第2章-资产质量分析课件

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1、莆田学院管理学院 第二章 资产质量分析一、资产负债表的作用二、资产负债表的结构与披露要求三、资产按照质量分类的理论四、流动资产项目质量分析五、主要非流动资产项目质量分析六、资产质量的总括分析资产质量分析资产质量分析学习目的学习目的1.1.掌握资产按照质量的分类理论掌握资产按照质量的分类理论; ;2.2.掌握流动资产的概念以及特点掌握流动资产的概念以及特点; ;3.3.了解上市公司货币资金的构成以及使用规定了解上市公司货币资金的构成以及使用规定; ;4.4.掌握金融资产的确认和质量分析方法掌握金融资产的确认和质量分析方法; ;5.5.掌握存货的概念、构成、制造业存货的特殊问题、成本掌握存货的概念

2、、构成、制造业存货的特殊问题、成本与市价孰低规则及其运用与市价孰低规则及其运用; ;6.6.掌握长期股权投资的概念、质量分析方法以及会计处理掌握长期股权投资的概念、质量分析方法以及会计处理与报表披露惯例与报表披露惯例; ;7.7.掌握固定资产的概念、计价以及会计处理与披露惯例掌握固定资产的概念、计价以及会计处理与披露惯例; ;8.8.掌握无形资产的会计难点以及一般会计处理惯例掌握无形资产的会计难点以及一般会计处理惯例; ;引引 例例丹东化学纤维股份有限公司案1、未能提供巨额坏账准备的依据2、巨额的到期债务3、未决诉讼案件涉及金额巨大4、受托加工事项不明5、持续经营能力受到质疑审计人员出具无法发

3、表审计意见。第一节第一节 资产负债表的作用资产负债表的作用一、会计计量属性1、历史成本客观性；可验证性；抑制主观判断2、重置成本3、可变现净值4、现值5、公允价值二、资产负债表的作用揭示资产的总规模及具体的分布形态。把流动资产、速动资产与流动负债联系起来分析,可以评价上市公司的短期偿债能力。对比上市公司债务规模、债务结构及与所有者权益,评价上市公司的长期偿债能力及举债能力。 比较不同时点资产负债表，分析财务弹性，判断上市公司财务状况的发展趋势。比较资产负债表与利润表有关项目，评价上市公司各种资源的利用情况。 综合分析三表,整体评价上市公司的财务状况和经营成果。 三、资产负债表的局限性 l1、资

4、产、负债的确认和计量有些是人为估计l2、会计核算使用的程序和方法具有选择性l3、资产项目采用的计价方法不一致l4、有些资产与负债完全被忽略未计 l5、未考虑物价变动造成的影响 第二节第二节 资产负债表的结构与披露要求资产负债表的结构与披露要求一、基本结构n水平式或账户式 n包括表头、基本内容和补充资料 n按照资产变现能力的强弱排序，按负债偿还的先后排序二、披露要求第三节第三节 资产按照质量分类的理论资产按照质量分类的理论一、资产质量的内涵以及资产的质量特征u1、资产质量的内涵相对有用性资产质量是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。u2、资产的质量特征资产的质量

5、特征是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功能而对其设定的预期效用。（1）盈利性资产在使用的过程中能够为企业带来经济效益的能力，强调的是创造价值（2）变现性非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力，强调的是对债务的保障（3）周转性资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度，强调的是被利用的效用（4）资产与其他资产组合的增值性资产在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力，强调的是联合效用。二、资产质量的属性1、资产质量的相对性资产质量的相对性体现为相对有用性资产的物理质量体现在资产的质地、结构、性能、耐用性、新旧程度等资产的物理质量是资产质量的基础资产

6、质量更多强调其在生产经营过程中为企业带来的未来收益的质量2、资产质量的时效性强调资产所处的特定历史时期和宏观经济背景3、资产质量的层次性三、企业资产按照质量分类1、按照账面价值等金额实现的资产n包括上市公司的货币资金。n不同时点相同数额的货币资金购买力不同2、按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 n短期债权应收票据、应收账款和其他应收款等 n部分交易性金融资产有市价，能公开交易剩余资金的存放形式，保持流动性和获利性n部分存货存货的计价和可变现净值n部分长期投资可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资等n部分固定资产n纯摊销性的“资产”由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的项目，如长期待

7、摊费用3、按照高于账面价值的金额增值实现的资产n大部分存货 n部分对外投资n部分固定资产和生产性生物资产n账面上未体现净值，但可以增值的“表外资产”因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值，但可以为企业在将来作出贡献的资产项目已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产企业正在使用,但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产 已经成功的研究和开发项目的成果 人力资源 第四节第四节 流动资产质量分析流动资产质量分析一、流动资产u流动资产一般是指上市公司可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。u营业周期是指上市公司

