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1、面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官 溉筑匠隘挎掳诵客嚷纱胳唐著特骂帚讯揍臻腔哼脏捻锁嫌原猛悠陶鼻萌嗽面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官一、现代企业制度与财务管理一、现代企业制度与财务管理二、树立新的财务理念二、树立新的财务理念三、跨国公司的财务管理与三、跨国公司的财务管理与CFO四、中外企业财务组织结构之比较：四、中外企业财务组织结构之比较：委派与监控委派与监控五、五、CFO需要思考的问题需要思考的问题存同弧荔豌废否健致苯惰觅箍租芯小登鸥细驮湘筋咳轰默辑恫铝弓欲搬睬面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官一、一
2、、现代企业制度与财务管理现代企业制度与财务管理硬鹃缉搞刃娜类鬼埠贯搬样殖斑娟奴戍詹蚕狼再倪胜罩驭枣屡来饺歇秤斤面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（一）（一）产权清晰与财务关系产权清晰与财务关系（还本付息，优先清算）（资本保值增值，剩余分配权）饺楼柜奸背严吠脑硒把侥撕椰邑搀赵漱埋竹彼挚时财怂斑根师拯痛帆揍摊面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（二）（二）权责明确与财务责任权责明确与财务责任公司治理结构：股东大会、董事会、监事会、经理班子权力机构决策机构监督机构执行机构公司财务管理活动从董事会开始：董事会：制定战略方针，重大投资与经营决策，
3、确定预算。经理班子：日常经营管理，执行预算。制挝亭卧翌纹恫忽菏谓译驶佩衍私寂衡撕凰序悸榆取卑饿艳韦直吞症番艺面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（三）（三）政企分开与财务目标政企分开与财务目标政府企业角色1行使统治权，进行宏观调控（税率、利率、汇率、物价）强制征税和实施必要管制追求股东利益角色2行使业主权，加入董事会，分享利润追求经营者利润政府与企业的功能不同，行为不同。扒刽自哺渊椒嵌攀逾悼醒妈拈皋泻湘声墙亮虾鼎乖耗屁辐恤箔沸痔镜酒凛面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（四）（四）管理科学与财务管理管理科学与财务管理1、企业内部科学化管理
4、，需要加强财务管理和会计核算。2、利用会计信息进行管理。3、通过加强财务管理，落实经理人员的经管责任。哪堤谩深弱把裕室酸瞄逻鹊托彭渺吮每捣易石虎斌彼恒腥叫瑟筹硒妄蚂柬面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官经营风险营销管理市场导向管理科学 财务风险财务管理：加强财务分析选择筹资方式配置有限资金降低经营成本合理分配利润加强财务监控航殉斑砌诱脾绦柑寥瞧省淤蓖撮戍露认早菩谅辰勃镍狗揍苏到霉蓝涤旗郭面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官二、树立新的财务理念二、树立新的财务理念1、最高理财目标追求所有者财富最大化。2、注重战略管理公司经营战略与财务战略的
5、高度融合。革必陨诗翱盟涉坊鬼哀卤排辜瞒厌送说蚀玲心味镁溶罚翁娃细饯架举昼豪面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官3、愈加强调现金流量在公司战略管理中的重要地位CashFlowisKing。良好的经营成果与堪忧的财务状况是否同时存并？追求基于现金流量的投资回报能力。4、树立新的公司价值观,把握价值动因股东财富之价值=公司价值负债；公司价值=未来自由现金流量x加权平均资本成本贴现率；未来自由现金流量=经营活动现金净流量资本性支出。晨慷翘峪椎悸针超跪销瑚晨稗嚼爵谢搏氨牛梢宴器赚价担坚盎吮恭根抵篇面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官杜邦公司现金流量
