2023年期货从业资格之期货基础知识题库参考答案

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1、2023年期货从业资格之期货基础知识题库第一部分 单选题（ 300题）1 、 （ 2 0 2 2 年 7 月真题）下降三角形形态由（）构成。A. 同时向上倾斜的趋势线和压力线B . 上升的底部趋势线和一条水平的压力线C . 水平的底部趋势线和一条下降的压力线D . 一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线【 答案】：C2 、沪深3 0 0 股指期货每日结算价按合约（ ）计算。A. 当天的收盘价B . 收市时最高买价与最低买价的算术平均值C . 收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【 答案】：D3 、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是

2、（ ） 。A. 由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强C . 期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境D.期货价格是由大户投资者商议决定的【 答案】：D4 、黄金期货看跌期权的执行价格为1 6 0 0 . 5 0 美元/ 盎司，当标的期货合约价格为1 5 8 5 . 5 0 美元/ 盎司时，权利金为3 0 美元/ 盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/ 盎司。A. - 1 5B . 1 5C . 3 0D . - 3 0【 答案】：B5 、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水 平 （

3、）。A. 变化方向无法确定B . 保持不变C . 随之上升D . 随之下降【 答案】：C6 、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为6 0 万元，当日开仓买入豆粕期货合约4 0 手，成交价为2 1 6 0 元/吨，当日收盘价为2 1 3 6 元 / 吨 ，结算， 为 2 1 3 4 元 / 吨 （ 豆粕合约交易保证金为5 % ）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。A. 6 0 0 0 0 0B . 5 9 6 4 0 0C . 5 4 6 9 2 0D . 4 9 2 6 8 0【 答案】：C7、美国公司将于3个月后交付货款1 0 0 万英镑，为规避汇率的不利

4、波动，可 （）做套期保值。A. 卖出英镑期货看涨期权合约B . 买入英镑期货合约C . 买入英镑期货看跌期权合约D . 卖出英镑期货合约【 答案】：B8 、某交易者买入执行价格为3 2 0 0 美元/ 吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3 1 0 0 美元/ 吨时，则该交易者正确的选择是（ ）oA . 执行期权，盈利1 0 0 美元/ 吨B. 不应该执行期权c . 执行期权，亏 损1 0 0 美元/ 吨D . 以上说法都不正确【 答案】：B9 、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。A . 国债现货价格- 国债期货价格X转换因子B. 国债期货价格- 国债现货价格/ 转换因子C

5、. 国债现货价格- 国债期货价格/ 转换因子D . 国债现货价格又转换因子- 国债期货价格【 答案】：A1 0 、技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A . 市场行为涵盖一切信息B. 价格沿趋势移动C. 历史会重演D . 投资者都是理性的【 答案】：B1 1 、美元兑日元的标价为1 1 7 . 5 5 , 美元兑人民币的标价为6 . 1 1 8 8 , 则 1日元可以购买（）元人民币。A . 1 . 6 6 8 0B. 1 . 1 7 5 5C. 0 . 5 2 5 0D . 0 . 0 5 2 0 5【 答案】：D1 2、2 0 1 7年3月，某机构投资者拥有8 0 0万元面值的某

6、5年期B国债,假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1 . 1 2 5。当时国债价格为每百元面值1 0 7 . 50元。该公司预计6月要用款，需将其卖出，为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲8 0 0万元面值的现券则须（）A .买进国债期货9 6 7 . 5万元B.卖出国债期货9 6 7 . 5万元C.买进国债期货9 0 0万元D .卖出国债期货9 0 0万元【 答案】：B1 3、若沪深3 0 0指数期货合约I F 1 7 0 3的价格是2 1 0 0点，期货公司收取的保证金是1 5队 则投资者至少需要（）万元的保证金。A . 7B

7、. 8C. 9D . 1 0【 答案】：D1 4、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。A. 期货交易所B .中国证监会C.期货交易的买方D .期货交易的卖方【 答案】：A1 5 、某交易者以2 . 8 7 元/ 股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为 6 5 元/ 股；该交易者又以1 . 5 6 元/ 股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为6 5 元/ 股。 （ 合约单位为1 0 0 股，不考虑交易费用）A . 4 9 4 元B. 5 8 5 元C. 3 6 3 元D . 2 0 7 元【 答案】：D1 6 、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。

8、？ ？A . 从事经纪业务B. 充当客户的交易顾问C. 根据客户指令代理买卖期货合约D . 从事自营业务【 答案】：D1 7 、中国金融期货交易所注册资本为（）亿元人民币。A . 3B. 4C. 5D . 6【 答案】：C1 8 、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为4 2 港 元 / 股 ，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元/ 股的价格买入执行价格为5 2 港元/ 股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为()时，该投资者应该会放弃行权。 ( 不考虑交易手续费)A . 4 2 港元/ 股B. 4 3 港元/股C. 4 8 港元/ 股D . 5 5 港元/ 股【 答案】：D1

9、 9 、面属于熊市套利做法的是(A . 买入1 手 3月大豆期货合约，B. 卖出1 手 3月大豆期货合约，C. 买入1 手 3月大豆期货合约，D . 卖出1 手 3月大豆期货合约，)O同时卖出1 手 5月大豆期货合约第二天买入1 手 5月大豆期货合约同时卖出2 手 5月大豆期货合约同时买入1 手 5月大豆期货合约【 答案】：D20、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9 9 00元/ 吨，收盘价为9 9 1 0元/ 吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3 % , 最小变动价位为2 元/ 吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为()元/ 吨。A . 9 6 1 4 1 0206B. 9 6

10、 1 3 1 0207C. 9 6 04 1 01 9 6D . 9 6 03 1 01 9 7【 答案】：C21 、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是( ) 。A . 期货交易者B. 期货公司C. 期货交易所D . 中国期货业协会【 答案】：A22、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（）。A . 报价为9 5 - 1 6 0的 3 0年期国债期货合约的价值为9 5 5 00美元B. 报价为9 5 - 1 6 0的 3 0年期国债期货合约的价值为9 5 05 0美元C. 报价为9 6 - 020的 1 0年期国债期货合约的价值

11、为9 6 6 25 美元D . 报价为9 6 - 020的 1 0年期国债期货合约的价值为9 6 6 02. 5美元【 答案】：A23 、我国1 0年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。A . 5 ； 1 0B. 6 ； 1 5C. 6 . 5 ； 1 0. 25D . 6 . 5 ； 1 5【 答案】：C24 、若沪深3 00指数报价为3 000. 00点 , I F 1 7 1 2的报价为3 04 0. 0 0 点,某交易者认为相对于指数现货价格，I F 1 7 1 2价格偏低，因而在卖空沪深 3 00指数基金的价格时，买入I F 1 7

12、1 2, 以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（）。A . 跨期套利B. 正向套利C. 反向套利D . 买入套期保值【 答案】：C25 、粮储公司购入5 00吨小麦，价格为1 3 00元 / 吨 ，为避免价格风险,该公司以1 3 3 0元/ 吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2 个月后，该公司以1 26 0元/ 吨的价格将该批小麦卖出，同时以1 27 0元/ 吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（ 其他费用不计）为 （）元。A . 亏损 5 0000B. 盈利 1 0000C. 亏损3 000D . 盈利 20000【 答案】：B26 、某交易者

13、以0. 01 06 （）的价格出售1 0张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1 . 5 9 0的G BD / USD 美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。A . 1 . 5 9 0B. 1 . 6 006C. 1 . 5 7 9 4D . 1 . 6 1 1 2【 答案】：B27 、利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（）。A . 买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约B. 卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约C. 买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约D . 卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约【 答案】：A28 、中国期

14、货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。A . 期货公司B. 中国证监会C. 中国期货业协会D . 期货交易所【 答案】：B29 、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（）OA . 上升B , 下降C . 不变D . 不确定【 答案】：B3 0 、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2 1 0 0 元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2 3 0 0 元/ 吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2 2 60 元/ 吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低3 0 元/ 吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为 元/ 吨，乙实际销售菜粕价

15、格为 元/ 吨。 （）A . 2 1 0 0 ； 2 3 0 0B . 2 0 5 0 . 2 2 8 0C . 2 2 3 0 ； 2 2 3 0D . 2 0 7 0 ； 2 2 7 0【 答案】：D3 1 、某交易者以0 . 1 0 2 美元/ 磅卖出1 1 月份到期、执行价格为2 3 5 美元/ 磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为2 3 0 美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/ 磅。 （ 不考虑交易费用和现货升贴水变化）A , - 4 . 8 9 8B . 5C . - 5D . 5 . 1 0 2【 答案】：A3 2 、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即

16、被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。A . 低于最低余额B . 高于最低余额C . 等于最低余额D . 为零【 答案】：A3 3 、 期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由 （）予以公告。A . 人民法院B . 期货业协会C . 中国证监会D . 清算组【 答案】：C3 4 、关于期货交易，以下说法错误的是（）。A . 期货交易信用风险大B . 利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本C . 期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员D . 期货交易具有公平. 公正. 公开的特点【 答案】：A3 5 、某投资者在1 0 月份以5 0 点的权利金买进一张1 2 月份到期、执行价

17、格为9 5 0 0 点的道- 琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是1 2 月到期的道- 琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，1 2 月道- 琼斯指数期货升至9 7 0 0 点，该投资者此时决定执行期权，他可以获 利 （）美元。 （ 忽略佣金成本，道 琼斯指数每点为1 0 美元）A . 2 0 0B . 1 5 0C . 2 5 0D . 1 5 0 0【 答案】：D3 6、 （）是产生期货投机的动力。A . 低收益与高风险并存B . 高收益与高风险并存C . 低收益与低风险并存D . 高收益与低风险并存【 答案】：B3 7 、美国银行公布的外汇牌价为1 美元兑6. 7 0 元人民币，

18、则这种外汇标价方法是（）A . 美元标价法B . 浮动标价法C . 直接标价法D . 间接标价法【 答案】：D3 8 、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：A . 丁B . 丙C . 乙D . 甲【 答案】：A3 9 、根 据 期货交易所管理办法的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合（）的规定。A . 交易规则B . 期货交易所章程C . 股东大会D . 证监会【 答案】：B4 0 、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为1 0 1 5 0 元/ 吨和1 0 1 1 0 元/ 吨，平仓时两合约的期货价格

19、分别为1 0 1 2 5 元/ 吨和1 0 1 75 元/ 吨,则该套利者平仓时的价差为（）元/ 吨。A . 5 0B . - 5 0C . 4 0D . - 4 0【 答案】：B4 1 、假定年利率为8 % , 年指数股息率为1 . 5 % , 6月 3 0 日是6月指数期货合约的交割日。4月 1日的现货指数为1 6 0 0 点。又假定买卖期货合约的手续费为0 . 2 个指数点，市场冲击成本为0 . 2 个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0 . 5 % , 买卖股票的市场冲击成本为成交金额的 0 . 6 % ； 投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0 . 5 % ,则 4月 1日的无

20、套利区间是（）。A . 1 6 0 0 ,1 6 4 0 B . 1 6 0 6 ,1 6 4 6 C . 1 6 1 6 ,1 6 5 6 D . 1 6 2 0 ,1 6 6 0 【 答案】：B4 2 、非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当（）。A . 及时向期货交易所报告B . 及时公开披露C . 通过非结算会员向期货交易所报告D . 通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【 答案】：C4 3 、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。A . 以营利为目的B . 会员大会是交易所的权力机构C . 是公司制期货交易所D . 交易品种都是农产品期货【 答案】

21、：B4 4 、涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。A . 高于或低于B . 高于C . 低于D . 等于【 答案】：A4 5 、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。A . 0 / NB . F/ FC . T / FD . S / F【 答案】：A4 6 、3月 5日，5月和7 月优质强筋小麦期货合约价格分别为2 0 9 0 元/ 吨 和 2 1 9 0 元 / 吨 ，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。A . 买入5月合约同时卖出7 月合约B . 卖出5月合约同时卖出7 月合约C . 卖出5月合约同时买人7 月合约D .

22、买入5月合约同时买入7 月合约【 答案】：A4 7、股指期货套期保值可以降低投资组合的（）。A . 经营风险B . 偶然性风险C . 系统性风险D . 非系统性风险【 答案】：C4 8 、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：A . 甲B . 乙C . 丙D . 丁【 答案】：B4 9 、1 8 6 5 年， （）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值1 0 % 的保证金，作为履约保证。A . 泛欧交易所B . 上海期货交易所C . 东京期货交易所D . 芝加哥期货交易所【 答案】：D5 0 、我国会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关

23、业务部门，但一般不包括（）。A .交易部门B .交割部门C .财务部门D .法律部门【 答案】：D5 1 、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）。A .期货价格B .零C .无限大D .无法判断【 答案】：B5 2、某股票组合现值1 0 0 万元，预计2 个月后可收到红利1 万元，当时市场年利率为1 2% ,则 3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成 本 为 （）元。A . 20 0 0 0B . 1 9 9 0 0C . 29 9 0 0D . 3 0 0 0 0【 答案】：B5 3 、目前，我国各期货交易所普遍采用了（）。A .市价指令B .长效指令C

24、 .止损指令D .限价指令【 答案】：D5 4 、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。 （ 不计手续费等费用）A .不完全套期保值，且有净损失B .期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值C .不完全套期保值，且有净盈利D .套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【 答案】：A5 5 、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为E U R / U S D = 1 .3 21 0 （ 即1 欧元兑1 .3 21 0 美元），后又在E U R / U S D = 1 .3 25 0 价位上全部平仓（ 每张合约的金额为1 2. 5 0 万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易

25、（ ）美元。A .盈利20 0 0B .亏损5 0 0C .亏损20 0 0D .盈利5 0 0【 答案】：C5 6 、某交易者卖出执行价格为5 4 0 美元/ 蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为3 5 美元/ 蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/ 蒲式耳。 （ 不考虑交易费用）A . 5 20B . 5 4 0C . 5 7 5D . 5 8 5【 答案】：C5 7 、当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于（）OA . 0B . 1C . 2D . 3【 答案】：A5 8 、为规避股市下跌风险，可 通 过 （）进行套期保值。A .卖出股指期货合约B .买入股指期

26、货合约C .正向套利D .反向套利【 答案】：A5 9 、20 1 5 年 3月 2 0 日，推 出 （）年期国债期货交易。A . 1B . 3C . 5D . 1 0【 答案】：D6 0 、标准仓单是指( ) 开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。A .交割仓库B .中国证监会C .中国期货业协会D .期货交易所【 答案】：A6 1 、关于利率下限期权的说法，正确的是()。A .利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金B .期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额C .期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额D . 期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的

27、差额【 答案】：B6 2 、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为()万元人民币。A . 100B . 15 0C . 2 00D . 2 5 0【 答案】：A6 3 、期货交易与远期交易相比，信用风险( ) 。A . 较大B . 相同C . 无法比较D . 较小【 答案】：D6 4 、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。A . 最后两小时B . 最后3小时C . 当日D . 前一日【 答案】：A6 5 、以下不属于基差走强的情形是（）。A . 基差为正且数值越来越大B . 基差为负值且绝对值越来越小C . 基差从正值变负值D . 基差从负值变正值【 答案】：C6

