教学课件：财务报表分析(第二版)1

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1、财务报表分析学习情境一资产负债表的阅读学习情境内容子情境二：资产负债表综合分析子情境一：资产负债表项目分析 子情境一 资产负债表项目分析资产类项目的阅读与分析负债类项目的阅读与分析所有者权益类项目的阅读与分析资产负债表附注的阅读与分析子情境二 资产负债表综合分析资产及权益总量变动分析资产结构分析资本结构分析偿债能力分析专业能力专业能力社会能力社会能力能够学会阅读资产负债表；会对资产负债表各项目进行分析；会对资产负债表进行综合分析。学会与不同的报表使用者进行沟通与协调；学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息；培养良好的团队合作意识。方法能力方法能力会通过现代媒体等手段收集企业

2、报表分析所需资料；会运用数理统计等方法加工整理选取资料；具备一定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告。学习子情境一 资产负债表项目分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作职业判断与业务操作一、资产负债表的定义资产负债表资产负债表是总括反映企业在某一特定日期的全部资产、负债、所有者权益情况的会计报表，是关于企业财务情况的记录。资产负债表反映出会计中最为基本的平衡公式，即“资产资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益”，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、承担的债务和投资者对净资产的所有权，是企业必须按期编制的一张主要财务报表。二、资产负债表的格式账户式报告式资产负债表格式

3、账户式资产负债表的平衡关系体现在左方的资产总计等于右方的负债和所有者权益总计。优点是易于比较流动资产和流动负债的对应关系。资产负债和所有者权益流动资产长期投资固定资产无形资产 长期待摊费用其他资产流动负债长期负债（负债合计）实收资本资本公积盈余公积未分配利润（所有者权益合计）资产合计负债和所有者权益合计 资产负债表（账户式）资产负债表（账户式） 账户式资产负债表的表体，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益项目，其中： 资产按流动性程度的高低顺序排列，依次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产； 负债项目列在报表右方的上半部分，按偿还期由短到长依次排列，先流动负债、后长期负债

4、； 所有者权益项目列示在报表的右下部分，按形成来源分类后，按其留在企业的永久性递减的顺序排列， 即先实收资本（或股本），后资本公积、盈余公积，最后是未分配利润。账户式报告式资产负债表格式 此格式的资产负债表将资产、负债和所有者权益项目采用垂直分列的形式反映，按照“资产-负债=所有者权益”的等式。 优点是便于编制比较资产负债表，且易于用括弧旁注方式，注明某些项目的计价方式等。二、资产负债表的格式 资产负债表（报告式）项 目目金金 额资产：流动资产长期投资固定资产无形资产长期待摊费用其他资产资产合计负债：流动负债长期负债负债合计所有者权益：实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计 资产负债

5、表由表首和表体两部分组成。 表首部分有报表名称、编制单位、编制日期、货币名称和计量单位。 表体部分是报表的主体，企业按“期初数”、“期末数”列示金额，资产类、负债类和所有者权益类各项目按流动性的高低顺序排列。三、资产负债表的内容资产负债表资产负债表 会企02表编制单位：天津市中华商贸有限公司 2010年度单位：万元资 产年末余年末余额年初余年初余额负债和所有者和所有者权益益年末余年末余额年初余年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税金其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一

6、年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款表表首首正正表表三、资产负债表的内容左右两方存在着对应关系左右两方存在着对应关系：左方反映企业在某个特定日期持有的不同形态的资产价值；右方反映企业对不同的债权人所应承担的偿付责任和属于投资人的净资产价值。左方的“资产”总计等于右方的“负债”合计加上“所有者权益”合计的总计。阅读阅读分析分析分析分析阅读阅读分析分析阅读阅读【职业判断与业务操作】资产类资产类负债类负债类所有者所有者权益类权益类阅读阅读【职业判断与业务操作】资产类资产类负债类负

7、债类所有者所有者权益类权益类【资产类】（阅读）流动流动资产类资产类非流动非流动资产类资产类流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “货币资金”项目由库存现金、银行存款、其他货币资金三部分构成，其正表只提供了三者的和，而欲知每一个项目必须通过阅读资产负债表的附注。 流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目

8、流动资产合计项目 “交易性金融资产”项目阅读该项目可以知晓报告企业的流动资金的投向，能够部分反映该企业的短期变现能力，进而可以分析企业短期偿债能力。流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “应收票据”项目是根据该账户和坏账准备账户合并填制的，它反映的是报告企业持有的应收商业汇票的账面价值，而非面值。流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “应收账款”项目源于企业采取赊销而形成的。它的增加意味着销售收入的增加，它的

9、减少通常是债权的收回，货币资金实现回笼，但也可能是发生坏账或抵偿其他债务。此项目金额不宜过大。流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “预付款项”项目反映的内容可能是所需货物属稀缺或紧俏商品等，对于整个企业的总资产而言，一般不会产生太大的影响。 流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “应收利息”项目不宜过多，过多就意味着企业虚增利息收入，一般而言少比多好。 流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款

10、项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “其他应收款”项目为企业的短期债权，一般金额不大，变化亦不会很大。 流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “存货”项目为实物资产，不宜过多，过多即意味着企业的存货可能滞销或者积压，资金不能迅速回笼，影响企业正常经营，但小幅度变动影响不大，出现波动也属正常。 流动资产类货币资金项目应收票据项目预付款项项目应收账款项目 交易性金融资产项目应收利息项目其他应收款项项目存货项目流动资产合计项目 “流动资产合计”项目是前面各项的合计数

11、，它的增减变动反映的是各流动资产项目综合变动的结果。 在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“可供出售金融资产”项目是企业的对外长期性投资资金，能够提高企业长期偿债能力。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“长期应收款”项目包括融资租赁产生的应收款项、采用分期收款具有融资性质的销售商品和提供劳务等业务中产生的应收款项。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产

12、项目非流动资产合计项目在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“长期股权投资”项目反映企业对外的长期股权投资资金的变现能力。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“固定资产”项目反映的是固定资产的账面价值，即固定资产的账面余额与累计折旧、固定资产减值准备的差，反映企业固定资产的现实价值即现值。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程

13、项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“在建工程”项目在资产负债表中列示的是它的账面价值，即在建工程扣除在建工程减值准备后的净额。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“无形资产”项目反映企业持有的专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地所有权等无形资产的成本。在资产负债表中以其账面价值列示。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程项目固

14、定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“商誉”项目在资产负债表中以其账面价值列示，即商誉账面余额与商誉减值准备之差。本项目只有发生过合并业务的企业才会填制，阅读时结合合并业务的补充说明进行效果会更好。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“递延所得税资产”项目核算的是企业确认的可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产，为新公布的企业会计准则第18号 一所得税准则新增科目。 【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉

15、项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“其他非流动资产”项目核算的是企业持有的经国家批准的特准储备物资或涉及诉讼的财产、银行冻结的财产等资产。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目在建工程项目固定资产项目长期股权投资项目长期应收款项目可供出售金融资产项目非流动资产项目“非流动资产合计”项目反映的是企业所有非流动资产的总和，它的增减变动反映的是各项非流动资产合计项目综合变动的结果。【非流动资产类】 （阅读）无形资产项目商誉项目其

16、他非流动资产项目递延所得税资产项目非流动资产合计项目阅读阅读【职业判断与业务操作】资产类资产类负债类负债类所有者所有者权益类权益类分析分析项目项目20092009年年20082008年年20072007年年20092009年年比重比重(%)(%)20082008年年比重比重(%)(%)20072007年年比重比重(%)(%)流动资产流动资产货币资金货币资金670.23670.23715.08715.08829.60829.6017.4317.4318.0718.0720.7420.74应收票据应收票据1063.351063.35896.5l896.5l957.95957.9527.6627.6

17、622.6522.6523.9523.95应收账款应收账款l012.35l012.35958.04958.04613.15613.1526.3326.3324.2124.2115.3315.33预付款项预付款项148.63148.63375.6l375.6l750.55750.553.873.879.499.4918.7618.76应收股利应收股利0.040.04O.0lO.0l0.000.000.000.00O.00O.000.000.00其他应收款其他应收款71.8771.87161.32161.32247.17247.171.871.874.084.086.186.18存货存货878.1

18、l878.1l851.21851.21602.00602.0022.8422.8421.5121.5115.0515.05流动资产合计流动资产合计3844.593844.593957.793957.794000.434000.43100100100100100100 公司流动资产结构分析表 单位：百万元【资产类资产类】（分析）（分析）1、流动资产结构分析从表可以看出，公司的流动资产以货币资金、应收票据、应收账款、预付款项和存货为主。三年来，结构稍有变化，货币资金和预付款项的比重逐年降低，应收票据、应收账款和存货的比重则逐年上升。下一步详细分析的重点应是货币资金、应收票据、应收账款、预付款项和存

19、货等项目。【资产类资产类】（分析）（分析） 公司非流动资产结构分析表 单位：百万元 项项目目20092009年年20082008年年20072007年年20092009年年比重比重(%)(%)20082008年年比重比重(%)(%)20072007年年比重比重(%)(%)长期应收款68.4174.54101.522.332.373.01长期股权投资l259.781379.99l446.5542.9543.8242.90固定资产1506.541597.261704.4851.3750.7250.54在建工程29.7722.9437.741.020.731.12无形资产67.1673.4080.5

20、62.292.332.39长期待摊费用1.241.141.430.040.040.04递延所得税资产0.00O.OO0.000.000.000.00非流动资产合计2932.9l3149.273372.28100100100【资产类资产类】（分析）（分析）2、非流动资产结构分析 从表可以看出，公司的非流动资产结构近三年基本稳定，占从表可以看出，公司的非流动资产结构近三年基本稳定，占比重较大的是公司的长期股权投资和固定资产。比重较大的是公司的长期股权投资和固定资产。 长期股权投资是公司为实现多元化经营而对其他同类企业的长期股权投资是公司为实现多元化经营而对其他同类企业的控股投资。控股投资。 三年来

21、，投资数额逐渐减少，说明公司近几年没有大规模的新三年来，投资数额逐渐减少，说明公司近几年没有大规模的新投资，是注重内涵发展的几年。具体情况还应该结合会计报表附投资，是注重内涵发展的几年。具体情况还应该结合会计报表附注信息详细了解公司的股权投资和固定资产投资情况。注信息详细了解公司的股权投资和固定资产投资情况。 公司没有投资性房地产、持有至到期投资等非生产性资产，说公司没有投资性房地产、持有至到期投资等非生产性资产，说明公司经营致力于主业。明公司经营致力于主业。 长期股权投资和固定资产项目应是下一步分析的重点。长期股权投资和固定资产项目应是下一步分析的重点。【资产类资产类】（分析）（分析）【职业

22、判断与业务操作】资产类资产类负债类负债类所有者所有者权益类权益类分析分析【职业判断与业务操作职业判断与业务操作】流动负债类（阅读）流动负债类（阅读）原材料库存交易性金融负债项目预收账款项目产成品库存应付职工薪酬项目短期借款项目应付票据项目应付账款项目应交税费项目应付利息项目其他应付款项目一年内到期的非流动负债项目其他流动负债项目流动负债合计项目非流动负债类（阅读）非流动负债类（阅读）长期借款项目应付债券项目长期应付款项目预计负债项目递延所得税负债项目非流动负债项目其他非流动负债项目负债合计项目 资产负债表中此项目反映的是企业需要近期偿还的与金融机构的负债，也是需要付出利息代价的负债。 阅读此项

23、目可以知晓报告企业的金融负债，为金融企业发放贷款提供必要的信息。【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读）短期借款项目 是企业的一种金融负债，一般需要支付利息，但与短期借款的区别是其计价是公允价值，短期借款是按面值计价，阅读时注意即可。交易性金融负债项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） 此项目反映的是商业汇票的面值，若为带息票据，则利息通过应付利息项目反映。 因为商业汇票最长期限为六个月，一旦超过六个月未支付，则应转入应付账款项目，所以这一项目在阅读时，应同时关注应付账款项目的变化，其中就可能有由应付票据结转而增加的。应付票据项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） 为企业的不带息流

24、动负债，是一种信用负债，过多则可能导致短期偿债风险或可能影响企业的信誉。 阅读时关注其变动，多少应依企业的采购规模等具体情况决定。应付账款项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） 这一项目的偿还需通过提供商品、货物或劳务来实现，此项目不宜过多，过多可能使企业商品供应不到位等，长期发展可能会影响企业的信誉。预收款项项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） 包括工资、职工福利、社会保险费、住房公积金、工会经费、职工教育经费、非货币性福利、辞退福利、股份支付等内容。 应付职工薪酬属于企业的经营活动中的日常负债，一般各月变动不大。应付职工薪酬项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） 项目包

25、括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加等税费。 企业代扣的个人所得税也在此列报。具体还需结合利润表及相关附表进一步分析才能知晓。应交税费项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） 作为一般企业而言，主要是长期借款和应付债券两项负债需要分期支付的利息。应付利息项目其他应付款项目项目核算的是企业除应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、长期应付款等以外的其他各项暂收或应付的款项。【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） “其他流动负债”项目反映的是企业除上述流动负债之外的流动负债，一般企业无此项目。

26、一年内到期的非流动负债项目 “一年内到期的非流动负债”项目反映的是企业的非流动负债距到期日还有不到一年(含一年)，如长期借款还有不到一年到期等，这一项目提醒报表使用者注意近期需要偿还这些债务。其他流动负债项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读） “流动负债合计”项目反映的是企业流动负债的整体水平，通过阅读这一项目，可以总体把握企业的短期负债水平。 对经营者而言，应及时调配资金，以及时还债；对债权人而言，可以衡量债务企业的短期还款能力，进而确定放债的规模；对股东而言，可以进一步了解企业的现金流量，进而做出投资决策。流动负债合计项目【流动负债类流动负债类】（阅读）（阅读）【非流动负债类非流动负

27、债类】（阅读）（阅读）q 长期借款项目本项目只反映截至报告期末偿还期限超过一年的金融机构借款，至报告期末止偿还期限在一年以下(含一年)的借款，即本项目仅仅反映的是实质上的长期借款。q 应付债券项目本项目如果金额较大，那么企业的财务风险将提高，企业的长期债务偿还压力同时增大。因此，应付债券业务在企业不是经常发生。本项目变化体现为一次还本付息债券的利息计提或到期偿还本金。【非流动负债类非流动负债类】（阅读）（阅读）q 长期应付款项目项目核算的是企业除长期借款、应付债券以外的其他各种长期应付款项，包括应付融资租入固定资产的租赁费、以分期付款方式购入固定资产等发生的长期应付款项等。q 预计负债项目项目

28、核算的是企业确认的对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务、亏损性合同等原因产生的预计负债，一般企业不会经常发生，如对外提供担保、未决诉讼、亏损性合同、重组义务等而确认的预计负债很少发生。【非流动负债类非流动负债类】（阅读）（阅读）q 递延所得税负债项目“递延所得税负债”项目核算企业确认的应纳税暂时性差异产生的所得税负债。为2007年新所得税准则新增科目，具体规定也与旧准则不同。q 其他非流动负债项目其他非流动负债项目“其他非流动负债”项目反映的是企业除上述非流动负债之外的非流动负债项目，一般企业无此项目。若有，应结合相关资料认真分析和研读。【非流动负债类非流动负债类】（阅读）（阅读）q

29、 非流动负债合计项目非流动负债合计项目“非流动负债合计”项目是综合项目，总括反映企业非流动负债的金额，让相关报表信息使用者综合掌握报告企业的长期债务，进而做出相关决策。q负债合计项目负债合计项目“负债合计”项目是流动负债与非流动负债两项的合计，总体反映企业负债的规模与水平，也能反映出经营者的经营理念，同时相关信息使用者也可借此项目初步做出相关判断，最终决策须通过进一步的多方分析和研究才能做出。阅读阅读【职业判断与业务操作】资产类资产类负债类负债类所有者所有者权益类权益类 公司流动负债构成分析公司流动负债构成分析 单位：百万元单位：百万元 项目2009年2008年2007年2009年比重(%)2

30、008年比重(%)2007年比重(%)短期借款7.00O.00645.OO0.970.0046.33应付票据0.000.0020.00O.000.OO1.44应付账款333.08324.64239.8646.1541.4417.23预收款项29.57138.7451.414.1017.7l3.69应付职工薪酬23.1934.0144.373.214.343.19应交税费7.73123.20102.351.0715.737.35应付股利72.0950.2270.299.996.415.05其他应付款110.71112.64218.9815.3414.3815.73一年内到期的长期负债138.36

31、0.000.0019.17O.000.OO流动负债合计721.73783.45l392.26100100100【流动负债类流动负债类】（分析）（分析） 从表可看出，公司的流动负债中，以应付账款为主，大概占流动负债总额的45%左右，2009年有上升的趋势，总的来说，公司的短期偿债压力不是很大。公司的应付账款、预收款项是下一步分析的重点。【流动负债类流动负债类】（分析）（分析） 公司非流动负债构成分析表公司非流动负债构成分析表 单位：百单位：百万元万元项目2009年2008年2007年2009年比重(%)2008年比重(%)2007年比重(%)长期借款0.00138.36138.360.0022.

32、8723.39长期应付款455.70458.22446.8799.7075.7375.55专项应付款1.378.5l6.250.301.411.06递延所得税负债0.000.00O.000.000.000.00非流动负债合计457.07605.09591.48100100100【非流动负债类非流动负债类】（分析）（分析） 公司的非流动负债以长期借款和长期应付款为主，主要原因是此笔长期借款在一年内到期，将其转人了一年内到期的长期负债中。公司的长期应付款占非流动负债的比重一直较高，应重点分析。【职业判断与业务操作】资产类资产类负债类负债类所有者所有者权益类权益类阅读【所有者权益类所有者权益类】（阅

33、读）（阅读） 实收资本项目 资本公积项目 盈余公积项目 未分配利润项目所有者权益合计项目 负债和所有者权益合计项目 “实收资本(或股本)”项目一般不会减少，增加的情况也为数不多，一般在年度内变化不大。如有变化，应结合相关资料认真阅读和分析。【所有者权益类所有者权益类】（阅读）（阅读） 实收资本项目 资本公积项目 盈余公积项目 未分配利润项目所有者权益合计项目 负债和所有者权益合计项目阅读这一项目时，应结合企业具体说明认真分析和研读，不能只关注资产负债表主表，还应关注附表和报表附注。【所有者权益类所有者权益类】（阅读）（阅读） 实收资本项目 资本公积项目 盈余公积项目 未分配利润项目所有者权益合

34、计项目 负债和所有者权益合计项目根据法律规定法定盈余公积达注册资本50%时可不再提取，任意盈余公积是由企业股东大会或类似权力机构审议通过提取的盈余公积，不受法律法规的限制。【所有者权益类所有者权益类】（阅读）（阅读） 实收资本项目 资本公积项目 盈余公积项目 未分配利润项目所有者权益合计项目 负债和所有者权益合计项目 “未分配利润”项目反映的是企业由净利润分配后历年滚存而形成的累计未分配利润(或待弥补的亏损)，这一项目的平稳增加，一表明企业经营情况平稳上升，二表明企业经营稳健。【所有者权益类所有者权益类】（阅读）（阅读） 实收资本项目 资本公积项目 盈余公积项目 未分配利润项目所有者权益合计项

35、目 负债和所有者权益合计项目本项目总括反映企业权益中归属于投资者所有的部分，投资者据以了解自身投资应享有的权益。通过比较年初年末此项目的增加与减少的变动，来了解企业的经营情况。【所有者权益类所有者权益类】（阅读）（阅读） 实收资本项目 资本公积项目 盈余公积项目 未分配利润项目所有者权益合计项目 负债和所有者权益合计项目 “负债和所有者权益合计”项目与资产总计相应，通过阅读资产负债表比较其增减变动是信息使用者关注的信息。本项目增加说明企业运行平稳，经营形势不错；本项目减少，说明企业经营出现困境，需要注意谨慎决策。【职业判断与业务操作】资产类资产类负债类负债类所有者所有者权益类权益类分析所有者权

36、益类项目的分析表所有者权益类项目的分析表 公司股东权益结构分析表公司股东权益结构分析表单位：百万元单位：百万元项目2009年2008年2007年2009年比重(%)2008年比重(%)2007年比重(%)股本l196.471196.47797.6521.3720.9214.80资本公积2933.722933.723173.0152.4051.3058.88盈余公积1323.141197.961071.7023.6320.9519.89其中:公益金547.95486.46469.579.798.518.71未分配利润145.37390.37346.602.606.836.43股东权益合计5598

37、.705718.525388.97100100100【所有者权益类】（分析）公司股东权益结构基本稳定，资本公积维持在50%左右，盈余公积的比重维持在20%左右，公司的未分配利润占比由前两年的6%左右降至2009年的2.6%，具体变化原因，可以到股东权益变动表或会计报表附注中寻找答案。公司的股东权益结构显示出公司丰厚的资本实力。【所有者权益类】（分析）【资产负债表附注】（阅读）附注披露内容附注披露内容企业企业基本情况基本情况 财务报表财务报表编制基础编制基础 遵循企业会遵循企业会计准则声明计准则声明重要会计政重要会计政策会计估计策会计估计 会计政策会会计政策会计估计变更计估计变更 报表报表项目说

38、明项目说明 企业注册地、组织形式、总部地企业注册地、组织形式、总部地址；企业的业务性质和主要经营址；企业的业务性质和主要经营活动；母公司以及集团最终母公活动；母公司以及集团最终母公司的名称；财务报告的批准报出司的名称；财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。者和财务报告批准报出日。企业应当声明编制的财务报表符企业应当声明编制的财务报表符合企业会计准则的要求合企业会计准则的要求,真实、真实、完整地反映了企业的财务状况、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。经营成果和现金流量等有关信息。【资产负债表附注】（阅读）货币资金按项目附注说明长期股权投资披露应收款项按账龄结构进或客户

39、类别行披露各类固定资产的披露披露各类存货期初、期末余额及本期增减变动情况，及存货跌价准备的变动情况各类无形资产的披露可供出售金融资产披露期末公允价值、年初公允价值的变动商誉的形成来源、账面价值的增减变动情况【资产负债表附注】（阅读）递延所得税资产和递延所得税负债披露披露各种应交税费的年初账面余额、期末账面余额所有权受到限制的资产披露披露各项短期借款和长期借款披露各类交易性金融负债的年初公允价值、期末公允价值应付职工薪酬的披露1、分析、分析货币资金金项目附注信息，如公司的目附注信息，如公司的货币资金附注信息如下表所示。金附注信息如下表所示。项目2009年12月31日2008年12月31日现金83

40、70.77l932.81银行存款670143653.39714828522.15其他货币资金81559.10254493.09合计670233583.26715084948.05【资产负债表附注】（分析）银行存款余额中包括存放于集团财务有限责任公司的存款计62893万元，该项存款余额中包含半年期存款26000万元，其中：20000万元的到期日为2010年5月9日；6000万元的到期日为2010年6月7日。从附注中可了解到公司无外汇资金，所以不会受外汇汇率变动的影响；公司近期的货币资金相对比较充裕，拥有闲置的存了半年期的定期存款26000万元。2、企、企业一般会在一般会在财务报表附注中提供表附注

41、中提供应收收账款的款的账龄信息，公司信息，公司2009年年应收收账款的附注信息如表所示。款的附注信息如表所示。公司公司应收收账款明款明细单位：百万元位：百万元账龄账龄20092009年年1212月月3131日日20082008年年1212月月3131日日应收账款应收账款比例比例(%)(%)坏账准备坏账准备应收账款应收账款比例比例(%)(%)坏账准备坏账准备1 1年以内年以内l044.98l044.9898.0698.0652.2552.25980.39980.3997.2297.2249.0249.021 12 2年年19.2419.241.8l1.8lO.96O.960.370.370.04

42、0.04O.02O.022 23 3矩矩1.4l1.4l0.130.13O.07O.071.041.040.100.100.050.053 3年以上年以上0.000.000.000.000.000.0026.6626.662.642.641.331.33合计合计l065.63l065.6310010053.2853.28l008.46l008.4610010050.4250.42【资产负债表附注】（分析）从表可看出，公司的应收账款的账龄基本都在一年以内，属正常信用期限范围，但2009年的应收账款增长幅度达6.59%；这样的增幅是否合适，还应该结合利润表中营业收入的变动情况进行分析。从公司的利润

