赵洪进《企业财务报表阅读与分析》.ppt

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1、赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1 1公司会计研究公司会计研究 赵洪进赵洪进 主讲主讲上海理工大学硕士研究生课程上海理工大学硕士研究生课程上海理工大学硕士研究生课程上海理工大学硕士研究生课程上海理工大学硕士研究生课程上海理工大学硕士研究生课程 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进2 2 一、财务报表分析的一、财务报表分析的基本方法基本方法 二、资产负债表的阅读与分析二、资产负债表的阅读与分析-偿债能力分析偿债能力分析 三、利润表的阅读与分析三、利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析 四、资产负债表与利润表结合分析四、资产负债表与利润表结合分析-营运

2、能力的分析营运能力的分析 五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量的分析现金流量的分析 六、六、舞弊红旗舞弊红旗与与财务报表调整与重构财务报表调整与重构 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容？赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进3 3一、财务报表分析的一、财务报表分析的基本方法基本方法 财务报表分析财务报表分析包括财务报告的审计报告类型分析、会计报表附注分析、财务数包括财务报告的审计报告类型分析、会计报表附注分析、财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比较。具体包括以下据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比较。具体包括以下5 5种方法种

3、方法。 1 1、比较分析法、比较分析法 概念：概念：将企业某一时期的财务数据与一个将企业某一时期的财务数据与一个标准标准相比，从而得出一些结论。相比，从而得出一些结论。目的：目的：比较分析主要是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，比较分析主要是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。为进一步的分析指明方向。比较的标准比较的标准可以是计划的数字，可以是过去会计期间的数字，也可以是同行可以是计划的数字，可以是过去会计期间的数字，也可以是同行业其他企业的数字。在比较分析中，最关键的是找到一个合业其他企业的数字。在比较分析中，最关键的是找到一个合适的标准，不同的分析目的

4、之下会有不同的标准适的标准，不同的分析目的之下会有不同的标准。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4 42 2、趋势分析、趋势分析趋势分析与比较分析的区别：趋势分析与比较分析的区别：比较分析比较分析：指的是横截面数据的比较，即不同类型数据的比较，比如不同公指的是横截面数据的比较，即不同类型数据的比较，比如不同公司之间，或者同一公司实际数据与历史数据或是计划数据之司之间，或者同一公司实际数据与历史数据或是计划数据之间的比较；间的比较；趋势分析趋势分析：从本质上说也是一种比较。是指时间序列分析，即将同一家公司从本质上说也是一种比较。是指时间序列分析，即将同一家公司不同年度的数据

5、进行比较。不同年度的数据进行比较。目的：目的：揭示财务状况和经营成果的变化及其原因和性质，并且帮助我们揭示财务状况和经营成果的变化及其原因和性质，并且帮助我们预测未来。预测未来。比较对象：比较对象：用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据。比数据。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5 53 3、因素分析、因素分析 为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法。一般要借助于差异分析的方法。目的：目的： 了解引起某一财务或非财

6、务数据与预计的标准了解引起某一财务或非财务数据与预计的标准发生差异的各种原因造成的影响大小，从而让我们发生差异的各种原因造成的影响大小，从而让我们能够把重点放在那些引起了较大差异的、并且可控能够把重点放在那些引起了较大差异的、并且可控的因素上。的因素上。主要应用于主要应用于企业内部的财务分析中应用较多。企业内部的财务分析中应用较多。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进6 64 4、财务比率分析、财务比率分析 通过计算财务比率的方法通过计算财务比率的方法建立不同财务数字之间的联建立不同财务数字之间的联系，帮助我们了解企业的财务状况和经营成果。系，帮助我们了解企业的财务状况和经

7、营成果。 比率分析也需要找到一个标准，才能得出结论。比率分析也需要找到一个标准，才能得出结论。因此因此它往往要借助于比较分析和趋势分析方法。它往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 财务比率最主要的好处财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年实际收益的作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年实际收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益变动。变动。 财务比率一般包

8、括财务比率一般包括流动性比率、盈利能力比率、资产流动性比率、盈利能力比率、资产运作效率比率等具体指标。运作效率比率等具体指标。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7 75 5、同型分析（结构分析）、同型分析（结构分析） 即结构分析即结构分析，通过计算百分比的方式了解不同的资产、，通过计算百分比的方式了解不同的资产、负债、成本、费用项目在会计报表中所占的比重。负债、成本、费用项目在会计报表中所占的比重。 常用的同型分析方法常用的同型分析方法主要是资产负债表的同型分析和利润主要是资产负债表的同型分析和利润表的同型分析。表的同型分析。 资产负债表的同型分析资产负债表的同型分析就是

9、将公司的总资产作为就是将公司的总资产作为100%100%，用占总资产的比重表示各个资产和负债项目；，用占总资产的比重表示各个资产和负债项目； 利润表的同型分析利润表的同型分析就是将公司的收入作为就是将公司的收入作为100%100%，用，用占收入的百分比表示各个成本、费用项目。占收入的百分比表示各个成本、费用项目。 有助于在众多的会计报表项目有助于在众多的会计报表项目中迅速发现分析的重点，并中迅速发现分析的重点，并对这些重要的资产、负债合成费用项目进行细致的分析。对这些重要的资产、负债合成费用项目进行细致的分析。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8 8 另外还要注意另外还要

10、注意 （1 1）基本面分析方法）基本面分析方法 企业的基本面分析企业的基本面分析包括宏观经济分析、行业现状和前包括宏观经济分析、行业现状和前景分析、公司在行业的位置、公司高级管理人员的经营管景分析、公司在行业的位置、公司高级管理人员的经营管理能力、公司的经营策略、公司的市场份额和声望等。它理能力、公司的经营策略、公司的市场份额和声望等。它与财务分析息息相关。与财务分析息息相关。 因为因为，企业的会计报表应该反映宏观经济运行状况和，企业的会计报表应该反映宏观经济运行状况和行业发展状况对公司经营活动和财务状况的影响。如果企行业发展状况对公司经营活动和财务状况的影响。如果企业的会计报表严重脱离了宏观

11、经济运行状况和行业发展状业的会计报表严重脱离了宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力，况，以及公司的经营策略和管理能力，那么那么，会计报表严，会计报表严重脱离宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经重脱离宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力之处，应该是调查分析重点。营策略和管理能力之处，应该是调查分析重点。提示提示： 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9 9 （2 2）现场调查方法）现场调查方法 现场调查的目的现场调查的目的是根据财务分析和基本面分析提供是根据财务分析和基本面分析提供的问题线索，判断企业问题区域、风险范围和风

12、险程度，的问题线索，判断企业问题区域、风险范围和风险程度，并且更广泛和深入地发现企业问题区域和风险，判断企并且更广泛和深入地发现企业问题区域和风险，判断企业会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况业会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况的真实程度，确定贷款或投资对象。的真实程度，确定贷款或投资对象。 现场调查的程序包括现场调查的程序包括：准备现场调查提纲；到调查准备现场调查提纲；到调查对象单位或部门现场调查；与现场调查单位或部门的管对象单位或部门现场调查；与现场调查单位或部门的管理人员面谈，询问有关问题。理人员面谈，询问有关问题。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵

13、洪进1010 一、财务报表分析的一、财务报表分析的基本方法基本方法 二、资产负债表的阅读与分析二、资产负债表的阅读与分析-偿债能力分析偿债能力分析 三、利润表的阅读与分析三、利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析 四、资产负债表与利润表结合分析四、资产负债表与利润表结合分析-营运能力的分析营运能力的分析 五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量的分析现金流量的分析 六、六、舞弊红旗舞弊红旗与与财务报表调整与重构财务报表调整与重构 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容？赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1111 应掌握下列内容：应掌握下列

14、内容： （一）认识资产负债表（一）认识资产负债表及及分析工作底稿的准备分析工作底稿的准备 （二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析 （三）资产负债表重要项目的分析（三）资产负债表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）偿债能力分析综合结论（五）偿债能力分析综合结论二、二、 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 -偿债能力分析偿债能力分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1212 （一）认识资产负债表（一）认识资产负债表及及分析工作底稿的准备分析工作底稿的准备 1、资产负债表的概念、作用和特点、资产负债表的概念、作用和特点 资产负债表就是反

15、映企业在某一特定日期，所拥有的资资产负债表就是反映企业在某一特定日期，所拥有的资产以及所占用的资金的来源产以及所占用的资金的来源负债和所有者权益的报表。负债和所有者权益的报表。通过资产负债表可以判断企业的通过资产负债表可以判断企业的财务状况财务状况。 怎样理解财务状况？怎样理解财务状况？ 严格意义上的财务状况至少包括严格意义上的财务状况至少包括三层意思三层意思： 一是一是关于资产、负债和所有者权益构成情况及其合理性；关于资产、负债和所有者权益构成情况及其合理性； 二是二是关于流动性，通常指资产的流动性，也就是资产变成现关于流动性，通常指资产的流动性，也就是资产变成现金的能力，俗语称金的能力，俗

16、语称“变现能力变现能力”； 三是三是关于财务弹性，即企业应付意外情况的能力，如意外灾关于财务弹性，即企业应付意外情况的能力，如意外灾害、意外机会等。害、意外机会等。 2、分析工作底稿的准备、分析工作底稿的准备 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1313银行银行资产负债表分析工作底稿资产负债表分析工作底稿年年 月月 日日客客户名称：名称：报表表时间范范围：资产负债表分析内容：资产负债表分析内容：一、与其他会计报表间勾稽关系情况一、与其他会计报表间勾稽关系情况二、资产负债表结构分析二、资产负债表结构分析 三、资产负债表重要项目的分析三、资产负债表重要项目的分析 四、财务比率分析

17、四、财务比率分析 五、偿债能力分析综合结论五、偿债能力分析综合结论客户经理：客户经理： 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1414 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备（一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备 （二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析 （三）资产负债表重要项目的分析（三）资产负债表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）偿债能力分析综合结论（五）偿债能力分析综合结论二、二、 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 -偿债能力分析偿债能力分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进

