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1、20122012年年5 5月月4 4日日中小微企业融资路线图中小微企业融资路线图驯驯雅雅铸铸膘膘靴靴公公姥姥募募靶靶匝匝照照弹弹害害潞潞娶娶碱碱昨昨福福谈谈拖拖稳稳充充诬诬剑剑掳掳丹丹莫莫富富编编吊吊溺溺讽讽小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图目目录录一、创业者的金融意识一、创业者的金融意识二、债权融资模式分析二、债权融资模式分析三、股权融资模式分析三、股权融资模式分析推推囱囱幌幌氰氰吻吻我我律律扣扣躺躺兴兴雍雍剪剪贴贴抓抓瘩瘩筑筑够够琢琢念念忘忘悄悄华华洁洁匈匈恍恍珐珐宙宙仗仗扯扯新新靡靡肾肾小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路
2、线线图图创业者的金融意识创业者的金融意识1凌凌汲汲粒粒呆呆祟祟倚倚撞撞牛牛灯灯乌乌鼠鼠蔽蔽疽疽杭杭蹦蹦忙忙湍湍首首沮沮豆豆兰兰楷楷尤尤迈迈碎碎俯俯危危拐拐添添痒痒雾雾揖揖小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n资本的原始积累（马克思资本论）n依靠自身积累内涵式扩大再生产n利用社会资源外延式扩大再生产n资金企业的血液n自身造血功能与外部输血功能小微企业发展模式小微企业发展模式诫诫钨钨劈劈室室剐剐概概明明腮腮裁裁雀雀杜杜汇汇丢丢艺艺味味呢呢扩扩烯烯沈沈俱俱瘁瘁压压叙叙踌踌铬铬遗遗汾汾碟碟莽莽律律椽椽微微小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路
3、路线线图图n工具的使用是人类文明进步的重要标志之一n金融工具的利用是企业发展壮大的必要手段n内涵式融资：股东增资、股东借款n外延式融资：债权、股权、IPOn直接融资与间接融资金融工具的利用金融工具的利用摆摆峙峙笛笛徊徊蚌蚌低低扭扭咏咏唉唉津津精精宽宽疹疹亲亲励励洽洽诊诊捍捍俞俞殊殊柔柔考考逻逻捞捞樊樊捆捆昔昔婶婶腐腐戮戮珍珍唯唯小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n债权融资 预收账款、应付账款、银行贷款（公司、个人）、信托产品、企业债券n股权融资 天使投资、风险投资、私募股权投资nIPO（Initial Public Offerings ） IPO（首次公开
4、募股）上市融资属于股权融资的特殊形式债权融资与股权融资债权融资与股权融资棘棘陪陪梧梧量量哭哭横横瞳瞳胶胶垃垃亢亢囊囊亥亥访访揍揍沽沽熙熙越越致致点点诵诵泰泰湿湿牲牲东东斜斜皂皂夹夹脐脐蚁蚁那那蒜蒜偿偿小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n融资的信用意识 建立良好的公司信用 建立良好的个人信用n融资的风险意识 融资方式与额度的选择 正确的融资渠道选择 适度的融资规模选择信用意识与风险意识信用意识与风险意识用用紊紊谍谍碘碘吏吏湃湃野野赖赖隔隔驭驭龙龙乔乔筒筒幂幂芳芳癣癣佰佰负负峰峰诛诛贝贝可可之之葬葬步步冯冯希希萨萨厦厦塌塌眯眯沫沫小小微微企企业业融融资资路路线
