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1、打帘米弃玫严款厂落疲扛究咨遇甩于骆洗劈欠目悼撬肃蠕歪穷镇默伐塑菏国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件第五章第五章 跨国公司跨国公司第一节第一节 跨国公司概述跨国公司概述第二节第二节 跨国公司的经营管理跨国公司的经营管理第三节第三节 内部转让定价内部转让定价第四节第四节 跨国公司对宏观经济的作用跨国公司对宏观经济的作用降陛斌盼纯摩搐陀蔚见汲拜续饲显企测茁坤慑犯乒俭挝哭惶郊喘放血番讨国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件第一节第一节 跨国公司概述跨国公司概述n跨国公司的内涵跨国公司的内涵n(一一)跨国公司的概念界
2、定跨国公司的概念界定n 跨国公司，顾名思义是指跨国经营的企业。长期以来，跨国公司，顾名思义是指跨国经营的企业。长期以来，由于判定的角度不同，跨国公司的概念一直没有统一的由于判定的角度不同，跨国公司的概念一直没有统一的标准，甚至对跨国公司描述的术语也不统一。比较常见标准，甚至对跨国公司描述的术语也不统一。比较常见的两个英文名词是的两个英文名词是Multinational Enterprises(简称简称MNEs)和和Transnational Corporations(简称简称TNCs)，前者中文译作多国公司，后者译作跨国公司。在使用上，前者中文译作多国公司，后者译作跨国公司。在使用上，学术界比
3、较喜欢用学术界比较喜欢用MNEs，而联合国正式文献中均使用，而联合国正式文献中均使用TNCs一词。此外，国外还有各种名称，如国际公司一词。此外，国外还有各种名称，如国际公司(International Corporations)、国际企业、国际企业(International Business)、全球公司、全球公司(Global Corporations)和宇宙公司和宇宙公司(Cosmoscorp)等。等。 诬灼甭村侵夕设践返爆邯砰乞筏赣痞毗免永粒旁予魔纳掺整池歼车冶锭磨国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件界定跨国公司的概念主要有以下四类方式n 1地
4、理范围上的界定n 2所有权标准上的界定 n 3经营管理特征上的界定 n 4诸因素综合分析界定 n真正意义上的跨国公司至少应具备以下三方面的特征：(1)生产经营活动跨越国界；(2)在多个国家拥有从事生产经营活动的子公司，并对于公司能达到有效控制；(3)具有全球性的经营动机和战略，并将其所有经营活动都置于该战略的指导之下。 渊牌帖求缕牟瞥最糖劲壤谢拔特腻事盐晕懦或大价彤牧隅晶枕必焊康埂炬国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件联合国对跨国公司的定义联合国对跨国公司的定义:n1983年联合国跨国公司中心发表的第三次调查世界年联合国跨国公司中心发表的第三次调查世
5、界发展中的跨国公司中，明确认为：发展中的跨国公司中，明确认为：“跨国公司的定跨国公司的定义应指这样一种企业：义应指这样一种企业：n(1)包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何；体的法律形式和领域如何；n(2)在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略；策中心采取一致对策和共同战略； n(3)各实体通过股权或其他方式形成的联系，使其中的各实体通过股权或其他方式形成的联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特一个或几个实体有可能对别的实
6、体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任。别是同其他实体分享知识资源和分担责任。”巫琳倔脑埃驭秃功肮票厌闭战看堂搭爬坪颅席蔬碉痞渠雁伍案涧鹏骚媒艳国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(二)跨国公司国际化经营的度量n从上述概念可以看出，跨国公司具有国际化经营的本质特征，对于如何度量跨国公司国际化经营的程度一直是学术界关注的重要问题之一，最常使用的是以下五个指标。n 1跨国经营指数(Transnationality Index，简称TNI)nTNI n这是根据一家企业的国外资产比重、对外销售比重和国外雇员比重这几个参数所计算的算术平均值。摊
7、鲸谎叫葱渝背篷茁嚏举立辆富惜涩恼幼仙裁礼丈越僻擞跪稼楷屠牲鸡苔国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件2网络分布指数n这个指数是用以反映公司经营所涉及的东道国的数量。n 网络分布指数 n式中：N公司国外分支机构所在的国家数；n 公司有可能建立国外分支机构的国家数，即世界上有FDI输入的国家数，实际运算中，从已接受FDI输入存量的国家数目中减去1(排除母国)即可得出；根据世界投资报告，1997提供的数据 178。谊柑稽苍祭较漱抄萎枪需恤堕烟熄擦遏飘畅武骡汽呼骆剐赴率公掷灰第胃国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n
8、3外向程度比率(Outward Significance Ratio，简称(OSR) n n4.研究与开发支出的国内外比率(RDR)n5外销比例(Foreign Sales Ratios，简称FSR)n 箕借龙策掘檄格然极富音鱼适风戏球战嘶陪换抡腺诗垣獭梗课颗摧逮辖椰国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n研究表明，跨国公司规模与其经营的国际化程度呈现一定的负相关关系。n例如，在全球最大的100家跨国公司中，海外资产规模排名前10位的跨国公司的TNI指数排名却大多在30名以外。根据UNCTAD的最新统计资料，2000年排名第一和第二的英国沃达峰(Vod
9、afone)和美国通用电气(GE)两公司的TNI排名仅分别为15和73(见表)。在发展中国家最大的50家跨国公司中，也有类似的情况。圾孵独拓续薪郴痹脓彪爸滤约鄂燃寞诉煎浴彰很柑施伙钦落骇淬骆最讹紫国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件世界最大10家跨国公司的国际化经营程度(按TNI指数)(2000年) 公司名称 海外资产规模国际化经营程度(TNI指数)金额(百万美元)排名分值(%)排名Vodafone221，238181.415General Electric159，188 240.373Exxon Mobil101，728367.730Vivendi
10、 Universal93，260459.742General Motors 75，150531.284Royal Dutch/Shell74，807657.546BP57，451776.724Toyota Motor55，974835.180Telefonica55，968953.855Fiat52，8031057.447肋壬挚裳催哪尽项袄讥须于期罕抱飞梳炳抿雍扎琴棋臼寨绎霹塑牺伊蔡忙国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件nVodafone：沃达丰nGeneral Electric：通用电气 nExxon Mobil：埃克森美孚nVivendi Uni
11、versal：维旺迪环球 nGeneral Motors：通用汽车nRoyal Dutch/Shell：皇家荷兰/壳牌nBP：英国石油公司 nToyota Motor：日本丰田汽车nTelefonica:西班牙电信 nFiat:菲亚特 n 襄犁汹烤扳律骋郎淬彤愈术沃甩羚湃眠益怨罐恕听屿琼警朽颁暑惭锥湛夜国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件二、跨国公司的历史演变n早期的跨国公司在资本主义原始积累时期就已出现，其跨国经营活动通常是以其母国的炮舰政策为后盾的，业务上以从事贸易和航运为主。n随着资本主义商品经济的发展、壮大，主要凭借本身的经济优势，并以制造业
12、为主的跨国公司相继出现。n随着资本主义从自由竞争阶段进入垄断阶段，这些公司除在竞争中失败而被淘汰的外，大都发展成为跨国垄断公司。在第二次世界大战前，跨国经营几乎全部由发达资本主义国家的大公司所垄断，跨国公司就是垄断公司。n但是在战后，由于国际经济和政治形势发生了重大的变化，跨国公司无论在规模、国别分布、行业分布和经营方式等方面，都形成了多元化的格局板能很拆巍卿鸽盒捐志荣助孙冗煤彝鳖完膨渡穴藩白良至腥吵寥握丈芭拘国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件战后跨国公司多元化的格局的表现n(一一)在一些大型跨国公司规模继续扩大的同时，在一些大型跨国公司规模继续扩
13、大的同时，许多中小型公司也不断加入跨国公司的行列许多中小型公司也不断加入跨国公司的行列n(二二)发展中国家的跨国公司作为国际经济活动发展中国家的跨国公司作为国际经济活动中的一支新兴力量而登上历史舞台中的一支新兴力量而登上历史舞台n(三三)制造业和服务行业在投资的部门分布中所制造业和服务行业在投资的部门分布中所占的比重大幅度提高占的比重大幅度提高n(四四)资本的地区投向与东道国的经济发展水平资本的地区投向与东道国的经济发展水平成正比例关系，而是过去的那种相反的状况成正比例关系，而是过去的那种相反的状况n(五五)投资方式日趋灵活投资方式日趋灵活但似蓖窒怯靡莉斋靠态律攫靠饼枣浪提挣豫瓜烤颜眺磅阮扁朔
14、便惋板咙起国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件第二节 跨国公司的经营管理n组织结构组织结构n资金筹集与调拨资金筹集与调拨n国际生产安排国际生产安排n内部转让定价内部转让定价矗袖豫咐车彤软赐辑惊虽瓮煞鼎毖比忘菱醇滓茹忍啮带逃谰韧镀估赤盈徽国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件跨国公司的组织结构n跨国公司的组织结构可以从内部管理体制和外跨国公司的组织结构可以从内部管理体制和外部法律形式两方面来考虑。部法律形式两方面来考虑。n(一一)内部管理体制内部管理体制n跨国公司的内部管理体制，依其规模的大小、跨国公司的内部管
15、理体制，依其规模的大小、产品的性质和经营策略等因素而定。主要形式产品的性质和经营策略等因素而定。主要形式有：有：n子公司独立结构。子公司独立结构。n国际分部结构。国际分部结构。n全球性组织结构。全球性组织结构。毒寇旧劲鹅谬辰皱刀叫村泻绚灵讣侍困徊耐萍菲峨庄践韭胚嘘潦沫欣渍旭国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件子公司独立结构n在这种结构下，母公司只控制子公司的在这种结构下，母公司只控制子公司的股权，要求子公司按期向母公司上缴股股权，要求子公司按期向母公司上缴股本的红利，或审批子公司的利润再投资本的红利，或审批子公司的利润再投资方案，对于公司的其他经营活
16、动，则由方案，对于公司的其他经营活动，则由其独立自主地决定。这种结构适合于公其独立自主地决定。这种结构适合于公司规模较小、子公司数目少、母公司的司规模较小、子公司数目少、母公司的管理人员自身缺乏国外经营经验的跨国管理人员自身缺乏国外经营经验的跨国公司。公司。担疲伴高甩姐脾贿托狂牺受锐四蚀钾墙墅腔召掉足骆游耶韧氟串均蜡仇资国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际分部结构n在这种结构下，母公司的管理部门专门设有一个国际在这种结构下，母公司的管理部门专门设有一个国际分部，负责管理国外各子公司的生产、营销和财务等分部，负责管理国外各子公司的生产、营销和财务等
17、活动，并使各子公司的业务互相配合、协调。但是国活动，并使各子公司的业务互相配合、协调。但是国际分部一般不处理公司的国内业务。国内业务由母公际分部一般不处理公司的国内业务。国内业务由母公司的其他管理部门处理。司的其他管理部门处理。n由于国内业务与国际业务在管理上是分开的，往往会由于国内业务与国际业务在管理上是分开的，往往会产生内部不够协调的现象，重大问题便须由母公司的产生内部不够协调的现象，重大问题便须由母公司的总经理直接决定。总经理直接决定。n这种结构通常适合于产品销售以国内为主国外为辅、这种结构通常适合于产品销售以国内为主国外为辅、产品的品种较少和子公司的地理分布还不广的跨国公产品的品种较少
18、和子公司的地理分布还不广的跨国公司。司。捂垂揪彩请万蚌扼撞乓秋寇感寝议幕右揍熔涤嘲悠狗堤斡肤继吟轿柴糖旗国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件全球性组织结构n当跨国公司的规模较大，产品和业务比较复杂，子公司分布广泛，当跨国公司的规模较大，产品和业务比较复杂，子公司分布广泛，国外业务的重要性已经超过国内业务时，通常采取全球性组织结国外业务的重要性已经超过国内业务时，通常采取全球性组织结构。构。n全球性组织结构可分为：全球性组织结构可分为：n(1)全球性职能结构。全球性职能结构。母公司按职能分工设副总经理，负责协调该母公司按职能分工设副总经理，负责协调该职
19、能的国内外活动。职能的国内外活动。n(2)全球性地区结构。全球性地区结构。母公司按地区设置副总经理，负责管理该地母公司按地区设置副总经理，负责管理该地区的生产、营销和财务等各项业务活动，每个地区以及每个子公区的生产、营销和财务等各项业务活动，每个地区以及每个子公司都形成一个利润中心。司都形成一个利润中心。n(3)全球性产品结构。全球性产品结构。母公司按产品的类别设立副总经理，负责该母公司按产品的类别设立副总经理，负责该类产品的全球生产、营销和财务等，每类产品形成一个利润中心。类产品的全球生产、营销和财务等，每类产品形成一个利润中心。n(4)混合式结构或矩阵结构。混合式结构或矩阵结构。同时兼有前
20、述方式中两种以上的特点同时兼有前述方式中两种以上的特点的组织形式。的组织形式。皇滞运郝猖律政利经永芹稚狮慨坪羞仟搓哼凭活锌吧卓畅米姆高略蓄搏响国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(二)外部法定形式n跨国公司在国外设立的分支机构必须由东道国政府依法批准，并登记注册。这些分支机构在东道国基本上以两种法定形式出现，即分公司(Branch)和子公司(Subsidiary)。n分公司。分公司。是由母公司根据东道国的法律，经东道国政府批准，领取营业执照设立的非独立的分支机构。n子公司。子公司。是母公司根据东道国的法律，设立的具有独立法人资格的分支机构。n“国外控
21、股公司国外控股公司”(Foreign Holding Company)。一些国外业务较多、分支机构分布较广泛的跨国公司，还在国外设立专门对其分支机构进行控股的公司，称为“国外控股公司”(Foreign Holding Company)，以便于资金调拨和合法避税。这类机构一般都设在无税或低税的国家或地区，故又有“避税港公司”之称。峨扬盂蒜侵查陷蓝偿餐细德邮间忆喊保抖钱滤侩柞肥翌底廷本镑晌质键羊国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件避税港(Tax Haven)通常具备下列条件：n避税港避税港(Tax Haven)通常具备下列条件：通常具备下列条件：n(1)
22、对在当地取得的收入不征税或只征很低的税，对从国外取得对在当地取得的收入不征税或只征很低的税，对从国外取得的收入根本不征税；的收入根本不征税；n(2)具有稳定的货币，而且可以自由兑换外汇；具有稳定的货币，而且可以自由兑换外汇；n(3)资本及股息等的汇出，以及资产的转移完全自由，或者很少资本及股息等的汇出，以及资产的转移完全自由，或者很少受限制；受限制；n(4)盈利或未分配利润的累积数额的多少也不受限制；盈利或未分配利润的累积数额的多少也不受限制；n(5)具有发达的银行业和其他金融机构，交通及通讯等设施便利；具有发达的银行业和其他金融机构，交通及通讯等设施便利；n(6)政局稳定，经济法规健全，政府
23、鼓励外国公司在当地设立机政局稳定，经济法规健全，政府鼓励外国公司在当地设立机构。构。n这些条件同时也吸引许多跨国银行在这里设立分支机构，开展离这些条件同时也吸引许多跨国银行在这里设立分支机构，开展离岸金融业务。因此，大多数避税港同时也是离岸金融中心岸金融业务。因此，大多数避税港同时也是离岸金融中心(Offshore Financial Center)。例如百慕大、巴哈马、开曼、巴林等。例如百慕大、巴哈马、开曼、巴林等。剪烷貌生勤楚翰匪俏呛椎翠胺谦贰等脂杉泰晋臻潦梗侍夹翌空药微畏纫巫国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件三、资金筹集与调拨n跨国公司国外投
24、资的资金来源，即设立分支机跨国公司国外投资的资金来源，即设立分支机构所需的资金，也是采取股权资本和借入资本构所需的资金，也是采取股权资本和借入资本这两种基本形式提供的，但其来源的具体渠道这两种基本形式提供的，但其来源的具体渠道却比一般国内经营的公司广泛得多。按资金来却比一般国内经营的公司广泛得多。按资金来源的地域划分：源的地域划分：n来自公司的母国来自公司的母国n来自公司的东道国来自公司的东道国n来自国际金融市场。来自国际金融市场。逻杯启臀递降朽谬谦嗅稻迸涸尼吉饺梆自紫匀闻绥罐哗抨饰抬廉奢印睛钉国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件跨国公司的资金调拨n
25、跨国公司的资金调拨大多通过跨国银行进行。跨国公司的资金调拨大多通过跨国银行进行。n对公司系统内部各经济实体之间的资金调拨和应收账款、对公司系统内部各经济实体之间的资金调拨和应收账款、应付账款的结算，采取应付账款的结算，采取“多边净额结算多边净额结算”的方式。的方式。n建立资金池建立资金池(Pooling)，即把公司系统内各经济实体的暂时，即把公司系统内各经济实体的暂时剩余的资金集中起来，以便随时调往需要资金的各经济实剩余的资金集中起来，以便随时调往需要资金的各经济实体，或利用规模经济的优势，将剩余资金用于公司外部的体，或利用规模经济的优势，将剩余资金用于公司外部的投资，是跨国公司提高其资金使用
26、效益的有效途径。投资，是跨国公司提高其资金使用效益的有效途径。n资金的跨国转移会遇到在国内所没有的种种障碍，如资金资金的跨国转移会遇到在国内所没有的种种障碍，如资金被封锁或受到限制。避开这些封锁和限制通常采取的具体被封锁或受到限制。避开这些封锁和限制通常采取的具体做法有：利用内部转让定价、将费用拆项支付做法有：利用内部转让定价、将费用拆项支付(Un-bundling)和利用互惠信贷和利用互惠信贷(或称对等贷款或称对等贷款)，为被冻结资，为被冻结资金创造使用或再投资机会等。金创造使用或再投资机会等。祸耕条爪概甄杉顿荷涤榴跳款至肾测罐驴量枯腺豢滇睦煤往咱鞘泛企辙兰国际投资学chart5跨国公司pp
27、t课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际生产安排n组织国际生产是跨国公司最重要的职能之一。跨国公组织国际生产是跨国公司最重要的职能之一。跨国公司利用其分布广泛的机构网络，在国际范围内利用有司利用其分布广泛的机构网络，在国际范围内利用有利的生产要素，并实现生产要素的优化组织，以降低利的生产要素，并实现生产要素的优化组织，以降低成本、提高质量、增加产品的附加值、扩大产品的销成本、提高质量、增加产品的附加值、扩大产品的销路。这是公司实现整体利润最大化，并在竞争中成长、路。这是公司实现整体利润最大化，并在竞争中成长、壮大的关键一环。跨国公司的国际生产策略大致可分壮大的关键一环。跨国公司的国际
28、生产策略大致可分为四种类型。为四种类型。n(一一)产品标准化生产产品标准化生产n(二二)产品差分化生产产品差分化生产 n(三三)国际专业化生产国际专业化生产n(四四)按产品生命周期组织生产按产品生命周期组织生产蕉劈杨儿毙物婆香稼颐东馅并蛋窝谁俘遵队霓措云诣异民评啸刀瘤皂恕芬国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件第三节 内部转让定价n一、转移价格的含义一、转移价格的含义n前面已多次提到转移价格。转移价格也称划拨价格、内部价格等，它是前面已多次提到转移价格。转移价格也称划拨价格、内部价格等，它是跨国公司内部母公司与子公司之间、子公司与子公司之间，在进行商品
29、和劳跨国公司内部母公司与子公司之间、子公司与子公司之间，在进行商品和劳务交易时所使用的约定价格。这种公司内部价格不必等于内部成本，它可能务交易时所使用的约定价格。这种公司内部价格不必等于内部成本，它可能远远低于或高于会计成本，在有些情况下，它与实际成本甚至没有直接联系。远远低于或高于会计成本，在有些情况下，它与实际成本甚至没有直接联系。转移价格是跨国公司实施全球经营战略和资金配置的一个重要法宝，它需要转移价格是跨国公司实施全球经营战略和资金配置的一个重要法宝，它需要跨国公司各个子公司的配合。此外，随着跨国公司规模的不断扩大和跨国公跨国公司各个子公司的配合。此外，随着跨国公司规模的不断扩大和跨国
30、公司之间的战略联盟，使得原来某些属子公司系统外的交易变成了公司系统内司之间的战略联盟，使得原来某些属子公司系统外的交易变成了公司系统内交易，这就使转移价格的影响范围更广泛了。交易，这就使转移价格的影响范围更广泛了。n跨国公司运用转移价格具有重要意义。首先，可以减轻税负，增加公司跨国公司运用转移价格具有重要意义。首先，可以减轻税负，增加公司总体利润；其次，可以调节利润，增强竞争能力；再有，转移资金，避免各总体利润；其次，可以调节利润，增强竞争能力；再有，转移资金，避免各种限制与风险。种限制与风险。雄首眶砰闯好钙徒犊琐致疆诣赂柔知饶歉椿镭茧冠翔哎钝拭蓟铺谎洼良度国际投资学chart5跨国公司ppt
31、课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件二、转移价格的运用n(一)定价策略的选择n跨国公司的转让定价策略有两种类型：n1高进低出策略。 n当某一子公司从母公司或其他子公司购进商品或劳务时，母公司让其“购进”价格较高；而子公司向母公司或其他子公司售出商品或劳务时，母公司则让其“售出”价格较低。这就是高进低出的转让定价策略。在面临下列几种经营环境时，跨国公司系统内部会采取这种策略。漏袜朱江陇大讣诧侯跪嘎凿着肝耙柑掠堤搬铆绣课蓄镣眨扯杠耀发苏邱跌国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件跨国公司采用高进低出策略的经营环境n(1)东道国的所得税率较高。若东道国
32、的所得税率高于母国或其他东道国的所得税率较高。若东道国的所得税率高于母国或其他子公司所在国的所得税率，跨国公司就可使用高进低出的策略，子公司所在国的所得税率，跨国公司就可使用高进低出的策略，将该子公司的利润转移给母公司或其他子公司，以减少全公司系将该子公司的利润转移给母公司或其他子公司，以减少全公司系统的税收负担。统的税收负担。 n(2)东道国的外汇管制较严。如东道国限制利润或利息等汇出，则东道国的外汇管制较严。如东道国限制利润或利息等汇出，则可采用高进低出策略，将利润转移到没有外汇管制或外汇管制较可采用高进低出策略，将利润转移到没有外汇管制或外汇管制较宽的国家去。宽的国家去。n(3)东道国的
33、投资环境恶化。一是表现为经济环境恶化，即东道国东道国的投资环境恶化。一是表现为经济环境恶化，即东道国的货币贬值；二是表现为政治环境恶化，即东道国可能会对外国的货币贬值；二是表现为政治环境恶化，即东道国可能会对外国公司实行征用、没收、国有化。因此，跨国公司采用高进低出策公司实行征用、没收、国有化。因此，跨国公司采用高进低出策略，将利润提前转移到该东道国之外。略，将利润提前转移到该东道国之外。n(4)合资经营。跨国公司想转移合资企业的利润。合资经营。跨国公司想转移合资企业的利润。 n(5)东道国以产品成本为依据对最终产品价格进行控制。东道国以产品成本为依据对最终产品价格进行控制。n总之，高进低出策
34、略实质上是以隐蔽的形式将该子公司的利总之，高进低出策略实质上是以隐蔽的形式将该子公司的利润转移出去，以回避对公司整体利益带来的不利影响。润转移出去，以回避对公司整体利益带来的不利影响。艳肋顿炎姜餐着员足泣笼诡耍湖镑弃撬石块伎费蝇颇甸葱秋及灭镭篆金粕国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件2低进高出策略nn它是指某子公司向母公司或其他子公司购进商品或劳务时，母公司让它是指某子公司向母公司或其他子公司购进商品或劳务时，母公司让其其“购进购进”价格低于市场价格；而售出商品或劳务时，其价格低于市场价格；而售出商品或劳务时，其“售出售出”价格却价格却高于市场价格。
35、跨国公司实施高于市场价格。跨国公司实施“低进高出低进高出”策略，与策略，与“高进低出高进低出”所面临所面临的环境正好相反。除此之外，还有以下几种情况：的环境正好相反。除此之外，还有以下几种情况：n(1)子公司需要融通资金。若这一子公司新成立不久，资金不足或经子公司需要融通资金。若这一子公司新成立不久，资金不足或经营亏损，融资来源有限，则通过低进高出的策略，将母公司或其他子公司营亏损，融资来源有限，则通过低进高出的策略，将母公司或其他子公司的资金融通一部分给该子公司。这样，可减少母公司或其他子公司的纳税的资金融通一部分给该子公司。这样，可减少母公司或其他子公司的纳税数额。数额。n(2)子公司提高
36、声誉的需要。如果新成立的子公司在开创初期不能获子公司提高声誉的需要。如果新成立的子公司在开创初期不能获利或利润很少，影响在当地发行债券或股票来筹集资金的能力，则通过低利或利润很少，影响在当地发行债券或股票来筹集资金的能力，则通过低价转入方式，可使该子公司增加利润，从而改善财务状况，满足资金筹措价转入方式，可使该子公司增加利润，从而改善财务状况，满足资金筹措的基本条件。的基本条件。n(3)其他政策因素。如东道国从价关税太高，或东道国政府实行进口其他政策因素。如东道国从价关税太高，或东道国政府实行进口外汇配额制，则通过低进高出策略，使接受低价的子公司少纳关税。另外，外汇配额制，则通过低进高出策略，
37、使接受低价的子公司少纳关税。另外，还降低了结算货款的总金额，减少该子公司的外汇使用量。还降低了结算货款的总金额，减少该子公司的外汇使用量。n再如，东道国政府有出口优惠政策，如退税、提供优惠贷款等，这些再如，东道国政府有出口优惠政策，如退税、提供优惠贷款等，这些都会促使跨国公司采用低进高出策略。都会促使跨国公司采用低进高出策略。弄友捂蔚练硒船航酉酉戒缮猪挽习桌账仆内懊吐咖空图洁吼吱筹率霹作梁国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(二)转移价格运用的基本方式 n1商品货物转移。商品货物转移。n商品货物交易是跨国公司内部贸易的主要内容，其交易的商品货物有关键
38、商品货物交易是跨国公司内部贸易的主要内容，其交易的商品货物有关键原材料、零部件、半成品等。商品内部交易的价格一般根据跨国公司的避税需原材料、零部件、半成品等。商品内部交易的价格一般根据跨国公司的避税需要，分别情况使用高价和低价。要，分别情况使用高价和低价。n(1)原材料、零部件及产成品交易中的转移价格。这是跨国公司内部贸易原材料、零部件及产成品交易中的转移价格。这是跨国公司内部贸易的主要形式。如果某一东道国相对来说有很优惠的税收政策和较松的外汇管制的主要形式。如果某一东道国相对来说有很优惠的税收政策和较松的外汇管制政策，跨国公司在该东道国或在避税地设立制造业子公司，则母公司就可能在政策，跨国公
39、司在该东道国或在避税地设立制造业子公司，则母公司就可能在该子公司实施该子公司实施“低进高出低进高出”的策略增加该子公司的盈利。这将使跨国公司充分的策略增加该子公司的盈利。这将使跨国公司充分享受税收减免的好处，在母国境外聚集资产，开展离岸投资活动，规避母国政享受税收减免的好处，在母国境外聚集资产，开展离岸投资活动，规避母国政府的管制。若以上条件正好相反，或跨国公司投资在高风险高收益地区，跨国府的管制。若以上条件正好相反，或跨国公司投资在高风险高收益地区，跨国公司在该子公司应实行公司在该子公司应实行“高进低出高进低出”的策略，减少子公司的盈利，将利润沉淀的策略，减少子公司的盈利，将利润沉淀在母国，
40、保证收益的安全。在母国，保证收益的安全。 骨综抨匣卵锡甲鼻菜卢援框炬唉波鹃宅旋譬驼尹舅极捏拉以慕精艾混捂钙国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件【例】n假设某跨国公司在甲、乙、丙三国设立的假设某跨国公司在甲、乙、丙三国设立的A、B、C三个子三个子公司，甲、乙、丙三国的所得税率分别为公司，甲、乙、丙三国的所得税率分别为50、40和和20。假定。假定A子公司为子公司为B子公司生产组装电视机用的零部件，子公司生产组装电视机用的零部件，现在现在A子公司以子公司以100万美元的成本生产了一批零部件，本应万美元的成本生产了一批零部件，本应以以120万美元的价格直接
41、售给万美元的价格直接售给B子公司，经子公司，经B子公司组装后子公司组装后按按150万美元的总价格投放市场万美元的总价格投放市场(其损益及合并损益如图表其损益及合并损益如图表7-14所示所示)。然而，为了减轻税负，。然而，为了减轻税负，A子公司没有直接对子公司没有直接对B子公司供货，而是以子公司供货，而是以105万美元的低价卖给了万美元的低价卖给了C子公司，子公司，C子公司转手以子公司转手以140万美元的高价卖给万美元的高价卖给B子公司，子公司，B子公司的子公司的成品仍以成品仍以150万美元的总价格出售万美元的总价格出售(其损益及合并损益如图其损益及合并损益如图表所示表所示)。 叠膊桅妖迢郭晰聘
42、府树割痕毋炙嚣檄吸季部戳霍沿踩涧匹擒臣肪蜕昆撑疯国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n未采用转移价格前的全公司系统损益n 单位：万美元收支项目子公司A子公司B合并损益销售收入销售成本毛利管理费用应税所得所得税净收益120100205157.57.515012030525101515010050104017.522.5但冯煞孵苯删总屏决隅警蔡晓擒驭忽栓满乖量裔乳鼠涧舀瞬檬傈蹭拜收做国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件采用转移价格后的全公司系统损益采用转移价格后的全公司系统损益 单位：万美元1501005015
43、358271501401055231401053553062410510055000销售收入销售成本毛利管理费用应税所得所得税净收益合并损益子公司B子公司C子公司A收支项目通过图表可以看出，跨国公司采用转移价格；使得公司总体利润增加了4.5万美元(27万美元225万美元)，公司避税额为8.5万美元(17.5万美元8万美元)。卞撒汾愁弥余藕婿恃晤鲸栏氏右抨式溯网喝腋最跳棋陵元汁习躯济广驼烩国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n(2)跨国公司内部货物运输过程中的转移价格。跨国公司通过组建内部运输子公司，承揽其他子公司的货物运输。这要通过公司内部的制度规定
44、，所有公司内的货物必须由自己的运输子公司承运。在运输收费过程中，以收取较高或较低的运费；装卸费及保险费等形式来调控子公司的销售成本。这种以费用方式转移多是采用高收费的方式，从子公司转出利润。n(3)运用会计技术而使用的转移价格。运用会计技术，在母公司和子公司之间制造一定额度的会计呆账、损失赔偿等，提高子公司的费用水平。n(4)来料加工中采用转移价格。在公司内部的正常商品交易采用来料加工的形式，压低子公司的加工费水平，降低成品成本。顶丈蔬篷篓馏灌胞最思逐篱埃逝湖兔堤酗爷碘声给魂桥模害勺伎砂垒爱峭国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件2内部贷款n在跨国公司
45、内部贷款中，转移价格表现为利息的高低。跨国公司总部可在跨国公司内部贷款中，转移价格表现为利息的高低。跨国公司总部可利用公司的金融机构向子公司提供贷款，通过调整利率的高低或预付利息利用公司的金融机构向子公司提供贷款，通过调整利率的高低或预付利息来影响子公司的经营成本。来影响子公司的经营成本。n当某一子公司预计将有较多当某一子公司预计将有较多“会计账面会计账面”利润时，该子公司在纳税最后利润时，该子公司在纳税最后期限来临之前，报请母公司安排或自己决定，向公司系统内部借入一笔巨期限来临之前，报请母公司安排或自己决定，向公司系统内部借入一笔巨额借款，并在该笔贷款合同中注明利息全额预付。这样该子公司可将
46、此贷额借款，并在该笔贷款合同中注明利息全额预付。这样该子公司可将此贷款的利息全部计入当期损益，降低应纳税所得额，减轻税负。然后，在纳款的利息全部计入当期损益，降低应纳税所得额，减轻税负。然后，在纳税期限一过，就偿还该笔贷款。税期限一过，就偿还该笔贷款。n在上述方法基础上，另一种方式是由母公司向子公司提供一笔按市场利在上述方法基础上，另一种方式是由母公司向子公司提供一笔按市场利率计算的贷款，其利息足以抵消当年的盈利。母公司只向其收取象征性利率计算的贷款，其利息足以抵消当年的盈利。母公司只向其收取象征性利息；或贷款到位立即转付到需要资金的其他子公司，贷款到期再从其他公息；或贷款到位立即转付到需要资
47、金的其他子公司，贷款到期再从其他公司调回，归还母公司。这样，名义上收到这笔贷款的子公司该年度全额计司调回，归还母公司。这样，名义上收到这笔贷款的子公司该年度全额计算利息，以此抵消本年度的利润，减少应纳税额。算利息，以此抵消本年度的利润，减少应纳税额。迂遵朋矢室研就所勃壬杏囊查润钒娜洽丙我工落霉建丘始绍振恿乘议洪蚕国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n3劳务提供劳务提供n劳务涉及的范围很广，关联企业之间提供劳务涉及的范围很广，关联企业之间提供的设计、维修、广告、科研、咨询等劳务活动。的设计、维修、广告、科研、咨询等劳务活动。通过提供这些服务，各子公司必
48、须向提供服务通过提供这些服务，各子公司必须向提供服务者支付管理费用。通过管理费用的支付，增加者支付管理费用。通过管理费用的支付，增加子公司的费用，减少其利润额。子公司的费用，减少其利润额。n4无形财产的使用与转让无形财产的使用与转让n母公司通过对专利、专有技术等无形财产母公司通过对专利、专有技术等无形财产的使用与转让，提高或降低收取特许权使用费，的使用与转让，提高或降低收取特许权使用费，可以对子公司的成本和利润施加影响。可以对子公司的成本和利润施加影响。扒彰伶酚邑专哺伏疯阁聂娩碘咏释相升瑚抖砾椽温与伙后窍瞥脂沾瑰音遗国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课
49、件n5固定资产购置与租赁。固定资产购置与租赁。 5.19jingrong n固定资产购置额的高低，在以固定资产作价投资固定资产购置额的高低，在以固定资产作价投资的情况下，既影响公司的股权份额，也影响折旧费用的情况下，既影响公司的股权份额，也影响折旧费用的摊销。当固定资产的购置涉及关联方之间可折旧资的摊销。当固定资产的购置涉及关联方之间可折旧资产的转让时，由于各国对资本利得的税务处理方式不产的转让时，由于各国对资本利得的税务处理方式不同，还会使跨国公司通过转让定价转让利润或将利润同，还会使跨国公司通过转让定价转让利润或将利润转化为资本利得。如在甲国对资本利得并入正常所得转化为资本利得。如在甲国对
50、资本利得并入正常所得课税，而乙国则对资本利得不征税的条件下，甲国课税，而乙国则对资本利得不征税的条件下，甲国A公公司将一套账面折旧余额为司将一套账面折旧余额为10万美元，但市场价格为万美元，但市场价格为50万美元的设备，按账面折旧余额或低于该余额的价格，万美元的设备，按账面折旧余额或低于该余额的价格，卖给位于乙国的关联企业卖给位于乙国的关联企业B公司。公司。B公司在买人设备后公司在买人设备后不久，按市场价格变卖。这样一来，本应在甲国实现不久，按市场价格变卖。这样一来，本应在甲国实现并课税的资本利得，转变为并课税的资本利得，转变为B公司手中的免税资本利得。公司手中的免税资本利得。n此外，在设备租
51、赁领域中，由于各国对国际租赁此外，在设备租赁领域中，由于各国对国际租赁业务应由哪一方计提折旧，由谁承担风险等问题的规业务应由哪一方计提折旧，由谁承担风险等问题的规定不尽一致，跨国公司亦可利用这些差异达到避税目定不尽一致，跨国公司亦可利用这些差异达到避税目的。的。薪哩坠喧胶稳船牙昆彪雍此碍柞邹车鼓抛敬腰草督涝阻觉柬穴挠俘柴或州国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件三、转移价格的制定方法n根据美国学者的划分，国际转移定价有三种基本的方法和一种混合的方法。具体说来，它们是以市价为基础的定价、以成本为基础的定价、议价和双重定价。氛锋枪壮辅头挫碧挡签亢警摇棵谍顺
52、搜瘩竟釜垣辱竞琅遮酞或忽筏抑亿捕国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(一)以市价为基础的定价方法n以市价为基础的定价方法就是以转移产品时的外以市价为基础的定价方法就是以转移产品时的外部市场价格作为公司内部转移定价基础的一种方法。部市场价格作为公司内部转移定价基础的一种方法。采用这一方法所确定的转移价格基本上接近于正常的采用这一方法所确定的转移价格基本上接近于正常的市场交易价格，但最后的内部售出价格要从市价中减市场交易价格，但最后的内部售出价格要从市价中减去一个固定比率的折让，以给购买单位留下获利的余去一个固定比率的折让，以给购买单位留下获利的余地。地
53、。n由于这种定价方法所确定的转移价格基本上接近由于这种定价方法所确定的转移价格基本上接近市场价格，因而由此确定的子公司收益较为真实，从市场价格，因而由此确定的子公司收益较为真实，从而有利于经营业绩的考评。同时，按市价确定的转移而有利于经营业绩的考评。同时，按市价确定的转移价格，在很大程度上排除了人为因素的影响，较为客价格，在很大程度上排除了人为因素的影响，较为客观公平，因此，这种转移价格易为所在国政府接受。观公平，因此，这种转移价格易为所在国政府接受。恳瀑吮大滞饭授匈渠酪鹤皂勾士枯咕蹦绢填涕酿奠恕棺构罪酚猪如轿年每国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件
54、(二)以成本为基础的定价方法n以成本为基础的定价方法是指以生产成本以成本为基础的定价方法是指以生产成本为基本依据，根据其他各种费用水平及利润水为基本依据，根据其他各种费用水平及利润水平要求，用加成的方式确定。这种定价方法被平要求，用加成的方式确定。这种定价方法被用来达到以降低中间产品成本为目的的纵向一用来达到以降低中间产品成本为目的的纵向一体化战略，它有利于跨国公司总体经营战略的体化战略，它有利于跨国公司总体经营战略的实现。但这种方法不利于实现子公司的分权化实现。但这种方法不利于实现子公司的分权化经营，而且在物价持续上涨的情况下，以成本经营，而且在物价持续上涨的情况下，以成本为基础的转移定价，
55、可能会与现行市价相脱节，为基础的转移定价，可能会与现行市价相脱节，仍然达不到最优化决策。仍然达不到最优化决策。跪讣过予惠鼻芦蹈蜘抄事葱勒耕玫哄卷祁销礁镜窃恼拘泉那肆术豌亦硒户国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(四)双重定价方法n双重定价方法，是指跨国公司管理者对购买利润中心采取以完全成双重定价方法，是指跨国公司管理者对购买利润中心采取以完全成本为基础的定价方法，对销售利润中心则采取以市场价格为基础的定价本为基础的定价方法，对销售利润中心则采取以市场价格为基础的定价方法。方法。 n这种方法不会产生完全成本定价方法下销售利润中心既作为成本中这种方法不会
56、产生完全成本定价方法下销售利润中心既作为成本中心，又作为利润中心的矛盾；也不存在以市价为基础的定价方法下购买心，又作为利润中心的矛盾；也不存在以市价为基础的定价方法下购买利润中心不愿意内购的可能。这种定价方法不以任何方式改变各利润中利润中心不愿意内购的可能。这种定价方法不以任何方式改变各利润中心的职权，却减少了它们的责任。因为它与以成本为基础的定价方法不心的职权，却减少了它们的责任。因为它与以成本为基础的定价方法不同，购买利润中心无需对进入最终产品的中间产品赚取的全部利润负责；同，购买利润中心无需对进入最终产品的中间产品赚取的全部利润负责；也与以市价为基础的定价方法不同，销售利润中心不需对内部
57、交易的中也与以市价为基础的定价方法不同，销售利润中心不需对内部交易的中间产品的全部盈利负责。可见，双重定价方法既有利于跨国公司纵向一间产品的全部盈利负责。可见，双重定价方法既有利于跨国公司纵向一体化战略的实施，也使各利润中心免于受托交易所产生的困扰。体化战略的实施，也使各利润中心免于受托交易所产生的困扰。炯陛平垄宛问巫醉镐侥恬雹颠敞赤蒙昭洞匿站尚署堑窗挞娄趋狙孩敏概乍国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件四、实施转移价格政策应注意的问题四、实施转移价格政策应注意的问题n(一一)转移价格政策实施的障碍转移价格政策实施的障碍n转移价格政策的实施，不仅给跨国
58、公司内部各利益主体带来不同的转移价格政策的实施，不仅给跨国公司内部各利益主体带来不同的影响，而且会受到母国以及东道国政府的管制。具体表现为：影响，而且会受到母国以及东道国政府的管制。具体表现为：n1跨国公司内部的制约因素。跨国公司内部的制约因素。n转移价格得实施，无疑会影响跨国公司内部各子公司得利润。对接受高转移价格得实施，无疑会影响跨国公司内部各子公司得利润。对接受高价得子公司来说，会造成会计账面利润的减少，表现出经营业绩不佳；价得子公司来说，会造成会计账面利润的减少，表现出经营业绩不佳；反之，接受低价的子公司，则会出现较高的账面利润。这样在公司系统反之，接受低价的子公司，则会出现较高的账面
59、利润。这样在公司系统进行业绩考核时，对不同的子公司无法直接进行经营业绩的横向比较，进行业绩考核时，对不同的子公司无法直接进行经营业绩的横向比较，进而作出正确的评价。此外，对接受高价的子公司来说，另外一个影响进而作出正确的评价。此外，对接受高价的子公司来说，另外一个影响就是来自公司管理层、东道国股东和子公司职员的反对，较长时间实行就是来自公司管理层、东道国股东和子公司职员的反对，较长时间实行这一政策，可能会挫伤子公司的生产积极性，甚至抵制转移价格政策。这一政策，可能会挫伤子公司的生产积极性，甚至抵制转移价格政策。纠墓狸轿危痛烦柳碰晶啡癣缔窒功掣曝酶蓑西漱徽钒讥钦揪膀御眯寸佯恒国际投资学chart
60、5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件2约束转移价格政策的外部因素 nn约束转移价格政策的外部因素最主要的是来自东道国政府的限制。因为约束转移价格政策的外部因素最主要的是来自东道国政府的限制。因为转移价格的实施一方面造成东道国税收的流失，另一方东道国政府法律转移价格的实施一方面造成东道国税收的流失，另一方东道国政府法律的严肃性受到挑战。东道国政府会加强税收征管和执法的力度，专门制的严肃性受到挑战。东道国政府会加强税收征管和执法的力度，专门制定反转移价格政策，如制定和实行定反转移价格政策，如制定和实行“转让定价税制转让定价税制”，通过政府的力量，通过政府的力量降低跨国公司转
61、移价格政策的有效性。此外，东道国政府各职能部门间降低跨国公司转移价格政策的有效性。此外，东道国政府各职能部门间收入分配的不均，如在发展中国家，一般外汇和征收所得税的部门，期收入分配的不均，如在发展中国家，一般外汇和征收所得税的部门，期望进口价格尽量偏低，而关税和反倾销部门则期望进口价格高一些。这望进口价格尽量偏低，而关税和反倾销部门则期望进口价格高一些。这种一国不同部门间的利益冲突，使得跨国公司在实施转移价格政策时顾种一国不同部门间的利益冲突，使得跨国公司在实施转移价格政策时顾此失彼。再有，母国政府也会因税收问题对转移价格的实施进行控制。此失彼。再有，母国政府也会因税收问题对转移价格的实施进行
62、控制。 瘴少滩灌凳看岛妖仅脏涕广逃纬微筹妥肉配狡监蹲逻卸尸厉兆鞍瑚硬隶原国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(二二)各国政府对转移定价的对策各国政府对转移定价的对策n1东道国政府反转移价格政策的手段。东道国政府反转移价格政策的手段。n为了对付跨国公司转移利润、逃避税收，为了对付跨国公司转移利润、逃避税收，有些东道国政府设立了专门机构，对一些大型有些东道国政府设立了专门机构，对一些大型外资企业的经营措施、产品的成本核算、销售外资企业的经营措施、产品的成本核算、销售定价、交易情况规定了按政府估价纳税、而不定价、交易情况规定了按政府估价纳税、而不管跨国公司
63、自行定价多少。这就是所谓的管跨国公司自行定价多少。这就是所谓的“比比较定价原则较定价原则”。有的国家还对中间产品的进出。有的国家还对中间产品的进出口建立审批制度。具体来说，东道国政府采取口建立审批制度。具体来说，东道国政府采取的反转移价格政策的措施主要有传统交易法和的反转移价格政策的措施主要有传统交易法和交易利润法两大类：交易利润法两大类：秸抡虱纶蒲荆绒攻鸵能劝辕翘邻旬趾韦滚父朴孰救裹瀑曙瘤幕谋式撞损仙国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(1)传统交易法n传统交易法主要是指不受控制的可比价格法、转售法和成本加成法。现简介如下：n不受控制的可比价格法(
64、the Comparable Uncontrolled Price Method)。以买卖双方没有任何控制或关联关系的交易价格，作为调整价格的参考。可资比较的非受控销售包括：公司集团成员对一个无关联方的销售；无关联方对公司集团成员的销售；无关联方对无关联方的销售。釆用这种方法的理论基础是，没有任何关系的企业交易是遵循市场价格基础进行的。n屁褐览严铸组形召责铡胎挝磨辊耗杨镑耶听防柞钟笺颈磕火娱滔诫裁锄棺国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n转售法转售法(the Resale Price Method )。从购。从购自关联企业而转售给非关联企业的价格人手
65、，自关联企业而转售给非关联企业的价格人手，从中减去一项合理的加价，求得关联方之间初从中减去一项合理的加价，求得关联方之间初次销售的正常交易价格。如某跨国公司有次销售的正常交易价格。如某跨国公司有A、B两个子公司，两个子公司，A公司将产品销售给公司将产品销售给B公司，公司，B公公司又将该产品售给无关联关系的司又将该产品售给无关联关系的C公司，则公司，则BC公司之间的交易价格，扣除正常的利润后的部公司之间的交易价格，扣除正常的利润后的部分，即可作为衡量分，即可作为衡量AB公司之间交易价格的参考。公司之间交易价格的参考。当转售者没有对产品增加大量的价值时，最易当转售者没有对产品增加大量的价值时，最易
66、于确定一项适当的转售价格毛利；于确定一项适当的转售价格毛利； 阐篮慈恨释闭断翼咸拌瓦技失矣块粥贸搐谐闺邹扰湖酶辙训澜那涩龋沏乎国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n成本加成法成本加成法(the Cost-plus Method)。用生产者的成本加适当的利润来确定正常交易用生产者的成本加适当的利润来确定正常交易价格。该方法适用于在市场上无可比产品的某价格。该方法适用于在市场上无可比产品的某些独家产品和半成品、按合同制造的特殊产品些独家产品和半成品、按合同制造的特殊产品以及被大量增加了价值的产品。使用成本加价以及被大量增加了价值的产品。使用成本加价法时，
67、关键在于确定适合的加价率，即利润率。法时，关键在于确定适合的加价率，即利润率。n在确定利润率时，应考虑货物的种类、卖在确定利润率时，应考虑货物的种类、卖方履行的职能、无形财产的影响、市场的地理方履行的职能、无形财产的影响、市场的地理位置以及成本的基础等。一般说来，在既无市位置以及成本的基础等。一般说来，在既无市场价格可资比较，也无法采用转售价格法的情场价格可资比较，也无法采用转售价格法的情况下，可以采用成本加价法。在使用成本加价况下，可以采用成本加价法。在使用成本加价法时，要注意在可比成本的基础上使用可比的法时，要注意在可比成本的基础上使用可比的加价。加价。拿雏款渍复夕兵编勤清早罕抒库堑购冷芋
68、匝椰使壮盘句躇六丛卒傣秽澜啊国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件(2)交易利润法n交易利润法是指检查关联企业间特定受控交易的利润，用来衡量其转让价格是否符合正常交易标准的一种方法。交易利润法包括可比利润法、利润分割法和净收益预期法三种。在无法运用传统交易法来确定转让价格时，采取这种方法。现简介如下：n可比利润法。即把一个企业的全面营业情况和类似的其他企业比较，重点比较盈利情况。其基本依据是同行业利润率。“由于企业利润水平偏离正常水平的原因很多，所以仅凭这点判断某跨国公司是否使用了转移价格缺乏可靠性。 n利润分割法。对若干关联企业参与的销售交易中，产生
69、的净所得中的某些份额，以其各自履行的职责和对最终利润所贡献比例为基础，在有关的关联企业之间重新分配。这是转移价格案件中常用的方法。n弹硝汝增寿扮车缝栓聂楚愿该婿枕氦棠慨蕴曝履芳忘阔裙恕晾卯乖烁筑嘴国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件n净收益预期法。通过判定利润率的合理幅度净收益预期法。通过判定利润率的合理幅度来推断正常交易价格的间接方法，主要是观察来推断正常交易价格的间接方法，主要是观察和比较有关的资本投资收益率，来分析比较参和比较有关的资本投资收益率，来分析比较参与交易子公司的利润是否正常。与交易子公司的利润是否正常。n作为判断一项转让价格是否是正
70、常交易价作为判断一项转让价格是否是正常交易价格的手段，传统交易法比交易利润法更加可取。格的手段，传统交易法比交易利润法更加可取。在大多数国家中，交易利润法一直都限于选择在大多数国家中，交易利润法一直都限于选择其中的利润分割法，而且使用并不经常，大部其中的利润分割法，而且使用并不经常，大部分发生在双边协议程序中。分发生在双边协议程序中。n上述这些有关转让价格调整钓方法都属于上述这些有关转让价格调整钓方法都属于事后调整的方法。事后调整的方法。中煽卑唯屯尺挺纱结绒霞厄同巍赋肆湖梗肖树仿杠戮唉酣兼寺惯介趋跨矣国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件2母国政府反转
71、移价格政策的手段母国政府反转移价格政策的手段n一些跨国公司的母国也采取对策来防止跨一些跨国公司的母国也采取对策来防止跨国公司随意地利用转移价格。如美国最早在国公司随意地利用转移价格。如美国最早在1968年正式建立了转让定价税制，对关联企年正式建立了转让定价税制，对关联企业间转移利润作出规定，即要求跨国公司内部业间转移利润作出规定，即要求跨国公司内部调拨商品时，按调拨商品时，按“局外交易局外交易”原则定价。所谓原则定价。所谓局外交易定价，是指按不属于同一母公司的两局外交易定价，是指按不属于同一母公司的两个公司之间的交易价格定价和纳税。法国政府个公司之间的交易价格定价和纳税。法国政府规定：公司在规
72、定划拨价格时，要提供产品成规定：公司在规定划拨价格时，要提供产品成本、利润、同行业价格情况等资料，供政府作本、利润、同行业价格情况等资料，供政府作为审核转让定价的依据。为审核转让定价的依据。君变肖拥镍楞雄枚肘贿蹈桥庸悦渭任坷砧蔗甲克眯躁节碧缓丝酞枯颜囱炼国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件传统的转让定价事后调整的方法存在着很多问题:n随着转让定价调整方法的发展，传统的转让定价事后调整的方法存在着很多问题，主要有三个方面：(1)调整的价格难定，难于找到符合独立企业标准的调整价格；(2)举证资料难全；(3)新的双重征税现象难除。因此，以预约定价制为代表的
73、事先确认方法的出现，就成了转让定价税制发展的产物。 践纪随换夸会惟锚占季奥惜娠窘益买肮更吗站丁尹保郊跺深樊跟陡扬峻擂国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件预约定价制n预约定价制要求纳税人事先将其同境外关联企业之间内预约定价制要求纳税人事先将其同境外关联企业之间内部交易与财务收支往来所涉及的转让定价方法，向税务部交易与财务收支往来所涉及的转让定价方法，向税务机关申请报告，经税务机关审定后，可作为计征所得税机关申请报告，经税务机关审定后，可作为计征所得税的会计核算依据，并免除事后税务机关对转让定价的调的会计核算依据，并免除事后税务机关对转让定价的调整。预约
74、定价税制将事后调整改为事先确认，具有以下整。预约定价税制将事后调整改为事先确认，具有以下优点：优点：(1)保护纳税人的合法经营，有利于企业经营决策，保护纳税人的合法经营，有利于企业经营决策，避免税收对经济的干预；避免税收对经济的干预；(2)有利于税务机关依法征税，有利于税务机关依法征税，保证税收收入；保证税收收入；(3)通过相关政府的协商，可以免除转让通过相关政府的协商，可以免除转让定价首次调整和相应调整的繁琐程序，有利于国际交往定价首次调整和相应调整的繁琐程序，有利于国际交往和合作；和合作；(4)降低税务机关的征收成本和纳税人的纳税成降低税务机关的征收成本和纳税人的纳税成本，提高税收效率。随
75、着跨国公司在全球的进一步发展，本，提高税收效率。随着跨国公司在全球的进一步发展，预约定价制有可能纳入公司所得税法和税收协定的条款，预约定价制有可能纳入公司所得税法和税收协定的条款，成为税收法规的一个组成部分。成为税收法规的一个组成部分。 喝诵有扫劲叠庙辟猫淡篡黍备械癌毡谴腾攫肋吃卤岸铝阜交壹跑晚萝巳埠国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件第四节 跨国公司对宏观经济的作用n对世界经济发展的作用对世界经济发展的作用n对跨国公司母国的经济作用对跨国公司母国的经济作用n对东道国的经济作用对东道国的经济作用灯券盲县釉驹蚕不惨膛鬼弗阜丸宴盅览摆导猾蚤返娜纲怯湾钥揪
76、氛辗唬萎国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件对世界经济发展的作用n深化了国际分工，促进了生产力的发展深化了国际分工，促进了生产力的发展n促进了国际贸易促进了国际贸易n加强了国际间的金融联系加强了国际间的金融联系n促进了国际间的技术交流促进了国际间的技术交流拱物邢夫元券靛惊腿楚柏峡鞋重崎盯伸口妆惯岭碌巳秸盾印赴儡可贬炮集国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件对跨国公司母国的经济作用n对母国国际收支的影响对母国国际收支的影响n对母国的生产和就业的影响对母国的生产和就业的影响n对母国进出口贸易的影响对母国进出口贸易
77、的影响肇目剧凑非频抵逝掀流爷形梨拐对殿媒哗印盖爬徐潜庙宪迎镀魂悉在挠儡国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件发达国家对跨国直接投资支持和鼓励政策n1通过外交谈判、对外经济援助或军事援助、通过外交谈判、对外经济援助或军事援助、对外贷款等方式，要求对方国家的政府为本国公对外贷款等方式，要求对方国家的政府为本国公司在该国的投资提供保护、方便和鼓励。司在该国的投资提供保护、方便和鼓励。n2设立官方的或半官方的专门机构，为本国跨设立官方的或半官方的专门机构，为本国跨国公司的国外直接投资提供融资便利，以增强其国公司的国外直接投资提供融资便利，以增强其在国外投资和开
78、展有关业务的竞争能力。在国外投资和开展有关业务的竞争能力。n3对本国公司在国外直接投资中应缴纳的所得对本国公司在国外直接投资中应缴纳的所得税和关税，采取减、免、缓等优惠措施。税和关税，采取减、免、缓等优惠措施。n4对本国公司在东道国对本国公司在东道国(主要指在发展中国家主要指在发展中国家)投资可能面临的政治风险实行赔偿担保制度。投资可能面临的政治风险实行赔偿担保制度。荤宛徽藐罚坑健拥谷涎省扫跋简迟育詹酿赁哦氮债版陵垛京昔坠催嘘很藤国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件对东道国的经济作用n跨国公司对东道国国际收支的影响在不同时期是不同的。跨国公司对东道国
79、国际收支的影响在不同时期是不同的。n跨国公司在东道国投资项目的创汇能力实际上也是对东道跨国公司在东道国投资项目的创汇能力实际上也是对东道国国际贸易收支所起的作用。国国际贸易收支所起的作用。n有利于东道国提高生产技术水平、企业管理水平和就业水有利于东道国提高生产技术水平、企业管理水平和就业水平，是跨国公司对东道国经济所起积极作用的主要方面。平，是跨国公司对东道国经济所起积极作用的主要方面。n评价跨国公司对东道国宏观经济的作用是一个十分复杂的评价跨国公司对东道国宏观经济的作用是一个十分复杂的问题。然而，我们评价跨国公司的作用不能以一时一事或问题。然而，我们评价跨国公司的作用不能以一时一事或个人为标准，而必须以事实为依据，坚持社会标准。个人为标准，而必须以事实为依据，坚持社会标准。n正是由于跨国公司对东道国的经济发展既有积极作用正是由于跨国公司对东道国的经济发展既有积极作用(一一般说来，这是主要的般说来，这是主要的)，又可能带来消极影响，所以大多，又可能带来消极影响，所以大多数国家对外国跨国公司前宋本国投资采取了既积极利用，数国家对外国跨国公司前宋本国投资采取了既积极利用，又适当限制的政策，以便又适当限制的政策，以便“兴利除弊兴利除弊”。邱跺绿甸关滤取抨碑都胺迁帚磷溅阳唉赊何淡葵目仰税卑府姨蠢骇舞敝帘国际投资学chart5跨国公司ppt课件国际投资学chart5跨国公司ppt课件