43、表中可知，公司2009年的营业收入比2008年的增长7.60%，说明应收账款的增长维持在正常范围内。【资产负债表附注】（分析）【资产负债表附注】（分析）原材料、在产品、产成品按实际成本计价，发出按加权平均法计算。包括在途物资、原材料、在产品、产成品、低值易耗品等。存货存货分类分类存货的盘存制度为永续盘存制。存货存货盘存盘存制度制度存货跌存货跌存货跌存货跌价准备价准备价准备价准备核算核算核算核算方法方法方法方法对于因存货遭对于因存货遭受毁损，按单受毁损，按单个存货项目的个存货项目的成本高于可变成本高于可变现净值的差额现净值的差额提取存货跌价提取存货跌价准备。准备。存货存货计价计价方法方法项目20

44、09年12月31日2008年12月31日存货跌价准备绝对数比重(%)绝对数比重(%)期初数本期计提本期转销期末数原材料258.6029.31430.0150.28产成品522.0259.16364.3242.604.031.170.964.24在产品101.7311.5360.907.12合计882.35100855.231004.031.170.964.24公司存公司存货明明细单位：百万元位：百万元【资产负债表附注】（分析）通过对存货的品种构成结构表分析，可以看出公司2009年年末存货余额增长率为3.17%。公司的原材料比重降低说明公司适应原材料涨价的市场环境，降低原材料库存，满足生产需要即

45、可。【资产负债表附注】（分析）4、公司是一家、公司是一家电器制造企器制造企业，在其，在其2009年年资产负债表的附表的附注中，我注中，我们得到下列得到下列详细信息，信息，见下表下表类类别别20082008年年1212月月3131日日本期增加本期增加本期减少本期减少20092009年年1212月月3131日日房屋建筑物房屋建筑物745.56745.5610.1110.117.257.25748.42748.42生产设备生产设备l1712.98l1712.98121.39121.3953.0153.01l1781.36l1781.36运输设备运输设备14.5214.5214.5214.52办公设备

46、办公设备60.2660.266.036.034.664.6661.6361.63土地使用权土地使用权8.548.548.548.54其他其他20.1220.1220.1220.12合计合计22553.4422553.44146.07146.0764.9264.9222634.5922634.59【资产负债表附注】（分析）公司固定资产公司固定资产单位：百万元单位：百万元公司2009年年末固定资产原值为26.35亿元，生产设备投入金额较大，本年又新投入12139万元，年底生产设备总额达17.81亿元，占其固定资产原值总额的68%，投入第二大的是房屋建筑物，2009年底达7.48亿元，占其固定资产原

47、值总额的28%，这与该公司所处的制造行业情况相符。【资产负债表附注】（分析）建设团队序号序号姓名姓名单位单位1赵学丽天津职业大学2陈清天津职业大学3曹军天津职业大学4王春茹天津职业大学5张海霞比伦会计事务所6杨国兴天津量具刃具厂7蒋晓燕用友公司天津分公司 致谢致谢 2011.3.1学习情境二利润表及附注分析财务报表分析学习情境内容子情境二：利润表综合分析子情境一：利润表项目分析 子情境一 利润表项目分析收入类项目的阅读与分析费用类项目的阅读与分析利润类项目的阅读与分析利润表附注的阅读与分析子情境二 利润表综合分析利润稳定性分析利润总额变化分析利润各构成项目变动分析能够学会阅读利润表会对利润表各

48、项进行分析会对利润表进行综合分析学会与不同的报表使用者进行沟通与协调学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息培养良好的团队合作意识会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料会运用数理统计等方法加工整理选取资料具备一定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告专业能力能力方法方法能力能力社会社会能力能力职业能力目标A A、子情境引例、子情境引例B、知识准备C、职业判断与业务操作子情境一刚毕业的会计学专业大学生小于应聘到华裳服装公司做财务工作。财务总监要求他根据公司20102010年年报年年报做一份2000字左右的财务分析报告财务分析报告。小于便开始潜心研究这三张会计报表：

49、资产负债表资产负债表、利润表利润表、现金流量表现金流量表。他相信自己能够交出一份满意的答卷。对资产负债表进行分析之后，开始阅读利润表利润表，首先对利润表的各个项目利润表的各个项目进行了分析。子情境一 子情境引例A、子情境引例B B、知识准备、知识准备C、职业判断与业务操作子情境一 知识准备利润表利润表又称损益表，是反映企业在一定会又称损益表，是反映企业在一定会计期间（如年、季、月）的经营成果的会计期间（如年、季、月）的经营成果的会计报表，它说明该企业在此期间的盈利情计报表，它说明该企业在此期间的盈利情况。利润表是根据况。利润表是根据“收入收入- -费用费用= =利润利润”的的会计平衡公式会计平

50、衡公式和和收入与费用相配比的原则收入与费用相配比的原则编制的。编制的。利润表反映了企业的盈利能力，可以评价利润表反映了企业的盈利能力，可以评价企业的经营业绩，预测企业未来经营的获企业的经营业绩，预测企业未来经营的获利能力和发展趋势，为报表使用者提供决利能力和发展趋势，为报表使用者提供决策依据。策依据。子情境一 知识准备利润表正表的格式一般由两种：单步式利单步式利润表润表和多步式利润表多步式利润表。单步式利润表是将当期所有的收入列在一起，然后将所有的费用列在一起，两者相减得出当期净损益。多步式利润表是通过对当期的收入、费用、支出项目按性质加以分类，按利润形成的主要环节列示一些中间性利润指标，分步

51、计算当期净损益。根据企业会计准则规定，我国企业应我国企业应采用多步式利润表。采用多步式利润表。子情境一 知识准备项 目本期金额上期金额一、营业收入一、营业收入减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润二、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用（25%）四、净利润四、净利润（净亏损以“-”号填列）五、每股收益五、每股收益： （一

52、）基本每股收益 （二）稀释每股收益利润表利润表 会企02表编制单位：华裳服装公司 2010年度 单位：万元子情境一 知识准备项 目本期金额上期金额一、营业收入一、营业收入减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润二、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用（25%）四、净利润四、净利润（净亏损以“-”号填列）五、每股收益五、每股

53、收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益利润表利润表 会企02表编制单位：华裳服装公司 2010年度 单位：万元表表首首正正表表子情境一 知识准备影响本期财务报表金额或未来经营活动，而在本期利润表中无法或不便于表达的项目，以便于报表使用者准确地分析企业的经营成果。子情境一 知识准备项 目本期金额上期金额一、营业收入一、营业收入减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润二、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出

54、其中：非流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用（25%）四、净利润四、净利润（净亏损以“-”号填列）五、每股收益五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 利润表利润表 会企02表编制单位：华裳服装公司 2010年度 单位：万元报表名称报表名称编制单位编制单位编制日期编制日期报表编号报表编号数量单位数量单位项目本期金额上期金额一、营业收入一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润二、营业利

55、润（亏损以“-”号填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用（25%）四、净利润四、净利润（净亏损以“-”号填列）五、每股收益五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益利润表利润表 会企02表编制单位：华裳服装公司 2010年度 单位：万元企业经营主要业务和其他业务所获得的收入总额收入总额企业经营主要业务和其他业务为获取收入所发生的成本总额成本总额反映企业经营业务应负担的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等企业在销售商品过程中销售商品过程中发生的各种费用企业为组织和管理日常经营活

56、动为组织和管理日常经营活动所发生的费用企业为筹集生产经营所需资金筹集生产经营所需资金而发生的筹资费用和其他相关费用企业各项资产发生的减值损失资产发生的减值损失企业应当计入当期损益的资资产或负债公允价值变动收益产或负债公允价值变动收益企业以各种方式对外投资所获得的收益对外投资所获得的收益子情境一 知识准备子情境一 知识准备项目本期金额上期金额一、营业收入一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）投资收益（损失以“-”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润二、营业利润（亏损以“-”号填列）加：营业外收入减：

57、营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用（25%）四、净利润四、净利润（净亏损以“-”号填列）五、每股收益五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益利润表利润表 会企02表编制单位：华裳服装公司 2010年度 单位：万元企业以各种方式对外投资所获得对外投资所获得的收益企业发生的与经营业务无直接关系与经营业务无直接关系的各项收入收入支出支出企业实现的利润利润企业应从当期利润总额中扣除的所得税应从当期利润总额中扣除的所得税费用企业实现的净利润净利润根据“每股收益每股收益”准则的规定计算的金额准则的规定计算的金额填列营业利利润利利润总

58、额净利利润- -营业成本成本- -营业税金及附加金及附加- -销售售费用用- -管理管理费用用- -财务费用用- -资产减值损失失+ +公允价公允价值变动净收益收益+ +投投资净收益收益+ +营业外收入外收入- -营业外支出外支出- -所得所得税费用用营业收入收入营业收入收入子情境一 知识准备子情境一 职业判断与业务操作A、子情境引例B、知识准备C、职业判断与业务操作子情境一 职业判断与业务操作阅读阅读分析分析分析分析阅读阅读分析分析阅读阅读分析分析阅读阅读阅读阅读子情境一 收入类（阅读）（阅读）小于在阅读收入类项目阅读收入类项目时，应关注以下内容：1.分清分清收入和收入和利得的界限利得的界限

59、2.正确正确确确认和和计量量收入收入3.应及及时结转与收入相关的与收入相关的成本成本子情境一 收入类（阅读）（阅读）1.1.分清收入和利得的界限分清收入和利得的界限收入：企业在销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等 日常活动中日常活动中 形成的经济利益的总流入利得：企业从 偶发偶发 的经济业务事项中取得的经济利益的流入子情境一 收入类（阅读）（阅读）【例例2-12-1】假设小于在阅读华裳服装公司假设小于在阅读华裳服装公司的利润表和相关会计账簿时发现，该公司的利润表和相关会计账簿时发现，该公司在在20102010年年3 3月份月份处置了处置了150150台旧缝纫机台旧缝纫机，重重新购置了新购置了2

60、00200台新型缝纫机台新型缝纫机。处置旧缝纫机。处置旧缝纫机取得净收益取得净收益75007500元元，会计人员将其计入了，会计人员将其计入了其他业务收入。其他业务收入。【解析】缝纫机是固定资产，处置固定资产净收益是利得，不是收入，应计入营业外收入。子情境一 收入类（阅读）（阅读）2.2.正确确认和计量收入正确确认和计量收入根据企业会计准则，收入只有只有在经济利益很可能流入企业，从而导致企业资产增加或负债减少，而且经济利益的流入额能够可靠计量时，才能予以确认。子情境一 收入类（阅读）（阅读）【例2-2】假设华裳服装公司于2010年10月向银座商城销售羽绒服100件，每件售价500元，商品已商品

61、已经发出经发出，银座商城已经预付货款预付货款2000020000元元，剩余货款由银座商城开出一张银行承兑汇票，销售发票销售发票账单已交付给银座商城账单已交付给银座商城。银座商城收到羽绒服后，发现其质量没有达到质量没有达到合同规定的合同规定的要求要求，面料质量较差，羽绒往外渗。银座商城立即根据合同有关条款与羽裳服装公司交涉，要求在价格上给予一定折让折让，否则要求退货否则要求退货。双方没有就此达成一致没有就此达成一致意见意见，华裳服装公司也未采取任何补救措施。【解析】根据以上资料，尽管商品已经发出，并商品已经发出，并将发票账单交付买方，同时收到部分货款将发票账单交付买方，同时收到部分货款，但由于双

62、方在商品质量的弥补方面未达成一致意见，说明购买方尚未正式接受商品，商品可能被退回。购买方尚未正式接受商品，商品可能被退回。因此，商品所有权上的主要风险和报酬仍保留在商品所有权上的主要风险和报酬仍保留在华裳服装公司，没有随商品所有权凭证的转移或华裳服装公司，没有随商品所有权凭证的转移或实物的交付而转移实物的交付而转移，不能确认收入。不能确认收入。子情境一 收入类（阅读）（阅读）3.3.应及时结转与收入相关的成本应及时结转与收入相关的成本为了正确反映每一会计期间的收入、成本和利润，根据收入与费用配比原则，企业企业应在确认收入的同时或同一会计期间结转应在确认收入的同时或同一会计期间结转相关的成本相关

63、的成本，结转时应注意两个问题：第一，在收入确认的同一会计期间，相关的成本必须结转；第二，如一项交易的收入尚未确认，即使商品已经发出，相关的成本也不能结转。子情境一 收入类（阅读）（阅读）【例2-3】假设小于在阅读华裳服装公司的利润表和相关会计账簿时发现，2010年6月，该公司向华联商厦销售服装一批，价款100万元。为了完成上半年利润指标，与该服装相关的成本没有结转。【解析】根据收入与费用配比原则，在收入确认的同一会计期间，相关的成本必须结转。华裳服装公司的做法属于人为调节利润，是企业会计准则不允许的。子情境一 职业判断与业务操作分析分析子情境一 收入类（分析）（分析）小于对华裳服装公司收入类项

64、目的分析，应从以下几个方面着手从以下几个方面着手：1.营业收入收入构构成成分析分析2.营业收入收入地地区分布区分布分析分析3.营业收入收入客客户构成构成分析分析4.关关联方交易方交易所占所占营业收入收入比重比重分析分析子情境一 收入类（分析）（分析）1.营业收入构成分析一般来说，一个企业的主营业务收入是最稳定的收入来源，在企业总收入中所占比重最大，是利润的主要源泉。如果一个企业的主营业务收入逐年下降，而营业收入却在上升，可能有两种原因：一是该企业可能在经营战略和经营方式上正在进行转型或调整；二是企业可能正处在衰退阶段，营业收入上升的持久性不强。子情境一 收入类（分析）（分析）【例】华裳服装公司

65、的营业收入构成情况 华裳服装公司营业收入构成情况表项目2009年比重（%）2010年比重（%）营业收入100100主营业务收入：其中：女装童装男装 90 48 35 7 92 57 25 10其他业务收入其中：下脚料销售运输业务出租包装物 10 5 2 3 8 4 2 2子情境一 收入类（分析）（分析）对华裳服装公司的营业收入构成情况分析：从总体来看，华裳服装公司2009年和2010年收入的主要来源是主营业务收入，分别占营业收入的90%和92%。2010年的主营业务收入较2009年有所增加。同时可以看出，企业要增加收入，重点应扩大女装和童装的销售。其中，女装所占比重由女装所占比重由48%48%

66、上升到上升到57%57%。童装所占比重下降了10%，公司应有针对性地研究对策，改变这种局面。从其他业务收入来看，2010年比2009年下降了2%。对营业收入总额的影响不大。子情境一 收入类（分析）（分析）2.2.营业收入地区分布分析营业收入地区分布分析如果企业为不同的地区提供产品或劳务，那么企业在不同地区的商品或劳务的营业收入构成营业收入构成及变动情况及变动情况对预测和分析企业的利润具有重要价值。可以根据各地区的收入变动情况，结合不同地区消费者对不同品牌的商品的不同偏好，来预测企业利润的发展趋势。子情境一 收入类（分析）（分析）3.3.营业收入客户构成分析营业收入客户构成分析在企业产品的消费群

67、体中，不同消费者的需求是不一样的。通过营业收入的客户构成分析，可以明确主要明确主要客户客户，以便在客户关系维持上做到有的放矢有的放矢，以较低成本获得较高收益。子情境一 收入类（分析）（分析）【例】在以上的分析中发现，童装的销售量2010年比2009年降低了10%。进一步了解到，该公司生产的童装主要在大中城市大中城市销售，随着人们生活水平的提高，家长对童装款式、面料的要求越来越高，但公司在近几年只注重了女装品牌的开发，忽视了对童装的定位和创新，与市场需求相比是滞后的。公司针对这个问题，可以有以下对策：一是将童装销售的重心往县城、乡镇转移，但销售销售的重心往县城、乡镇转移，但销售价格可能要进行调整

68、价格可能要进行调整；二是继续以大中城市作为主继续以大中城市作为主市场，但必须要创新市场，但必须要创新；三是进行销售战略调整进行销售战略调整。子情境一 收入类（分析）（分析）4.4.关联方交易所占营业收入比重分析关联方交易所占营业收入比重分析在企业形成集团化经营的条件下，集团内各个企业之间可能发生关联方交易。各关联方可能为了粉饰经营业绩，制造虚假业务粉饰经营业绩，制造虚假业务。财政部与有关监管部门出台相关政策规定，如果关联方之间的交易价格明显有失公允，一律不得确认为当期利润。因此，会计报表使用者必须关注关联方之间的营业收入在交易价格、交易时间等方面是否合理。子情境一 收入类（分析）（分析）此外，

69、在分析收入类项目时，还应关注还应关注以下项目的分析：1.营业外收入外收入分析分析2.公允价公允价值变动收益收益分析分析3.投投资收益收益分分析析子情境一 收入类（分析）（分析）1.1.营业外收入分析营业外收入分析企业的营业外收入，主要包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、债务重组利得、政府补助、罚款净收入、捐赠利得等。营业外收入的稳定性是比较差的，在对企业的财务状况进行分析时，应排除营业外收入的影响。此外，营业外收入占总收入的比重不应过高，如果比重过高，甚至超过了企业正常的经营收入，说明企业的盈利结构出现了问题，盈利的质量也值得怀疑。子情境一 收入类（分析）（分析）【例】华

70、裳服装公司2009年的主营业务利润是12001200万元万元，利润总额却高达21002100万万元元。经过分析发现，该公司的营业外收入高达750万元。其中：处置固定资产净收益500万元，接受捐赠250万元。这说明，该公司的主营业务盈利能力很弱，这样的盈利结构是值得投资者警惕的。子情境一 收入类（分析）（分析）2.2.公允价值变动收益分析公允价值变动收益分析公允价值变动收益，在每年年末，企业要评估交易性金融资产、交易性金融负债等的公允价值。如果公允价值高出了账面价值，说明该资产增值了，高出的部分要作为收益，计入利润表。由于我国现阶段对某些资产的公允价值的准确评估还存在一定困难，因此，在分析这部分

71、收益时，应持谨慎态度，注意观察本期的变动额对利润总额的影响，判断企业是否存在操纵利润的动机和行为。子情境一 收入类（分析）（分析）3.3.投资收益分析投资收益分析投资收益，是企业持有的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产以及长期股权投资等为企业带来的收益。投资收益的稳定性还是比较差的，存在着较高的投资收益的稳定性还是比较差的，存在着较高的风险。风险。因此，在分析企业的财务状况时，要充分考虑投资收益不确定性的特点，以做出冷静和谨慎的判断。子情境一 职业判断与业务操作阅读阅读子情境一 费用类（阅读）（阅读）小于在阅读费用项目时，应关注应关注以下内容1.分清分清费用与用与损失的界限失的界

72、限2.正确确正确确认和和计量量费用用子情境一 费用类（阅读）（阅读）【例】华裳服装公司的利润表和相关会计账簿显示，该公司在2010年5月份处置了1台旧卡车，发生净损失4000元，会计人员将其计入了其他业务成本。【解析】卡车是固定资产，处置固定资产净损失是损失，不是费用，应计入营业外支出。子情境一 费用类（阅读）（阅读）2.2.正确确认和计量费用正确确认和计量费用费用的确认除了应当符合定义外，还应当满足严格的条件，因此，费用的确认至少应当符合一下条件：一：与费用相关的经济利益应当很可能流入企业经济利益应当很可能流入企业；二：经济利益流出企业的结果会导致资产的减少或会导致资产的减少或者负债的增加者

73、负债的增加；三：经济利益的流出额能够可靠计量能够可靠计量。子情境一 职业判断与业务操作分析分析子情境一 费用类（分析）（分析）对华裳服装公司收入类项目的分析，应从以下几个方面以下几个方面着手：1.营业成本成本分析2.营业税金税金及附加及附加分析3.销售售费用用的分析4.管理管理费用用分析5.财务费用用分析6.所得税所得税费用用分析子情境一 费用类（分析）（分析）1.1.营业成本分析营业成本分析营业成本项目，是指反映企业经营主要业务和其他业务发生的实际成本总额。它是与营业收入相关的、已经确定了归属期和归属对象的成本，包括主营业务成本和其他业务成本。在不同类型的企业里，营业成本有不同的表现形式。在

74、工业企业，营业成本表现为已销售产品的生产成本；在商品流通企业，营业成本表现为已销商品成本。子情境一 费用类（分析）（分析）（1）分析影响企业营业成本水平的因素企业的营业收入减去营业成本后的余额为毛利。企业必须先形成毛利，才能形成营业利润。营业成本受到诸多因素的影响，有可控因素，如企业可以选择供货渠道、决定采购批量等；也有不可控因素，如受行业影响、竞争性影响等。同时，企业通过成本核算系统，也可能操控营业成本的高低。因此，对营业成本的质量进行分析和评价时，应考虑多种因素的影响。子情境一 费用类（分析）（分析）（2）分析成本与相关收入是否配比根据收入与费用配比原则，可以将不同的成本项目与其对应的收入

75、进行比较，来分析每一项目的利润及其变动情况，观察和发现企业在各个环节和部门成本管理中存在的问题。子情境一 费用类（分析）（分析）【例】通过计算发现，华裳服装公司的毛利率比较低，为24%24%。经分析找到了原因：服装生产行业属于传统制造业，毛利率比较低，行业的平均水平基本是20%-30%。而品牌型服装店、专卖店等，毛利率要高一些，因为它们要承担更高的营销费用。子情境一 费用类（分析）（分析）2.2.营业税金及附加分析营业税金及附加分析营业税金及附加，是企业在经营活动中发生的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税和教育费附加等相关税费，营业税金及附加虽然不构成产品的生产成本，但却是企业

76、为了取得营业收入必须发生的一项费用支出。在分析时，应注意其计算的准确性和缴纳的及时性。子情境一 费用类（分析）（分析）3.3.销售费用的分析销售费用的分析销售费用，是指企业在销售费用，是指企业在销售商品和材料、提供劳务过程中发生销售商品和材料、提供劳务过程中发生的各项费用的各项费用。从销售费用的功能来分析，有的从销售费用的功能来分析，有的与企业的业务活动规模有关与企业的业务活动规模有关，如如运输费、装卸费、整理费、包装费、保险费、销售佣金、展运输费、装卸费、整理费、包装费、保险费、销售佣金、展览费览费等；有的与等；有的与企业从事销售活动人员的待遇有关企业从事销售活动人员的待遇有关，如，如营销人

77、营销人员的工资和福利费员的工资和福利费；有的；有的与企业未来发展、开拓市场、扩大品与企业未来发展、开拓市场、扩大品牌知名度等有关牌知名度等有关，如，如广告费广告费。对于管理层来说，以上销售费用。对于管理层来说，以上销售费用有的是有的是不可控不可控的，如保险费；有的是的，如保险费；有的是可控可控的，如营销人员的工的，如营销人员的工资和福利费、广告费等。资和福利费、广告费等。此外，销售费用与销售收入有密切关系。一般来说，企业的销此外，销售费用与销售收入有密切关系。一般来说，企业的销售收入增加，销售费用也会相应增加；如果销售收入不变，而售收入增加，销售费用也会相应增加；如果销售收入不变，而销售费用增

78、加，则可能是企业产品销售出现了困难。企业为了销售费用增加，则可能是企业产品销售出现了困难。企业为了刺激销售不得不加大投入，或者是销售部门的管理出现了问题。刺激销售不得不加大投入，或者是销售部门的管理出现了问题。子情境一 费用类（分析）（分析）【例】华裳服装公司2009年6月，公司召开了董事会会议。由于经济开始回暖，人们的服装消费开始反弹，会议讨论了增加广告费投入和提高营销人员待遇的问题。广广告费主要投向电视媒体，同时女装要加大告费主要投向电视媒体，同时女装要加大都市女报都市女报的广告投入，主要考虑以专的广告投入，主要考虑以专栏专访的形式进行。营销人员的销售佣金栏专访的形式进行。营销人员的销售佣

79、金有原来的有原来的2%2%提高到提高到3%3%。2009年底开始，一直到2010年，华裳服装公司销售增长5%。4.4.管理费用分析管理费用分析管理费用，是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营所发生的各项费用，对管理费用项目进行分析，要注意以下内容：（1）要关注业务招待费项目，看其是否超支；（2）要关注董事会会费、上级管理费等项目，看其开支是否合理，是否存在人为操控利润现象；（3）控制或降低管理人员工资要谨慎，防止挫败其工作积极性，影响企业发展；（4）在企业正常发展的条件下，管理费用的变动一般不会太大。子情境一 费用类（分析）（分析）【例】 2010年华裳服装公司的管理费用的业务招待费比200