8、从支付货币购买商品或劳务开始,到这些商品或劳务重新转化为上市公司的货币为止的时间u特定资产的物理特性, 指的是有关资产的最终可利用性能u流动资产不取决于特定资产的物理特性,而仅仅取决于上市公司持有该项资产的目的 二、货币资金质量分析1、范围：库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金 2、使用规定一般以上市公司35天日常零星开支所需的库存现金量作为现金限额。 边远地区最多可延长至15天收入当天解缴银行，支出通过转账结算3、资金内部控制制度n（1）现金收入与支出的全过程岗位应分人负责；n（2）现金收入、支出要有合法、合理的会计凭证n（3）收入

9、与支出均应及时入账,支出要有适当授权； n（4）定期盘点货币资金,编制银行存款余额调节表,做到账实相符；n（5）不坐支现金；n（6）定期实行岗位轮换。 数额大有利：数额大有利：（1）短期偿债能力强，支付手段强，是）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊资产，随时可转变为任何资产。特殊资产，随时可转变为任何资产。（2）资金周转不会遇到困难。）资金周转不会遇到困难。（3）财务状况好）财务状况好 数额大不利：数额大不利：（1）反映在经营成果上盈利能力差）反映在经营成果上盈利能力差（2）可能只有利息收入）可能只有利息收入（3）在通货膨胀下贬值，给企业带来无）在通货膨胀下贬值，给企业带来无形损失；形损失；（

10、4）数额大带来资金沉淀，可能在资金）数额大带来资金沉淀，可能在资金调度管理上存在问题。调度管理上存在问题。数额小：数额小：有利：有利：资金可能利用较充分资金可能利用较充分（根据损益表判断）（根据损益表判断）不利：不利：短期偿债能力差，短期偿债能力差，债权人风险大（信用危机）债权人风险大（信用危机）现金收入现金收入= =当期现销当期现销+ +收回前期赊销收回前期赊销材料支出材料支出= =当期现购当期现购+ +支付前期赊购支付前期赊购人工支出人工支出= =预算数预算数制造费用制造费用= =预算数预算数非付现非付现销售与管理费销售与管理费= =预算预算非付现非付现期初现金余额期初现金余额+ +现金收

11、入现金收入现金支出现金支出现金收支预算现金收支预算例：例：ABCABC公司期初现金余额公司期初现金余额80008000，应收账款，应收账款40004000，预计可收回，预计可收回80%80%，本月售，本月售5000050000，收，收现现50%50%，采购材料，采购材料80008000，当月付，当月付70%70%，本月，本月支付欠款支付欠款50005000，工资，工资84008400，间接费，间接费5000050000，其中折旧其中折旧40004000，预交所得税，预交所得税900900。购买设备。购买设备支付支付2000020000，现金不足可向银行借款金额为，现金不足可向银行借款金额为10

12、001000元的倍数，现金最低余额元的倍数，现金最低余额30003000，编制，编制本月现金预算的期末余额？本月现金预算的期末余额？现金短缺：现金短缺：8000+2820085900 = 49700应借款金额：应借款金额：49700+3000=52700（53000）期末余额：期末余额：53000 49700=3300现金收入合计现金收入合计:4000*80%+50000*50%=28200现金支出合计：现金支出合计：8000*70%+5000+8400+ （50000 4000）+900+20000=85900 参考西方货币资金储备标准：参考西方货币资金储备标准：（货币资金占总资产比例）（货

13、币资金占总资产比例）1亿美圆以下亿美圆以下 7.6%；3亿美圆以下亿美圆以下 6.3%；3亿以上亿以上10亿以下亿以下 6.1%；100亿亿 3.5%；我国上市公司：我国上市公司：10%20%制定合理的现金储备量制定合理的现金储备量4、货币资金质量的分析方法货币资金质量,主要是指上市公司对货币资金的运用质量以及上市公司货币资金的构成质量 （1）分析上市公司日常货币资金规模p上市公司的资产规模、业务收支规模（正比）p上市公司的行业特点 p上市公司对货币资金的运用能力 （反比）（2）分析货币资金内部控制制度的完善程度以及实际执行质量 收入销售过程和具体的收款过程（P48）l(1)对客户的选择(主要

14、应评估客户的未来偿债能力)l(2)对特定客户销售特定商品种类的决定l(3)对特定客户销售特定商品数量的决定l(4)销售数量与折扣等级的决定l(5)付款条件(预付、现销、赊销或组合)的决定l(6)商品或产品出库数量和质量的确定l(7)债权催收工作部门的确定l(8)具体收款环节以及会计处理 结论不同部门负责不同工作，互相牵制支出采购过程和具体的付款过程(1)对采购需求的确定(2)对采购时机(合适采购)的确定(3)对供货商的选择 (4)从特定供货商采购特定商品种类的决定(5)对特定供货商采购特定商品数量的决定(6)采购数量与折扣等级的谈判与决定(7)付款条件(预付、现付、赊购或组合)的决定(8)采购

