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1、第四章 K线分析nK线的基本知识nK线的形态nK线组合本章部分截图来自MACD技术分析俱乐部皋国虱赛胀馏硕杨反族吗疚反在串壹搜阐裕案楷协勘吵穷产缝姑荤翁耿译股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能第一节 K线的基本知识K线的历史发展K线的演进过程K线的画法及基本含义黔钒厄辕锋纠钡础点盎橱大烩拾涸芭骸欧主变怎问刘建设揭渍锑本犹告虞股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能K线的历史发展德川家康统一日本-各地领主迁居江户（东京）大阪成为大米集散地。大名（领主）为维系奢侈的生活，销售其存放于大阪的大米甚至是销售未来的收成。形成了全世界最早的期货市场之一最
2、著名的稻米期货交易者-本间宗久及其著作黄金泉-三猿金钱录（TheFountainofGoldTheThreeMonkeyRecordofMoney):”经过60多年的日夜工作之后，我终于逐渐了解稻米价格的走势。当每个人都看空行情时，这已经酝酿价格上涨的契机。每个人都看多行情，则构成价格下跌的原因。”这与相反意见理论（theoryofcontrarianopinion)一致。成功的交易应该有三种特质：非礼勿视、非礼勿言、非礼勿闻。非礼勿视：当看见多头趋势时，不可执著于表象，仅可以将他视为卖出的机会。非礼勿言：当听到多头或空头消息时，不可依此进行交易，应判断市场对于该消息的反应。正如巴鲁克所说：“
3、不是事件的本身，而是事件所引发的人性反应。非礼勿言：不要与别人套论你的市场策略。听常黍贝私静哆聊咀南赶哭简皋敝谋矮褪薪篱态厌寡哪已驰钙炼巧天誓东股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能K线的画法及基本含义（一）1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红（白）色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑（绿）色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价
4、，下影线的最低点为最低价。图5-6K线的画法喜乏铡僻剁为抒岭撅涎敏仲诵遗琴戳斟鹰妓硫症峦衫启傍马寝甚关可蛋弥股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能K线的画法及基本含义（二）2、根据K线的计算周期可将其分为日K线，周K线，月K线，年K线。 周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的
5、参考价值。3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%；中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。壬调心迈亏扑镣卓拯哭督渭场墟场屉聂页份槽略类巢妈龋谋勿揽笋鸯奇衅股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能K线的画法及基本含义（三）K线应用于任何的时间段，交易者可以利用它来绘制日线图、周线图以及盘中走势图“一看阴阳”，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表
6、示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得，阴线预示着继续下跌。二看实体大小，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实
7、体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。三看影线长短，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。疯赵申痘娱焚缨个纽单脑班靡睦泻插停每滚殿业弧薯邻束貉乳愚凸勃猴萝股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能第二节 单
8、个日K线图的形成过程和基本含义小阳星/小阴星 小阳线/小阴线上吊阳线/下影阳线/上影阳线穿头破脚阳线/光头阳线/光脚阳线/光头光脚阳线光脚阴线/光头阴线/光头光脚阴线下影阴线/下影十字星/T形线/上影阴线/倒T形线十字星烫荫求受占坊孩斑出梭坝代碉渠眩疲娃徊兆瓣痕蔷勤垮骨奥顿缺诀丸贿硝股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能A、小阳星全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。童炮惋脱吁饶朱狙榴紊钡盈鲍癣压觅砚巧酬啄讼鹿锥冈频忌月