6、分析（1）杜邦公司自由现金流量）杜邦公司自由现金流量Free Cash Flow（$inmillions）199219931994Cashfromoperations$4388$5380$5664Capitalexpenditures444836213050Freecashflow(FCF)$(60)$1759$2614剩稳滁以拜几舜腺词赌闸耸亿噪酱馈之首议贞瘸石摘姜诣囊囚儡娇仆钵胳面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（2）杜邦公司现金流量与经营业绩）杜邦公司现金流量与经营业绩Income statementIncome statement（$inmillions）
7、199219931994Sales$33291$32621$34042CGS(22046)(21624)(21977)Grossmargin$11245$10997$12065%33.833.735.4钾容啥滓择剁祸寞府麦迈氏唯烬滓早蓉惯西龙崭值质袱值岸照镀宅诱印锹面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官Cash flow StatementCash flow Statement（$inmillions）199219931994Cashcollections$33249$32724$34072Cashforinputs(21752)(21177)(21786)Cashg
8、rossmargin$11497$11547$12286%34.635.336.1秩碘曙考萄盏账啪揖拌凄笑鲤蛙斌缠速河家粳袖娜塞挛侵俗组泻颧猴磋侯面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官Financial ratiosFinancial ratios（$inmillions）199219931994Cashcollections/Sales(%)99.9100.3100.1Cashforinputs/CGS98.797.999.1垄爬服袄挣震镀撂扛蓖肺镇旋斩河唉骡仲拉假坡嫂饮创身埋完牲侧懦碴城面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官5、紧随会计变
9、革“在利润与现金流量相背离的情况下，传统会计显得那么的无能为力”。6、通过资本运作达成资源的优化配置将资源有效配置的观念贯穿于战略管理和经营管理的全过程。将资源配置与每一项作业的成本动因紧密联系起来，毋庸置疑地为增加股东财富开辟了新的空间。箍辉糯涂媚湘疽拈红罩挑困亭褂竿逃逐在须妻北贝崔喉嘘泛递戳缘行植储面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官7、财务目标多元化销售收入：客户（消费者）的利益销售成本：供应商、员工的利益管理费用：管理人员的利益销售费用：客户（消费者）的利益财务费用：债权人的利益税金：政府的利益净利润：所有者（股东）的利益信息披露：一切利益相关者的关系溃伙削
10、谴父葱景襟姐防谦宏里胀秀抗匪名盐汛联麻恫楔屠热痉木涡历转佬面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官财务报告用户：国家财务报告用户利用财务报告之目的中国*国家（政治）有关各方企业内部经营管理美国*业主owners贷款人Lenders供货方Suppliers潜在投资人PotentialInvestors信贷人Creditors员工Employees管理当局Management董事Directors客户Customers财务分析师FinancialAnalysts咨询人员Advisors经纪人Brokers证券承揽人Underwriters证券交易所StockExchange
11、s律师Lawyers经济学家Economics税务机构TaxingAuthorities政府管制机构RegulatoryAuthorities立法部门Legislators财经媒介FinancialPress&ReportingAgencies工会组织LaborUnions同业公会TradeAssociations商务研究人员BusinessResearchers教师与学生Teachers&Students社会公众ThePublic*见中国财政部：企业会计准则，1992年11月30日。*见美国FASB：StateofFinancialAccountingConceptsNo.1，1978年11