15、商品或产品入库数量和质量的确定(9)具体付款环节以及会计处理结论不同部门负责不同工作，互相牵制（3）分析上市公司对国家有关货币资金管理规定的遵守质量（4）分析上市公司货币资金构成质量不同时点货币资金的购买力三、交易性金融资产质量分析三、交易性金融资产质量分析为近期出售而持有的债券投资、股票投资、为近期出售而持有的债券投资、股票投资、基金投资等金融资产。基金投资等金融资产。计价计价公允价值，交易费用作为投资收益公允价值，交易费用作为投资收益主要特点：采用公允价值记账；能够提供即主要特点：采用公允价值记账；能够提供即期或远期的货币收入。期或远期的货币收入。期末公允价值高于或低于账面的差额记入当期末

16、公允价值高于或低于账面的差额记入当期损益（公允价值变动损益）期损益（公允价值变动损益）1、分析利润表中“公允价值变动损益”的构成和说明，确定企业对该资产的盈利状况。2、分析利润表中“投资收益”的构成和说明，分析金融资产投资情况，确定企业对该资产的盈利状况。3、属于流动资产。4、从规模的波动情况、现金支付能力、投资收益构成等方面分析。四、应收票据质量分析四、应收票据质量分析商业承兑汇票、银行承兑汇票（商业承兑汇票、银行承兑汇票（6个月）个月）1、了解会计报表附注中关于已贴现应收票、了解会计报表附注中关于已贴现应收票据的情况，分析其对流动资产的影响，进据的情况，分析其对流动资产的影响，进而判断企业

17、的偿债能力而判断企业的偿债能力2、应收票据转为应收账款，降低流动性。、应收票据转为应收账款，降低流动性。 应收票据贴现借款应收票据贴现借款额应收票据贴现借款额票据到期值贴现息票据到期值贴现息贴现息汇票金额贴现天数（月贴现率30天） 公公司司仍仍要要承承担担应应收收票票据据违违约约风风险险，即即当当应应收收票票据据到到期期，而而付付款款人人不不能能付付款时，贴现银行对贴现公司款时，贴现银行对贴现公司具有追索权具有追索权。公司将持有的未到期的应收票据交付贴现银行兑收现金。公司将持有的未到期的应收票据交付贴现银行兑收现金。通常，贴现银行要收取一定的贴现息，并以票据到期值通常，贴现银行要收取一定的贴现

18、息，并以票据到期值扣除贴现息的金额向公司提供贷款。扣除贴现息的金额向公司提供贷款。 信用期限信用期限 延长信用期限延长信用期限增大销售量增大销售量增加毛利增加毛利权权 衡衡 使平均收账期延长，占用在应收账使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本款上的资本相应增加，引起机会成本增加；增加； 引起坏账损失的增加。引起坏账损失的增加。五、应收账款质量分析五、应收账款质量分析现金折扣和折扣期限现金折扣和折扣期限 提供现金折扣提供现金折扣抵减收入抵减收入降低收益降低收益权权 衡衡 吸引新客户购货；吸引新客户购货； 加速收款。加速收款。最终目的最终目的在刺激销售和减少坏账间寻找政策的

19、最佳点在刺激销售和减少坏账间寻找政策的最佳点原因原因主要是赊销，实际是企业给客户提供的商业信用。功能是增主要是赊销，实际是企业给客户提供的商业信用。功能是增加了销售，减少了存货，但同时有风险。加了销售，减少了存货，但同时有风险。应收账款成本：应收账款成本：机会成本：因应收账款占用而失去的收益。（账本机会成本：因应收账款占用而失去的收益。（账本 上没有，财务管理要考虑。）上没有，财务管理要考虑。）管理成本：包括调查费用、信息费用、收账费用等。管理成本：包括调查费用、信息费用、收账费用等。坏账损失：坏账损失： 存在原因及其成本存在原因及其成本问题主要有：问题主要有：（1）为完成某些指标虚增收入。）

20、为完成某些指标虚增收入。（2）信用问题、管理问题）信用问题、管理问题;（3）权责发生制的影响）权责发生制的影响大量的应大量的应收账款的存在使企业有利润没现金。收账款的存在使企业有利润没现金。一年期应收账款比例过高原因：一年期应收账款比例过高原因：（1）行业特点）行业特点（2）不正常的关联销售或虚假销售）不正常的关联销售或虚假销售应收账款报表注意事项应收账款报表注意事项第一,在资产负债表上,如果上市公司采用直接注销法,流动资产中只有应收账款有数字,表明上市公司的债权规模。第二,在资产负债表上,如果上市公司采用备抵法,流动资产中应收账款和坏账准备均有数字。第三,在报表附注中,上市公司应披露与坏账准