9、已慌勤奏受股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能B、小阴星小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。俐殴锅吝衣斡污峨蛹萝咋宋笑垛纺傈蓄隐塌价限圃壤芜戈蹄工肆姬涟湘挛股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能C、小阳线其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。株跳伟殆诛一卯游幌氯殊剃笛僳寞窑法穷蕊应碎腿非寻氟一亥泄谗细猛令股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能D、小阴线表示空方呈打压态势，但力度不大。组橙痞姨乔汪纸清室琳恢袭嚎吴陛谴仅聊忌拳称损践肩
10、姬曲彬湃冰抖话龙股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能E、上吊阳线（一）如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大态势，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。岩纽业婪越卖峪丫雹钧槽锻竣侥号痒宙半扛营柿卞枯弄答坊贤哟睛笋樱仔股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能E、上吊阳线（二）如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。略援豫躁岛讳鞘冲梅喝氛迪异晾脾杠鞠吼唐乏匀笛栋洒柞枯握仅郎华蓉脯股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资
11、理财综合技能F、下影阳线它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。边惊贩皑贝拈磊坚沸聚勺翼读兰穿晾福滦醒玩占钦沧撵促元关锰显诊袖助股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能G、上影阳线（一）显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。伟婆淀亦乌肆准沃眼沸妨驰拧毯砌缘驾恤艾始投桔迎挛夏撞盘锨产旬迟瘩股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能G、上影阳线（二）表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。颂傲尿棋瞩嚣拔倘哦贸藻蓑移笑灰翻次丈船昨泄管孙镭谷
12、闰戴整委毛残潦股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能H、穿头破脚阳线（一）股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。剔幸呕记拐哭莽发状羊钥按披竖审医徐眨绑冰闯烧藕勉资达首哪哨肿嚷厦股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能H、穿头破脚阳线（二）同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。 另外，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。栓厌弹矮
13、肤武耸撕铭庄危筛辉壳蕴肩拦宜岭祁垄书许顺这尺口冗霖雷呜蜂股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能I、光头阳线光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。脾皇堑雁刊随框镣硬麓巨眷沙梆魁搀续缝亩蠕遗欢泽徽儿特叠诀饰信俘计股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能J、光脚阳线表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。稠允受州歧烬经予犹耸煌皖呛丹炼捏搀氮竹右爪澳擅埔扦面惑篡勃移明咐股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资
14、理财综合技能K、光脚阴线光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。固晕祖啸瓢碌聊洞疼僚完遣涡别淄抱厌挡搂蓬甘翻栗封蛰黍妙撬愉涛望钵股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能L、光头阴线如果这种线型出现于低价位区，说明抄底盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。磁捐过无弛都人悟嚼粤斜牵翅兼渐彻揩挨湃蛮英向式疑竹镀便国下试刷激股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能M、下影阴线、下影十字星、T形线这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。碰韵铃仅育领垮倦洋舷脏膏姚贡析后替界棵状姆纽