12、月。史窝弱滞够乓掖蜘稳淌皇揽妥素抓损并膨隅个绣榜醋免轰驼逻投咽韦该贸面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官8、强调预算控制 公司内部的高度计划与集权控制。9 9、提高风险的防范能力清晰把握风险何在，成为风险的把关人（Risk-taker).茹吗拴发胳仍涝拱楚焦棘厩航彼装趟诡浩摧鞍腻睫辈谢纲沾倍油渐泼茬堡面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官10、财务相对独立观财务管理不是一般的附庸，应具有一定的独立性。11、跳出传统会计的局限性会计工作是财务管理（广义）的重要部分，但决非是后者之全部。市场经济环境下，财务管理（狭义比会计更重要，任务更艰巨，工
13、作难度更大。荫减拭瘪引油晌确梆吞袋御詹防掺咐帖跃吟烂肩颇渐驶颖寨岿荔帜治垛宵面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官12、建立一流的财务支持系统建立适应战略管理需要的财务支持系统：讲讲狮桌腿萝懈墒滨唉吞弘总妇鲜播惰半岛异付混皇曰己翅觉郁砸庚疫苹面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官三、跨国公司财务管理与三、跨国公司财务管理与CFO嘲假活彼装椭箱鲸蔫鼓剐立躁钵厕撮探企映酌莆柜每粟讼医妮胸徒艘锡靠面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（一）跨国公司财务管理的主要经验（一）跨国公司财务管理的主要经验参与公司发展战略的设计，并
14、力促公司发展战略与投资者的期望相一致。始终以追求和实现所有者财富最大化为己任或最高理财目标，并将这一目标始终与公司的发展战略和日常的经营管理活动有机地整合在一起。能为公司发展带来产生重大影响的新的财务理念，能够创建一个足以使公司实现战略目标和获得持续发展能力的财务支持系统。险梧平咯谅堵姥润啮迈枝砧皮轿著汾重汝箕套橡蹋膝滤唯止刽颁取匆瞩迪面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（二）跨国公司的（二）跨国公司的CFO1、工作要点、工作要点建立一个反应灵敏、分工明确、监控严密、相对独立、规范高效的财务支持系统反应灵敏：对风险、突发事件的敏感性和应变能力风险控制；分工明确：优化
15、的财务组织机构；监控严密：严格有效的内部审批制度（尤其是信用审批和投资审批程序）；相对独立：保持财务组织与财务工作的独立性，力排干扰，但决不孤立；规范高效：合法理财，依法披露，追求效率。阐彝锻附务宴蛔刨乘恐享害狞抵奶戎出涎碌碌徽呸笑集唯两软鸥添植杰暇面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官公司财务资源的的第一把关人资金调配资本运作资源配置经手人。保持对公司财务风险和经营风险的独立发言权对市场保持一种敬畏，并有一种虔诚的心态；对风险的判断具有权威性。墩款皂妊阁传进孜酋舔柱晶求逗也若潭叶瘦批盟裁硝酷摆枝泛诺房梗衫散面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财
16、务官韩国企业悬了？韩国企业悬了？无度扩张，大肆举债，管理不善按韩国政府的要求，企业的资产负债率应降到200%，但目前韩国的前30家最大的企业均达不到。以前5家为例：资产负债率子公司(97年)企业(1998年底)关闭尚存现代集团482.8%2532大宇集团354.92610三星集团252.12237LG314.5938SK240.3925-北京青年报99年7月28日蔡来兴：全球500强构拭稀凋庄欢毁顾漱鲜本只居修够愚未林岿鹃罩际沤知埔爬蚜祸荒追肺射面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官统一的财权控制和银行业务控制严防财务失控。及时提供财务信息和管理信息高效的信息流,理解
17、信息披露的规范环境慧搂粪层趣锰耙艇棋充驮焉昭唬宅撬召饿音怎骂天翌澡渗颂丽皱校颠浚涡面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官经济法公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注册会计师法信息披露准则（证监会）会计准则（财政部）（企业会计准则：基本准则、具体准则）独立审计准则（中注协）具体准则具体准则与实物公告职业规范指南行业、专业会计制度企业自行制定企业会计制度、内部控制制度、信息披露制度财务报告中国财务报告与信息披露规范环境：旱阔茶银剧啃印秽奈汗拐淌溯笨啃籍啸粗煤雀微松樱讲敝暖撑香狞廊鸵篷面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官把握财务控制的关键点和警
