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1、第七章第七章中央银行中央银行2024/7/261浙江工商大学金融学院本章学习目标：本章学习目标：n1. 掌握建立中央银行的必要性及形成途径，掌握建立中央银行的必要性及形成途径，掌握中央银行的制度类型；掌握中央银行的制度类型；n2. 掌握中央银行的基本职能及其具体的表现；掌握中央银行的基本职能及其具体的表现；n3. 熟悉中央银行的主要业务有哪些；熟悉中央银行的主要业务有哪些；n4. 理解中央银行的相对独立性及其实践意义。理解中央银行的相对独立性及其实践意义。2024/7/262浙江工商大学金融学院本章目录本章目录n第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n第二节第二节 中央银行的性质和职能中央银行
2、的性质和职能n第三节第三节 中央银行主要业务中央银行主要业务2024/7/263浙江工商大学金融学院第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n一、中央银行建立的必要性一、中央银行建立的必要性n二、中央银行的创立和发展二、中央银行的创立和发展n三、中央银行的制度类型三、中央银行的制度类型2024/7/264浙江工商大学金融学院中央银行的含义中央银行的含义n中央银行是指一国金融机构体系中居于中央银行是指一国金融机构体系中居于主导地位，负责制定和执行国家的货币主导地位，负责制定和执行国家的货币金融政策，实行金融管理和监督，控制金融政策，实行金融管理和监督，控制货币流通与信用活动的金融中心机构。货币流通
3、与信用活动的金融中心机构。n各国名称不一：各国名称不一：n国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名2024/7/265浙江工商大学金融学院一、中央银行建立的必要性一、中央银行建立的必要性n（一）满足政府融资的需要（一）满足政府融资的需要n（二）银行券统一发行的需要（二）银行券统一发行的需要n（三）统一票据交换和清算的需要（三）统一票据交换和清算的需要n（四）对最终贷款人的需要（四）对最终贷款人的需要n（五）对金融监管的需要（五）对金融监管的需要n途径：途径：n由股份制或私人商业银行发展而来（如瑞典银行、由股份制或私人商业银行发展而来（如瑞典银行、英格兰银行）
4、；英格兰银行）；n直接由政府出资建立（如美国联邦储备体系）直接由政府出资建立（如美国联邦储备体系）2024/7/266浙江工商大学金融学院二、中央银行的创立和发展二、中央银行的创立和发展n（一）初创时期（一）初创时期n1. 瑞典银行的演进瑞典银行的演进n2. 英格兰银行的演进英格兰银行的演进n3. 美国联邦储备体系的创立美国联邦储备体系的创立n（二）普遍推行时期和强化发展时期（二）普遍推行时期和强化发展时期n1. 中央银行制度的普遍推行时期中央银行制度的普遍推行时期n2. 中央银行制度的强化和完善时期中央银行制度的强化和完善时期2024/7/267浙江工商大学金融学院三、类型三、类型n（一）单
5、一中央银行制（一）单一中央银行制n1. 一元式中央银行一元式中央银行n2. 二元式中央银行二元式中央银行n（二）跨国中央银行（二）跨国中央银行n（三）准中央银行（三）准中央银行2024/7/268浙江工商大学金融学院单一中央银行制度单一中央银行制度n国家单独建立中央银行机构，使之全面、国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的制度。纯粹行使中央银行职能的制度。 n一元式，总分行制度，大多数国家一元式，总分行制度，大多数国家n我国我国n二元式，中央和地方两级，地方中央银行有二元式，中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性即：较高的独立性即：n联邦中央银行制度，美国、德国联邦中央
6、银行制度，美国、德国2024/7/269浙江工商大学金融学院跨国中央银行制跨国中央银行制n由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。中央银行制度。n如西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比货如西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比货币管理局等不发达国家，因为经济实力弱，自币管理局等不发达国家，因为经济实力弱，自己发行货币没有信用，而几个国家联合发行一己发行货币没有信用，而几个国家联合发行一种货币。种货币。 n欧洲中央银行，是欧洲经济一体化的产物，已欧洲中央银行，是欧洲经济一体化的产物，已经发行欧元，现任行长为杜伊森贝赫。经发行欧元，现任行长为杜伊
