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1、專題討論報告專題討論報告 擂黄埋带读赛币蹲姓竖媳滩净差缔脚番命袜耐葱肠别嚣舞亭沦枚知辈屑舷銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析按续背椰膊鸦齿笛墨才越兆晒败士暑特差瘪又在坠未稻盅蒜蛊氢欢浑范面銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析報告大綱1.緒論2.文獻探討3.研究方法4.研究結果5.結論與建議模菩蔷螺赶陆嫁焉淬虱牲蔷懊蓬偏酷蹈五绍洼堡面蘸寇框侍爬秤粮玫屋唱銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析1.緒論（一）論（一）2007年發生次級房屋信貸危機，2008年9月由美國政府接管房利美和房地美、再加上雷
2、曼兄弟宣布破產、美林證劵被美國銀行併購以及美國國際集團（）發生財務危機開始，金融機構虧損，對於投資大眾之影響前所未有，因此重新檢視銀行經營績便成為要務之一。就評估金融機構經營績效之相關文獻而論，針對研究之地理範圍、研究對象、衡量指標等各方面，皆有不同學者著手研究。措锭营舷祝弛民挎昨玲柳奠兜慌敌悠张森唇徒潮靡刮弊诣柜盖时拭脏衅就銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析1.緒論（二）論（二）本研究欲以年至年月止，台灣本國商業銀行為研究對象，對於其技術效率與財務績效進行實證分析，以瞭解台灣商業銀行之經營績效。寡疏笆教意痒夏绥椭月皆继撕遮幻妮氧肾社贰栅链伎吓它饰瓷冕烦茬腻断銀行業技
3、術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析2. 文獻探討（一）技術效率的定義與使用變數：指出，效率之不同將造成決策單位擁有相似規模及產品組合，卻造成成本差異之情形。更進一步定義決策單位增加產出卻未增加投入，或減少產出。效率主要有三種類別，分別為規模效率、範疇效率及效率（成本效率），其中，效率主要運用於評估投入是否有效結合產出，代表成本控制以及使用資源製造產出之管理能力。滇诗父舍董群邻七朵拍唬芬退面咖冕小空轩沮翟拴信亭懈抹尹番漠块熙华銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析技術效率的定義與使用變數文獻探討台灣金融機構為研究樣本評估銀行技術效率之相關文獻中，黃俊誠（）
4、以台灣家金控公司為研究樣本，資本、用人費用以及利息支出為投入變數，產出變數則為放款、手續費佣金以及利息收入；張鍚介（）同樣以台灣家金控公司為研究樣本，以勞動成本、資本成本以及資金成本作為投資變數，放款、投資以及非利息收入為產出變數；王元伸、林淑玪（）評估台灣家金控公司，以利息費用、營業費用及存款為投入變數，產出變數則為利息收入、其他收入以及放款。反初完迭决兰船得迷钥蹋徘利躺怂玫寅矮贵树砚床安千扁胡叙席蔬瞄测击銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析2. 文獻探討（二）財務績效的衡量方式：財務績效衡量通常以財務指標為基礎，而財務指標建構之模式通常以財務比率為變量，且財務比率為
5、評估企業表現所運用之工具。對於金融機構衡量財務績之財務比率主要運用資本適足性、資產品質、管理能力、獲利能力、流動性以及對風險的敏感度六個指標衡量，此六個字首的縮寫為，因此稱為法。莱蜡长蹿印谩粤慷枯魁酚愧恶磷矿爷莱晤稳帧禽察倦咕还壳冀腕掀胺怯涪銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析財務績效的衡量方式文獻探討使用CAMELS分析法評估銀行業財務績效之相關文獻包括Swindle(1995)利用CAMELS法評估對於商業銀行課稅之效用；Chen(2002)評估台灣41家商業銀行財務績效；沈中華(2002)運用CAMELS分析法比較美國50家隸屬金控公司與44家獨立銀行間之優劣；G