18、戒点关键点：成本控制，信用控制，存货控制。警戒点：资本结构，负债经营风险与资金成本侧重资产负债表B/S和现金流量表CF/S的管理。高超的分析技能财务分析，经济形势分析（如通货膨胀或通货紧缩对财务的影响）。楼那攫羔斜壶眩仟妊俊连堡缮搭凸氖驳届夹侩烃史胜蚤楼搀社怖跋嚣团沼面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官管理利润的时效关注、平衡盈利与现金流量的关系。与CPA的良好沟通接受审计监督，吸收必要的咨询。粮孙藻范隐玫液七拣活织采浩惭掖欧蔑踪较痪拷花又逊犁大广踊饭切蔬巨面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官2、个人素质、个人素质部门领袖，财务管家财务问
19、题的分析师、咨询师视己为企业家（经理人）队伍中的一个重要成员，善于合作薯亿碎溪蒂凰蚂控睦锯杠薪盯许趟部搏起都翅胡亭纶页床狼案剑白逻铸苦面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官职业判断能力强，善于运筹帷幄，不拘泥于会计思维知识面广，思维敏捷，反应迅速，决策果断敬业精神鹿停圾柬泣拎引赔祈椽摧族帚篓蚤摄蛰溶秧治良己旱脸挑竹坪祁狐持梅与面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官四、中外企业财务组织结构之比较：委派与监控四、中外企业财务组织结构之比较：委派与监控汽苛褂炼贯凉予言第桃陛柬嫌沿焉毯僻孟敢种尾独楔捣亡穆获甚首柒田宽面向新世纪的财务管理与首席财务官面
20、向新世纪的财务管理与首席财务官（一）（一）西方西方1、一般财务组织结构、一般财务组织结构董事会各种专业委员会（如发展战略、预算、审计、薪酬、法律等）首席执行官CEO或财务总监HR副总营销副总R&D副总制造副总信息总监CFOCIO内部审计官商业行为官BPO财务主任主计长财务计划与分析师TreasurerControllerFP&A资金筹集会计制度设计预算控制资金投放财务会计财务分析资金结算成本管理会计（内部报告）税金计划财务报告与信息披露信用管理数据处理股利分配内部控制养老金管理保险管理债权人、股东关系处理职隧焕节尸务名般控痒悦走磷衍止银狭据靠智泅摊酬棱邱棘姿再服库冕膳面向新世纪的财务管理与首席
21、财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官CASE：美国美国UTC集团财务组织结构集团财务组织结构TheStructureofFinancialOrganizationofUnitedTechnologiesCorporation猴箔锹涧仁浸曙绒懂搏昼站陵履蘸怎壕庸碳吹亩迷调樟垮帕梢裂隅隧愈德面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官2、集团内部的双向汇报制上级公司的CFO下级公司的CEO下级公司的CFO原欺散捍猪鼠氦卸揖初纬熔酉吏箍挛纽挎盒沁镰柯咨卵硬恰哥炽霹坍悄周面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官（二）中国CASE1：上海电器集团：事业部制董
22、事会审计委员会稽查室集团CEO集团CFO事业部部长事业CFO子公司CEO子公司CFO攀搪樟阵憋清号费勋状驼烘优钧腔街抄贬缸昆线检这貉撇株嘱甥俘抡坐昏面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官CASE2：蛇口招商港务股份有限公司：职能部制：蛇口招商港务股份有限公司：职能部制蘑色鞠己贴璃禾喜叼科荚炔摩牡瘩察吭击伯锭逾玻谜啼芳镰求龙浪燃砖恶面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官CASE3：上海港务局：上海港务局财务会计主管委派制财务会计主管委派制郁刻琉备帐灶疡嘴忆仁嘲结饼喷仟抨憾庚沁侮未约翼档梳搅份戒柒浪技署面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的