7、森贝赫。2024/7/2610浙江工商大学金融学院准中央银行制度准中央银行制度n只设置类似中央银行的机构，或是把中央银行只设置类似中央银行的机构，或是把中央银行的职能分别由几个机构共同执行。的职能分别由几个机构共同执行。n如香港如香港:n货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行;n货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局执行;n（1993年年4月月1日，金融管理局日，金融管理局HK Monetary Authority）n票据清算由汇丰银行负责管理。票据清算由汇丰银行负责管理。n新加坡新加坡n新加坡金融
8、管理局新加坡金融管理局(MAS)2024/7/2611浙江工商大学金融学院所有制分类：所有制分类：n1、国家所有：大多数国家。英法德荷等。、国家所有：大多数国家。英法德荷等。n2、集体所有：央行的资本由金融机构持、集体所有：央行的资本由金融机构持有，如意大利银行和美国联邦储备银行。有，如意大利银行和美国联邦储备银行。n3、公私混合所有制，如日本、比利时。、公私混合所有制，如日本、比利时。n中国央行的资本归国家所有中国央行的资本归国家所有2024/7/2612浙江工商大学金融学院第二节第二节 中央银行性质和职能中央银行性质和职能n一、中央银行的性质一、中央银行的性质n二、中央银行的职能二、中央银
9、行的职能n三、中央银行的独立性三、中央银行的独立性2024/7/2613浙江工商大学金融学院一、中央银行性质一、中央银行性质n中央银行是一国金融体系的核心，负责中央银行是一国金融体系的核心，负责金融管理和金融调节的特殊金融机构，金融管理和金融调节的特殊金融机构，是政府的金融管理机构。是政府的金融管理机构。n地位的特殊性地位的特殊性n业务的特殊性业务的特殊性n管理的特殊性管理的特殊性2024/7/2614浙江工商大学金融学院n地位的特殊性地位的特殊性n身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者，国家干身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者，国家干预经济生活的重要工具。预经济生活的重要工具。n
10、宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡。充分就业和维持国际收支平衡。n业务的特殊性业务的特殊性n业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济生活，实现经济政策目标服务。生活，实现经济政策目标服务。n业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也业务经营的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他金融机构的存款。接受商业银行和其他金融机构的存款。n管理的特殊性管理的特殊性n是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综是行政管理机
11、构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综合行政的、经济的和法律的手段。合行政的、经济的和法律的手段。2024/7/2615浙江工商大学金融学院特点特点n1、处于超然地位，中心环节、具有相对独处于超然地位，中心环节、具有相对独立性立性n2、不以营利为目的、不以营利为目的n3、不经营一般商业银行的业务，享有货币、不经营一般商业银行的业务，享有货币发行权发行权n4、中央银行的资产具有最大流动性、中央银行的资产具有最大流动性n5、定期公布业务状况、定期公布业务状况2024/7/2616浙江工商大学金融学院中央银行业务活动的原则中央银行业务活动的原则 不以盈利为目标不以盈利为目标 保持资产的流动性保持资产
