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1、资产负债表作业(0FFICE 或EXCLLE)l l一、一、公司概况公司概况(选择一家(选择一家 你喜欢研究的上市公司)你喜欢研究的上市公司)l l二、二、公司财务状况分析公司财务状况分析l l(一一)资产负债表分析资产负债表分析l l1 1、青岛海尔(、青岛海尔(600690600690)资产负债表水平分析)资产负债表水平分析, ,并说明资产负债表并说明资产负债表变动的原因时什么(见后变动的原因时什么(见后) ) l l2 2、青岛海尔(青岛海尔(600690600690)资产负债表)资产负债表结构分析,(见后面)结构分析,(见后面)l l3 3、青岛海尔(青岛海尔(600690600690
2、)资本结构与资产结构的对称性关系(见)资本结构与资产结构的对称性关系(见后面)后面)l(二)利润表分析分析 (包括营业收入分析)l(二)现金流量表分析l(四)(分析总结)公司面临的机遇和风险( (一一) )青岛青岛海尔(海尔(600690600690)资产负债表水平)资产负债表水平分析分析l l根据根据青岛海尔青岛海尔的资料,编制资产负债表的水平分析表的资料,编制资产负债表的水平分析表 资产负债表水平分析-资产1、总资产状况及增减变动趋势分析2、流动资产状况及增减变动趋势分析3、长期资产状况及增减变动趋势分析(从后向前)(具体看P85-87)资产负债表水平分析-资产l资产l2010年海尔:总资
3、产分析:增加20.78%,为13.36亿流动资产分析:减少36.28% ,为9.09亿资产负债表水平分析-资产l资产l2010年海尔(具体看P85-87):应收账款货币资金29.55%-2.89亿元60.39%-3.22亿元应收票据79.44%-2.48亿元由于同期营业收入上升由于同期营业收入上升17%17%,上述与销售有关的项目全,上述与销售有关的项目全下降,说明企业可能调整了信用政策或是企业信誉提下降,说明企业可能调整了信用政策或是企业信誉提高。高。资产负债表水平分析-资产l资产l2010年海尔:应收账款79.44%-2.48亿元由于同期营业收入上升17%,收入上升,生产略有扩大或产成品压
4、库。207.62% 0.57亿元存货资产负债表水平分析-资产l资产l2010年海尔:非流动资产分析:增加57.51%,为22.46亿资产负债表水平分析-资产l资产l2010年海尔:长期股权投资长期股权投资62.79%22.85亿元其中:固定资产为累计折旧的正常减少,长期股权投资为投资香港上市公司22.85亿元。10.91%-0.19亿元固定资产资产负债表水平分析-资产l资产l2010年海尔:结论:企业信誉提高 ,在主营业务发展的条件下,进行了大规模的对外投资。体现了企业全球化发展战略方向。负债分析l海尔2010: 总负债分析:增加70.9%,为7.39亿元 流动负债:增加171%,为7.39亿
5、元负债分析l海尔2010:短期借款4.3亿元137.54% 3.27亿元应付账款收入上升,生产扩大。企业信用政策有所改变,扩大采购的赊销范围。借4.3亿。流动负债来自于营业环节和融资环节,负债分析l海尔2010:长期负债:减少40.62%,为38.3万元l结论:由于营业环节产生的负债3.27亿不足,短期借款4.3亿。说明材料、人工成本上升或者企业扩大了采购环节的赊销政策。 净资产分析l l海尔海尔海尔海尔20102010:l l净资产增长净资产增长9. 96%9. 96%,为,为5.975.97亿元。主要项目为盈余公积增长亿元。主要项目为盈余公积增长9 9亿元,增长亿元,增长19%19%;未分
6、配利润增长;未分配利润增长4.384.38亿亿元,元,增长增长57%57% ,主,主要是企业的经营积累要是企业的经营积累 。l l 2010 2010海尔公司资产负债表结论:企业加强了资金管理,信海尔公司资产负债表结论:企业加强了资金管理,信誉提高誉提高 , ,主营业务发展势头良好。适度调整了融资计划,增加主营业务发展势头良好。适度调整了融资计划,增加短期借款短期借款4.34.3亿,营业环节产生的负债亿,营业环节产生的负债3.273.27亿和自有资金亿和自有资金5.975.97亿元,对外进行了投资。亿元,对外进行了投资。l l资产负债表资产负债表变动变动的主要原因为:以内涵式发展为中心的负债的
7、主要原因为:以内涵式发展为中心的负债和股利变动型。和股利变动型。l l由于存货上升速度较快,应注意国内家电市场开发及营销由于存货上升速度较快,应注意国内家电市场开发及营销(存货)。(存货)。( (二二) )青岛青岛海尔(海尔(600690600690)资产负债表结构分析资产负债表结构分析(l l根据根据青岛海尔青岛海尔的资料,编制资产负债表的结构分析表的资料,编制资产负债表的结构分析表 资产负债表结构分析(具体看P85-87)l(一)资产结构的总体分析评价l1静态角度:l2. 动态角度。资产负债表结构分析(具体看P85-87)l(二)资本结构的总体分析评价l1静态角度l2. 动态角度海尔资产资本对称性结构小结:l资产资本结构由稳健性结构向风险性结构转变谋求高收益,但是会有高风险。