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1、信用的基本内涵（信用的定义、信信用的基本内涵（信用的定义、信用的三要素）用的三要素）高利贷信用高利贷信用(特点、作用、资本主义特点、作用、资本主义对高利贷的斗争对高利贷的斗争)现代信用运行基础现代信用运行基础信用的分类（商业信用、银行信用、信用的分类（商业信用、银行信用、国家信用、消费信用）国家信用、消费信用） 第三章：信第三章：信 用用本章学习要求本章学习要求1 1、了了解解信信用用产产生生和和发发展展的的历历史史及及其其演演变，重点掌握高利贷信用的特点作用；变，重点掌握高利贷信用的特点作用；2 2、重点掌握信用与货币的关系；、重点掌握信用与货币的关系；3 3、正正确确理理解解现现代代信信用
2、用与与经经济济的的关关系系，重重点点掌掌握握现现代代信信用用对对经经济济的的推推动动作作用用以及可能出现的泡沫问题；以及可能出现的泡沫问题；4 4、掌握现代各种信用形式、特点及其、掌握现代各种信用形式、特点及其应用范应用范第一节第一节 信用的概念信用的概念英文英文CreditCredit是一个内涵丰富的单词：作为是一个内涵丰富的单词：作为名词它有赊购、信用名词它有赊购、信用( (信誉，信誉，the quality the quality of being likely to repay debts and of being likely to repay debts and being tru
3、sted in money matters)being trusted in money matters)、银行银行存款、信任、赞扬等含义；作为动词意味存款、信任、赞扬等含义；作为动词意味着相信、信任、存入着相信、信任、存入( (银行银行) )、记入贷方等、记入贷方等行为。中文有行为。中文有“人言为信人言为信”的文字结构。的文字结构。信用产生于商品交换，是商品经济发展的信用产生于商品交换，是商品经济发展的基础，是现代金融的基石。基础，是现代金融的基石。w道德规范角度的定义：道德规范角度的定义：n“此人不讲信用、没有信用此人不讲信用、没有信用”、n“一言重九鼎，泰山反为轻一言重九鼎，泰山反为轻”
4、、n“人无信不可交人无信不可交”， 道德规范角度的定义，作为经济学概念却显道德规范角度的定义，作为经济学概念却显得不够严格，不过得不够严格，不过“信用信用”的内涵不论如何演变的内涵不论如何演变都始终以都始终以“信任信任”为前提为前提。信用的定义信用的定义w一、经济学角度的定义一、经济学角度的定义概概念念： 信信用用是是以以还还本本付付息息为为条条件件的的暂暂时时让让渡渡商商品品或货币的借贷行为。或货币的借贷行为。 是是一一种种借借贷贷行行为为，即即商商品品的的赊赊欠欠买买卖卖和和货货币币借借贷贷，以以偿偿还还为为条条件件的的单单方方面面价价值值让让渡渡，不不产产生生产产权权的的转转移移。提提供
5、供信信用用的的一一方方为为“授授信信”，是是债债权权人人(creditor)；接接受受信信用用的的一一方方为为“受受信信”，是债务人是债务人(debtor)。信用的三要素信用的三要素w债权债务关系债权债务关系n债权人、债务人债权人、债务人信用的主体信用的主体n信用的发生要以授信人对受信人的偿还信用的发生要以授信人对受信人的偿还承诺的信任为前提。承诺的信任为前提。n对债务人的信用评价（对债务人的信任）对债务人的信用评价（对债务人的信任）。信用的三要素信用的三要素w时间上的间隔：时间上的间隔：n借贷总有时差，利息也由此产生。作为资金的时借贷总有时差，利息也由此产生。作为资金的时间价值而存在。间价值