12、的流动性 保持业务的公开性保持业务的公开性业业务务活活动动遵遵循循相相应应的的法律规范法律规范以备商业银行和政府之需以备商业银行和政府之需 需要时，过多发行货币会破需要时，过多发行货币会破坏正常的货币、信用秩序坏正常的货币、信用秩序制定和实施货币政策制定和实施货币政策 维护金融和经济稳定维护金融和经济稳定影响公众，以便形成合理影响公众，以便形成合理 预期，增强货币政策效应预期，增强货币政策效应 使其活动置于公众的监督使其活动置于公众的监督 之下之下法定业务权利法定业务权利 法定业务范围法定业务范围 法定业务限制法定业务限制2024/7/2617浙江工商大学金融学院二、中央银行的职能二、中央银行
13、的职能n发行的银行（发行的银行（bank of issue）n银行的银行（银行的银行（bank of bank ）n政府的银行（政府的银行（states bank）n职能也在不断的发展和演进职能也在不断的发展和演进:n调节和控制宏观经济和维护金融稳定的银行调节和控制宏观经济和维护金融稳定的银行n制定和执行货币政策制定和执行货币政策n调节货币供给量调节货币供给量n监督和管理金融业监督和管理金融业n维护金融稳定维护金融稳定2024/7/2618浙江工商大学金融学院1、发行的银行、发行的银行n集中垄断货币发行集中垄断货币发行n控制货币供应量控制货币供应量n经济发行（信用发行）原则、调节、管理经济发行
14、（信用发行）原则、调节、管理发行库业务库市场中央银行商业银行出库入库现金投放现金归行2024/7/2619浙江工商大学金融学院2、银行的银行、银行的银行n集中存款准备金集中存款准备金n保证存款机构的清偿能力保证存款机构的清偿能力n有利于央行调节信用规模和控制货币供应量有利于央行调节信用规模和控制货币供应量n充当最后贷款人充当最后贷款人n再贴现再贴现n再抵押再抵押n再贷款再贷款n资金清算中心资金清算中心2024/7/2620浙江工商大学金融学院3、政府的银行、政府的银行n代理国库收支代理国库收支n代理国家债券发行代理国家债券发行n向政府融资（贷款、购买国债）向政府融资（贷款、购买国债）n保管黄金
15、外汇储备，并进行买卖和管理保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理n制定并监督执行金融法规制定并监督执行金融法规n代表政府从事国际金融活动代表政府从事国际金融活动n此外：政策职能、监管职能、研究职能、此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和促进职能开发和促进职能2024/7/2621浙江工商大学金融学院案例案例n1987年美国联邦储备当局的行动。年美国联邦储备当局的行动。n当时美国面临当时美国面临1929年之后的又一次严重的年之后的又一次严重的股市崩溃，美联储相当成功地扮演了危机中股市崩溃，美联储相当成功地扮演了危机中稳定器的角色。稳定器的角色。n美联储主席格林斯潘在美联储主席格林斯潘在10月月2
16、0日开市之前日开市之前宣布，联邦储备体系宣布，联邦储备体系“已经准备就绪，随时已经准备就绪，随时准备提供流动性资金，支持经济和金融体系准备提供流动性资金，支持经济和金融体系”。2024/7/2622浙江工商大学金融学院4、调控宏观经济、调控宏观经济和维护金融稳定和维护金融稳定2024/7/2623浙江工商大学金融学院三、中央银行的独立性三、中央银行的独立性n（一）中央银行独立性的基本含义（一）中央银行独立性的基本含义n（二）中央银行对政府保持独立性原因（二）中央银行对政府保持独立性原因n（三）中央银行独立性的基本内容（三）中央银行独立性的基本内容2024/7/2624浙江工商大学金融学院（一）
17、央行独立性的基本含义（一）央行独立性的基本含义n所谓中央银行的独立性，在市场经济体所谓中央银行的独立性，在市场经济体制下，是指中央银行在履行自身职责时，制下，是指中央银行在履行自身职责时，法律赋予或实际拥有的权力、决策和行法律赋予或实际拥有的权力、决策和行动的自主程度。动的自主程度。n实质是中央银行与政府的关系问题，实质是中央银行与政府的关系问题，n第一，中央银行应对政府保持一定的独立性；第一，中央银行应对政府保持一定的独立性；n第二，中央银行对政府的独立性是相对的。第二，中央银行对政府的独立性是相对的。2024/7/2625浙江工商大学金融学院（二）中央银行（二）中央银行对政府保持独立性的原
18、因对政府保持独立性的原因n首先，中央银行保持一定的独立性首先，中央银行保持一定的独立性n第一，中央银行和政府在国民经济中所处的第一，中央银行和政府在国民经济中所处的地位、关注问题的重点和解决问题的方式、地位、关注问题的重点和解决问题的方式、追求的行为目标存在差异。追求的行为目标存在差异。n第二，避免政治性经济波动产生的干扰。第二，避免政治性经济波动产生的干扰。n第三，避免财政赤字货币化。第三，避免财政赤字货币化。n第四，中央银行业务的特殊性。第四，中央银行业务的特殊性。n第五，稳定经济和金融的需要。第五，稳定经济和金融的需要。2024/7/2626浙江工商大学金融学院n其次，中央银行的独立性是