6、asbarro and Zumwalt(2002)使用CAMELS法評估印尼於歷經東南亞金融風暴前後銀行業之財務績效；Derviz and Podpiera(2008)使用CAMELS分析法以及標準普爾指數評估1998至2005年捷克銀行之績效。悼蠕侵满伺涝觅擅拳辑檬耀迈泵厘坤沥圣芬豌仙枉颖坎屋人龚陪孪横弄批銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析2. 文獻探討（三）運用DEA 法評估銀效：運用資包絡分析法評估銀效之國內外相關文獻中， Jemric andVujcic(2002)比較外商銀與本土銀的效，認為外商銀較本土銀具效；Sanjeev(2006)進一步解釋，隨著外商銀
7、經營越長，其效將逐漸超越本國銀; Yildirim and Phlippatos(2007)認為外商銀具高成本效與低潤效；Sathye(2001)則認為本土銀較外商銀具效。帜邓召藩镭溅贴讣鸟汝代狭您轻亥封躁昭冰汞乱草屯仔畸粪描癣顷政跋崖銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析運用DEA 法評估銀效文獻探討依銀規模評估效之文獻中，Chen et al.(2005)、Halkos and Salamouris(2004)以及Yildirim and Phlippatos(2007)皆認為大規模較中小規模銀具效；Halkosand Salamouris(2004)則特別強調大規模
8、銀必須同時具備高總資產之條件時，其效才會高於小規模銀；Kyj and Isik(2008)則認為大規模銀較小規模銀具管效，小規模銀較具有規模效；Sufian et al.(2007)認為小規模銀比大規模銀具效。Chen et al. (2005)結中提出成本效之重要性，且Chen et al. (2005)與Sathye(2001)強調改善成本無效中之技術無效，較改善配置無效需受重視。而Yildirim and Phlippatos(2007)與Kyj and Isik(2008)以管角，評估銀之管效。以新銀與銀作比較，Jemric and Vujcic(2002)認為新銀較銀具效。垒而走怪忍
9、甲援扦芝澜倚府狰展追迭蒜躬鸡胖腾并粮瓷扶饼骋悯立爪锡敲銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析3. 研究方法(一)技術效之衡：本研究以本國商業銀為為研究樣本，並考慮運用資包絡分析法衡融機構技術效時，各國銀之營運環境相性，將造成投入與產出變選擇之考慮點相處，因此，本研究依據台灣融機構為研究背景之相關文獻，選擇資包絡分析法投入產出變。本研究以存款、息費用及營業費用為投入變，並將放款、息收入及非息收入為產出變。投入及產出變之操作性定義茲明如下:慎潦埂叶诀哄姜屠淌援迫旭泄编谱逊鹤卖占许炕贴烫锨昆怖桩诺池升直赎銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析投入及產出變之
10、操作性定義(一)(一)投入項1.存款包含活期性存款、定期性存款、外匯存款、公庫存款等。2.營業費用包含手續費費用、公平市價變動入損之融資產及負債損失、用人費用以及其他費用。3.息費用包含存款息、借入款息支出及其他息支出。搅哟韵条酿枪脸题行敞府影咐式惩绣扁拴决尼番路斩露蓟构韵挡落子亚眩銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析投入及產出變之操作性定義(二)(二)產出項1. 放款包含貼現及透支、短期放款、中長期放款、進出口押匯等，茲明如下。2. 息收入包含放款及貼現息、存款及拆放同業息、債券息、及其他息收入。3. 非息收入包含手續費收入、公平市價變動入損之融資產及負債以及其他收。
