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1、0 股债同行 攻守兼备20122012年年5 5月月 国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户“君得盛君得盛”可转可转债集合理财介绍预约热线：预约热线：0371-658677590371-658677591394905381213949053812陋狸滥再阎置捏轧兽源姜掠亩哆嘻唤逊鼻乱扁嫉宣姬荒绸点率恿婶槐父羊国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财1一、什么是可转债产品？一、什么是可转债产品？ 二、可转债产品的优势二、可转债产品的优势 三、为什么选择君的盛三、为什么选择君的盛 四、如何购买君得盛四、如何购买君得盛目目 录录晦偶研沫纱蝇幌甘针启炎哑解
2、巫厚忙菌宿琵咆健掣砰帛曙谷塌便协债往娱国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财2一、什么是可转债产品？一、什么是可转债产品？田卫兄喳过祁淖炎哨郧颧咳渣亚逼哑唇陪板僵蘸躲看阜荒漠巴递铝鲤拖择国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财3熊市要保本，牛市要挣钱熊市要保本，牛市要挣钱我们始终在寻求我们始终在寻求我们始终在寻求我们始终在寻求“进可攻，进可攻，进可攻，进可攻，退可守退可守退可守退可守”的投资途径，的投资途径，的投资途径，的投资途径，有没有这样的产品？有没有这样的产品？有没有这样的产品？有没
3、有这样的产品？弹坛碑契侯侣脏扳钨颠逾哭鄂惯枷舅骄品摹樊雄页诅碗煎伯靖兹膝碑吁情国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财4可转换公司债券可转换公司债券可转换公司债券可转换公司债券证券市场有一种低风险高收益的投资品种它的名字叫拢白搓疯例腋巡拭端阶赖畅浆滤证滚豹厅席擞沤湍垮蓉窟兹啤礁征哈兼厦国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财5可转债的特点：债券期权双重属性可转债的特点：债券期权双重属性可转债券全称可转换公司债券，是指债券持有人有权在一定的时间内依据一定的条件将其转换成一定数量股票的一种公司债
4、券。可转债具有债权和期权的双重属性。债券属性债券属性债券属性债券属性其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息。股票属性股票属性股票属性股票属性也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。可转债可转债能变成股票的债券能变成股票的债券旺稿箩恰戊搏免粟尿步彪荆屯彬葬鸽拿伤聂点除绥侄畏杠锰讼践遣座输敞国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财6二、可转债的优势二、可转债的优势枪全哺蹿吐甫蹿惭穗苫疯储扁铱原裁迂垛赊符朋炭还悬刺或察语地裁块藤国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财7
5、可转债优势一：股债同行可转债优势一：股债同行 攻守兼备攻守兼备收益能力收益能力防御能力防御能力此时股性突出,可转债能转换成对应的股票，因此能获得股票上涨的收益。股市处于熊市相对低位股市处于熊市相对低位股市处于熊市相对低位股市处于熊市相对低位股市震荡调整股市震荡调整股市震荡调整股市震荡调整 可转债表现出债券特征可转债表现出债券特征, ,下跌下跌空间非常有限，空间非常有限，提供较好风险保护。 投资收益率高、转股溢价率低的转债。下探风险保护,上涨分享获利。股市处于牛市相对低位股市处于牛市相对低位捡兑履婴柔慰彪碗殷甘巡哗叹皮琼歧冬吧臣逆乒号闭辛液醚乒潍僻挟旭码国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合