19、相对的其次，中央银行的独立性是相对的n第一，中央银行作为国家的金融管理部门，应当服第一，中央银行作为国家的金融管理部门，应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。中央银行的货币政策必须支持和配合国家的经益。中央银行的货币政策必须支持和配合国家的经济发展总目标，不能自行其道。济发展总目标，不能自行其道。n第二，货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分，第二，货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分，其制定和实施应考虑到与财政政策等其他宏观经济其制定和实施应考虑到与财政政策等其他宏观经济政策相配合，才能达到预定效果。政策相配合，才能达到预定效果。
20、n第三，中央银行的业务活动和监管都是在国家授权第三，中央银行的业务活动和监管都是在国家授权下进行的，有些国家的中央银行直接就是政府的组下进行的，有些国家的中央银行直接就是政府的组成部门，中央银行的主要负责人也大都由政府委任。成部门，中央银行的主要负责人也大都由政府委任。2024/7/2627浙江工商大学金融学院（三）央行独立性的基本内容（三）央行独立性的基本内容n1. 建立独立的货币发行制度，以维持货建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定币的稳定n2. 独立地制定或执行货币金融政策独立地制定或执行货币金融政策n3. 独立地管理和控制整个金融体系和金独立地管理和控制整个金融体系和金融市场融市场
21、2024/7/2628浙江工商大学金融学院央行独立性的实证央行独立性的实证（哈佛大学）（哈佛大学）n宏观经济政策目标的影响宏观经济政策目标的影响n中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低有着密切的相关关系有着密切的相关关系n中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具有几乎完全的相关关系有几乎完全的相关关系n中央银行独立性的强弱与国民经济增长率和中央银行独立性的强弱与国民经济增长率和劳动就业率相互之间不存在必然的相关性劳动就业率相互之间不存在必然的相关性2024/7/2629浙江工商大学金融学院中央银行独立性中央银行独立性与通
22、货膨胀合经济增长关系与通货膨胀合经济增长关系2024/7/2630浙江工商大学金融学院加强中国人民银行的独立性加强中国人民银行的独立性n中国人民银行的独立性是相对的中国人民银行的独立性是相对的n中国人民银行的独立性表现在多方面：中国人民银行的独立性表现在多方面：n中国人民银行的货币决策权直接受制于中央政府；中国人民银行的货币决策权直接受制于中央政府；行为目标的多重性，难免与货币政策目标发生一定行为目标的多重性，难免与货币政策目标发生一定的冲突；再贷款供应和外汇占款弱化了中国人民银的冲突；再贷款供应和外汇占款弱化了中国人民银行的信用独立性。行的信用独立性。n加强中国人民银行独立性本身不是目的：加
23、强中国人民银行独立性本身不是目的：n目的是为了提高中央银行维持经济稳定发展的工作目的是为了提高中央银行维持经济稳定发展的工作效率，更好地实现中央银行保持货币稳定，促进经效率，更好地实现中央银行保持货币稳定，促进经济发展的目标。在这方面，中央政府与中央银行的济发展的目标。在这方面，中央政府与中央银行的总体目标是一致的。总体目标是一致的。2024/7/2631浙江工商大学金融学院第三节第三节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务n一、中央银行业务活动的一般原则一、中央银行业务活动的一般原则n二、中央银行的资产负债表二、中央银行的资产负债表n三、中央银行的资产负债业务三、中央银行的资产负债业务n四、