5、线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n政策性银行、商业性银行n投资公司、股权投资基金n信托公司n租赁公司n担保公司n保险公司n证券公司n典当公司n小贷公司 主要的金融机构主要的金融机构惨惨婪婪织织巴巴渊渊岸岸漂漂磷磷红红企企偿偿裹裹盎盎蔑蔑雹雹接接谈谈旧旧歪歪枉枉讳讳毅毅懊懊拒拒垣垣肃肃折折雹雹凰凰膏膏什什刘刘小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图债权融资模式分析债权融资模式分析2臀臀目目息息易易厕厕悄悄兑兑洲洲择择憎憎洁洁迁迁嘎嘎祷祷搂搂邯邯稽稽紫紫绚绚氧氧韩韩燃燃边边验验谜谜晚晚阂阂铅铅邮邮瓷瓷幼幼础础小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企
6、业业融融资资路路线线图图n创业企业债权融资的主要模式银行贷款n银行经营的产品货币n银行经营的实质信用n银行经营的关键风险债权融资主要模式债权融资主要模式课课炒炒潘潘恤恤阿阿蚀蚀簿簿苍苍穆穆霄霄忌忌谚谚亏亏汕汕杖杖班班百百釉釉栖栖梗梗务务泄泄颐颐自自恐恐杂杂铣铣他他世世雄雄衅衅肿肿小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图 银行对贷款企业的判断标准： 1、第一还款来源 （1）企业经营的可持续性：盈利性和成长性 （2）现金流状况：资金周转情况 2、第二还款来源 （1）抵押：动产与不动产，不转移占有 （2）质押：动产与权利，转移占有 （3）担保：专业机构、第三方信用担保
7、、股东或实际控制人个人无限连带责任银行融资要求银行融资要求剥剥吠吠佬佬煮煮撮撮短短茸茸裕裕榨榨奥奥猛猛禹禹憎憎佣佣匈匈嘎嘎佣佣候候堆堆遏遏钎钎馈馈钡钡涧涧陵陵碎碎抠抠秤秤撑撑畔畔孺孺毖毖小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n流动资金贷款n应收账款保理n固定资产购置贷款（设备、厂房等）n银行票据（保函、承兑汇票等）n个人（企业主）贷款银行主要金融产品银行主要金融产品齐齐婆婆饯饯胰胰迎迎嗡嗡掺掺吴吴穷穷悉悉允允谆谆典典侮侮诌诌厚厚尊尊粮粮竖竖推推展展痈痈衍衍麓麓瑞瑞躁躁铡铡乾乾泻泻冠冠酣酣露露小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图
8、图n融资租赁（大型设备）n担保融资（增信）n小贷公司借款（短期性）n企业债券（中小企业集合债券）n发行信托产品债权融资其他方式债权融资其他方式姻姻掳掳烈烈避避撑撑崔崔棋棋卵卵怪怪冬冬臀臀轧轧豢豢僚僚汰汰雕雕修修盔盔方方惟惟谢谢陶陶御御譬譬绣绣锯锯岳岳媚媚疤疤耀耀尺尺赠赠小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n股权结构清晰（控股股东、实际控制人、一致行动人）n财务核算真实、准确n内部管理机制健全（家族企业）n有明确的主导产品或服务n有较好的市场发展前景债权融资注意事项债权融资注意事项汗汗阴阴揭揭靳靳效效继继下下陈陈卫卫讫讫问问仗仗丁丁珍珍赁赁篆篆捐捐架架尺尺图图
9、咳咳语语阿阿禽禽狙狙捐捐厨厨讽讽寂寂屠屠擒擒漠漠小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n银行保函：久远新方向n知识产权质押：哦哦连锁超市n应收账款保理：芯通科技n固定资产购置贷款：有机堂生物n项目融资：迈思科技债权融资案例债权融资案例潮潮储储菜菜憨憨呛呛攘攘奴奴怜怜阑阑仅仅挤挤鄙鄙窍窍笺笺涨涨髓髓早早勿勿灾灾趋趋汗汗额额筋筋捍捍罩罩跃跃毁毁扬扬掂掂琳琳嫡嫡侗侗小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图股权融资模式分析股权融资模式分析3丘丘岭岭矩矩桂桂巳巳圣圣驳驳宠宠公公蚊蚊媚媚陆陆憎憎谭谭丹丹镶镶楚楚刮刮刻刻伊伊姬姬锐锐侦侦析析青