21、备有关的会计政策,即坏账准备的提取方法、提取比例等。第四,在报表附注中,上市公司还应披露关于债权账龄的分类资料。 1、分析债权的账龄、分析债权的账龄计提坏账准备的方法：计提坏账准备的方法： 直接转销法直接转销法 备抵法备抵法(余额百分比余额百分比,账龄分析法账龄分析法)账务处理：借记资产减值损失（计提）账务处理：借记资产减值损失（计提）问题：多提、少提或不提；问题：多提、少提或不提；报表列示：应收账款为扣除坏账准备的净值。报表列示：应收账款为扣除坏账准备的净值。坏账的确认坏账的确认注重坏账损失的证据注重坏账损失的证据又重视实质又重视实质审批权为股东大会或审批权为股东大会或董事会，或厂长（经董事

22、会，或厂长（经理）办公会理）办公会可全额计提的情形可全额计提的情形l有确凿证据表明该款项不能收回（债务单位破产、撤消）；有确凿证据表明该款项不能收回（债务单位破产、撤消）；l有证据表明该款项收回的可能性不大，如债务方资不抵债、有证据表明该款项收回的可能性不大，如债务方资不抵债、或自然灾害等导致投产停产；或自然灾害等导致投产停产；l逾期三年以上，债务人仍没履行偿债义务；逾期三年以上，债务人仍没履行偿债义务；不可全额计提的情形当年发生的应收款项；计划对应收款项进行重组；与关联方发生的应收款项；其他已逾期，但无确凿证据表明不能收回的应收款项。2 2、分析债务人的构成、分析债务人的构成从债务人的行业构

23、成来分析从债务人的行业构成来分析1从债务人的区域构成来分析从债务人的区域构成来分析2从债务人的所有权性质来分析从债务人的所有权性质来分析3 3从债权企业与债务人的关联状况来分析从债权企业与债务人的关联状况来分析4 4从债务人的稳定程度来分析从债务人的稳定程度来分析53、分析形成债权的内部经手人构成、分析形成债权的内部经手人构成考察业务素质和道德素质考察业务素质和道德素质4、分析债权的周转情况、分析债权的周转情况应收账款周转率、应收账款周转天数等应收账款周转率、应收账款周转天数等正比正比反比反比5、金融资产减值情形发行方或债务人发生严重财务困难债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期

24、等 债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组 因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易 公开数据表明金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量 债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌其他 六、存货质量分析六、存货质量分析属于劳动对象：属于劳动对象：原材料、燃料、备品备件、在产品；原材料、燃料、备品备件、在产品；属于劳动成果：属于劳动成果：产成品、自半成品；产成品、自半成品；属于次要劳动资料：属于次

25、要劳动资料：低值易耗品包装物；低值易耗品包装物；属于劳务成本：生产成本、劳务成本属于劳务成本：生产成本、劳务成本特点特点时效性：过时带来的损失；时效性：过时带来的损失；质量变化：腐烂变质。质量变化：腐烂变质。问题问题第一，隐匿收入，出库不结转成本，第一，隐匿收入，出库不结转成本， 出现盘亏作损失处理。出现盘亏作损失处理。第二，管理原因第二，管理原因 *计量不准；计量不准；*毁损；毁损；*责任人责任人第三，计价方法的影响第三，计价方法的影响存货的确认存货的确认持有目的（短期周转、销售或消耗）持有目的（短期周转、销售或消耗）为在建工程而储备的材料不计入存货为在建工程而储备的材料不计入存货企业特种储

26、备以及按国家指令专项储备的资产不属于存货企业特种储备以及按国家指令专项储备的资产不属于存货存货的成本取得成本（订货成本和购置成本）：也包括运输费、包装费、保险费、仓储费、运输途中合理损耗、入库前的整理挑选费、税金等储存成本：包括采购人员的工资、采购部门的一般经费（如办公费、水电费、折旧费等）和采购业务费（如差旅费、邮电费、检验费等）。短缺成本：包括仓库折旧费、支付给储运部门的仓储费、存货占用资本应计的利息、保险费、损耗费、公司自设仓库的一切费用等。存货数字大：存货数字大：有利：有利：生产准备充足；生产准备充足；不会出现资金周转断档；不会出现资金周转断档；不利：不利：盈利能力受影响，存货资金大，

27、创利性盈利能力受影响，存货资金大，创利性小，不会产生新的价值，有潜在损失。小，不会产生新的价值，有潜在损失。存货数字小：存货数字小：有利有利：结合损益表看，有利润说明资：结合损益表看，有利润说明资 金充分调动，盈利能力增强金充分调动，盈利能力增强不利不利：停工待料；市场断销；可能会：停工待料；市场断销；可能会 影响企业抓住有利时间占领市场影响企业抓住有利时间占领市场由总则、确认、计量和由总则、确认、计量和披露共四章内容组成披露共四章内容组成由引言、定义、确认、由引言、定义、确认、初始计量、发出存货成本初始计量、发出存货成本的确定、期末计量、存货的确定、期末计量、存货成本结转、披露、衔接和成本结