6、而存在。n信用不是买卖关系，是价值在不同时间的相对运信用不是买卖关系，是价值在不同时间的相对运动；借与还的不一致才需要动；借与还的不一致才需要“信用信用”；若无时间；若无时间上的恰当配合，信用活动难以正常进行。上的恰当配合，信用活动难以正常进行。w信用工具信用工具契约：契约： 总是以一有价值的物品为标的总是以一有价值的物品为标的 按标的，可有实物信用和货币信用按标的，可有实物信用和货币信用信用产生的前提：信用产生的前提： 私有制与剩余产品私有制与剩余产品实物信用与货币信用实物信用与货币信用 实物信用以实物为对象进行借贷的活动实物信用以实物为对象进行借贷的活动 货币信用以货币为对象进行的借贷活动
7、货币信用以货币为对象进行的借贷活动 货币信用克服了实物信用中借贷对象的供求货币信用克服了实物信用中借贷对象的供求需要巧合的局限性需要巧合的局限性, ,使借贷更为便利和灵活使借贷更为便利和灵活二、信用的产生和发展货币与信用的关系：货币与信用的关系： 信用与货币，都以私有制为前提，它信用与货币，都以私有制为前提，它们产生的经济前提是同源的。们产生的经济前提是同源的。 二者在发展过程中形成了相互依存、二者在发展过程中形成了相互依存、相互制约、相互促进、相互替代相互制约、相互促进、相互替代 信用的产生和发展 金融的含义： 金融是货币流通与信用活动的总和，是通过货币有偿让渡而实现价值增值的运动，也就是资
8、金融通 金融的产生是货币和信用融合的产物：当货币与信用从两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合时，金融范畴便产生了。三、信用与金融第二节第二节 高利贷信用高利贷信用一、概念：一、概念： 通过贷放货币或实物获得高额利息的一通过贷放货币或实物获得高额利息的一种借贷行为。种借贷行为。 最早期的信用信用形式最早期的信用信用形式二、特点：二、特点： 1、高利贷者主要是、高利贷者主要是货币商人货币商人与与宗教机关宗教机关高利贷信用高利贷信用存款结算甲商人存款结算甲商人临时资金不足商人临时资金不足商人存款结算乙商人存款结算乙商人存款结算丙商人存款结算丙商人长期借款商人长期借款商人存款结算商人存款
9、结算商人金匠金匠交易保交易保管凭条管凭条高息高息商品商人与货币商人商品商人与货币商人高利贷信用高利贷信用 （特点）（特点）2、贷款者主要是小生产者和统治阶级、贷款者主要是小生产者和统治阶级 小生产者经济基础单薄、不稳定，易受小生产者经济基础单薄、不稳定，易受到天灾人祸的影响。到天灾人祸的影响。3、高利贷利率极高、水平差异也比较大。、高利贷利率极高、水平差异也比较大。 低：低：30% 40%；100% 200%问题：问题：为什么告贷者明知利率如此之高还为什么告贷者明知利率如此之高还 要借？要借？高利贷信用高利贷信用原因有二：原因有二： 贷款性质所决定（获得必要的购买、支贷款性质所决定（获得必要的
10、购买、支付手段）付手段） 自然经济占统治地位相关自然经济占统治地位相关高利贷信用高利贷信用三、高利贷的双重作用：三、高利贷的双重作用： 1、促进商品经济发展的同时，又不改、促进商品经济发展的同时，又不改变原有的生产方式，使社会生产力衰退。变原有的生产方式，使社会生产力衰退。 2、在为资本主义生产方式创造条件的、在为资本主义生产方式创造条件的同时，又阻碍了资本生产方式的发展。同时，又阻碍了资本生产方式的发展。问题：问题：资本主义发展的前提条件？资本主义发展的前提条件？四、新兴资产阶级对高利贷的斗争四、新兴资产阶级对高利贷的斗争 目的：目的：降低利息率降低利息率 方法：方法：法律手段制约法律手段制