28、6 、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。A . 前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约B . 前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约C . 前者以保证金制度为基础，后者则没有D . 前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收【 答案】：A6 7 、 当成交指数为95 . 2 8 时，1000000美元面值的13 周国债期货和3 个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。A . 1. 18% , 1. 19%B . 1. 18% , 1. 18%C . 1. 19% , 1. 18%D . 1. 19% , 1. 19%【 答案】：C6 8

29、、6月 1 0 日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0. 87 6 4 美元/ 瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1. 2 106 美元/ 欧元。某套利者预计6月 2 0 日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手 6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出7 2 手 6月期欧元期货合约。6月 2 0 日，瑞士法郎对欧元的汇率由0. 7 2 上升为0. 7 3 , 该交易套利者分别以0. 906 6 美元/ 瑞士法A . 盈利12 0900美元B . 盈利110900美元C . 盈利12 1900美元D . 盈利111900美元【 答案】：C6 9、点价交易，是 指 以 （）的期货价格

30、为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。A . 某月B . 某季度C . 某时间段D . 某个时间点【 答案】：A7 0、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。A . 交易双方一般在到期日交换本金和利息B . 交易双方一般只交换利息，不交换本金C . 交易双方一般既交换本金，又交换利息D . 交易双方一般在结算日交换本金和利息【 答案】：B7 1、对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。A . 只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值B . 目的在于回避现货价格下跌的风险C . 避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

31、D . 适用于在现货市场上将来要卖出商品的人【 答案】：A7 2 、某投资者在A股票现货价格为4 8元 / 股 时 ，买入一份该股票看涨期权合约，期权价格为2美 元 / 股 ，执行价格为5 5 美形股，合约规模为 100股，则该期权合约的损益平衡点是（）。A , 损益平衡点=5 5 美元/ 股+ 2 美元/ 股票B . 损益平衡点=4 8美元/ 股+ 2 美元/ 股票C . 损益平衡点=5 5 美元/ 股- 2 美元/ 股票D . 损益平衡点=4 8美元/ 股- 2 美元/ 股票【 答案】：A7 3 、9 月 1 0 日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成

32、交价格折合人民币3 1 9 5 0 元 / 吨 。由于从订货至货物运至国内港口需要1 个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以3 2 2 0 0 元/ 吨的价格在1 1 月份天然橡胶期货合约上建仓。至 1 0 月 1 0 日，A . 3 2 2 0 0B . 3 0 3 5 0C . 3 0 6 0 0D . 3 2 2 5 0【 答案】：C7 4 、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A , 中金所国债期货属于短期利率期货品种B . 欧洲美元期货属于中长期利率期货品种C . 中长期利率期货一般采用实物交割D . 短期利率期货一

33、般采用实物交割【 答案】：C7 5 、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4 5 3 0元 / 吨 ，最低卖出申报价为4 5 2 6 元 / 吨 ，前一成交价为4 5 2 7 元/ 吨,则最新成交价为（）元 / 吨 。A . 4 5 3 0B . 4 5 2 6C . 4 5 2 7D . 4 5 2 8【 答案】：C7 6 、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时. 国债期货的价格会（）。A . 上升B . 下降C . 不变D . 不确定【 答案】：B7 7 、 （）是投机者用来限制损失、累积盈利的有力工具。A , 套期保值指令B . 止损指令c . 取消

34、指令D . 市价指令【 答案】：B7 8 、某只股票6为 0 . 8,大盘涨1 0 % , 则该股票（）。A . 上涨8 %B . 上涨1 0 %C . 下跌8 %D . 下跌1 0 %【 答案】：A7 9 、沪深3 0 0 指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算 价 的 （）。A . 5 %B . 1 0 %C . 1 5 %D . 2 0 %【 答案】：D8 0 、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为E UR / US D = 1 . 3 2 1 0 （ 即1 欧元兑1 . 3 2 1 0 美元） ，后又在E UR / US D = 1 . 3 2 5 0 价位上全部平仓（

35、每张合约的金额为1 2 . 5 0 万欧元） ，在不考虑手续费的情况下，该笔交易 （）美元。A . 盈利2 0 0 0B . 亏损5 0 0C . 亏损2 0 0 0D . 盈利5 0 0【 答案】：C8 1 、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。A . 审批制B . 备案制C . 核准制D . 注册制【 答案】：B8 2 、 （）自创建以来，交易稳定发展，至今其价格依然是国际有色金属市场的“ 晴雨表”。A . 芝加哥商业交易所B. 伦敦金属交易所C. 美国堪萨斯交易所D. 芝加哥期货交易【 答案】：B8 3 、在期货合约中，不需明确规定的条款是（）。A. 每日价格最大波动限制B.

36、 期货价格C. 最小变动价位D. 报价单位【 答案】：B8 4 、19 7 2 年， （）率先推出了外汇期货合约。A. CBOTB. CM EC. COM EXD. NY M EX【 答案】：B8 5 、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。A. 买入交割月份较近的合约B. 卖出交割月份较近的合约C. 买入交割月份较远的合约D. 卖出交割月份较远的合约【 答案】：C8 6 、某投资者在芝哥商业交易所以13 7 8 . 5的点位开仓卖出S& P5 0 0 指数期货（ 合约乘数为2 5 0 美元） 3月份合约4手，当天在13 7 5 . 2的点位买进平仓3手，在 13 8 2 . 4的点位买进

37、平仓1 手，则该投资者（）美元。（ 不计手续费等费用）A. 盈利3 0 0 0B. 盈利15 0 0C. 盈利6 0 0 0D. 亏损15 0 0【 答案】：B8 7 、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。A. 小于B. 等于C. 大于D. 两倍于【 答案】：B8 8 、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）OA. 合理B. 缩小C. 不合理D. 扩大【 答案】： A8 9 、股指期货市场的投机交易的目的是（）。A. 套期保值B, 规避风险C. 获取价差收益D. 稳定市场【 答案】： C9 0 、在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价

38、格（）期货和现货的交易成本和冲击成本得到。A. 加上B. 减去C. 乘以D. 除以【 答案】：A9 1、期货业协会的章程由会员大会制定，并 报 （）备案。A. 国务院国有资产监督管理机构B. 国务院期货监督管理机构C. 国家工商行政管理总局D. 商务部【 答案】： B9 2 、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10 2 10 元/ 吨 ，空头开仓价格为10 6 3 0 元 / 吨 ，双方协议以10 4 5 0 元/ 吨平仓,以 10 4 0 0 元/ 吨进行现货交收，若棉花的交割成本2 0 0 元 / 吨 ，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。A. 多方10 16 0 元

39、/ 吨 ，B. 多方10 12 0 元/ 吨,C 多方10 6 4 0 元/ 吨,D. 多方10 12 0 元/ 吨,空方10 5 8 0 元/ 吨空方10 12 0 元/ 吨空方10 4 0 0 元/ 吨空方10 4 0 0 元/ 吨【 答案】：A9 3 、某组股票现值10 0 万元，预计隔2个月可收到红利1 万元，当时市场利率为1 2 % , 如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为（）。A. 19 9 0 0 元和 10 19 9 0 0 元B. 2 0 0 0 0 元和 10 2 0 0 0 0 元C. 2 5 0 0 0 元和 10 2 5 0 0

40、0 元D. 3 0 0 0 0 元和 10 3 0 0 0 0 元【 答案】：A9 4 、6月 5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数 为 15 0 0 0 点，恒生指数的合约乘数为5 0 港元，假定市场利率为6 % ,且预计一个月后可收到5 000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为 （）点。A . 15 000B . 15 124C . 15 224D . 15 3 24【 答案】：B9 5 、交易者以45 美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43 美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2 美

41、元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果 为 （）。 （ 不考虑交易费用）A .盈利5美元/桶B .盈利4 美元/桶C .亏损1 美元/桶D .盈利1 美元/桶【 答案】：B9 6 、在沪深3 00指数期货合约到期交割时，根 据 （）计算双方的盈亏金额。A .当日成交价B .当日结算价C .交割结算价D .当日收量价【 答案】：C9 7 、我国期货交易所会员资格审查机构是（ ） 。A .中国证监会B .期货交易所C .中国期货业协会D .中国证监会地方派出机构【 答案】：B9 8 、国债基差的计算公式为（）。A .国债基差= 国债现货价格-国债期货价格又转换

42、因子B .国债基差= 国债期货价格-国债现货价格X转换因子C .国债基差= 国债现货价格+国债期货价格X转换因子D .国债基差= 国债期货价格+国债现货价格又转换因子【 答案】：A9 9 、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得（）的耨款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上5 0万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。A . 1 倍以上5倍以下B . 3倍以上5倍以下C . 1 倍以上3倍以下D . 1 倍以上8倍以下【 答案】：A100、美国10年期国债期货

43、期权，合约规模为100000美元，最小变动价位为1 / 6 4 点 （ 1 点为合约面值的1 %）, 最小变动值为（）美oA . 14. 6 25B . 15 . 6 25C . 16 . 6 25D . 17 . 6 25【 答案】：B101、18 8 2年交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。A .交割实物B .对冲C .现金交割D .期转现【 答案】：B102、9月 1 5 日，美国芝加哥期货交易所1 月份小麦期货价格为9 5 0美分/蒲式耳，1 月份玉米期货价格为3 25 美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手 1 月份玉米合约同时买入10手 1 月份小麦合约，9月 3 0 日

44、，同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为8 3 5 美分/蒲式耳和29 0美分/蒲式耳。A .亏损 40000B .亏损 6 0000C .盈利 6 0000D .盈利 40000【 答案】：A103 、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1 手 （ 10吨 /手 ）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港 元 /吨 ，期权权利金为20港 元 /吨 。到 8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港 元 /吨 ，该投机者要求行使期权,于是以2000港 元 /吨买入1 手 9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。A .

45、 1000B . 15 00C . 18 00D . 2000【 答案】：C104、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。A . 止损B . 市价C . 触价D . 限价【 答案】：B1 0 5 、某客户通过期货公司开仓卖出1 月份黄大豆1 号期货合约1 0 0 手（ 1 0 吨/ 手），成交价为3 5 3 5 元/ 吨，当日结算价为3 5 3 0 元/ 吨，期货公司要求的交易保证金比例为5 %。该客户的当日盈亏为（）元。A . 5 0 0 0B . - 5 0 0 0C . 2 5 0 0D . - 2 5 0 0【 答案】：A1 0 6 、现汇期权（ 又称之为货币期权）和外汇期

46、货期权是按照（ ）所做的划分。A . 期权持有者的交易目的B . 产生期权合约的原生金融产品C . 期权持有者的交易时间D . 期权持有者可行使交割权利的时间【 答案】：B1 0 7 、目前在我国，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是 （）A . 限仓数额根据价格变动情况而定B . 限仓数额与交割月份远近无关C . 交割月份越远的合约限仓数额越小D . 进入交割月份的合约限仓数额最小【 答案】：D1 0 8 、我国1 0 年期国债期货合约标的为（）。A . 面值为1 0 0 万元人民币、票面利率为3 %的名义长期国债B . 面值为1 0 0 万元人民币、票面利率为6 %的名义长期国债

47、C . 面值为1 0 万元人民币、票面利率为3 %的名义长期国债D . 面值为1 0 万元人民币、票面利率为6 %的名义长期国债【 答案】：A1 0 9 、某国债期货合约的市场价格为9 7 . 6 3 5 , 若其可交割后2 0 1 2 年记账式 财 息 （）国债的市场价格为9 9 . 5 2 5 , 转换因子为1 . 0 1 6 5 , 则该国债的基差为（）。A . 9 9 . 5 2 5 - 9 7 . 6 3 5 4 - 1 . 0 1 6 5B . 9 7 . 6 3 5 - 9 9 . 5 2 5 4 - 1 . 0 1 6 5C . 9 9 . 5 2 5 - 9 7 . 6 3

48、5 X 1 . 0 1 6 5D . 9 7 . 6 3 5 X 1 . 0 1 6 5 - 9 9 . 5 2 5【 答案】：C1 1 0 、以下属于跨期套利的是（）。A . 卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约B . 卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约C . 买入A期货交易所5月 P T A 期货合约，同时买入A期货交易所7月P T A 期货合约D . 买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约【 答案】：A1 1 1 、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。A . 签订远期利率协议

49、B . 购买利率期权C , 进行利率互换D . 进行货币互换【 答案】：C1 1 2 、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8 6 0 0 元 / 吨 和 8 6 5 0 元 / 吨 ，平仓时两个合约的期货价格分别变为8 7 3 0 元 / 吨 和 8 7 1 0 元 / 吨 ，则该套利者平仓时的价差为 ()元 / 吨 。A . 5 0B . - 5 0C . - 2 0D . 2 0【 答案】：C1 1 3 . 若某期货交易客户的交易编码为0 0 1 2 0 1 0 0 5 6 8 8 , 则其客户号为()OA . 0 0 1 2B . 0 1 0 0 5

50、6 8 8C . 5 6 8 8D . 0 0 5 6 8 8【 答案】：B1 1 4 、沪深3 0 0 指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至()OA . 1 0 %B . 1 2 %C . 1 5 %D . 2 0 %【 答案】：A1 1 5 、期货交易所的职能不包括（）。A . 提供交易的场所、设施和服务B . 按规定转让会员资格C . 制定并实施期货市场制度与交易规则D . 监控市场风险【 答案】：B1 1 6 、可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）OA . 央票B . 企业债C . 公司债D . 政策性金融债【 答案】：B1 1 7 、现货市场每吨成本上升5

51、5 0 元，期货市场每吨盈利5 8 0 元，每吨净盈利30 元。A . 通过套期保值操作，玉米的售价相当于15 20 元/ 吨B . 对农场来说，结束套期保值时的基差为- 5 0 元/ 吨C . 通过套期保值操作，玉米的售价相当于15 30 元/ 吨D . 农场在期货市场盈利10 0 元/ 吨【 答案】：C118 、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。A . 大于B . 大于等于C . 等于D . 小于【 答案】：D119 、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为10 0 美元/ 人民币为6 30 . 2 1 , 这种汇率标价法是（）。A . 直接标价法B . 间接标价法C . 人民币标价法

52、D . 平均标价法【 答案】：A120 、3 月 2 6 日，某交易者卖出5 0 手 6月甲期货合约同时买入5 0 手 8月该期货合约，价格分别为227 0 元 / 吨 和 228 0 元 / 吨 。4月 8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为218 0 元 / 吨 和 2220 元 / 吨 。该套利交易的盈亏状况是（）。 （ 期货合约的交易单位每手10 吨，不计手续费等费用）A . 亏损15 0 0 0 元B . 亏损30 0 0 0 元C . 盈利15 0 0 0 元D . 盈利30 0 0 0 元【 答案】：C121、关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的

53、是（）。A . 远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格B . 两者信用风险都较小C . 交易均是由双方通过一对一谈判达成D . 期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【 答案】：D122、利用股指期货可以（）。A . 进行套期保值，降低投资组合的系统性风险B . 进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险C . 进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益D . 进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【 答案】：A123、某交易者在4月份以4 . 9 7 港元/ 股的价格购买一张9月份到期，执行价格为8 0 . 0 0 港元/ 股的某股票看涨期权，同时他又以1.