80、9年增加了5656万元万元，查看管理费用-业务招待费明细账，发现主要是各市场部报销的公关费用增加所致。这个问题应写进财务分析报告。子情境一 费用类（分析）（分析）子情境一 费用类（分析）（分析）5.5.财务费用分析财务费用分析财务费用，是企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费、企业发生的现金折扣等。但是，不包括为构建或生产满足资本化条件的资产而发生的应予以资本化的借款利息支出。子情境一 费用类（分析）（分析）对于大多数企业而言，经营期间发生的利息支出构成了企业财务费用的主体。企业贷款利息水平的高低主要取决于如下因素：（1

81、）贷款规模（2）贷款利息率和贷款期限子情境一 费用类（分析）（分析）（1）贷款规模如果因为贷款规模的原因导致计入利润表的财务费用下降，企业虽然降低了财务风险，但是不能充分获得负债经营的财务杠杆利益，会限制企业的发展。子情境一 费用类（分析）（分析）（2）贷款利息率和贷款期限贷款利息率的具体水平主要取决于一定时期的资本市场的供求关系、贷款规模、贷款担保条件、贷款企业的信誉以及贷款期限等。在利率的选择上，可以采用固定利率、变动利率或浮动利率等。在不考虑贷款规模和期限的条件下，企业的利息费用将随着贷款利率水平的波动而波动。因此，在对财务费用进行分析时，要排除因贷款利率的变动导致的对财务费用的客观影响

82、。【例】华裳服装公司2010年的财务费用较2009年降低了降低了100100多万元多万元。通过查阅财务费用及长期借款和短期借款明细账，了解到：2009年12月31日，公司偿还了借款期限为3年，利率为10%的银行借款1000万元。2010年，公司没有再借入。【解析】对于以上财务费用的下降，应该客观分析。一般情况下，企业应该适度利用负债经营，尽管财务风险增加了，但是，一方面，企业可以满足经营及发展的资金需求，另一方面，可以获得财务杠杆利益。子情境一 费用类（分析）（分析）6.6.所得税费用分析所得税费用分析所得税，是指根据企业在一定会计期间的利润总额，按照税法的有关规定，进行调整之后，得出应纳税所

83、得额，依据适用的税率，计算缴纳的税款。所得税的计税依据是应纳税所得应纳税所得，它是以会计利润为以会计利润为主要依据，主要依据，应纳税所得与会计利润存在差异的主要原因是存在许多纳税调整因素。所得税分析的关键在于确定资产、负债的计税基础，资产、负债的计税基础一经确定，即可计算暂时性差异，并在此基础上确认递延所得税资产、递延所得税负债以及递延所得税费用。子情境一 费用类（分析）（分析）此外，在分析费用类项目时，还应关注还应关注以下项目的分析：1.资产减减值损失失分析分析2.公允价公允价值变动损失失分析分析3.投投资损失失分分析析4.营业外支出外支出分析分析子情境一 费用类（分析）（分析）子情境一 费

84、用类（分析）（分析）1.1.资产减值损失分析资产减值损失分析资产减值损失，是指企业计提各项资产减值准备所形成的损失。按照企业会计准则的规定，企业年末的应收账款、存货、长期股权投资、持有至到期投资、固定资产、无形资产、贷款等资产发生减值的，可以计提减值准备，冲减当期利润。在以后会计期间，已经计提减值准备的资产的价值回升，则应将原来计提的减值准备冲回，冲回部分作为当期的收益，增加当期的利润。子情境一 费用类（分析）（分析）1.1.资产减值损失分析资产减值损失分析我国会计准则关于资产价值准备的计提的规定与国际会计准则趋同，即应按资产可收回金额低于账面价值的部分确认减值准备。目前，我国很多企业在计提资

85、产价值准备时操作比较随意，甚至将其作为“蓄水池”，用来调节利润。因此，在进行资产价值损失分析时要格外谨慎。子情境一 费用类（分析）（分析）2.2.公允价值变动损失分析公允价值变动损失分析在每年的年末，企业要评估交易性金融资产、交易性金融负债，投资性房地产、衍生工具、套期保值业务等的公允价值，如果比上一年减值了，即公允价值低于账面价值，减值的部分就作为损失计入利润表，按照公允价值变动收益和损失抵减后的净值列示在利润表的“公允价值变动收益”项目（损失用“-”表示）中。子情境一 费用类（分析）（分析）3.3.投资损失分析投资损失分析投资损失是企业持有的交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产

86、以及长期股权投资等给企业带来的损失和费用。企业按照投资收益减投资损失后的金额列示在利润表的“投资收益”项目（损失用“-”表示）中。子情境一 费用类（分析）（分析）4.4.营业外支出分析营业外支出分析营业外支出包括盘亏、处置固定资产净损失、罚款支出、赔偿金、违约金、捐赠支出、非常损失、出售无形资产损失、债务重组损失等。营业外支出与营业外收入一样，不具有稳定性，不能用来预测。子情境一 职业判断与业务操作阅读阅读子情境一 利润类（阅读）（阅读）1.营业利润营业利润的阅读以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益（减去公允价值变动损

87、失）和投资收益（减去投资损失），得出营业利润。营业利润是企业在生产经营活动中实现的经营性利润，是形成企业最终财务成果的核心部分。子情境一 利润类（阅读）（阅读）2.利润总额利润总额的阅读以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额。利润总额是企业最终实现的财务成果，它反映了企业的投入产出效率和管理水平的高低。子情境一 利润类（阅读）（阅读）3.净利润净利润的阅读以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润（或净亏损）。净利润归属于企业所有者，因此，企业若实现净利润借增加了所有者权益，而发生净亏损则减少了所有者权益。子情境一 职业判断与业务操作分析分析子情境一 利润类（分析

88、）（分析）1.营业利润营业利润的分析企业营业利润的多少，代表了企业的整体管理水平和效果。在具体分析时，应关注以下问题：（1）营业利润不但包括了主营业务利润，还包营业利润不但包括了主营业务利润，还包括了其他业务利润。括了其他业务利润。所以，当企业多元化经营，多种经营业务开展得较好时，其他业务利润会弥补主营业务利润低的缺陷；如果企业其他业务利润长期高于主营业务利润，企业应适当考虑产业结构调整问题。（2）关注其他业务利润的用途，看其用于发展关注其他业务利润的用途，看其用于发展主要业务，还是用于非生产性消费。主要业务，还是用于非生产性消费。如果是前者，企业的盈利能力会越来越强；如果是后者，企业将缺乏长

89、远盈利能力。（3）当企业营业利润较少时，应着重分析主营当企业营业利润较少时，应着重分析主营业务利润的大小、多种经营的发展情况和期间业务利润的大小、多种经营的发展情况和期间费用的多少。费用的多少。寻求降低期间费用的途径，提高营业利润。子情境一 利润类（分析）（分析）2.利润总额利润总额和净利润净利润的分析在正常情况下，企业的非营业利润都是比较少的，所得税也是相对稳定的，因此，只要营业利润较大，利润总额和净利润也会较高。在分析时应注意：（1）分析利润总额构成的变动情况（2）分析影响利润总额的各个组成部分（1）分析利润总额构成的变动情况企业的利润总额包括营业利润和营业外收支。一般情况下，营业利润反映

90、了企业正常生产经营活动的成果，是利润总额的基本构成因素，在利润总额中所占的比重应该最大。而营业外收支项目则反映了与企业生产经营活动无直接关系的各项收入和支出，其在利润总额中所占的比重应该较小。（2）分析影响利润总额的各个组成部分如果企业的利润总额和净利润主要由非营业利润获得，则该企业利润实现的真实性和持续性应引起报表分析人员的重视。如果企业在营业利润方面是亏损，而靠投资收益盈利，企业应肯定以前的投资决策是正确的，但要分析内部经营管理存在的问题，提高企业内部生产经营活动的创新能力。子情境一 职业判断与业务操作阅读阅读子情境一 利润表附注（阅读）（阅读）财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流

91、量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示的项目的补充注明补充注明。财务报表附注是企业财务报表的重要组成部分。子情境一 职业判断与业务操作分析分析子情境一 利润表附注（分析）（分析）利润表附注重点项目分析如下：（一）营业收入分析（二）营业外收入分析（三）管理费用分析子情境一 利润表附注（分析）（分析）（一）营业收入营业收入分析企业的营业收入包括企业主要业务和其他业务企业主要业务和其他业务所确认的收入总额所确认的收入总额。在分析企业营业收入时应注意：有些企业常常违反会计准则的规定，提前确认收入、推迟确认费用，或者不以实际收入的发

92、生为依据，而是以签订购销合同确认收入等，以此手段来操纵利润。子情境一 利润表附注（分析）（分析）（二）营业外收入分析营业外收入是与企业生产活动没有直接关系的各项收入。在分析时，应以营业外收入除以利润总额的比率来分析利润的构成情况，以检验企业的获利能力与经营成果。如果该比率较大，说明企业盈利水平差，经营前景不容乐观。子情境一 利润表附注（分析）（分析）（三）管理费用分析一般来说，管理费用是三项期间费用中数额最大、项目最多、分析起来最为复杂的支出项目，也是容易生成虚假会计信息的项目。在分析时，要特别关注附注中列示的项目数量及金额变动。要将管理费用的变动与企业当期的经营方针的变化、产品结构与营销策略

93、的调整等结合起来，分析其支出的合理性和有效性。子情境一 职业判断与业务操作阅读阅读分析分析分析分析阅读阅读分析分析阅读阅读分析分析阅读阅读子情境二：利润表综合分析子情境一：利润表项目分析子情境二A A、子情境引例、子情境引例B、职业判断与业务操作子情境二 子情境引例在对利润表的各个项目进行了分析之后，又对利润表进行了综合分析。发现，华裳服装公司的盈利能力有所下降盈利能力有所下降，便从几个方面做了详细分析。A、子情境引例B B、职业判断与业务操作、职业判断与业务操作子情境二 利润增减变动分析子情境二 利润增减变动分析从以下几个方面对利润表进行了分析：一、利润稳定性分析二、利润总额变化分析三、利润

94、增减变动分析四、利润构成变动分析子情境二 利润增减变动分析一、利润稳定性分析利润总额包括营业利润与非营业利润两部分，其中非营业利润包括投资收益、营业外收支净额等。判定企业盈利能力的稳定性包括：1.当企业的营业利润和非营业利润均为正数均为正数时，说明企业的盈利能力稳定。2.当企业的营业利润为正营业利润为正数，非营业利润为负非营业利润为负数且数额不大时，说明不会影响企业的盈利能力状况。3.当企业的营业利润为正营业利润为正数，非营业利润为负非营业利润为负数且数额较大数额较大时，就会影响企业的盈利能力状况严重时会导致整体亏损。4.当企业的营业利润为负营业利润为负数，非营业利润为正非营业利润为正数时，说

95、明企业的盈利能力不够稳定。尽管企业依靠投资收益、营业外收入等保持整体盈利，但是非营业利润是不具有持续性的。5.当企业的营业利润和非营业利润均为负均为负数时，说明企业的盈利能力极差，无盈利能力。子情境二 利润增减变动分析【例】通过分析华裳服装公司的利润表发现该公司2010年的营业利润为2550万元，非营业利润为600万元（投资收益200万元，营业外收入400万元）。这说明该公司盈利能力稳定。子情境二 利润增减变动分析二、利润总额变化分析利润总额变化分析，包括利润总额增长情况分析和利润总额完成情况分析两部分。1.利润总额增长增长情况分析利润总额增长情况分析，一般通过计算本年利计算本年利润比上年利润

96、的增长额与增长率润比上年利润的增长额与增长率来进行。本年利润比上年增长额本年利润比上年增长额= =本年实际利润总额本年实际利润总额- -上上年实际利润总额年实际利润总额子情境二 利润增减变动分析【例】根据华裳服装公司的利润表2009年利润总额3340万元，2010年为3150万元，则：2010年利润比2009年增长额： 3150-3340=-190（万元）通过计算可知，华裳服装公司的利润出现利润出现了负增长了负增长，应进一步分析原因。子情境二 利润增减变动分析2.利润总额完成完成情况分析利润总额完成情况分析，一般通过计算本年超计划利润额和计划完成程度来进行。本年超计划利润额=本年实际利润额-本

97、年计划利润额子情境二 利润增减变动分析【例】根据华裳服装公司的利润表2010年实际实现利润总额为3150万元，假设2010年计划实现利润3500万元，则：本年超计划利润额3150-3500=-350（万元）通过计算可知，华裳服装公司只完成计划利润的90%，应进一步分析原因。子情境二 利润增减变动分析三、利润增减变动分析通过编制利润表的水平分析表，对利润各构成项目增减变动进行分析。利润水平分析表编制单位：华裳服装公司单位：万元项目2010年2009年增减额增减率%一、营业收入300002850015005.26减：营业成本255402413014105.84营业税金及附加100802025销售费

98、用580550305.45管理费用80070010014.29财务费用43030013043.33资产减值损失0000加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）0000投资收益（损失以“-”号填列）200400-200-50其中：对联营企业和合营企业的投资收益0000二、营业利润（亏损以“-”号填列）27503140-39012.42加：营业外收入40030010033.33减：营业外支出0100-100-100其中：非流动资产处置损失050-50-100三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）31503340-190-5.69减：所得税费用（25%）788835-47-5.63四、净利润（净亏

99、损以“-”号填列）23622505-143-5.71五、每股收益：（一）基本每股收益1.571.67-0.16（二）稀释每股收益子情境二 利润增减变动分析对华裳服装公司的利润增减变动情况分析1.净利润净利润分析华裳公司2010年实现净利润2362万元，比2009年减少了143万元，降低率为5.71%。应对净利润降低的原因做进一步分析。子情境二 利润增减变动分析2.利润总额利润总额分析 华裳公司2010年实现利润总额3150万元，比2009年降低了190万元，降幅为5.69%。主要原因是：2010年营业利润比2009年降低了390万元，但是营业外收入增加了100万元，而营业外支出降低了100万元

100、，非流动资产处置损失降低了50万元。可见，2010年的非营业利润增加了，但非营业利润增加了，但是利润总额却降低是利润总额却降低了，这说明企业经营业务的盈利能力下降。子情境二 利润增减变动分析3.营业利润营业利润分析华裳公司2010年实现营业利润2750万元，比2009年降低了390万元，降幅为12.42%。主要原因是：2010年营业收入比2009年增加了5.26%，但营业成本增加了5.84%，应分析具体原因，到底是原材料价格上涨了，还是成本控制措施不力。三项期间费用都有不同程度的增加，管理费用增加了100万元，财务费用增加了130万元，应结合具体情况，分析这两项费用增加的具体原因，找出解决途径

101、。此外，投资收益降低了200万元，说明企业投资可能出现了失误，在分析时应引起注意。子情境二 利润构成变动分析四、利润构成变动分析通过编制利润表的垂直分析表，可以对利润构成的变动情况进行分析。子情境二 利润构成变动分析编制华裳服装公司的利润垂直分析表，如表2-3所示，请作出分析评价。项目2010年2009年变动幅度一、营业收入100100减：营业成本85.1384.670.46营业税金及附加0.330.280.05销售费用1.931.930管理费用2.672.460.21财务费用1.431.050.38资产减值损失000加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）000投资收益（损失以“-”号填列

102、）0.671.40-0.73其中：对联营企业和合营企业的投资收益000二、营业利润（亏损以“-”号填列）9.1711.02-1.85加：营业外收入1.331.050.28减：营业外支出00.35-0.35其中：非流动资产处置损失00.18-0.18三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）10.5011.72-1.22减：所得税费用（25%）2.632.93-0.3四、净利润（净亏损以“-”号填列）7.878.79-0.92五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益子情境二 利润构成变动分析华裳服装公司的利润构成变动情况分析：营业利润占营业收入的9.17%，比2009年降低了1.85%；利

103、润总额占营业收入的10.50%，比2009年降低了1.22%；净利润占营业收入的7.87%，比2009年降低了0.92%。可见，从公司的利润构成上看，2010年的盈利能力有所下降。 子情境二 利润构成变动分析从营业利润的内部结构变化来看，公司2010年营业成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用占营业收入的比重都比2009年提高了。尤其要关注营业成本、管理费用和财务费用的变化，并进行深入分析，观察是客观原因造成的，还是公司的内部控制出现了问题。建设团队序号序号姓名姓名单位单位1赵学丽天津职业大学2陈清天津职业大学3曹军天津职业大学4王春茹天津职业大学5张海霞比伦会计事务所6杨国兴天津量具刃具厂

104、7蒋晓燕用友公司天津分公司 致谢致谢 2011.3.1财务报表分析学习情境三 现金流量表分析 学习情境内容子情境一：现金流量表项目分析子情境二：现金流量表综合分析子情境一：现金流量表项目分析经营活动现金流量的阅读与分析投资活动现金流量的阅读与分析筹资活动现金流量的阅读与分析补充资料的阅读与分析子情境二：现金流量表综合分析现金流量比率分析现金流量结构分析学习子情境一 现金流量表项目分析子情境引例职业判断与业务操作知识准备子情境一 知识准备现金流量表现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。现金流量金流量指企业一定时期的现金和现金等价物的流入

105、和流出的数量。 现金流量表中的现金流量表中的“现金现金”是指企业的现金和现金等价物。 子情境一 知识准备现金流量分类：现金流量分类：经营活动产生的现金流量 经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，他们是企业取得净收益的主要交易和事项。 投资活动产生的现金流量 投资活动指长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 筹资活动产生的现金流量 筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 子情境一 知识准备现金流量表企企会03表编制单位：春雨市政股份有限公司2009年度计量单位：万元项项目目行次行次金额金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳一、经营

106、活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金1134.2737收到的税费返还收到的税费返还322.9500现金流入小计现金流入小计9157.2237购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金10122.7400支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金124.0000支付的各项税费支付的各项税费1328.0617支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金181.8000现金流出小计经营活动产生的现金流量金额现金流出小计经营活动产生的现金流量金额20156.6017二、二、投

107、资活动产生的现金流量：投资活动产生的现金流量：210.6220收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金220.8250取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金230.4025处置固定资产所收到的现金净额处置固定资产所收到的现金净额250.0750现金流入小计现金流入小计291.3025购建固定资产所支付的现金购建固定资产所支付的现金3011.4900投资所支付的现金投资所支付的现金311.0000现金流出小计现金流出小计3612.4900投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额37三、筹资活动的现金流量：三、筹资活动的现金流量：3811.1875吸收投资所收到的现金吸收投资

108、所收到的现金402.5000借款所收到的现金借款所收到的现金4315.0000收到的其他与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金440.5000现金流入小计现金流入小计4518.0000偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金462.1200分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金532.5250现金流出小计现金流出小计544.6450筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额5513.3550四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响560五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额2.7895补补充充资资料料行次行次 金

109、金额1.1.将净利润调节为经营活动现金流量将净利润调节为经营活动现金流量净利润净利润5710.3572加：计提的资产减值准备加：计提的资产减值准备580.0198固定资产折旧固定资产折旧590.73无形资产摊销无形资产摊销600.2025长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销610.3处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收减：收益益)660.225财务费用财务费用680.62投资损失投资损失(减：收益减：收益)69-0.4025存货的减少存货的减少(减：增加减：增加)71-125800经营性应收项目的减少经营性应收项目的减少(减：增加减：增加)7

110、20.59经营性应付项目的增加经营性应付项目的增加(减：减少减：减少)730.56经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额7562202.不涉及现金收支的投资和筹资活动：不涉及现金收支的投资和筹资活动：债务转为资本债务转为资本764.7500一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券771.50173.现金及现金等价物净增加情况：现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额现金的期末余额795.5000减：现金的期初余额减：现金的期初余额802.4450加：现金等价物的期末余额加：现金等价物的期末余额812.7345减：现金等价物的期初余额减：现金等价物的期初余额823.0

111、000现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额832.7895子情境一 知识准备主表主表附表附表现金金流流量量表表各各项目金目金额实际上就是每笔上就是每笔现金流金流入、流出的入、流出的归属。属。主表主表附表附表现金金流流量量表表各各项目金目金额则是相是相应会会计账户的当的当期期发生生额或期末与期初余或期末与期初余额的差的差额。子情境一 知识准备现金流量表主表中两项主要项目的填列1、销售商品和提供劳务收到的现金基本填列公式为:子情境一 知识准备票票据据转转让让的的调调整整金金额额坏坏账账准准备备的的调调整整金金额额其其他他特特殊殊项项目目的的调调整整金金额额 本项目本项目金额金额营业收入

112、营业收入销项税额销项税额应收账款期初余额应收账款期初余额应收账款期末余额应收账款期末余额应收票据期初余额应收票据期初余额应收票据期末余额应收票据期末余额预收账款期末余额预收账款期末余额预收账款期初余额预收账款期初余额 子情境一 知识准备2、购买商品和接受劳务支付的现金 职职工工薪薪酬酬调调整整项项目目坏坏账账准准备备调调整整项项目目其其他他特特殊殊事事项项调调整整项项目目 本项目本项目金额金额营业成本营业成本进项税额进项税额应付账款期初余额应付账款期初余额应付账款期末余额应付账款期末余额应付票据期初余额应付票据期初余额应付票据期末余额应付票据期末余额预付账款期末余额预付账款期末余额预付账款期初

113、余额预付账款期初余额存货期初余额存货期初余额存货期末余额存货期末余额 子情境一 知识准备购买商品和接受劳务支付的现金购买商品和接受劳务支付的现金（1）营业成本。）营业成本。本项目根据利润表项目填列，为主营业务成本和本项目根据利润表项目填列，为主营业务成本和其他业务成本之和。其他业务成本之和。（2）进项税额。）进项税额。本项目根据应交增值税明细账借方分析填列。本项目根据应交增值税明细账借方分析填列。（3）应付账款期初余额减应付账款期末余额。）应付账款期初余额减应付账款期末余额。（4 4）应付票据期初余额减应付票据期末余额这两个）应付票据期初余额减应付票据期末余额这两个项目根据资产负债表期初期末余

114、额填列。当期确实项目根据资产负债表期初期末余额填列。当期确实无法支付批准转入营业外收入的应付账款、应付票无法支付批准转入营业外收入的应付账款、应付票据应加回。通过债务重组方式冲减应付账款、应付据应加回。通过债务重组方式冲减应付账款、应付票据由于没有减少现金流量，也应加回。票据由于没有减少现金流量，也应加回。 （5 5）预付账款期末余额减去预付账款期初余额。本项目根据）预付账款期末余额减去预付账款期初余额。本项目根据资产负债表期初期末余额填列。当期计提的坏账准备应予以资产负债表期初期末余额填列。当期计提的坏账准备应予以加回。若预付账款中含有预付的工程款，应予以剔除。加回。若预付账款中含有预付的工

115、程款，应予以剔除。子情境一 知识准备（7 7）职工薪酬的调整项目。）职工薪酬的调整项目。 期末生产成本、自制半成品、库存商品明细账中的职期末生产成本、自制半成品、库存商品明细账中的职工薪酬，尽管已经支付现金，由于需要在现金流量工薪酬，尽管已经支付现金，由于需要在现金流量表中单列，因此应从存货项目中扣除。本项目可以表中单列，因此应从存货项目中扣除。本项目可以根据已售商品成本和未售成本的比例分配薪酬。根据已售商品成本和未售成本的比例分配薪酬。 （8 8）坏账准备调整项目。）坏账准备调整项目。 在新会计准则下，由于预付账款也计提坏账准备，故在新会计准则下，由于预付账款也计提坏账准备，故应予以加回。应

116、予以加回。 （9 9）其他特殊调整项目。如工程领用的存货等。）其他特殊调整项目。如工程领用的存货等。 子情境一 知识准备子情境一 职业判断与业务操作一、经营活动现金流量的阅读与分析一、经营活动现金流量的阅读与分析（一）经营活动产生的现金流量（一）经营活动产生的现金流量1、经营活动流入的现金、经营活动流入的现金销售商品、提供劳务收到的现金项目，反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金（含主营业务收入和应向购买者收取的增值税额），包括本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款，减去本期退回本期销售的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。1子情境一