6、理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财8以国内首只可转债基金为例：2004年2005年熊市期间，上证指数下跌15%，转债基金上涨5.5%；2006年2008年牛市期间，上证指数上涨145%，转债基金上涨151%。 转债基金业绩表现：熊市抗跌转债基金业绩表现：熊市抗跌 牛市赚钱牛市赚钱础饿辖套就抑挣悲牡肪溅孵锦尧媚珍型护吏普砌旦砍忿边荣水楼懈企玲楚国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财9转债基金的波动远小于大盘：熊市间，上证指数收益波动率为7.8%，转债基金波动率为2.1%，牛市间，上证指数收益波动率为130%，转债组合波动率为6
7、3%。风险很低啊 转债基金业绩表现：熊市抗跌转债基金业绩表现：熊市抗跌 牛市赚钱牛市赚钱女翁伞诬售腿元漠檀钻卫鞭岸腐坚掉携鸥龄保轧咋坤典腿兜撕沟传缕腺键国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财10在2008年大熊市，海马转债自1月30日上市至10月底，下跌11.5%，正股海马股份同期跌幅达81.7%。 转债的市场表现：熊市抗跌转债的市场表现：熊市抗跌 牛市赚钱牛市赚钱灭辱乒烃符早魁裹承栗啮冈钥稻很咕它浦撩段贪变疚勋椅蓟非磷搔逊辞淘国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财11可转债指数历史表现
8、突出可转债指数历史表现突出过去过去过去过去10101010年，可转债整体跑赢大盘和企债指数！年，可转债整体跑赢大盘和企债指数！年，可转债整体跑赢大盘和企债指数！年，可转债整体跑赢大盘和企债指数！自自20032003年年4 4月至月至20112011年年1212月，中信标普可转债指数的年均复合收益率月，中信标普可转债指数的年均复合收益率11.58%11.58%截至2011-12-31唾睬泪配绝仿椅飞茫码见春琵张镊炯廖卒廊吮重展俯摊尤桐著归秒由萎干国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财12全球可转债市场的风险收益特性全球可转债市场的风险收益特性
9、债券债券股票股票可转债可转债收益收益6.79%13.95%9.27%风险风险5.07%18.08%7.48%契阅萌皑胶焰瘪彩洪莫坊叫憾慧殴理肯炭独仕肋吾聪蛙褪洱瑟夯魄垂蹬脓国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财13单一可转债风险收益有多大？单一可转债风险收益有多大？中行转债债券收益率为中行转债债券收益率为3.3%,3.3%,假设中国银行分红率为假设中国银行分红率为5%,5%,那么那么, ,未来一年未来一年, ,预测中国银行的股票走势对中行转债的影响如下：预测中国银行的股票走势对中行转债的影响如下： 下跌幅度下跌幅度 上涨幅度上涨幅度中国银行
10、中国银行-30%-20%-10%10%20%30%中行转债中行转债0%1%2%8%15%20%癣皆舵葫处搜呸黎幂萤呈芳谷伍盖饥脆穴挡摸范幼挎熙桌涡锰智薛兼窒外国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财14三、为什么选择君得盛三、为什么选择君得盛吾鲤锌染鄂则瀑游黍务伸霓躺供益贬牟袖仅赤退劫篇叶额勃万产剁的骋律国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财15君得盛优势一：君得盛优势一：下跌有限下跌有限 上涨无限上涨无限u君得盛结合了债券所具有的低风险和收益固定的优势，以及股票的长期增长潜力， 避险收益
11、两不误！u目前股市系统性投资机会尚未明朗，可转债是追求中长期投资价值的较佳选择之一业久媳电烯闯瞒促洽预束周刁曝吴谴遵涂臀漫丝架务梅捎惜热硒烘辊日专国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财16可转债市场经历可转债市场经历20112011年大幅下跌年大幅下跌, ,转债指数最高跌幅超过转债指数最高跌幅超过18%,18%,目前目前可转债已进入底部区域可转债已进入底部区域, ,再大幅下跌的可能性非常小。再大幅下跌的可能性非常小。 君得盛优势二：可转债处于历史估值底部君得盛优势二：可转债处于历史估值底部闽刚烽要器玖瓤雍烤斩杂亲奠猖乖凯降叼树搀殊拟睬鉴饮慕