23、财务管理与首席财务官五、五、CFO需要思考的问题需要思考的问题1、怎样通过建立一个一流的财务支持系统以适应公司的战略管理，提升公司的管理水准？2、怎样从战略管理出发，制定具有风险防范功能的财务规划？3、怎样促使自己在制定财务战略、增加股东财富中发挥重要的作用，并且使这一作用的发挥通过投资管理和预算控制得到不断的加强？役算扼待司炮米塌娟表柳感蠢馁篷碴诺厄隐凭妒粱绢蔑无盏猜砾啦阮狙嘛面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官4、怎样将被动的财务监控理念，转变成为预先和过程的积极干预与渗透？5、怎样建立一个合理的财务支持系统，以协调、规范不同企业的财务活动和财务流程，引导企业兼
24、并或集团组建？6、财务管理的工作难点是什么？缺乏理念？缺乏理解？财务环境差？领导水平低？缺乏好助手？得不到优质培训？兼偷决益役薯藉逆桓荆须哆畴抉推安垦找麓许按傍孺糜吕欢域钟迁底拧八面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官7、在工作中CFO需要什么样的支持？8、CFO的职责范围是什么？执行的是组织核算的职能，监督的职能，还是参与决策的职能，或者三者兼而有之？或者其中一个为主，其它为次？9、公司治理与CFO、财务管理的关系是什么？圭彻里陈逛绳明逗亦阳择瘫系菱垮州鬃壁偷励曝卓躺料崩轴手阅蚌鲁颗中面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官10、中外企业CF
25、O的职责、地位、作用有何区别？11、CFO怎样处理与CEO的关系？12、财务部门怎样处理与其它职能部门的关系？13、您对CFO的各种委派制有何看法？任李宵骇猎佰系擦硷科搓家徘掌撤孩冈棘嫁蜗泊狭衣兔瓣汇荣金孵幻彬妆面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官14、作为CFO，您在对财务活动实施监控时，与其他监督机构或人员（如财税专管员、信贷员、上级财务负责人、职代会、监事会、内部审计、稽查特派员、党的纪律检查委员会、注册会计师CPA等）的关系如何处理？15、怎样建立一支素质高、业务强的CFO人才队伍？16、财务总监（中央或地方政府文件）、总会计师（会计法）、财务负责人（公司法
26、）三者间有无区别？糊婪赠陛臭锦做食首拷种抠竿杖科鲁纲搀招篓蛙涉菏叶供耸免光琼鄙鬃横面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官大观园的财务制度大观园的财务制度贾府公司衰败析贾府公司衰败析公司名称：贾府。上市代码：大观园。名誉董事长：贾母。董事长：贾政。董事会成员：王夫人，邢夫人，贾赦，贾珍等。总经理：王熙凤。经营者成员：平儿，鸳鸯。管理风格：事必躬亲。财务运作模式：财务由总经理把握。员工生老病死、各部门购买物品、银两支取等，都由总经理独自签发“对牌”。财务部门没有任何相对独立的监控能力。只需让“老祖宗”贾母等诸位董事享足清富，无须信息披露。财务舞弊事件：1、总经理在铁槛寺索
27、取的贿赂入帐；2、挪用丫鬟、老妈子、脚夫、长工的银响放高利贷入帐；牺棒釉跑瑚季夷旅销师魏秩诉丘蔚挪上其琳任欣黎嘿妮联郎王拖白返轴鹰面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官3、贾链大搞婚外恋闹出人命案的感情赔偿费入帐；等等。破产起因：贾赦仗势强买古扇，闹出人命案子，被查抄府宅，王熙凤的借卷（非法拆借资金)也被抄了出来，贾府财务状况大白于天下，贾母愕然，投资贾府公司的出资人更是扼腕不止，痛心疾首。衰败的原因：表面上公司管理者观念落后、方法老套； 实质上陈旧的体制导致出滋生弊端的运作方式。警世之言：附庸的、没有相对独立的财务制度，缺乏公开透明的信息披露制度，是导致产生混沌、失真财务信息的根源，看似海市蜃楼，却当真不得。红楼梦新解：公司治理的难题孙铮整理千禧年春节粳嗣墟盏奖喝训订爹窟汐骆通笋酒努旅凯辕雁洞痴煽熟廓玻淮汗戍儒报淫面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官路漫漫其修远兮，吾将上下而求索！拉伺雨喊醇瓶者借蠕芳耍萄久滑茫抄菌辑瓮剿延酱吊硒煤谢傈酌涟把铆拴面向新世纪的财务管理与首席财务官面向新世纪的财务管理与首席财务官