54、7 3港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为8 7 . 5港元/ 股的该股票看涨 期 权 （ 不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为 （）港元/ 股。A . 3. 24B . 1. 7 3C . 4 . 9 7D . 6 . 7【 答案】：A124 、某股票当前价格为6 3. 9 5 港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。A . 执行价格为6 4 . 5 0 港元，权利金为1. 0 0 港元的看跌期权B . 执行价格为6 7 . 5 0 港元，权利金为6 . 4 8 港元的看跌期权C . 执行价格为6 7 . 5 0 港元，权利金为0 . 8 1港元的看涨

55、期权D . 执行价格为6 0 . 0 0 港元，权利金为4. 5 3港元的看涨期权【 答案】：A125 、期货交易的对象是（）。A . 仓库标准仓单B . 现货合同C . 标准化合约D . 厂库标准仓单【 答案】：C126 、假设某一时刻股票指数为229 0 点，投资者以15 点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是230 0 点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310 点，投资者损益为（）。（ 不计交易费用）A . 5点B . - 15 点C . - 5 点D . 10 点【 答案】：C127 、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是（A . 期货与现货价格变动趋势相反，且临

56、近交割日,B . 期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日,C . 期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日,D . 期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日,） O两价格间差距扩大价格波动幅度缩小两价格间差距缩小价格波动幅度扩大【 答案】：C128 、美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（）选择执行或不执行期权合约。A . 以前的三个工作日B . 以前的五个工作日C . 以前的十个工作日D . 以前的任何一个工作日【 答案】：D1 2 9 、对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就() OA . 越低B . 越高C . 根据价格变动情况而定D . 与交割月份远近无关【 答案】：A

57、1 3 0 、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。A . 财政政策B . 货币政策C . 利率政策D . 汇率政策【 答案】：D1 3 1 、国债期货交割时，发票价格的计算公式为()。A . 期货交割结算价/ 转换因子+应计利息B . 期货交割结算价又转换因子-应计利息C . 期货交割结算价X转换因子+应计利息D . 期货交割结算价X转换因子【 答案】：C1 3 2 、期货市场高风险的主要原因是() 。A . 价格波动B . 非理性投机C . 杠杆效应D . 对冲机制【 答案】：C1 3 3 、外汇远期合约诞生的时间是（）年。A . 1 9 4 5B . 1 9

58、 7 3C . 1 9 8 9D . 1 9 9 7【 答案】：B1 3 4 、世界首家现代意义上的期货交易所是（）。A . L M EB . C O M E XC . C M ED . C B O T【 答案】：D1 3 5 、沪 深 3 0 0 股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。A . 8 %B . 5 %C . 1 0 %D . 1 2 %【 答案】：A1 3 6 、下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（）。A . 交易所以“ 强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B . 开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C . 超过

59、会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D . 强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【 答案】：D1 3 7 、我国上海期货交易所采用（）方式A . 滚动交割B . 协议交割C . 现金交割D . 集中交割【 答案】：D1 3 8 、非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。A . 双向交易B . 交易集中化C . 杠杆机制D . 合约标准化【 答案】：B1 3 9 、以下属于股指期货期权的是（）。A . 上证5 0 E T F 期权B . 沪深3 0 0 指数期货C . 中国平安股票期权D . 以股指期货为标的资产的期权【 答案】

60、：D1 4 0 、当客户的可用资金为负值时， （）。A . 期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B . 期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C . 期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D . 期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓【 答案】：A1 4 1 、看跌期权多头有权按执行价格在规定时间内向看跌期权空头（）一定数量的标的物。A . 卖出B . 先买入，后卖出C . 买入D . 先卖出，后买入【 答案】：A1 4 2 、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A . 由期货公司分担客户投资损失B . 由期货公司承诺投资的最低收益C . 由客户自行

61、承担投资风险D . 由期货公司承担投资风险【 答案】：C1 4 3 、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。A . 未来价差不确定B . 未来价差不变C . 未来价差扩大D . 未来价差缩小【 答案】：D1 4 4 、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。A , 零B . 无穷大C . 全部权利金D . 标的资产的市场价格【 答案】：C1 4 5 、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。A . 货币政策B . 通货膨胀率C . 经济周期D . 经济增长速度【 答案】：A1 4 6 、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确

62、的是（）。A . 被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致B . 通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值C . 通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值D . 通常能获得比普通套期保值更好的效果【 答案】： A1 4 7 、期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。A . 交易品种B . 商品交收C . 保证金D . 价格【 答案】：D1 4 8 、6月，中国某企业的美国分厂急需5 0 万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用C M E 美元兑人民币期货合约进行套期

63、保值。假设美元兑人民币即期汇率为6 . 0 0 0 0 , 3个月期的期货价格为6 . 1 0 0 0 。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6 . 0 2 0 0 , 期货价格为6 . 1 1 3 0 。则对于该中国企业来说（）。（ C M E美元兑人民币合约规模为A . 适宜在即期外汇市场上买进5 0 万美元，同时在C M E 卖出5 0 万美元兑人民币期货进行套期保值B . 2 个月后，需要在即期外汇市场上买入5 0 万美元，同时在C M E 卖出5 0 万美元兑人民币期货进行套期保值C . 通过套期保值在现货市场上亏损1 万人民币，期货市场上盈利0 . 2 5万人民币D . 通过套期保值

64、实现净亏损0 . 6 5 万人民币【 答案】：A1 4 9 、（ ） 是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。A . 纵向投资分散化B . 横向投资多元化C . 跨期投资分散化D . 跨时间投资分散化【 答案】：A1 5 0 、客户保证金不足时应该（）。A . 允许客户透支交易B . 及时追加保证金C . 立即对客户进行强行平仓D . 无期限等待客户追缴保证金【 答案】：B1 51 、某投机者预测1 0 月份大豆期货合约价格将上升，故买入1 0 手大豆期货合约，成交价格为20 30 元/ 吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在20 0 0 元/ 吨的价格再次买入5 手合约，当

65、市价反弹到（）时才可以避免损失。A . 20 1 0 元/ 吨B . 20 20 元/ 吨C . 20 1 5 元/ 吨D . 20 25 元/ 吨【 答案】：B1 52、某投资者以20 0 点的价格买入一张2 个月后到期的恒指看跌期权,执行价格为220 0 0 点，期权到期时，标的指数价格为21 7 0 0 , 则该交易者的行权收益为（）。 （ 不考虑交易手续费）A . 1 0 0 点B . 30 0 点C . 50 0 点D . - 1 0 0 点【 答案】：A1 53、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。A . 期末的远期汇率B . 期初的约定汇率C . 期初的市场汇率D . 期末的

66、市场汇率【 答案】：B1 54 、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。A . 交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B . 理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C . 交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D . 卖出看涨期权比买进相同标的资产. 合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【 答案】：C1 55、某套利者以6 320 0 元/ 吨的价格买入1 手铜期货合约，同时以6 30 0 0 元/ 吨的价格卖出1 手铜期货合约。过了 一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为6 31 50 元 / 吨 和 6 28 50 元 / 吨 。最终该笔投资的

67、价差（）元 / 吨 。A . 扩大了 1 0 0B . 扩大了 20 0C . 缩小了 1 0 0D . 缩小了 20 0【 答案】：A1 56 、期权的基本要素不包括（）。A . 行权方向B . 行权价格C . 行权地点D . 期权费【 答案】：C1 57 、 （）是指在套期保值过程中，期货头寸盈（ 亏）与现货头寸亏 （ 盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全相抵的。A , 卖出套期保值B . 买入套期保值C . 完全套期保值D . 不完全套期保值【 答案】：C1 58 、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（）OA . 上升B . 下降C . 不变D . 无规律【 答案】

68、：A1 59 、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5 月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为4 0 元 / 吨 。若该指令成交，则成交的价差应（）元 / 吨 。A . 小于或等于4 0B . 大于或等于4 0C . 等于4 0D . 大于4 0【 答案】：A1 6 0 、期货投机具有（）的特征。A . 低风险、低收益B . 低风险、高收益C . 高风险、低收益D . 高风险、高收益【 答案】：D1 6 1 、如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则 称 为 （）。A . 远期等价B . 远期平价C . 远期升水D . 远期贴水【 答案】：B1 6 2、期货交易中期货合约

69、用代码表示，C 1 20 3表 示 （ ）。A . 玉米期货上市月份为20 1 2年 3 月B . 玉米期货上市日期为1 2月 3 日C . 玉米期货到期月份为20 1 2年 3 月D . 玉米期货到期时间为1 2月 3 日【 答案】：C1 6 3、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A . 供应量较大，不易为少数人控制和垄断B . 规格或质量易于量化和评级C . 价格波动幅度大且频繁D . 具有一定规模的远期市场【 答案】：D1 6 4、交易者在1 5 20 点卖出4 张 S &P 5 0 0 指数期货合约，之后在1 49 0点全部平仓，已知该合约乘数为2 5 0 美元，在不考虑手续费的情况

70、下,该笔交易（）美元。A . 盈利7 5 0 0B . 亏损7 5 0 0C . 盈利 30 0 0 0D . 亏损 30 0 0 0【 答案】：C1 6 5 、某交易商向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的( ) 功能。A . 价格发现B . 资源配置C . 对冲风险D . 成本锁定【 答案】：A1 6 6 、期货交易的对象是()。A . 实物商品B . 金融产品C . 标准化期货合约D . 以上都对【 答案】：C1 6 7 、 ( ) 是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“ 手”。A . 价格B . 成交量C . 持仓量D . 仓差【

71、 答案】：B1 6 8 、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是0。A . 量化指标特性B . 趋势追逐特性C . 直观现实D . 分析价格变动的中长期趋势【 答案】：D1 6 9 、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（ ）等数据预测未来的期货价格。A . 期货价格、持仓量和交割量B . 现货价格、交易量和持仓量C . 现货价格、交易量和交割量D . 期货价格、交易量和持仓量【 答案】：D1 7 0 、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。A . 计划在未来卖出某商品或资产B ,持有实物商品或资产C . 已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产D . 已按

72、固定价格约定在未来购买某商品或资产【 答案】：C1 7 1 、期货交易所按照其章程的规定实行（）。A . 集中管理B . 委托管理C . 分级管理D . 自律管理【 答案】：D1 7 2、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A . 国务院期货监督管理机构B . 中国证监会C . 中国期货业协会D . 期货交易所【 答案】：D1 7 3、黄金期货看跌期权的执行价格为1 6 0 0 . 5 0 美元/ 盎司，当标的期货合约价格为1 5 8 0 . 5 0 美元/ 盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/ 盎司。A . 30B . 20C . 1 0

73、D . 0【 答案】：B1 7 4、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是0。A. 经济增长率B . 汇率制度C . 通货膨胀率D , 利率水平【 答案】：B1 7 5 、某投资者在2月份以5 0 0 点的权利金买进一张5月份到期执行价格为2 1 0 0 0 点的恒指看涨期权，同时又以3 0 0 点的权利金买进一张5月到期执行价格为2 0 0 0 0 点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。 （ 不计交易费用）A. 2 0 5 0 0 点；1 9 7 0 0 点B . 2 1 5 0 0 点；1 9 7 0 0 点C 2 1 5 0 0 点 ; 2 0 3

74、 0 0 点D . 2 0 5 0 0 点；1 9 7 0 0 点【 答案】：B1 7 6 、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称 为 （A, 收盘价B . 结算价C . 昨收盘D . 昨结算【 答案】：A)O1 7 7 、如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸，应 （）。A. 卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权B . 买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权C . 卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权D . 买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权【 答案】：B1 7 8 、某交易者在2月份以3 0 0 点的权利金买入一张5月到期、执行价格 为 1 0

75、 5 0 0 点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利1 0 0 点，则标的资产几个为（）点。不考虑交易费用A. 1 0 1 0 0B . 1 0 4 0 0C . 1 0 7 0 0D . 1 0 9 0 0【 答案】：D1 7 9 、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为5 7 5 0 0 元/ 吨，卖方开仓价格为5 8 1 0 0 元/ 吨，协议现货平仓价格为5 7 8 5 0 元/ 吨，协议现货交收价格为5 7 6 5 0 元/ 吨，卖方节约交割成本4 0 0 元/ 吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/ 吨。 （ 不计手续费等费用）A. 2 5 0B .

76、2 0 0C . 4 5 0D . 4 0 0【 答案】：B1 8 0 、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。A. 是附属于期货交易所的的独立机构B . 由几家期货交易所共同拥有C . 是交易所的内部机构D . 完全独立于期货交易所【 答案】：C1 8 1 、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义中期国债。A. 1 %B . 2 %C . 3 %D . 4 %【 答案】：C1 8 2 、在我国申请设立期货公司，要求主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最 近 （）年无重大违法违规记录。A. 1B . 2C . 3D . 5【 答案】：C1 8 3 、某交易者以1 0 0

77、美元/ 吨的价格买入1 2 月到期，执行价格为3 8 0 0美元/ 吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3 6 5 0 美元/ 吨，则该交易到期净收益为（）美元/ 吨。 （ 不考虑交易费用）。A. 1 0 0B . 5 0C . 1 5 0D . 0【 答案】：B1 8 4 、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2 5 6 5 元/ 吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2 5 3 0 元/ 吨，他又以此价格卖出2手 9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2 5 0 0 元/ 吨,他再以此价格卖出1 手 9月菜粕合约。若后来价格上涨到了 2 5 4 5 元/吨，该投机者将头寸全部平

78、仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。A. 亏损1 5 0B . 盈利1 5 0C . 亏损5 0D . 盈利5 0【 答案】：A1 8 5 、 （）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。A. 权利金B . 执行价格C . 合约到期日D . 市场价格【 答案】：B1 8 6 、看涨期权空头的损益平衡点为（）。（ 不计交易费用）A. 标的物的价格+ 执行价格B . 标的物的价格一执行价格C . 执行价格+ 权利金D . 执行价格一权利金【 答案】：C1 8 7 、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。A. 市价指令B . 长效指令C . 止损指令D . 限价指令【 答案】：D1 8

79、 8 、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A. 期货交割结算价/ 转换因子+ 应计利息B . 期货交割结算价转换因子- 应计利息C . 期货交割结算价转换因子+ 应计利息D . 期货交割结算价转换因子【 答案】：C1 8 9 、上海证券交易所推出的上证5 0 E T F 期权，上市首日，每个到期月份分别推出（）个不同执行价格的看涨和看跌期权。A. 1B . 3C . 5D . 7【 答案】：C1 9 0 、 （）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。A. 权利金B . 执行价格C . 合约到期日D . 市场价格【 答案】：B1 9 1 、5月 2 0 日，某交易者