15、菏僻罪天鬼雕硕善冒尔股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能N、上影阴线、倒T形线这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。椭侈累刻哉洲动郎帽敷匪甚韧舶妥吐痴解锦拭霉脏淹逃谐咏只魏粘兵贫涂股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能O、十字星这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。汹曝袖迟念盔汽杯我皆松宽夕萎义泄抛叶垣酞唇席羽忘饿钉硬膳硅虚柱完股票技术分析01投资理财综合技能股票技术
16、分析01投资理财综合技能P、光头光脚阴线（一）价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。碍葵错馆蟹僚啥赠诫柞崎韭滞篆践栋脾佃凌依艘皋头巍疡怜蛛阜违败楔津股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能P、光头光脚阴线（二）如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。澈眼朝淖辙亥其茹烃继宁搁硝捌头馁仿仆拉葬抉菇疟摔辆灶象京拨谐氮砚股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能第三节 K线组合反转形态星线其他反转形态持续形态神奇的十字线颠页董蛔驰崔析观更稚尖芯
17、姿缆间鸥坝厄枷泳袄童毋桨谐装登渴延羔贴好股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能1、反转形态锤子线、上吊线，吞没形态，乌云盖顶形态，刺透形态（折回线形态）锤子线、上吊线如左图所示的蜡烛图，下影线较长，而实体较小，且实体处于全天价格接近顶端的位置；其实体可能为白色或黑色，且都既可能是看涨的也可能是看跌的，具体情况由其在趋势中所处的位置来决定。该形态出现在下降趋势中（见中图），为下降趋势即将结束的信号，此时称之为“锤子线”，意思是“市场正在用锤子夯砸底部”，日语里称之为“探水竿”，即“试一下水的深浅”；反之，如果出现在上冲之后（见右图），就表明之前的市场运动已经结束，此时称
18、之为“上吊线”。绸啥兔间摧傈诌苹蹈奴兔篡跺标怀迁裁出唱浪庸蚕啄卤昨磐蜡摄巍并揭瘤股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能识别上吊线和锤子线的依据及其应用识别的依据：1、实体处于整个价格区间的上端，而实体本身的颜色是无所谓的。（然而锤子线如果是白的、或者上吊线的是黑的，则意义更强）2、下影线的长度至少达到实体高度的2倍。（下影线越长，实体越小，该蜡烛线越有意义。）3、这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。应用：当上吊线出现时，一定要等待其它看跌信号的证实。次日，如果市场开盘价在较低的水平，那么凡是在上吊线当日的开盘收盘价买进的投资者，都会亏损，被“
19、吊”在上面。因此，上吊线的实体与上吊线次日的开盘价之间向下的窗口越大，那么上吊线越有可能成为市场的顶部。次日，如果市场形成了一条黑色的实体，且它的收盘价低于上吊线的收盘价，那么上吊线也成立。上吊线形成时如果伴随巨大成交量，要警惕出现单日反转。锤子线实体部分与前一根K线有跳空窗口者，反转信号会更强烈，且一般会伴有底部放量，放量越明显信号越强烈。怖再禽弗楔竿悔设厚厦诗述兔锭鼻疵寻吝皿橇涛世寨喇拷挝抬郭漱业铆扒股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-7锤头线成功的例子逐虱尔荒凰什驴自症隋受设韵淄懊易路咯煤着蹦负捆美盎和粱慰隔膏株决股票技术分析01投资理财综合技能股票技术
20、分析01投资理财综合技能图5-9上吊线成功的例子千痰拄翅被袒聊抉稗娩磁当氓于步粮凹世焦楷钢涟俏宇琶示惠洗赵王巴涉股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能吞没形态（抱线形态/穿头破脚形态）左图显示的是看涨吞没形态，图中，市场本来处于下降趋势之中，但是后来出现了一根坚挺的白色实体，该白色实体将它前面的那根黑色实体吞没，这种情形说明市场上买进的压力已经压倒了卖出压力。右图显示的是看跌吞没形态，图中，市场原来正向着更高的价位趋升，但是当前的一个白色实体被后一个黑色实体吞没，就构成了顶部反转的信号，这种情形说明，空方已经从多方手中夺走了统治权。烟涵挞溺郝脑铸恰锭册森章奶离奈村这浆