24、中央银行的资金清算业务四、中央银行的资金清算业务2024/7/2632浙江工商大学金融学院一、央行业务活动的一般原则一、央行业务活动的一般原则n（一）非营利性（一）非营利性n（二）流动性（二）流动性n（三）主动性（三）主动性n（四）公开性（四）公开性2024/7/2633浙江工商大学金融学院二、中央银行的资产负债表二、中央银行的资产负债表n中央银行的资产负债表是其银行性业务中央银行的资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中资产负债业务的综合会计记录。n中央银行资产负债业务的种类、规模和中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产结构，都综合地反映在一定时
25、期的资产负债表上。负债表上。2024/7/2634浙江工商大学金融学院n资产项目资产项目n贴现及放款贴现及放款n政府债券及财政借款政府债券及财政借款n黄金、外汇储备黄金、外汇储备n国际金融机构往来国际金融机构往来n其它资产其它资产n负债项目负债项目n货币发行货币发行n商业银行等金融机构存款商业银行等金融机构存款n政府及公共机构存款政府及公共机构存款n国际金融机构往来国际金融机构往来n其它负债其它负债n资本帐户资本帐户2024/7/2635浙江工商大学金融学院三、中央银行的资产负债业务三、中央银行的资产负债业务n（一）负债业务（一）负债业务n（二）资产业务（二）资产业务2024/7/2636浙江
26、工商大学金融学院（一）负债业务（一）负债业务n1.货币发行（流通中的货币）（公众手货币发行（流通中的货币）（公众手持现金）持现金）n2.代理国库代理国库n3.各项存款各项存款n4.其它负债其它负债2024/7/2637浙江工商大学金融学院1.货币发行货币发行n是指通过再贴现、再贷款、购买有价证券及收是指通过再贴现、再贷款、购买有价证券及收购黄金外汇等渠道投入市场形成流通中的货币。购黄金外汇等渠道投入市场形成流通中的货币。n中央银行发行的主要是信用货币，现钞纸币，中央银行发行的主要是信用货币，现钞纸币，金属铸币辅币金属铸币辅币n中央银行的重要负债中央银行的重要负债n我国人民币发行无发行保证的规定
27、。我国人民币发行无发行保证的规定。n坚持垄断发行原则、信用保证原则和弹性发行原则，坚持垄断发行原则、信用保证原则和弹性发行原则，实际是国家信用和中央银行信用为保证的发行。实际是国家信用和中央银行信用为保证的发行。n经济发行与财政发行经济发行与财政发行2024/7/2638浙江工商大学金融学院n指货币从中央银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会指货币从中央银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会;n指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。人民银行商业银行出库贴现贷款购买证券收购外汇收回贷款出售证券入库 发放贷款 工资及对个人其它支出
28、行政管理费 采购支出现金投放现金回笼 吸收存款 收回贷款及利息2024/7/2639浙江工商大学金融学院2.经理国库业务（政府存款）经理国库业务（政府存款）n中央银行作为国家政府的银行，一般都由政府中央银行作为国家政府的银行，一般都由政府赋予其代理国库的职责，财政的收支由中央银赋予其代理国库的职责，财政的收支由中央银行代理，中央银行是国库资金收付的中心。行代理，中央银行是国库资金收付的中心。n意义表现在：意义表现在：n它可以吸收大量的财政金库存款，形成其重要资金来源之一。它可以吸收大量的财政金库存款，形成其重要资金来源之一。n这种存款通常都是无息的，故中央银行代理国库不仅可以积这种存款通常都是
29、无息的，故中央银行代理国库不仅可以积聚大量资金，还可以降低其总的筹资成本。聚大量资金，还可以降低其总的筹资成本。n对于国家政府而言，由中央银行代理国库，既可以减少收付对于国家政府而言，由中央银行代理国库，既可以减少收付税款的成本，又可以安全地保管资金，为其妥善使用提供方税款的成本，又可以安全地保管资金，为其妥善使用提供方便。便。n同时，在资金短缺时还可借助中央银行作短期融通。同时，在资金短缺时还可借助中央银行作短期融通。2024/7/2640浙江工商大学金融学院3. 准备金存款业务准备金存款业务n主要是指集中存款准备金；是央行对一主要是指集中存款准备金；是央行对一般金融机构的负债。般金融机构的
30、负债。n目的：目的：n一是配合货币政策，形成存款准备金工具，调节一是配合货币政策，形成存款准备金工具，调节信贷及货币供应量规模；信贷及货币供应量规模；n二是满足一般金融机构流动性及清偿能力的要求。二是满足一般金融机构流动性及清偿能力的要求。n方式：方式：n法定存款准备金法定存款准备金n超额存款准备金超额存款准备金2024/7/2641浙江工商大学金融学院存款准备金的组成存款准备金的组成n库存准备金：通常是商业银行以现金形库存准备金：通常是商业银行以现金形式持有；式持有；n法定准备金：法定准备金：n超额准备金：超额准备金：2024/7/2642浙江工商大学金融学院法定存款准备金和超额准备金法定存