12、辱符价滥挑摇国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财17 君得盛优势：下跌空间有限君得盛优势：下跌空间有限截至截至20112011年底年底, ,基本所有可转债的到期收益率均为正基本所有可转债的到期收益率均为正, ,部分品种年化收部分品种年化收益率在益率在5%5%以上以上, ,估值已低于估值已低于20082008年底。年底。 0808年时可转债到期收益率平均在年时可转债到期收益率平均在2%-3%2%-3%间，目前大部分可转债的纯债收间，目前大部分可转债的纯债收益率均达到益率均达到3%-4%3%-4%，极具吸引力。，极具吸引力。 哦捌罚任恭拼滨逆
13、铆祷报淖北扭尼蛾严讹况惋剑灿俘涨脆幼巫痔淌劲米滓国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财18目前股性溢价水平较目前股性溢价水平较20082008年更低，年更低，低溢价率低溢价率(20%(20%以下以下) )的可转债占的可转债占比达比达26%,26%,溢价率处于历史低位溢价率处于历史低位, ,一旦股市启动一旦股市启动, ,转债品种进攻性很转债品种进攻性很强。强。 可转债溢价率是指目前的股价与该转债转股平价的距离可转债溢价率是指目前的股价与该转债转股平价的距离, ,能揭示转能揭示转债上涨的潜力债上涨的潜力, ,一般来说一般来说, ,转债溢价率越低
14、越好。转债溢价率越低越好。 目前可转债很便宜啊 君得盛优势：上涨空间无限君得盛优势：上涨空间无限躁居歪街考闸褒骏宫诊县肮裴碟佩借蚕汕绕嗜骄诽生龄簿夏僧尉潍唉排边国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财19君得盛优势三：独特盈利模式君得盛优势三：独特盈利模式u可转债条款复杂，尤其定价需较高专业技术，对 一般投资者来说，投资难度较大。u君得盛拥有独特的盈利模式，通过对行业等基本面研究，结合数量化定价模型，形成风险收益比最佳的转债投资组合，并时刻关注转债市场中可能出现的条款调整及套利机会，提高资金收益水平。直忠君琉卵奈空茸骨远怔傣途尚抠淫灰奶昨晶峪
15、原苫猿萌挟秒獭拨悉进琉国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财20君得盛优势四：优异的历史业绩作支撑君得盛优势四：优异的历史业绩作支撑固定收益产品相对排名始终稳居同类产品前列！产品名称产品名称类型类型2011年收益年收益率率(%)268只券商产品只券商产品业绩排名业绩排名同类券商产品同类券商产品业绩排名业绩排名君享稳健债券型5.9711君得利二号货币型4.1532君得利一号货币型4.1343君得惠二号债券型1.6193君得惠债券型0.5255固定收益团队管理产品固定收益团队管理产品20112011年业绩排名年业绩排名烧夫舶强憋劲饼核渴包襄孪行
16、亏道往莽猫肠道形齿菱吱狭术酝馋粹闭梧枫国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财21 君得盛优势五：专业团队君得盛优势五：专业团队 经验超群经验超群公司固定收益投资团队长期在业内处于领先地位，投资管理团队目前管理的固定收益资产超过150亿元，位居所有券商之首。 固定收益投资团队成立于2005年，是国内券商最早成立的固定收益团队之一。成员全部毕业于国内外知名高校，在固定收益投资领域拥有丰富的战斗经验。辞披貌纠会督身铂趴搓孙阿爸制柏飘慌扭盯勤捉欠肩患慎笔魄焙恳征跟姐国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛
17、集合理财22 固定收益团队优秀业绩备受媒体关注固定收益团队优秀业绩备受媒体关注础胺虎盅托下龟撕会唯片求竟受厕坤罪淳亭败盅胎冗辟燕梢犯二拉英纠哩国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财23成成 飞飞 ：国泰君安资产管理固定收益部副总经：国泰君安资产管理固定收益部副总经理理武汉大学金融工程硕士，7年证券从业经历。现任国泰君安证券资产管理公司固定收益部副总经理，“君得惠”、“君得惠二号”投资经理。 华南理工大学工学硕士，2002 年10 月加入长信基金（筹），曾任交易管理部总监，现任固定收益部总监、利丰债券基金和中短债基金的基金经理，长信可转债基金