80、买入两手1 0 月份铜期货合约，价格为1 6 9 5 0 元 / 吨 ，同时卖出两手1 2 月份铜期货合约，价格为1 7 0 2 0 元/吨，两个月后的7月 2 0 日，1 0 月份铜合约价格变为1 7 0 1 0 元 / 吨 ，而1 2 月份铜合约价格变为1 7 0 3 0 元 / 吨 ，则 5月 20日和7月 20日相比,两合约价差（）元 / 吨 。A. 扩大了 3 0B . 缩小了 3 0C . 扩大了 5 0D . 缩小了 5 0【 答案】：D1 9 2 、关于期权价格的叙述正确的是（）。A. 期权有效期限越长，期权价值越大B . 标的资产价格波动率越大，期权价值越大C . 无风险利率

81、越小，期权价值越大D . 标的资产收益越大，期权价值越大【 答案】：B1 9 3 、假设淀粉每个月的持仓成本为3 0 40元/ 吨，交易成本5元/ 吨,某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。（ 假定现货充足）A. 大于4 5 元/ 吨B . 大于3 5 元/ 吨C大于3 5 元/ 吨，小于4 5 元/ 吨D . 小于3 5 元/ 吨【 答案】：C1 9 4 、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A. 期货交易是期货期权交易的基础B . 期货期权的标的是期货合约C . 买卖双方的权利与义务均对等D . 期货交易与期货期

82、权交易都可以进行双向交易【 答案】：C1 9 5 、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将 （）。A. 以执行价格卖出期货合约B . 以执行价格买入期货合约C . 以标的物市场价格卖出期货合约D . 以标的物市场价格买入期货合约【 答案】：A1 9 6 、3月 5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手 5月份锌期货合约同时买入5手 7月份锌期货合约，价格分别为1 5 5 5 0 元/ 吨和1 5 6 5 0 元/ 吨。3月 9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为1 5 6 5 0 元/ 吨和1 5 8 5 0 元/ 吨。该套利交易的 价 差 （ ）元/ 吨

83、。A. 扩大1 0 0B . 扩大9 0C . 缩小9 0D . 缩小1 0 0【 答案】：A1 9 7 、A 公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A 公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1 年，面值1 0 0 0 万美元，上限利率为5 % , 按季度支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3 M -Li b o r 超过5 % , 则 B银行3个月后向A 公司支付重置日3 M -Li b o r 利率和利率上限5 %之间的利息差，即支付金额为()万美元。该合约签订时，A 公司需

84、要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0 . 8 %,一次性支付。A. 0 . 2 5 x M a x 0 , (3 M -Li b o r -5 %) x l 0 0 0B . 0 . 5 x M a x 0 , (3 M *Li b o r -5 %) x l 0 0 0C . 0 . 7 5 x M a x 0 , (3 M -Li b o r -5 %) x l 0 0 0D . M a x 0 , (3 M -Li b o r -5 %) x l 0 0 0【 答案】：A1 9 8 、一般来说，股指期货不包括( ) 。A . 标准普尔5 0 0 股指期货B . 长期国债期货C . 香

85、港恒生指数期货D . 日经2 2 5 股指期货【 答案】：B1 9 9 、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是( ) 。A . 期货交易无价格风险B . 期货价格上涨则赢利，下跌则亏损C . 能够消灭期货市场的风险D . 用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【 答案】：D2 0 0 、某客户新入市，存入保证金1 0 0 0 0 0 元，开仓买入大豆0 9 0 5 期货合约4 0 手，成交价为3 4 2 0 元/ 吨，其后卖出2 0 手平仓，成交价为3 4 5 0 元/ 吨，当日结算价为3 4 5 1 元/ 吨，收盘价为3 4 5 9 元/ 吨。大豆合约的交易单位为1 0 吨/ 手，交

86、易保证金比例为5 % , 则该客户当日交易保证金为（）元。A . 6 9 0 2 0B . 3 4 5 9 0C . 3 4 5 1 0D . 6 9 1 8 0【 答案】：C2 0 1 、只有在合约到期日才能执行的期权属于（）期权。A . 日式B . 中式C . 美式D . 欧式【 答案】：D2 0 2 、1 8 8 2 年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。A . 对冲方式B . 统一结算方式C . 保证金制度D . 实物交割【 答案】：A2 0 3 、某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格,但尚未实现交收，此时该企业属于（）情形

87、。A . 期货多头B . 现货多头C . 期货空头D . 现货空头【 答案】：B2 0 4 、趋势线可以衡量价格的（）。A . 持续震荡区B . 反转突破点C . 波动方向D . 调整方向【 答案】：B2 0 5 、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。A . 促进本国经济国际化B . 利用期货价格信号，组织安排现货生产C . 为政府制定宏观经济政策提供参考D . 有助于市场经济体系的建立与完善【 答案】：B2 0 6 、 （）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。A . 期权B . 远期C.期货D.互换【 答案】

88、：A207、我国期货交易所会员可由（）组成。A .自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境外登记注册的机构【 答案】：C208、下列期货合约的主要条款中， （）的作用是便于确定期货合约的标准品和其他可替代品之间的价格差距。A.交割等级B.交割方式C.交割日期D.最小变动价位【 答案】：A209、某交易者以9710元/吨买入7 月棕桐油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9 月棕桐油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。 （ 不计手续费等费用）A. 7 月 9810元/吨，9 月 9850元/吨B. 7 月 9860元/吨，9 月 9840元/吨

89、C 7 月 9720元 /吨 , 9 月 9820元/吨D 7 月 9840元/吨，9 月 9860元/吨【 答案】：C2 1 0 、下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。A . 便利了期货合约的连续买卖B . 使期货合约具有很强的市场流动性C . 增加了交易成本D . 简化了交易过程【 答案】：C2 1 1 、甲公司希望以固定利率借人人民币，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且两公司借人的名义本金用即期汇率折算都为1 0 0 0 万人民币，即期汇率U S D /C N Y 为 6 . 1 2 3 5 。市场上对两公司的报价如下：A . 9 . 6 %B . 8 . 5 %C .

90、5 . 0 %D . 5 . 4 %【 答案】：B2 1 2 、某套利者以4 6 1 美元/盎司的价格买入1 手 1 2 月的黄金期货，同时以4 5 0 美元/盎司的价格卖出1手 8月的黄金期货。持有一段时间后,该套利者以4 5 2 美元/盎司的价格将1 2 月合约卖出平仓，同时以4 4 6美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。A . 亏损5B . 获利5C . 亏损6D . 亏损1 6【 答案】：A2 1 3 、期货从业人员受到期货公司处分，期货公司应当在作出处分决定之 日 起 （）个工作日内向中国期货业协会报告。A . 5B . 1 0C . 2 0D

91、. 3 0【 答案】：B2 1 4 、期货合约中设置最小变动价位的目的是（）。A . 保证市场运营的稳定性B . 保证市场有适度的流动性C . 降低市场管理的风险性D . 保证市场技术的稳定性【 答案】：B2 1 5 、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（）。A . 期货交易所B . 其他套期保值者C . 期货投机者D . 期货结算部门【 答案】：C2 1 6 、某日，我国黄大豆1 号期货合约的结算价格为3 1 1 0 元/吨，收盘价为3 1 2 0 元/吨，若每日价格最大波动限制为4 肌 大豆的最小变动价为1 元/ 吨，下一交易日不是有效报价的是（

92、？ ）元/ 吨。A . 2 9 8 6B . 3 2 3 4C . 2 9 9 6D . 3 2 4 4【 答案】：D2 1 7 、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则 必 须 （ ）oA . 交付违约金B . 强行平仓C . 换成下一交割月份合约D , 进行实物交割或现金交割【 答案】：D2 1 8 、某公司于3月 1 0 日投资证券市场3 0 0 万美元， 购买A B C 三种股票,各花费1 0 0 万美元， 三只股票与S&P 5 0 0 的贝塔系数分别为0 . 9 、1 . 5 、2 . I o 此时的S&P 5 0 0 现指为1 4 3 0 点。因担心股票下跌造成损失， 公司决

93、定做套期保值。6月份到期的S&P 5 0 0 指数合约的期指为1 4 5 0 点， 合约乘数为2 5 0 美元, 公司需要卖出（ ） 张合约才能达到保值效果。A . 7B . 1 0C . 1 3D . 1 6【 答案】：C2 1 9 、移动平均线的英文缩写是（）。A . M AB . M A C DC . D E AD . D IF【 答案】：A2 2 0 、最长的欧元银行间拆放利率期限为（ ） 。A . 1 个月B . 3个月C . 1 年D . 3年【 答案】：C2 2 1 、假设买卖双方签订了一份3 个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为7 5 万港元，且预计一个月后可

94、收到5 0 0 0 港元现金红利，此时市场利率为6% ,则该远期合约的理论价格为（）万港元。A . 7 5 . 6 3B . 7 6 . 1 2C . 7 5 . 6 2D . 7 5 . 1 2 5【 答案】：C2 2 2 、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。A . 财务风险B . 经营风险C . 系统性风险D . 非系统性风险【 答案】：C2 2 3 、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A . 基差从T0元/ 吨变为2 0 元/ 吨B . 基差从3 0 元/ 吨变为1 0 元/ 吨C . 基差从1 0 元/ 吨变为- 2 0 元/ 吨D

95、 . 基差从- 1 0 元/ 吨变为- 3 0 元/ 吨【 答案】：A2 2 4 、交易者以0 . 0 1 0 6 （）的价格出售1 0 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1 . 5 9 0 的 G B 、D 、/ U SD 、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）A . 1 . 5 9 0B . 1 . 6 0 0 6C . 1 . 5 7 9 4D . 1 . 6 1 1 2【 答案】：B2 2 5 、下列不是会员制期货交易所的是（）。A . 上海期货交易所B . 大连商品交易所C . 郑州商品交易所D . 中国金融期货交易所【 答案】：D2 2 6 、在我国，为了防止交割中

96、可能出现的违约风险，交易保证金比率一 般 （）。A . 随着交割期临近而提高B . 随着交割期临近而降低C . 随着交割期临近或高或低D . 不随交割期临近而调整【 答案】：A227 、6月份，某交易者以20 0 美元/ 吨的价格买入4手 （ 25 吨/ 手）执行价格为4 0 0 0 美元/ 吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为（ ）美元/ 吨。A . 4 1 7 0B . 4 0 0 0C . 4 20 0D . 3 8 0 0【 答案】：D228 、4月 2 0 日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人1 0 0 手 7月燃料油期货合约，卖出20

97、0 手 8月燃料油期货合约，买人1 0 0 手 9月燃料油期货合约，成交价格分别为4 8 20 元 / 吨 、4 8 7 0 元/吨和4 9 0 0 元 / 吨 。5月 5日对冲平仓时成交价格分别为4 8 4 0 元 / 吨 、4 8 6 0 元 / 吨 和 4 8 9 0 元 / 吨 。该交易者的净收益是（）元。（ 按 1 0吨/ 手计算，不计手续费等费A . 3 0 0 0 0B . 5 0 0 0 0C . 25 0 0 0D . 1 5 0 0 0【 答案】：A229 、股指期货的反向套利操作是指（）。A . 卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约B . 买进近期股指期货

98、合约，同时卖出远期股指期货合约C . 买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约D . 卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约【 答案】：A23 0 、某日，某期货合约的收盘价是1 7 21 0 元/ 吨，结算价为1 7 24 0 元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3 % , 最小变动价位为1 0 元/ 吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/ 吨。A . 1 7 7 5 7B . 1 7 7 5 0C . 1 7 7 26D . 1 7 7 20【 答案】：B23 1、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至 少 （）人的期货或者证券从

99、业时间在（）年以上。A . 3 ； 3B . 3 ； 5C . 5 ； 3D . 5 ； 5【 答案】：B23 2、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。A. 货币供应量B .货币存量C .货币需求量D .利率【 答案】：A23 3、对于某债券组合，三只债券投资额分别为20 0万元、3 0 0万元和5 0 0万元，其久期分别为3、4、5,则该债券组合的久期为（）。A . 1 . 2B . 4 . 3C . 4 . 6D . 5【 答案】：B234、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中， “ 平仓盈亏”，“ 浮动盈亏”， “ 客户权益”、 “ 保证金占用”数据分

100、别如下，需要追加保证金的客户是（）。A .甲客户: 161700. 7380、1519670. 1450515B. 丁客户：17000 580、319675, 300515C 乙客户: 1700、7560、2319675、2300515D 丙客户: 61700、8180、1519670、1519690【 答案】：D235、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。A.会员大会B.股东大会C.理事会D.董事会【 答案】：A236、持仓量增加，表 明 （）。A.平仓数量增加B. 新开仓数量减少C.交易量减少D. 新开仓数量增加【 答案】：D237、以下关于K线的描述中，正确的是（）。A.实体表示的是最

101、高价与开盘价的价差B. 当收盘价高于开盘价时，形成阳线C.实体表示的是最高价与收盘价的价差D . 当收盘价高于开盘价时，形成阴线【 答案】：B23 8 、某投资者持有5 0万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，在 3 个月后到期的欧元兑美元期货合约上建仓4 手进行套期保值。此时，欧元兑美元即期汇率为L 3010, 3 个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为 1. 3028 o 3 个月后，欧元兑美元即期汇率为1. 26 9 8 ,该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1. 26 7 9 o 由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产（）万美元，在期货市场（）万美元。 （ 欧元兑美元期货合约的合约规模为12

102、. 5万欧元，不计手续费等费用）A ,升值1. 5 6 ,损 失 1. 5 6 5B . 缩水1. 5 6 , 获利1. 7 45C . 升值1. 7 5 , 损 失 1. 5 6 5D . 缩水1. 7 5 , 获 利 1. 7 45【 答案】：B239 、某投资者在2 月以5 00点的权利金买进一张执行价格为13000点的 5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破A 128 00 点 ; 13200 点B . 127 00 点；135 00 点C . 12200； 138 00 点D . 125 00； 13300 点【 答案】

103、：C240、3 月 1 日，6月大豆合约价格为8 39 0美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8 200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1 手 6月大豆合约，同时买入1 手 9月大豆合约。到 5月份，大豆合约价格果然下降。当价差为（）美分/蒲式耳时,该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。A . 小于等于- 19 0B . 等于- 19 0C小于 19 0D . 大于19 0【 答案】：C241、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。A . 预期基差波幅收窄B . 预期基差会变小C . 预期基差波幅扩大D . 预期基差会变大【 答案】：B242、某一揽

104、子股票组合与上证5 0指数构成完全对应，其当前市场价值为7 5 万元，且预计一个月后可收到5 000元现金红利。此时，市场利率为6 % , 上涨5 0指数为15 00点，3 个月后交割的上证5 0指数期货为 26 00点。A . 在卖出相应的股票组合的同时，买进1 张股指期货合约B . 在卖出相应的股票组合的同时，卖出1 张股指期货合约C . 在买进相应的股票组合的同时，卖出1 张股指期货合约D . 在买进相应的股票组合的同时，买进1 张股指期货合约【 答案】：C243、某套利者在黄金期货市场上以9 6 1美元/盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以9 5 0美元/盎司买入一份1