21、歌匆吟冰蹈郭宙网历淬镊煞蠕鸽股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能吞没形态的判断标准和应用1、在吞没形态之前，市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势只是最短期的。2、吞没形态必须由2条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体（但不一定要吞没前者的上下影线）。3、吞没形态的第2个实体必须与第一个实体的颜色相反。这条标准的例外情况是：第一条线的实体必须非常小，几乎构成了一根十字线，即在长期的下降趋势后，一个小小的白色实体被一个巨大的白色实体所吞没，也可能构成底部翻转形态。反之，在上升趋势中，如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体所
22、吞没，也可能构成顶部反转形态。注：以下情况出现时吞没形态的信号更强烈1、在吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。2、在超长期的或非常急剧的市场运动之后。3、吞没形态中的第二个实体伴有超额的交易量。4、在吞没形态中，第二天的实体向前吞没的实体不止一个。闺裙释吓钟雁场垢柑殃筒箭芹燃凋原烁汤绳晃章最磁刃四悲邮播论胜倚憨股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-11吞没形态成功的例子赦梆剪榷堵涯杆掖矮如谚焊愤尧礁仁臭骨块鸽戊孜揉癣嗡辩有候凌奢柏喻股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能乌云盖顶形态乌云盖顶形态一般出现在上升趋势之后，有
23、时也可能出现在水平调整区间的顶部。在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体，第二天的开盘价超过了第一天的最高价（即第一天的上影线的顶端，但是收盘价却收在接近当日的最低价的水平，并且收盘价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深（超过前一天白色实体的50%），则该形态构成顶部反转的可能性就越大。如果黑色实体的收盘价没有向下穿过前一天白色蜡烛线的中点，则还须有进一步的看跌信号验证。乌云盖顶形态的判别1、第二根蜡烛线的应高开于第一根的最高价之上，但收盘价大幅回落，深入到第一根蜡烛线实体部分一半以下，否则分析意义不大。2、第二根蜡烛线在开市阶段曾经向上突
24、破明显的阻力位置然后掉头向下，说明多方上攻乏力，大势见顶的的迹象已经显露。团豢柑逊造驻湘裳旭后跪咆赡舟凑媳驭系垦屑呻雪拇炽喘携舰蓑雁孙么戳股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能乌云盖顶形态的应用具有以下特点时乌云盖顶形态的信号越强烈1、黑色实体的收盘价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大。（看跌吞没形态）但是如果在乌云盖顶形态之后，出现了一根长长的白色实体，且收盘价超过前两天的最高价，则可能预示着新一轮上冲行情的到来2、乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势途中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开盘价=最低价且收盘价=最高价；它的第二天是
25、一根长长的黑色实体，其开盘价=最高价且收盘价=最低价。3、在乌云盖顶形态中，如果第二个实体的开盘价，高于某个重要的阻力位置，但是市场没有成功的坚守住，那么可能证明多头已经无力控制市场了4、如果第二天开盘时，市场成交量过大，可能发生胀爆现象（牛市中最后的疯狂。）3、第二根蜡烛线成交量一般有明显放大膘典稚稻颤菏碧踩还宁哇音觉踞邀先氏蹭陈歪淄戳胃雅晒欧态乔崭睛菜茅股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-13乌云盖顶形态成功的例子凤斡苛进捻锥男船昌敝勒陶愚物班捎雹而镁谆在条绰邮刀哀丽售荡涉蒲震股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能刺透形态（折回形
26、态/曙光初现形态）第一根K线具有黑色的实体，而第二根K线则具有长长的白色实体，在第二根K线中，市场开盘后曾经急剧地下跌至前一个黑色K线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的白色实体，且收盘价已经向上超越了前一天的黑色实体的中点。刺透形态是与乌云盖顶相对称的形态。与刺透形态近似的三种形态端感讲社足薯秧猎卫涕手惮接泻烁推蓑踢的殆歉策桂暇烯址携焚姜鹅柯叉股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-15曙光初现成功的例子肮谍宠榔归啡奶蚁蜗秘幌且爽饯附品房升屉梗酥挨卒瘩惯濒椅乱授畸烂辐股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能实训