18、赵洪进1515（二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析理想资产负债表要素理想资产负债表要素 企业都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自己的财务状况处于良好企业都希望能拥有一个理想资产负债结构，使自己的财务状况处于良好的循环状态。理想资产负债结构应具备的要素应包括：的循环状态。理想资产负债结构应具备的要素应包括：赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1616 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备（一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备 （二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析 （三）资产负债表重要项目的分析（三）资产负债表重要

19、项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）偿债能力分析综合结论（五）偿债能力分析综合结论二、二、 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 -偿债能力分析偿债能力分析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进17171 1、交易性金融资产（短期投资）、交易性金融资产（短期投资） 交交易易性性金金融融资资产产（短短期期投投资资）主主要要是是指指企企业业为为了了近近期期内内出出售售而而持持有有的的金金融融资资产产，例例如如企企业业以以赚赚取取差差价价为为目目的的从从二二级级市市场场购购入入的的股股票票、债券、基金等。债券、基金等。 解读该项目时，解读该项目时，注意分

20、析交易性金融资产注意分析交易性金融资产投资投资（短期投资）（短期投资）的规模是否适度。的规模是否适度。 （三）资产负债表重要项目的分析（三）资产负债表重要项目的分析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1818短期投资的审核方法短期投资的审核方法 如果短期投资流动资产如果短期投资流动资产15，应审核应审核短期投资科短期投资科目，目，主要审核说明主要审核说明短期投资的具体内容，并确认其真实存短期投资的具体内容，并确认其真实存在性，计价是否准确，是否提取足额减值准备；是否存在在性，计价是否准确，是否提取足额减值准备；是否存在利用银行信贷资金买卖股票现象。利用银行信贷资金买卖股票现

21、象。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进19192 2、应收账款、应收账款 应应收收账账款款，是是指指企企业业因因销销售售商商品品、产产品品、提提供供劳劳务务等等应应向向购购货货单位或接受劳务单位而收取的款项。单位或接受劳务单位而收取的款项。 在判断分析时在判断分析时，应考虑：，应考虑： （1）应应收收账账款款的的规规模模。应应收收账账款款的的规规模模受受众众多多因因素素的的影影响响，应应结结合合企企业业的的经经营营方方式式及及所所处处行行业业的的特特点点、企企业业的的信信用用政政策策来来分分析。析。 （2）应应收收账账款款的的质质量量。应应收

22、收账账款款的的质质量量，是是指指债债权权转转化化为为货货币币的的能能力力。对对于于应应收收账账款款的的质质量量分分析析，主主要要是是通通过过对对债债权权的的账账龄龄进行分析。进行分析。 在在分分析析应应收收账账款款的的质质量量时时，还还要要特特别别注注意意企企业业是是否否存存在在潜潜在在亏亏损损风风险险，如如将将已已无无望望收收回回的的账账款款长长期期挂挂账账，不不按按规规定定计计提提坏坏账账准备；准备； 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进2020应收账款的审核方法应收账款的审核方法 主要审查企业是否存主要审查企业是否存在较大数额在较大数额账龄超过账龄超过1年的应收年的应收

23、账款；是否存在较大数额且账款；是否存在较大数额且已判定不能回收的应收账款已判定不能回收的应收账款而未核销而未核销；是否由于经营效益下降导致应收账款不能及；是否由于经营效益下降导致应收账款不能及时回收而数额增加；是否存在收款期时回收而数额增加；是否存在收款期大于一年的大额应大于一年的大额应收账款，是否提取足额坏账准备收账款，是否提取足额坏账准备；应收账款是否真实存；应收账款是否真实存在，是否存在虚列应收账款以虚增销售收入现象及其他在，是否存在虚列应收账款以虚增销售收入现象及其他需要审核的问题。需要审核的问题。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进2

24、121案例案例 坏账准备政策的影响。坏账准备政策的影响。 由于资产负债表上列示的是应收账款净额，因此，在分由于资产负债表上列示的是应收账款净额，因此，在分析应收账款的质量时要特别关注企业坏账准备计提的合理性。析应收账款的质量时要特别关注企业坏账准备计提的合理性。尤其是注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否尤其是注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否改变。改变。案例案例 国国电电南南自自（600268）2001年年报报显显示示，将将1年年以以内内的的坏坏账账计计提提比比例例由由5%调调整整为为1%，1-2年年的的坏坏账账比比例例由由6%调调整整为为3%，其其结结果果使使国国电电南

25、南自自在在2001年年直直接接减减少少1436万万元元的费用，的费用，对当年利润有很大影响。对当年利润有很大影响。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进22223、其他应收款、其他应收款 其他应收款，其他应收款，是指企业除应收票据、应收账款和是指企业除应收票据、应收账款和预付账款外的其他应收、暂付的款项。其他应收款属于预付账款外的其他应收、暂付的款项。其他应收款属于企业主营业务以外的债权企业主营业务以外的债权 ，如应收的各项赔款、罚款、，如应收的各项赔款、罚款、存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项等存出的保证金，应向职工个人收取的垫付款项等

26、。 在判断分析时在判断分析时，应考虑：，应考虑： 其他应收款既为其他应收款既为“其他其他”，则与主营业务产生的债，则与主营业务产生的债权（应收账款等）权（应收账款等）比较其数额不应过大。比较其数额不应过大。如果其数额过如果其数额过高，则属于不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。高，则属于不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。要警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资要警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金以及转移销售收入偷逃税款等。金以及转移销售收入偷逃税款等。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进2323其他应收款的审核方法其他应收款的审核方法 如果企业

27、其他应收款流动资产总额如果企业其他应收款流动资产总额10，则，则应应审核其他应收款审核其他应收款。 要求核实说明要求核实说明该企业其他应收款的主要项目，以证该企业其他应收款的主要项目，以证实是否存在抽逃投资、错列现象，同时要对其他应收款实是否存在抽逃投资、错列现象，同时要对其他应收款的回收性进行审核说明。一般情况下，其他应收款具体的回收性进行审核说明。一般情况下，其他应收款具体项目包括应收的各种赔款、罚款，应收出租包装物租金，项目包括应收的各种赔款、罚款，应收出租包装物租金，应向职工收取的各种垫付款项、备用金、存出保证金、应向职工收取的各种垫付款项、备用金、存出保证金、预付账款转入等。预付账款

28、转入等。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进2424 界界龙龙实实业业（600836）2001年年报报披披露露，截截至至2001年年12月月31日日，公公司司其其他他应应收收款款为为17614万万元元，其其中中拖拖欠欠3年年以以上的高达上的高达8584万元，甚至有万元，甚至有3021万元拖欠在万元拖欠在5年以上。年以上。 分析发现，分析发现，绝大部分是大股东所欠。绝大部分是大股东所欠。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进25254 4、预付账款、预付账款 预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给

29、供预付账款，是指企业按照购货合同规定预付给供货单位的款项。货单位的款项。 在判断分析时在判断分析时，应考虑：，应考虑： 判断预付账款的规模是否合适，判断预付账款的规模是否合适，主要应考虑采购主要应考虑采购特定存货的市场供求状况。特定存货的市场供求状况。 一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部分。一般而言，预付账款不构成流动资产的主体部分。若企业预付账款较高，若企业预付账款较高，则可能预示着企业有非法转移则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。行为。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进262

30、6 2004年年年年初初，天天津津磁磁卡卡（600800）应应收收款款项项从从2003年年年年初初时时的的12.44亿亿元元，下下降降至至7.27亿亿元元，表表面面上上看看，天天津津磁磁卡卡确确实实收收回回了了大大量量的的应应收收款款项项，但但是是公公司司预预付付账账款款却却从从2003年年年年初初时时的的3.84亿亿元元上上升升至至9.72亿亿元元。截截至至2005年中报，年中报，公司的预付账款公司的预付账款11.7亿元。亿元。 主主要要的的两两笔笔一一是是将将出出售售和和兴兴大大厦厦的的5.3亿亿元元用用于于预预付付材材料及设备款，但是此设备实际价值只有料及设备款，但是此设备实际价值只有4

31、.3亿元。亿元。 二二是是预预付付给给兄兄弟弟公公司司天天津津印印刷刷厂厂6.38亿亿元元。可可见见，该该公公司司大大股股东东一一边边还还款款，一一边边却却利利用用子子公公司司以以另另一一种种形形式式再再次次占用公司的资金。占用公司的资金。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进27275 5、存货、存货 存货，存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。材料和物料等

32、。 存货存货是企业的一项重要的流动资产，所占比重较大，而且本是企业的一项重要的流动资产，所占比重较大，而且本期期末的存货，即为下期期初的存货，如果存货计算不当，不仅期期末的存货，即为下期期初的存货，如果存货计算不当，不仅影响本期的资产负债表和利润表，还会影响下期的收益。影响本期的资产负债表和利润表，还会影响下期的收益。 对存货项目，应主要关注以下几点：对存货项目，应主要关注以下几点： 存货的规模及具体项目构成。存货的规模及具体项目构成。 存货发出的计价方法。存货发出的计价方法。 存货的期末计价及存货跌价准备的计提。存货的期末计价及存货跌价准备的计提。 存货的库存周期。存货的库存周期。 赵洪进7

33、/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进2828存货的审核方法存货的审核方法 核实存货的主要组成；是否存在少列、多列存货现核实存货的主要组成；是否存在少列、多列存货现象，核实存货的真实存在；核实说明存货收入、发出计象，核实存货的真实存在；核实说明存货收入、发出计价方法及其一贯性，是否存在多计存货，少计成本的现价方法及其一贯性，是否存在多计存货，少计成本的现象；存货是否大量积压变质，而未提取足额的跌价准备；象；存货是否大量积压变质，而未提取足额的跌价准备；核实是否由于该企业经营效益下降，存货销不出去导致核实是否由于该企业经营效益下降，存货销不出去导致存货数额较大；通过对存货的审核了解企业的