105、1月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为9 6 4美元/盎司，同时11月份价格变为9 5 7 美元/盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（）。A . -4美元/盎司B . 4 美元/盎司C . 7美元/盎司D . - 7 美元/盎司【 答案】：B244、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得( )资格。A . 金融期货经纪业务B . 商品期货经纪业务C . 证券经纪业务D . 期货经纪业务【 答案】：A245 、沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过() 手。A . 100B . 1200C . 10000D . 100000【 答案】：

106、B246 、 () 是指每手期货合约代表的标的物的价值。A . 合约价值B . 最小变动价位C . 报价单位D . 交易单位【 答案】：A247 、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和3 个调整浪组成。A . 3B . 4C . 5D . 6【 答案】：C248 、 保证金比例通常为期货合约价值的（）。A . 5 %B . 5% 10%C . 5% 15 %D . 15 % 20%【 答案】：C249 、下列关于“ 一揽子可交割国债”的说法中，错误的是（）。A . 增强价格的抗操纵性B . 降低交割时的逼仓风险C . 扩大可交割国债的范围D . 将票面利率和剩余期限标准化【

107、 答案】：D2 5 0 、某投机者买入2张 9 月份到期的日元期货合约，每张金额为1 2 5 0 0 0 0 0 日元，成交价为0 . 0 0 68 3 5 美元/ 日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0 . 0 0 7 0 3 0 美元/ 日元。该笔投机的结果是（）。A . 亏损4 8 7 5 美元B . 盈利4 8 7 5 美元C . 盈利1 5 60 美元D . 亏损1 5 60 美元【 答案】：B2 5 1 、套期保值本质上是一种（）的方式。A . 利益获取B . 转移风险C . 投机收益D . 价格转移【 答案】：B2 5 2 、在其他条件不变时，某交易者预计玉米

108、将大幅增产，他最有可能（）OA . 进行玉米期货套利B . 进行玉米期货转现交易C . 买入玉米期货合约D . 卖出玉米期货合约【 答案】：D2 5 3 、某日，沪深3 0 0 现货指数为3 5 0 0 点，市场年利率为5%,年指数股息率为1 % 。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深3 0 0 股指期货的理论价格为（）点。A . 3 5 5 3B . 3 67 5C . 3 5 3 5D . 3 7 1 0【 答案】：C2 5 4 、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。A . 执行价格越高，需交纳的保证金额越多B . 对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多C . 对于有保护期权

109、，卖方不需要交纳保证金D . 卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【 答案】：D2 5 5 、玉米1 5 0 7 期货合约的买入报价为2 5 0 0 元/ 吨，卖出报价为2 4 99元/ 吨，若前一成交价为2 4 98 元/ 吨，则成交价为（ ）元/ 吨。A . 2 4 99. 5B . 2 5 0 0C . 2 4 99D . 2 4 98【 答案】：C2 5 6、期货市场（）是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。A . 心理分析方法B . 技术分析方法C . 基本分析方法D . 价值分析方法【 答案】：B2 5 7 、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A

110、 . 正向市场B . 基差走弱C . 反向市场D . 基差走强【 答案】：B2 5 8 、TF 1 5 0 9合约价格为97 . 5 2 5 , 若其可交割债券2 0 1 3 年记账式附息 （）国债价格为99. 64 0 , 转换因子为1 . 0 1 67 , 则该国债的基差 为 （）。A . 99, 64 0 - 97 . 5 2 5 =2 . 1 1 5B . 99. 64 0 - 97 . 5 2 5 1 . 0 1 67 =0 . 4 8 63C . 99. 64 0 1 . 0 1 67 - 97 . 5 2 5 =3 . 7 7 90D . 99. 64 0 1 . 0 1 67

111、- 97 . 5 2 5 =0 . 4 7 8 3【 答案】：B2 5 9、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格， （）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。A . 买入B . 卖出C . 买入或卖出D . 买入和卖出【 答案】：C2 60 、在美国商品投资基金的组织结构中，C PO 的主要职责是（ ） 。A . 为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议B . 监视和控制风险C . 是基金的主要管理人D . 给客户提供业绩报告【 答案】：C2 61 、 某套利者在4月 1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为1 3 4 2 0 元 / 吨 和 1

112、3 5 2 0 元 / 吨 ，持有一段时间后,价差扩大的情形是（）。A . 7月期货合约价格为1 3 4 60 元 / 吨 ，8月份期货合约价格为1 3 5 0 0 元/吨B . 7月期货合约价格为1 3 4 0 0 元 / 吨 ，8月份期货合约价格为1 3 60 0 元/ 吨C . 7月期货合约价格为1 3 4 5 0 元 / 吨 ，8月份期货合约价格为1 3 4 0 0 元/ 吨D . 7月期货合约价格为1 3 5 60 元 / 吨 ，8月份期货合约价格为1 3 3 0 0 元/吨【 答案】：B2 62 、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。A . 套期保值者B . 生产经营者

113、C . 期货交易所D . 期货投机者【 答案】：D2 6 3 、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（ 不计交易费用），以下说法正确 的 是 （ ）A . 盈亏平衡点=执行价格+ 权利金B . 盈亏平衡点=期权价格- 执行价格C . 盈亏平衡点=期权价格+ 执行价格D . 盈亏平衡点=执行价格- 权利金【 答案】：D2 6 4 、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1 元 / 吨 ，那么每手合约的最小变动值是（）元。A . 2B . 1 0C . 2 0D . 2 0 0【 答案】：B2 6 5、 （）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。A , 持仓量B . 成交量C . 卖量D .

114、买量【 答案】：A2 6 6 、某德国的投资者持有50 0 万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入 4 0 手欧元期货（ 1 2 . 5万欧元/ 手） ，成交价格为1 . 0 1 , 即期汇率为0 . 9 7 5； 一个月后，期货价格为1 . 1 6 , 即期汇率为1 . 1 。投资者期货头寸的盈亏是（）欧元。A . 7 9 50 0 0B . 7 50 0 0 0C . - 7 9 50 0 0D . - 7 50 0 0 0【 答案】：B2 6 7 、蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。A . 风险小，利润大B . 风险大，利润小C

115、. 风险大，利润大D . 风险小，利润小【 答案】：D2 6 8 、股票指数期货合约以（）交割。A . 股票B . 股票指数C . 现金D . 实物【 答案】：C2 6 9 、下列选项中， （）不是影响基差大小的因素。A . 地区差价B . 品质差价C . 合约价差D . 时间差价【 答案】：C2 7 0 、5 月初，某交易者进行套利交易，同时买入1 0 0 手 7月菜籽油期货合约，卖出2 0 0 手 9月菜籽油期货合约，买入1 0 0 手 1 1 月菜籽油期货合约；成交价格分别为8 52 0 元 / 吨 、8 59 0 元 / 吨 和 8 6 2 0 元 / 吨 。5月 1 3 日对冲平仓时

116、的成交价格分别为8 54 0 元 / 吨 、8 56 0 元/ 吨和8 6 0 0 元 / 吨 ，该交易者的净收益是（）元。（ 每手1 0 吨，不计手续费等费用）A . 1 0 0 0 0 0B . 6 0 0 0 0C . 50 0 0 0D . 3 0 0 0 0【 答案】：B2 7 1 、 （）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。A . 期货交易所B . 会员C . 期货公司D . 中国证监会【 答案】：A2 7 2 、沪深3 0 0 股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）A . 上一交易日结算价的土 1 0 %B . 上一交易日收盘

117、价的1 0 %C . 上一交易日收盘价的土2 0 %D . 上一交易日结算价的2 0 %【 答案】：D2 7 3 、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。A . 当月B . 下月C . 连续两个季月D . 当月、下月及连续两个季月【 答案】：D2 7 4 、1月 1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是6 3 2 0 0 元/ 吨,5 月份铜合约的价格是6 3 0 0 0 元 / 吨 。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。A . 3月份铜合约的价格保持不变，5 月份铜合约的价格下跌了 50 元/吨B . 3月份铜合约的价格下跌了 7 0 元 / 吨 ，5

118、月份铜合约的价格保持不变C . 3月份铜合约的价格下跌了 2 50 元 / 吨 ，5 月份铜合约的价格下跌了1 7 0 元/ 吨D . 3月份铜合约的价格下跌了 1 7 0 元 / 吨 ，5 月份铜合约的价格下跌了2 50 元/ 吨【 答案】：C2 7 5、关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（）。A . 交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构B . 交割仓库应根据交易量限制实物交割总量C . 交割仓库不能参与期货交易D . 交割仓库由期货交易所指定【 答案】：B2 7 6 、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的 是 （）。A .中国证监会B .中国证券业协会C .

119、证券交易所D .中国期货业协会【 答案】：A2 7 7 、假设上海期货交易所（ S H F E ） 和伦敦金属期货交易所（ 1 M E ） 相同月份铜期货价格及套利者操作如表1 1 所示。则该套利者的盈亏状况为（）元/ 吨。（ 不考虑各种交易费用和质量升贴水，按 US D / C N Y = 6. 2计算）A .亏损1 2 7 8B .盈利7 8 2C .盈利1 2 7 8D .亏损7 8 2【 答案】：B2 7 8 、1 9 8 2 年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。A .标准普尔50 0 指数B .价值线综合指数C .道琼斯综合平均指数D .纳斯达克指数【 答案】：B2 7 9 、

120、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。A .等于B .小于C .大于D .不确定【 答案】：C2 8 0 、某交易者在4 月份以4. 9 7 港元/ 股的价格购买一份9月份到期、执行价格为8 0 . 0 0 港元/ 股的某股票看涨期权，同时他又以1 .7 3港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为8 7 . 5 港元/ 股的该股票看涨 期 权 （ 合约单位为1 0 0 0 股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为 9 0 港元，该交易者可能的收益为（）。A . 58 0 0 港元B . 50 0 0 港元C .

121、42 60 港元D . 8 0 0 港元【 答案】：C2 8 1 、 （）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。A .价格B .消费C .需求D .供给【 答案】：D2 8 2 、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。A . 1 9 66B . 1 9 67C . 1 9 68D . 1 9 69【 答案】：D2 8 3、2 0 0 6年 9月， （）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段A .中国期货保证金监控中心B .中国金融期货交易所C .中国期货业协会D .中国期货投资者保障基金【 答

122、案】：B2 8 4、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将 会 （）。A .不变B .不一定C .下跌D .上涨【 答案】：D2 8 5、下列关于利率下限（）的描述中，正确的是（）。A . 如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额B . 如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额C . 为保证履约，买卖双方均需要支付保证金D . 如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务【 答案】：B28 6 、买人套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未

123、来将（）的商品或资产的价格上涨风险的操作。A . 买入B . 卖出C . 转赠D . 互换【 答案】：A28 7 、？ 某投资者在20 0 8 年 2 月 2 2 日买入5月期货合约，价格为28 4美分/ 蒲式耳，同时买入5月份C B 0 T 小麦看跌期权，执行价格为29 0美分/ 蒲式耳，权利金为1 2 美分/ 蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（ ）美分/ 蒲式耳。A . 27 8B . 27 2C . 29 6D . 30 2【 答案】：A28 8 、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。A , 套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的B . 两者均同时以现货和期货两个市场为对

124、象C . 期货投机交易通常以实物交割结束交易D . 期货投机交易以获取价差收益为目的【 答案】：D28 9 、 ()是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。A . 会计风险B . 经济风险C . 储备风险D . 交易风险【 答案】：A29 0 、()指导和监督中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。A . 商务部B . 中国证监会C . 国务院国有资产监督管理机构D . 财政部【 答案】：B29 1 、下列关于外汇掉期的定义中正确的是()。A . 交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换B . 交易双方约定在前后两个不同的

125、起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换C . 交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换D . 交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换【 答案】：C29 2、欧洲美元期货属于（）品种。A . 短期利率期货B . 中长期国债期货C . 外汇期货D . 股指期货【 答案】：A29 3、 （）认为收盘价是最重要的价格。A . 道氏理论B . 切线理论C . 形态理论D . 波浪理论【 答案】：A29 4、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1 1 20 元 / 吨 ，买入价格 为 1 1 21 元 / 吨 ，前一成交价为1 1 23元

126、 / 吨 ，那么该合约的撮合成交价应为（）元 / 吨 。A . 1 1 20B . 1 1 21C . 1 1 22D . 1 1 23【 答案】：B29 5 、对于技术分析理解有误的是（）。A . 技术分析提供的量化指标可以警示行情转折B . 技术分析可以帮助投资者判断市场趋势C . 技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断D . 技术分析方法的特点是比较直观【 答案】：C29 6 、某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从25 0 元/吨变动到320 元 / 吨 ，则该厂商()。A . 盈亏相抵B . 盈利7 0 元/ 吨C . 亏损7 0 元/ 吨D . 亏损1 40 元/ 吨【

127、 答案】：C29 7 、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够()OA . 降低基差风险B . 降低持仓费C . 是期货头寸盈利D . 减少期货头寸持仓量【 答案】：A29 8 、 ( ) 是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。A . 董事长B . 董事会C . 秘书D . 总经理【 答案】：D29 9 、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其 ()。A . 看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降B . 看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降C . 看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升D . 看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【 答案】：D300

128、、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（）。A . 卖出套期保值；买入套期保值B . 买入套期保值；卖出套期保值C . 空头套期保值；多头套期保值D . 多头套期保值；多头套期保值【 答案】：B第 二 部 分 多 选 题 （ 200题）1 、风险异常监控系统可设立的指标包括（）。A . 市场资金集中度B . 会员持仓总量变动比率C . 市场资金总量变动率D . 现价期价偏离率【 答案】：A B C D2、以下属于期货市场机构投资者的有（）。A . 合格境外机构投资者B . 社会保障类公司C . 信托公司D . 基金管理公司【 答案】：A B C D3、利率期货价格波动的影响因素包括（）

129、。A . 政策因素B . 经济因素C . 全球主要经济体利率水平D . 其他因素【 答案】：A B C D4、下列属于根据起息日不同划分的外汇掉期的形式的是（ ）。A . 即期对远期的掉期交易B . 远期对远期的掉期交易C . 隔夜掉期交易D . 远期对即期的掉期交易【 答案】：A B C5 、外汇期权按期权持有者可行使交割权利的时间的不同可分为（）OA . 买入期权B . 卖出期权C . 欧式期权D . 美式期权【 答案】：C D6 、关于股指期货期现套利，正确的说法有（）。A . 期价高估时,B . 期价高估时,C . 期价低估时,D . 期价低估时,适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票

130、适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票【 答案】：AC7 、 （）是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。A. 外汇期货买入套期保值B . 外汇期货卖出套期保值C. 又称外汇期货空头套期保值D . 外汇期货多头套期保值【 答案】：AD8 、为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括 （）等。A. 大户报告制度B . 保证金制度C. 当日无负债结算制度D , 持仓限额制度【 答案】：AB CD9 、道氏理论的主要原理包括（）。？A. 市场价格指数