31、款准备金和超额准备金n前者是中央银行调控信用规模和货币供前者是中央银行调控信用规模和货币供应量的政策手段；后者是商业银行资产应量的政策手段；后者是商业银行资产调整和信用创造的条件调整和信用创造的条件n前者大小取决于中央银行货币政策要求；前者大小取决于中央银行货币政策要求；后者取决于商业银行资产结构的选择和后者取决于商业银行资产结构的选择和持有超额准备金的成本持有超额准备金的成本n前者使用的主动权在中央；后者的主动前者使用的主动权在中央；后者的主动权在商业银行的手中权在商业银行的手中2024/7/2643浙江工商大学金融学院我国存款准备金制度我国存款准备金制度n人行于人行于1984年开始专门形式
32、央行职能时，年开始专门形式央行职能时，即建立起了存款准备金制度。即建立起了存款准备金制度。2024/7/2644浙江工商大学金融学院（二）资产业务（二）资产业务n1.再贴现与再放款业务再贴现与再放款业务n2.黄金外汇占款黄金外汇占款n保管黄金外汇储备业务（买卖储备资产）保管黄金外汇储备业务（买卖储备资产）n3.购入债券和票据购入债券和票据n证券买卖业务证券买卖业务(主要是政府债券主要是政府债券)n4.其它资产其它资产2024/7/2645浙江工商大学金融学院1.再贴现与再贷款再贴现与再贷款n所谓再贴现是指商业银行和其他金融机构将通所谓再贴现是指商业银行和其他金融机构将通过贴现业务持有的尚未到期
33、的商业票据向中央过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。再贴现主要用于解决一般金融机构由于办理贴再贴现主要用于解决一般金融机构由于办理贴现业务，引起暂时的资金困难。现业务，引起暂时的资金困难。n所谓再贷款是指中央银行向商业银行、其他金所谓再贷款是指中央银行向商业银行、其他金融机构和政府等发放贷款进行的资金融通。融机构和政府等发放贷款进行的资金融通。2024/7/2646浙江工商大学金融学院再贷款再贷款n（1）对商业银行和其它金融机构）对商业银行和其它金融机构n特点：特点：n一般金融机构一般金融机构n贷款具有形成
34、基础货币的特点贷款具有形成基础货币的特点n反映中央银行的意愿需要反映中央银行的意愿需要n只能用于解决短期资金周转不灵或补充存款准备金不足的只能用于解决短期资金周转不灵或补充存款准备金不足的需要。（不能用于纳税、贷款利息、有价证券、房地产、需要。（不能用于纳税、贷款利息、有价证券、房地产、商品等投机活动）商品等投机活动）n种类：种类：n年度性、季节性和日拆性贷款年度性、季节性和日拆性贷款2024/7/2647浙江工商大学金融学院再贷款再贷款n（2）对政府贷款）对政府贷款n特点：特点：n弥补财政资金亏空的应急措施之一弥补财政资金亏空的应急措施之一n方式：方式：n透支（严禁）透支（严禁）n直接贷款（
35、严格限制）直接贷款（严格限制）n对财政性国库券和国债的证券投资（间接）对财政性国库券和国债的证券投资（间接）2024/7/2648浙江工商大学金融学院再贴现再贴现n是指商业银行和其它金融机构持有已贴是指商业银行和其它金融机构持有已贴现的尚未到期的商业承兑汇票和银行承现的尚未到期的商业承兑汇票和银行承兑汇票，向中央银行进行票据再转让的兑汇票，向中央银行进行票据再转让的一种行为。一种行为。n主要用于解决一般金融机构由于办理贴现业主要用于解决一般金融机构由于办理贴现业务，引起暂时的资金困难。务，引起暂时的资金困难。n贴现、贷款、抵押贷款、信用贷款是不同的贴现、贷款、抵押贷款、信用贷款是不同的2024
36、/7/2649浙江工商大学金融学院2.证券买卖业务证券买卖业务n所谓证券买卖业务是指中央银行作为金所谓证券买卖业务是指中央银行作为金融市场的重要参与者或一员，在公开市融市场的重要参与者或一员，在公开市场进行证券的买卖活动。场进行证券的买卖活动。n中央银行买入证券实际上是通过市场向社会中央银行买入证券实际上是通过市场向社会投放货币；反之，卖出证券则是将流通中的投放货币；反之，卖出证券则是将流通中的货币收回。货币收回。2024/7/2650浙江工商大学金融学院n特点：特点： （再贴现则相反）（再贴现则相反）n资产流动性高资产流动性高n直接影响基础货币而间接影响货币乘数；直接影响基础货币而间接影响货