34、生产销售存货数额较大；通过对存货的审核了解企业的生产销售能力；其他需要说明的情况。能力；其他需要说明的情况。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进2929 1 1）固定资产规模分析。）固定资产规模分析。 2 2）固定资产更新情况分析。）固定资产更新情况分析。 3 3）固定资产会计政策分析。）固定资产会计政策分析。 固定资产的会计政策主要包括固定资产折旧和固定资产减值准备两固定资产的会计政策主要包括固定资产折旧和固定资产减值准备两个方面。个方面。在分析固定资产折旧政策时，应关注以下在分析固定资产折旧政策时，应关注以下4 4个方面：个方面： （1）分

35、析企业固定资产预计使用寿命和预计净残值确定的合理性。）分析企业固定资产预计使用寿命和预计净残值确定的合理性。 （2）分析企业固定资产折旧方法的合理性。）分析企业固定资产折旧方法的合理性。 （3）观察企业固定资产折旧政策前后各期是否保持一致。）观察企业固定资产折旧政策前后各期是否保持一致。 （4 4）在进行固定资产减值准备政策的分析时，应注意企业是否依据）在进行固定资产减值准备政策的分析时，应注意企业是否依据企业会计准则规定计提固定资产减值准备，计提是否准确。企业会计准则规定计提固定资产减值准备，计提是否准确。 6 6、固定资产、固定资产在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 赵洪进7/2

36、6/20247/26/2024赵洪进赵洪进3030固定资产的审核与识别方法固定资产的审核与识别方法 主要核实说明企业固定资产的组成，并确认固定资产划分是否准主要核实说明企业固定资产的组成，并确认固定资产划分是否准确、产权是否归企业所有，是否存在将经营租赁固定资产计人固定资确、产权是否归企业所有，是否存在将经营租赁固定资产计人固定资产原值现象；核实企业固定资产的汁价是否真实公允，是否及时提取产原值现象；核实企业固定资产的汁价是否真实公允，是否及时提取固定资产减值准备；审查固定资产折旧方法、期限是否合法合理并遵固定资产减值准备；审查固定资产折旧方法、期限是否合法合理并遵守一贯性原则守一贯性原则.是

37、否存在少提折旧、不提折旧现象；审查是否存在已经是否存在少提折旧、不提折旧现象；审查是否存在已经过时报废、不使用的固定资产还列入账中；是否存在固定资产评估增过时报废、不使用的固定资产还列入账中；是否存在固定资产评估增值事项，若有，就其事项要求作具体说明；是否存在接受捐赠、融资值事项，若有，就其事项要求作具体说明；是否存在接受捐赠、融资租赁的固定资产，若有，要求作具体说明；是否存在期间费用固化现租赁的固定资产，若有，要求作具体说明；是否存在期间费用固化现象；以及其他需要核实说明的事项。象；以及其他需要核实说明的事项。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵

38、洪进3131 韶韶能能股股份份（0601）从从1996年年6月月1日日起起采采用用了了经经董董事事会会批批准准的的变变更更后后的的固固定定资资产产折折旧旧政政策策，将将房房屋屋建建筑筑物物的的折折旧旧年年限限由由20年年改改为为40年年，将将机机器器设设备备的的折折旧旧年年限限由由10年年改改为为20年年，将将运运输输工工具具的的折折旧旧年年限限由由5年年改改为为10年年。此此项项会会计计估估计计变变更更，对对当当期期利利润润的的影影响响为为1067万万元元，而而该该公公司司当当期期利利润润总额为总额为1024万元。万元。 由由此此，我我们们不不难难看看出出该该公公司司为为何何要要将将各各类类

39、固固定定资产的折旧年限全部延长资产的折旧年限全部延长1倍了。倍了。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进32327、在建工程、在建工程 重点关注重点关注“在建工程的竣工结转在建工程的竣工结转” ” 在在建建工工程程本本质质上上是是正正在在形形成成中中的的固固定定资资产产，它它是是企企业业固固定定资资产产的的一一种种特特殊殊表表现现形形式式。在在建建工工程程占占用用的的资资金金属属于于长长期期资资金金，但但是是投投入入前前属属于于流流动动资资金金。如如果果工工程程管管理理出出现现问问题题，会会使使大大量量的的流流动动资资金金沉沉淀淀，甚甚至至造造成

40、成企企业业流流动动资资金金周周转转困困难难。因因此此，在在分分析析该该项项目目时时，应应深深入入了了解工程的工期长短，及时发现存在的问题。解工程的工期长短，及时发现存在的问题。 对在建工程的分析还要注意对在建工程的分析还要注意其转为固定资产的其转为固定资产的真实真实性和合理性，谨防企业利用在建工程完工虚增资产和收性和合理性，谨防企业利用在建工程完工虚增资产和收入的造假行为。入的造假行为。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进3333在建工程的审核方法在建工程的审核方法 如果连续两年在建工程固定资产如果连续两年在建工程固定资产40，要求审要求审核核往建工程，往建工程，主要核实说

41、明主要核实说明该企业在建工程的主要项目该企业在建工程的主要项目及金额，是否真实存在；是否存在已投入使用而未转入及金额，是否真实存在；是否存在已投入使用而未转入固定资产的现象；是否存在已经停工的在建工程；是否固定资产的现象；是否存在已经停工的在建工程；是否存在期间费用长期化现象，利息资本化是否合规；其他存在期间费用长期化现象，利息资本化是否合规；其他需要说明的情况。需要说明的情况。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进34348、长期股权投资、长期股权投资 高度关注企业高度关注企业长期股权投资一直未能产生投资收益或虽每年都产生长期股权投资一直未能产

42、生投资收益或虽每年都产生投资收益但无现金流流入的情况。对脱离银行风险控制范围、对集团公投资收益但无现金流流入的情况。对脱离银行风险控制范围、对集团公司利润贡献重大但又无现金收益流入的子公司必须保持高度警惕。司利润贡献重大但又无现金收益流入的子公司必须保持高度警惕。 另外，由于权益法对企业财务状况的扭曲较大。另外，由于权益法对企业财务状况的扭曲较大。这主要体现在这主要体现在母公司确认了投资收益，但是在母公司报表中未包括实现这些收益母公司确认了投资收益，但是在母公司报表中未包括实现这些收益的资产、负债和收入。同时，投资收益不一定意味着现金流入，成的资产、负债和收入。同时，投资收益不一定意味着现金流

43、入，成本法核算的投资收益才是现实的现金流入，权益法核算的投资收益本法核算的投资收益才是现实的现金流入，权益法核算的投资收益中，是否才能在现金流取决于被投资单位的股利政策。中，是否才能在现金流取决于被投资单位的股利政策。 因此，权益法核算的投资收益通常大于成本法。因此，权益法核算的投资收益通常大于成本法。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进3535 长长期期投投资资总总资资产产1010或或者者投投资资收收益益（营营业业利利润润投投资资收收益益营营业业外外收收入入）1010，应同时审核长期投资、投资收益科目。，应同时审核长期投资、投资收益科目。 主主要要审审核核说说明明企企业业

44、长长期期投投资资核核算算的的方方法法，成成本本法法核核算算的的长长期期投投资资是是否否在在当当期期分分派派股股利利。权权益益法法核核算算长长期期投投资资，被被投投资资企企业业是是否否真真实实产产生生相相应应比比例例的的利利润润。长长期期债债权权的的利利息息投投资资收收益益核核算算是是否否准准确确，根根据据对对前前两两项项的的审审核核说说明明投投资资收益产生的真实性。收益产生的真实性。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进36369、待摊费用、待摊费用 指指已已经经支支出出但但应应由由本本期期和和以以后后各各期期分分别别负负担担的的各各项项费费用用

45、，如如低低值值易易耗耗品品摊摊销销、一一次次支支出出数数额额较较大大的的财财产产保保险险费费、排排污污费费、技技术术转转让让费费、广广告告费费、固固定资产经常修理费、预付租入固定资产的租金等。定资产经常修理费、预付租入固定资产的租金等。 新准则已取消该项目新准则已取消该项目 在在分分析析待待摊摊费费用用时时，应应注注意意企企业业是是否否存存在在根根据据自身需要将长期待摊费用自身需要将长期待摊费用当作利润的调节器。当作利润的调节器。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进3737待摊费用的审核与识别方法待摊费用的审核与识别方法 如果企业近两年财务数据都满足待摊费用流动资如果企业近

46、两年财务数据都满足待摊费用流动资产产10%，则应审核待摊费用。，则应审核待摊费用。 主要核实该企业待摊费用的组成，是否存在把递延主要核实该企业待摊费用的组成，是否存在把递延费用计入待摊费用现象或待摊费用未及时摊销计入当期费用计入待摊费用现象或待摊费用未及时摊销计入当期成本和费用。一般情况下，待摊费用包括低值易耗品摊成本和费用。一般情况下，待摊费用包括低值易耗品摊销、预付保险费、固定资产修理费用，以及一次购买印销、预付保险费、固定资产修理费用，以及一次购买印花税票等。花税票等。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进383810、长期待摊费用、长期待

47、摊费用 长长期期待待摊摊费费用用，是是指指企企业业已已经经发发生生但但应应由由本本期期和和以以后后各各期期负负担担的的分分摊摊期期在在一一年年以以上上（不不含含一一年年）的的各各项项费费用用，如如以以经经营营租租赁赁方方式式租租入入的的固固定定资资产产发发生的改良支出等。生的改良支出等。 长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让。因长期待摊费用本身没有交换价值，不可转让。因此，对企业而言，这类资产数额应当越少越好，占此，对企业而言，这类资产数额应当越少越好，占资产总额的比重越低越好。资产总额的比重越低越好。 在分析长期待摊费用时，在分析长期待摊费用时，应注意企业是否存在应注意企业是否存在根据自身

48、需要将长期待摊费用根据自身需要将长期待摊费用当作利润的调节器。当作利润的调节器。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进3939长期待摊费用的审核方法长期待摊费用的审核方法 如果企业长期待摊费用如果企业长期待摊费用(总资产流动资产总资产流动资产)10，则，则要求审核长期待摊费用要求审核长期待摊费用。 要求说明要求说明该企业长期待摊费用的组成，核实其摊销该企业长期待摊费用的组成，核实其摊销期限是否合理合法，是否存在期间费用长期化等现象。期限是否合理合法，是否存在期间费用长期化等现象。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4040 1