117、职业判断与业务操作收到的税费返还项目，反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加返还等。2收到的其他与经营活动有关的现金项目，反映企业除了上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金流入，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。32、经营活动流出的现金、经营活动流出的现金子情境一 职业判断与业务操作购买商品、接受劳务支付的现金项目，反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金。包括本期购人材料、商品、接受劳务支付的现金（包括增值税进项税额）以及本期支付前期购入商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项。支付给职工以及为职工支付的现金项目，反映企业实际

118、支付给职工，以及为职工支付的现金，包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等，以及为职工支付的其他费用。21支付的各项税费项目，反映企业按规定支付的各种税费，包括本期发生并支付的税费，以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金，如支付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等。支付的其他与经营活动有关的现金项目，反映企业除上述各项目外，支付的其他与经营活动有关的现金流出，如罚款支出、支付的差旅费、业务招待费现金支出、支付的保险费等，其他现金流出如价值较大的，应单列项目反映。34子情境一 职业判断与业务操作（二）对经营活动产生的现金流量的分析，

119、要注意以下数点：子情境一 职业判断与业务操作消耗消耗现存的存的货币积累累挤占本来可以用于投占本来可以用于投资的的现金，推金，推迟投投资活活动 进行行额外外贷款融款融资拖延拖延债务支付或加支付或加大大经营活活动负债。 (1)子情境一职业判断与业务操作（2）如果经营活动现金流量等于零，企业经营活动现金流量处于“收支平衡”状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金，企业经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。（3）如果经营活动现金流量大于零，说明在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。（二）对经营活动产生的现金流量的分析（二）对经营活动产生的现金流量的分析子情境一 职业判断与业务操作案

120、例案例春雨公司春雨公司竞争争对手手华宇公司宇公司2009年短期借款比上年短期借款比上一年度增加了一年度增加了5.86亿元，但元，但货币资金金仅仅增加了增加了2.27亿元，扣除其中投元，扣除其中投资等活等活动使使现金减少的金减少的2.56亿元，元，公司的公司的经营活活动现金流入金流入仅1个个亿多一点。多一点。子情境一 职业判断与业务操作案例分析案例分析该公司同期的公司同期的销售售净利利润多达多达4.18亿元。按元。按照一般理解，照一般理解，经营现金流入金流入应该大于大于4.18亿元。元。也就是也就是说，该公司的利公司的利润根本没有根本没有现金流作金流作为保保证。因利。因利润增加而增加而应增加的增

121、加的现金到哪里去了呢金到哪里去了呢?结果是果是应收收账款增加了款增加了4.4亿元，比上一年度增加了元，比上一年度增加了96.5%。没有。没有现金流保金流保证的收入与利的收入与利润增增长即使即使没有虚假的没有虚假的话，也是存在极大，也是存在极大风险的。的。子情境一职业判断与业务操作二、投资活动现金流量的阅读与分析（一）投资活动产生的现金流量1、投资活动流入的现金（1）收回投资所收到的现金项目，反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的短期投资、长期股权投资而收到的现金，以及收回长期债权投资本金而收到的现金。不包括长期债权投资收回的利息，以及收回的非现金资产。总总 项项（2）取得投资收益所收到

122、的现金项目，反映企业因股权性投资和债权性投资而取得的现金股利、利息，以及从子公司、联营企业和合营企业分回利润收到的现金。不包括股票股利。子情境一职业判断与业务操作二、投资活动现金流量的阅读与分析（一）投资活动产生的现金流量1、投资活动流入的现金子项标题子项标题（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目，反映企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额。由于自然灾害所造成的固定资产等长期资产损失而收到的保险赔偿收入，也在本项目反映。 总总 项项（4）收到的其他与投资活动有关的现金项目，反映企业除了上述各项以外，收到的其他与投

123、资活动有关的现金流入。其他现金流入如价值较大的，应单列项目反映。子情境一 职业判断与业务操作2、投资活动流出的现金（1）购建固定资产、无形资产）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项和其他长期资产所支付的现金项目，反映企业购买、建造固定资目，反映企业购买、建造固定资产，取得无形资产和其他长期资产，取得无形资产和其他长期资产所支付的现金，不包括为购建产所支付的现金，不包括为购建固定资产而发生的借款利息资本固定资产而发生的借款利息资本化的部分，以及融资租入固定资化的部分，以及融资租入固定资产支付的租赁费，产支付的租赁费，（2）投资所支付的现金项目，反）投资所支付的现金项目，反映企业进行

124、权益性投资和债权性映企业进行权益性投资和债权性投资支付的现金，包括企业取得投资支付的现金，包括企业取得的除现金等价物以外的短期股票的除现金等价物以外的短期股票投资、短期债权投资、长期债权投资、短期债权投资、长期债权投资、长期股权投资支付的现金投资、长期股权投资支付的现金以及支付的佣金、手续费等附加以及支付的佣金、手续费等附加费用。费用。（3）支付的其他与）支付的其他与投资活动有关的现投资活动有关的现金项目，反映企业金项目，反映企业除了上述各项以外，除了上述各项以外，支付的其他与投资支付的其他与投资活动有关的现金流活动有关的现金流出。出。子情境一 职业判断与业务操作消耗现存的消耗现存的货币积累货

125、币积累额外贷额外贷款融资款融资利利用用经经营营活活动动积积累累的的现现金金补补充充拖延债务支付拖延债务支付或加大投资活动或加大投资活动负债。负债。挤占本来挤占本来可以用于经营可以用于经营活动的现金活动的现金（二）投资活动产生的现金流量的分析要点：（二）投资活动产生的现金流量的分析要点：（1）如果投资活动现金流量任真零企业投资活动现金流量处于）如果投资活动现金流量任真零企业投资活动现金流量处于“入不敷出入不敷出”状态。投资所需资金的缺口，可以通过以下方式解状态。投资所需资金的缺口，可以通过以下方式解决：决：子情境一 职业判断与业务操作（二）投资活动产生的现金流量的分析要点：（2）如果投资活动现）

126、如果投资活动现金流量大于等于零。此金流量大于等于零。此时意味着，投资活动方时意味着，投资活动方面的现金流入量大于流面的现金流入量大于流出量。因此，必须对投出量。因此，必须对投资活动的现金流量原因资活动的现金流量原因进行具体分析。进行具体分析。（3）如如果果处处置置固固定定资资产产、无无形形资资产产和和其其他他长长期期资资产产所所收收回回的的现现金金净净额额大大或或在在整整个个现现金金流流入入中中所所占占比比重重大大，说说明明公公司司正正处处于于转转产产时时期期，或或者者未未来来的的生生产产能能力力将将受受到到严严重重影影响响，已已经经陷陷入入深深度度的债务危机之中。的债务危机之中。子情境一 职

127、业判断与业务操作三、筹资活动现金流量的阅读与分析（一）筹资活动产生的现金流量1、筹资活动流入的现金（1）吸收投资）吸收投资所收到的现金项目，反映企业收所收到的现金项目，反映企业收到的投资者投入的现金，包括以到的投资者投入的现金，包括以发行股票、债券等方式筹集的资发行股票、债券等方式筹集的资金实际收到的款项净额金实际收到的款项净额（2）借款所收到的）借款所收到的现金项目，反映企现金项目，反映企业举借各种短期、业举借各种短期、长期借款所收到的长期借款所收到的现金。现金。（3）收到的其他）收到的其他与筹资活动有关的现金项目，与筹资活动有关的现金项目，反映企业除上述项目外，收反映企业除上述项目外，收到

128、的其他与筹资活动有关的到的其他与筹资活动有关的现金流入，如接受现金捐赠现金流入，如接受现金捐赠等。其他现金流入如价值较等。其他现金流入如价值较大的，应单大的，应单列项目反映。列项目反映。子情境一 职业判断与业务操作2、筹资活动、筹资活动流出的现金流出的现金（1）偿还债务所支付）偿还债务所支付的现金项目，反映企的现金项目，反映企业以现金偿还债务的业以现金偿还债务的本金，不包括在本项本金，不包括在本项目内。目内。（3）支付的其他与筹资活动有关）支付的其他与筹资活动有关的现金项目，反映企业支付的其的现金项目，反映企业支付的其他与筹资活动有关的现金流出，他与筹资活动有关的现金流出，其他现金流出如价值较

129、大的，应其他现金流出如价值较大的，应单列项目反映。单列项目反映。（2）分配股利、利）分配股利、利润或偿付利息所支付润或偿付利息所支付的现金项目，反映企的现金项目，反映企业实际支付的现金股业实际支付的现金股利。利。子情境一职业判断与业务操作（二）筹资活动产生的现金流量的分析要点：（二）筹资活动产生的现金流量的分析要点：.如果筹资活如果筹资活动现金流量动现金流量大于零，表大于零，表明企业通过明企业通过银行及资本银行及资本市场的筹资市场的筹资能力较强。能力较强。.如果筹资活如果筹资活动现金流量动现金流量小于零，小于零，或或者是由于企者是由于企业在本会计业在本会计期间集中发期间集中发生偿还债务、生偿还

130、债务、偿付利息、偿付利息、融资租赁等融资租赁等业务业务.通过比较筹资通过比较筹资活动现金流出活动现金流出中中“分配股利、分配股利、利润或偿付利利润或偿付利息所支付的现息所支付的现金项目金项目”和利和利润表、资产负润表、资产负债表中债表中“应付应付股利、应付利股利、应付利润和财务费用润和财务费用项目项目”。子情境一 职业判断与业务操作三、三、 补充资料的阅读与分析补充资料的阅读与分析1.阅读企业会计准则第企业会计准则第31号号现金流量表现金流量表第十六条指出，第十六条指出，“企业应当在附注中披露将企业应当在附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息。净利润调节为经营活动现金流量的信息。”这意

131、味着企业不仅要按直接法编制现金流这意味着企业不仅要按直接法编制现金流量表主表，还要按间法编制现金流量表补充资料。从决策有用观来看，这意味着制度量表主表，还要按间法编制现金流量表补充资料。从决策有用观来看，这意味着制度设计者已经很清楚地意识到、按间接法所编制的现金流量表补充资料具有相当重要的设计者已经很清楚地意识到、按间接法所编制的现金流量表补充资料具有相当重要的分析价值，因而规定必须予以披露。分析价值，因而规定必须予以披露。2.争争夺客客户资源是源是现代商代商战的主要特点的主要特点（一）现金流量表补充资料编制原理的分解（一）现金流量表补充资料编制原理的分解阅读分析现金流量表补充资料，首先必须认

132、清现金流量表补充资料的编制原理。笔阅读分析现金流量表补充资料，首先必须认清现金流量表补充资料的编制原理。笔者认为，现金流量表补充资料的调整项目虽多，但基本上可以将整个调整过程者认为，现金流量表补充资料的调整项目虽多，但基本上可以将整个调整过程分解成两个环节。第一环节是将分解成两个环节。第一环节是将“净利润净利润”调整为调整为“经营活动利润经营活动利润”，第二环，第二环节则是将节则是将“经营活动利润经营活动利润”调整为调整为“经营活动现金流量经营活动现金流量”（如下图所示）。（如下图所示）。3.寻求企求企业价价值最大化是客最大化是客户关系管理的根本目的关系管理的根本目的净利利润经营活活动范范围经

133、营活活动现金流量金流量子情境一 职业判断与业务操作重构重构后的后的现金现金流量流量表补表补充资料充资料 项 目目金额金额报 表表 项 目目一、一、净利利润加：加：处置固定置固定资产的的损失失（减：收益）（减：收益） 固定固定资产报废损失（减：失（减：收益）收益） 投投资损失失( (减：收益减：收益) ) 财务费用（减：收益）用（减：收益） 公允价公允价值变动损失（减：失（减：收益）收益）二、二、经营活活动利利润加：无形加：无形资产摊销资产减减值准准备 长期待期待摊费用用摊销 递延所得税延所得税资产减少减少( (减：减：增加增加 ) ) 递延所得税延所得税负债增加增加( (减：减：减少减少 )

134、) 存存货的减少（减：增加）的减少（减：增加） 经营性性应收收项目的减少目的减少（减：增加）（减：增加） 经营性性应付付项目的增加目的增加（减：减少）（减：减少）三、三、经营活活动现金流量金流量净额（二）（二）现现金金流流量量表表补补充充资资料料的的重重构构 子情境一 职业判断与业务操作经营性性资产及及负债项目目调整分整分类表表类型型经营性性资产经营性性负债金金额增加增加（经营现金流出或未收金流出或未收现收收入增加）入增加）（非付（非付现费用增用增加）加）金金额减少减少（非付（非付现费用增加）用增加） （经营现金流出金流出增加）增加）（三）现金流量表补充资料各项目的阅读分析（三）现金流量表补充

135、资料各项目的阅读分析经营活动利润与经营活动现金流量之间的调整项目具体经营活动利润与经营活动现金流量之间的调整项目具体又可划分为两类，一类为资产类、一类为负债类；同时，又可划分为两类，一类为资产类、一类为负债类；同时，根据这些项目在金额上的变化性质又可划分成增加和减少根据这些项目在金额上的变化性质又可划分成增加和减少两种情形。因此，我们可以将这些项目的调整分成四种类两种情形。因此，我们可以将这些项目的调整分成四种类型（见表）型（见表）子情境一 职业判断与业务操作案例 以下是在对春雨公司2007年至2009年各年的现金流量表补充资料相关数据进行整理、并依据本文前述内容进行重构后的比较报表（简表）。

136、子情境一 职业判断与业务操作报 表 项 目金 额（单位：万元）结构百分比2007年2008年2009年2007年2008年2009年一、净利润-3256-71241-220%-2%24%加:处置固定资产的损失(减:收益)-6-364-720%-9%-7%财务费用94398283264%24%84%投资损失(减:收益)92-8236%0%2%二、经营活动利润-22275391024-150%13%104%加:固定资产折旧77866059652%16%61%存货的减少（减:增加）-1348293333-91%7%34%经营性应收项目的减少(减:增加)35532589349240%63%35%经营性

137、应付项目的增加(减:减少)674-37-138245%-1%-140%三经营活动产生现金流量净额14834115985100%100%100%子情境一 职业判断与业务操作从表中数据可知，该公司各年间净利润与经营活动利润之间的差异主要产生于筹资活动带来的财务费用上，由投资活动产生的处置固定资产、无形资产及其他长期资产的收益也有较大影响。而经营活动利润与经营活动现金流量之间的差异却非常之大，这正是现金流量表补充资料阅读分析的重点。子情境一 职业判断与业务操作1、不涉及现金收支的理财活动与企业的现金流量分析 不涉及现金收支的理财活动（投资和筹资），分别由以下五个小项目组成：（1）以固定资产偿还债务；

138、（2）以投资偿还债务；（3）以固定资产进行投资；（4）以存货偿还债务；（5）融资租赁固定资产。其中，（1）、（2）、（4）项反映了企业偿还债务的特点，同时也意味着对今后生产经营活动可能产生的影响；对税务部门而言，还应进一步了解企业以物还债过程中有无税源流失现象发生。（3）项表明企业资本运营的方向的改变，应进一步结合行业发展趋势的分析，对企业今后的获利趋势做出判断。（5）项表明企业有较强的融资能力，同时也可看出其对企业未来生产规模或产品品种结构的影响。子情境一 职业判断与业务操作（1）高质量的现金流量具有如下特征：第一，企业现金流量状态体现了企业发展战略的要求；第二，在稳定发展阶段，经营活动现金

139、流量应当与经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。盈利能力和盈利质量从不同角度反映了企业的盈利情况，二者各有侧重。（2）通过资产负债表分析的是债务人可能存在的偿债能力，而通过现金流量则可以分析出债务人绝对的、真实的偿债能力。因此可以说现金流量对企业真是太重要了，它可以增强企业的抗风险能力。但必须注意，现金流量主要解决生存问题。如果从投资战略的角度看，可能另一类企业更具价值。那就是企业主营业务收入、利润、资产可以实现倍增的企业。2、现金流量表项目分析的其他注意事项、现金流量表项目分析的其他注意事项子情境一 职业判断与业务操作2、现金流量表项目分析的其他注意事项（

140、3）要注意经营活动现金流量分析的陷阱。主要表现为企业把筹资活动的现金流入加到经营现金流量中（如把从其他企业的借款称作为这是购货单位的预付账款），把经营活动支出放到投资活动中（如把本来应属于本期的费用支出硬加到某项固定资产的购建支出中），合在一起便夸大了经营活动现金流量。同时还要注意以下可能影响经营活动现金的因素：会计方法不同对现金流量分类的影响。企业的兼并活动可能扭曲投资者对经营活动现金的理解。利用关联交易。 子情境一 职业判断与业务操作2、现金流量表项目分析的其他注意事项（4）关注筹资现金流量中的借款所收到的现金项目和投资活动中购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目，借此对企业

141、借款合同的执行情况做出分析和判断。（5）注意不均匀现金流量问题。现金流量表依据的是收付实现制，各期差别可能会很大。因此现金流量表的分析最好结合连续几个期间的数据进行趋势综合分析。（6）税务部门应关注“收到的增值税的销项税额和退回的增值税款”与“支付的增值税款”两个项目，如果前者大于后者，则说明企业占用了应上缴的增值税款，应进一步加大征收力度。如果后者大于前者，则说明企业垫付了增值税金，同时也表明企业的销售回款能力较差，产品或服务的竞争力较弱。学习子情境一现金流量表项目分析学习子情境二现金流量表综合分析子情境一A、子情境引例B、职业判断与业务操作子情境一 子情境引例任真是春雨市政公司的第一个会计

142、学专业研究生，在财务部做了一年的出纳工作，根据公司制度规定，今年他将轮岗做财务分析岗位。 总会计师严谨将公司2009年的年报交给任真，让他在两天之内做一份财务评估报告，以此来测试他对“现金为王”理念的敏感性以及运用理论知识解决实际问题的能力。子情境一 子情境引例 任真接到任务后，便开始潜心研究这三张会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表。他相信自己能够交出一份满意的答卷。 任真对现金流量表的各个项目进行了分析之后，又对现金流量表进行了综合分析。他发现，公司的盈利质量与偿债能力存在问题，便从几个方面做了详细分析。子情境一 职业判断与业务操作A、子情境引例的B、职业判断与业务操作子情境一 职业判

143、断与业务操作任真从以下几个方面对现金流量表进行了分析：一、报表间综合分析一、报表间综合分析（一）现金流量表与利润表比较分析（一）现金流量表与利润表比较分析利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，其中包括了太多的会计估计。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况不符。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和

144、现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。二者的关系，通过现金流量表的补充资料揭示出来。具体分析时，可将现金流量表的有关指标与利润表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。 子情境一 职业判断与业务操作销 售 商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。123经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业帐面投资收益

145、的质量。子情境一 职业判断与业务操作（二）现金流量表与资产负债表比较分析运用现金流量表的有关指标与资产负债表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。 1、偿债能力分析流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产包括了许多流动性不强的项目，它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。具体内容为：子情境一 职业判断与业务操作（l）、经营活动现

146、金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。（2）、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。（3）、现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。1、偿债能力分析子情境一 职业判断与业务操作2.(1)(2)由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映

147、每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。子情境一 职业判断与业务操作经营现金净流量100%净利润 盈利现金比率子情境一职业判断与业务操作这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比例关系。分析要点：1234比率越大，企业盈利质量就越高，表明企业利润的实现程度越高。比率越大，可供企业自由支配的货币资金增加量越大，可提高企业的偿债能力和付现能力。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。应把一

148、个公司的该比率与行业基准性比率的公司相比较。子情境一 职业判断与业务操作6220100%103572 6.0%宜于中药材生长野生药材资源丰富这表明该公司本期创造的利润有相当一部分并未收到现金，即会计利润与实际现金收入严重脱离。进一步分析可知，现金净流量低于净利润的主要原因是本期存货比上期增加了125800元。某公司的盈利现金比率：某公司的盈利现金比率：子情境一 职业判断与业务操作如果只看这个指标，将会产生利润质量较好的错觉因此，在考察企业利润质量好坏的时候，应该用经营活动产生的现金流量除以企业的营业利润，即改为用营业利润收现率取代净利润收现率来表示盈利现金比率。该指标尚存在一定的缺陷：企业净利

149、润的内涵不仅包括主营业务利润、其他业务利润，还包括投资收益、营业外收支等内容，也就是说即使净利润收现率达100%，并且没有预收货款，也不能说该企业没有赊销，将来不存在坏账损失，实现利润的质量很好。子情境一 职业判断与业务操作2、再投资比率经营活动现金净流量100%资本性支出 再投资比率子情境一职业判断与业务操作（1）比率越大，企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。 （2）比率为1，说明企业资本性支出所需现金，除经营活动提供外，还包括外部筹措的现金。这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量是否这一比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量是否足以支付资本性支出（固定资产投资）所

150、需要的现金。足以支付资本性支出（固定资产投资）所需要的现金。子情境一职业判断与业务操作2、再投资比率6220100%11490 5.4%这说明，该公司经营现金净流量满足资本性支出的能力较低，或者说公司需要的资本性投资大部分靠外部筹资所得，这无疑将加大企业的财务风险。子情境一 职业判断与业务操作 一般来说，该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收账款的管理越好，坏账损失的风险越小。如公司本期经营现金流量与主营业务收入基本一致，说明公司的销售没有形成挂账，周转良好；本期经营活动现金流量大于主营业务收入，说明公司当期的销售全部变现，而且还收回了部分前期的应收账款；如果本期经营现金流量任真主

151、营业务收入，则说明账面收入高，变现收入低，挂账较多，必须关注其债权资产的质量。产生的现金流入量主营业务收入100%经营现金流入量对主营业务收入的比率经营活动经营现金流入量对主营业务收入的比率经营活动经营现金流入量对主营业务收入的比率，表示每一元主营业务收入能形成的经营活动现金流入，反映企业主营业务的收现能力。公式是：3、经营现金流入量对主营业务收入的比率、经营现金流入量对主营业务收入的比率 子情境一 职业判断与业务操作1572237100%1800000 87.4%说明该公司当年实现的主营业务收入基本能够及时变现，坏账损失的风险较小，资金周转基本良好。某公司2008年主营业务收入为180000

152、0元，则经营现金流入量对主营业务收入的比率为： 子情境一 职业判断与业务操作该指标值越大，表明企业实现的账面利润中流入现金的利润越多，企业营业利润的质量越好。因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润，而非“观念”的利润。上述公司2008年的营业利润为186500元，则经营活动现金流量净额与营业利润比率6220186500100%3.4%4、经营活动现金流量净额与营业利润的比率、经营活动现金流量净额与营业利润的比率 子情境一 职业判断与业务操作1572237100%1800000 经营活动现金流量净额 营业利润该指标值越大，表明企业实现的账面利润中流入现金的利润越多，企业营业利润的质量越好。

153、因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润，而非“观念”的利润。经营活动现金流量净额与营业利润的比率，反映企业经营活动现金流量净额与实现的账面利润之间的比例关系，其公式为：子情境一 职业判断与业务操作6220100%186500 3.4%这说明，该公司账面利润的质量较差。但值得注意的是，计算经营活动现金流量净额时所包括的经营业务与计算营业利润时所包括的经营业务并非完全一一对应，这主要是由于两者分别是按照收付实现制和权责发生制加以确认的结果。也就是说，经营活动现金流量净额中既包括当期经营业务中的现金收付部分，也包括前期经营业务在当期的现金收付部分，而营业利润却只包括当期的经营业务。上述公司20

154、08年的营业利润为186500元，则经营活动现金流量净额与营业利润比率： 子情境一 职业判断与业务操作投资活动现金流量净额100%投资收益 经营活动现金流量净额 营业利润该指标值越大，说明企业实际获得现金的投资收益越高，通过该比率可以反映投资收益中变现收益的含量。5、投资活动现金流量净额与投资收益比率投资活动现金流量净额与投资收益比率，反映企业从投资活动中获取的现金收益与账面投资收益的关系。子情境一 职业判断与业务操作111875100%4025 27.8说明该公司当年投资活动的现金流出远大于现金流入，进行了较大规模的基本建设和对外投资，但投资效益却未在当期显现。今后有可能会获取到更高的投资收

155、益。其公式是： 子情境一 职业判断与业务操作经经营营流流动动产产生生的的现现金金流流量量净净额额100%平平均均资资产产总总额额 资产的经营现金流量回报率这说明，该公司账面利润的质量较差。但值得注意的是，计算经营活动现金流量净额时所包括的经营业务与计算营业利润时所包括的经营业务并非完全一一对应，这主要是由于两者分别是按照收付实现制和权责发生制加以确认的结果。也就是说，经营活动现金流量净额中既包括当期经营业务中的现金收付部分，也包括前期经营业务在当期的现金收付部分，而营业利润却只包括当期的经营业务。6、资产的经营现金流量回报率、资产的经营现金流量回报率资产的经营现金流量回报率，表明每资产的经营现