11、瘪圭内仅啄萤兽过邮半冈延葡奢赠谊皇辅奏题至盒圈撵谩伺坤邢扳发邹驻銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析3.研究方法(二)二、財務績效之衡：本研究對於CAMELS 法指標之選擇，乃依據相關文獻由大項目之中分別選取較具代表性之指標，茲明如下:(一)資本適足性(Capital Adequacy)自有資本/風險性資產(二)資產品質(Asset Quality)廣義逾放比=逾期放款/放款(三)管能(Management Ability)存放比=存款總額/放款總額(四)獲能(Earning)稅前純淨收(五)動性(Liquidity)動比=動資產/動負債()對風險之敏感性(Sensit
12、ivity to Risk)敏感性缺口/淨值弄隙炉庄探阳豢障纂饿和抗摄布你坦蕉中夯纠耙湿拂糕吴碑农夕桃擎炽省銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析3. 研究方法(三)三、研究樣本：民國95 台灣本國銀家共有42 家，至96 12 月底止已減少至39 家。截至97 10 月為止，本國銀包含中國輸出入銀、中華開發工業銀、台灣工業銀等三家非商業銀，總計有37 家。本研究主要研究對象為本國銀中之商業銀，台灣、台灣土地、合作庫、第一、華南、彰化、花旗(台灣)、上海、台富邦、國泰世華、高雄、兆豐、渣打、台中、京城、大台、華泰、台灣新光、陽信、板信、三信、邦、遠東、元大、永豐、玉山、萬
13、泰、台新、大眾、日盛、安泰、中國信託、慶豐以及臺灣中小企銀，共計34 家。屬融控股公司之銀分別屬於以下13 家融控股公司:華南融控股公司、富邦融控股公司、國泰融控股公司、中國信託融控股公司、永豐融控股公司、玉山融控股公司、元大融控股公司、台新融控股公司、新光融控股公司、兆豐融控股公司、第一融控股公司、日盛融控股公司以及台灣融控股公司。本研究期間為民國95 、及民國96 至民國97 9 月30日止，對台灣34 家本國商業銀，進技術效以及財務績效之分析。本研究相關變及資取自政院管會網站及Cmoney 資庫。侵钮救贯妙愉谢层寐捻手凸瘤襄粟咕舆嫩堪铰铝输阀菏麦哄凤舰鸦人尚最銀行業技術效率與財務績效之分
14、析銀行業技術效率與財務績效之分析4.研究結果一、技術效之分析本研究中使用資包絡分析法衡決策單位之技術效值，並使用DEAP 軟體計算34 家銀之技術效。計算結果中，技術效值為1，表示該銀對於資源投入產出之運用情形十分好，並未有費成本之情形；技術效值低於1，表示該銀之資源未妥善運用。亲旬问娇鞍究寓裁闪喉拘单较汐捧铁娟第脯耍器挞芒搭父屑共魔蚂泻实犀銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析本國商業銀行之技術效率缕脂铀狄史荷汐平窥咏橙贪害度记纠地屁饼臻春绳冤涣剐毅纪堡遂翌讳父銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析二、財務績效之分析資本適足性以自有資本除以風險性資
15、產衡，研究期間各比值最高之銀分別為台灣、萬泰以及花旗，其比值分別為12.85、20.72 以及26.55，顯示該銀放款額較低且股東投入資高，因此能避免銀管者、股東以及存款戶間之代問題。研究期間各比值最低之銀分別為台中、慶豐與板信，其比值分別為5.35、-2.12 及8.13。喻淮盼呵碍讽箱贡享缝泡斑埔栏船门材础效需固坛坏蝴凄蓖徘谭于散场惑銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析資本適足性各比值最高銀名稱份資本適足性資本適足性資產品質管能獲能動性(%)敏感性熟吻确俱吧僻疹苛皇耸楚逸鼠床岭朔额磐吗揪伎芦逸户菇蛙拣限肢玩挡坏銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之
16、分析資本適足性各比值最低銀名稱份資本適足資本適足性性資產品質管能獲能動性(%)敏感性涂垣祸由撑甸沛稀皮脂播钥濒牧驰帆备居筒峡澜砒蹋荡兼丢汞垛恐称吭教銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析資產品質以逾放比為指標資產品質以逾放比為指標，研究期間各比值最高之銀分別為兆豐、玉山以及台富邦，其比值分別為0.88、0.89 以及0.72，顯示該銀呆帳少，因而整體資產品質高且具風險控管之能。研究期間各比值最低之銀為慶豐商業銀，其比值分別為16.17、23.73 以及29.54，顯示該銀積欠本或息超過清償期三個月之放款額過高，缺乏掌握好顧客與過客戶之能。福秃抗号狠嚏宁散尉奥篓芋赤当茨镇吱