49、998年年中中期期报报告告中中，厦厦新新电电子子（600057）公公司司中中期期净净利利润润7870万万元元，比比上上年年同同期期增增长长258%，比比1997年年全全年年的的利利润还多润还多95%，实现了令人瞩目的高成长。，实现了令人瞩目的高成长。 但但是是，当当投投资资者者仔仔细细阅阅读读财财务务报报表表时时就就会会发发现现，该该公公司司资资产产负负债债表表中中的的长长期期待待摊摊费费用用项项目目中中，仅仅广广告告待待摊摊费费用用就就高高达达8807万万元元，而而这这种种广广告告费费用用的的长长期期摊摊销销在在1997年年是是没没有有的的。公公司司在在1998年年中中报报中中指指出出：“集

50、集中中发发生生的的大大额额广广告告费费用用按按3年年摊销摊销”。 净净利利润润的的高高速速增增长长和和巨巨额额长长期期待待摊摊费费用用的的挂挂帐帐形形成成了了鲜鲜明明对对比比。加加上上中中期期报报告告中中该该公公司司推推出出了了10配配3，每每股股配配股股价价18-20元元的的配配股股预预案案，引引起起了了广广大大投投资资者者和和各各类类中中介介机机构构的的广广泛泛关关注。注。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进41411111、无形资产、无形资产 无形资产（无形资产（Intangible AssetsIntangible Assets）是指企

51、业拥有或者）是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产通常包括专利权，非专利技术，商标权，著作权，特许通常包括专利权，非专利技术，商标权，著作权，特许权，土地使用权等。权，土地使用权等。 主要核实说明该企业无形资产的组成及其主要核实说明该企业无形资产的组成及其真实存在；核实无形资产的真实价值，是否提真实存在；核实无形资产的真实价值，是否提取足额额减值准备；是否虚列商誉等无形资产；取足额额减值准备；是否虚列商誉等无形资产；是否存在无形资产评估增值，是否存在无形资产评估增值， 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪

52、进4242无形资产的审核与识别方法无形资产的审核与识别方法 如果企业无形资产如果企业无形资产(总资产流动资产总资产流动资产) 20，则要求审核无形资产，主要核实说明该，则要求审核无形资产，主要核实说明该企业无形资产的组成及其真实存在；核实无形资企业无形资产的组成及其真实存在；核实无形资产的真实价值，是否提取足额额减值准备；是否产的真实价值，是否提取足额额减值准备；是否虚列商誉等无形资产；是否存在无形资产评估增虚列商誉等无形资产；是否存在无形资产评估增值，若有，要求作具体说明。值，若有，要求作具体说明。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4343

53、1212、预计负债、预计负债 预计负债预计负债是因或有事项而确认的负债。是因或有事项而确认的负债。 或有事项或有事项是指过去的交易或事项形成的，其是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。的不确定事项。 如如对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，应等。与或有事项相关的义务满足一些条件时，应当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；否当确认为预计负债，并在资产负债表中列示；否则，则属于或有负债，或有负债只能在表外披露，则，则属于或有负债，或

54、有负债只能在表外披露，不能在表内确认。不能在表内确认。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进44441313、实收资本（股本）、实收资本（股本） 实实收收资资本本（股股本本），是是指指投投资资者者（股股东东）按按照照企企业业章章程程或或合合同同、协协议议的的约约定定，实实际际投投入入企企业业的的资资本本。企企业业资资本本的的来来源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束较多。源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束较多。 实收资本并不等于注册资本。实收资本并不等于注册资本。 重点关注：重点关注： （1 1）注册资本的到位程度。）注册资本的到位程度。 （2 2）考察资本保值增值率

55、。）考察资本保值增值率。 资本保值增值率资本保值增值率= =扣除客观因素后的年末所有者权益扣除客观因素后的年末所有者权益年初所有者权益年初所有者权益100%100%。 该指标反映了投资人投入企业资本的保全性和增长性，该指标反映了投资人投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益的该指标越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益的增长越快。增长越快。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4545实收资本的审核与识别方法实收资本的审核与识别方法 当期初实收资本不等于期末实收资本时，当期初实收资本不等于期末实收资本时，应应审核实收资本科目，主要

56、核实说明企业实收资本审核实收资本科目，主要核实说明企业实收资本增加的真实存在性，是否存在虚增实收资本抽逃增加的真实存在性，是否存在虚增实收资本抽逃投资现象。投资现象。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4646 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备（一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备 （二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析 （三）资产负债表重要项目的分析（三）资产负债表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）偿债能力分析综合结论（五）偿债能力分析综合结论二、二、 资产负债表

57、的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 -偿债能力分析偿债能力分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4747 1、 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 短期偿债能力是衡量公司当前财务能力，特别是流动资产短期偿债能力是衡量公司当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。衡量公司短期偿债能力的变现能力的重要标志。衡量公司短期偿债能力的指标主要有流指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。动比率、速动比率和现金比率三项。 流动比率流动比率（） 一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越一般情况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。按照西方企业的长

58、期经验，强，债权人的权益越有保证。按照西方企业的长期经验，一般一般认为认为2:1的比例比较适宜。的比例比较适宜。它表明公司财务状况稳定可靠，除了它表明公司财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。期短期债务。（四）财务比率分析（四）财务比率分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4848速动比率速动比率（） 是公司速动资产与流动负债的比率。是公司速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产所谓速动资产，是指，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的流动资产减去变现能

59、力较差且不稳定的存货、待摊费用等后的余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，余额。由于剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的资产，因此，速动比率较之流动比率能够更加准确速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价公司资产的、可靠地评价公司资产的流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为：流动性及其偿还短期负债的能力。其计算公式为： 西方企业传统经验认为西方企业传统经验认为，速动比率为，速动比率为1时是安全边际。因为如果速动比时是安全边际。因为如果速动比率小于率小于1，会使公司面临很大的偿债风险；，会使公司面临很大的偿债风险；如果速动比率大于如果速动比率大于1，尽管债务偿，尽管债务偿

60、还的安全性很高，但却会因公司现金及应收账款资金占用过多而大大增加公还的安全性很高，但却会因公司现金及应收账款资金占用过多而大大增加公司的机会成本。司的机会成本。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进4949现金比率现金比率 是公司现金类资产与流动负债的比率。是公司现金类资产与流动负债的比率。现金类资产现金类资产包括公包括公司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短司所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额它是速动资产扣除应收账款后的余额。由于应收账。由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也

61、不一定能按款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，时收回，因此，速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最最能反映公司直接偿付流动负债的能力能反映公司直接偿付流动负债的能力。其计算公式为：其计算公式为： 但需注意的是但需注意的是：公司不可能、也无必要保留过多的现金类公司不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高，就意味着公司流动负债未能得到合资产。如果这一比率过高，就意味着公司流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致公司机会成本的增

62、加。致公司机会成本的增加。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5050 2、长期偿债能力分析长期偿债能力分析 长期偿债能力，指公司偿还长期负债的能力。长期偿债能力，指公司偿还长期负债的能力。其分析指标其分析指标主要有以下几项：主要有以下几项： 资产负债率资产负债率（） 又称负债比率，是公司负债总额对资产总额的比率。它表又称负债比率，是公司负债总额对资产总额的比率。它表明公司资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及公司资明公司资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及公司资产对债权人权益的保障程度。产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明公司的长期这一比率越小，表明公司的

63、长期偿债能力越强。偿债能力越强。其计算公式为：其计算公式为：一般银行控制在：一般银行控制在：资产负债率必须小于资产负债率必须小于70%70%，最好低于，最好低于55%55%； 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5151 产权比率产权比率 是指负债总额与所有者权益的比率，是公司是指负债总额与所有者权益的比率，是公司财务结构稳健财务结构稳健与否的重要标志，与否的重要标志，也称也称资本负债率资本负债率。其计算公式为：。其计算公式为： 它反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度。它反映公司所有者权益对债权人权益的保障程度。这一比这一比率越低，率越低，表明公司的长期偿债能力越强，债权

64、人权益的保障程表明公司的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，度越高，承担的风险越小，但公司不能充分地发挥负债的财务但公司不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。杠杆效应。所以，公司在评价产权比率适度与否时，应从所以，公司在评价产权比率适度与否时，应从提高提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5252 利息保障倍数利息保障倍数 又称已获利息倍数，是指公司息税前利润与利息费用的比

65、又称已获利息倍数，是指公司息税前利润与利息费用的比率。反映了获利能力对债务偿付的保证程度。其计算公式为：率。反映了获利能力对债务偿付的保证程度。其计算公式为： 由公式可知：若要维持正常偿债能力，从长期看，由公式可知：若要维持正常偿债能力，从长期看，利息保利息保障倍数至少应当大于障倍数至少应当大于1 1，且比值越高，公司长期偿债能力一般也且比值越高，公司长期偿债能力一般也就越强。就越强。 如果利息保障倍数过小，如果利息保障倍数过小，公司将面临亏损、偿债的安全性公司将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。当然，究竟公司利息保障倍数要保持多与稳定性下降的风险。当然，究竟公司利息保障倍数要保持多高

66、的水平，才算偿付能力强，这要根据以往的经验和行业特点高的水平，才算偿付能力强，这要根据以往的经验和行业特点来判断。来判断。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5353 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备（一）认识资产负债表及分析工作底稿的准备 （二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析 （三）资产负债表重要项目的分析（三）资产负债表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）偿债能力分析综合结论（五）偿债能力分析综合结论二、二、 资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析 -偿债能力分析偿债能力分析 赵洪进7/

67、26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5454（五）偿债能力分析综合结论（五）偿债能力分析综合结论 结论：该企业财务状况较结论：该企业财务状况较2010年有所好转，资产负债年有所好转，资产负债管理能力和现金能力依然保持管理能力和现金能力依然保持在较强的水平，盈利能力和营在较强的水平，盈利能力和营运能力仍有待增强。运能力仍有待增强。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5555 一、财务报表分析的一、财务报表分析的基本方法基本方法 二、资产负债表的阅读与分析二、资产负债表的阅读与分析-偿债能力分析偿债能力分析 三、利润表的阅读与分析三、利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能