156、金流量回报率，表明每1元资产通过经营流动所能形成的现金净元资产通过经营流动所能形成的现金净流入，反映企业资产的经营收现水平。其公式是：流入，反映企业资产的经营收现水平。其公式是： 子情境一 职业判断与业务操作6220100%200000000 资产的经营现金流量回报率3.1%该指标略高于沪深两市各A股公司的平均水平。一般来说，该指标值越高，表明企业资产的利用效率越高。同时它也是衡量企业资产的综合管理水平的重要指标。假如2008年度沪深两市A股公司的该指标平均值是2.22%。上述公司2008年度的平均资产总额为200000000元。 子情境一 职业判断与业务操作（二）筹资与支付能力分析筹资与支付

157、能力分析是通过现金流量表有关项目之间的比较，反映企业在金融市场上的筹资能力以及偿付债务或费用的能力。它主要包含以下几个指标：1、外部融资比率 子情境一 职业判断与业务操作1、外部融资比率筹资现金流入量经营性应付项目增（减）净额100%1865003.4% 这一比率反映企业在金融市场筹措资金的能力，或经营发展对外部资金的依赖程度。这一比率越大，说明企业的筹资能力越强，但对外部资金的依赖程度也越大。 子情境一 职业判断与业务操作5600515000100%15722371302551500024.8% 说明该企业的现金大部分靠内部资金，即经营活动所得，对外部资金的依赖程度较小。但另一方面也说明该公

158、司经营方式比较保守，或者暂时缺少较好的投资项目，尚未充分利用外部资金以进一步提高收益水平。1、外部融资比率、外部融资比率 子情境一 职业判断与业务操作经经营营现现金金流流出出量量偿偿还还债债务务本本息息付付现现金金额额100%强制性强制性现金现金支付比率支付比率 现现金金流流入入总总额额这一比率反映企业是否有足够的现金应付必须发生的偿还债务、支付经营费用等项支出。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力就越强。上述公司的强制性现金支付比率：2、强制性现金支付比率、强制性现金支付比率子情境一 职业判断与业务操作

159、157223713025515000100%1566017212002501.3 这意味着该公司本期创造的现金流入量可满足经营活动和偿还债务的现金需要。2、强制性现金支付比率、强制性现金支付比率子情境一 职业判断与业务操作现现金金利利息息支支出出本本期期到到期期债债务务本本金金到期债务到期债务本息偿本息偿付比率付比率 经经营营活活动动现现金金净净流流量量这一比率反映企业是否有足够的现金应付必须发生的偿还债务、支付经营费用等项支出。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力就越强。上述公司的强制性现金支付比率：3

160、、到期债务本息偿付比率、到期债务本息偿付比率子情境一 职业判断与业务操作（1）该比率越大，说明企业偿付到期债务的能力就越强，如果该比率超）该比率越大，说明企业偿付到期债务的能力就越强，如果该比率超过过1，意味着在保证现金支付需要后，企业还能保持一定的现金余额来满，意味着在保证现金支付需要后，企业还能保持一定的现金余额来满足预防性和投机性需求，但若超过幅度过大，则有可能使现金的机会成本足预防性和投机性需求，但若超过幅度过大，则有可能使现金的机会成本超过满足支付所带来的收益，不符合成本效益原则。超过满足支付所带来的收益，不符合成本效益原则。（2）如果比率任真1，说明企业经营活动产生的现金不足以偿还

161、到期债务本息，企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。（3）如果该比率达到1，意味着经营活动现金流量刚好能用于现金支付，从理论上说，这是一个理想的保障水平，既可保证现金支付需要，又可使现金的机会成本降至最低。3、到期债务本息偿付比率这一比率用于衡量企业到期债务本金及利息可由经营活动创造现金支付的程度。其分析要点为： 子情境一 职业判断与业务操作2120025062200.3 说明公司以经营现金净流量偿付到期债务本息仅占29%，其余部分是靠外部筹资偿还的，如借新债还旧债。这里在分析偿债能力时，没有包括投资活动与筹资活动产生的现金流入，因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动是作为不经常发生的

162、辅助理财活动。如果企业的经营活动所取得的现金在满足了维持正常经营运转所必须发生的支出后，还不能偿还债务，而必须通过向外筹资来偿债的话，说明企业已陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。即使筹措到新的资金，新债务本息的偿还最终还是取决于经营活动产生的现金流量。2、强制性现金支付比率、强制性现金支付比率 子情境一 职业判断与业务操作经营现金净流量100%长期债务总额 现现金金偿偿债债比比率率这一比率反映企业用当期经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。虽然企业可以用从投资或筹资活动中产生的现金来偿还债务，但从经营活动所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源。一般来说，这一比率越高，企业偿还债务的能力就越

163、强。4、现金偿债比率某公司的盈利现金比率、现金偿债比率某公司的盈利现金比率 子情境一 职业判断与业务操作现金股利或分配的利润100%经营现金净流量 现现金金股股利利支支付付率率或或利利润润分分配配率率这一比率反映本期经营现金净流量与现金股利或向投资者分配利润之间的关系。比率越低，企业支付现金股利的能力就越强，传统的股利支付率（应付股利/净利润）反映的是应付股利与净利润之间的关系，而按现金净流量反映的股利支付率更能体现支付股利的现金来源及其可靠程度。前例公司前例公司2008年末的长期债务总额为年末的长期债务总额为471025元，则元，则该公司的现金偿债比率：该公司的现金偿债比率： 子情境一 职业

164、判断与业务操作6220100%4710251.3%按目前经营现金净流量分析，该公司未来的现金偿债能力较低。4、现金偿债比率、现金偿债比率子情境一 职业判断与业务操作前例公司中，当期支付投资者利润为25000元，虽仅占当期净利润的24%（25000103572），但却是经营现金净流量的4.02倍（250006220），也就是说，经营活动提供的现金不足以支付投资者的利润，进一步分析可知，该公司当期利润分配所支付的现金主要来自于举债筹资。4、现金偿债比率、现金偿债比率 子情境一 职业判断与业务操作优优先先股股股股利利现现金金净净流流量量发发行行在在外外的的普普通通股股股股数数每每股股现现金金流流量量

165、 该比率分析要点为：（1）它实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而该比率越高，就越为股东所乐意接受；（2）它通常要高于每股收益，因为现金流量中没有减去非付现成本，它在反映企业进行资本文出和支付股利的能力方面，要优于每股收益；（3）但该比率不能替代每股收益，它是与投资者有关比率的补充比率，其中发行在外的普通股股数应与计算每股收益时所使用的相一致。 6、每股现金流量、每股现金流量每股现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有每股现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标

166、。计算公式为：入量的指标。计算公式为： 子情境一 职业判断与业务操作产产生生的的现现金金流流量量净净额额每每股股经经营营活活动动每每股股净净收收益益每股经营活动产生每股经营活动产生的现金流量净额与的现金流量净额与每股净收益的比率每股净收益的比率 该比率分析要点为：（1）它实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而该比率越高，就越为股东所乐意接受；（2）它通常要高于每股收益，因为现金流量中没有减去非付现成本，它在反映企业进行资本文出和支付股利的能力方面，要优于每股收益；（3）但该比率不能替代每股收益，它是与投资者有关比率的补充比率，其中发行在外的普通股股数应与计算每股收益时所使用的相一致。7

167、、每股经营活动产生的现金流量净额与每股净收益的比率、每股经营活动产生的现金流量净额与每股净收益的比率 子情境一 职业判断与业务操作 7、每股经营活动产生的现金流量净额与每股净收益的比率2 21 1其分析要点为：（1）对于盈利企业，该指标大于1，表明企业的盈利质量较高；该指标大于0小于1，表明公司的盈利缺乏相应的现金来支持；该指标小于0，表明公司尽管有盈利，但现金流量呈现净流出状态，盈利质量较差。（2）若是亏损企业，该指标小于0，表明尽管企业的获利能力不够理想，但有一定量的现金基础，未来有一定的发展潜力；该指标大于0，表明企业不仅亏损，而且现金状况也很差，企业财务状况很危险，应引起管理当局、投资

168、人和债权人的高度重视。 子情境一 职业判断与业务操作净净现现金金流流量量流流动动资资产产净净增增加加值值净现金流量净现金流量与流动资产与流动资产净增加额比率净增加额比率 8、净现金流量与流动资产净增加额比率、净现金流量与流动资产净增加额比率该指标反映公司流动资产净增加额中现金及现金等价物增加该指标反映公司流动资产净增加额中现金及现金等价物增加的程度，公式为的程度，公式为子情境一 职业判断与业务操作在这里，有必要澄清对“现金及现金等价物净增加额”项目的误解。一般的报表使用者常认为该项目为正数要比为负数好，且正数越大越好。然而事实并非如此，更重要的应该是关注企业“现金及现金等价物”的期末余额。因此

169、在分析中，企业应将现金及现金等价物余额与流动资产总额或流动负债总额进行比较。现金和现金等价物占流动资产或流动负债的比率越高，其支付能力就越强。当该比率接近1时，说明公司流动资产增加基本上是增加现金及现金等价物所致。当该比率大于1时，说明公司现金及现金等价物的增加幅度大于流动资产整体的增加幅度。但若超过2倍，则说明现金类资产出现闲置，会影响公司的盈利水平。子情境一 职业判断与业务操作 以中型企业为例，2007年“现金及现金等价物”的期末余额为900万元，2008年“现金及现金等价物”的期末余额为800万元。2008年的“现金及现金等价物净增加额”为100万元，若采用该指标进行分析，则说明该企业的

170、现金赚取能力不容乐观，财务状况日趋恶化，从而断绝与之的业务往来。但我们不可忽视的是“现金及现金等价物”期末余额这一绝对数字，一般而言，对于一个中型企业来说，这一水平仍能代表该企业良好的即时支付能力，与其打交道仍不存在任何的财务风险。 子情境一 职业判断与业务操作主要活动分类的现金流入与现金流出汇总表（单位：万元） 项目2002年 2001年2000年 1999年合计 经营活动86115107723269932892285 投资活动-25165 -37297-20247-1161-83870 筹资活动-284776287-4437-89768106 现金增加(减少)-1940190067-141

171、5727076521 子情境一 职业判断与业务操作 海信电器2002年现金总流入中经营现金流入占97%，是现金的主要来源；其次是筹资活动的现金流入，占1.71%，而投资活动的现金流入仅占1.29%。现金流入主要依靠经营现金流入，而投资活动没有体现投资收益。 现金流出中，经营现金流出占92.47%，低于其流入比例，投资活动占5.41%，筹资活动占2.12%。公司流入流出比为1.02，比例不高。子情境一 职业判断与业务操作项目2002年2001年2000年1999年 现金流动负债比率5.4325.6920.899.03 主营业务收入现金含量1.010.900.911.16 每股营业现金含量0.17

172、1.030.560.23 每股收益0.071-0.0490.0810.42 盈余现金保障倍数2.46-21.277.200.78 现金流量的流动性分析表现金流量的流动性分析表子情境一 职业判断与业务操作 由由上上表表可可知知，公公司司现金金流流动负债比比率率很很不不稳定定，2002年年达达到到最最低低，经营活活动现金金净流流量量不不能能满足足流流动负债的的偿还。主主营业务收收入入现金金含含量量出出现上上升升，2002年年比比2000年年增增加加，但但是是盈盈余余现金金保保障障倍倍数数却却比比2000年年下下降降了了65.83%，这说明明经营活活动现金金流流出出太太大大，抵抵消消了了现金金流流入

173、入带来来的的贡献献。近近三三年年每每股股营业现金金含含量量远远高高于于每每股股收收益益，说明明公公司司现金流尚可，但金流尚可，但获利能力不利能力不强。 子情境一 职业判断与业务操作财务比率2002年行业标准值 优秀值 良好值平均值较低值 较差值 资产负债率40.1641.447.559.573.387.3 已获利息倍数11.597.04.52.9-0.4-6.0 现金流动负债比率5.4336.119.16.8-0.8-8.4 速动比率97.77172.9147.9114.283.730.1 偿债能力状况与同行比能力状况与同行比较分析表分析表 子情境一 职业判断与业务操作由上表可知，公司资产负债

174、率和已获利息倍数好于行业优秀值，这两个比率比较理想，但现金流动负债比率和速动比率处于较低值和平均值之间，通过分析发现存货占流动资产的45.88%，导致速动比率较低，而现金流动负债比率较低则是由于经营活动现金净流量太低。子情境一职业判断与业务操作财务比率比率20022002年年行行业标准准值 优秀秀值良好良好值平均平均值较低低值较差差值 净资产收益率收益率1.521.528.48.46.46.42.92.9-4.9-4.9-20.3 -20.3 总资产收益率收益率1.361.367.27.25.35.33.23.2-1.4-1.4-10.1 -10.1 资本保本保值增增值率率104.4104.4

175、111.7111.7107.4107.4103.8103.895.795.781.9 81.9 主主营业务利利润率率13.6113.6121.221.216.016.012.212.24.34.3-3.4 -3.4 盈余盈余现金保障金保障倍数倍数2.462.4611.411.46.46.41.21.20.40.4-0.2 -0.2 成本成本费用利用利润率率8.928.9214.214.29.59.56.56.5-10.1-10.1-30.9 -30.9 财务状况与同行比状况与同行比较分析表分析表 子情境一 职业判断与业务操作三、现金流量表纵向结构和横向结构分析三、现金流量表纵向结构和横向结构分

176、析（一）纵向结构分析（一）纵向结构分析所谓现金流量表的纵向结构分析，是指同一时所谓现金流量表的纵向结构分析，是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。示各项数据在企业现金流量中的相对意义。 子情境一 职业判断与业务操作其步骤为： 123（1）计算现金流入总额、现金流出总额和现金余额（2）计算各现金流入项目和各现金流出项目占总现金流入额和流出额的比例（3）分析各类现金流人和各类现金流出小计占现金流人总额和现金流出总额的比例（4）计算企业各项业务，包括经营活动、投资活动、筹资活动现金收支净流量占全部现金余额的

177、比例（5）按比例大小或比例变动大小，找出重要项目进行重点分析，了解现金流量的形成、变动过程及其变动原因。35子情境一 职业判断与业务操作编制制单位：春雨公司位：春雨公司 2009年度年度 计量量单位：万元位：万元项项目目行次行次金额金额一、经营活动产生的现金流量：一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金1134.2737收到的税费返还收到的税费返还322.9500现金流入小计现金流入小计9157.2237购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金10122.7400支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金124.00

178、00支付的各项税费支付的各项税费1328.0617支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金181.8000现金流出小计现金流出小计20156.6017经营活动产生的现金流量金额经营活动产生的现金流量金额210.6220二、投资活动产生的现金流量：二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金收回投资所收到的现金220.8250取得投资收益所收到的现金取得投资收益所收到的现金230.4025处置固定资产所收到的现金净额处置固定资产所收到的现金净额250.0750现金流入小计现金流入小计291.3025购建固定资产所支付的现金购建固定资产所支付的现金3011.4900投资所支

179、付的现金投资所支付的现金311.0000现金流出小计现金流出小计3612.4900投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额3711.18751、现金流入纵向结构分析、现金流入纵向结构分析下表是春雨公司2009年的现金流量表。子情境一 职业判断与业务操作项目行次金额三、筹资活动的现金流量：吸收投资所收到的现金382.5000借款所收到的现金4015.0000收到的其他与筹资活动有关的现金430.5000现金流入小计4418.0000偿还债务所支付的现金452.1200分配股利、利润或偿付利息所支付的现金462.5250现金流出小计534.6450筹资活动产生的现金流量净额5413.3

180、550四、汇率变动对现金的影响550五、现金及现金等价物净增加额562.7895子情境一职业判断与业务操作补补充充资资料料行次行次金额金额1.1.将净利润调节为经营活动现金流量：将净利润调节为经营活动现金流量：净利润净利润575710.357210.3572加：计提的资产减值准备加：计提的资产减值准备58580.01980.0198 固定资产折旧固定资产折旧59590.730.73 无形资产摊销无形资产摊销60600.20250.2025 长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销61610.30.3 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失失( (减：收益减：

181、收益) )66660.2250.225 财务费用财务费用68680.620.62 投资损失投资损失( (减：收益减：收益) )69690.40250.4025 存货的减少存货的减少( (减：增加减：增加) )7171125800125800 经营性应收项目的减少经营性应收项目的减少( (减：增加减：增加) )72720.590.59 经营性应付项目的增加经营性应付项目的增加( (减：减少减：减少) )73730.560.56经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额7575622062202.2.不涉及现金收支的投资和筹资活动：不涉及现金收支的投资和筹资活动：债务转为资本债务转为资本

182、76764.75004.7500一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券77771.50171.50173.3.现金及现金等价物净增加情况：现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额现金的期末余额79795.50005.5000减：现金的期初余额减：现金的期初余额80802.44502.4450加：现金等价物的期末余额加：现金等价物的期末余额81812.73452.7345减：现金等价物的期初余额减：现金等价物的期初余额82823.00003.0000现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额83832.78952.7895子情境一 职业判断与业务操作项目金额部分结构百分比总

183、体结构百分比经营活动现金流入主营业务收入税费返还157.2237134.273722.9500100%85.4%14.6%89.1%投资活动现金流入收回投资投资收益处置固定资产1.30250.82500.40250.0750100%63.3%30.9%5.8%0.7%筹资活动现金流入吸收投资借款其他18.00002.590015.00000.5000100%13.9%83.3%2.8%10.2%现金流入合计176.5262100%2、现金流入纵向结构百分比分析、现金流入纵向结构百分比分析子情境一 职业判断与业务操作（1）经营活动现金流入占现金流入总量的89.1%，是其主要来源。其中，主营业务收

184、入占85.4%，税费返还占14.6%，都比较正常。（2）投资活动现金流人占现金流入总量的0.7%，说明企业投资活动获取的现金较少。其中，收回投资占仍.3%，取得投资收益占30.9%，说明企业投资现金流入大部分为回收资金，而非获利。（4）综上所述，维持该公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个标志。而收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资取得的现金对公司的运行起到了辅助性或补充性的融资作用。（3）筹资活动占现金流入总量10.2%，也占有相当地位，其中主要来自于借款融资。子情境一 职业判断与业务操作3、现金流出纵向结构分

185、析12在一个企业的现金流出中，其经营活动的现金流出如购买商品、接受劳务等活动支出的现金往往要占到较大的比重，具有一定的稳定性；投资活动和筹资活动的现金流出则因公司的财务政策不同而存在很大的差异。在春雨公司本期的现金流出量中，经营活动所付现金占74.6%，投资活动所付现金占6.0%，筹资活动所付现金占2.2%。将此现金流出量与现金流人量相结合，可以发现该公司的现金流入与流出主要来自于经营活动所得，用于经营活动所费；公司进行固定资产投资，支付投资者利润等现金需要，主要来源于外部筹资，特别是举债筹资。从总体上看，该公司的运行是健康的，发展是稳定的。子情境一 职业判断与业务操作4、净现金流量金流量纵向

186、向结构分析构分析它是反映公司经营活动、投资活动及筹资活动的现金净流量占公司全部净现金流量的百分比，以及公司本年度创造的现金及现金等价物净增加额中，以上三类活动的贡献程度。当企业的现金净增加额为正数时，如主要是由经营活动产生的现金流量净额引起的，可以反映企业收现能力强，坏账风险小；如主要由投资活动或处置非流动资产引起的，应结合上市公告的其他资料进行判断；如主要是由于筹资活动引起的，则意味着企业在未来将负担更多的股息或利息。当企业现金净增加额为负数，但如果企业经营活动产生的现金流量净额为正数，且数额较大，则这一般是由于企业扩大投资或购置生产设备等所致，反映企业并非经营状况不佳，反而是未来可能有更大

187、的现金流入。子情境一 职业判断与业务操作当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等 筹 资 活 动 。当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，说明企业销售呈现快速上升趋势，企业仍需要大量追加投资，必须筹集必要的外部资金 作 为 补 充 。当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还。当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹

188、资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。净现金流量纵向结构分析子情境一 职业判断与业务操作在春雨公司本期的净现金流量结构中，投资活动引起现金净流量减少111875元，而经营活动只增加现金净流量6220元，其余的现金缺口则是通过筹资活动得以弥补。筹资活动引起现金净流量增加133550元，用于投资活动后尚有些许剩余。该公司经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数，说明其正处于成长发展期。这时销售呈现上升趋势，为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，但仅靠经营活动现金流量净额无法满足所需投资，因此通

189、过外部所筹资金作为必要补充。但这将意味着在未来将负担更多的股息或利息，承受更大的财务风险。子情境一 职业判断与业务操作（二）横向结构分析所谓现金流量表的横向结构分析，是指用金额、百所谓现金流量表的横向结构分析，是指用金额、百分比的形式，对现金流量表内每个项目的本期或多期的分比的形式，对现金流量表内每个项目的本期或多期的金额与其基期的金额进行比较分析，编制出横向结构百金额与其基期的金额进行比较分析，编制出横向结构百分比现金流量表，从而揭示差距，观察和分析企业现金分比现金流量表，从而揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。同时对这些变化作进一步分析，找出流量的变化趋势。同时对这些变化作进一步分

190、析，找出其变化的原因，判断这种变化是有利还是不利，并力求其变化的原因，判断这种变化是有利还是不利，并力求对这种趋势是否会延续做出判断。对这种趋势是否会延续做出判断。 子情境一 职业判断与业务操作下表是春雨公司2007年、2008年的横向结构百分比现金流量表。计量单位：元项目2007年2008年增减百分比一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金124752513427377.6%收到的税费返还2104832295009.0%现金流入小计145800815722377.8%购买商品、接受劳务支付的现金112804812274008.8%支付给职工以及为职工支付的现金38000400

191、005.3%支付的各项税费2627502806176.8%支付的其他与经营活动有关的现金17200180004.7%现金流出小计144599815660178.3%经营活动产生的现金流量金额12010622048.2%二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金783082505.4%取得投资收益所收到的现金389040253.5%处置固定资产收到的现金净额86575013.3%现金流入小计12585130253.5%购建固定资产支付的现金6751111490070.2%投资所支付的现金900001000011.1%现金流出小计7651112490029.4%投资活动产生的现金流量净额63

192、92611187575.0%子情境一 职业判断与业务操作三、筹资活动的现金流量：吸收投资所收到的现金23000250008.7%借款所收到的现金9000015000066.7%收到的其他与筹资活动有关的现金3000500066.7%现金流入小计11600018000055.2%偿还债务所支付的现金20500212003.4%分配股利、利润或偿付利息所支付的现金223502525013.0%现金流出小计42850464508.4%筹资活动产生的现金流量净额7315013355082.6%四、汇率变动对现金的影响000五、现金及现金等价物净增加额212342789531.4%子情境一 职业判断与业

193、务操作（1）该该公公司司2008年年度度经经营营活活动动产产生生的的现现金金流流入入、流流出出量量均均比比上上年年有有所所增增加加，但但流流出出量量的的增增长长幅幅度度要要略略大大于于流流入入量量的的增增长长幅幅度度，致致使使经经营营活活动动现现金金流流量量净净额额降降低低了了48.2%。应应进进一一步步查查明明原原因因，对对各各项项开开支支加加以以严严格格控控制制，加加决决应应收收账账款款的的回回收收速速 度度 ， 以以 防防 止止 经经 营营 活活 动动 现现 金金 流流 量量 净净 额额 的的 进进 一一 步步 下下 降降 。（2）该公司）该公司2008年度投资活动现金流出量的增长幅度明

194、显高于流入量的增长幅年度投资活动现金流出量的增长幅度明显高于流入量的增长幅度，说明企业投资规模有了新的扩张。其中购建固定资产支出增长较为明显，说度，说明企业投资规模有了新的扩张。其中购建固定资产支出增长较为明显，说明该公司本期注重基本建设投资，故可预测未来期的市场前景看好，因而有可能明该公司本期注重基本建设投资，故可预测未来期的市场前景看好，因而有可能带来新的利润增长机会。但应保证投资期限与筹资期限的相互匹配，否则有可能带来新的利润增长机会。但应保证投资期限与筹资期限的相互匹配，否则有可能造成财务风险的增加。造成财务风险的增加。（3）该公司）该公司2008年度筹资活动产生的现金流入量有大幅增加