11、约 资本信用制度的建立资本信用制度的建立 高利贷信用高利贷信用第三节第三节 现代信用的基础现代信用的基础 商业银行商业银行个人个人企业企业国家国家个人个人企业企业国家国家储蓄储蓄存款存款存款、代存款、代理金库理金库个人信贷个人信贷贷款、贷款、结算结算财政借款财政借款结余结余赤字赤字负负债债资资产产获获利利一、现代经济是一、现代经济是“信用经济信用经济”“盈余与赤盈余与赤字字”、“债权债务关系债权债务关系”普遍存在：企业；普遍存在：企业；政府；个人政府；个人 二、信用关系中的个人二、信用关系中的个人 个人的货币支出以其收入为度；也有赤字。个人的货币支出以其收入为度；也有赤字。个人作为整体，是盈余
12、部门，是货币的主要个人作为整体，是盈余部门，是货币的主要贷出者贷出者 三、信用关系中的企业三、信用关系中的企业 企业从总体上看，资金需求方面与资金供企业从总体上看，资金需求方面与资金供给方面两相比较，通常是需求大于供给给方面两相比较，通常是需求大于供给 第三节第三节 现代信用的基础现代信用的基础四、信用关系中的政府四、信用关系中的政府 政府一般是货币资金的需求者，赤字普遍存在政府一般是货币资金的需求者，赤字普遍存在且数量可观。在盈余或平衡的预算条件下，因支先且数量可观。在盈余或平衡的预算条件下，因支先于收等原因，政府也需不时借入货币于收等原因，政府也需不时借入货币 五、国际收支中的盈余和赤字五
13、、国际收支中的盈余和赤字 国际收支逆差与国际收支顺差。国际收支逆差与国际收支顺差。 六、作为信用媒介的金融机构六、作为信用媒介的金融机构 一方面作为企业自身经营会形成的盈余与赤字；一方面作为企业自身经营会形成的盈余与赤字；另一方面作为金融媒介，聚集资金和运用资金的对另一方面作为金融媒介，聚集资金和运用资金的对比所形成的特殊差额。比所形成的特殊差额。第三节第三节 现代信用的基础现代信用的基础（一一）含含义义：企企业业之之间间在在进进行行商商品品买买卖卖或或提提供供劳劳务务的的过过程程中中，以以赊赊销销或或预预付付款款等等方方式式提提供的信用。供的信用。 如如：赊赊销销商商品品、委委托托代代销销、
14、分分期期付付款款、预预付付定定金金、按按工工程程进进度度预预付付工工程程款款等等等等。这这些些信信用用形形式式用用合合同同作作出出详细规定。详细规定。 商商业业信信用用是是信信用用体体系系的的基基础础，也也是是企企业业首首先先选择的信用形式。选择的信用形式。 第四节第四节 信用形式信用形式 一、商业信用 （二）商业信用的作用（二）商业信用的作用 积极作用：积极作用： 1 1、商商业业信信用用能能够够克克服服流流通通中中货货币币量量不不足足的的困困难难以以及创造信用流通工具，促使商品的流通和周转；及创造信用流通工具，促使商品的流通和周转； 2 2、商商业业信信用用能能够够促促使使滞滞销销商商品品
15、的的销销售售，避避免免社社会会财富的浪费；财富的浪费； 3 3、商商业业信信用用能能加加速速短短缺缺商商品品的的生生产产，尽尽快快实实现现生生产的均衡产的均衡； 消极作用：消极作用：容易形成债务链和债务危机。容易形成债务链和债务危机。 商业信用商业信用商业信用商业信用商业信用的作用商业信用的作用从微观角度看：从微观角度看： 商业信用是现代经济中基本的信用形式；商业票据商业信用是现代经济中基本的信用形式；商业票据及其可转让性是及其可转让性是解决买方企业流通手段不足解决买方企业流通手段不足的最便利的的最便利的方式；商业票据的承兑和贴现性使其成为方式；商业票据的承兑和贴现性使其成为银行参与银行参与商
16、业商业信用的基础；商业票据是信用的基础；商业票据是企业筹集短期资金企业筹集短期资金的好工具。的好工具。从宏观角度看：从宏观角度看： 商业信用的存在商业信用的存在节约了流通中的现金节约了流通中的现金；商业信用体系；商业信用体系的良好运行促进经济发展。的良好运行促进经济发展。 （三）商业信用的局限性（三）商业信用的局限性 1 1、 工商企业资本规模的制约工商企业资本规模的制约 2 2、范围、期限及方向的严格限制范围、期限及方向的严格限制 3 3、债务企业信用能力的限制债务企业信用能力的限制 4 4、会形成债务债权链，具有连锁反映会形成债务债权链，具有连锁反映管理：管理：纳入银行工作的范畴（承兑、贴
