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1、2024/7/23学习(xux)目标熟悉利润表的各个项目及其构成内容。熟悉并理解(lji)利润的不同表达项目。掌握盈利能力的分析方法。理解(lji)非经常性项目的特点和内容。 第1页/共26页第一页，共27页。2024/7/23学习(xux)(xux)重点 掌握盈利能力的分析方法。分析利润表传达的信息(xnx)价值。 第2页/共26页第二页，共27页。2024/7/23第一节利润表项目(xingm)解读第3页/共26页第三页，共27页。2024/7/23利润表及其构成(guchng)(guchng)项目 第4页/共26页第四页，共27页。2024/7/23收入(shur)(shur)源的解读
2、（一）主营业务收入（二）其他业务收入（支出）（三）投资收益（损失(snsh)）（四）营业外收入（五）补贴收入2007年年报收入、费用项目见本章第五节第5页/共26页第五页，共27页。2024/7/23费用(fiyong)项目的解读（一）主营业(yngy)务成本（二）主营业(yngy)务税金及附加（三）营业(yngy)费用（四）管理费用（五）财务费用（六）所得税（七）营业(yngy)外支出第6页/共26页第六页，共27页。2024/7/23第二节利润(lrn)表与利润(lrn)估量第7页/共26页第七页，共27页。2024/7/23一、利润表的格式(gshi)表3-1中国联合(linh)通信股份
3、有限公司 第8页/共26页第八页，共27页。2024/7/23二、利润(lrn)的四个估量1.主营业务利润(lrn)2.营业利润(lrn)3.利润(lrn)总额4.净利润(lrn)第9页/共26页第九页，共27页。2024/7/23第三节 盈利能力(nngl)(nngl)的分析 第10页/共26页第十页，共27页。2024/7/23盈利分析(fnx)(fnx)指标 1.从投资规模考察的指标（1）净资产收益率=净利润/平均所有者权益(quny)X100%（2）总资产收益率=净利润/平均总资产(3)每股收益-净利润/期末股数第11页/共26页第十一页，共27页。2024/7/23盈利分析(fnx)
4、(fnx)指标2、从产销(chnxio)规模考察的指标（1）销售毛利率=销售毛利/销售收入X100%=（销售收入-销售成本）/销售收入X100%=销售毛利/主营业务收入X100%（2）销售净利率=净利润/主营业务收入案例：关联交易分析p.74第12页/共26页第十二页，共27页。2024/7/23第四节 剔除盈利信息(xnx)(xnx)中的噪音 第13页/共26页第十三页，共27页。2024/7/23报告(bogo)(bogo)利润的正常化 在经营利润确定过程中会发生一些“噪音”，这些“噪音”会干扰了分析师的判断，所以，祛除(qch)报告中的“噪音”，使报告利润正常化是盈利分析的又一内容。会计
5、报告中的“噪音”主要是指非经常性项目。第14页/共26页第十四页，共27页。2024/7/23干扰(gnro)(gnro)盈利信息的因素 （一）会计变更（二）赎回旧债（三）所得税调整（四）后进先出清算(qnsun)（五）资产准备（六）资产处置损益（七）利息资本化（八）其他营业外收支第15页/共26页第十五页，共27页。2024/7/23企业环境变迁(bin qin)(bin qin)对盈利的影响 （一）不同会计体系的调整不同会计体系之下的公司盈利比较或跨国公司盈利比较应考虑以下因素：1.存货计价方法；2.折旧；3.商誉；4.特殊项目(xingm)和非经常性项目(xingm)；（二）经济周期的调
6、整（三）购并的影响第16页/共26页第十六页，共27页。2024/7/23中国对非经常性项目(xingm)(xingm)的界定 “公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号-非经常性损益(sny)2001年4月2004年1月修订2007年2月修订第17页/共26页第十七页，共27页。2024/7/23五、盈利(yn l)(yn l)的质量分析 （一）盈利质量的信息(xnx)特征 第18页/共26页第十八页，共27页。2024/7/23（一）盈利质量的信息(xnx)(xnx)特征1、收入确认的谨慎度高。2、在物价上升时采用后进先出法核算存货。3、坏帐准备与应收款和过去的信贷损失高度相关。4、固定资
7、产采用加速( jis)折旧和较短的折旧年限。第19页/共26页第十九页，共27页。2024/7/23（一）盈利(yn l)(yn l)质量的信息特征5、无形资产采用较短的摊销年限。6、资本化利息和虚拟资产最小化。7、研究开发支出费用化8、开办费费用化。9、雇员工资(gngz)、福利支出的谨慎度高。第20页/共26页第二十页，共27页。2024/7/23（一）盈利(yn l)(yn l)质量的信息特征10、对或有损失(snsh)(如诉讼、债务担保等)计提充分的准备。11、尽量减少表外债务融资。12、不存在未发生收益。13、不存在非收现的收益。14、充分和清晰地披露信息。第21页/共26页第二十一
8、页，共27页。2024/7/23（二）利用现金流评定(pngdng)利润质量1、净利润、现金流和会计政策选择2、利用(lyng)现金流量评定利润质量第22页/共26页第二十二页，共27页。2024/7/232007年新企业(qy)会计准则的影响一、合并净利润不具(bj)可比性二、2007年新准则对两大业绩指标计算的影响计算净资产收益率和每股收益时剔除少数股东影响数净资产收益率和每股收益指标计算规定三、利润表构成的变化利润表的格式和内容利润表及其项目第23页/共26页第二十三页，共27页。人有了知识，就会具备各种分析能力，明辨是非的能力。所以我们要勤恳读书，广泛阅读，古人说“书中自有黄金屋。”通
9、过阅读科技书籍，我们能丰富知识，培养(piyng)逻辑思维能力；通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，培养(piyng)文学情趣；通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。有许多书籍还能培养(piyng)我们的道德情操，给我们巨大的精神力量，鼓舞我们前进。第24页/共26页第二十四页，共27页。第25页/共26页第二十五页，共27页。2024/7/23戴欣苗财务报表分析（技巧(jqio).策略）第二版清华大学出版社谢谢大家(dji)观赏！第26页/共26页第二十六页，共27页。内容(nirng)总结2021/11/8。2021/11/8。2021/11/8。第一节 利润表项目解读。第三节 盈利能力的分析。( 3) 每股收益-净利润 / 期末股数。（1）销售毛利率=销售毛利/销售收入X100%。=（销售收入-销售成本）/销售收入X100%。不同会计体系之下的公司盈利比较或跨国公司盈利比较应考虑以下因素：。4.特殊项目和非经常性项目。4、固定资产采用(ciyng)加速折旧和较短的折旧年限。第25页/共26页。谢谢大家观赏第二十七页，共27页。