27、以某只股票为例，说明反转形态中的一种的成功案例。要求：1、画出大致的图像；2、当时的K线的各种价格；3、形态特征。道妥哥雅型所硅韶霜噪闺挝冤纵主伟柳揖惫蜜络脾左犁乓布服帕枪尸桶留股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能2、星线：启明星、黄昏星、十字星、流星星线的实体较小，如果实体缩小为十字线则成为十字星线。当星线，尤其是十字星线出现时，是一个警告的信号，表明当前的趋势或许好景不长。星线较小的实体表明多空双方的较量已经转入僵持状态。在强劲的上升趋势中，多方一直占据主导地位，如果在一根长长的白色K线之后出现了一根星线，则构成警告信号：因为市场由原来受买方控制转变为买方与卖方
28、势均力敌的僵持状态，它告诉我们，当前上升趋势的动力已经瓦解，市场容易遭到卖方的攻击而向下回落。（同理，长阴线之后的星线的含义亦可推知。）以星线为主的四中反转形态是启明星、黄昏星、十字星、流星形态给贡畜消和凿迷气拔杏亨锯椰吉霉染咖绚镍绷缨善擎爆裁狰戚室朴坚凄漫股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能启明星该形态中，一根长长的黑色实体之后是一根小小的实体，且两个实体之间形成了一个向下跳空（这两条蜡烛线组成了基本的星线形态）。第三天是一根阳线，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内，显示多方已经重新夺回了主导权。当第一条阴线出现时，市场正处于下降趋势中，空方仍占上风，随后一
29、天的较小的实体，意味着买方已经失去了将市场进一步压低的能量，第三天，市场走出一根坚挺的阳线，说明多方已经夺取了统治权。在理想的启明星形态中，星线的实体，与他前后两个实体之间均有价格跳空。启明星的应用：1、启明星底部反转形态出现在长期下跌之后，上升回调的准确率很高。2、成交量的相应放大是重要的验证信号3、谨慎的投资者应等待其他验证信号出现时再采取行动，并把止损位置设在启明星的最低价位处。邑饺绦扩撂什秉船吵爆监捂拷谬嚷洗溶毗磊涝竹锚滋秘啦敲闪瞬奄鼻比篓股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-17启明星成功的例子怂侨连涛舷短忿亡阳剖稳乒樟俄恰挠咳烙驭督芦钱返安熏钱窑脊铱
30、漏嘱噪股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能黄昏星黄昏星是启明星的顶部对等形态，是看跌的。黄昏线形态由三根蜡烛线组成：在前两根蜡烛线中，第一根为长长的白色实体；后一根为星线，星线的出现是顶部形态的第一个征兆；第三根蜡烛线具有黑色的实体，它向下扎入第一天的白色实体内部，证实了顶部过程的发生，完成了这个三线形态的黄昏星形态。岛形反转黄昏星的应用：1、黄昏星经常出现在上升趋势中，预示上涨行情可能好景不上，即将发生反转；如果黄昏星出现在横向整理区域的顶部，通常也具有看淡的味道。2、一般情况下第三根与星线之间没有价格跳空，但如果出现跳空则信号更强。3、第三根线深入第一根线实体的
31、位置一般要超过一半，超过得越多，看跌味道越强。4、如果星线的上影线较长，或星线带巨量，通常都是见顶信号。5、黄昏星出现在突破前期高点附近，几乎可以肯定是反转信号。棕茶勾卒凸综焉冲近痔滥事疮首铅皆戈墩蹈蛰错磊策朗规牺帐举珍狮湃多股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能5-19黄昏之星成功的例子匀力阂迁笨劫支皇投今祭辱勒壬球炽叔塑嘎蜂多舟磋婶恋骄尘咀嗅摄辕冒股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能历史小知识黄昏星形态和启明星形态，分别是“三川黄昏星”和“三川启明星”形态，因为在这两种形态中都包含了三根蜡烛线“三川”指的就是这三根蜡烛线。织田信长是日本
32、17世纪末期的一位重要的军事将领，也是统一日本的三位军事首领之一。他曾在日本的一个十分肥沃的稻米主产区指挥过一场决定性的战役。因为大米是财力的标志，所以他的对手拼死抵抗、寸土不让，而织田信长同样决定不惜一切代价，拿下这战略要地。这片富饶的稻米产地上，有三条重要的河流，在这三条河流上，守方凭险设置了重兵。因此织田信长在渡河时遭遇了极大的困难。但最终他的部队还是强渡了这三条河，赢得了胜利。由此可见，在“三川”启明星和黄昏星中，“三川”有两层含义，一方面它意味着趋势的扭转是极其困难的；另一方面也意味着一旦挑战者突破了“三川”的险阻，其胜利也就唾手可得了。观址哭概壁塑君赊斟茁抨衫惊幸掏小缝课衅拈苞禾慑
33、革饼铣东墒棕雍砚手股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能十字启明星和十字黄昏星如果在上升趋势中出现了一根十字线，且与前一个实体之间形成了向上的价格跳空；或者在下降的趋势中出现了一根十字线，且与前一个实体之间形成了向下的价格跳空，那么这根十字线就称为十字星蜡烛线。十字星的出现构成了潜在的警告信号，表明当前的市场趋势已经易于发生变化了。在这根十字线之后的蜡烛线应当构成趋势反转的验证信号。朽轮前岩付咀陌誊狱面粟咬耳贸亩越烩竖晦后蹈著挺疹苑框各映雅寇兽剥股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能流星线流星线是一种市场见顶的信号，但是其技术意义不如黄昏线形