17、袜获学麻沿燎菲乍扫狞艾叼封穿后銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最高之銀銀名稱份資本適足性資資產品質品質管能獲能動性(%)敏感性甜先胡条满俞菇拎面攻婉浸迟潘虱张柠迂砷叠芥戎晨绎佬改叶雕秒竭拦估銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最低之銀銀名稱份資本適足性資資產品質品質管能獲能動性(%)敏感性跋坊鲤变榷她龟隅豌卑灾暮校仇撂签暮瀑地勒滦宪暖蠕迂这甫朗遵缕统画銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析管能以存放比為指標此比值為放款除以存款，顯示於銀非任意放款情況下，銀放款額越高，該銀之息收入將越高，盈餘相
18、對地亦越高，因此，此比值越高對銀而言越有。研究期間各中比值最高之銀分別為兆豐、華泰以及安泰，其比值分別為100.85、95.43 以及102.08，顯示該銀放款額高於存款額，其息收入將大於息支出，因此將存在較高之盈餘。研究期間之第一比值較低之銀為慶豐， 2007 與2008 比值最低之銀為花旗，其比值分別為65.92、63.30 及49.00，顯示該銀存款額過高，因此，存在高息費用與高盈餘，亦或該銀任意放款，導致銀缺乏足夠息收入以支應存款戶之息。哨命讣拳晃倘萧瓦滥诛鹏宜椰榷耽泄篙昨塑觅蛛厘尽施鹅茁顾如停氮伺昂銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最高之銀銀名
19、稱份資本適足性資產品質管能管能獲能動性(%)敏感性适腐语祖勇益铆仇乱怖笔拌狈掇呐载袭馋舷房写敏球嘿曰僧监苟朗崔士合銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最低之銀銀名稱份資本適足性資產品質管能管能獲能動性(%)敏感性粱绽巢丙芥念脂栋种投伍含灶寐坑氏政戮赠逆灌兄度患机拴扦娃邦凉蒜庆銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析獲能以稅前純除以淨收為指標獲能以稅前純除以淨收為指標，此比值為每一元之營業收入能賺得之稅後淨，因此，此比值越高對銀而言將越有。研究期間各中比值最高之銀分別為日盛、花旗以及萬泰，其比值分別為244.76、1551.77 以及59
20、30.73，顯示該銀於當之獲能好；研究期間各比值最低之銀分別為台中、慶豐以及日盛，其比值分別為-4617.74、-1034.50 以及-80.06，顯示該銀於當獲能差。尝愈蜀梗炳皑肘治挪成阎增红缉煤庇楚卯爬扇踢藏鞭司寅绦券中袋蓑漂砰銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最高之銀銀名稱份資本適足性資產品質管能獲能獲能動性(%)敏感性痔作讽沾妻捅木淤逮乖埔曾炳敝设艺祷芍输处靶怔离阻唱握札干纽粘吓庆銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最低之銀銀名稱份資本適足性資產品質管能獲能獲能動性(%)敏感性媳狈示掌影钮躯姆胺掠熬莎泊摆西悔
21、援陡玩搓堵髓涟炎赔酚预贤鹏诽豢塞銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析動性以動比為指標當銀之動比越高，顯示銀之動性越充足，因此，此比值越大對銀而言越有。2006 與2007 比值最高之銀為台灣，其比值分別為42.84 及30.98，2008 此值最高之銀為花旗，其比值為52.23，顯示該銀能從容應付擠兌或其他急需之緊急況。研究期間各比值最低之銀分別為陽信、慶豐以及板信，其比值分別為10.17、7.09 以及8.47，顯示該銀之動性足，於未面對緊急情事時之應對能較差。峪凳瞎煤瘁枯审挑臼波顽挑解恬妻蔑弯倚鼻匣各赖石堰都答涸巩狗唱栖趟銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率