28、转、披露、衔接和附则共十部分内容组成。附则共十部分内容组成。总体总体结构结构取消了确定发出存货实际成取消了确定发出存货实际成本的后进先出法本的后进先出法发出存货五种计价方法发出存货五种计价方法存货存货发出发出新准则新准则旧准则旧准则扩大到存货项目中，如需要通过相扩大到存货项目中，如需要通过相当长时间的生产活动才能够达到可销售当长时间的生产活动才能够达到可销售状态的存货。记入存货成本的借款费用，状态的存货。记入存货成本的借款费用，可以资本化。可以资本化。不包括存货项目不包括存货项目借款借款费用费用资本资本化的化的范围范围取消了对流通企业存货采购成本内容取消了对流通企业存货采购成本内容的说明条款的

29、说明条款同时在同时在“不计入存货成本不计入存货成本”的项目内的项目内删除了原存货准则中有关删除了原存货准则中有关“商品流通企商品流通企业在采购过程中发生的运输费、装卸费、业在采购过程中发生的运输费、装卸费、仓储费等费用仓储费等费用”的内容。的内容。存货采购成本存货采购成本包括采购价格、进包括采购价格、进口关税和其他税金口关税和其他税金等。等。 商品商品流通流通企业企业存货存货采购采购成本成本 新准则新准则旧准则旧准则取消了接收捐赠存货成本确定的相关说明取消了接收捐赠存货成本确定的相关说明接受捐赠存货成本确接受捐赠存货成本确定的有具体说明定的有具体说明接受捐接受捐赠赠所发生的从事劳务提供人员的直

30、接人工和其所发生的从事劳务提供人员的直接人工和其他直接费用以及可归属的间接费用，记入存货成他直接费用以及可归属的间接费用，记入存货成本本未提及的内容未提及的内容劳务提劳务提供费用供费用新准则新准则旧准则旧准则1、分析存货物理质量存货的自然质量，即自然状态2、分析存货的时效状况盈利性和变现性与时间联系较大的存货与保质期相联的存货保质期越长，时效性越弱；反之亦然。与内容相联的存货内容越稳定，时效性越弱；反之亦然。与技术相联的存货技术进步越快，时效性越强；反之亦然。3、分析存货的品种构成盈利性、技术状态、市场前景、抗变能力等4、分析存货的毛利率，考察盈利性5、分析存货的期末计价和存货跌价准备的计提，

31、考察变现性u关注是否利用存货进行潜亏挂账u关注是否通过存货跌价准备进行巨额摊销u关注是否存在抵押、担保的存货6、分析存货周转率，考察周转性存货周转率存货周转率 在在正正常常情情况况下下，周周转转天天数数越越少少，企企业业营营运运效效率越高。一般只能在同行业之间进行比较。率越高。一般只能在同行业之间进行比较。七、其他流动资产质量分析七、其他流动资产质量分析1、其他应收款、其他应收款（1）、核算内容）、核算内容与销售无关，给职工代垫的款项，备用金，应收取的赔款，罚款，存与销售无关，给职工代垫的款项，备用金，应收取的赔款，罚款，存出的保证金、应收包装物租金、预付账款转入等。出的保证金、应收包装物租金

32、、预付账款转入等。（2）问题）问题*该做费用不做费用，在此挂账该做费用不做费用，在此挂账；*对外投资不做投资，在此挂账；对外投资不做投资，在此挂账；*数额过大数额过大重点关注金额大、时间长、来自关联方重点关注金额大、时间长、来自关联方的款项的款项*利用被投资企业转移资金利用被投资企业转移资金比较投资方自身报表与比较投资方自身报表与合并报表合并报表“其他应收款其他应收款”金额，差额即为对被投资企金额，差额即为对被投资企业的资金提供量，我国规定：对外投资额不能超过实业的资金提供量，我国规定：对外投资额不能超过实收资本收资本50%。2、预付账款、预付账款形成原因形成原因l行业特点和付款方式行业特点和

33、付款方式l商业信誉不高商业信誉不高l提供贷款提供贷款在供货稳定的情况下，可按约定转化为在供货稳定的情况下，可按约定转化为存货。存货。其他应收款及预付账款其他应收款及预付账款如有确凿证据其不如有确凿证据其不符合预付账款条件符合预付账款条件性质，或供货商破性质，或供货商破产、撤消无望收到产、撤消无望收到所购货物转入其他所购货物转入其他应收款应收款除转入其他应收除转入其他应收款的预付账款外，款的预付账款外，其他预付账款不其他预付账款不得计提坏账准备。得计提坏账准备。3、应收股利、应收利息应收股利反映公司因股权投资而应收取的现金股利。公司应收其他单位的利润,也包括在此项中应收利息反映公司因债权投资而应