195、，其中大部分年度筹资活动产生的现金流入量有大幅增加，其中大部分的资金通过举债筹集，因此应关注公司的偿债能力，下期应适当扩展新的筹的资金通过举债筹集，因此应关注公司的偿债能力，下期应适当扩展新的筹资渠道，以降低财务风险。本期筹资活动产生的现金流出量变化幅度不大，资渠道，以降低财务风险。本期筹资活动产生的现金流出量变化幅度不大，这主要是因为偿还债务以及支付利息等项支出与其相关的筹资活动相比，具这主要是因为偿还债务以及支付利息等项支出与其相关的筹资活动相比，具有一定的滞后性。有一定的滞后性。建设团队序号序号姓名姓名单位单位1赵学丽天津职业大学2陈清天津职业大学3曹军天津职业大学4王春茹天津职业大学5

196、张海霞比伦会计事务所6杨国兴天津量具刃具厂7蒋晓燕用友公司天津分公司 致谢致谢 2011.3.1财务报表分析学习情境四所有者权益变动表分析学习情境内容子情境二：所有者权益变动表分析子情境一：所有者权益变动表的阅读子情境二 所有者权益变动表分析实收资本（或股本）项目分析资本公积项目分析盈余公积项目分析未分配利润项目分析职业能力目标专业能力能力方法方法能力能力社会社会能力能力能够学会阅读所有者权益变动表 会对所有者权益变动表各项目进行分析 会对所有者权益的结构进行分析学会与不同的报表使用者进行沟通与协调 学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息 培养良好的团队合作意识 会通过现代

197、媒体等手段收集企业报表分析所需资料 会运用数理统计等方法加工整理选取资料 具备一定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告子情境引例子情境引例知识准备知识准备职业判断与业务操作职业判断与业务操作学习子情境一学习子情境一 所有者权益变动表阅读所有者权益变动表阅读 子情境一 子情境引例子情境引例A A、子情境引例、子情境引例B、知识准备C、职业判断与业务操作当你有意向甲股份有限公司投资，想要了解该公司财务实力，特别是现有的投资资本的状况。你首先阅读了该公司的资产负债表、利润表和现金流量表，知晓了公司所拥有的所有者权益总额及其各组成部分的金额，但却无从得知这一权益总额的各个组成部分是如何形成的

198、，带着这一疑问你必须阅读所有者权益变动表。子情境一子情境引例子情境一 知识准备A、子情境引例B B、知识准备、知识准备C、职业判断与业务操作 子情境一 知识准备我国企业会计准则规定，所有者权益变动表以矩阵的形式列示：一方面，列示导致所有者权益变动的交易或事项，从而从所有者权益变动的来源对一定时期所有者权益变动情况进行全面反映；另一方面，按照所有者权益各组成部分及其总额列示交易或是相对所有者权益的影响。此外，所有者权益变动表还就各项目再分为“本年金额”和“上年金额”两栏分别说明。所有者权益变动表是反映构成所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表属于动态报表，从左向右列示了所有者权益的组成项目

199、；自上而下反映了各项目年初至年末的增减变动过程。一、所有者权益变动表的格式 子情境一 知识准备 所有者权益所有者权益( (股东权益股东权益) )变动表变动表会企 04表编制单位:甲股份有限公司 2009年度 单位: 元项 目行 次本年金额上年金额实收资本(或股本)资本公积减:库存股盈余公积未分配利润所有者权益合计实收资本(或股本)资本公积减:库存股盈余公积未分配利润所有者权益合计一、上年年末余额21 642 11440 760 43748 296 84316 822 575127 521 96921 642 11440 676 41748 988 47620 470 776131 777 78

200、3 加:会计政策变更152 365-13 734-54 93483 69784 020-858 177-4 367 016-5 141 173=前期差错更正二、本年年初余额21 642 11440 912 80248 283 10916 767 641127 605 66621 642 11440 760 43748 130 29916 103 760126 636 610一、所有者权益变动表的格式子情境一 知识准备三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）（一）净利润1 762 027885 359（二）直接计入所有者权益的利得和损失1可供出售金融资产公允价值变动净额2现金流量套期工具公允价

201、值变动净额3与计入所有者权益项目相关的所得税影响4其他上述(一)和(二)小计1 762 0271 762 027885 359885 359（三）所有者投入资本和减少资本1. 所有者投入资本2股份支付计入所有者权益的金额子情境一 知识准备项 目行次本年金额上年金额实收资本(或股本)资本公积减:库存股盈余公积未分配利润所有者权益合计实收资本(或股本)资本公积减:库存股盈余公积未分配利润所有者权益 合计（四）利润分配1提取盈余公积317 370-317 370166 544-166 5442对所有者（或股东）的分配3其他(五)所有者权益内部结转1.资本公积转增资本2.盈余公积转增资本3.盈余公积弥

202、补亏损4.其他四、本年年末余额21 642 11440 912 80248 600 47918 212 298129 367 69321 642 11440 760 437 48 296 84316 822 575127 521 969子情境一 知识准备所有者权益变动表在一定程度上体现了企业综合收益。其构成包括两部分：净利润和直接计入所有者权益的利得和损失。所有者权益变动表反映的内容有以下几个方面：（一）(二)“上年年末余额”项目，反映企业上年资产负债表中实收资本（或股本）、资本公积、库存股、盈余公积、未分配利润的年末余额。“会计政策变更”、“前期差错更正”项目，分别反映企业采用追溯调整法处理

203、的会计政策变更的累积影响金额和采用追溯重述法处理的会计差错的累积影响金额。“本年增减变动额”各项目（三）二、所有者权益变动表的内容子情境一 知识准备“净利润”项目，反映企业当年实现的净利润（或净亏损）金额，并对应列在“未分配利润”栏。123“直接计入所有者权益的利得和损失”项目，反映企业当年直接计入所有者权益的各项利得和损失金额，并对应列在“资本公积”栏。“所有者投入和减少的资本”项目，反映企业当年所有者投入的资本和减少的资本。“所有者投入资本”项目，反映企业接受所有者投入形成的实收资本（或股本）和资本溢价（或股本溢价），并对应列在“实收资本”和“资本公积”栏。子情境一知识准备“利润分配”项目

204、，反映企业当年的利润分配金额。“提取盈余公积”项目，反映企业按照规定提取的盈余公积。“对所有者（或股东）的分配”项目，反映企业对所有者（或股东）的分配金额。“所有者权益内部结转”项目，反映企业构成所有者权益的各组成部分之间的增减变动情况。“资本公积转增资本（或股本）”项目，反映企业以资本公积转增资本（或股本）的金额。“盈余公积转增资本（或股本）”项目，反映企业以盈余公积转增资本（或股本）的金额。“盈余公积弥补亏损”项目，反映企业以盈余公积弥补亏损的金额。从反映的时间看，所有者权益变动表包括上年金额和本年金额两部分。45子情境一 职业判断与业务操作A、子情境引例B、知识准备C C、职业判断与业务

205、操作、职业判断与业务操作 子情境一 职业诊断与业务操作上一会计年度的财务报表中所有者权益的年末数，也是本年所有者权益增减变动以及分析的基础。“会计政策变更”项目 会计政策变更将直接影响期初盈余公积和未分配利润，从而使所有者权益发生变动。一、上年年末余额一、上年年末余额 子情境一 职业诊断与业务操作【例】你通过阅读甲股份有限公司的所有者权益变动表，发现该公司2008年因会计政策变更，调增资本公积84020元、调减盈余公积858177元、调减未分配利润4367016元；2009年因会计政策变更，调增资本公积152365元、调减盈余公积13734元、调减未分配利润54934元。对此你应进一步了解该公

206、司会计政策变更的原因，是否符合有关规定，有无人为操纵的因素。子情境一 职业诊断与业务操作“前期差错更正”项目前期差错是指由于没有前期差错是指由于没有运用或错误运用下列两种信息：运用或错误运用下列两种信息：12编报前期财务报表时，预期能够取得并加以考虑的可靠信息 1前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。从而对前期财务报表造成省略或错报。企业年度财务报表报出后，如果由于变更会计政策或者更正以前年度的重大差错等原因，导致企业多计或少计利润等所有者权益项目，但以前年度账目已结清，无法再进行调整，只能在当年会计账目中进行处理。分析分析 子情境一 职业诊断与业务操作上上年年年年末末余余额额前前期期更更

207、正正差差错错会会计计政政策策变变更更本本年年年年初初余余额额二、本年年初余额二、本年年初余额上年的年末余额加减因上年的年末余额加减因“会计政策变更会计政策变更”和和“前期差错更前期差错更正正”所引起的所有者权益增减数后的余额，即对所有者权益所引起的所有者权益增减数后的余额，即对所有者权益年初余额的修正。年初余额的修正。子情境一 职业诊断与业务操作2 2直接计入所有者权益的利得和损失直接计入所有者权益的利得和损失 直接计入所有者权益的利得和损失是指企业不计入直接计入所有者权益的利得和损失是指企业不计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与

208、所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或损失。入资本或者向所有者分配利润无关的利得或损失。 可供出售金融资产公允价值变动净额，反映企业在可供出售金融资产公允价值变动净额，反映企业在资产负债表日可供出售金融资产公允价值增加或减少的金额。资产负债表日可供出售金融资产公允价值增加或减少的金额。 权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响，反权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响，反映企业按照权益法核算的长期股权投资，在被投资单位除当映企业按照权益法核算的长期股权投资，在被投资单位除当年实现的净损益以外其他所有者权益当年变动中应享有的份年实现的净损益以外其他所有者权益当年变动中应享有的份额。

209、额。 与计入所有者权益项目相关的所得税影响，反映企业与计入所有者权益项目相关的所得税影响，反映企业按照规定应计按照规定应计 入所有者权益项目的当年所得税影响金额。入所有者权益项目的当年所得税影响金额。1 1净净利润：利润：与利与利润表润表中的中的“净净利润利润“一一致。致。3 3所有者投入和减少资本所有者投入和减少资本所有者投入资本的形式有：所有者追加投入所有者投入资本的形式有：所有者追加投入的资本；公司发行的可转换公司债券按规定的资本；公司发行的可转换公司债券按规定转为股本；分配股票股利，在办理增资手续转为股本；分配股票股利，在办理增资手续后增加的资本；重组债务转成资本等。后增加的资本；重组

210、债务转成资本等。股份支付计入所有者权益金额，反映企业处股份支付计入所有者权益金额，反映企业处于等待期中的权益结算的股份支付当年计入于等待期中的权益结算的股份支付当年计入资本公积的金额。资本公积的金额。子情境一 职业诊断与业务操作4 4利润分配利润分配“提取盈余公积提取盈余公积”项目项目指指企业按规定提取的盈余公积。企业按规定提取的盈余公积。包括包括法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积和任意盈余公积。【例例】你通过阅读甲股份有限公司的所有者权益变动你通过阅读甲股份有限公司的所有者权益变动表，发现该公司表，发现该公司20082008年提取了年提取了10%10%的法定盈余公积和的法定盈余公积和8

211、.81%8.81%的任意盈余公积；的任意盈余公积；20092009年提取了年提取了10%10%的法定盈余的法定盈余公积和公积和8.01%8.01%的任意盈余公积。的任意盈余公积。你认为该公司比较重视资本积累。你认为该公司比较重视资本积累。“对所有者（或股东）的分配对所有者（或股东）的分配”项目项目指指经股东大会或类似权力机构决议后对所有者（或股东）分配的利润、现金股利和经股东大会或类似权力机构决议后对所有者（或股东）分配的利润、现金股利和股票股利的金额。股票股利的金额。子情境一 职业诊断与业务操作5 5所有者权益内部结转所有者权益内部结转（1 1）“资本公积转增资本（或股本）资本公积转增资本（

212、或股本）”项目项目资本公积是资本公积是企业收到投资者出资额超出其在注册资本（或股本）企业收到投资者出资额超出其在注册资本（或股本）中所占份额部分，以及直接计入所有者权益的利得和损失等。中所占份额部分，以及直接计入所有者权益的利得和损失等。（2）“盈余公积转增资本（或股本）盈余公积转增资本（或股本）”项目项目盈余公积是指盈余公积是指企业按规定从净利润中提取的企业积累资金。公司企业按规定从净利润中提取的企业积累资金。公司制企业的盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积。制企业的盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积。（3）“盈余公积弥补亏损盈余公积弥补亏损“项目项目企业已提取的盈余公积弥补亏损时，应

213、当由董事会提议，并经股企业已提取的盈余公积弥补亏损时，应当由董事会提议，并经股东会或股东大会批准。东会或股东大会批准。子情境一 职业诊断与业务操作四、本年年末余额四、本年年末余额本本年年年年初初余余额额本期增减变动本本年年年年末末余余额额子情境引例子情境引例知识准备知识准备职业判断与业务操作职业判断与业务操作学习子情境二学习子情境二 所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析子情境二 A A、子情境引例、子情境引例 C、职业判断与业务操作子情境二 子情境引例阅读了甲股份有限公司的所有者权益变动表后，对所有者权益总额的各组成部分的形成过程有了初步的了解，你认为还需要对实收资本（或股本）、资本公积、

214、盈余公积和未分配利润进行详细分析，进一步知悉该公司所有者权益的结构，判断该公司的经济实力和风险承担能力。子情境二 知识准备 A A、子情境引例、子情境引例 C C、职业判断与业务操作、职业判断与业务操作子情境二 知识准备实收资本（或股本）实收资本（或股本）是指投资者按照企业章程、合同或是指投资者按照企业章程、合同或协议的约定投入到企业中的各种资产的价值，是企业实协议的约定投入到企业中的各种资产的价值，是企业实际收到的投资者投入的资本。际收到的投资者投入的资本。实收资本（或股本）增加的渠道实收资本（或股本）增加的渠道有：资本公积转入、盈有：资本公积转入、盈余公积转入、利润分配转入和发行新股等。余

215、公积转入、利润分配转入和发行新股等。一、实收资本项目分析一、实收资本项目分析子情境二 A A、子情境引例、子情境引例 C C、职业判断与业务操作职业判断与业务操作子情境二 职业诊断与业务操作【例】根据有关数据，你分析了甲股份有限公司的股本项目：该公司两个年度的股本相同，2008年和2009年股本占所有者权益的比重分别为16.97%和16.73%，比例偏低，公司股本结构基本没有变化。说明公司两年的股本和所有者权益总额均没有增长。子情境二 职业诊断与业务操作 是由特定来源形成的，包括资本溢价部分和直接计入所有者权益的利得和损失。资本公积的用途主要是用来转增资本（或股本）。二、资本公积项目分析二、资

216、本公积项目分析子情境二 职业诊断与业务操作【例例】根据表格的有关数据，你分析了甲股份有限公司的资根据表格的有关数据，你分析了甲股份有限公司的资本公积的变动情况：本公积的变动情况： 该公司的资本公积连续两年呈现增加，且增加的原因均该公司的资本公积连续两年呈现增加，且增加的原因均是因会计政策的变更，既没有发生直接计入所有者权益的利是因会计政策的变更，既没有发生直接计入所有者权益的利得和损失，也没发生股本溢价。得和损失，也没发生股本溢价。 该公司该公司20082008年和年和20092009年资本公积占所有者权益的比重分年资本公积占所有者权益的比重分别为别为31.96%31.96%和和31.63%3

217、1.63%，两年均没有转增资本，说明公司不愿，两年均没有转增资本，说明公司不愿意扩张股本。意扩张股本。子情境二 职业诊断与业务操作 主要来源是从净利润中提取的，提取盈余主要来源是从净利润中提取的，提取盈余公积实际上是企业当期实现的净利润向投资者分配利润公积实际上是企业当期实现的净利润向投资者分配利润的一种限制。的一种限制。 经股东会（或股东大会）决议，盈余公积可用于弥补亏经股东会（或股东大会）决议，盈余公积可用于弥补亏损、转增资本、分派股利。损、转增资本、分派股利。三、盈余公积项目分析三、盈余公积项目分析子情境二 职业诊断与业务操作【例例】分析甲股份有限公司的盈余公积项目：分析甲股份有限公司的

218、盈余公积项目： 20082008年提取盈余公积年提取盈余公积166544166544元，提取比例为元，提取比例为18.81%18.81%（166544166544885359885359）；20092009年提取盈余公积年提取盈余公积317370 317370 元，元，提取比例为提取比例为18.81%18.81%（31737031737017620271762027）。公司不仅按规定提取。公司不仅按规定提取了法定盈余公积，还提取了任意盈余公积，为公司的发展做了较了法定盈余公积，还提取了任意盈余公积，为公司的发展做了较好的资本积累。好的资本积累。 会计政策变更，会计政策变更，20082008年和

219、年和20092009年分别调减了盈余公积年分别调减了盈余公积858177858177元、元、1373413734元元。应进一步深入分析会计政策变更的原因。应进一步深入分析会计政策变更的原因。 盈余公积的结存情况：盈余公积的结存情况：20082008年末为年末为4829684348296843元，元，20092009年末为年末为4860047948600479元。元。20092009年提取额是年提取额是20082008年的近两倍，说明年的近两倍，说明20092009年盈利年盈利远远好于远远好于20082008年。但两年均没有转增资本和分派股利，说明公司年。但两年均没有转增资本和分派股利，说明公司

220、的资本积累比较充足。的资本积累比较充足。子情境二 职业诊断与业务操作四、未分配利润项目分析四、未分配利润项目分析是指企业留待以后年度分配的结存利润，也是指企业留待以后年度分配的结存利润，也是企业所有者权益的组成部分。是企业所有者权益的组成部分。可以用来衡量公司的储备和获利能可以用来衡量公司的储备和获利能力，它在所有力，它在所有权益中的比例越高，说明企业获利能力权益中的比例越高，说明企业获利能力越强。越强。子情境二 职业诊断与业务操作【例例】分析甲股份有限公司未分配利润的增减变动总额、分析甲股份有限公司未分配利润的增减变动总额、变动原因和变动趋势：变动原因和变动趋势： 20082008年末未分配

221、利润总额为年末未分配利润总额为1688257516882575元，元，20092009年末年末未分配利润总额为未分配利润总额为1821229818212298元，增长率为元，增长率为8.26%8.26%。其中。其中净利润增长率为净利润增长率为99.01%99.01%，两年均没有向投资者分配利润，两年均没有向投资者分配利润，所以，公司的留存收益较高。所以，公司的留存收益较高。 从公司未分配利润的增长率来看，公司的获利能力从公司未分配利润的增长率来看，公司的获利能力增长态势还是不错的，但是要判断其未来的发展趋势还增长态势还是不错的，但是要判断其未来的发展趋势还要查看其他年份的相关数据，并要注意分析

222、公司所处的要查看其他年份的相关数据，并要注意分析公司所处的行业发展状况及市场占有情况。行业发展状况及市场占有情况。子情境二 职业诊断与业务操作 【例例】对甲股份有限公司所有者权益的结构进行分析对甲股份有限公司所有者权益的结构进行分析 所有者权益结构及增减变动分析表所有者权益结构及增减变动分析表项 目2008年2009年差 异金额(元)比重(%)金额(元)比重(%)金额(元)比重(%)实收资本2164211416.972164211416.730-0.24资本公积4076043731.964091280231.63152365-0.33盈余公积4829684337.884860047937.57

223、303636-0.31未分配利润1682257513.191821229814.071 3897230.88所有者权益合计1275219691001293676931001 8457240子情境二 职业诊断与业务操作 公司公司20092009年度所报者权益总额比年度所报者权益总额比20082008年增加了年增加了18457241845724元，元，其中资本公积增加了其中资本公积增加了152365152365元，盈余公积增加了元，盈余公积增加了303636303636元，未元，未分配利润增加了分配利润增加了13897231389723元。说明除实收资本没有增加外，其他元。说明除实收资本没有增加外

224、，其他项目都有所增加，而未分配利润的增加额最大，占所有者权益项目都有所增加，而未分配利润的增加额最大，占所有者权益总增加额的总增加额的75.3%75.3%。股东权益有明显的增加，公司的偿债能力和。股东权益有明显的增加，公司的偿债能力和获利能力都提高了。获利能力都提高了。 从所有者权益的内部结构来看，公司近两年所有者权益各从所有者权益的内部结构来看，公司近两年所有者权益各项目构成比例基本没有变化。留存收益占所有者权益的项目构成比例基本没有变化。留存收益占所有者权益的51.64%51.64%，积累充足。，积累充足。 通过对所有者权益变动表的分析，结合资产负债表、利润通过对所有者权益变动表的分析，结

225、合资产负债表、利润表、现金流量表的分析情况，认为该公司财务状况和收益情况表、现金流量表的分析情况，认为该公司财务状况和收益情况还是不错的，是值得投资的。还是不错的，是值得投资的。建设团队序号序号姓名姓名单位单位1赵学丽天津职业大学2陈清天津职业大学3曹军天津职业大学4王春茹天津职业大学5张海霞比伦会计事务所6杨国兴天津量具刃具厂7蒋晓燕用友公司天津分公司 致谢致谢 2011.3.1财务报表分析学习情境五 成本费用分析学习情境内容子情境二：费用报表阅读与分析子情境一：成本报表阅读与分析子情境一成本报表阅读与分析产品成本表的阅读与分析可比产品成本降低计划完成情况的分析产品单位成本计划完成情况的分析

226、子情境二成本报表阅读与分析销售费用报表阅读与分析财务费用报表阅读与分析费用报表阅读与分析专业能力能力方法方法能力能力社会社会能力能力能够阅读成本费用报表会对成本报表进行分析会对费用报表进行分析学会与不同的报表使用者进行沟通与协调学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息培养良好的团队合作意识会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料会运用数理统计等方法加工整理选取资料具备一定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告职业能力目标学习子情境一成本报表阅读与分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作成本费用报表成本费用报表是反映企业在一定时期所发生的成本及费用支出情况的报表。属

227、于企业内部管理的一种报表，其具体的格式和种类由企业自行规定。成本费用报表分析成本费用报表分析是指利用企业成本费用计划、成本费用报表等资料，来揭示成本费用计划的完成情况，查明引起成本费用升降的因素，以便寻求控制成本费用途径的分析方法。引例成本与费用的关系广义：企业在生产经营过程中发生的所有耗费均称为费用。狭义：没有明确归属对象的耗费称为费用；有明确归属对象的耗费称为成本。成本费用报表反应费用支出情况的报表反应成本水平的报表产品成本表可比产品成本表主要产品单位成本表制造费用报表管理费用报表销售费用报表财务费用报表反映成本计划执行情况的报表此类报表，可以了解企业在一定期间内费用支出总额及构成情况，费

228、用支出的合理性和变化趋势，进而考核各项消耗和支出指标的完成情况。本书只对期间费用报表进行分析。 2010年12月31日单位：元产品名称计量单位实际产量单位成本本月总成本本年累计总成本本月本年累计上年实际平均本年计划本月实际本年累计实际按上年实际平均单位成本计算按本年计划单位成本计算本月实际按上年实际平均单位成本计算按本年计划单位成本计算本年实际1234567=138=149=1510=2311=2412=26可比产品合计30 00027 50026 950330 00302 000299 200甲产品件2002 20010090988920 00018 00017 600220 000198

229、000195 800 乙产品件5055020019019718810 0009 5009 350110 000104 500103 400不可比产品合计4 2004 31054 60057 200其中：丙产品件4 2004 31054 60057 200全部产品成本31 70031 260357 100356 400产品生产成本表（按产品种类反映）【知识准备】二、成本费用报表的特点编制的目的主要是满足企业内部经营管理者的需要，因而内容更具有针对性。成本报表作为对内报表更注重时效。成本报表的种类、内容和格式由企业自行决定，更具有灵活性。成本费用报表分析是利用企业成本费用计划、成本费用报表等资料，

230、来揭示成本费用降低计划的完成情况阅读分析分析阅读分析阅读分析阅读【职业判断与业务操作】可比产品是指上年或近年曾正常生产，本年度或计划年度仍继续生产，并有成本资料可进行前后期对比的产品。不可比产品是与可比产品相对而言的，即上年或今年未曾生产，本年度或计划年度开始生产，没有成本资料可进行前后期对比的产品。实际产量是指企业实际生产的产品数量。【产品成本表】（阅读）单位成本是指生产一件产品发生的生产费用。是总成本除以产量所得的商。本月总成本是指企业本月生产的产品总成本，即按实际产量计算的产品总成本。本年累计总成本是指自本年年初至本月止产品总成本，即按本年累计产量计算的产品总成本。【产品成本表】（分析）