68、力分析 四、资产负债表与利润表结合分析四、资产负债表与利润表结合分析-营运能力的分析营运能力的分析 五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量的分析现金流量的分析 六、六、舞弊红旗舞弊红旗与与财务报表调整与重构财务报表调整与重构 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容？赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5656 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识利润表及分析工作底稿的准备（一）认识利润表及分析工作底稿的准备 （二）利润表结构分析（二）利润表结构分析 （三）利润表重要项目的分析（三）利润表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分

69、析 （五）获利能力分析综合结论（五）获利能力分析综合结论 三、三、 利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5757 （一）认识利润表及分析工作底稿的准备（一）认识利润表及分析工作底稿的准备 1、利润表的概念、利润表的概念 利润表利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。表。 例如，例如，反映某年反映某年1月月1日至日至12月月31日经营成果的利润表，日经营成果的利润表，它反映的就是该期间的情况。它反映的就是该期间的情况。 利润表的列报利润表的列报必须充分反映企业经营

70、业绩的主要来源和必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成，有助于使用者判断净利润的质量及其风险，有助于使构成，有助于使用者判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策。用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5858银行银行利润表分析工作底稿利润表分析工作底稿年年 月月 日日客客户名称：名称：报表表时间范范围：利润表分析内容：利润表分析内容：一、与其他会计报表间勾稽关系情况一、与其他会计报表间勾稽关系情况二、利润表结构分析二、利润表结构分析 三、利润表重要项目的分析三、利润表重要项目的分析 四、财务比率分

71、析四、财务比率分析 五、获利能力分析综合结论五、获利能力分析综合结论客户经理：客户经理： 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进5959 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识利润表及分析工作底稿的准备（一）认识利润表及分析工作底稿的准备 （二）利润表结构分析（二）利润表结构分析 （三）利润表重要项目的分析（三）利润表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）获利能力分析综合结论（五）获利能力分析综合结论三、三、 利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进6060主营业务收入主营业

72、务收入主营业务成本（含税金）主营业务成本（含税金）毛利毛利期间费用期间费用营业利润营业利润营业外净损失营业外净损失税前利润（利润总额）税前利润（利润总额）所得税所得税税后利润税后利润 100 75 25 13 12 1 11 4 7（数据应根据经营环境和行（数据应根据经营环境和行业特征调整）业特征调整）利润表利润表（理想型）（理想型）（二）利润表结构分析（二）利润表结构分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进6161请将你管的客户请将你管的客户完成完成理想利润表理想利润表作业作业赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进6262 应掌握下列内容：应掌握下列内容：

73、（一）认识利润表及分析工作底稿的准备（一）认识利润表及分析工作底稿的准备 （二）利润表结构分析（二）利润表结构分析 （三）利润表重要项目的分析（三）利润表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）获利能力分析综合结论（五）获利能力分析综合结论三、三、 利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进6363（三）利润表重要项目的分析（三）利润表重要项目的分析1 1、营业收入、营业收入 1）营业收入的确认。）营业收入的确认。 2）收入和利得的界限。）收入和利得的界限。 3）营业收入与资产负债表、现金流量表中相

74、关项目配比。）营业收入与资产负债表、现金流量表中相关项目配比。 （1）营业收入与企业规模（资产总额）的配比。）营业收入与企业规模（资产总额）的配比。 （2 2）营业收入与应收账款配比。）营业收入与应收账款配比。 （3 3）营业收入与相关税费配比。）营业收入与相关税费配比。 4）利用非财务信息分析营业收入的真实性和影响企业盈利能力的因素。）利用非财务信息分析营业收入的真实性和影响企业盈利能力的因素。 5）对营业收入的构成进行详细分析。）对营业收入的构成进行详细分析。 （1）营业收入的品种构成。）营业收入的品种构成。 （2）营业收入的地区构成。）营业收入的地区构成。 （3）关联方交易在营业收入中的

75、比重。）关联方交易在营业收入中的比重。 （4）主营业务收入与其他业务收入在总营业收入中的构成。）主营业务收入与其他业务收入在总营业收入中的构成。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进6464主营业务收入的审核方法主营业务收入的审核方法 审核是否存在通过应收账款、预收账款等科目虚增审核是否存在通过应收账款、预收账款等科目虚增销售收入现象；销售收入确认时是否同时满足已将销售销售收入现象；销售收入确认时是否同时满足已将销售商品上的风险和报酬转移给购买方、失去对已出售商品商品上的风险和报酬转移给购买方、失去对已出售商品的控制权、有相关的经济利益流人企业、相关的收入和的控制权、有相关的

76、经济利益流人企业、相关的收入和成本能可靠计量四个条件；是否存在通过销售退回、折成本能可靠计量四个条件；是否存在通过销售退回、折让随意调节利润现象；是否存在信用标准降低导致销售让随意调节利润现象；是否存在信用标准降低导致销售收入增加现象；以及其他需要审核的情况。收入增加现象；以及其他需要审核的情况。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进65652 2、营业成本、营业成本 谨防企业操纵营业成本的行为。常见谨防企业操纵营业成本的行为。常见的操纵营业成本的方式有：的操纵营业成本的方式有： （1）不转成本，将营业成本作资产挂）不转成本，将营业成本作资产挂帐

77、，导致当期费用低估，资产价值高估，帐，导致当期费用低估，资产价值高估，误导会计信息使用者；误导会计信息使用者； （2）随意变更成本计算方法和费用分）随意变更成本计算方法和费用分配方法，导致成本数据不准确。配方法，导致成本数据不准确。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进66663 3、营业税金及附加、营业税金及附加 将该项目与企业的营业收入配比，并进将该项目与企业的营业收入配比，并进行前后期间的比较。行前后期间的比较。 因为企业在一定时期内取得的营业收入要因为企业在一定时期内取得的营业收入要按国家规定交纳各种税金及附加。如果二者按

78、国家规定交纳各种税金及附加。如果二者不配比，则说明企业有不配比，则说明企业有造假之嫌。造假之嫌。 在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进67674 4、财务费用、财务费用 企业财务费用中最主要的费用项目是借款的企业财务费用中最主要的费用项目是借款的利利息费用。息费用。 应注意应注意资本化资本化和和费用化费用化的界限是否划分的界限是否划分正确。正确。 重庆渝港钛白粉有限公司（重庆渝港钛白粉有限公司（简称简称“渝钛白渝钛白”，现名现名“攀渝钛业攀渝钛业”，000515000515），），19971997年将应付债券利年将应付债券利息息8

79、0648064万元，计入钛白粉工程成本，而重庆会计师事万元，计入钛白粉工程成本，而重庆会计师事务所进行审计后坚持认为，应计利息应计入当期损益，务所进行审计后坚持认为，应计利息应计入当期损益，因为该公司钛白粉工程于因为该公司钛白粉工程于19951995年下半年就开始投产，年下半年就开始投产，19961996年已经可以生产出合格产品。年已经可以生产出合格产品。另外，另外，对于欠付银对于欠付银行的借款利息行的借款利息89.889.8万美元，折合人民币万美元，折合人民币743743万元，该万元，该公司未确认入账。公司未确认入账。在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 赵洪进7/26/20247/

80、26/2024赵洪进赵洪进6868 5 5、投资收益、投资收益 投投资资收收益益是是一一种种间间接接获获得得的的收收益益。正正是是由由于于对对外外投投资资这这种种间间接获取收益的特点，接获取收益的特点，其投资收益的高低及其真实性不易控制。其投资收益的高低及其真实性不易控制。 警惕某些公司利用关联交易警惕某些公司利用关联交易“制造制造”投资收益。投资收益。 6 6、资产减值损失、资产减值损失 结结合合会会计计报报表表附附注注，了了解解资资产产减减值值损损失失的的具具体体构构成成情情况况，即企业当年主要是哪些项目发生了减值，是否有造假之嫌疑。即企业当年主要是哪些项目发生了减值，是否有造假之嫌疑。

81、在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑： 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进69697 7、营业外收入、营业外收入 营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接营业外收入是指企业发生的与其日常活动无直接关系的各项利得，关系的各项利得，主要包括主要包括非流动资产处置利得、盘非流动资产处置利得、盘盈利得、捐赠利得、确实无法支付而按规定程序经批盈利得、捐赠利得、确实无法支付而按规定程序经批准后转作营业外收入的应付款项等。准后转作营业外收入的应付款项等。在判断分析时，应考虑：在判断分析时，应考虑：1）营营业业外外收收入入是是一一项项利利

82、得得。此此项项收收入入不不具具有有经经常常性性的的特特点点，但但对企业业绩的影响也不可小视。对企业业绩的影响也不可小视。2）作为利得，营业外收入与营业外支出不存在配比关系。）作为利得，营业外收入与营业外支出不存在配比关系。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7070营业外收入的审核方法营业外收入的审核方法 如果营业外收入如果营业外收入(营业利润投资收益营营业利润投资收益营业外收入业外收入)10，应审核企业的营业外收入。，应审核企业的营业外收入。要求审查说明要求审查说明营业外收入的来源，以核实是否存营业外收入的来源，以核实是否存在虚增利润现象，营业外收入主要包括固定资产在虚增

83、利润现象，营业外收入主要包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、非货币性交易收益、盘盈、处置固定资产净收益、非货币性交易收益、出售无形资产收益，罚款净收入等。出售无形资产收益，罚款净收入等。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7171 广电股份（广电股份（600637）1997年年11月将月将6 926万万元的土地以元的土地以21 926万元的价格转让给其母公司，万元的价格转让给其母公司，确认了确认了15 000万元的收益。万元的收益。 同年同年12月月又将账面净资产为又将账面净资产为1 454万元的一万元的一家下属公司的整体产权以家下属公司的整

