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1、 财务分析新方法财务分析新方法中国社会科学院工业经济研究所财务与会计研究室主任 张金昌 研究员研究员财务智能化与分析新方法财务智能化与分析新方法会会计计界界普普遍遍观观点点：计计算算机机要要完完成成对对核核算算信信息息的的分析、诊断、监控、则是不可能的。分析、诊断、监控、则是不可能的。智智泽泽华华财财务务分分析析系系统统彻彻底底改改变变了了人人们们的的固固有有看看法。法。“它它不不但但能能够够代代替替我我们们进进行行财财务务分分析析，而而且且比比我们分析得更快，更好，更准确我们分析得更快，更好，更准确”。智智泽泽华华系系统统形形成成了了一一套套独独特特的的、全全新新的的分分析析理理论和方法。论
2、和方法。系系统统部部分分创创新新内内容容：偿偿债债能能力力分分析析、经经营营协协调调分析、利润真实性判断分析、利润真实性判断A企业没有偿债能力企业没有偿债能力指标A公司B公司资产负债率95%50%流动比率0.52速动比率0.41结论结论有困难有困难 无困难无困难按照传统方法评价，按照传统方法评价，A公司是没有偿债能力的。公司是没有偿债能力的。但事实上，但事实上，A企业没有还贷危机。企业没有还贷危机。一个企业是否有偿债困难，是否应当举债，不能简单地从资产负债率、流动比率等反映资产与负债规模的指标来判断，还应当考虑资产的周转速度、资产的增值能力；核心是要计算在一定的还债期内，企业所能收回的、能够用
3、来还债的现金是多少？结论：寻找新的方法结论：寻找新的方法A企业偿债能力很强企业偿债能力很强A公司B公司流动资产周转次数31流动资产增殖率30%5%一年后流动资产(40+12)+15.6+20=88100+5=105流动负债8050结论结论无困难无困难无困难？无困难？原因原因A公司还一半债务不影公司还一半债务不影响正常经营活动响正常经营活动B公司还一半债务就使公司还一半债务就使经营活动规模大大缩小，经营活动规模大大缩小，流动资金出现严重问题流动资金出现严重问题企业的支付能力由什么决定企业的支付能力由什么决定？企业的经营活动可分为长期投资和融资活动、年度经营活动和日常现金支付活动三大类。企业是否贫
4、血，或者说企业是否有现金支付能力，是由企业的投融资活动和日常经营活动共同决定的企业拥有造血功能，企业才能稳步、健康、快速的成长企业的投融资活动企业的投融资活动流动资产流动资产非流动资产非流动资产流动负债流动负债非流动负债非流动负债企业的营运资本企业的营运资本长长期期性性资资金金来来源源用用于于日日常常经经营营活活动动的的资资金数额，称为金数额，称为营运运资本本，即：即：营运资本= 长期性负债长期性资产在数值上：营运资本=流动资产-流动负债但在本质上它是由投资、融资和创造利润的能力决定的非流动负债非流动负债营运资本是企业经营活动的血液营运资本是企业经营活动的血液流动资产流动资产非流动资产非流动资
5、产流动负债流动负债经营活动需要多少资金经营活动需要多少资金取决于经营活动的资金需求企业生产经营所需要的资金，等于经营环节的资金占用，被经营环节所带来的资金满足之后，不足的、需要企业提供的部分企业如果不提供这部分资金，则正常的生产经营活动就无法顺利进行科目四模拟考试c1 http:/ 驾驶证考试网企业的营运资金需求是多少企业的营运资金需求是多少经营性资产经营性资产经营性负债经营性负债货币资金短期投资应收票据短期借款应付票据营运资金需求营运资金需求=经营性资产经营性资产-经营性负债经营性负债企业的现金支付能力由什么决定企业的现金支付能力由什么决定？企业的现金支付能力，或者说企业的造血功能，是由企业的生产经营活动和企业的投融资活动共同决定的，即：企企业的的现金支付能力金支付能力 = = 企企业的的营运运资本本- -营运运资金需求金需求 金手指驾驶员考试金手指驾驶员考试2016科目四科目四 http:/ 驾驶证驾驶证考试网考试网财务分析应当分析什么？财务分析应当分析什么？5.偿债能力分析6.盈利能力分析7.营运能力分析8.经营协调分析9.经营风险分析10.发展能力分析11.现金流量分析