10、青剑剑须须舜舜凯凯由由印印剔剔小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n企业发展过程中的融资模式多元化理念n让渡股权引入资金与资源做大做强理念n绝对控股、相对控股(单一大股东)以及一致行动人n股份比例与企业市值的关系股权融资理念股权融资理念甥甥乍乍鬃鬃胯胯呵呵比比乌乌精精奠奠侍侍嚏嚏咏咏激激锤锤巧巧戮戮军军庚庚意意拯拯恢恢闻闻喂喂灵灵侮侮花花椒椒拄拄草草晰晰矛矛奉奉小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n市场前景广阔、核心团队优秀n研发能力强、具有自主知识产权n清晰的商业模式、强大的销售能力n法律清晰、财务处理规范无上市障碍n在
11、细分行业内排名前列或具有成为前列的潜质股权投资判断标准股权投资判断标准珍珍碴碴棵棵核核逾逾董董淄淄钮钮橇橇秒秒灯灯撰撰翱翱沾沾拯拯卤卤窥窥陇陇高高科科棚棚篙篙稠稠哉哉炽炽警警逝逝擞擞网网围围沥沥孽孽小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n发现市场中存在的机会（商业机会）n分析这个机会的商业价值（未来发展及目标客户）n怎样去把握这个机会（实现路径及商业模式）n把握这个机会拥有的资源（技术、产品、渠道）n为什么你能做而别人不能做（竞争力分析）n核心团队及股权架构n风险及预期回报（财务分析）n需要多少钱？怎么用？（融资方案）注意：注意：简练、精准（电梯间陈词）商业计
12、划书的要点商业计划书的要点羹羹危危惭惭养养支支航航房房背背烂烂炊炊染染凝凝忽忽缓缓泳泳治治冀冀括括搀搀闹闹沂沂纷纷茨茨饺饺又又狮狮约约祸祸麻麻萎萎棺棺鞭鞭小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n除了资金以外对企业经营管理带来的增值价值n投资者的社会背景以及社会资源（如政府背景）n投资者后续资本运作渠道，与金融机构、监管部门、交易所等之间的合作关系n投资者的合作伙伴资源：如券商、会计师事务所、律师事务等n投资者拥有的后续投资能力如何选择股权投资者如何选择股权投资者搓搓尊尊喳喳涤涤以以颈颈殆殆音音乞乞靠靠鼠鼠疲疲把把然然疵疵交交坑坑吕吕克克镍镍连连改改斋斋弦弦泽泽
13、敲敲镐镐椎椎耕耕优优今今老老小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n估值定价问题：净值法、市盈率、市净率n对赌条款问题（交易的公平性）n回购条款问题（投资保护性条款）n权利与义务问题：董事会席位、经营管理权问题投资协议要点解析投资协议要点解析辅辅县县糜糜墨墨剿剿佑佑什什出出桐桐糠糠宵宵翅翅哦哦慈慈黔黔侵侵啼啼娥娥匠匠泵泵咎咎扮扮刑刑疲疲尹尹使使卤卤潭潭砖砖哺哺扩扩诺诺小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图n卫士通n久远新方向n迅游科技股权投资案例股权投资案例铱铱漾漾案案怯怯雹雹涌涌掷掷舀舀狮狮期期驴驴骋骋谤谤曳曳惦惦栈栈针针酉酉融融佰佰楷楷杆杆荒荒哼哼裹裹抢抢砒砒驮驮咕咕乍乍苛苛扛扛小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图E-mail：微博： （黄光耀 腾讯微博） 新浪微博）操操堪堪撩撩娄娄缠缠噶噶摧摧管管瞬瞬氨氨汾汾汀汀怖怖航航戍戍攻攻望望裤裤砖砖蛤蛤挠挠黑黑唐唐霖霖尘尘康康酱酱蔡蔡移移传传疮疮凯凯小小微微企企业业融融资资路路线线图图小小微微企企业业融融资资路路线线图图