231、 分析全部产 品本年实际总成 本与按本年实际 产量计算的上 年（或计划） 总成本进行比 较，通过计算 降低额与降低 率指标，借以 分析全部产品成本的升降情况。产品成本表分析内容产品成本计划完 成情况的分析取 决于分析的内 容。根据分析 的内容，可以 使用比较分析 法、结构分析 法、因素分析法等方法。产品成本表分析方法分析的步骤： 按成本项目计算全部商品产品的实际总成本（以实际产量计算）计划总成本实际产量计划单位成本实际总成本实际产量实际单位成本 将实际总成本与计划总成本进行比较； 确定各成本项目的差异额与差异率各成本项目差异额各成本项目实际总成本各成本项目计划总成本各成本项目差异率各成本项目差

232、异额各成本项目计划总成本计算各成本项目的差异额占计划总成本的份额各成本项目的差异额占计划总成本的份额各成本项目的差异额计划总成本分析评价：通过分析对于存在的问题做出客观的评价。按成本项目类别进行分析（采用比较分析法） 通过成本项目分析，可以确定全部产品成本实际水平脱离计划的差异，以及是由哪些成本项目的升降引起的，从而抓住重点项目来研究全部产品总成本的变动。 甲公司2010年12月产品生产成本表如下表，分析甲公司产品生产本差异。 全部产品成本计划完成情况分析简表 单位：元项 目目计划划总成本成本 实际总成本成本降低降低额降低率（降低率（% %）直接材料直接材料164266164266167508

233、167508-3242-3242-2.03-2.03直接人工直接人工78562785627128071280 7282 72829.279.27制造制造费用用114272114272117612117612-3340-3340-2.92-2.92合合计3571003571003564003564007007000.200.20 从表中可以看出，甲公司2010年全部产品实际生产成本比计划节约了700元，节约率为0.20%。从各成本项目来看，只有直接人工成本完成了成本计划，而直接材料和制造费用都严重超支。其中： 直接材料超支了3242元，超支率为-2.03%，应进一步分析是材料价格还是用量原因。直

234、接人工节约了7282元，在没有减员的情况下，应该是技术水平有了提高。制造费用超支了3340元，超支率为2.92%，应进一步分析是车间管理人员或车间管理费用增加。分析的步骤：确定总成本降低额和降低率；总成本降低额（实际产量计划单位成本） （实际产量实际单位成本）总成本降低率总成本降低额 （实际产量计划单位成本） 100%分别计算可比产品和不可比产的降低额和降低率，考核其计划完成情况；分别计算各个产品的降低额和降低率，考核其计划完成情况。分析评价：根据分析的结果做出评价。2.按产品类别进行分析 按产品类别将本期实际总成本与按本期实际产量调整的计划（或上期）总成本进行比较，确定其成本降低额和降低率，

235、进而找出全部商品产品成本实际脱离计划的差异是由哪些产品造成的。【例】甲公司2010年全部产品生产成本降低额和降低率如下表产品名称品名称计划划总成本成本实际总成本成本降低降低额降低率（降低率（% %）可比产品30250029920033001.09甲产品19800019580022001.11乙产品10450010340011001.05不可比产品5460057200-2600-4.76丙产品5460057200-2600-4.76合计3571003564007000.20【产品成本表】（分析） 全部产品成本计划完成情况分析简表 单位：元【产品成本表】（分析） 从表可以看出，甲公司2010年全部

236、产品实际生产成本比计划节约了700元，节约率为0.20%。 从各产品来看，可比产品完成了成本计划，成本降低额为3300元，降低率为1.09%，其中甲产品降低额为2200元，降低率为1.11%，乙产品降低额为1100元，降低率为1.05%。不可比产品没有完成成本计划，超支了2600元，超支率为0.20%。应进一步分析原因，并采取积极的措施，努力降低丙产品的生产成本。可比产品成本降低计划完成情况的分析（采用因素分析法）将可比产品实际成本的降低额和降低率，与计划成本降低额和降低率相比，评定企业可比产品成本降低任务完成的情况，确定各项目因素的影响程度，为进一步挖掘潜力、降低成本指出方向。（1）确定分析

237、对象（计算降低额和降低率的差异）计划成本降低额=计划成本降低率=实际成本降低额= 实际成本降低率= 1分析步骤2.因素分析【产品成本表】（分析）影响可比产品成本的主要因素：产品产量、产品品种结构和产品单位成本。影响成本降低额的因素:产品产量变动、产品品种结构变动和产品单位成本变动；影响成本降低率的因素：产品品种结构变动和产品单位成本变动。3.做出分析评价因素分析的公式如下：(1)影响可比产品成本降低额计划完成情况的因素分析产品产量变得对降低额的影响=(本年实际产量上年单位成本）- （本年计划产量上年单位成本）计划降低率产品品种结构变动对降低率的影响=( 本年实际产量上年单位成本）产品单位成本变

238、动对降低额的影响=(本年实际产量上年单位成本） 【产品成本表】（分析）(2)影响可比产品成本降低率计划完成情况的因素分析 由于产量因素对成本降低率没有影响，所以成本降低率只有品种结构和单位成本两个影响因素。产品品种结构变动对成本降低率的影响=产品单位成本变动对降低率的影响=【产品成本表】（分析）【例】甲公司2010年可比产品降低成本降低计划如下可比产品成本降低计划表单位：元产品名称计划产量单位成本总成本计划降低任务上年实际平均成本本年计划按上年实际平均单位成本计算本年计划降低额降低率甲产品2300100902300002070002300010%乙产品500200190100000950005

239、0005%合计330000302000280008.48%【产品成本表】（分析）1以表为资料，计算分析如下：可比产品计划成本降低额=330000-302000=28000（元）可比产品计划成本降低率=28000330000=8.48%可比产品实际成本降低额=330000-299200=30800（元）可比产品实际成本降低率=30800330000=9.33%有以上计算可以看出可比产品成本降低计划超额完成。【产品成本表】（分析）2.运用因素分析法对个影响因素的影响程度进行计算分析如下：运用因素分析法对个影响因素的影响程度进行计算分析如下：影响可比产品成本降低额计划完成情况分析：影响可比产品成本降

240、低额计划完成情况分析：（1）产量变动对成本降低额的影响）产量变动对成本降低额的影响=3300008.48%-28000=-16（元）（元）（2）产品结构变动对成本降低额的影响）产品结构变动对成本降低额的影响=（330000-302000）-3300008.48%=-484元元（3）产品单位成本变动对成本降低额的影响）产品单位成本变动对成本降低额的影响=302500-299200=3300（元）（元）影响可比产品成本降低率计划完成情况分析：影响可比产品成本降低率计划完成情况分析：（1）产品结构变动对成本降低率的影响）产品结构变动对成本降低率的影响=(-484)330000100%=-0.15%（

241、2）产品单位成本变动对成本降低率的影响）产品单位成本变动对成本降低率的影响=3300330000100%=1%【产品成本表产品成本表】（分析）（分析） 根据以上计算结果，编制可比产品成本降低计划完成情况表如下：影响因素降低额（元）降低率（%）产品产量-16产品结构-484-0.15产品单位成本33001合计28000.85 可比产品成本降低计划完成情况汇总表【产品成本表】（分析）【产品成本表】（分析） 通过上述计算可以看出：甲公司可比产品成本降低额计划完成28000元，实际完成30800元，多降低了2800元，主要是产品单位成本的降低引起的，其影响额为3300元，而产量的变动和产品结构的变化不

242、仅没有降低成本，反而超出计划成本，其影响额分别为-16元和-484元；可比产品成本计划降低率为8.48%，实际降低率为9.33%，超计划完成了0.85%，其中主要是由于产品单位成本的降低引起的，而产品结构的变动对成本计划降低率的影响程度是-0.15%。由此可见，该公司的产品单位成本控制比较好，而产品结构需要进行调整，乙产品没有完成计划产量，应该进一步查明原因。 产品单位成本(主要产品单位成本)计划完成情况的分析（采用因素分析法）【产品成本表】（分析）分析步骤：1主要产品单位成本降低额和降低率的分析 降低额实际单位成本计划单位成本 降低率降低额计划成本100%2对主要产品单位成本项目分别进行比较

243、分析意义:在于揭示各种产品单位成本及其各个成本项目的变动情况，查明单位成本升降的具体原因。 产品单位成本(主要产品单位成本)计划完成情况的分析（采用因素分析法）【产品成本表】（分析）分析步骤：1主要产品单位成本降低额和降低率的分析 降低额实际单位成本计划单位成本 降低率降低额计划成本100%2对主要产品单位成本项目分别进行比较分析 （1）直接材料成本项目的分析 （2）直接人工成本项目的分析 （3）制造费用成本项目的分析（1）直接材料成本项目的分析影响因素：单位耗用量和单价。 直接材料成本单耗（单位耗用量） 单价影响程度： 单耗变动的影响程度（实际单耗计划单耗）计划单价 单价变动的影响程度实际单

244、耗（实际单价计划单价）【产品成本表】（分析）（2）直接人工成本项目的分析 直接人工成本项目的分析与企业采取的工资制度(计件、计时)有一定的关系。在计时工资制度下:影响因素：单位产品生产工时和小时工资率。 单位产品人工成本单位产品生产工时小时工资率 小时工资率直接人工成本生产工时影响程度： 效率（工时）变动的影响程度（实际工时计划工时） 计划小时工资率 工资率变动的影响程度实际工时（实际小时工资率 计划小时工资率）【产品成本表】（分析）（3）制造费用成本项目的分析影响因素：单位产品所耗工时和制造费用率。 制造费用成本效率（单位产品所耗工时） 制造费用率 制造费用率制造费用生产工时影响程度：效率（

245、工时）变动的影响程度（实际工时计划工时）计划小时制造费用率费用率变动的影响程度实际工时（实际小时制造费用率计划小时制造费用率）【产品成本表】（分析）【例】以甲公司的丙产品为例，分析其单位成本的计划完成情况。 丙产品单位成本对比计划变动情况分析表 单位：元成本项目本年计划单位成本本年累计实际平均单位成本降低额降低率直接材料232250-18-7.76%直接人工1009555%制造费用8895-7-7.95合计420440-20-4.76%【产品成本表】（分析）【产品成本表】（分析） 从表可以看出,甲公司丙产品比计划成本超支20元,没有完成成本降低计划。直接材料和制造费用分别超支18元和7元,只有

246、直接人工没有超支,比计划降低了5元。从降低率的计算结果来看,丙产品的单位成本比计划超支4.76%,其中直接材料超支7.76%,制造费用超支7.95%,直接人工比计划降低了5%。尝试对各项目的影响因素进行如下分析: 丙产品直接材料成本对比计划完成情况分析表材料名称消耗量（千克）单价（元）直接材料费用（元）计划实际计划实际计划实际差异A材料38405.005.3019021222B材料1084.204.754238-4合计23225018单耗变动的（实际单耗计划单耗）计划单价 影响程度（40-38）5+（8-10）4.21.6（元）单价变动的实际单耗（实际单价计划单价） 影响程度40（5.3-5）

247、+40（4.75-4.2）16.4（元）（1）直接材料成本项目的分析上述两个影响因素中，材料单价变动一般有市场决定，企业无非控制，但是可以根据合理的价格预测来调整材料的库存量。而单耗的变动确实企业自身的原因，丙产品单耗比计划降低2元，企业应进一步挖掘潜力，继续降低单耗。 丙产品直接人工成本对比计划完成情况分析表项目消耗量（工时）工资分配率（元/小时）直接人工成本（元）计划实际计划实际计划实际差异丙产品504022.37510095-5效率（工时）变动的影响程度（实际工时计划工时）计划小时工资率（40-50）2-20（元）工资率变动的影响程度实际工时（实际小时工资率计划小时工资率）40（2.37

248、5-2）15（元） 丙产品实际单位人工成本比计划节约了5元。由于工时消耗量的降低使单位人工成本节约了20元，但是小时工资涨了0.375元，使得单位人工成本提高了15元，应进一步分析单位工资的增长情况。（2）直接人工成本项目的分析 丙产品制造费用成本对比计划完成情况分析表项目目消耗量（工消耗量（工时）制造制造费用分配率用分配率（元（元/ /小小时）直接人工成本（元）直接人工成本（元）计划划实际计划划实际计划划实际差异差异丙丙产品品505040401.761.762.3752.375888895957 7效率（工时）变动的影响程度（实际工时计划工时）计划小时制造费用率（40-50）1.76=-17

249、.6(yr)费用率变动的影响程实际工时（实际小时制造费用率计划小时制造费用率40(2.375-1.76) 24.6(元) 丙产品实际制造费用比计划超支了7元，由于由于工时消耗量的降低使单位制造费用成本节约了17.6元，但是由于制造费用分配率的提高，使得单位制造费用成本超支了24.6元，应进一步分析制造费用增加的原因，积极采取相应的有效措施，降低制造费用。（3）制造费用成本项目的分析【产品成本表】（分析）学习子情境二费用报表阅读与分析【管理费用报表】（阅读）管理费用是指企业为组织和管理企业生产经营所发生的各项管理费用。包括企业的董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的，或者由企业统一负担的公

250、司经费、工会经费、董事会费、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补助费、无形资产摊销费、职工教育经费、研究与开发费等等。 管理费用明细表 单位：元项目本年预算数上年实际数本年实际数实际比预算实际比上年超降额超降率%超降额超降率%职工薪酬44300476204570014003.16-1920-4.03差旅费295003450026500-3000-1.02-8000-23.19办公费345004450033500-1000-2.90-1100-24.72折旧费2500250025000000修理费150012501550503.3330024机物料消

251、耗450035004250-250-5.5675021.43低值易耗品摊销4000425041001002.5-150-3.53工会经费2000360310-1690-84.5-50-13.89职工教育经费1375145108-1 267-92.15-37-25.52劳动保险费1800700550-1 250-69.44-150-21.43待业保险费【管理费用报表】（阅读）董事会费3500400036501504.29-350-8.75咨询费200025001550-450-22.5-950-38审计费450085006500200044.44-2000-23.53诉讼费36259500450

252、087524.14-5 000-52.63排污费绿化费450065007850335074.44135020.77税金345003550034000-500-1.45-1500-4.23土地使用费2500250025000000技术转让费865008950072000-14500-16.76-17500-19.55技术开发费7350065000-8500-11.5765000无形资产摊销5500500055000050010开办费摊销业务招待费195002150017000-2500-12.82-4500-20.93存货盘亏、盘盈15504001055-495-31.94655163.75其他

253、9400164008005-1395-14.84-8 395-51.19合计377050341125348178-28872-7.7670532.07管理费用基本属于固定性费用。归纳为两个方面：一方面是对本期预算(计划)执行情况进行评价与考核，明确有关责任；另一方面为下期预算(计划)的编制提供有用信息，最终会促进企业增收节支，取得更好的经济效益。【管理费用报表】（分析）1对管理性费用，如工资及福利费、办公费、差旅费、修理费、业务招待费等，其高低一般反映企业的管理水平，应从管理上找原因。2对发展性费用，如研究开发费、职工教育经费等，其高低与企业的未来发展相关，不能简单地与管理水平挂钩，应将费用支

254、出与带来的效益相比较进行分析。3对保险与谨慎性备抵费用，如保险费、待业保险费、劳动保险费、存货跌价准备等，其高低与企业防范生产经营风险和职工劳动保障的改善相关，也不能简单地与管理水平挂钩，还是应将费用支出与带来的效益相比较进行分析。4对不良性费用，如存货盘亏和毁损的净损失等，其发生与管理有直接的关系，必须从管理上找原因。【管理费用报表】（分析）【例】任真结合单位的实际情况，对甲公司2010年的管理费用报表进行了如下分析： 甲公司2010年管理费用比预算降低了28872元，比上年增加了7053元，增幅为2.07%，总体情况还不错。 需要具体结合公司当年的盈利情况来看，如果盈利水平与去年基本持平或

255、高于上年盈利水平，在不考虑物价水平高的因素下，管理费用的水平控制的比较好；如果今年的盈利水平比上年有所下降的话，那管理费用的增加就需要进一步分析其原因，寻找措施，努力控制费用水平。【管理费用报表】（分析） 管理性费用中，差旅费、办公费、招待费等比预算降低幅度不是很大，但比上年降低幅度平均20%左右，尽管降低的数额不是很大，但是还是值得肯定的；修理费比上年增幅24%，但是仅增加了300元，可以不予考虑。 发展性费用中，研究开发费比上年有突破，但是比预算低8500元，这说明该项工作还需加大力度，以适应企业的未来技术发展；职工教育经费上年仅支出了108元,2010年预算提到了1375元，但实际支出1

256、45元，这说明企业意识到了提高职工的素质和水平的重要性，年初做好了准备，但实际效果看结果不理想，职工的积极性或是企业的政策和措施不到位，需要进一步调研。【管理费用报表】（分析）销售费用是指企业在销售商品和材料、提供劳务过程中发生的各项费用,包括:包装费、保险费、展览费、广告费、运输费和装卸费等以及为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬。【销售费用报表】（阅读） 销售费用明细表 单位：元项目本年预算数上年实际数本年实际数实际比预算各项目占总体比重%增减金额变动%预算数实际数职工薪酬1280 6451210-70-5.471.071.03差旅费150020001800300201.251.54

257、办公费250029002350-150-62.082折旧费300300300000.250.26修理费10010060-40-400.080.05机物料消耗400400345-55-13.750.330.29低值易耗品摊销5050555100.040.05运输费8000650085005006.256.677.25装卸费1750100019001508.571.461.62包装费1000085009000-1000-108.347.67保险费2200019500220000018.3318.76委托代销手续费150010001650150101.251.41广告费495002450049500

258、0041.2642.21展览费25003000500202.082.56租赁费售后服务费405010503050-1000-24.693.382.6其他145501955012550-2000-13.7512.1310.7合 计11998088995117270-2710-2.26100100销售费用是企业销售商品过程中发生的费用，费用的高低与销售数量的多少密切相关。【销售费用报表】（分析）销售费用中有相当一部分费用的效益要在未来反映出来，如展览费、广告费等，分析时应当将连续几个时期的营业费用与销售收入进行对比，如果销售收入的增长大于销售费用的增长，即使营业费用的绝对数是上升的，也属于正常情况

259、；反之，则应强化费用的控制和管理。对随着销售数量的变化而变化的销售费用，如运输费、装卸费和包装费等项目，分析时应将其增减变动同销售数量的增减变动结合起来，以考核这些费用的发生和变动是否合理、正常。【例】任真结合单位的实际情况，对甲公司2010年的销售费用报表进行了如下分析： 2010年销售费用与上年比较，整体费用水平是增加的，比上年增加了28825元，增幅为32.59%。其中职工薪酬、差旅费、办公费、修理费、物料消耗等都是降低的，这说明企业注重了日常费用的控制，效果较好。运输费、装卸费、包装费、保险费、委托代销手续费售后服务费等是增加的，增加的数额和幅度不是很大，结合销售量来分析，这说明企业的

260、业务是发展的。广告费的增幅为102%，应结合销售量来看，如果产品销售量的增幅也较大，说明企业广告宣传的投入是值得的。【销售费用报表】（分析） 2010年销售费用于当年预算相比，总体费用水平没有突破预算，比预算降低了2710元，降低幅度为2.26%。 突破预算的项目有：差旅费、低值易耗品摊销、运输费、委托代销手续费、展览费等，增加数额不大，结合实际情况，考虑企业的业务发展和物价上涨的因素，这些费用的增加也属正常。 除以上项目以外，其他销售费用均没有突破预算，特别是售后服务费降低了1000元，降幅为24.69%，结合售后服务的具体费用情况分析，某种程度上说明企业产品质量提高了。 企业进的广告费与预

261、算持平，展览费比预算超支500元，其效益要在未来反映出来，应查看连续几个时期的营业费用与销售收入进行对比，如果销售收入的增长大于销售费用的增长，广告费和展览费的增加属于正常情况；反之，则应强化费用的控制和管理。【销售费用报表】（分析）财务费用是为筹集企业生产经营所需资金而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑差额以及相关的手续费、企业发生或收到的现金折扣。其格式与内容如下表： 项 目目本年本年预算数算数上年上年实际数数本年本年实际数数利息支出（减利息收入）10955099550119550汇兑损失（减汇兑收益）金融机构手续费14550455017050其他合 计1241001041001

262、36600【财务费用报表】（阅读）表5-11 财务费用明细表 单位：元 财务费用是为筹集企业生产经营资金而发生的，费用的高低直接取决于企业负债的高低，特别是银行借款。在进行财务费用分析时，必须结合企业生产经营对资金的需求程度以及外汇市场上汇率变化的风险情况。需要注意以下两点： 1注意分析负债结构、借款利率、借款期限，以及与生产经营需要的相关度，看能否通过调整负债结构控制财务费用。 2注意分析资本结构、筹资成本、筹资效益，看能否通过改变筹资渠道控制财务费用。【财务费用报表】（分析）【例】任真结合单位的实际情况，对甲公司2010年的财务费用报表进行了如下分析：计算比预算、比上年实际的超支额和超支率

263、： 财务费用分析简表 单位：元项 目实际比预算实际比上年超支额 超支率%超支额超支率%利息支出（减利息收入）100009.132000020.09金融机构手续费250017.1812500274.73合 计1250010.073250031.22【财务费用报表】（分析） 甲公司2010年财务费用是超支的，比预算超支了12500元，比上年超支了32500元，特别是金融机构手续费超支比例较大，应结合今年银行借款的增加情况，分析其详细原因，并分析公司的负债结构是否合理，如不合理，应当在现有的条件下进行适当调整。利息支出的增加与借款的增加幅度是否相符，如不符，应进一步分析利息支出增加的原因。【财务费用

264、报表】（分析）建设团队序号序号姓名姓名单位单位1赵学丽天津职业大学2陈清天津职业大学3曹军天津职业大学4王春茹天津职业大学5张海霞比伦会计事务所6杨国兴天津量具刃刀具厂7蒋晓燕用友公司天津分公司 致谢 2011.3.1财务报表分析学习情境六财务报表综合分析学习情境内容子情境二：营运能力分析子情境一：偿债能力分析 子情境三：盈利能力分析子情境四：发展能力分析子情境五：杜邦财务分析 子情境一 偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析 子情境二 营运能力分析流动资产营运能力分析非流动资产营运能力分析总资产营运能力分析偿债能力分析 子情境三 盈利能力分析与收入相关的盈利能力指标分析与资产相关的盈利

265、能力指标分析与融资相关的盈利能力指标分析 子情境四 发展能力分析营业收入增长能力分析营业利润增长能力分析总资产增长能力分析可持续增长能力分析 子情境五 杜邦财务分析杜邦财务原理分析杜邦财务分析应用撰写财务分析说明【职业能力目标】社会能力方法能力专业能力专业能力能力方法方法能力能力社会社会能力能力能够利用财务报表资料，计算各种财务指标能够根据指标计算结果，对企业偿债能力等方面进行分析能够对财务报表资料进行杜邦财务分析学会与不同的报表使用者进行沟通与协调学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息培养良好的团队合作意识会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料会运用数理统计等方法加

266、工整理选取资料具备一定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告【职业能力目标】学习子情境一偿债能力分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作【子情境引例】任真是一名刚刚毕业的大学生，学的是会计学专业。应聘到一家会计师事务所工作。部门经理严谨将光明乳业股份有限公司的财务报表交给他，让他在两天之内做一份财务分析报告。任真决定从公司的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力和杜邦财务分析等方面进行深入分析。引例企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到期债务的能力。【知识准备】一、偿债能力概念二、短期偿债能力概念短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，所以企业短期偿债能力又被称为企业

267、的支付能力。其分析应包括以下指标：（1）营运资本（2）流动比率（3）速动比率（4）现金比率（5）现金流量比率长期偿债能力是指一个企业偿还长期债务与长期债务利息的能力。其大小取决于两个因素：企业获利能力、企业的资本结构。【知识准备】三、长期偿债能力概念【职业判断与业务操作】偿债能力分析指标体系偿债能力分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析流动比率资产负债率速动比率现金比率现金流量比率产权比率有形净值债务率利息保障倍数债务保障比率流动比率【典型任务举例】根据光明乳业股份有限公司2007年至2009年财务报表数据，计算光明乳业短期偿债能力指标如下。项目2007年2008年2009年流动资产2,146,