17、现、票据抵押纳入银行工作的范畴（承兑、贴现、票据抵押 放款）放款）； 短期资金融通短期资金融通； 我国的商业信用我国的商业信用 商业信用商业信用二、银行信用 含义含义：银行或其他金融机构以货币形式向企业银行或其他金融机构以货币形式向企业和个人提供的信用和个人提供的信用 特点特点： 1 1、无规模期限制约：银行信用的主体有一方、无规模期限制约：银行信用的主体有一方是金融机构，贷放的是社会资本是金融机构，贷放的是社会资本 2 2、具有广泛接受性：银行信用是以货币形式、具有广泛接受性：银行信用是以货币形式提供的信用提供的信用 3 3、间接性、低成本、低风险间接性、低成本、低风险 4 4、具有创造信用
18、的功能、具有创造信用的功能 银行信用银行信用思考问题（思考问题（直接融资与间接融资直接融资与间接融资）：）： 1. 两种融资方式的主要区别？两种融资方式的主要区别？ 2.为什么说直接融资有利于使用效率的提高？为什么说直接融资有利于使用效率的提高？ 3.如化解直接融资的风险？如化解直接融资的风险？ 4.间接融资中效率与风险的矛盾处理？间接融资中效率与风险的矛盾处理？ 5.”脱媒脱媒”问题？（直接融资替代间接融资？）问题？（直接融资替代间接融资？）课堂提问！课堂提问！ 1.1.银行信用是在商业信用广泛发展的基银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的，商业信用是现代信用础上产生发展起来的，
19、商业信用是现代信用的基础，银行信用是现代信用的主体；的基础，银行信用是现代信用的主体； 2.2.银行信用的出现使商业信用进一步得银行信用的出现使商业信用进一步得到发展到发展; ; 3. 3.银行信用与商业信用是并存而非取代银行信用与商业信用是并存而非取代关系关系银行信用与商业信用的联系与区别银行信用与商业信用的联系与区别序号序号区别区别 商业信用商业信用银行信用银行信用1对象对象商品商品货币货币2主体主体工商企业工商企业金融机构与企业金融机构与企业3地位地位基础基础主体主体4运动运动与经济周期波动基本一致与经济周期波动基本一致与经济周期波动不一致与经济周期波动不一致5形式形式赊销、预购赊销、预
20、购放款（贴现）放款（贴现）6融资融资直接融资直接融资间接融资间接融资7优点优点方便、及时、灵活方便、及时、灵活规模大、范围广规模大、范围广8局限局限规模、方向限制盲目性强、可控性弱风险较大风险较大三、国家信用三、国家信用含含义义：国国家家政政府府作作为为债债务务人人，通通过过举举债债的的方方式式向向社社会会（企企事业单位、团体及个人）筹集财政资金的一种信用形式事业单位、团体及个人）筹集财政资金的一种信用形式 形式：形式：国债券、向银行借款国债券、向银行借款作用：作用： 1 1、调节财政收支平衡、调节财政收支平衡, ,弥补财政赤字；弥补财政赤字； 各种弥补赤字的方法比较各种弥补赤字的方法比较：
21、动用历年节余、节支、增税、发行货币、发行国债动用历年节余、节支、增税、发行货币、发行国债、 2 2、调节经济总量结构，稳定货币流通缓解通货膨胀；、调节经济总量结构，稳定货币流通缓解通货膨胀； 3 3、利于宏观调控：公开市场业务、利于宏观调控：公开市场业务国家信用国家信用 特点：特点： 1、信誉高、条件优惠，扩大可融资金总量；、信誉高、条件优惠，扩大可融资金总量； 2、安全性、流动性强，较好的金融产品；、安全性、流动性强，较好的金融产品； 3、利息由纳税人负担，不由借款人负担。、利息由纳税人负担，不由借款人负担。国家信用我国国家信用发展状况：我国国家信用发展状况： 1、 发展历程发展历程: 19