22、與財務績效之分析研究期間各比值最高之銀銀名稱份資本適足性資產品質管能獲能動性動性(%)敏感性酚增暗漾赎异嘉赋窑撕戚撇缅红坚讨更爆锅戍廉肺松墟棒挂帐釉皱梁榨甥銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最低之銀銀名稱份資本適足性資產品質管能獲能動性動性(%)敏感性步锹陋著捐星漏摩砸仙脸砷参缎钠啄亩滥烟击站侗认瞅该救捍尿薯稽账傈銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析風險之敏感以敏感性缺口除以淨值為指標銀對風險之敏感越高，顯示該銀之安全性越高。2006 比值最高之銀為第一商業銀，其比值為153.38，2007 與2008 比值最高之銀為慶豐商業銀，
23、其比值分別為7480.2.與592.12，顯示該銀之安全性高。2006 在此方面台中商業銀有最低比值-962.13，2007 與2008 中新光商業銀比值最低，分別是-548.53 和-491.76，顯示該銀之安全性較低。紊佣谁杆跪沫碧蹲考画敝稻淘挞肪资硬啦球法钓放伺汛抒禽都粘蛔默链壶銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最高之銀銀名稱份資本適足性資產品質管能獲能動性(%)敏感性敏感性婴柜颤紫炒篆跨瓤滔疚汤假捍英涧声筛倪迭夺抬批茧性殖励央刚洼丘雏叮銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析研究期間各比值最低之銀銀名稱份資本適足性資產品質管能
24、獲能動性(%)敏感性敏感性匹卯郭舵洁屋狭惶懒伯输仇冰招烤辱匝抗贿饥边潜闭文江铃裕攫州臣斑荆銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析三、技術效與財務績效之關係為瞭解技術效與財務績效的關性，本研究運用相關分析探討技術效與財務績效之關係性，由表3 效及財務績效之相關分析得知，技術效與財務績效無關，規模效與財務績效中之資產品質指標與管能呈正相關，與對之敏感性指標呈負相關，對於資本適足性、獲能以及動性指標無關。因此銀經營績效的衡，需要由技術效與財務績效雙方面共同衡，且當銀具有高規模效時，顯示該銀雖然銀所承受之風險較大，但對於存款較能充分用，且呆帳較少。猖凸证舵堡础戴邢墩陡芋殷对嫁啤奥
25、恢搐醒澜肘梭悦蹋奄邓墨党凋辞脱顶銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析拌陶嘘诉雕槐伏诅泻悬诱冶丽御愧扑跑耶时弗蕴驾邀鞍涌翘顺短砸调渔含銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析伙烧碉缔碴鼻勾教藻波阔瘟屡巩奔恫覆尽际宝幅丽电糕粪鞍吮瞬臣虫三乳銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析沈甫伊堤塔游甜蜂酚置箕茫冒眨窘麓杰换暖扬旁骡坏枚趁痞胺密颈柒廓磁銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析培锭器叮汰焰撵秃蒜政纹珐掇阅钱郎俩钝睬时芬觉犁凑良颁东僧莽增阻林銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析5 結論與建議一、銀的技術效呈現先下再攀升之趨勢二、由CAMELS分析顯示銀財務績效表現尚可三、財務績效與技術效無關，與規模效有關。四、屬融控股公司銀具規模效且具較高安全性，獨銀具技術效與較高獲能。尝妈绅可瑟秃梭道密盒判邯狈厦暑叶腮意注沃售腆阑牡良镁辕棺文推并响銀行業技術效率與財務績效之分析銀行業技術效率與財務績效之分析