131、可以解释和反映市场的大部分行为B . 市场波动的三种趋势C. 交易量在确定趋势中的作用D . 开盘价是最重要的价格【 答案】：AB C1 0 、结算担保金包括（）。A. 基础结算担保金B . 变动结算担保金C. 违约结算担保金D . 透支结算担保金【 答案】：AB1 1 、以下说法正确的有（）。A. 外汇期货期权的行使有效期一般为美式期权B . 外汇期货期权的行使有效期一般为欧式期权C. 期权行权后的交割可以在到期日前任何时候行使，D . 期权行权后的交割需在约定日期行使【 答案】：AC1 2 、下列各项中属于期权多头了结头寸的方式的是（）。A. 对冲平仓B . 行权C. 持有期权至合约到期D

132、 . 以上三个都是【 答案】：AB CD1 3 、下列行为中，属于期货居间人越权代理的有（）。A. 接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务B . 代签交易账单C. 代理客户委托下达交易指令D . 代理客户委托调拨资金【 答案】：B CD1 4 、关于期权的内涵价值，下列说法正确的是（）。A. 内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定B . 看涨期权的内涵价值= 标的资产价格- 执行价格C. 期权的内涵价值有可能小于0D . 期权的内涵价值总是大于等于0【 答案】：AB D1 5 、关于期货公司的表述，正确的有（）。A. 为客户提供期货市场信息B . 为客户办理结算

133、和交割手续C. 可根据客户指令代理买卖期货合约D . 代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织【 答案】：AB CD1 6 、上海期货交易所的期货品种有（）。A. 线材B . 玉米C. 锌D . 豆油【 答案】：AC1 7 、下列关于期货合约持仓量的描述，正确的是（）。A. 在买卖双方中，一方为卖出开仓，另一方为买入平仓时，持仓量不变B . 买卖双方都是人市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少C . 买卖双方均为原交易者，一方卖出平仓，另一方买入平仓时，持仓量减少D . 在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓时，持仓是增加【 答案】：A C1 8 、从风险来源划分，期货

134、市场的风险包括（ ）。A . 市场风险B. 流动性风险C . 信用风险D . 法律风险【 答案】：A BC D1 9 、影响外汇期权价格的因素包括（）。A . 市场即期汇率B. 到期期限C . 预期汇率波动率大小D . 期权的执行价格【 答案】：A BC D2 0 、以 （）等利率类金融工具或资产为期货合约交易标的的期货品种称为利率期货。A . 短期利率（ 货币资金）B. 存单C . 债券D . 利率互换【 答案】：A BC D2 1 、某国有企业1 个月后会收到1 0 0 万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但 3 个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付1 0 0 万美元材料

135、款。则下列说法正确的是（）。A . 为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易B. 为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元C . 为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易D . 为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖出后买入美元【 答案】：A D2 2 、假设其他条件不变，我国东北灾害性天气的出现，将对下列哪些期货合约价格造成影响？（ ）A . 玉米B. 天然橡胶C . 白糖D . 大豆【 答案】：A D2 3、期货合约的名称应注明（）。A . 合约品种的交割地点B. 合约上市交易所的名称C . 合约品种的产地D . 合约品种的名称【 答案】：BD2 4 、对于交易型开放式指数基金（

136、 E T F ） ,以下说法正确的是（ ）。A . 以蓝筹股指数为标的B. 可以实现分散化投资C . 可以在柜台申购与赎回D . 可以在交易所公开竞价交易【 答案】：BC D2 5 、各国国债一般分为（）。A . 短期国债B. 中期国债C . 长期国债D . 无限期国债【 答案】：A BC2 6、下列各项中，属于期货交易所重要职能的有（）。A . 提供交易场所. 设施和服务B. 设计合约. 安排舍约上市C . 组织和监督期货交易D . 监控市场风险【 答案】：A BC D2 7 、当股票组合和股指期货合约的价值确定后，套期保值者所需买卖的期货合约数与B系数的关系是（）A . 成正比关系B .

137、成反比关系C . 买卖期货合约数= 现货总价值/ 股指期货合约价值X 6系数D . 买卖期货合约数= 现货总价值/ （ 股指期货合约价值义6系数）【 答案】：A C2 8 、期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。A . 仓单服务B . 基差交易C . 定价服务D . 分仓交易【 答案】：A B C2 9 、会员制和公司制期货交易所的主要区别有（）。A . 是否以营利为目的B . 提供设施、场所不同C . 适用法律不尽相同D . 决策机构不同【 答案】：A C D3 0 、期货期权的价格，是 指 （ ）。A . 权利金B . 是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖

138、方的费用C . 对于期货期权的买方，可以立即获得的收入D . 对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【 答案】：A B3 1 、国债卖出套期保值适用的情形主要有（）。A . 持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降B . 利用债券融资的筹资人，担心利率下降，导致融资成本上升C . 资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加D . 资金的贷方，担心利率上升，导致借入成本增加。【 答案】：A C3 2 、期货交易咨询包括（）。A . 为客户设计套期保值方案B . 为客户设计套利等投资方案C . 协助客户建立风险管理制度D . 拟定期货交易操作策略【 答案】:A B D3 3 、

139、期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通 过 （）的方式进行的期货合约的买卖。A . 公开B . 公平C . 公正D . 集中竞价【 答案】：A B C D3 4、下列属于外汇市场工具的是（ ）。A ,货币互换合约B . 外汇掉期合约C . 无本金交割外汇远期合约D . 欧洲美元期货合约【 答案】:A B C3 5、卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（ ）A . 买入基差策略B . 卖出基差策略C . 基差多头策略D . 基差空头策略【 答案】：B D3 6 、下列有关平值期权的说法中，正确的是（）。A . 执行价格等于标的物的市场价格B . 在不考虑交易费用和期权

140、权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵C . 平值期权的内涵价值等于0D . 平值期权的内涵价值等于1 0 E【 答案】：A B C3 7 、关于我国会员制期货交易所，下列说法中正确的是（）。A . 不以营利为目的B . 不是法人C . 以其全部财产承担民事责任D . 注册资本由会员出资认缴【 答案】：A CD3 8 、下列属于蝶式套利操作手法的是（）。A .买入较近月份合约,B .买入较近月份合约,C.卖出较近月份合约,D .卖出较近月份合约,同时卖出居中月份合约,同时卖出居中月份合约,同时买入居中月份合约,同时买入居中月份合约,并买入较远月份合约并卖出较远月份合约并卖出较远月份

141、合约并买入较远月份合约【 答案】：A C3 9 、关于香港恒生指数，以下说法正确的是（ ）。A .采用加权平均法计算B .目前由3 0 0 家在香港上市的有代表性的公司组成C.目前由3 3 家在香港上市的有代表性的公司组成D .由香港恒生银行于1 9 69 年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数【 答案】：A D4 0 、期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略有（）OA .债券价格将上涨B .债券价格将下跌C.适宜选择多头策略D .适宜选择空头策略【 答案】：B D4 1 、关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的有（）。A .为获得权利金价差收益B .为赚取权利金c .有限

142、锁定期货利润D .为限制交易风险【 答案】：B C4 2 、下列关于基差的说法中，正确的是（）。A .基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差B .不同的交易者所关注的基差不同C.基差的大小会受到时间差价的影响D .基差变大称为“ 走弱”【 答案】：A B C4 3 、我国会员制期货交易所有（）A .中国金融期货交易所B .上海期货交易所C.郑州商品交易所D .大连商品交易所【 答案】：B CD4 4 、以下关于沪深3 0 0 股指期货结算价的说法，正确的有（ ）。A .当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价B .当日结算价是

143、期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价C.交割结算价是到期日沪深3 0 0 现货指数最后一小时的算术平均价D .交割结算价是到期日沪深3 0 0 现货指数最后两小时的算术平均价【 答案】：B D4 5 、一般情况下，当市场利率上升或下降时， （）。A .长期债券价格的跌幅要大于短期债券价格的跌幅B .长期债券价格的涨幅要大于短期债券价格的涨幅C.长期债券价格的跌幅要小于短期债券价格的跌幅D .长期债券价格的涨幅要小于短期债券价格的涨幅【 答案】：A B4 6、利用国债期货进行套期保值时，卖出套期保值适用于下列（）情形。A .持有债券，担心利率上升B .计划买入债券，担心利率下降C.资

144、金的借方，担心利率上升D .资金的贷方，担心利率下降【 答案】：A C4 7 、下列关于卖出套期保值的说法正确的有（）。A .多头套期保值B .空头套期保值C.预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作D .预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作【 答案】：B C4 8 、股指期货市场能够实现避险功能，是 因 为 （）。A .股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系B .股指期货采用现金交割C.股指期货可以消除单只股票特有的风险D .通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险【 答案】：A D4 9 、

145、股指期货投资者适当性制度主要有（）。A .自然人中请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币5 0 万元B . 具备股指期货基础知识，开户测试不低于8 0 分C . 具有累计10 个交易日、2 0 笔以上的股指期货仿真交易成交记录D . 最近三年内具有10 笔以上的商品期货交易成交记录【 答案】：A B C D5 0 、股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（）的特点。A . 交易成本低B . 可对冲风险C , 流动性好D . 预期收益高【 答案】：A C5 1、上证5 0 E T F 期权的合约月份为（）。A . 下月B . 隔月C . 当月D . 随后两个季月【 答案】：A C D

146、5 2 、在进行股指期现套利时，套利应该（）。A . 在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利B . 在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利C . 在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利D . 在期指处于无套利区间的下之下进行反向套利【 答案】：A D5 3 、目前全球大约有百余家期货交易所，但称得上国际期货交易中心的，主要集中在（）。A . 芝加哥B . 纽约C . 伦敦D . 法兰克福E【 答案】：A B C D5 4 、2 0 15 年 4月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出C U 16 0 4 。2 0 16 年 1 月，

147、该企业进行展期，合理的操作有（）。A 买入 C U 16 0 4 , 卖出 C U 16 12B . 买入 C U 16 0 4 , 卖出 C U 16 0 1C 买入 C U 16 0 4 , 卖出 C U 16 0 2D . 买入 C U 16 0 4 , 卖出 C U 16 10【 答案】：A D5 5 、技术分析的要素包括（）。A . 价格B . 交易量C . 时间D . 持仓量【 答案】：A B C D5 6 、技术分析理论包括（）。A . 波浪理论B . 江恩理论C . 相反理论D . 道氏理论【 答案】：A B C D5 7 、我国期货市场在过去20多年发展过程中，经 历 了 （

148、）等阶段。A . 初创B . 治理整顿C . 稳步发展D . 创新发展【 答案】：A B C D5 8 、利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑 （），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。A . 交易费用B . 期货交易保证金C . 股票与红利D . 市场冲击成本【 答案】：A B D5 9 、影响股指期货期现套利交易总成本的因素包括（）等。A . 借贷利率差B . 买卖手续费C . 市场冲击成本D . 持有期【 答案】：AB C D6 0 、货币互换的特点包括（）。A. 可以发挥不同融资市场的比较优势，降低融资成本B . 既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利

149、率风险c . 是多个外汇远期的组合D . 约定双方在未来确定的时点交换现金流【 答案】：AB C D6 1 、芝加哥商业交易所活跃的外汇交易品种有（）。A. 欧元B . 日元C . 加拿大元D . 奥地利先令【 答案】：AB C6 2 、某交易者以5 1 8 0 0 元 / 吨 卖 出 2手铜期货合约，成交后市价下跌到 5 1 3 5 0 元 / 吨 。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸,并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（）元 / 吨 。 （ 不计手续费等费用）A. 5 1 8 5 0B . 5 1 6 8 0C . 5 1 5 2 0D . 5 1 3 1

150、 0【 答案】：B C6 3 、一般而言，如果一国出口大于进口，则 （ ）。A. 国际市场对该国货币需求增加B . 本币升值C . 该国经常项目会出现顺差D . 本币贬值【 答案】：AB C6 4 、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头损益状 况 为 （）。A. 最大亏损= 权利金B . 最大盈利= 执行价格- 标的资产价格- 权利金C . 最大亏损= 标的资产价格- 执行价格D . 最大盈利= 标的资产价格- 执行价格- 权利金【 答案】：AD6 5 、比较典型的持续形态有（）。A. 三角形态B . 矩形形态C . 旗形形态D . 楔形形态【 答案】：AB C D6 6 、下

151、列关于期货合约持仓量的描述中，正确的有（）。A. 当成交双方均为平仓时，持仓量减少B . 当成交双方只有一方为平仓交易时，持仓量不变C . 当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加D . 当新的买入者和新的卖出同时入市时，持仓量减少E【 答案】：AB6 7 、 （）为买卖双方约定予未来某一特定时间定价格买入或卖出一定数量的商品。A. 分期付款交易B . 远期交易C . 现货交易D . 期货交易,【 答案】：B D6 8 、以下关于债券久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率关系阐述错误的是（）。A. 零息债券的久期等于它的到期时间B . 债券的久期与票面利率呈正相关关系C . 债券的久期

152、与到期时间呈负相关关系D . 债券的到期收益率与久期呈负相关关系【 答案】：B C6 9 、期货交易者根据进入期货市场的目的不同，可 分 为 （）。A. 套期保值者B . 投机者C . 个人D . 会员【 答案】：A B7 0 、面值为1 0 0 万美元的3 个月期国债，当指数报价为9 2 . 7 6 时，以下正确的有（）。A . 年贴现率为7 . 2 4%B . 3 个月贴现率为7 . 2 4%C . 3 个月贴现率为1 . 8 1 %D . 成交价格为9 8 . 1 9 万美元【 答案】：A C D7 1 、在我国商品期货交易中，关于交易保证金的说法正确的是（）。A . 当某期货合约交易出

153、现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金B . 当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高C . 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D . 交易所1 期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率【 答案】：A B D7 2 、按照相反理论，下列操作和说法正确的有（）。A . 相反理论在市场中被广泛应用B . 大多数人的判断是错误的C . 不可能是多数人获利D . 要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致【 答案】：C D7 3、 （）属于反向市场。A . 远期期货合约价格低于近期期货合约价格B . 远期期货合约价格高于近期期货合约价格

154、C . 期货价格低于现货价格D . 期货价格高于现货价格【 答案】：A C7 4、下列关于期货市场上通过套期保值规避风险的原理的说法中，正确 的 有 （）。A . 一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势相同B . 期货价格和现货价格随着期货合约临近交割趋于一致C . 生产经营者通过套期保值来规避风险，并最终消灭风险D . 期货投机者是期货市场的风险承担者【 答案】:A B D7 5、股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是 因 为 （）。A . 股指期货可以消除单只股票特有的风险B . 股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系C . 股指期货采取现金结算交割方式D . 通过股指期货

155、与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险【 答案】：B D7 6、金融期货的套期保值者大多是（）。A . 金融市场的投资者B . 证券公司C . 银行D . 保险公司【 答案】：A B C D7 7 、下列关于期转现交易，说法正确的有（ ）。A . 期转现比远期合同交易和期货实物交割更有利B . 期转现比远期合同交易和期货实物交割更不利C . 非标准仓单可以用于期转现D . 标准仓单可以用于期转现【 答案】：A C D7 8 、1 9 9 9 年期货交易所数量精简合并为3 家，分 别 是 （）。A . 郑州商品交易所B . 大连商品交易C . 深圳期货交易所D . 上海期货交易所