34、收取的利息。公司购入到期还本付息债券应收的利息,不包括在此项内 4、一年内到期的非流动资产主要包括一年内到期的持有至到期投资。八、流动资产整体质量分析八、流动资产整体质量分析1、经营流动资产的周转状况、经营流动资产的周转状况经营流动资产经营流动资产=流动资产流动资产-交易性金融资产交易性金融资产2、流动资产对流动负债的保证程度、流动资产对流动负债的保证程度（1）营运资金、流动比率或速动比率）营运资金、流动比率或速动比率营运资本营运资本=流动资产流动资产流动负债流动负债该指标越高，说明企业的短期偿债能力越强。该指标越高，说明企业的短期偿债能力越强。流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债（流

35、动负债（2：1）速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债（流动负债（1：1）速动资产速动资产=流动资产流动资产-存货存货（2）流动资产的有效性剔除不能用于偿还流动负债的“其他应收款”和存货（3）流动负债的“沉淀”近期不用支付的负债（4）考察对流动资产和流动负债处理的恰当性高估或低估减值准备，高估或低估预计负债（5）考察营业利润与经营活动现金流的平衡性第五节第五节 主要非流动资产质量分析主要非流动资产质量分析非流动资产是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。一、可供出售金融资产可供出售金融资产是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的

36、金融资产。计价公允价值+交易费用公允价值变动计入“资本公积其他资本公积”，处置时再将其转入投资收益不能再划分为交易性金融资产二、持有至到期投资持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，包括国债、企业债券和金融债券等。l盈利性的分析按权责发生制确认利息收入l分析其项目构成和债务人构成持有至到期投资明细表l变现性减值情况（注意少提或多提）注意：金融资产减值准备可以冲回，其他资产的减值准备不能冲回。 l需处置时，可转换为可供出售金融资产，按公允价值计量，差额计入资本公积，且2年内不得转回三、长期股权投资长期股权投资是指企业持有的对其子公司

37、、合营企业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。目的：加强联系；扩大市场占有率和竞争力；多元 化经营等。类型类型（1 1、4 4成本法，成本法，2 2、3 3权益法）权益法）（1）控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 被投资单位为本企业的子公司（2）共同控制，是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。 被投资单位为本企业的合营企业（3）重大影响，是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。 被投资单位为本企业的联营企业（4）无

38、控制、无共同控制且无重大影响，且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益性投资计量要求计量要求（1）同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，应当在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。（2）非同一控制下的企业合并 l以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。l以发行

39、权益性证券取得的长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。l投资者投入的长期股权投资，应当按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。l通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照企业会计准则第7号非货币性资产交换确定。l通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本应当按照企业会计准则第12号债务重组确定1、盈利性分析（1）投资方向l与自身的核心竞争力一致同方向变化l与自身的核心竞争力不一致互补态势（2）重大变化l收回或转让投资：优化结构或资金需求l增加投资：实现扩张或调整投资组合或资产重组l权益法确认收益而增加投资

40、：“泡沫”性增加（3）投资运用的资产种类货币资产投资投资方向不受限，选择性强，有效满足 多元化发展的需求表内非货币性资源投资投资方向受限，一般从事与原 有经营活动紧密的投资。无形资产表外资源增值的一种形式（4）投资收益确认方法成本法以前年度股利冲减成本，投资年度股利超过 投资后产生的累积净利润分配部分作为长期股 权投资成本的冲回。权益法按新增利润确认投资收益和长期股权投资（5）方法选择偏好性回避权益法减少被投资企业对投资企业的影响母子公司合并报表，必须转化为权益法2、变现性（1）在活跃市场上没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资，按账面价值高于按市场收益率对未来现金流折现的现值部分，确认为

41、减值损失，其不得转回。（2）其他长期股权投资，按可收回金额低于账面部分计提减值准备，且不得转回。四、投资性房地产四、投资性房地产指为赚取租金或资本增值、或者指为赚取租金或资本增值、或者两者兼有而持有的房地产。两者兼有而持有的房地产。主要包括：已出租的建筑物、已出租主要包括：已出租的建筑物、已出租的土地使用权、持有并准备增值后转的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权。让的土地使用权。房地产房地产投资性房地产投资性房地产固定资产固定资产已出租的土地使用权已出租的土地使用权持有并准备增值后转让持有并准备增值后转让的土地使用权的土地使用权已出租的建筑物已出租的建筑物存货存货自用自用生产商品生产

42、商品注：企业将拥有所有权的房地产出租给注：企业将拥有所有权的房地产出租给母公司或子公司使用，在合并报表时该母公司或子公司使用，在合并报表时该房地产应属于自用固定资产。房地产应属于自用固定资产。1、通常采取成本模式计量2、采取公允价值模式进行后续计量，必须满足投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场能够合理估计投资性房地产的公允价值3、成本模式要计提折旧或摊销；采取公允价值进行计量不提折旧或摊销。账面价值与公允价值差额计入当期损益（公允价值变动损益）4、计量模式已经确定不得随意更改5、成本模式可改为公允价值模式，公允价值与账面价值之差调整期初留存收益；但后者不能更改为前者。注意事项注意事项1、采