84、体产权以9 414万元的价格转给其万元的价格转给其母公司，确认了母公司，确认了7 960万元的营业外收入。万元的营业外收入。 仅仅这两项交易就带来了仅仅这两项交易就带来了22 960万元的收益，万元的收益，占该年度利润总额占该年度利润总额9 733万元的万元的235.9%。若剔。若剔除这两笔交易除这两笔交易,该公司该公司1997年度实际上亏损了年度实际上亏损了13 227万元。万元。 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7272 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识利润表及分析工作底稿的准备（一）认识利润表及分析工作底稿的准备 （二）利润

85、表结构分析（二）利润表结构分析 （三）利润表重要项目的分析（三）利润表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）获利能力分析综合结论（五）获利能力分析综合结论三、三、 利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7373（四）财务比率分析（四）财务比率分析 1 1、 利润额分析利润额分析 （1 1）数量分析）数量分析 净利润目标完成率净利润目标完成率= =净利润实际值净利润实际值/ /净利润目标值净利润目标值* *100%100% 净利润增减变动率净利润增减变动率= =（本期净利润额本期净利润额- -基期

86、净利润额）基期净利润额）/ /基期净利润额基期净利润额赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7474 对利润各个项目所对应的资产负债表项目的质对利润各个项目所对应的资产负债表项目的质量分析，是现金还是应收款项、存货等。量分析，是现金还是应收款项、存货等。 利润质量可用下列指标衡量：利润质量可用下列指标衡量： 净利收现率净利收现率 = =经营现金流量净额经营现金流量净额/ /净利润净利润 （2） 质量分析质量分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7575（1 1） 毛利率毛利率l = =毛利毛利/ /销售收入销售收入 * *100%100%l表示表示每百元销售

87、获得的毛利额每百元销售获得的毛利额. .l影响因素：收入、成本变动影响因素：收入、成本变动. .（2 2） 主营业务利润率主营业务利润率( (销售利润率销售利润率 ) ) （）l= =主营业务利润主营业务利润/ /主营业务收入主营业务收入* *100%100%l表示表示每百元销售获得的主营业务利润每百元销售获得的主营业务利润. . 与销售有关的利润率指标与销售有关的利润率指标2、 销售利润率分析销售利润率分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7676（4 4） 销售净利润率销售净利润率l = =净利润净利润/ /销售收入销售收入 * *100%100%l表示销售收入的净收益

88、水平表示销售收入的净收益水平. .l影响因素：影响因素：毛利率毛利率l 销售成本率销售成本率l 期间费用率期间费用率 （3 3）营业利润率）营业利润率（） = =营业利润营业利润/ /销售收入销售收入 * *100%100%l表示销售收入的净收益水平表示销售收入的净收益水平. .l影响因素：影响因素：毛利率毛利率l 销售成本率销售成本率l 期间费用率期间费用率 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7777 注意：注意：毛利率、营业利润率和销售净利润率毛利率、营业利润率和销售净利润率的比较的比较 上述三个指标都是以销售收入最终实现利润的百分比来衡量企业的上述三个指标都是以销售收

89、入最终实现利润的百分比来衡量企业的盈利能力，三个指标之间的区别只是所衡量的阶段不同。盈利能力，三个指标之间的区别只是所衡量的阶段不同。 （1）销售毛利率是从企业生产产品的过程来衡量其盈利能力。销售毛）销售毛利率是从企业生产产品的过程来衡量其盈利能力。销售毛利率利率体现的是体现的是生产环节的盈利水平。生产环节的盈利水平。 （2）营业利润率与销售毛利率的差异在于）营业利润率与销售毛利率的差异在于企业经营过程中的各项期间企业经营过程中的各项期间费用。因此，销售毛利水平反映一个企业的基本盈利水平，若销售毛利低，费用。因此，销售毛利水平反映一个企业的基本盈利水平，若销售毛利低，不足以抵偿期间费用，将导致

90、企业经营活动的亏损，表现为不足以抵偿期间费用，将导致企业经营活动的亏损，表现为“营业利润营业利润”为负数。为负数。 （3）销售净利润率与其它指标的区别在于，）销售净利润率与其它指标的区别在于，在整个业务环节中，它不在整个业务环节中，它不仅涉及经营活动，而且包括投资活动和融资活动带来的盈利，而经营活动仅涉及经营活动，而且包括投资活动和融资活动带来的盈利，而经营活动与投资活动在某些情况下并没有本质的区别，而仅仅是组织形式的差别，与投资活动在某些情况下并没有本质的区别，而仅仅是组织形式的差别，所以从某种程度说，销售净利润率才是企业业务环节整体盈利水平的体现。所以从某种程度说，销售净利润率才是企业业务

91、环节整体盈利水平的体现。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进78783 3、 成长性指标分析成长性指标分析上面的衡量企业盈利能力上面的衡量企业盈利能力的各种方法都是从历史的各种方法都是从历史的角度来看问题，但是在实际当中，我们更为的角度来看问题，但是在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。性。成长性好的企业具有成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。能吸引投资者。一般来说，一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的

92、增长幅度来预测其销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。未来的增长前景。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进7979成长性指标成长性指标赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8080 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）认识利润表及分析工作底稿的准备（一）认识利润表及分析工作底稿的准备 （二）利润表结构分析（二）利润表结构分析 （三）利润表重要项目的分析（三）利润表重要项目的分析 （四）财务比率分析（四）财务比率分析 （五）获利能力分析综合结论（五）获利能力分析综合结论三、三、 利润表的阅读与分析利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分

93、析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8181（五）获利能力分析综合结论（五）获利能力分析综合结论 结论：结论：该企业目前处于行业成该企业目前处于行业成熟期，盈利水平处于行业中等水熟期，盈利水平处于行业中等水平，随着新产品的投入，盈利能平，随着新产品的投入，盈利能力较力较2010年有所提高，但由于费年有所提高，但由于费用增长过快，总体评价盈利状况用增长过快，总体评价盈利状况一般。一般。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8282 一、财务报表分析的一、财务报表分析的基本方法基本方法 二、资产负债表的阅读与分析二、资产负债表的阅读与分析-偿债能力分析偿债能力

94、分析 三、利润表的阅读与分析三、利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析 四、资产负债表与利润表结合分析四、资产负债表与利润表结合分析-营运能力的分析营运能力的分析 五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量的分析现金流量的分析 六、六、舞弊红旗舞弊红旗与与财务报表调整与重构财务报表调整与重构 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容？赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8383 应掌握下列内容：应掌握下列内容： （一）营运能力分析的基本原理（一）营运能力分析的基本原理 （二）各项资产营运能力分析（二）各项资产营运能力分析 （三）营运能力分析综合

95、结论（三）营运能力分析综合结论 四、四、 资产负债表与利润表结合分析资产负债表与利润表结合分析 -营运能力的分析营运能力的分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8484（一）营运能力分析的基本原理（一）营运能力分析的基本原理 营运能力营运能力是指公司基于外部市场环境的约束，通过内部是指公司基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。小。 资产营运能力的强弱关键取决于周转速度。一般说来，资产营运能力的强弱关键取决于周转速度。一般说来，周周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产营

96、运能力越强；反转速度越快，资产的使用效率越高，则资产营运能力越强；反之，营运能力就越差。资产的营运能力是用周转次数（或周转之，营运能力就越差。资产的营运能力是用周转次数（或周转天数）指标来表示的，其计算公式为：天数）指标来表示的，其计算公式为： 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8585 总资产周转率总资产周转率（） 主营业务收入净额主营业务收入净额总资产周转率总资产周转率= （次）（次） 平均资产总额平均资产总额 周转天数周转天数=计算期天数计算期天数周转次数周转次数意义意义:反映企业整体资产的营运能力反映企业整体资产的营运能力.资产周转次资产周转次数越多，表明其周转速度

97、越快，营运能力也就数越多，表明其周转速度越快，营运能力也就越大。越大。（二）各项资产营运能力分析（二）各项资产营运能力分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8686流动资产周转率流动资产周转率 主营业务收入净额主营业务收入净额流动资产周转率流动资产周转率= (次次) 平均流动资产平均流动资产 周转天数周转天数=计算期天数计算期天数/周转次数周转次数 意义意义:流动资产周转次数越多流动资产周转次数越多,天数越短天数越短,表明周表明周转速度越快转速度越快,流动资产利用效果越好流动资产利用效果越好.赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8787应收账款周转率应收账

98、款周转率（） 主营业务收入净额主营业务收入净额应收账款周转率应收账款周转率= (次次) 平均应收账款平均应收账款1)理论上分子应是赊销收入净额理论上分子应是赊销收入净额: =销售收入净额销售收入净额-现销收入现销收入2)分母分母“应收账款应收账款”的内容包括应收账款和应收的内容包括应收账款和应收票据两项票据两项,且指资金实际占用额且指资金实际占用额.3)周转天数也叫平均收账期周转天数也叫平均收账期.4）该指标）该指标反映反映应收账款变现速度的快慢及管理应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低效率的高低.一般周转次数越多越好。一般周转次数越多越好。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵

99、洪进8888存货周转率存货周转率（） 主营业务成本主营业务成本存货周转率存货周转率 = (次次) 平均存货平均存货存货周转天数存货周转天数=计算期天数计算期天数周转次数周转次数 意义意义:反映存货流动性的大小和存货管理反映存货流动性的大小和存货管理效率的高低。效率的高低。 一般来讲，一般来讲，存货周转率越高，表明其变现存货周转率越高，表明其变现速度越快，周转额越大，资产占用水平越低，速度越快，周转额越大，资产占用水平越低，成本费用越节约。成本费用越节约。（三）营运能力分析综合结论（三）营运能力分析综合结论 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进8989 一、财务报表分析的一、财

100、务报表分析的基本方法基本方法 二、资产负债表的阅读与分析二、资产负债表的阅读与分析-偿债能力分析偿债能力分析 三、利润表的阅读与分析三、利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析 四、资产负债表与利润表结合分析四、资产负债表与利润表结合分析-营运能力的分析营运能力的分析 五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量的分析现金流量的分析 六、六、舞弊红旗舞弊红旗与与财务报表调整与重构财务报表调整与重构 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容？赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9090 应掌握下列内容： （一）现金流量表的格式与阅读（一）现金流量表的