156、【 答案】:A B D7 9 、以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述，正确的是（）。A . 卖方拥有最便宜可交割债券的选择权B . 买方拥有最便宜可交割债券的选择权C . 最便宜可交割债券可使期货多头获取最高收益D . 可以通过计算隐含回购利率确定最便宜可交割债券【 答案】：A D8 0 、期货公司具有的职能有（）。A . 根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续B . 对客户账户进行管理，控制客户交易风险C . 为客户提供期货市场信息D . 进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问【 答案】：A B C D81 、会员制和公司制期货交易所的主要区别有（ ）。A . 是否以营利为目的B

157、. 提供设施、场所不同C . 适用法律不尽相同D . 决策机构不同【 答案】：A C D82 、关于上海期货交易所的表述，正确的有（ ）。A . 理事会是常设机构B . 会员以期货公司会员为主C . 理事会下设专门委员会D . 董事会是常设机构【 答案】:A B C83 、下列属于基差走强的情形有（ ）。A . 基差为正且数值越来越大B . 基差为负值且绝对值越来越小c . 基差为正且数值越来越小D . 基差从正值变负值【 答案】：A B84 、 （ ）属于套利交易。A . 外汇期货跨币种套利B . 外汇期货跨期套利C . 外汇期货跨市场套利D . 外汇期现套利【 答案】：A B C D85

158、、期权与互换的区别包括（）。A . 功能作用不同B . 合约双方关系不同C . 成交方式不同D . 标准化程度不同【 答案】：B C D86、期货公司客户服务部的职责包括（ ）。A . 进行客户回访工作B . 负责客户接待，及时妥善地处理客户纠纷C . 负责客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务D . 负责客户开户，向客户揭示期货交易风险【 答案】：A B C D87、当出现（）情况时，交易所要实行强行平仓。A . 会员持仓已经超出其持仓限额规定的B . 交易所紧急措施中规定必须平仓的C . 因违规受到交易所强行平仓处罚的D . 交易所交易委员会认为该会员具有交易风险的【 答案】：A

159、B C88、假设其他条件不变，我国东北灾害性天气的出现，将 对 （）期货价格造成影响。A . 玉米B . 天然橡胶C . 白糖D . 大豆【 答案】：A D89 、选择入市的时机分为（）等步骤。A . 研究周边市场的变化B . 研究市场趋势C . 权衡风险和获利前景D . 决定入市的具体时间【 答案】：B C D9 0 、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的有（）。A . 股指期货每手合约的最小变动值= 最小变动价位X合约价值B . 商品期货每手合约的最小变动值= 最小变动价位X报价单位C . 股指期货每手合约的最小变动值= 最小变动价位X合约乘数D . 商品期货每手合约的最小变动值= 最小

160、变动价位X交易单位【 答案】：C D9 1 、下列关于相同条件的看跌期权多头和空头损益平衡点的说法，正确 的 是 （ ）。A . 看跌期权多头和空头损益平衡点不相同B . 看跌期权空头损益平衡点= 执行价格一权利金C . 看跌期权多头损益平衡点= 执行价格+ 权利金D . 看跌期权多头和空头损益平衡点相同【 答案】：B D9 2 、下列关于货币政策对市场利率的影响的说法中，正确的是（）。A . 扩张性的货币政策,B . 扩张性的货币政策,C . 紧缩性的货币政策,D . 紧缩性的货币政策,提高货币供应增长速度，市场利率将下降提高货币供应增长速度，市场利率将上升削减货币供应增长速度，市场利率将下

161、降削减货币供应增长速度，市场利率将上升【 答案】：A D9 3 、下列关于期货交易所性质的表述，正确的有（ ）。A . 期货交易所拥有合约标的商品B . 期货交易所不参与期货价格形成C . 期货交易所自身不参与期货交易活动D . 期货交易所提供交易的场所、设施和服务【 答案】：B C D9 4 、下列关于外汇衍生品交易的说法中，正确的是（）。A . 可以规避汇率风险B . 可以帮助企业实现风险管理的目标C . 可以获得暴利D . 可以增强综合国力【 答案】：A B9 5 、下列选项中期货居间人无权从事的业务包括（）。A . 代理签订期货经纪合同B . 代理客户委托下达交易指令C . 从事投资咨

162、询和代理交易等期货交易活动D . 代理客户委托调拨资金【 答案】：A B C D9 6、下列基差的变化中，属于基差走弱的有（）。A . 基差从5 0 0 元 / 吨 变 为 3 0 0 元/ 吨B . 基差从- 5 0 0 元 / 吨 变 为 1 2 0 元/ 吨C . 基差从5 0 0 元/ 吨变为- 2 0 0 元/ 吨D . 基差从- 5 0 0 元/ 吨变为- 60 0 元/ 吨【 答案】：A C D9 7 、外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可 分 为 （）几种类型。A . 跨市场套利B . 跨币种套利C . 跨月套利D . 跨年交易【 答案】：A B C9 8 、下列属于

163、影响市场利率因素中的政策因素的是（）。A . 财政政策B . 货币政策C . 汇率政策D . 通货膨胀率【 答案】：A B C9 9 、适合做外汇期货买入套期保值的有（）。A . 3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升B . 3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降C . 外汇短期负债者担心未来货币升值D . 外汇短期负债者担心未来货币贬值【 答案】：A C1 0 0 、 利用国债期货进行套期保值时，买入套期保值适用于下列（）情形。A . 持有债券，担心利率上升B . 计划买入债券，担心利率下降C. 资金的借方，担心利率上升D. 资金的贷方，担心利率下降【 答案】：B

164、D1 0 1 、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲 :6 4 3 2 6 0 , 6 4 5 5 6 0 、乙 :8 3 8 90 0 0 , 8 2 4 4 3 0 0 , 丙：7 96 6 3 5 0 , 7 97 990 0 、T： 6 7 7 8 0 0 , 6 7 3 4 5 0 , 则 （ ）客户将收到 追加保证金通知书。A. 丙B. 丁C. 甲D. 乙【 答案】：BD1 0 2 、期货合约与远期合约的不同点主要表现在（）方面。A. 交易对象B. 保证金制度C. 履约方式D. 信用风险【 答案】：ABCD1 0 3 、9 月份，某投资者卖出

165、1 2 月到期的中证5 0 0 指数期货合约，期指为 8 4 0 0 点，到了 1 2 月份，股市大涨，公司买入1 0 0 张 1 2 月份到期的中证5 0 0 指数期货合约进行平仓，期指点为8 5 7 0 点。中证5 0 0 指数的乘数为2 0 0 元，则该投资者不可能有的净收益为（）元。A. 3 4 0 0 0B. - 3 4 0 0 0C. 3 4 0 0 0 0 0D. - 3 4 0 0 0 0 0【 答案】：ABC1 0 4 、当日无负债制度的特点有（）。A. 所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算,在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的

166、反应B. 在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算C. 对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算D. 当日无负债结算制度通过期货交易分级结算体系实施【 答案】：ABCD1 0 5 、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）。A. 场外期权交易的是非标准化的期权，场内期权在交易所集中交易标准化期权B. 场外期权有结算机构提供履约保证C. 场内期权的交易品种多样、形式灵活、规模巨大D. 场外期权的流动性风险和信用风险较大【 答案】: AD1 0 6 、下列属于反转形态的有（）。A. 双 重 顶 （ 底）B. 头 肩 顶 （ 底）C. 上升三角形D

167、. 旗形【 答案】：AB1 0 7 、商品市场的供给量由（）组成。A. 前期库存量B. 当期出口量C. 当期生产量D. 当期进口量【 答案】：ACD1 0 8 、外汇掉期交易的特点包括（ ）。A. 一般为一年以内的交易B. 不进行利息交换C. 进行利息交换D. 货币使用不同的汇率【 答案】: ABD1 0 9、某欧洲美元期货合约的年利率为2 . 5 % , 则美国短期利率期货的报价不正确的有（）。A. 97 . 5 %B. 2 . 5C. 2 . 5 0 0D. 97 . 5 0 0【 答案】：ABC1 1 0 、下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有（）A. 是负责交易所期货交易的统

168、一结算、保证金管理等业务的机构B . 是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节C . 交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督D . 是由交易所指定，协助交易所办理期货结算业务的银行【 答案】：B C D1 1 1 、下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有（ ）。A . 期货投机交易目的通常为博取价差收益而主动承担相应的价格风险B , 套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险C . 期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益D . 套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险【 答案】：A B C D1 1 2 、下列关于

169、沪深3 0 0 股指期货合约主要条款的表述中，正确的有（）OA . 合约乘数是每点3 0 0 元B . 合约最低交易保证金是合约价值的1 5 %C . 最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负1 0 %D . 最后交易日为合约到期月份的第3个周五，遇法定节假日顺延【 答案】：A D1 1 3 、我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有（）等。A , 仓库标准仓单B . 厂库标准仓单C . 非通用标准仓单D . 通用标准仓单【 答案】：A B C D1 1 4 、期货交易所会员、客户可以使用（）等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。A . 标准仓单B . 国债C . 股票D

170、 . 承兑汇票【 答案】：A B1 1 5 、下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（）。A . 黄大豆合约B . 玉米合约C . 小麦合约D . 棉花合约【 答案】：A B1 1 6 、人民币无本金交割远期（ ）。A . 场内交易B . 可对冲汇率风险C . 以人民币为结算货币D . 以外币为结算货币【 答案】：B D1 1 7、期货持仓的了结方式包括（）。A . 对冲平仓B . 现金交割C . 背书转让D . 实物交割【 答案】：A B D1 1 8 、计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有（）等。A , 持有期利息收入B . 市场利率C . 转换因子D . 可交割国债价格【 答

171、案】:A B D1 1 9 、下列属于实值期权的有（ ）。A . 玉米看涨期货期权，执行价格为3 . 3 5 美元/ 蒲式耳，标的期货合约价格为3 . 5美元/ 蒲式耳B . 大豆看跌期货期权，执行价格为6 . 3 5 美元/ 蒲式耳，标的期货合约价格为6 . 5美元/ 蒲式耳C . 大豆看涨期货期权，执行价格为6 . 5 5 美元/ 蒲式耳，标的期货合约价格为6 . 5美元/ 蒲式耳D . 玉米看跌期货期权，执行价格为3 . 75 美元/ 蒲式耳，标的期货合约价格为3 . 6美元/ 蒲式耳【 答案】：A D1 2 0 、中国期货业协会应履行的职责包括（）。A . 教育和组织会员及期货从业人员

172、遵守期货法律法规和政策B. 负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销工作C . 监督、检查会员和期货从业人员的执业行为D . 制定期货业行为准则、业务规范，参与开展行为资信评级，参与拟订与期货相关的行业和技术标准【 答案】：ABD1 2 1 、分析股指期货价格走势的两种方法是（）。A. 基本面分析方法B. 技术面分析方法C . 行情分析法D . 推理演绎法【 答案】：AB1 2 2 、以下关于B 系数的说法，正确的是（ ）。A. B 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B. 6系数大于1 时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场C . 6系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大D

173、 . 6系数小于1 时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场【 答案】：BC1 2 3 、期货市场的组织结构由（）组成。A. 期货交易所B. 中介与服务机构C . 交易者D . 期货监督管理机构【 答案】：ABC D1 2 4 、下列关于期货保证金存管银行的表述，正确的有（ ）。A. 期货保证金存管银行简称存管银行，属于期货服务机构B. 期货保证金存管银行由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务C . 证监会对期货保证金存管银行的期货结算业务进行监督管理D . 期货保证金存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构【 答案】:ABD1

174、2 5 、我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括（）。A. 最后交易日收盘价B. 最后交易日开盘价C . 最后交易日结算价D . 期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价【 答案】：C D1 2 6 、商品期货合约单位的大小的确定，主要考虑（）。A. 合约标的物的市场规模B. 交易者的资金规模C . 期货交易所的会员结构D . 商品现货交易习惯【 答案】：ABC D1 2 7 、当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会（）,从而会使两者价差趋于正常。A. 在期货市场上卖出期货合约B. 在期货市场上买进期货合约C . 在现货市场上卖

175、出商品D . 在现货市场上买进商品【 答案】：BC1 2 8 、下列关于标准仓单的描述，正确的有（）。A. 标准仓单是由期货交易所统一制定的，交易所指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证B. 标准仓单经交割仓库注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等C . 标准仓单数量因交割、交易、转让、质押、注销等业务发生变化时,交易所收回原标准仓单持有凭证，签发新的标准仓单持有凭证D . 标准仓单有仓库标准仓单和厂库标准仓单等形式【 答案】：A C D1 2 9 、远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货合约（）。A .

176、在交易所交易的标准化合约B . 只能用实物交割来进行结算C . 合约缺乏流动性D , 违约风险较低【 答案】：A D1 30 、价差交易包括（）。A . 跨市套利B . 跨商品套利C . 跨期套利D . 期现套利【 答案】：A B C1 31 、下面对B系数描述正确的有（）。A . 股票组合的B系数由组合中各股票投入资金所占比例及其B系数决定B . 当 B系数大于1 时，应做买入套期保值C . 6 系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大D . 当现货总价值和期货合约的价值一定，股票组合的B系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多【 答案】：A C D1 32 、期货价差套利

177、交易客观上能（），有效降低市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，因而起到了市场润滑剂和减震剂的作用。A . 扩大期货市场的交易量B . 承担价格变动的风险C . 提高期货交易的活跃程度D . 有助于其他交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现【 答案】：A B C D1 33、影响利率期货价格的因素包括（）等。A . 全球主要经济体的利率水平B . 汇率政策C . 货币政策D . 财政政策【 答案】：A B C D1 34、国际上期货交易的常用指令包括（）。A . 市价指令B . 限价指令C . 停止限价指令D . 止损指令【 答案】：A B C D1 35、以下属于中国金融期货交易所上市

178、的5 年期国债期货合约（ 最小变动价位0 . 0 0 2 个点） 可能出现的报价是（）。A . 9 6. 7 1 4B . 9 6. 1 69C . 9 6. 7 1 5D . 9 6. 1 68【 答案】：A D1 36、下列情况能够进行股指期货期现套利的是()。A . 实际的股指期货价格高于理论价格B . 实际的股指期货价格低于理论价格C . 实际的股指期货价格等于理论价格D . 以上均不对【 答案】：A B1 37 、 ()属于反向市场。A . 期货价格低于现货价格B . 远月期货合约价格高于近月期货合约价格C . 期货价格高于现货价格D . 远月期货合约价格低于近月期货合约价格【 答案

179、】：A D1 38 、当供给和需求曲线移动时， 引起均衡数量的变化不确定的有( )OA . 需求曲线和供给曲线同时向右移动B .需求曲线和供给曲线同时向左移动C .需求曲线向右移动而供给曲线向左移动D .需求曲线向左移动而供给曲线向右移动【 答案】：C D1 3 9 、股票的净持有成本()。A , 始终大于零B .可能小于零C , 等于持有期的资金占用成本加上股票分红红利D .等于持有期的资金占用成本减去股票分红红利【 答案】：B D1 4 0 、下列关于商品供给的说法中，正确的是（）。A .供给是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量B .一般来说，在其他条件不变的