43、取公允价值模式有利于增加利润2、绩优房地产企业逐步确认溢价收入3、资产不良企业急剧确认收入，提高净资产，导致企业日后业绩动荡结论不急于确认公允价值变动损益的企业的发展前景要好于急于兑现的企业五、固定资产质量分析五、固定资产质量分析1 1、特征、特征n长期持续发挥作用长期持续发挥作用n数额大，风险大数额大，风险大n反映企业的市场水平反映企业的市场水平n影响经济效益和财务状况影响经济效益和财务状况n变现性差变现性差2 2、目的、目的* *了解固定资产的新旧程度了解固定资产的新旧程度* *合理安排更新改造资金合理安排更新改造资金3、质量体现、质量体现相对有用性相对有用性五、固定五、固定资产数字分析数

44、字分析数字大数字大有利有利：船大压风浪，抗风险，生产能力强，技术设：船大压风浪，抗风险，生产能力强，技术设 备先进；备先进；不利不利：计提折旧大，成本大，修理费大，利润小。：计提折旧大，成本大，修理费大，利润小。数字小数字小有利有利：船小好调头，市场应变强，相关费用低。：船小好调头，市场应变强，相关费用低。不利不利：容易产生短期行为，什么快抓什么，丢掉主：容易产生短期行为，什么快抓什么，丢掉主 营业务，抗风险能力弱，长期资产小，生产营业务，抗风险能力弱，长期资产小，生产 能力低。能力低。注意事项注意事项*生产经营用生产经营用能获利，所占比重较大能获利，所占比重较大*非生产经营用非生产经营用为社

45、会作贡献，所占比重较为社会作贡献，所占比重较 小，增长速度不宜过快，如高小，增长速度不宜过快，如高 档汽车，高档办公楼等档汽车，高档办公楼等*未使用、不需用未使用、不需用闲置，比例小闲置，比例小*固定资产使用年限、更新时间，回流资金中要有更新改造资金。固定资产使用年限、更新时间，回流资金中要有更新改造资金。固定资产主要变化固定资产主要变化取消取消“单位价值较高单位价值较高”这一标准；这一标准；投资者投入，强调必须投资者投入，强调必须“公允公允”；预计净残值应为其折现值；预计净残值应为其折现值；规定了特殊行业规定了特殊行业“弃置费弃置费”的会计处理；的会计处理；取消了后续支出的确认原则；取消了后

46、续支出的确认原则；取消固定资产减值转回；取消固定资产减值转回；报表列示反映原值扣除累计折旧及减值准备后的余额。报表列示反映原值扣除累计折旧及减值准备后的余额。4、取得方式与财务状况的外在表现、取得方式与财务状况的外在表现（1）外购）外购l成本可验证成本可验证l减少流动资产或增加流动负债，降低营运资本减少流动资产或增加流动负债，降低营运资本（2）投资者投入）投资者投入l按凭据入账（但其价值不公允的除外），增加权益按凭据入账（但其价值不公允的除外），增加权益l成本确定具有主观性成本确定具有主观性（3）融资租赁）融资租赁l减少流动资产，增加流动负债和长期负债，降低减少流动资产，增加流动负债和长期负债

47、，降低 举债能力举债能力l需计提折旧需计提折旧5、固定资产分布与配置的合理性结合企业的生产特点、技术水平和发展战略，分析生产用、非生产用、闲置固定资产的构成6、固定资产规模结合企业的生产经营水平、发展战略和行业，与流动资产保持一定比例7、固定资产原值变化毁损、盘亏、盘盈、转出、清理等。8、固定资产变现性影响长期偿债能力具有增值潜力固定资产：那些市场价值的未来走向趋向于增值的固定资产。(稀缺性、增值特性、会计处理）无增值潜力的固定资产：对特定上市公司而言,其价值的未来走向不可能增值的资产。(技术进步较快、自身未充分利用）与专用性成反比注意减值准备的处理9、固定资产的盈利性先进程度与行业选择和定位

48、相结合生产能力与市场需求相匹配工艺水平满足市场需求使用效率适当，闲置率不高u（存货余额+销货成本）/固定资产原价u销货成本/固定资产原价正比10、固定资产的周转性、固定资产的周转性固定资产周转率固定资产周转率=销售收入净额销售收入净额/平均固定资产原值平均固定资产原值*100%销售收入净额销售收入净额=销售收入销售收入-销售退回销售退回-销售折扣销售折扣-销售折让销售折让固定资产结构合理固定资产结构合理企业生产用和非生产用固定资产应企业生产用和非生产用固定资产应保持一个恰当的比例。保持一个恰当的比例。11、固定资产的增值性、固定资产的增值性与其他资产的协同效应与其他资产的协同效应六、在建工程六