37、币乘数；n对经济金融影响伸缩性大、振荡性小。对经济金融影响伸缩性大、振荡性小。n方式方式n直接买卖需要增加或压缩商业银行超额准备金直接买卖需要增加或压缩商业银行超额准备金进取性进取性n改变原有准备金数额和货币存量改变原有准备金数额和货币存量n回购临时调节商业银行准备金或流动性防御性回购临时调节商业银行准备金或流动性防御性n抵消市场的临时变化因素，保持商业银行准备金的稳定抵消市场的临时变化因素，保持商业银行准备金的稳定2024/7/2651浙江工商大学金融学院3.金银外汇储备业务金银外汇储备业务n指央行集中管理储备资产买卖储备资产指央行集中管理储备资产买卖储备资产n（黄金、外汇、特别提款权和在（
38、黄金、外汇、特别提款权和在IMF的储备头寸）的储备头寸） n作用作用n维护国际收支的清偿能力维护国际收支的清偿能力n促进国际收支平衡促进国际收支平衡n稳定汇价和国内货币流通稳定汇价和国内货币流通n目标目标n数量适当、结构合理、灵活调节数量适当、结构合理、灵活调节2024/7/2652浙江工商大学金融学院简化的中央银行资产负债表简化的中央银行资产负债表资资 产产负负 债债贴现及放款贴现及放款政府债券和财政借款政府债券和财政借款外汇黄金储备外汇黄金储备其它资产其它资产流通中通货流通中通货国库及公共机构存款国库及公共机构存款商业银行等金融机构存商业银行等金融机构存款款其它负债和资本项目其它负债和资本
39、项目合合 计计合合 计计2024/7/2653浙江工商大学金融学院IMF公布的公布的中央银行资产负债表格式中央银行资产负债表格式资 产 负 债国外资产对中央政府债权对地方政府债权对存款货币银行债权对非货币金融机构债权对非金融政府企业债权对特定机构债权对私人部门债权储备货币定期储蓄和外币储蓄发行债券进口抵押和限制存款对外负债中央政府存款对等基金资本项目其它项目2024/7/2654浙江工商大学金融学院我国货币当局资产负债表（我国货币当局资产负债表（20062006年季度年季度6 6月数据）月数据） 单位：亿元单位：亿元 2024/7/2655浙江工商大学金融学院四、中央银行的资金清算业务四、中央
40、银行的资金清算业务n中央银行的资金清算业务是指中央银行为商业中央银行的资金清算业务是指中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务。转移的业务。n主要有三类清算业务：主要有三类清算业务：n集中办理票据交换集中办理票据交换n集中清算交换的差额集中清算交换的差额n办理资金的异地转移办理资金的异地转移n此外，中央银行还办理代理发行和兑付国债业此外，中央银行还办理代理发行和兑付国债业务以及金银管理业务。务以及金银管理业务。2024/7/2656浙江工商大学金融学院本章作业：本章作业：n关键词：关键词：n最后贷款人最后贷款人 存款准备金存款准备
41、金 n再贷款再贷款 再贴现再贴现 n法定存款准备金法定存款准备金 超额存款准备金超额存款准备金n银行的银行银行的银行n政府的银行政府的银行 n发行的银行发行的银行2024/7/2657浙江工商大学金融学院思考与练习思考与练习n1. 中央银行组织制度有哪几种类型？中央银行组织制度有哪几种类型？n2. 试阐述中央银行的三大基本职能。如何理解中央银行职能的新试阐述中央银行的三大基本职能。如何理解中央银行职能的新变化？变化？ 中央银行作为银行的银行具体表现在哪些方面？中央银行中央银行作为银行的银行具体表现在哪些方面？中央银行集中存款准备金的目的是什么？法定存款准备金和超额存款准备集中存款准备金的目的是
42、什么？法定存款准备金和超额存款准备金的区别何在？金的区别何在？n3. 中央银行有哪些资产负债业务？这些业务与商业银行有何不同中央银行有哪些资产负债业务？这些业务与商业银行有何不同？n4. 为什么说货币发行是中央银行的负债业务？为什么说货币发行是中央银行的负债业务？n5. 中央银行的再贷款和再贴现业务有什么不同？中央银行的再贷款和再贴现业务有什么不同？n6. 中央银行的证券买卖业务有什么要求？中央银行的证券买卖业务有什么要求？n7. 中央银行的资金清算业务主要有哪些？中央银行的资金清算业务主要有哪些？n8. 中央银行为什么要有独立性？中央银行独立性的含义是什么？中央银行为什么要有独立性？中央银行独立性的含义是什么？2024/7/2658浙江工商大学金融学院预习第八章预习第八章 货币需求货币需求n货币供需理论主要研究对象是什么？货币供需理论主要研究对象是什么？n货币供给与货币需求之间有关联吗？何货币供给与货币需求之间有关联吗？何在？在？n有哪些主要的货币供给理论？有哪些主要的货币供给理论？n有哪些主要的货币需求理论？有哪些主要的货币需求理论？2024/7/2659浙江工商大学金融学院
