性思惟的基点是物不是信,信用担保的基点是信不是物4. 以物值定度债能力有缺乏之处;五、信用风险防范路径的选择与偏好_关于“物偏好与“人(信
4、用)偏好；“以物举债与“以信举债一确定性意愿影响了防范行为的偏好 1、风险是不确定性,确定性成为控制风险的第一意愿; 2、确定性意愿寻求的实际上是一种静态信息对称;1除破产企业之外不存在静态企业；2企业相对静态的资产是固定资产物；3以物为根底的债能力判断成为偏好；4“砖头文化是对信用风险破坏性的一种无奈和无为的选择。本质是“不信用 3、以替代物偿债不应视为信用文化的正、以替代物偿债不应视为信用文化的正面效果。面效果。1债文化的标志是债文化的标志是“借什么还什么；借什么还什么； 债意愿、债能力判断目标也是债意愿、债能力判断目标也是“借什么借什么还什么；还什么；2以替代品被动归还债标的是债信用以替
5、代品被动归还债标的是债信用判断的失误；判断的失误；3“典当以物为本典当以物为本,物值与债值对称，物值与债值对称，以物取人，根本不存在信用行为；以物取人，根本不存在信用行为； 4.信用文化应当确立信用文化应当确立“以人以人(信用信用)为本、为本、“见人再见物的理念。见人再见物的理念。 信用担保是以信用信用担保是以信用(人担保人担保)为本的担保为本的担保四、信用风险认识与防范路径一根本理念：以信用担保一根本理念：以信用担保, , 为信用担保为信用担保 创造自主债创造自主债( (担保担保) )权利权利, ,认识客体认识客体( (负债负债) )债权债权利利 进有度，进有度， 退有路退有路 ， 行有控行
6、有控 把握制衡手段把握制衡手段, , 控制风险本钱控制风险本钱, ,保证代偿责任保证代偿责任 效率效率, ,效能效能, ,效益效益, ,效应效应1 1信用即债权利，债务即债责任；信用风险即债风险；信用即债权利，债务即债责任；信用风险即债风险；2 2债风险产生于债能力和债意愿的不确定性；债风险产生于债能力和债意愿的不确定性；3 3控制债风险即控制控制债风险即控制( (确定确定) )债能力和债意愿债能力和债意愿4 4中小微企业缺乏以物举债能力，以中小微企业缺乏以物举债能力，以“物偏好为融资理念是导至缺物偏好为融资理念是导至缺物者融资难的重要原因物者融资难的重要原因 5“以信用举债决定于企业予期现金
7、生成能力。成长性是(生产力)把握中小微企业债“度量的根本尺度6信息对称是控制中小企业信用风险的最优选择7全过程动态管理是信息对称的根本保证8正确选择债退出路径信息是重要的制衡原那么二选择：以成长力、现金流、总负债、全过程为四要素，有效把握信用量度,保证信息持续对称 1、企业成长性:决定于人、管理、技术、资金、产品,表现为生产力，创造新财富的能力，最直接表现为市场； 2、企业现金流:决定于市场和管理，表现为现金的生成，直接表现为偿债能力； 3、企业总负债:决定于根本债能力、债意愿，直接表现为适度负债额度； 4、企业全过程管理:决定于企业信息管理，尤其是动态信息，最终反映为信息对称状况。五、以成长
8、力为根底度量中小企业信用权利值企业开展的成长力.生产力.可持续性是债能力.债意愿的最重要的保证。企业不可持续性是信用风险产生的最根底性原因。认识企业成长力是认识企业信用能力的根底。 1、保持一定的市场份额 2、保持一定的盈利水平 3、保持一定的现金流入 一成长力最直接表现在市场一成长力最直接表现在市场 1、管理水平决定于人和制度 2、技术水平决定于核心技术与创新能力 3、产品品质决定于生产过程与市场认同 二成长力决定于管理水平、技术二成长力决定于管理水平、技术水平、水平、 产品品质产品品质 1、经营管理者的恒心 2、开拓市场的恒品 3、积累扩张的恒产 4、技术创新进步的恒志 三成长力最终表现为
9、企业开展的三成长力最终表现为企业开展的可持续性可持续性六、现金流量是判断偿债能力的第一标准 根本公式:流入-流出 实用公式:收入-应收-存货-付现一现金流是企业的生命体征，是企业生存成长一现金流是企业的生命体征，是企业生存成长的根本要素。的根本要素。二现金净流入是企业归还债务的第一源泉、第二现金净流入是企业归还债务的第一源泉、第一保证。一保证。三判断现金净流量的过程是分析诊断企业经营三判断现金净流量的过程是分析诊断企业经营的过程。的过程。收入确实认:合法性契约、合规 性结算、时效性两年审单确认法: 1.合同定单、2.出入库单、3.能耗单水、电、油、气4.结算单、5.对帐单、6.账外存单信用卡、
10、7.完税单、8.报关单、9.在途未结、10.在途已结、11.账外账单经验审评法：1、三品：人品、产品、抵押品 2、三表：水表、电表、负债表 3、三金：本金、现金、账外金 一企业信用就是总负债能力，信用评价就是对总负债能力的判断二信用管理必须把企业全部负债都纳入管理范围 七七、企业总负债判断分析与管理三注意企业负债结构的优化与调整 1、软负债与硬负债 2、短期与中长期 3、或有负债与现实负债 4、虚盈与潜亏的可能四现金净流量与到期负债的平衡五多个债权人权益目标的协调八.企业信息全过程管理(一)全过程：1、资金运动过程； 2、经营活动过程； 3、制度执行过程； 4、环境影响过程； 5、企业治理过程
11、。二、信息对称是防范信用风险的最优选择1静态信息在信息对称中的作用 1不动产信息的相对性、时间性、变现的复杂性 2动产信息静态化的不确定性 3静态信息的时效性2隐蔽性信息的调查分析3动态性信息的把握与调控4实现信息对称最大化的机制是全面认识信息、全过程动态控制信息。三信用风险动态对称性管理 1、动态信息对称是信用活动最重要确实定性管理1动态产生不确定性；2把握变动过程与趋势，就是认识不确定性因素。 2、全面全过程管理是动态信息对称的最根本的措施1全面把握信息的宽度；2全过程认识信息动态的变化与趋势。 3、保后管理是最重要的动态风险管理1首月管控；2月报制度；3季访调研4半年分析；5尽职稽核九.反担保设置功能与措施(一)功能理念:1.制衡偿债意愿 定信在前，制衡于中 2. 协调偿债能力 现金缺乏，抵质补充 3. 强化信息对称 扩大边际，拓宽退路(二)设置方法: 1.穷尽性边际最大化原那么： 1将债务法人的责任边际、资产边际最大化 全部最大化反映在担保合同之内 (2) 法人代表及高管自然人身份的无限连带责任 充份披露有效的资产2.排它性原那么: (1)抵(质)押确权、协定、登记、公证 (2)对其它债权人权利主张的分析判断 3.重要性原那么: 1核心资产 2不可再生资产 3及时变现、变现价值量充份的资产 4可持续保值增值资产