22、491958年。人民胜利折实公债（年。人民胜利折实公债（3亿份）亿份）和国家经济建设公债（和国家经济建设公债（35.44亿）亿） 19591980年。既无内债又无外债年。既无内债又无外债 1981至今。恢复和快速发展阶段至今。恢复和快速发展阶段 2、我国国债发展规模变化、我国国债发展规模变化 3、存在的问题、存在的问题1981-2001我国国债发行规模1998-2006年国债发行量年国债发行量2009年国家安年国家安排排9500亿规模亿规模四、消费信用四、消费信用 概念：概念： 是指工商企业、银行和其他金融机构是指工商企业、银行和其他金融机构对消费者提供的、用以满足消费方面货币对消费者提供的、
23、用以满足消费方面货币需求的信用。需求的信用。企业赊销分期企业赊销分期企业赊销分期企业赊销分期 付款付款付款付款金融机构直接贷款金融机构直接贷款金融机构直接贷款金融机构直接贷款信用卡信用卡信用卡信用卡形式形式消费信用消费信用 经济效应：经济效应：消费信用消费信用经济增长经济增长刺激消费刺激消费 当生产能力有限时，消费信用过度发展也可能引当生产能力有限时，消费信用过度发展也可能引当生产能力有限时，消费信用过度发展也可能引当生产能力有限时，消费信用过度发展也可能引起膨胀；起膨胀；起膨胀；起膨胀； 消费信用动态与经济周期一致，可能会加剧经济波消费信用动态与经济周期一致，可能会加剧经济波消费信用动态与经
24、济周期一致，可能会加剧经济波消费信用动态与经济周期一致，可能会加剧经济波动动动动 特点：特点：非生产性、期限长、风险大非生产性、期限长、风险大非生产性、期限长、风险大非生产性、期限长、风险大 消费信用消费信用影响我国消费信用发展的制约因素：影响我国消费信用发展的制约因素： 消费观念的差异；消费观念的差异； 社会保障机制的建立。社会保障机制的建立。我国消费信用的现状：我国消费信用的现状：发展迅速：发展迅速： 房地产信贷、汽车贷款、信用卡房地产信贷、汽车贷款、信用卡面临挑战：面临挑战： 个人收入的提高个人收入的提高 个人征信机构的发展是重要保证个人征信机构的发展是重要保证十七大报告：十七大报告：
25、到到2020年建立覆盖年建立覆盖全社会的保障制度全社会的保障制度（人人享受）（人人享受）2008年金融海啸年金融海啸使得人们从新评使得人们从新评价消费观念差异价消费观念差异其他信用形式其他信用形式w民间信用：民间信用： 产生于个人、家庭之间，解决生活产生于个人、家庭之间，解决生活 费用费用的短缺和生产经营资金的不足。的短缺和生产经营资金的不足。w合作信用：合作信用： 出资人之间相互提供的信用。如：信用合作出资人之间相互提供的信用。如：信用合作社、互助储金会。社、互助储金会。w国际信用：国际信用：跨国信用跨国信用信用风险与信用评级信用风险与信用评级信用风险（信用风险（Credit Risk）：）
26、： 有有借借贷贷行行为为就就伴伴随随着着信信用用风风险险。（包包括括了了交交易易对对手手违违约约的的风风险险以以及及交交易易对对手手信信用用状状况况的的改改变而带来的风险）变而带来的风险）信用评级：信用评级：Moodys Investors Service Standard & Poors信用风险与信用评级信用风险与信用评级(Continued)信用风险与信用评级信用风险与信用评级(Continued)一、融资方式与融资过程 第五节第五节 融资方式与融资体制融资方式与融资体制 资资 金金 盈盈余余 部部 门门企业、政企业、政府、居民府、居民金融中介机构金融中介机构银行、保险、银行、保险、信托、