268、605,4681,984,574,1572,157,327,269流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179营运资本638,461,383181,519,542401,012,090营运资本任务一：光明乳业短期偿债能力分析【典型任务举例】流动比率项目2007年2008年2009年流动资产2,146,605,4681,984,574,1572,157,327,269流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179流动比率142.33%110.07%122.83%2007年末流动比率=2,146,605,468/1,

269、508,144,085100%=142.33%2008年末流动比率=1,984,574,157/1,803,054,615100%=110.07%2009年末流动比率=2,157,327,269/1,756,315,179100%=122.83%【典型任务举例】速动比率项目2007年2008年2009年流动资产2,146,605,4681,984,574,1572,157,327,269流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179存货555,763,813607,353,545518,861,344速动比率105.48%76.38%93.29%2007

270、年末速动比率=(2,146,605,468-555,763,813)/1,508,144,085100%=105.48%2008年末速动比率=(1,984,574,157-607,353,545)/1,803,054,615100%=76.38%2009年末速动比率=(2,157,327,269-518,861,344)/1,756,315,179100%=93.29%【典型任务举例】现金比率项目2007年2008年2009年流动负债1,508,144,0851,803,054,6151,756,315,179货币资金831,223,656700,889,809929,253,805现金比率5

271、5.12%38.87%52.91%2007年末现金比率=831,223,656/1,508,144,085100%=55.12%2008年末现金比率=700,889,809/1,803,054,615100%=38.87%2009年末现金比率=929,253,805/1,756,315,179100%=52.91%【典型任务举例】现金流量比率项目2007年2008年2009年流动负债1,508,144,0851,803,054,615 1,756,315,179经营活动现金流量净额309,262,524166,156,861465,104,702现金流量比率0.21 0.09 0.26 200

272、7年末现金流量比率= 309,262,524/1,508,144,085100% = 0.212008年末现金流量比率= 166,156,861/1,803,054,615100% = 0.092009年末现金流量比率= 465,104,702/1,756,315,179100% = 0.26【典型任务举例】【典型任务举例】根据光明乳业股份有限公司2007年至2009年财务报表数据，计算光明乳业长期偿债能力指标如下。资产负债率任务二：光明乳业长期偿债能力分析项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,4851,958,190,3011,924,883,583资产总额4,161

273、,495,9664,037,663,2434,122,987,766资产负债率40.73%48.50%46.69%2007年末资产负债率= 1,694,902,485/4,161,495,966100% = 40.73%2008年末资产负债率= 1,958,190,301/4,037,663,243100% = 48.50%2009年末资产负债率= 1,924,883,583/4,122,987,766100% = 46.69%【典型任务举例】【典型任务举例】产权比率2007年末产权比率= 1,694,902,485/2,466,593,481100% = 68.71%2008年末产权比率=

274、1,958,190,301/2,079,472,942100% = 94.17%2009年末产权比率= 1,924,883,583/2,198,104,183100% = 87.57%项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,4851,958,190,3011,924,883,583股东权益2,466,593,4812,079,472,9422,198,104,183产权比率68.71%94.17%87.57%【典型任务举例】【典型任务举例】有形净值债务率2007年末有形净值债务率= 1,694,902,485/(2,466,593,481-119,739,376)100%

275、 = 72.22%2008年末有形净值债务率= 1,958,190,301/(2,079,472,942-118,636,678)100% = 99.87%2009年末有形净值债务率= 1,924,883,583/(2,198,104,183-122,071,256)100% = 92.72%项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,4851,958,190,301 1,924,883,583股东权益2,466,593,4812,079,472,942 2,198,104,183无形资产净值119,739,376118,636,678122,071,256有形净值债务率72

276、.22%99.87%92.72%【典型任务举例】【典型任务举例】利息保障倍数2007年末利息保障倍数= (273,285,760 + 13,709,822)/13,709,822 = 20.93 2008年末利息保障倍数= (-319,543,911 + 16,386,030)/16,386,030 = -18.502009年末利息保障倍数= (189,821,125 + 18,429,744)/18,429,744 = 11.30项目2007年2008年2009年利润总额273,285,760-319,543,911189,821,125财务费用13,709,82216,386,03018,

277、429,744利息保障倍数20.93 -18.50 11.30 【典型任务举例】【典型任务举例】债务保障比率 2007年末债务保障比率= 309,262,524/1,694,902,485100% = 18.25%2008年末债务保障比率= 166,156,861/1,958,190,301100% = 8.49% 2009年末债务保障比率= 465,104,702/1,924,883,583100% = 24.16%项目2007年2008年2009年负债总额1,694,902,485 1,958,190,301 1,924,883,583经营活动现金流量净额309,262,524166,15

278、6,861465,104,702债务保障比率18.25%8.49%24.16%【典型任务举例】学习子情境二营运能力分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作【子情境引例】任真在进行完光明乳业股份有限公司偿债能力的分析后，结合自己对营运能力的了解，开始潜心研究光明乳业股份有限公司的报表资料，进行营运能力分析。根据自己所学知识，他决定从流动资产营运能力、非流动资产营运能力、总资产营运能力三个方面来进行分析。引例企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。【知识准备】一、企业营运能力含义

279、二、企业营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。内部因素外部因素【知识准备】三、影响企业营运能力的因素内部因素主要是指企业的资产管理政策与方法。外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景。【知识准备】四、企业营运能力的分析指标周转率周转期代表资产完成一次循环所需要的天数。资产周转期（天数）=代表一定时期内资产完成的循环次数。资产周转率（次数）=【知识准备】五、企业营运能力的分析意义有助于投资者进行投资决策有利于企业管理者改善经营管理有助于债权人进行信贷

280、决策【职业判断与业务操作】营运能力分析指标体系应收账款周转率.营运能力分析非流动资产营运能力分析流动资产营运能力分析固定资产周转率存货周转率流动资产周转率非流动资产周转率总资产周转率总资产营运能力分析【职业判断与业务操作】流动资产营运能力分析：现金周转率应收账款周转率存货周转率流动资产周转率现金周转率【职业判断与业务操作】应收账款周转率【职业判断与业务操作】存货周转率【职业判断与业务操作】流动资产周转率【职业判断与业务操作】非流动资产营运能力分析：固定资产周转率非流动资产周转率固定资产周转率【职业判断与业务操作】非流动资产周转率非流动资产周转天数=360（营业收入非流动资产平均总额）=360非

281、流动资产周转次数非流动资产与收入比=非流动资产销售收入【职业判断与业务操作】总资产营运能力分析：【典型任务举例】根据掌握的报表资料，计算光明乳业公司的现金周转率，并做出分析。现金周转率的计算与分析任务一：流动资产营运能力分析项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,4047,358,544,3487,943,169,711现金年末数831,223,656700,889,809929,253,805现金年初数647,120,644831,223,656700,889,809平均现金739172150766056732.5815071807现金周转率11.10 9.61 9.7

282、5 现金周转天数32.43 37.48 36.94 【典型任务举例】应收账款周转率的计算与分析假定光明乳业公司赊销收入占销售收入的90%，计算光明乳业公司的应收账款周转率，并做出分析。项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,4047,358,544,3487,943,169,711应收账款期末数569,026,666536,628,577552,854,222应收账款期初数522,791,104569,026,666536,628,577平均应收账款545908885552827621.5544741399.5应收账款周转率15.03 13.31 14.58 应收账款周转

283、天数23.95 27.05 24.69 【典型任务举例】存货周转率的计算与分析根据掌握的报表资料，计算光明乳业公司的存货周转次数和周转天数，并做出分析。项目2007年2008年2009年营业成本5,601,069,254 4,956,471,4104,960,554,093存货期末数555,763,813607,353,545518,861,344存货期初数485,016,600555,763,813607,353,545平均存货520390206.5581558679563107444.5存货周转率10.76 8.52 8.81 存货周转天数33.45 42.24 40.87 【典型任务举例

284、】流动资产周转率的计算与分析根据掌握的报表资料，计算光明乳业公司的流动资产周转次数和周转天数，并做出分析。项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,4047,358,544,3487,943,169,711流动资产年末数2,146,605,4681,984,574,1572,157,327,269流动资产年初数1,824,864,3682,146,605,4681,984,574,157平均流动资产198573491820655898132070950713流动资产周转率4.13 3.56 3.84 流动资产周转天数87.11 101.05 93.86 【典型任务举例】流动

285、资产周转率的计算与分析【典型任务举例】固定资产周转率的计算与分析任务二：非流动资产营运能力分析项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,4047,358,544,3487,943,169,711固定资产年末数1,557,141,2161,553,052,4321,491,662,337固定资产年初数1,771,449,6941,557,141,2161,553,052,432平均固定资产166429545515550968241522357385固定资产周转率4.93 4.73 5.22 固定资产周转天数73.01 76.08 69.00 【典型任务举例】非流动资产周转率的

286、计算与分析项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,4047,358,544,3487,943,169,711非流动资产年末数2,014,890,4982,053,089,0861,965,660,497非流动资产年初数2,157,034,0402,014,890,4982,053,089,086平均非流动资产208596226920339897922009374792非流动资产周转率3.93 3.62 3.95 非流动资产周转天数91.51 99.51 91.07 【典型任务举例】非流动资产周转率的计算与分析【典型任务举例】任务三：总资产营运能力分析项目2007年2008

287、年2009年营业收入8,206,011,404 7,358,544,348 7,943,169,711总资产年末数4,161,495,966 4,037,663,243 4,122,987,766总资产年初数3,981,898,408 4,161,495,966 4,037,663,243平均总资产407169718740995796054080325505总资产周转率2.02 1.79 1.95 总资产周转天数178.63 200.56 184.93 【典型任务举例】学习子情境三盈利能力分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作【子情境引例】任真在进行完光明乳业股份有限公司偿债能力和营运能力的

288、分析后，结合自己对盈利能力的了解，开始潜心研究光明乳业股份有限公司的报表资料，进行盈利能力分析。根据自己所学知识，他决定从销售盈利能力、资产回报能力、资源盈利能力三个方面来进行分析。引例企业的营运能力是指公司赚取利润的能力。【知识准备】一、盈利能力含义二、盈利能力分析的意义资产周转的快慢直接影响着企业的流动性，周转越快的资产，流动性越强。资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就能为企业带来更多的收益。【知识准备】三、企业利润的构成营业利润营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）+投资收

289、益（-投资损失）利润总额利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出净利润净利润=利润总额-所得税【职业判断与业务操作】盈利能力分析指标体系盈利能力分析投资回报能力分析销售盈利能力分析资本净利润率销售毛利率净资产收益率净利润现金保证比率销售净利率资本保值增值率资源盈利能力分析总资产净利率成本利润率【职业判断与业务操作】销售盈利能力分析：销售毛利率销售净利率销售毛利率销售毛利=销售收入销售成本该公式可理解为每百元销售收入能为企业带来多少毛利。【职业判断与业务操作】销售净利率该公式可理解为实现百元销售收入所给企业带来利润的多少。对销售净利率分析时应注意以下问题：净利润中包含了营业外收支净额和投资净收

290、益，这些指标年度之间变化较大并无规律。对单个企业来说，销售净利率指标越大越好。企业的销售净利率与净利润成正比率关系，与销售收入额成反比例关系。【职业判断与业务操作】投资回报能力分析：资本金利润率净资产收益率净利润现金保证比率资本保值增值率资本金利润率资本金利润率是指净利润与企业所有者投入资本（实收资本）的对比关系，用以表明企业所有者投入资本赚取利润的能力。用公式表示为：【职业判断与业务操作】净资产收益率净资产收益率，亦称所有者权益报酬率或净值报酬率，是企业利润净额与平均所有者权益之比。该指标表明企业所有者权益所获报酬的水平。其计算公式为：式中，所有者权益也就是企业的净资产，其数量关系是：【职业

291、判断与业务操作】净利润现金保证比率净利润现金保证比率是指企业一定时期经营活动净现金流量与净利润之间的比例关系。其计算公式为：式中，经营活动净现金流量可以从现金流量表中取得数据，净利润可从利润表中取得数据。【职业判断与业务操作】资本保值增值率资本保值增值率是指企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额之间的对比关系。其计算公式为：【职业判断与业务操作】资源盈利能力分析：总资产净利率成本费用利润率总资产净利率总资产净利率是指企业一定期间内实现的利润净额与该时期企业平均资产总额的比率。计算公式如下：【职业判断与业务操作】成本费用利润率成本费用利润率是指企业的净利润与成本费用总额的比率。它是反映企业所

292、费与所得之间的关系，是从总耗费的角度考核获利情况的指标。其计算公式如下：【典型任务举例】任务一：销售盈利能力分析 根据光明乳业股份有限公司2007年至2009年财务报表数据，计算光明乳业销售盈利能力指标如下：项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,4047,358,544,3487,943,169,711营业成本5,601,069,2544,956,471,4104,960,554,093销售毛利率31.74%32.64%37.55%销售毛利率：【典型任务举例】任务一：销售盈利能力分析销售净利率：项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,4047,35

293、8,544,3487,943,169,711净利润200,854,738-267,558,411128,456,026销售净利率2.45%-3.64%1.62%【典型任务举例】任务二：投资回报能力分析 根据光明乳业股份有限公司2007年至2009年财务报表数据，计算光明乳业投资回报能力指标如下 ：资本金利润率：项目2007年2008年2009年净利润200,854,738-267,558,411128,456,026股本1,041,892,5601,041,892,5601,041,892,560资本金利润率19.28%-25.68%12.33%【典型任务举例】任务二：投资回报能力分析净资产收

294、益率：项目2007年2008年2009年净利润200,854,738-267,558,411128,456,026股东权益2,466,593,4812,079,472,9422,198,104,183净资产收益率8.14%-12.87%5.84%【典型任务举例】任务二：投资回报能力分析净利润现金保证比率：项目2007年2008年2009年净利润200,854,738-267,558,411128,456,026经营活动现金流量净额309,262,524166,156,861465,104,702净利润现金保证比率153.97%-62.10%362.07%【典型任务举例】任务二：投资回报能力分析

295、资本保值增值率：项目2007年2008年2009年股东权益期末数2,466,593,4812,079,472,9422,198,104,183股东权益期初数2,399,335,3212,466,593,4812,079,472,942平均股东权益243296440122730332122138788563资本保值增值率102.80%84.31%105.70%【典型任务举例】任务三：资源盈利能力分析总资产净利率： 根据光明乳业股份有限公司2007年至2009年财务报表数据，计算光明乳业资源盈利能力指标如下 ：项目2007年2008年2009年净利润200,854,738-267,558,4111

296、28,456,026总资产年末4,161,495,9664,037,663,243 4,122,987,766总资产年初3,981,898,4084,161,495,966 4,037,663,243平均总资产407169718740995796054080325505总资产净利率4.93%-6.53%3.15%【典型任务举例】任务三：资源盈利能力分析成本利润率：项目2007年2008年2009年净利润200,854,738-267,558,411128,456,026营业成本5,601,069,254 4,956,471,410 4,960,554,093成本利润率3.59%-5.40%2.

297、59%学习子情境四发展能力分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作【子情境引例】任真在进行完光明乳业股份有限公司偿债能力、营运能力、盈利能力的分析后，结合自己对发展能力的了解，开始潜心研究光明乳业股份有限公司的报表资料，进行发展能力分析。根据自己所学知识，他决定从营业收入增长能力、营业利润增长能力、总资产增长能力、可持续增长能力四个方面来进行分析。引例企业发展能力也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。【知识准备】一、企业发展能力含义二、发展能力因素分析可量化因素无量化因素财务报表分析市场状况分析产业前景公司远景竞争策略销售收入增长率净利润增长率总资产增

298、长率资本增长率【知识准备】三、主要分析指标【职业判断与业务操作】发展能力分析指标体系可持续增长能力分析发展能力分析营业收入增长能力分析销售增长率营业利润增长能力分析总资产增长能力分析净利润增长率总资产增长率股东权益增长率【职业判断与业务操作】营业收入增长能力分析销售增长率主要指标销售增长率概念计算公式指标分析意义分析时应注意的问题该指标反映的是相对化的销售收入增长情况，比绝对量的销售增长额相比，消除了企业规模的影响，更能反映企业的发展情况。【职业判断与业务操作】营业收入增长能力分析销售增长率主要指标销售增长率概念计算公式指标分析意义分析时应注意的问题【职业判断与业务操作】营业收入增长能力分析销

299、售增长率主要指标销售增长率概念计算公式指标分析意义分析时应注意的问题销售收入增长率表示销售业务收入的增减幅度，反映公司主营业务的经营状况及变动趋势。用于衡量公司产品生命周期、判断公司所处的发展阶段，从而有助于营销决策人员制定合适的营销策略。【职业判断与业务操作】营业收入增长能力分析销售增长率主要指标销售增长率概念计算公式指标分析意义分析时应注意的问题该指标若大于0，表示企业本年的销售（营业）收入有所增长；若该指标为小于0，则说明企业或是产品不适销对路、质次价高。该指标在实际操作时，应结合企业历年的销售水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行潜在性预测。受增长基数影响

300、。【职业判断与业务操作】营业利润增长能力分析净利润增长率主要指标净利润增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题企业价值表现为给企业带来未来现金流的能力，因此可以用净利润的增长分析作为企业发展能力分析的核心。【职业判断与业务操作】营业收入增长能力分析净利润增长率主要指标净利润增长率概念计算公式指标分析意义分析时应注意的问题【职业判断与业务操作】营业收入增长能力分析净利润增长率主要指标净利润增长率概念计算公式指标分析意义分析时应注意的问题净利润增长率是考察企业成长能力的重要指标，该指标越高，说明企业积累越多，持续发展能力越强。在净资产收益率不变时，净资产规模和收入规模之间存在正比例关系。【

301、职业判断与业务操作】营业收入增长能力分析净利润增长率主要指标净利润增长率概念计算公式指标分析意义分析时应注意的问题以净利润增长率代替企业的发展能力存在一定的局限，企业的发展必然体现出净利润的增长，但二者并不一定同步，净利润的增长可能滞后于企业的发展，这就使得净利润增长率无法真正反映企业的发展能力，只是近似替代。【职业判断与业务操作】总资产增长能力分析总资产增长率主要指标总资产增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题资产是企业用于取得收入的资源，也是企业偿还债务的保障。总资产增长率是企业报告期总资产增长额与基期总资产额的比率。【职业判断与业务操作】总资产增长能力分析总资产增长率主要指标总

302、资产增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题【职业判断与业务操作】总资产增长能力分析总资产增长率主要指标总资产增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题总资产增长率指标从资产总量扩张方面衡量企业的持续发展能力，指标越高表明企业资产经营规模扩张速度越快，但应注意资产规模扩张的质与量之间的关系以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。【职业判断与业务操作】总资产增长能力分析总资产增长率主要指标总资产增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题（1）不同企业采取的发展策略会体现在资产增长率的不同（2）会计处理方法的不同会影响资产增长率（影响资产的账面价值）（3）受历史成本原则的影响，资

303、产总额反映的只是资产的取得成本而非现时价值。（4）由于一些重要资产无法体现在资产总额中（如人力资产，某些非专利技术），使得该指标无法反映企业真正的资产增长情况。【职业判断与业务操作】可持续增长能力分析股东权益增长率主要指标股东权益增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题较多的资本积累是企业发展强盛的标志，是企业扩大再生产的源泉，是评价企业发展潜力的重要指标。【职业判断与业务操作】可持续增长能力分析股东权益增长率主要指标股东权益增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题【职业判断与业务操作】可持续增长能力分析股东权益增长率主要指标股东权益增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的

304、问题企业资本额的多少是企业发展和负债融资的基础和保证，资本增长率从资本扩张方面衡量企业的持续发展能力。【职业判断与业务操作】可持续增长能力分析股东权益增长率主要指标股东权益增长率定义计算公式指标分析意义分析时应注意的问题利用该指标分析时应注意所有者权益各类别的增长情况；留存收益的增长既反映企业在过去经营中的发展能力，也反映了企业进一步发展的后劲。【典型任务举例】任务一：营业收入能力分析销售增长率：项目2007年2008年2009年营业收入8,206,011,404 7,358,544,348 7,943,169,711上年营业收入7,443,429,169 8,206,011,404 7,35

305、8,544,348营业收入增长额762,582,235-847,467,056584,625,363销售增长率10.25%-10.33%7.94%【典型任务举例】任务一：营业收入能力分析销售增长率：【典型任务举例】任务二：营业利润增长能力分析净利润增长率：项目2007年2008年2009年净利润200,854,738-267,558,411128,456,026上年净利润167,179,302200,854,738-267,558,411净利润增长率20.14%-233.21%-148.01%【典型任务举例】任务二：营业利润增长能力分析净利润增长率：【典型任务举例】任务三：总资产增长能力分析总

306、资产增长率：项目2007年2008年2009年总资产年末数4,161,495,966 4,037,663,243 4,122,987,766总资产年初数3,981,898,408 4,161,495,966 4,037,663,243总资产增长率4.51%-2.98%2.11%【典型任务举例】任务三：总资产增长能力分析总资产增长率：【典型任务举例】任务四：可持续增长能力分析股东权益增长率：项目2007年2008年2009年股东权益期末数2,466,593,481 2,079,472,942 2,198,104,183股东权益期初数2,399,335,321 2,466,593,481 2,07

307、9,472,942资本增长率2.80%-15.69%5.70%【典型任务举例】任务四：可持续增长能力分析股东权益增长率：学习子情境五杜邦财务分析子情境引例知识准备职业判断与业务操作【子情境引例】任真潜心研究光明乳业股份有限公司的报表资料，已经完成了对光明乳业股份有限公司偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的分析。接下来，任真要进行杜邦综合分析，并结合前几部分的分析，撰写财务分析报告。那么他应该如何进行杜邦分析呢？财务分析报告又应该如何撰写呢？引例1.分析的思路从所有者的角度出发，将综合性最强的权益净利率（或净资产收益率）分解，有助于深入分析及比较公司的经营业绩。提供了分析指标变化原因和变动趋

308、势的方法，并为今后采取的改进措施提供了方向。【知识准备】2.指标分解原理2.指标分解原理销售净利率反映盈利能力；资产周转率反映资产使用效率，可再细分为几个指标（存货、应收帐款周转率等）；资产构成存量是否有问题。权益乘数的高低，反映负债程度，负债程度上升，风险提高。此处的资产负债率与前面的不同，资产与负债均用平均数算(年初与年末的平均数)。 总成本费用销售净利率净利润净资产收益率总收入资产净利率权益乘数资产周转率营业收入资产总额流动资产非流动资产杜邦分析图2.指标分解原理给公司管理层提供了一张考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图3.杜邦财务分析体系的应用以下是任真整理的2007-

309、2009年光明乳业的相关财务指标数据 年度200720082009净资产收益率8.14%-12.87%5.84%总资产净利率4.93%-6.53%3.15%权益乘数1.691.941.88销售净利率2.45%-3.64%1.62%总资产周转率2.021.791.955222007年的杜邦分析图如下：5232008年的杜邦分析图如下：与2007年相比，2008年净资产收益率急转直下，由8.14%变为-12.87%，究其原因，该变化主要是由于总资产净利率由4.93%降低到-6.53%造成的，而权益乘数的上升又使总资产净利率的降低得到了放大的效果。再具体分析又发现，总资产净利率的降低主要是由销售净利

310、率的降低造成的（由2.45%降低到-3.64%），而销售净利率的降低则是由净利润由正变负直接造成的，净利润的降低则是由总收入的大幅锐减造成的。分析说明5252009年的杜邦分析图如下：2009年净资产收益率为5.84%，得益于总资产净利率的提高，总资产净利率的提高又得益于销售净利率和资产周转率的提高，销售净利率的提高主要是由于当年实现了正的净利润，实现正的净利润主要是因为总收入的提高。综上分析得知，企业要提高净资产收益率，应增加总收入，控制总费用，即开源节流。 分析说明建设团队序号序号姓名姓名单位单位1赵学丽天津职业大学2陈清天津职业大学3曹军天津职业大学4王春茹天津职业大学5张海霞比伦会计事务所6杨国兴天津量具刃具厂7蒋晓燕用友公司天津分公司 致谢 2011.3.1