180、情况下，价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小C .在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润.从而使得商品的供给量增加；相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少D .厂商预期某种产品的价格将上涨，可能会把现在生产的产品储存起来，以期在未来以更高的价格卖出，从而减少了当期的供给E【 答案】：A B D1 4 1 、下列关于股指期现套利的描述，正确的是（）。A .B .C .D .当期价高估时,当期价低估时,当期价高估时,当期价低估时,可以进行反向套利可以进行正向套利可以进行正向套利可以进行反向套利【 答案】：C D1 4 2 、比较典型的反转形态有（）。A .三角形B

181、 .矩形C .双重顶D . V型【 答案】：C D1 4 3 、影响期权价格的主要因素有（）。A .标的资产价格及执行价格B .标的资产价格波动率C .距到期日剩余时间D .无风险利率【 答案】：A B C D1 4 4 、跨品种套利又可分为两种情况，分 别 为 （）。A .无相关性商品之间的套利B .期货与现货之间的套利C .相关商品之间的套利D .原材料与成品之间的套利【 答案】：C D1 4 5 、下面对持仓费描述正确的包括（）。A , 持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B .当交割月到来时，持仓费将升至最高C .距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低D .持仓费等于基差【 答案】：

182、A C1 4 6 、外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分，可 分 为 （）。A .现汇期权（ 又称之为货币期权）B .外汇期货期权C .买入期权D .卖出期权【 答案】：A B1 4 7 、下列情形中，适用榨油厂利用大豆期货进行买人套期保值的有（）OA .榨油厂已签订大豆购货合同，确定了交易价格B .榨油厂预计三个月后购买一批大豆，价格尚未确定，担心大豆价格上涨C .库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨D .大豆现货价格远远低于期货价格【 答案】：B C1 48 、关于上海期货交易所的表述，正确的有（）。A . 理事会是常设机构B . 会员以期货公司会员为主C . 理事会下设专门委员

183、会D . 董事会是常设机构【 答案】：A B C1 49 、利率互换的常见期限有（）A . 2 年B . 4 年C . 5年D . 6年【 答案】：A B C1 5 0 、下列关于标的资产支付收益对期权价格影响的说法中，不正确的有 （）。A . 期权有效期内标的资产支付收益会降低看涨期权的价格B . 期权有效期内标的资产支付收益会增加看涨期权的价格C . 期权有效期内标的资产支付收益会降低看跌期权的价格D . 期权有效期内标的资产支付收益会增加看跌期权的价格【 答案】：B C1 5 1 、若某投资者以5 0 0 0 元/ 吨的价格买入1 手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1 份止损单，价格

184、定于49 8 0 元 / 吨 ，则下列操作合理的有（）。A . 当该合约市场价格下跌到49 6 0 元 / 吨 时 ，下达1 份止损单，价格定于 49 7 0 元/ 吨B . 当该合约市场价格上涨到5 0 1 0 元 / 吨 时 ，下达1 份止损单，价格定于 49 20 元/ 吨C . 当该合约市场价格上涨到5 0 3 0 元 / 吨 时 ，下达1 份止损单，价格定于 5 0 20 元/ 吨D . 当该合约市场价格下跌到49 8 0 元 / 吨 时 ，立即将该合约卖出【 答案】：C D1 5 2、下列关于无本金交割的外汇远期，说法正确的有（）。A . 是一种外汇远期交易B . 该外汇交易的一方

185、货币为不可兑换货币C . 主要是由银行充当中介机构D , 对企业未来现金流量造成重大影响【 答案】：A B C1 5 3 、在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取（）措施控制风险。A . 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则B . 平仓当日新开仓位采用平仓优先的原则C . 在某合约连续出现涨（ 跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓D . 在某合约连续出现涨（ 跌）停板单边无连续报价时，实行强制加仓【 答案】：A C1 5 4、相对于现货市场，股指期货具有（）特点。A . 流动性好B . 交易成本低C . 对市场冲击小D . 交易成本大【 答案】：A B C1

186、 5 5 、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有（ ）。A . 美国2 年期国债期货B . 德国2 年期国债期货C . 英国国债期货D . 美国长期国债期货【 答案】：A B C D1 5 6 、技术分析法理论的前提是（）。A . 包容假设B . 供求假设C . 惯性假设D . 重复假设【 答案】：A C D1 5 7 、在我国， （）实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。A . 郑州商品交易所B . 大连商品交易所C . 上海期货交易所D . 中国金融期货交易所【 答案】：A B C1 5 8 、可以适用于牛市套利的可储存商品通常有小麦（）等。A . 棉花

187、B . 大豆C . 糖D . 铜【 答案】：A B C D1 5 9 、世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数有（）。A . 金融时报指数B . 香港恒生指数C . 道琼斯平均价格指数D . 标准普尔5 0 0 指数【 答案】：A B C D1 6 0 、投资者对股票组合进行风险管理，可 以 （ ）。A . 通过投资组合方式，分散非系统性风险B . 通过股指期货套期保值，规避非系统性风险C . 通过股指期货套期保值，规避系统性风险D . 通过投资组合方式，分散系统性风险【 答案】：A C1 6 1 、升贴水与两种货币的利率差密切相关，则下列描述中正确的有（）OA . 利率较高的货币远期汇率表

188、现为贴水B . 利率较低的货币远期汇率表现为贴水C . 利率较高的货币远期汇率表现为升水D . 利率较低的货币远期汇率表现为升水【 答案】：A D1 6 2 、在期货交易中，计算两个合约盈亏的方式包括（）。A . 合并成同一个合约计算B . 分别对两个合约计算C . 使用价差概念分别计算D . 合并后再分开计算【 答案】：B C1 6 3 、下列说法中，正确的是（）。A . 当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权B . 当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权C . 当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度虚值期权D . 当看跌期权

189、的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权【 答案】：A C D1 6 4 、期货投机与套期保值的区别主要有（）。A . 从交易目的来看，期货投机交易是以赚取价差收益为目的；而套期保值交易是利用期货市场规避现货价格波动的风险B . 从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益；期货及衍生品基础套期保值交易则是在期货市场上建立现货市场的对冲头寸，以期达到对冲现货市场的价格波动风险C . 从交易风险来看，期货投机者在交易中通常是为博取价差收益而主动承担相应的价格风险；套期保值者则是通过期货交易规避现货价格风险。因此，从交易者的风险态度看，期货投机者大多是价格风险

190、偏好者，套期保值者大多是价格风险厌恶者D . 从交易结果来看，期货投机者在交易中通常是为博取高额利润而主动承担相应的价格风险；套期保值者则是通过期货交易规避现货道德风险。因此，从交易者的风险态度看，期货投机者大多是价格风险厌恶者，套期保值者大多是价格风险偏好者【 答案】：A B C1 6 5 、以下关于6系数的说法，正确的是（）。A . 6系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小B . B系数大于1时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场C . 6系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大I ） . 6系数小于1 时，股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场【 答案】：B C1

191、6 6 、下列对期现套利的描述，正确的有（）。A . 当期货、现货价差远大于持仓费，存在期现套利机会B . 期现套利只能通过交割来完成C . 商品期货期现套利的参与者须具有现货生产经营背景D . 期现套利可利用期货价格与现货价格的不合理价差来获利【 答案】：A C D1 6 7 、下列关于期权的说法，正确的是（）。A . 场内期权的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约B . 期货期权通常在交易所交易C . 美式期权的买方在到期前的任何交易日都可以行权D. 欧式期权的买方只能在到期日行权【 答案】：A BCD1 6 8 、世界最著名的股票指数包括（）。A . 纽约证交所综合股票指数B. 香港

192、恒生指数C. 道琼斯工业平均指数D. 标准普尔5 0 0 指数【 答案】：A BCD1 6 9 、假如当前时间是2 0 1 7 年 1 月 1 3 日，那么期货市场上同时有（）合约在交易。A . I F 1 7 0 1B. I F 1 7 0 2C. I F 1 7 0 3D. I F 1 7 0 4【 答案】：A BC1 7 0 、采用分级结算制度的好处在于（）。A . 形成多层次的风险控制体系B. 提高了结算机构整体的抗风险能力C. 有利于建立期货市场风险防范的防火墙D. 每个层级的结算机构利益均享【 答案】：A BC1 7 1 、大连商品交易所的上市品种包括（）等。A . 焦煤B. 玉米

193、C. 冶金焦炭D. 玻璃【 答案】：A BC1 7 2 、国债基差交易策略包括（ ）。A . 买入基差策略为买入国债现货、卖出国债期货B. 卖出基差策略为卖出国债现货、买入国债期货C. 买入基差策略为卖出国债现货、买入国债期货D. 卖出基差策略为买入国债现货、卖出国债期货【 答案】：A B1 7 3 、会员制期货交易所和公司制期货交易所的主要区别有（）。A . 是否以盈利为目标B. 提供设施. 场所不同C. 适用法律不尽相同D. 决策机构不同【 答案】：A CD1 7 4 、某大豆经销商在大连商品交易所进行买入2 0 手大豆期货合约进行套期保值，建仓时基差为- 2 0 元/ 吨，以下描述正确的

194、是（ ）（ 大豆期货合约规模为每手1 0 吨，不计手续费等费用）。A . 若在基差为- 1 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为2 0 0 0 元B. 若在基差为- 1 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6 0 0 0 元C. 若在基差为- 4 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为4 0 0 0 元D. 若在基差为- 5 0 元/ 吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为6 0 0 0 元【 答案】：A D1 7 5 、卖出看涨期权的目的包括（）。A . 获取价差收益B. 获取权利金收益C. 增加标的资产多头的利润D. 增加标的资产空头的利润【 答案】:A BC1 7 6

195、、当预期（）时，交易者适合进行牛市套利。A . 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度B. 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度C. 同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度D. 同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大于远月合约的上涨幅度【 答案】：A B1 7 7 、下列属于权益类期权的有（ ）。A . 股票期权B. 股指期权C. E T F 期权D. 利率期权【 答案】：A BC1 7 8 、下列说法正确的有（）。A . 期货交易采用双向交易方式B. 交易者既可以买入建仓也可以卖出建仓C. 双向交易给予投资者双向的投资机会D. 买入期货合

196、约开始交易称为“ 卖空”【 答案】：A BC1 7 9 、不同股票指数的区别主要在于（）。A . 具体的抽样不同B . 具体的计算方法不同C . 交易市场不同D . 交易时间不同【 答案】：A B1 8 0 、期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，不予许的行为有（）OA . 向客户做获利保证B . 对价格涨跌或者市场走势做出确定性的判断C . 以个人名义收取服务报酬D . 利用期货投资咨询活动传播虚假、误导性信息【 答案】：A B C D1 8 1 、期货价格具有（）等特点。A . 预期性B . 连续性C . 权威性D . 公开性【 答案】：A B C D1 8 2 、为保证期货交易的顺利

197、进行，交易所制定了相关风险控制制度，其中包括（）。A . 大户报告制度B . 保证金制度C . 当日无负债结算制度D . 持仓限额制度【 答案】：A B C D1 8 3 、期权是给予买方可以在规定的时间内根据市场状况选择（）的权利。A .买B . 不买C . 卖D . 不卖【 答案】：A B C D1 8 4 、道氏理论的缺点有（）。A . 对价格的微小波动或次要趋势的判断作用不大B . 其结论落后于价格的变化，信号太迟C . 理论本身的缺陷，信号不明确D . 对大趋势判断作用小【 答案】：A B C1 8 5 、对期货市场价格产生影响的因素包括（）。A . 经济周期因素B . 货币因素C

198、. 投机和心理因素D . 自然因素【 答案】:A B C D1 8 6 、某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（ ）。A . 期货交易与现货交易的交易对象不同B , 期货交割的品种质量有严格规定C . 期货价格低于现货价格D . 期货交易履约有保证【 答案】：B D1 8 7、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头损益状 况 为 （ ）。A . 最大亏损= 权利金B . 最大盈利= 执行价格- 标的资产价格- 权利金C . 最大亏损= 标的资产价格- 执行价格D . 最大盈利= 标的资产价格- 执行价格- 权利金【 答案】：A D1 8

199、 8 、期货实物交割方式包括（）。A . 现货交割B . 现金交割C . 滚动交割D . 集中交割【 答案】：C D1 8 9 、市场风险是因价格变化使持有的期货合约价值发生变化的风险，是期货交易中（）的一种风险。A . 最少见B . 最常见C . 最需要重视D . 最无需重视【 答案】：B C1 9 0 、我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还具 有 （）职能。A . 组织并监督结算和交割B . 保证合约履行C . 监督会员的交易行为D . 监管指定交割仓库【 答案】：A B C D1 9 1 、股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有（ ）的特点。A . 交易成本低

200、B . 可对冲风险C . 流动性好D . 预期收益高【 答案】：A C1 9 2 、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约，期货合约包括（）。A . 抽象期货合约B . 商品期货合约C . 金融期货合约D . 其他期货合约【 答案】：B C D1 9 3 、1 9 9 8 年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易 所 有 （ ）。A . 上海期货交易所B . 大连商品交易所C . 广州商品交易所D . 郑州商品交易所【 答案】:A B D1 9 4 、持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的（）等费用的总和。A . 仓储费B .

201、 保险费C . 利息D . 商品价格【 答案】:A B C1 9 5 、下列关于国债期货基差交易策略，正确的是（）。A . 基差空头策略即卖出国债现货、B . 基差多头策略即卖出国债现货、C . 基差多头策略即买入国债现货、D . 基差空头策略即买入国债现货、买入国债期货买入国债期货卖出国债期货卖出国债期货【 答案】：A C1 9 6 、期货公司在闭市后应向投资者提供交易结算单，交易结算单一般载 明 （）等事项。A . 成交品种、日期、数量及价格B . 账号及户名C . 保证金占用额D . 交易手续费【 答案】:A B C D1 9 7 、当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。具

202、体有两种情形，分 别 为 （）。A . 如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润B . 如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过卖出现货，同时卖出相关现货合约，待合约到期时，用所买入的期货进行交割。获取的价差收益扣除卖出现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润C . 如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利D .

203、如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的期货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利【 答案】：A C1 9 8 、 （ 2 0 2 2 年 7月真题）以下关于单个股票的6系数的描述，正确的 有 （）。A . 如 果 B 系数大于1 , 说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动B . 如 果 B系数大于1 , 说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动C . 如 果 B系数小于1 , 说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动D . 如 果 B系数小于1 , 说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动【 答案】：A C1 9 9 、 （ ）的实施，标志着现代期货市场的确立。A . 标准化合约B . 保证金制度C . 对冲机制D . 统一结算【 答案】：A B C D2 0 0 、期货的品种可以分为（）。A . 股指期货B . 外汇期货C . 商品期货D . 金融期货【 答案】：C D