49、、在建工程1、内容：正在建设（尚未达到预定可内容：正在建设（尚未达到预定可使用状态），包括新建、改扩建和大修使用状态），包括新建、改扩建和大修理等。理等。工程成本：在建过程中的全部费用包括工程成本：在建过程中的全部费用包括人、财、物消耗，税金（支付的增值税）人、财、物消耗，税金（支付的增值税），贷款利息。，贷款利息。2、常见现象、常见现象*完工不结转完工不结转流动资金沉淀流动资金沉淀A、没有验收（工程款或质量问题）没有验收（工程款或质量问题）B、为了不提折旧为了不提折旧*未完工提前结转未完工提前结转A、为扩大固定资产的规模为扩大固定资产的规模 （考核指标）（考核指标） B、为了报喜为了报喜*借

50、款费用不予资本化借款费用不予资本化七、无形资产与商誉质量分析1、范围：专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权和转让技术等 2、特点（1）没有物质形态；（2）自创无形资产成本难以确定；（3）提供的经济利益具有较大的不确定性，受益期难以确定；（4）潜在价值与账面价值（取得成本）之间往往没有直接的联系；（5）商誉难以离开特定企业而独立存在；（6）非货币性长期资产。3、披露特点（1）分“无形资产”和“开发支出”，前者大多数是外购的，后者大多数是研发成功的无形资产。（2）账外无形资产人力资源和研发成功的无形资产。4、披露事项（1）各类无形资产的摊销年限（2）各类无形资产当期期初和期末账面余额、变

51、动情况及其原因（3）当期确认的无形资产减值准备（4）对于土地使用权,还应披露该土地使用权的取得方式和取得成本。 5、无形资产的盈利性分析盈利性跟无形资产的类别、性质有关，主要体现在特定企业内部的利用价值和对外投资或转让的价值上。6、无形资产的变现性分析p是否为特定主体所控制p是否可以单独进行转让p是否存在活跃的市场进行交易 7、无形资产减值准备某项无形资产已被其他新技术等所替代，使其为单位创造经济利益的能力受到重大不利影响；某项无形资产的市价在当期大幅下跌，在剩余摊销年限内预期不会恢复；其他足以证明某项无形资产实质上已经发生了减值的情形。减值准备已经计提不得转回 8、无形资产增值性分析联合固定

52、资产或存货9、无形资产整体质量体现第一,上市公司无形资产与其他有形资产相结合而获取较好的经济效益的潜力第二,上市公司无形资产被转让或出售的增值潜力第三,上市公司无形资产在用于对外投资时的增值潜力。10、商誉的质量分析（1）商誉大部分是合并商誉，即非同一控制企业合并成本大于合并取得被购买方各项可辨认资产、负债公允价值份额的差额。（2）商誉不能独立于企业而存在（3）商誉的价值与其发生的成本没有关系（4）难以对构成商誉的无形因素计价（5）年末进行减值测试，减值不得转回八、长期待摊费用1、定义：企业已经发生但尚未摊销的，摊销期在一年以上（不含一年）的各种费用2、情形已足额提取折旧的固定资产的改建支出租

53、入固定资产的改建支出固定资产的大修理支出u修理支出达到取得固定资产时的计税基础50%以上u修理后固定资产的使用年限延长2年以上。其他应当作为长期待摊费用的支出。3、没有变现性，数额越大，负担越重 4、常见现象延期摊销，虚增利润提前摊销或加大摊销力度，增加以后各期 利润。九、其他非流动资产特准储备物资具有专门用途,但是不参加上市公司生产经营的,经国家批准储备的特种物资 银行冻结存款和冻结物资人民法院对被执行人的银行存款和物资等财产实施强制执行的冻结措施时形成的资产，解除冻结前不得提取或支用、转移。 涉及诉讼中的财产被司法机关等查封、扣押、冻结的财产，不得以任何方式私自隐藏、转移、变卖或毁损等进行

54、处置 十、表外资产分析资产负债表的表外资产是指那些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值，但可以为企业在未来做出贡献的资产项目。包括：1. 已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产；2. 企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表尚未体现价值的资产；3. 已经成功的研究和开发项目的成果；4. 人力资源。或有资产是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在需通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。第六节第六节 对企业资产质量的总括分析对企业资产质量的总括分析一、企业资产结构与企业战略之间的吻合度1、资产结构与战略的关系种类（1）资本的基本结构反映了全体股东确立的企业战略目标最大限度的降低不良资产的规模，最大限度的提高资产的利用率和效益。（2）资本的基本结构反映了控股股东利用企业的战略与普通股东目标一致同上与普通股东目标不一致p非经营占用资产其他应收款、预付账款p对外投资资产的结构和方向p不良资产的产生2、资产结构与行业选择3、资产结构与行业内的定位选择二、企业资产结构的重大变化的质量含义三、不良资产集中在其他应收款、周转缓慢的存货、权益法确认的长期投资收益引起的长期投资增加、因巨额亏损而严重贬值的投资、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待摊费用等。