101、格式与阅读 （二）现金流量总体分析（二）现金流量总体分析 （三）现金流量表的结构及质量分析（三）现金流量表的结构及质量分析 （四）现金流量表比率分析（四）现金流量表比率分析 （五）现金流量与贷款评级分类的对接（五）现金流量与贷款评级分类的对接 （六）现金流量分析综合结论（六）现金流量分析综合结论五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量分析现金流量分析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9191（一）贷款客户现金流量表的格式与阅读（一）贷款客户现金流量表的格式与阅读 1、现金流量表的概念、现金流量表的概念 现金流量表现金流量表是从现金的流入和流出两个方面

102、，综合反映企业在是从现金的流入和流出两个方面，综合反映企业在一定期间内通过经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金净流一定期间内通过经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金净流量的报表。量的报表。 现金流量表现金流量表能够说明能够说明企业在一定期间内现金流入和流出的原因，企业在一定期间内现金流入和流出的原因，反映企业的偿债能力等；同时有助于分析企业未来获取现金的能力，反映企业的偿债能力等；同时有助于分析企业未来获取现金的能力，分析企业的投资和理财活动对财务状况和经营成果的影响。分析企业的投资和理财活动对财务状况和经营成果的影响。 如果说如果说企业的资产负债表和利润表所展现的是一张张静止的影企业

103、的资产负债表和利润表所展现的是一张张静止的影像，那么现金流量表就是一段连续放映的影片，它将企业经营活动像，那么现金流量表就是一段连续放映的影片，它将企业经营活动的过程呈现出来，让我们知道，企业的现金从何而来，又往何处去。的过程呈现出来，让我们知道，企业的现金从何而来，又往何处去。 2、现金流量的分类（结构）、现金流量的分类（结构） 现金流量，现金流量，是指现金和现金等价物的流入和流出，是指现金和现金等价物的流入和流出，可分为三大可分为三大类：类：即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量资活动产生的现金流量 赵洪

104、进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9292 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9393 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9494 应掌握下列内容： （一）现金流量表的格式与阅读（一）现金流量表的格式与阅读 （二）现金流量总体分析（二）现金流量总体分析 （三）现金流量表的结构及质量分析（三）现金流量表的结构及质量分析 （四）现金流量表比率分析（四）现金流量表比率分析 （五）现金流量与贷款评级分类的对接（五）现金流量与贷款评级分类的对接 （六）现金流量分析综合结论（六）现金流量分析综合结论五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析

105、-现金流量分析现金流量分析赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9595（二）现金流量总体分析（二）现金流量总体分析 1、经营活动产生的现金流量：、经营活动产生的现金流量：流入、流出、净额流入、流出、净额 2、投资活动产生的现金流量：、投资活动产生的现金流量：流入、流出、净额流入、流出、净额 3、筹资活动产生的现金流量：、筹资活动产生的现金流量：流入、流出、净额流入、流出、净额 4、期末现金及现金等价物余额：、期末现金及现金等价物余额：流入、流出、净额流入、流出、净额（三）现金流量表的结构及质量分析（三）现金流量表的结构及质量分析 现金流量表的结构及质量分析即分析企业当期取得的

106、现现金流量表的结构及质量分析即分析企业当期取得的现金来自哪些方面，用于哪些方面，其余额是如何构成的。金来自哪些方面，用于哪些方面，其余额是如何构成的。 我们就对不同的现金流量构成情况做一个概括性的分析。我们就对不同的现金流量构成情况做一个概括性的分析。下表给出了基本的下表给出了基本的8 8种现金流量构成情况，表中的种现金流量构成情况，表中的“+”+”号表号表示该类现金流量为正，并且数额较大，示该类现金流量为正，并且数额较大，“一一”号表示该类现号表示该类现金流量为负，并且数额较大。金流量为负，并且数额较大。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9696现金流量构成分析现金流量

107、构成分析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9797 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9898 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进9999应注意的问题应注意的问题现金流量构成分析应注意的问题现金流量构成分析应注意的问题 现金流量的内部结构就是经营活动、投资活动、筹资活动三现金流量的内部结构就是经营活动、投资活动、筹资活动三者对现金净流量的贡献。在这一分析过程中，我们要结合企业所者对现金净流量的贡献。在这一分析过程中，我们要结合企业所处的经营周期确定分析的重点。处的经营周期确定分析的重点。 1、对处于开发期的企业，、对处于开发期的企业

108、，经营活动现金流量可能为负，经营活动现金流量可能为负，应应重点分析企业的筹资活动重点分析企业的筹资活动，分析其资本金是否足值到位，流动性，分析其资本金是否足值到位，流动性如何，企业是否过度负债，有无继续筹措足够经营资金的可能；如何，企业是否过度负债，有无继续筹措足够经营资金的可能；同时判断其投资活动是否适合经营需要，有无出现资金挪用或费同时判断其投资活动是否适合经营需要，有无出现资金挪用或费用化现象。用化现象。 2、对处于增长期的企业，、对处于增长期的企业，经营活动现金流量应该为正，经营活动现金流量应该为正，应应重点分析重点分析其经营活动现金流入、流出结构，分析其货款回笼速度、其经营活动现金流

109、入、流出结构，分析其货款回笼速度、赊销是否有力、得当，了解成本、费用控制情况预测企业发展空赊销是否有力、得当，了解成本、费用控制情况预测企业发展空间，企业是否充分利用应付款项。间，企业是否充分利用应付款项。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进100100 3、对处于成熟期的企业，、对处于成熟期的企业，投资活动和筹资投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，活动趋于正常化或适当萎缩，应重点分析应重点分析其经营活其经营活动现金流入是否有保障，现金收入与销售收入增长动现金流入是否有保障，现金收入与销售收入增长速度是否匹配，同时关注企业是否过分支付股利，速度是否匹配，同时关注企业是否

110、过分支付股利，有无资金外流情况，现金流入是否主要依赖投资收有无资金外流情况，现金流入是否主要依赖投资收益或不明确的营业外收入。益或不明确的营业外收入。 4、对处于衰退期的企业，、对处于衰退期的企业，经营活动现金流经营活动现金流量开始萎缩，量开始萎缩，应重点分析应重点分析其投资活动在收回投资过其投资活动在收回投资过程中是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分程中是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分析企业是否及时缩减负债，减少利息负担。析企业是否及时缩减负债，减少利息负担。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进101101现金流量实例分析（见资料） 赵洪进7/26/20247

111、/26/2024赵洪进赵洪进102102赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进103103 应掌握下列内容： （一）现金流量表的格式与阅读（一）现金流量表的格式与阅读 （二）现金流量总体分析二）现金流量总体分析 （三）现金流量表的结构及质量分析（三）现金流量表的结构及质量分析 （四）现金流量表比率分析（四）现金流量表比率分析 （五）现金流量与贷款评级分类的对接（五）现金流量与贷款评级分类的对接 （六）现金流量分析综合结论（六）现金流量分析综合结论五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量分析现金流量分析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进

112、104104（四）现金流量表比率分析（四）现金流量表比率分析 现金流量比率分析现金流量比率分析是指现金流量与其他项目是指现金流量与其他项目数据相比所得的比值。数据相比所得的比值。 由于现金流量表按照经营活动、投资活动和由于现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动提供了现金流入、流出和净流量的数据和筹资活动提供了现金流入、流出和净流量的数据和信息，信息，它们是衡量和评价经营活动、投资活动和筹它们是衡量和评价经营活动、投资活动和筹资活动的重要标准。资活动的重要标准。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进105105 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1061

113、06 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进107107 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进108108 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进109109 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进110110 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进111111 止步思考与案例止步思考与案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进1121124、收益质量分析、收益质量分析 收益质量比率经营现金净流量收益质量比率经营现金净流量净利润净利润

114、（净利收现率净利收现率） 该该比比率率反反映映了了会会计计利利润润中中有有多多少少流流入入了了“真真金金白白银银”。一一般般来来说说，该该比比率率越越高高，则则企企业业收收益益质质量量越好。越好。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进113113 应掌握下列内容： （一）现金流量表的格式与阅读（一）现金流量表的格式与阅读 （二）现金流量总体分析二）现金流量总体分析 （三）现金流量表的结构及质量分析（三）现金流量表的结构及质量分析 （四）现金流量表比率分析（四）现金流量表比率分析 （五）现金流量与贷款评级分类的对接（五）现金流量与贷款评级分类的对接 （六）现金流量分析综合结论（

115、六）现金流量分析综合结论五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量分析现金流量分析 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进114114（五）现金流量与贷款评级分类的对接（五）现金流量与贷款评级分类的对接 1 、如果借款人的还款来源是经营活动产生的现金，如果借款人的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款可视为并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款可视为正常类正常类； 2 、如果借款人的还款来源是经营活动产生的现金，如果借款人的还款来源是经营活动产生的现金，但经营活动产生的现金正在减少，贷款可视为但经营活动产生的现金正在减少，贷款可视为

116、关注类关注类； 3 、如果借款人的还款来源不是或不全是经营活动产如果借款人的还款来源不是或不全是经营活动产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，如转让对外投生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，如转让对外投资、出售固定资产、流动资产、对外借款等，贷款可视为资、出售固定资产、流动资产、对外借款等，贷款可视为次级类次级类或或次级类贷款以下次级类贷款以下； 4 、如果借款人还款的来源只是投资活动和筹资活动如果借款人还款的来源只是投资活动和筹资活动产生的现金，并且明显不足，贷款可视为产生的现金，并且明显不足，贷款可视为可疑类可疑类，情况严，情况严重的视为重的视为损失类损失类。（六）现金流量分析综合结论

117、（六）现金流量分析综合结论 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进115115 一、财务报表分析的一、财务报表分析的基本方法基本方法 二、资产负债表的阅读与分析二、资产负债表的阅读与分析-偿债能力分析偿债能力分析 三、利润表的阅读与分析三、利润表的阅读与分析-获利能力分析获利能力分析 四、资产负债表与利润表结合分析四、资产负债表与利润表结合分析-营运能力的分析营运能力的分析 五、现金流量表的阅读与分析五、现金流量表的阅读与分析-现金流量的分析现金流量的分析 六、六、舞弊红旗舞弊红旗与与财务报表调整与重构财务报表调整与重构 本课程学会哪些具体内容？本课程学会哪些具体内容？赵洪进7