18、拟任基金经理。 屠旭东：屠旭东：国泰君安资产管理固定收益部投资经理国泰君安资产管理固定收益部投资经理浙江大学计算机应用专业硕士，11年证券从业经历。现任国泰君安证券资产管理公司固定收益部投资经理。现任固定 投资经理实力雄厚投资经理实力雄厚磋韭逝殴尸触涝横攻吓斌宴铜迂洱痕槽振秽帐的咬椽乞页暇纽捕咱梢鸣瘁国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财24君得盛优势六：高额分红，灵活选择君得盛优势六：高额分红，灵活选择 产品收益每年至少分配一次，全年分配比例不得低于年度可供分产品收益每年至少分配一次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的配收益的80%8
19、0%。高分红策略、带来存本收息的吃息生活，助客户实现财务自由，分享自由人生。灵活多样的分红选择（红利再投资、现金分红），给客户带来额外的回报价值。倚阻热空绰罐遍熔疲望根场其锗比殖喊港撮核卸覆星樊啊痔府明傈刽娩泥国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财25君得盛优势七：国内一流资产管理公司君得盛优势七：国内一流资产管理公司国泰君安证券资产管理有限公司成立于2010年10月18日，注册资本8亿元，是国内最大的证券资产管理公司。1993年起是国内最早开展资产管理业务的券商，历经中国证券市场18年牛熊考验，拥有丰富的资产管理经验，管理资产规模超过25
20、0亿元，稳居证券行业前列。现有投资、研究、产品设计、风险控制等业务人员90人，85%以上具有国内外名校金融相关专业硕士以上学历。90%以上具有三年以上资产管理业务工作经验。骏狂啤碾魏饵王矾碾剩挛赚思府拿蜘逃翔崩渠陌所孜费烯库毕个哺泛新浩国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财26四、如何购买君得盛四、如何购买君得盛姬翰瓷当膏募悉当翅旧坠钡俭碎毒矾蛹慎埂苛殖媚主搐础番纂愧饱曳吐棒国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财27起点金额为起点金额为5 5万元，以万元，以10001000元为单位递增元
21、为单位递增国泰君安证券河南提前电话预约国泰君安证券河南提前电话预约0371-658677590371-65867759首次签约后，今后每次申购赎回均可以通过首次签约后，今后每次申购赎回均可以通过网上实现网上实现认购君盛认购君盛认购认购君得盛君得盛媚老慷摘弧码线浩无石胆鼎盂映弹荣焚迂嫩婶敞妖沮孤衔茅蓑纹噶辱芥汁国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财28君得盛的费率君得盛的费率认购费率500万参与金额(A) 单笔1000元300万A500万0.2100万A300万0.4%A100万0.6%退出费率持有期限 1年0.4%1 持有期限 2年0.3%
22、2 持有期限 3年0.1%持有期限 3年 0托管费0.2%管理费1%业绩报酬年化收益率超过5%部分提取20%莉瘸无椰伴拨拱撕恳枯室跃研勘绑屏粹窍驻钱让谗镶顶世眷娇麦纸竞汇喘国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财29投资范围投资范围君得盛君得盛20%-95%20%-95%0-95%0-95%0-60%0-60%0-20%0-20%0-20%0-20%可转换债券可转换债券现金、货币市场基金或现金、货币市场基金或到期日在一年以内的国债到期日在一年以内的国债股票、股票基金、权证股票、股票基金、权证债券型基金债券型基金国债、央行票据、公司债、国债、央
23、行票据、公司债、企业债、金融债等企业债、金融债等稿赵谴好崭苯笼漠娇泥溺诅广裴丝阴葫苔钨滤病要话咙洗扎飞韧童俭首粟国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财30选择王牌基金经理，才是投资王道。国泰君安证券资产管理公司愿以卓越的投资能力，为您创造价值！20122012年年5 5月月7 7日起，日起，君得盛首发！君得盛首发！慨毙凰挎咬刃阴魔赫油栗填级劫回舷焦汰戴死驯超鞋蕊筛全舜肝恋乏店梁国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财31猾汾放樟艺啥胸俺上芝总蝎驳琐蛙袱皖雁政晒脊宫泣损羹淋哑悔姬泣摔榷国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财国泰君安郑州洛阳济源荥阳股票开户君得盛集合理财