27、投资基金信托、投资基金资资 金金短短 缺缺部部 门门金金 融融 市市 场场间接证券间接证券直接证券直接证券购买购买购买购买（间接融资间接融资）（直接融资）（直接融资） 购买购买直接证券直接证券 购买购买直接证券直接证券( (一一) )间间接接融融资资的的含含义义：指指资资金金供供求求双双方方通通过过金金融融中中介介机机构构间间接接完完成成融融资资活活动动的的方方式式，典典型型如如银银行借贷行借贷( (二二) )直直接接融融资资的的含含义义：指指资资金金供供求求双双方方直直接接通通过过金融市场完成的融资活动的方式金融市场完成的融资活动的方式 直直接接融融资资的的工工具具主主要要是是商商业业票票据
28、据、股股票票、债债券券等等二、直接融资与间接融资( (一一) )联联系系：都都是是社社会会资资金金融融通通方方式式，二二者者相相互互联联系系、相相互互依存，而且在量上呈现一定互补。依存，而且在量上呈现一定互补。( (二二) )区别：区别： 直直接接融融资资的的优优点点：资资金金供供求求双双方方直直接接联联系系，可可以以根根据据各各自自融融资资条条件件实实现现资资金金融融通通；债债权权人人直直接接监监督督，有有利利于于资资金使用效益的提高；有利于筹集金使用效益的提高；有利于筹集长期、稳定性资金长期、稳定性资金。 直直接接融融资资的的缺缺点点：直直接接融融资资在在资资金金的的数数量量、期期限限、利
29、利率率方方面面受受到到的的限限制制比比间间接接融融资资多多；直直接接融融资资风风险险比比间间接接融融资资大大。 间接融资的优点：具有间接融资的优点：具有规模经济效益规模经济效益；分散风险分散风险。 间接融资的间接融资的缺点：最终债权人对债务人的缺点：最终债权人对债务人的监督不足监督不足三、直接融资与间接融资的联系与区别( (三三) )融资方式趋势变化：融资方式趋势变化： 机构投资者参与直接融资，使直接融资机构投资者参与直接融资，使直接融资也部分具有间接融资的优点，直接融资的规也部分具有间接融资的优点，直接融资的规模日益增大模日益增大 三、直接融资与间接融资的联系与区别四、 直接融资体制与间接融
30、资体制 ( (一一) )直直接接金金融融体体制制是是指指以以直直接接融融资资为为主主导导的的金金融融体体制制；间间接接融融资资体体制制是是指指以以间间接接融融资资为为主主导导的的金融体制金融体制( (二二) )市市场场机机制制比比较较发发达达的的国国家家往往往往采采用用直直接接金金融融体体制制。市市场场体体制制相相对对落落后后的的国国家家往往往往采采用用间间接接金融体制金融体制( (三三) )从国际上看，英美等市场经济比较发达国家从国际上看，英美等市场经济比较发达国家的企业历来主要依靠资本市场的直接融资。日的企业历来主要依靠资本市场的直接融资。日本、德国等国家则主要依靠银行的间接融资本、德国等
31、国家则主要依靠银行的间接融资 融资体制融资体制 美国美国 英国英国 日本日本 法国法国 德国德国金融市场：金融市场： 最重要最重要 最重要最重要 发达发达 相对不重要相对不重要 不重要不重要银行：银行： 竞争性竞争性 集中度集中度外部公司治理：敌意接管外部公司治理：敌意接管 敌意接管敌意接管 主银行系统主银行系统 开户银行系统开户银行系统复习和思考复习和思考货币、货币制度、信用、信用的主要形式及相互关系、货币、货币制度、信用、信用的主要形式及相互关系、信用风险与信用评级信用风险与信用评级有人说：有人说：“发展商业信用是导致企业三角债的罪魁祸发展商业信用是导致企业三角债的罪魁祸首首”，你同意吗？，你同意吗？你认为我国目前的信用制度是否完善？为什么？你认为我国目前的信用制度是否完善？为什么？比较分析直接信用与间接信用的区别与联系。比较分析直接信用与间接信用的区别与联系。 近年来我国大力发展消费信用的意义何在？目前商业近年来我国大力发展消费信用的意义何在？目前商业银行目前推出的有关消费信用的贷款有哪些种类？银行目前推出的有关消费信用的贷款有哪些种类？