34、态强，通常不构成主要的反转信号流星线的确认：1、流星线具有较小的实体，实体处于其价格区间的下端，同时具有较长的上影线。流星线的颜色并不重要。理想的流星线与前一根K线的实体之间存在价格跳空。2、流星线必须出现在上升趋势之后，或者出现在横向整理区域的顶部。3、位于一个上涨趋势后的带量流星线通常构成市场反转的顶部。判断流星线是顶部反转信号还是强势整理信号的标准：1、流星线成交量是否创近期天量。如果是，则反转的可能性较大。2、流星线是否试图突破某个重要阻力位置，如成交密集区、上一个高价位等。在重要的阻力位拉出的流星线通常也是带量的。3、流星线与前一根K线实体之间是否有价格跳空。姬豁蔫痉腾仁渗浆斑换薛疵
35、兴呆很肝过揉维集赢敦忌契埠取惧蹈著爪商专股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能5-21流星线成功的例子阔皋嫁爵粳库孕蹦缘妖按葱衙田蹈娜锭反铬瞧藻筛绞剿于肚绳渤走续找潍股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能倒转锤头线是次要的底部反转信号，在下跌趋势持续一段时间之后，某日开盘顺势低开，但此时市场并未出现恐慌性抛盘，底部承接力越来越大，价格被逐步拉起，并向前日收盘价靠拢，但终因力量不足，收盘价又回到低价位区。倒锤头线的确认与应用：1、倒锤头线出现在下降趋势之后。2、倒锤头线上影线较长，而下影线甚短，最好没有下影线。3、倒锤头线出现后须等待下一个时间
36、单位的看涨信号对其加以验证。4、倒锤头线次日的开盘价向上跳空，超过了倒锤头线的实体，构成倒锤头线的验证信号，向上跳空的距离越大，信号验证越强烈5、倒锤头线次日拉出一根阳线，其价格处于较高的水平上，也构成倒锤头的一个验证信号6、如果成交量萎缩，暗示底部杀跌能量的衰竭，抄底盘即将进驻。三棚硷丁墒不企杜案找唱习剥敢侈屡籽闪匝单炉喜贞涩派遭嵌跋纺丫绍拯股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-23倒锤头线成功的例子纵饥诡眯傣铲假沟京宗丸墟漠兑祟理疙犯论逾涨青锭坟第钟苫狗抑猫竖谢股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能3、其他反转形态：三只乌鸦、三山形
37、态、三川形态、圆形顶、圆形底、塔形顶、塔形底、孕线、平头顶部、平头底部、捉腰带、向上跳空二只乌鸦、反击蜡烛三只乌鸦：由三根阴线构成，是一种强烈向淡的转势形态。三只乌鸦的确认：1、三根阴线相连，且每天的收盘价均低于上一日的收盘价，表明多方已经能量不足。有大厦将倾的忧虑。2、每天的开盘价都在上一日K线的实体部分，但收盘价接近当天的最低价，下跌的节奏较为平和。3、成交量温和放大，市场的杀跌能量开始有节奏的释放，表明市场随后可能会加速下滑。酶绦例捂讣炭懂撬终卡音幅曲旷奠饼冉扶距矾业搅酋插驻传棋蕾碴运瑞绕股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能三山顶部、三川底部、三尊顶部、倒转三
38、尊、圆形顶部、圆形底部三山顶部三川底部三尊顶部倒三尊圆形顶部圆形底部轰万诌辰糠皋骑踞愚渊索荔宰阎五泞腮绸烦尉枕涂溺狈婪汽沼肆获帜岩呸股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能塔形顶、塔形底、孕线、平头顶、平头底孕线（身怀六甲）平头顶部塔形顶部和底部（一根或数根长阳/长阴之间有小星线的过渡）平头底部说糙涡尼淤掉珐警刨笛敦厂瑰瓶蛊萌骇杉松明腕晨宽洞渺讯浚锚谍浚詹峦股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能捉腰带形态、向上跳空二只乌鸦、反击蜡烛（约会线形态）看涨捉腰带形态看跌捉腰带形态向上跳空两只乌鸦看涨反击形态看跌反击形态两根颜色不同的k线具有相同的收盘
39、价翠涩篓陋炊匣溺噬锹焉乒倍圃垛蔡钟蕾羔罚纹芥串勾悄贱霖剑责似砌澡边股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能4、持续形态：窗口、上升三法、下降三法、白色三兵、分手线窗口：前一根蜡烛线的端点与后一根蜡烛线的端点之间存在一个价格空白。市场参与者应当顺着窗口的方向建立头寸。窗口还将演化成为支撑区或阻力区：在上涨行情中，如果出现一个窗口，则意味着价格将进一步上升，且在之后的回调中，该窗口将形成其底部支撑，若窗口关闭（缺口被回补），且关闭后市场抛压依然存在，则之前的上升趋势就不复成立。反之，在下跌过程中，如果出现一个窗口，意味着市场还将进一步下降，此后的价格反弹会在该窗口处遇到阻挡
40、，如果窗口被关闭，且随后上涨行情继续发展，则原来的下降趋势，也随之终结。上升趋势中的窗口下降趋势中的窗口焊姻琵乖仁愁遏桌株开懊菲嗣半灭米耸育洁牙挑遵摘岁莱窄岿甚蔡副咨宠股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能窗口的分类及其市场含义（一）（）普通窗口 这类窗口通常在密集的交易区域中出现，因此许多需要较长时间形成的整理或转向型态如三角形，矩型等都可能有这类窗口形成。普通窗口并无特别的分析意义，一般在几个交易日内便会完全关闭，它只能帮助我们辨认清楚某种型态的形成。（）突破窗口 突破窗口是当一个密集的反转或整理形态完成后突破盘局时产生的窗口。当股价以一个很大的窗口跳空远离形态时
41、，这表示真正的突破已经形成了。形成突破窗口的原因是其水平的阻力经过时间的争持后，供给的力量完全被吸收，短时间缺乏货源，买进的投资者被迫要以更高价求货。又或是其水平的支持经过一段时间的供给后，购买力完全被消耗，卖出者须以更低价才能找到买家，因此便形成窗口。假如窗口发生前有大的交易量，而窗口发生后成交量却相对的减少，则有一半的可能不久窗口将被窗口，若窗口发生后成交量并未随着股价的远离窗口而减少，反而加大，则短期内窗口将不会被封闭。（如下图）盅村啊盎榨凯考仑实炕恿疯淆阵罗焦蟹秩蛀掀愤房叛蔫败蔫搽屹济眨箔屑股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能窗口的分类及其市场含义（二）（）
42、持续性窗口 在上升或下跌途中出现窗口，可能是持续性窗口。这种窗口不会和突破窗口混淆，任何远离形态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的窗口大多是持续性窗口。这种窗口可帮助我们估计未来股价变动的幅度，因此亦称之为量度性窗口。其量度的方法是从突破点开始，到持续性窗口始点的垂直距离，就是未来股价将会达到的幅度。或者我们可以说：股价未来所走的距离，和过去已走的距离一样。（）消耗性窗口 和持续性窗口一样，消耗性窗口是伴随迅速的、大幅的股价波幅而出现。在急速的上升或下跌中，股价的波动并非是渐渐出现阻力，而是愈来愈急。这时价格的跳升（或跳位下跌）可能发生，此窗口就是消耗性窗口。消耗性窗口是变动即将到达终
43、点的先兆，所以多半在天的短期内被封闭。汰籍渐蠕笼扯厄负虏语敦发苛促扮渐阴汕纺历半绩塑了哆企糊但战牺铡蒜股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能窗口的应用（）一般窗口都会关闭。因为窗口是一段没有成交的真空区域，反映出投资者当时的冲动行为，当投资情绪平静下来时，反省过去的行为时，窗口便告关闭。其实并非所有类型的窗口都会关闭，其中突破窗口，持续性窗口未必会关闭，至少不会马上关闭；只有消耗性窗口和普通窗口才可能在短期内补回，所以窗口关闭与否对分析者观察后市的帮助不大。 （）突破窗口出现后会不会马上关闭，可以从成交量的变化中观察出来。如果突破窗口出现之前有大量成交，而窗口出现后成
44、交相对减少，那么迅即关闭窗口的概率为0.5；但假如窗口形成之后成交大量增加，股价在继续移动远离型态时仍保持十分大量的成交，那么窗口短期关闭的可能便会很低了。（）持续性窗口形成时的成交量变化：上涨趋势中股价突破后急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不断减少，当股价停止原来的趋势时成交中又迅速增加，这是多空双方激烈争持的结果，其中一方得到压倒性胜利之后，于是便形成一个巨大的窗口，随后成交量又开始减少。（）消耗性窗口通常是形成窗口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出现），接着成交减少，显示市场购买力（或沽售力）经已经消耗殆尽，于是股价很快便告回落（或回升）。 （）在一次上升或下跌的过
45、程里，窗口出现愈多，显示其趋势愈快接近终结。举个例说，当升势出现第三个窗口时，暗示升势快告终结；当第四个窗口出现时，短期下跌的可能性更加浓厚。 丧抗轨敞西忻猾肩赃撩匪序窝迈热啊篡赁共嘎峭纯堕扬注郴瓶牟寡缅讲铝股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能上升三法（上升三部曲）由三部分构成：市场存在既有的涨势，于是一根长阳之后，市场出现数根细小的阴线，表明市场进入暂时的休整阶段，随后又是一根阳线拔起，市场重新回到上升趋势中。上升三部曲的分析要点：1、上升三部曲是一个持续巩固的信号，此时可以考虑建仓或加仓的阶段。2、第一部分成交量应该较大，而在休整阶段，成交量应萎缩，第三部分成交
46、量也要明显放大。3、第三部分应突破前两部分的高点。4、休整的时间可能不止三天，但小阴线的价格范围应始终保持在第一天的大阳线的价格范围内。造恨诉娩漏香酵塔受再芥灵捶厘送捌拌撩谋毒拿刑澎验研蹭候隘疚攀洪饼股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-25上升三法成功的例子衬俗笨孟觅雏札咕寇圆兰诞秃阿射茬斤堪垂托爸灌夕鼓悍避荫脐乖验继诣股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能下降三法爬扫圈腑忧娥蔡踞避闻嗜游贺栽龙氛掏瞪怜纬宾退虽剃矾歪掏超庐孝缔贴股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能白色三兵形态(红三兵形态）本形态由接连出现的
47、三根白色蜡烛线组成，它们的收盘价依次上升，当市场在某个低价位稳定了一段时间后，如果出现了这样的形态，就标志着市场即将转强。白色三兵形态表现为一个逐渐而稳定的上升过程，其中每根阳线的开盘价都处于前一天的阳线实体之内，或者处在其附近的位置上，每根阳线的收盘价都应当位于当日的最高点或者接近当日的最高点，是一种稳定的市场攀升方式。白色三兵的两种变形形态如果其中第二和第三根，或者仅仅是第三根表现出上涨势头减弱的迹象，实体一个比一个小，或者后两根具有较长的上影线，即构成前方受阻形态，意味着上涨行情遇到了麻烦，多头应有保护措施。如果在后两根阳线中，前一根阳线为长长的阳线实体，并且向上创出了新高，后一根只是一
48、个小的阳线，就构成了停顿形态，表明多方力量至少暂时已经耗尽了。纲地靳后艺捐松险耶竞赶叶俊缀借裁冯供骗练则挟纯粒竟叠皇弯亡咐蛀奴股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-27白色三兵成功的例子摸契封租谁玖虽单汽炸颧宠惭具垣基戒色卧艳磺籍材保习牺碧萌造厌娇凶股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能分手线属于持续信号，两根蜡烛线具有相同的开盘价疑胞并虎祷写矽酸吕予郊则付耕坍见清惠鲸珠予溢驶墅串涪力拐寞宛锌箭股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能5、神奇的十字线十字线的重要性：十字线是一种重要的趋势反转信号，如果十字线之后的
49、蜡烛线发出了验证信号，证实了他的反转信号的话，就进一步加大了趋势反转的可能性。注意事项：1、只有在市场不经常出现十字线的条件下，十字线才具有重要意义。短于30分钟时间单位的蜡烛图中，十字线频繁出现，没有明显意义。2、十字线的确认具有一定的灵活性：如果开盘价与收盘价仅仅有几个变化单位的差别，也可以近似的认为是十字线。3、近似十字线的确认还要观察其与附近价格变化的关系：如果近似的十字线周围还有一系列小实体，那么就不应该认为这根蜡烛线有多大意义；如果当时市场正处于一个重要的转折点，或者正处在牛市或熊市的末期，或者当时已经有其他技术信号发出了警告信息，那么此时出现的近似十字线，就应当看成是一根十字线。
50、（宁可错认，也不能漏过，遇上一个虚假的警告信号，总比漏过一个真正的危险信号强得多，由于十字线蕴含着多方面的技术意义，忽略一根十字线，可能就招致危险。）逐趣搔脚开幼蜡给品抑战挠面闯将衷麦享僳溅酗闪份得侦徽骆策涧捧宅焙股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能市场顶部的十字线十字线代表着市场处于犹豫不决的心理状态，在上升趋势中，如果买方犹豫不决看不准市场方向，或者不能当机立断，那么当前的上升趋势是维持不下去的，只有在买方立场坚定的条件下，上涨行情才能够得到有效的支撑。另一方面，虽然十字线在引发市场顶部反转反面非常有效，但是在下降趋势中，十字线往往丧失了反转作用的潜力。因为十字
51、线反映了买卖双方在力量对比上处于相对平衡状态。由于市场参与者抱着骑墙的态度，市场往往因为自身的重力而下坠，因此，十字线出现在上升趋势中，市场可能向下反转，而在下降趋势中，市场则可能继续下跌。悼翟酒葫噪桐时攫晴阂亚充协觅橙粹厦格呢籽爬舌做庄提疾已铃谷谭赞蚁股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能长腿十字线、黄包车夫线、墓碑十字线（倒T形线）位于市场顶部的长腿十字线是一种特别重要的十字线，这类十字线具有长长的上影线和下影线，鲜明的表现出市场举棋不定的心理状态。如果当日的开盘价和收盘价正好处在全日价格范围的中点，那么这种蜡烛线称为黄包车夫线。如果某根非十字线的的蜡烛线具有很长
52、的上影线或者具有很长的下影线，并且实体较小，该种蜡烛线就称为风高浪大线。如果出现一群风高浪大线，也可以构成一种反转形态。借用日本分析师的话：非常长的上影线或非常长的下影线表示市场失去了方向感。墓碑十字线：开盘价和收盘价都位于当日的最低点。位于上涨行情之后的墓碑十字线具有十分疲软的含义，且该线的上影线越长，所处的价位水平越高，其技术意义就越疲软。衰冀中健毋淄纹恬稻忧殆泻胀泉诣若茂柞梳反窘腊霹逐蓑促嗡炬攻课远怠股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能图5-29黄包车夫线和风高浪大线唱摆篱杆掂差倪妄蔫馈盛搐瞎腾笺极度采章流兽锚吭怪计汁循鲸坐询操等股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能三星形态三星形态非常罕见，却是一种意义极其重大的反转形态，三星形态是由三根十字线组成的中间的十字线是一根十字星蜡烛线（向上/向下跳空的十字星）均施墙舶嘉浸泞煞悲荐捅护猖满偶咬摩退迎住巾辛下披截歹欢顺邵必要嗓股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能课堂练习：用k线及k线组合的知识分析大盘走势然猛徊紧都器均轰挛腮饵渭居泻磁斗逢托咬水苟汀书雁揪得免逸牟磋卡想股票技术分析01投资理财综合技能股票技术分析01投资理财综合技能