118、/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进116116六、舞弊红旗与财务报表调整与重构六、舞弊红旗与财务报表调整与重构 （一）会计职业界视野下的舞弊红旗标志（一）会计职业界视野下的舞弊红旗标志 舞弊红旗舞弊红旗(fraud red flag)(fraud red flag)，也称，也称舞弊风险因素舞弊风险因素(fraud risk factors)(fraud risk factors)，或警讯，或警讯(warning signal)(warning signal)，是是指企业指企业的经营环境中可能存在故意错报的高风险征兆，的经营环境中可能存在故意错报的高风险征兆，“红旗红旗”标志在一般审

119、计业务中的作用是增加独立审计标志在一般审计业务中的作用是增加独立审计师对企业经营者产生舞弊动机的职业关注，提高其对舞师对企业经营者产生舞弊动机的职业关注，提高其对舞弊财务报告风险领域的警觉。弊财务报告风险领域的警觉。 舞弊红旗的存在并不表明舞弊一定发生，但却是值舞弊红旗的存在并不表明舞弊一定发生，但却是值得关注的重点领域。得关注的重点领域。 长期以来，会计职业界研究总结出了一大批认为能长期以来，会计职业界研究总结出了一大批认为能够显示舞弊财务报告的够显示舞弊财务报告的“红旗红旗”标志，这里列举两个代标志，这里列举两个代表性的成果，供参考。表性的成果，供参考。赵洪进7/26/20247/26/2

120、024赵洪进赵洪进117117 （二）信贷人员应予重点关注的舞弊红旗标志（二）信贷人员应予重点关注的舞弊红旗标志一般预警信号一般预警信号 在我国信贷实践中，许多信贷人员经常会产生这在我国信贷实践中，许多信贷人员经常会产生这样的疑问：客户提供的财务报表看起来总是很样的疑问：客户提供的财务报表看起来总是很“漂亮漂亮”，似乎非常符合银行信贷标准，但总觉得心里不怎，似乎非常符合银行信贷标准，但总觉得心里不怎么踏实。计算常规的财务比率，得到的结果也很正常么踏实。计算常规的财务比率，得到的结果也很正常而满意，可就是觉得财务数据之间好像有点说不清楚而满意，可就是觉得财务数据之间好像有点说不清楚的关系。部分企

121、业就这样在贷款后却不能按时还本付的关系。部分企业就这样在贷款后却不能按时还本付息。息。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进118118 总结实践经验，基于企业更加可能总结实践经验，基于企业更加可能“高估资产、低估负债；高估资产、低估负债；高估收入、低估成本高估收入、低估成本”的基本导向，我们应当特别关注以下的基本导向，我们应当特别关注以下3030个可能表明企业存在财务报表舞弊的一般性风险因素或预警信个可能表明企业存在财务报表舞弊的一般性风险因素或预警信号：号： (1)(1)企业组织结构过于复杂，难以识别企业的最终控制人企业组织结构过于复杂，难以识别企业的最终控制人或企业有意隐

122、瞒。或企业有意隐瞒。 (2)(2)高管人员异常变动高管人员异常变动( (尤其是分管财务的高管或主管会计尤其是分管财务的高管或主管会计频繁辞职或被调离频繁辞职或被调离) )。 (3)(3)企业或企业的高管人员曾存在违反有关法规而被起诉企业或企业的高管人员曾存在违反有关法规而被起诉或处理的不良记录，或在资本市场上声名远扬。或处理的不良记录，或在资本市场上声名远扬。 (4)(4)频繁变更会计师事事务所频繁变更会计师事事务所( (尤其是被出具尤其是被出具 不干净不干净 审计审计报告后更换会计师事务所报告后更换会计师事务所) )。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进119119 (5)

123、(5)企业经营发生亏损、甚至陷入财务困境企业经营发生亏损、甚至陷入财务困境( (尤其是面临着尤其是面临着退市、有债务到期等艰难处境退市、有债务到期等艰难处境) )。 (6)(6)盈利质量与资产质量相互背离，如在报告大幅增长利盈利质量与资产质量相互背离，如在报告大幅增长利润的同时，不良资产大量增加。润的同时，不良资产大量增加。 (7)(7)净利润与经营活动产生的现金流量持续背离净利润与经营活动产生的现金流量持续背离( (尤其是企尤其是企业连续盈利，但经营活动产生的现金流量却连续几年入不敷出业连续盈利，但经营活动产生的现金流量却连续几年入不敷出) )。 (8)(8)企业合并报表的合并范围发生变动。

124、企业合并报表的合并范围发生变动。 (9)(9)经济不景气、行业产能过剩，企业资产质量没有受到经济不景气、行业产能过剩，企业资产质量没有受到影响影响( (如资产不计提或很少计提减值准备如资产不计提或很少计提减值准备) )，或在某个会计期间，或在某个会计期间出现原先计提的资产减值又大量转回。出现原先计提的资产减值又大量转回。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进120120 (10)(10)主营业务不突出，或非经常性收益所占比重较大。主营业务不突出，或非经常性收益所占比重较大。 (11)(11)企业毛利率水平比上年或比其他同行业企业大幅度企业毛利率水平比上年或比其他同行业企业大幅度

125、提高。提高。 (12)(12)以成本利润率衡量的企业获利水平有较大提高。以成本利润率衡量的企业获利水平有较大提高。 (13)(13)市场需求急剧下降，行业一片萧条，而企业盈利状市场需求急剧下降，行业一片萧条，而企业盈利状况一枝独秀。况一枝独秀。 (14)(14)企业所在行业处于成熟或衰退阶段。企业所在行业处于成熟或衰退阶段。 (15)(15)企业经营业绩与其所处行业地位不相称。企业经营业绩与其所处行业地位不相称。 (16)(16)与同行业的其他公司相比，获利能力过高或增长速与同行业的其他公司相比，获利能力过高或增长速度过快。度过快。 (17)(17)企业一直在谋求增发、配股、发行债券等对外筹资

126、企业一直在谋求增发、配股、发行债券等对外筹资的事项。的事项。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进121121 (18)(18)不合乎商业逻辑的资产置换。不合乎商业逻辑的资产置换。 (19)(19)期末发生的异常销售期末发生的异常销售( (尤其是对新客户的大额销售尤其是对新客户的大额销售) )。 (20)(20)前期前期 销售销售 在本期大量退货。在本期大量退货。 (21)(21)企业的订单显著减少，预示未来销售收入下降。企业的订单显著减少，预示未来销售收入下降。 (22)(22)企业产品遭受同业或低价进口品的竞争。企业产品遭受同业或低价进口品的竞争。 (23)(23)会计政策

127、或会计估计发生变化，例如折旧由年数总和会计政策或会计估计发生变化，例如折旧由年数总和法改为直线法但欠正当理由。法改为直线法但欠正当理由。 (24)(24)发生套换交易发生套换交易( (如售后回租等如售后回租等) )。 (25)(25)企业的经营模式缺乏独立性，主要通过关联方进行购企业的经营模式缺乏独立性，主要通过关联方进行购销业务。销业务。赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进122122 (26)(26)经常在会计期末发生数额巨大的关联交易，或当期经常在会计期末发生数额巨大的关联交易，或当期的收入或利润主要来自重大关联交易。的收入或利润主要来自重大关联交易。 (27)(27)

128、对关联方的应收或应付款居高不下。对关联方的应收或应付款居高不下。 (28)(28)对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。对单一或少数产品、顾客或交易的依赖。 (29)(29)企业经常卷入诉讼官司。企业经常卷入诉讼官司。 (30)(30)企业会计报表被注册会计师出具企业会计报表被注册会计师出具“不干净不干净”的审计的审计意见。意见。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进123123 财务报表分析财务报表分析与与尽职调查报告尽职调查报告的的结合结合应用应用-案例分析案例分析尽职调查报告尽职调查报告 一、客户基本情况一、客户基本情况 二、客户财务因素分析二、客户财务因素分析 三、现金

129、流量分析三、现金流量分析 四、客户非财务因素分析四、客户非财务因素分析 五、贷款需求的合理测算五、贷款需求的合理测算 六、贷款用途的分析六、贷款用途的分析 七、担保分析七、担保分析 八、基本分析结论八、基本分析结论 附录：附录：材料清单；工作底稿等。材料清单；工作底稿等。 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进124124国内某银行客户信用分析要求国内某银行客户信用分析要求一一 、调查企业客户的基本情况、调查企业客户的基本情况活动活动 调查企业客户的基本情况调查企业客户的基本情况二、二、 企业财务因素分析企业财务因素分析活动活动1 资产负债表和利润表的初步分析资产负债表和利润表

130、的初步分析活动活动2 资产负债表和利润表的比率分析资产负债表和利润表的比率分析活动活动3 财务报表综合分析财务报表综合分析活动活动4 现金流量表分析现金流量表分析 案例案例 赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进125125三、三、 企业非财务因素分析企业非财务因素分析活动活动1 行业风险分析行业风险分析活动活动2 经营风险分析经营风险分析活动活动3 管理风险分析管理风险分析活动活动4 客户还款意愿和银行信贷管理分析客户还款意愿和银行信贷管理分析四四 、担保情况分析、担保情况分析活动活动1 担保保证分析担保保证分析活动活动2 担保抵押分析担保抵押分析活动活动3 担保质押分析担保质押分析-七、七、 撰写调查报告撰写调查报告赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进126126某银行尽职调查报告内容某银行尽职调查报告内容赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进127127 比奇塑料比奇塑料有限公司有限公司 应用案例应用案例赵洪进7/26/20247/26/2024赵洪进赵洪进128128Thank You & Open to Questions！ 谢谢 谢谢 参参 与与 欢欢 迎迎 提提 问！问！联系方式：联系方式：13916376616 E-mail:13916376616 E-mail: