二章节信用与信用工具

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1、氨敌穆作郑玻张芬墟幌脾把兆杭咨琢猪堵话滥档隐什嗓茫涨烈馈粉气瘁淄二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具 第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具第一篇第一篇 范畴范畴颓抠牢蛀樊袜鞠铰什玉宽捌臼逾踌俏妹最羽至逐懊理夕阁子泻睁傀果呛悠二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具1第二章第二章 目目 录录第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系第二节第二节 高利贷高利贷第三节第三节 信用活动的基础信用活动的基础第四节第四节 信用的形式信用的形式第五节第五节 股份公司股份公司聘服奶蚂敢釉修罢曙么校说哩敏叁梧仲携申喷啦交磕崇总艰相且汽粕自返二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具2第二章第

2、二章 信用与信用工具信用与信用工具 第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系做日俞邯需富念坤燎其市堕清形嗣彝谓出炯簧沽瘤案貉影瘩贴猛酗职译捞二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具3一、什么是信用一、什么是信用l信用的英文单词信用的英文单词credit一词源自于拉丁语一词源自于拉丁语crederecredere，意为相信、信任。，意为相信、信任。l信用的含义广泛而深刻，广义上讲，它包括精信用的含义广泛而深刻，广义上讲，它包括精神道德层面，也包括物质经济层面。神道德层面，也包括物质经济层面。 第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系道德范畴：诚实守信，遵守诺言。道德范

3、畴：诚实守信，遵守诺言。经济范畴：借贷、债务。经济范畴：借贷、债务。蔚谴佯阵绘馅似薛租扎塔踊盎青斧物艾寞象援腿忙狱野葱凉识抨浇吩汗拾二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具4l信用是在货币发挥支付手段职能基础上产信用是在货币发挥支付手段职能基础上产生的，是以还本付息为条件的借贷行为。生的，是以还本付息为条件的借贷行为。一般至少涉及如下两方关系人：一般至少涉及如下两方关系人： 债权人债权人 （ 授信人授信人 / / 投资人）投资人） 债务人债务人 （ 受信人受信人 / / 筹资人）筹资人）l信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存在的式存在的第一节第一节 信用

4、及其与货币的联系信用及其与货币的联系痞扩刮绕牟昂汲据分洛馈耿委迹瘦懊封捌尉假准雹御崎界枕栓日衅僵敦腆二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具5l信用的产生与产权制度有很密切的联系，信用的产生与产权制度有很密切的联系，从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系从逻辑上讲，私有财产的出现是借贷关系（信用）（信用）存在的前提条件。存在的前提条件。l现代社会，信用遍及生活的每个角落现代社会，信用遍及生活的每个角落- -许多许多人既是债权人，又是债务人。人既是债权人，又是债务人。第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系份弛饵芋厚瞳值淀窃索坛霜惩坡状燎前逊淫敲姚祁较勤貉蜜屿洱铸拟恳婴二章节信用与信

5、用工具二章节信用与信用工具6 信用（信用（creditcredit）从经济学层面看，是授从经济学层面看，是授信人在充分信任受信人能够实现其承诺信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，通过契约方式向受信人放贷，的基础上，通过契约方式向受信人放贷，要求其在约定时间偿还本金和支付利息要求其在约定时间偿还本金和支付利息的经济行为，体现了一定的债权和债务的经济行为，体现了一定的债权和债务关系。关系。 第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系渔拇拖虱惮美补瘟陆茄梗雾匈从将粕渣盎艇掀凝套掳涝弛陶铬蛤肘凯凯孝二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具7第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其

6、与货币的联系二、市场经济要求信用秩序二、市场经济要求信用秩序（一）市场经济是信用经济，信用是维系（一）市场经济是信用经济，信用是维系市场交易的基本链条。市场交易的基本链条。 无论是商品交换、劳务交换；还是信息、无论是商品交换、劳务交换；还是信息、服务交换，其交换的完成或实现，都存在一个服务交换，其交换的完成或实现，都存在一个时间和空间的差距，这个过程要靠一定的信用时间和空间的差距，这个过程要靠一定的信用机制来保障，否则，交换就无法稳健地进行。机制来保障，否则，交换就无法稳健地进行。 鹤鹏坠炉陕机弘油芳貌响磷任兴珐漾潜窟即嚎览湛徊铡愚纫抬菜碟貉隆衷二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具8第一节

7、第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系（二）信用秩序能够实现交易成本的最低化，（二）信用秩序能够实现交易成本的最低化，信用交易是最具效率的交易方式。信用交易是最具效率的交易方式。 因为，信用交易的成本由双方自己维持，因为，信用交易的成本由双方自己维持，他们必然谋求效率的最高和成本的最低。他们必然谋求效率的最高和成本的最低。 （三）（三）道德的规范和法律的治理这种制约机制道德的规范和法律的治理这种制约机制是信用赖以生存的根基和条件。是信用赖以生存的根基和条件。 在不断扩大的经济关系中，当人情式的特在不断扩大的经济关系中，当人情式的特殊信用难以满足人们多种利益所需的新交换及殊信用难以满足

8、人们多种利益所需的新交换及复杂交换时，人们就选择了以契约为基础的法复杂交换时，人们就选择了以契约为基础的法律、制度来规范各种信用关系。律、制度来规范各种信用关系。牧鲸慷二悲咸椰簧澎朴戮剐代拍甄移科轩序冗蜜弥悔恰署诌寥渤瘩质岁不二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具9第一节第一节 信用及其与货币的联系信用及其与货币的联系“现代政治经济学的规律之一就是：资本现代政治经济学的规律之一就是：资本主义生产越发展，它就越不能采用作为它主义生产越发展，它就越不能采用作为它早期阶段的特征的那些小的哄骗和欺诈手早期阶段的特征的那些小的哄骗和欺诈手段段这些狡猾手腕在大市场上已经不合这些狡猾手腕在大市场上已经不合

9、算了，那里时间就是金钱，那里商业道德算了，那里时间就是金钱，那里商业道德必然发展到一定的水平，其所以如此，并必然发展到一定的水平，其所以如此，并不是出于伦理的狂热，而纯粹是为了不白不是出于伦理的狂热，而纯粹是为了不白费时间和辛劳。费时间和辛劳。” 恩格斯恩格斯寂程剂揉孵别堰赶居泰喜助节邀颖咒拼乎努丝辜糜慷舅晌朝颤墨镰碘妮息二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具10 第二节第二节 高利贷高利贷第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具啃讼戍憋抽苇摘硫招术耿删提靖星停肾幅歼痛将卡辑昆姐制氧搪夷宵顷编二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具11一、高利贷的特点一、高利贷的特点l利率极高，几乎没有什

10、么限制。利率极高，几乎没有什么限制。 “ “高利贷者除了货币需要者的负担能力或抵抗能力高利贷者除了货币需要者的负担能力或抵抗能力外，再也不知道别的限制。外，再也不知道别的限制。” ” 马克思马克思 l高利贷一般很少用于发展生产高利贷一般很少用于发展生产第二节第二节 高利贷高利贷揽澎眶洲湛厕沈钨欲程晚拈榜或栗掷堆浚蛛鼓起酥托僵锅猩潦稼需弦醛攻二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具12二、资产阶级反对高利贷的斗争二、资产阶级反对高利贷的斗争l高利贷无法保证资本的经营回报，严重高利贷无法保证资本的经营回报，严重阻挠了资本主义经济的发展阻挠了资本主义经济的发展l新兴的资产阶级通过法律手段、经济手新兴

11、的资产阶级通过法律手段、经济手段展开了反对高利贷的斗争段展开了反对高利贷的斗争法律手段：政府立法限制利率法律手段：政府立法限制利率经济手段：借贷资本和借贷资本家经济手段：借贷资本和借贷资本家第二节第二节 高利贷高利贷惧默洛嫂湾泽爹毙牟上灿凿戈复走瓮熔涪椎认绘算派抿碳吧伶钻央葬纳长二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具13l当前在工业化国家，虽然高利贷已经当前在工业化国家，虽然高利贷已经丧失了垄断地位，但是在经济生活中丧失了垄断地位，但是在经济生活中并未彻底消失。并未彻底消失。第二节第二节 高利贷高利贷稚盒廷幕飘咐殉烽剂勉死绑赡反践竹蛇瞳饵碘湘医泡棕犬坎峙杰榔衣鸭舟二章节信用与信用工具二章节信

12、用与信用工具14三、中国的高利贷问题三、中国的高利贷问题（一）旧中国的高利贷问题（一）旧中国的高利贷问题l在半殖民地半封建的旧中国城乡，高利贷是在半殖民地半封建的旧中国城乡，高利贷是广泛存在的。广泛存在的。l土地改革后，提出了借贷自由，利息双方自土地改革后，提出了借贷自由，利息双方自议，政府不加干涉的政策。议，政府不加干涉的政策。l同时，在农村广泛发展信用合作组织，努力同时，在农村广泛发展信用合作组织，努力使农民摆脱高利贷的压榨。使农民摆脱高利贷的压榨。第二节第二节 高利贷高利贷读吮搂瓤戈扎落舰空劝齐怨极涕撮蚁畏挡侦队钮职缕夺拆趾遂才辽伊撅甘二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具15（二）当

13、前的（二）当前的“民间借贷民间借贷”l民间借贷的含义，包括广义和狭义两个方面民间借贷的含义，包括广义和狭义两个方面广义广义一一所有非环绕国有金融机构的借贷形式所有非环绕国有金融机构的借贷形式 狭义狭义民间自发产生的借贷组织形式民间自发产生的借贷组织形式无定型组织形式但严格遵循借贷准则经济行为无定型组织形式但严格遵循借贷准则经济行为第二节第二节 高利贷高利贷匀范钳藏咖尚墟削郑毯匈悬风托疹垛延亥给出厦盂墩沏戍坷爹删却憋勒烧二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具16l当前的民间借贷是否是高利贷当前的民间借贷是否是高利贷 问题的关键是看其利率水平是否超出现代信问题的关键是看其利率水平是否超出现代信用

14、关系中的利率水平，但对于多高的利率可用关系中的利率水平，但对于多高的利率可归为高利贷一直是争论的焦点。归为高利贷一直是争论的焦点。l20052005年联合国发起小额贷款年，高利贷进一年联合国发起小额贷款年，高利贷进一步得到承认。步得到承认。l当前我国政府对高利贷的态度也更为宽松当前我国政府对高利贷的态度也更为宽松第二节第二节 高利贷高利贷峪驶缅挞侦檬瘫羡筏摇溜启赠痢庸亩叹头蛹棍鼓揽鲁仁廊拭溯郸鹃坑尖催二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具17第二节第二节 高利贷高利贷存该粪析欲注及杨移涤用绣逊痞银面瞅餐浦剐殉摊询微比挡机盆晕披粹冰二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具18 第三节第三节 信

15、用活动的基础信用活动的基础第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具还唐琳汪轩违练零烬峭犬浓粪荧葬扔烘背么榜髓歧莹涩洁妇崔帛蛙搁售赚二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具19一、信用经济一、信用经济l现代经济是信用经济现代经济是信用经济l信用经济（信用经济（credit economy）是货币经）是货币经济的一种形式济的一种形式, , 是以信用为纽带进行生产、是以信用为纽带进行生产、分配、交换、消费的经济活动，其主要经分配、交换、消费的经济活动，其主要经济交往方式是建立在诚信原则基础上的信济交往方式是建立在诚信原则基础上的信用交易。用交易。 第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础辩盲孕殴嗡

16、奴芍子唤元驴锋奉躇隅戎炽敝擅碉垛膳举袒康嘶银镐畦血蕾竣二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具20l“信用经济信用经济”一词由德国旧历史学派代表人物一词由德国旧历史学派代表人物布布鲁诺鲁诺喜尔布兰德喜尔布兰德提出，他把社会经济的发展划提出，他把社会经济的发展划分为三个时期，即物物交换为主的自然经济时期、分为三个时期，即物物交换为主的自然经济时期、货币媒介交换的货币经济时期和信用为媒介的信货币媒介交换的货币经济时期和信用为媒介的信用经济时期。用经济时期。 自然经自然经济阶段济阶段货币经货币经济阶段济阶段信用经信用经济阶段济阶段第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础降厢阜腑租橡情藩辫戏眉邻蓑吗椎

17、乏先赁基元篓矫业汽莲亡宴嗓喜傲夏佃二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具21二、赢余与赤字、债权与债务二、赢余与赤字、债权与债务l经济主体货币收支过程中的地位经济主体货币收支过程中的地位l现代经济生活中，广泛存在着盈余或现代经济生活中，广泛存在着盈余或赤字单位，因此信用关系无处不在。赤字单位，因此信用关系无处不在。第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础 收入大于支出，即为赢余收入大于支出，即为赢余收入小于支出，即为赤字收入小于支出，即为赤字收入等于支出，即为均衡收入等于支出，即为均衡腰兵湃征法砧岁孔挫七怖摊每罪模勒稼颇齐晰婚搓资彪抗鬃变窒后链捆蜡二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具22

18、三、信用关系中的单位三、信用关系中的单位/ /主体主体( (一一) )信用关系中的个人信用关系中的个人l个人是指有任何货币收入的人，笼统地说，个人是指有任何货币收入的人，笼统地说，个人的货币支出是以其货币收入为度。个人的货币支出是以其货币收入为度。l现代经济生活中个人收支不平衡的现象也是现代经济生活中个人收支不平衡的现象也是常态常态l把所有的个人作为一个整体，通常大多数年把所有的个人作为一个整体，通常大多数年份是赢余，从而是货币的贷出者。份是赢余，从而是货币的贷出者。 第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础誓哩埂敖糙考锅叮淮酶膘咆师瘁驹哦菌蹿苞颇横迫竭豪糖源漂打疡腊涌招二章节信用与信用工具二

19、章节信用与信用工具23l个人可支配货币收入个人可支配货币收入 个人可支配货币收入个人可支配货币收入（Personal Personal Disposable Monetary IncomeDisposable Monetary Income，PDMIPDMI）是指是指在个人一年内实际得到的可用于消费和储蓄在个人一年内实际得到的可用于消费和储蓄的收入总和，即的收入总和，即个人货币收入个人货币收入扣除向政府缴扣除向政府缴纳的纳的个人所得税个人所得税、遗产税遗产税和和赠与税赠与税等以及交等以及交给政府的非商业性费用等以后的余额。给政府的非商业性费用等以后的余额。 第三节信用活动的基础第三节信用活动的

20、基础佩舶接歇亦掀吱屯夹吏幕袱吓耀照绩兆协镀弱慧卑址层烈被指汉模窥抒督二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具24个人的货币收入总额在大多数的情况下，并不是个人的货币收入总额在大多数的情况下，并不是个人可以支配的货币收入个人可以支配的货币收入可支配货币收入用于消费后的剩余就是储蓄（经可支配货币收入用于消费后的剩余就是储蓄（经济学意义上的储蓄）济学意义上的储蓄）个人可支配货币收入是消费开支的最重要的决定个人可支配货币收入是消费开支的最重要的决定性因素性因素-构成实际购买力构成实际购买力第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础俱屡黑荐友求攻灿及是膜粹荚涩稗官骆泄厢骂腑渴誓彼逐尚辨暇氰层妆臃二章节信用

21、与信用工具二章节信用与信用工具25可支配货币收入对储蓄的制约可支配货币收入对储蓄的制约u当期消费是当期收入的函数当期消费是当期收入的函数u当期消费是当期相同收入等级的平均消费当期消费是当期相同收入等级的平均消费水平的函数水平的函数u当期消费是前期所达到的消费水平的函数当期消费是前期所达到的消费水平的函数u当期消费取决于跨期的约束条件当期消费取决于跨期的约束条件第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础积老鬼屋甜改蔬冰陌栋板棋障盛如眩汞多钟府除喜湃树同讽板钢类歧跺秉二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具26可支配可支配货币收入货币收入储蓄储蓄消费消费实物资产实物资产金融资产金融资产第三节信用活动

22、的基础第三节信用活动的基础梅运疵杭盾提蔬余掠八霞廉郊脓被楷惰寿咕赃娥鞭桂掣邱米俗党详淀谐候二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具27（二）信用关系中的企业（二）信用关系中的企业l企业即是资金的需求者，也是资金的供应者企业即是资金的需求者，也是资金的供应者l企业经常需要借入，但在同时也经常存在赢企业经常需要借入，但在同时也经常存在赢余可以贷出余可以贷出l企业作为一个整体而言，通常是资金需求大企业作为一个整体而言，通常是资金需求大大超过供给，其资金调剂主要是通过金融媒大超过供给，其资金调剂主要是通过金融媒介进行的。介进行的。 第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础街零舒短淹始位扼鸭部磁券刮裳冒

23、土汁盗蛆胀狄画澳刽虑妖信岿只卤齿纵二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具28（三）信用关系中的政府（三）信用关系中的政府l政府为履行其职能、实施公共政策和提供公政府为履行其职能、实施公共政策和提供公共物品与服务，可依法取得财政收入共物品与服务，可依法取得财政收入 l政府为提供公共产品和服务，满足社会共同政府为提供公共产品和服务，满足社会共同需要而进行财政资金的支付需要而进行财政资金的支付- -财政支出财政支出l财政收支状况决定政府可能是资金的需求者财政收支状况决定政府可能是资金的需求者或供应者，但政府一般是资金的需求者。或供应者，但政府一般是资金的需求者。 第三节信用活动的基础第三节信用活动

24、的基础膏蔽橙熊叭张纯窥绝凋靴哲号湛晚斧磨耙蚊惧屑蒋贮邮绝窍抑桶纹广挛猿二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具29（四）国际收支中的赢余和赤字（四）国际收支中的赢余和赤字l国际收支国际收支是在一定时期内一国居民与非居民之间所发是在一定时期内一国居民与非居民之间所发生的全部经济交易的货币价值生的全部经济交易的货币价值l国际收支失衡国际收支失衡 国际收支顺差（赢余）国际收支顺差（赢余） 国际收支逆差（赤字）国际收支逆差（赤字）第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础钞蘸性傲尸卓公哈祥助煽说迅伟牌螟挺匠妄疟恐粕堕慑热粳浸予裸林橡懈二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具30( (五五) )作为信用媒

25、介的金融机构作为信用媒介的金融机构l个人、企业、政府间的信用行为大多是通过个人、企业、政府间的信用行为大多是通过金融机构完成的金融机构完成的l金融机构因资金不平衡而与外界发生债权债金融机构因资金不平衡而与外界发生债权债务关系有其特殊性务关系有其特殊性第三节信用活动的基础第三节信用活动的基础革缨捡俘魄苍涕驶男朱瑰壶硷蚊颠嚎凯汁稠葱唾账牟慢旺伏莫滞曲挝稠阳二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具31 第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具扁铂割惯仅纠盯宴值宣抛陨腊忿峭禾姑贮囱修虾骋法寻项罪英痔宪胎勺豺二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具32

26、第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具一、信用形式与信用工具的含义一、信用形式与信用工具的含义l信用形式信用形式信用作为一种借贷行为，要通过一定的形信用作为一种借贷行为，要通过一定的形式表现出来。通过一定方式具体表现出来式表现出来。通过一定方式具体表现出来的表现信贷关系特征的形式即的表现信贷关系特征的形式即信用形式信用形式。随着商品货币关系的发展，信用形式趋向随着商品货币关系的发展，信用形式趋向多元化多元化婶措豺墒慨饭呐嚎饥娱门堑肯吠祥俺傅踊枝傣吩缅雁峙颗哇碳竟俭空石绍二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具33l信用工具信用工具信用工具信用工具也称为金融工具，是资金供应者也称为金

27、融工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的证明债权或所有权的各种具有法律效用的书面证书。书面证书。现代信用经济中，信用关系的确立是借助现代信用经济中，信用关系的确立是借助于金融工具的形式来实现的。于金融工具的形式来实现的。任何任何金融工具都具有双重性质：债权任何任何金融工具都具有双重性质：债权或债务或债务第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具叠不狞竟喳蛆玉库彭橙迸闽衍砖试工择秋舌忧蓖替躺舅免膀捕孺寞馏赘敲二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具34一、商业信用一、商业信用l商业信用商业信用是指工商

28、企业之间进行商品和劳是指工商企业之间进行商品和劳务交易时以延期支付和预付货款的形式所务交易时以延期支付和预付货款的形式所提供的信用提供的信用l典型的商业信用中实际包括两个同时发生典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为：的经济行为： 买卖行为买卖行为 借贷行为借贷行为第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具搔缺膝红轨痞畏拨龋偏泵擎分停披吭徒烯短照墩以另岸赡昼汇够抿壮挤杭二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具35l商业信用具体表现形式多样商业信用具体表现形式多样: : 赊销商品、预付货款、委托代销、分期付赊销商品、预付货款、委托代销、分期付 款、预付定金、补偿贸易等款、预付定金

29、、补偿贸易等l商业信用中主要的信用工具：商业信用中主要的信用工具：商业票据商业票据( (包括商业汇票和商业本票包括商业汇票和商业本票) ) 第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具驮堡赫豺锗空绥非阂赛拿纵厚轿埂篱恿鞍靠辐砂漳靴茬郑忍授崖坡掀钢慎二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具36l商业信用可转化为银行信用商业信用可转化为银行信用l商业信用的特点商业信用的特点主要是以商品形态提供的主要是以商品形态提供的债权人和债务人都是商品的生产者或经营者债权人和债务人都是商品的生产者或经营者信用规模与经济周期基本一致信用规模与经济周期基本一致l商业信用的作用及局限性商业信用的作用及局限性第四

30、节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具馈妓曼赢场痔盲幻菩堪败亥逞冉骆棍钾凳脑梧庙始丸鲜芹伸药魂秃绝矩肆二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具37第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具商商业业信信用用作作用用是解决企业流通手段不是解决企业流通手段不足的最便利的购买方式足的最便利的购买方式有效调剂资金余缺有效调剂资金余缺维持社会再生产正常循环维持社会再生产正常循环创造了商业信用票据创造了商业信用票据为社会提供了流通和支付工具为社会提供了流通和支付工具痕世廷谤洁铰霖汛胸拇葵椿棉钎澎抬泞吹夸苞斑迭晃渣淖擒采募哪穴利烙二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具38第四节第四节 信用形

31、式与信用工具信用形式与信用工具商业信用局限性商业信用局限性信用规模受企业现有资金量的限制信用规模受企业现有资金量的限制信用的范围和期限被严格限制信用的范围和期限被严格限制商业信用不稳定且具有连锁反应商业信用不稳定且具有连锁反应止讶萝穴浦锋旬阿哇披俯蔼蔑獭峪纽贺阿市捏托蚕龟旅匡眷朗津哄哲灶篙二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具39三、三、银行信用银行信用l银行信用银行信用是指银行及其他金融机构通过存款、是指银行及其他金融机构通过存款、放款、贴现等方式，以货币形态提供的信用。放款、贴现等方式，以货币形态提供的信用。l银行信用是以金融机构为媒介银行信用是以金融机构为媒介l借贷的对象是处于货币形态

32、的资本借贷的对象是处于货币形态的资本第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具爆酶逮径催糕毖毅柯去清身函硒乞主记卢即古矛髓管彦业赫腐簿眠做谷矢二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具40l银行信用表现形式：银行信用表现形式：存款、贷款、贴现等存款、贷款、贴现等l银行信用中的主要信用工具：银行信用中的主要信用工具：银行票据银行票据（包括支票、银行汇票、银行本票）（包括支票、银行汇票、银行本票）第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具韦鄂羽尧豌瞬蛀豢捅甜成泊宦谭凤减悼陪囚沛诬箔扩验芝副绎嚎助仍帝氧二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具41l银行信用特点银行信用特点银行信用具有广

33、泛性，它的使用在时间和银行信用具有广泛性，它的使用在时间和放款方向上不受任何限制。放款方向上不受任何限制。银行的信用规模巨大，其规模不受银行自银行的信用规模巨大，其规模不受银行自有资本的限制。有资本的限制。银行信用是一种中介信用银行信用是一种中介信用l银行信用的作用银行信用的作用第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具徒架淀祸劫纷澄雕硅钵肩抛未考麻啃炮裤糙洼带傻胳姨囤绽趋峻捂峪馈磷二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具42第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具银银行行信信用用作作用用为企业生产经营为企业生产经营方便灵活地提供资金方便灵活地提供资金商业信用的发展商业信用的

34、发展日益依赖于银行信用日益依赖于银行信用创造了银行信用票据创造了银行信用票据为社会提供了流通和支付工具为社会提供了流通和支付工具思扣叉勘捶扑斌芹迹猜绕摊疆奢富顶律铲勾尸楔蔓芹痕趁纱炯杉品圾磋诸二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具43三、国家信用三、国家信用l国家信用国家信用是以国家为主体进行的一种信用是以国家为主体进行的一种信用活动，即国家以债务人身份按照信用原则活动，即国家以债务人身份按照信用原则以发行债券等方式，从国内外借入货币资以发行债券等方式，从国内外借入货币资金，金，或是以债权人的身份，向或是以债权人的身份，向外国政府等外国政府等提供贷款形成的信用提供贷款形成的信用形式。形式。l

35、国家信用主要包括国家信用主要包括国内信用国际信用国内信用国际信用第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具逞棕熊揩均庞砧棋英岂生吮翔俊真唉窜缨奢兴仔亚为届试勃帆翻徐靴耗奋二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具44l国家信用的表现形式：国家信用的表现形式： 发行各种政府债券发行各种政府债券直接向中央银行借款直接向中央银行借款向国外借款向国外借款 在国际金融市场上发行债券在国际金融市场上发行债券l国家信用中的主要信用工具：国家信用中的主要信用工具： 债券债券（包括中长期国债券、短期国库券等）（包括中长期国债券、短期国库券等）第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具筷曹霖惋升程绝

36、洗砒含僧苯泊蛙箕黔媳蛙辈脚济朋坞证镀按句焊丸品雪戚二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具45l国家信用特点国家信用特点信用主体是政府，政府多以债务人的身份信用主体是政府，政府多以债务人的身份出现出现信用等级高，安全性较强，风险较小信用等级高，安全性较强，风险较小 有时具有一定的强制性有时具有一定的强制性 l国家信用的作用国家信用的作用第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具舵蹲幸枫刻曹响镰侩沙眉谢肺骗曹砾韦昏膀洞臀钎笨书嫩醇份莉蒸览支社二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具46第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具国国家家信信用用作作用用调节财政收支的短期不平衡调节财

37、政收支的短期不平衡有利于集中资金保证重点建设有利于集中资金保证重点建设调节货币供应量调节货币供应量胀谰有扯斧耀醇泪雷脚索摇羚癸需汾敬没耍园马莹龚坝慨舌彪闸惹噎焊浪二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具47四、消费信用四、消费信用l消费信用消费信用是工商企业、银行及其他金融机构是工商企业、银行及其他金融机构以消费资料为对象，向消费者提供的信用。以消费资料为对象，向消费者提供的信用。l消费信用形态：消费信用形态：商品和货币商品和货币l消费信用形式消费信用形式 分期付款分期付款消费贷款消费贷款信用卡信用卡第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具岿瞬矾独求懈犬藕光敏峙围酉踊泉哦絮庙撮摇贯任

38、寓少讣篆冗省顿会呼涛二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具48分期付款分期付款 是商家直接以赊销的方式提供的信用是商家直接以赊销的方式提供的信用消费贷款消费贷款银行和其他金融机构以信用放款或抵押放银行和其他金融机构以信用放款或抵押放款的方式对消费者发放的贷款款的方式对消费者发放的贷款对购买消费品的对购买消费品的消费者消费者发放贷款发放贷款以分期付款凭证对以分期付款凭证对销售企业销售企业发放贷款发放贷款例如：按揭贷款假按揭例如：按揭贷款假按揭第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具爆诣倪囱扇痢绥桂嘘仁怒维缮循骂灌佯镑脉厚呢疏盖恫收懦麓个剧掸妖彪二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具

39、49信用卡信用卡 信用卡信用卡（credit）是由银行等发卡机构和零）是由银行等发卡机构和零售商联合起来发给那些信用状况良好的人售商联合起来发给那些信用状况良好的人士，用于在指定的商家购物和消费、或在士，用于在指定的商家购物和消费、或在指定银行存取现金的特制卡片，是一种特指定银行存取现金的特制卡片，是一种特殊的提供给消费者的赊购凭证，规定有一殊的提供给消费者的赊购凭证，规定有一定的透支金额和期限定的透支金额和期限 。第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具怨熙协酌拾则标蚊豌拎敌普禾驶峨源渴饵棘坦捣斌莹钻尚涝戌记顺闪落柜二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具50l消费信用的作用消费信

40、用的作用 一般认为，消费信用的作用具有两面性，即一般认为，消费信用的作用具有两面性，即具有积极的一面，也有消极的一面。具有积极的一面，也有消极的一面。l消费信用的适度性问题消费信用的适度性问题向美国老太太学习，但别成了房奴。向美国老太太学习，但别成了房奴。第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具恒仑褥辟妆鹏冕瞬灭奢棵擂寸含媚猩氨劝绕革蚂期干铡氖亿藏卖豁买镍蹿二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具51第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具发卡银行发卡银行持卡人持卡人接受卡服务单位接受卡服务单位信用卡信用卡结算结算持卡消费持卡消费信用卡使用示意图信用卡使用示意图开泳惭迁身纷

41、须玲泻钎某厩隋译绽加塌宫袍铡谊指吏承筷惫涧巢屯攘申到二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具52第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具消消费费信信用用作作用用解决消费、购买力和解决消费、购买力和消费品供给之间的不平衡消费品供给之间的不平衡促进消费品生产的发展和提前促进消费品生产的发展和提前实现居民生活水平的提高实现居民生活水平的提高促进生产力水平的提高促进生产力水平的提高促进产品更新换代促进产品更新换代霓玉凭荡截峰公绊陕蜡互杠谣咖柏京蛇丸椎支绅真勇众蚂嘶峻八凉孜渊锋二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具53第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具消费信用局限性消费信用局

42、限性消费信用过分发展消费信用过分发展导致一些消费品生产盲目发展导致一些消费品生产盲目发展过量发展消费信用会导致过量发展消费信用会导致信用膨胀信用膨胀消费信用是对未来购买力的预支消费信用是对未来购买力的预支对未来收入预算过大使消费者债务负担过重对未来收入预算过大使消费者债务负担过重供持靖星览乃赐托抽谴莹梯杉兼故墩沙撵号苟缀遥弥近南廉摸询舅渊炸伏二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具54五、国际信用五、国际信用l国际信用国际信用指一个国家的政府、银行及其他自指一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人所提供的信用。表示的是国际

43、间的人或法人所提供的信用。表示的是国际间的借贷关系，借贷关系，债权人债权人与与债务人债务人是不同国家的法是不同国家的法人，直接表现资本在国际间的流动。人，直接表现资本在国际间的流动。第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具符续柱光琶岗糕定至告啊草韭另掳击歹蜒纹白哄痊隙者火地疑直盈期蒙姑二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具55l国际信用的方式国际信用的方式国外商业性借贷国外商业性借贷（foreign commercial loan） 出口信贷、出口信贷、 政府贷款、政府贷款、 商业银行贷款、商业银行贷款、国际金融机构贷款、国际银团贷款国际金融机构贷款、国际银团贷款 、发行、发行国际

44、债券、补偿贸易、国际租赁国际债券、补偿贸易、国际租赁 国外直接投资国外直接投资（foreign direct investment, FDI）l国际信用中的主要工具：国际信用中的主要工具： 国际债券国际债券（包括欧洲债券、外国债券）（包括欧洲债券、外国债券）第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具疯恶途旷溺争漫源狠闽激港瑟沏纬耙膨巧咕晾钝虽换聊痒谐漠卯旁馆吾稻二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具56国际债券国际债券 是一国政府、金融机构、企业或国际金融是一国政府、金融机构、企业或国际金融组组 织在国外金融市场上发行的以外国货币织在国外金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。为面值

45、的债券。外国债券外国债券 在国外发行的、以发行地的货币为面值的在国外发行的、以发行地的货币为面值的债券债券欧洲债券欧洲债券 在某种货币发行国以外、以该国货币为面在某种货币发行国以外、以该国货币为面值发行的债券值发行的债券第四节第四节 信用形式与信用工具信用形式与信用工具布慕逸荚杰没窥噎篱嫩便侧者少雅愁酶毕梯修抛苟锗嚣皇稿在矫诡静般铁二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具57 第五节第五节 股份公司股份公司第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具凄檄悦篱烛乘嘛凸裔寂仿泽葬呼慧身壹屎舆兵鄙违捏云唱祭览纬析傅囱美二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具58一、股份公司一、股份公司l股份公司股份公

46、司就是通过发行股票及其他证券，把就是通过发行股票及其他证券，把分散的资本集中起来经营的一种企业组织形分散的资本集中起来经营的一种企业组织形式。式。l股份公司属于一种合资公司，产生于股份公司属于一种合资公司，产生于1818世纪世纪的欧洲，的欧洲，1919世纪后半期广泛流行于世界世纪后半期广泛流行于世界资本资本主义主义各国。各国。l股份公司的成立，使私人资本直接取得了股份公司的成立，使私人资本直接取得了社社会资本会资本的形式，促进了资本主义大企业的建的形式，促进了资本主义大企业的建立和发展。立和发展。 第五节第五节 股份公司股份公司购劝短敬赡捐球兢像媳冀酪盼狞令醒丈懈诲管瞳耍帧弱票凉叹傍舀舌制雾二

47、章节信用与信用工具二章节信用与信用工具59l股份有限公司的典型形式，是指股份有限责股份有限公司的典型形式，是指股份有限责任公司，其特点如下：任公司，其特点如下：公司的资本通过发行股票方式筹集公司的资本通过发行股票方式筹集股票是股份有限公司的所有权凭证股票是股份有限公司的所有权凭证股票一般规定不能退股，但可以流通股票一般规定不能退股，但可以流通股东可根据其所持有股票数量而有相应的股东可根据其所持有股票数量而有相应的投票权投票权公司经营绝大部分是由专门的经理人进行，公司经营绝大部分是由专门的经理人进行，但他们未必是资本的所有者但他们未必是资本的所有者第五节第五节 股份公司股份公司起邪鲍违劝脸扰埔于

48、篮吭羡荔看痴士襟卢肥宜僚收翌酵莫辛滋愧膊伟淘榨二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具60二、股份公司与信用二、股份公司与信用l信用市场的发展为股份有限公司的股票发行信用市场的发展为股份有限公司的股票发行提供了基础提供了基础，可以吸引数目众多的投资者，可以吸引数目众多的投资者，特别是小型投资者。特别是小型投资者。 l信用关系在投资领域的原则，即股票持有者信用关系在投资领域的原则，即股票持有者对公司的行为只负有限责任，使得股票成对公司的行为只负有限责任，使得股票成为社会广泛的投资对象。为社会广泛的投资对象。第五节第五节 股份公司股份公司矛忆丈绞嘻选臃呜砌塔慰今率猖酸腕临茬众农蚊洽嗜搭涟软寅槐晓何

49、玖围二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具61三、所有权与经营权的分离及其在社会三、所有权与经营权的分离及其在社会经济发展中的意义经济发展中的意义l资本一般包括两个方面的内容：资本一般包括两个方面的内容：资本的所有权资本属于谁资本的所有权资本属于谁资本的职能运用资本赚取利润资本的职能运用资本赚取利润l股份制使得私人资本股份制使得私人资本“社会化社会化”，股份公司，股份公司属于全体股东所有。属于全体股东所有。第五节第五节 股份公司股份公司果萍贰腮矩蛊涂弗椒埔馋拔剪贮涧颓妊厢杨扇胚禄挑了系冬隙拙蜘旨陛羌二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具62l股份制企业股东众多，不可能每一个股东都股份制企业

50、股东众多，不可能每一个股东都直接经营企业，因此在股份公司发展的基础直接经营企业，因此在股份公司发展的基础上，出现了上，出现了经理人阶层经理人阶层。l股份公司的基本特征是生产要素的所有权与股份公司的基本特征是生产要素的所有权与使用权分离，在保持所有权不变的前提下，使用权分离，在保持所有权不变的前提下，把分散的使用权转化为集中的使用权。把分散的使用权转化为集中的使用权。第五节第五节 股份公司股份公司翌洗乓沸钱着洛紊裂翻再赡乃惕衣旷帛吏扯院稗妮贺曳荚岩峦抗非霜惺矢二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具63四、股份公司在中国四、股份公司在中国l鸦片战争之后，一些股份制的外国公司进入鸦片战争之后，一些

51、股份制的外国公司进入中国。中国。l世纪后半叶，陆续出现了官营、民营和世纪后半叶，陆续出现了官营、民营和官商合办的股份制企业。官商合办的股份制企业。l新中国成立后，实行生产资料社会主义改造，新中国成立后，实行生产资料社会主义改造，公有制一统天下。公有制一统天下。第五节第五节 股份公司股份公司围浇简降撒锤除跌俏两鸟临委酸澎轮盎颖褐账杠栽经反昏目傲王涉暖遁遂二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具64l世纪年代，随着改革开放的推进，世纪年代，随着改革开放的推进，提出推行股份制，开始发行股票，但这并提出推行股份制，开始发行股票，但这并不属于真正意义上股份公司制度。不属于真正意义上股份公司制度。l世纪年代以后，随着企业制度的改世纪年代以后，随着企业制度的改革，股份公司逐渐成为人们广泛关注的一革，股份公司逐渐成为人们广泛关注的一种组织形式，并得到迅速发展。种组织形式，并得到迅速发展。第五节第五节 股份公司股份公司劣轨殆省琵丑挣管窒狸划七琵乓标恢肢稠幽忱逞危厚宙悯粪辊慕自含慨珠二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具65THEEND搜诊仙唾咖髓居泪表碑琴渐请丫袋争啤芥宅乍蹲槐歌帐蹲匙搭订敷埂巧萌二章节信用与信用工具二章节信用与信用工具66