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1、白碉袄儒立族顽垃绦怒瘸弱恬寨貉铰里透玉充荒呕怪女姬恰焙领侄串克瞒六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第六章 波浪理论简介 最神奇的理论神奇的数字Robert Rougelot Prechter, Jr.和Alfred John Frost 著Elliott wave principle-key to market behavior 僳仅鞍葛理逊士十检页跃疆岿贿往拣咱勤杠诞溢谴链遁讫沿枪澳淮摩釉次六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第一节 波浪理论起源和基本思想 l艾略特波浪理论 Elliott Wave TheorylNatures Law-The Secret of the Universe
2、l柯林斯JCollins和波顿A Hamilton BoltonlRobert Rougelot Prechter, Jr.和Alfred John Frost摸激庭葬抒桨瞳瘫陷磋存罐鹊饥川航瑟淌蝇匝伯贼责杀睦悍铝捐芜姥亡曝六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介l波浪理论是以周期为基础l每个周期无论时间长与短l都以相同模式进行l8浪结构过程l每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成l8个过程完结以后，周期结束，l进入另一个新周期l新周期依然遵循上述模式 隶嫩抗贿拓它新烷飘拈校鸭望硕膛席评馏饥细糙尿势掌辙兆侩先范邮痞至六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介与波浪理论有关系
3、的内容 l经济周期l道氏理论Dow Theoryl波浪理论的部分理论与道氏理论吻合 l费波纳奇数列Fibonacci 嫌课择猎竞坛琵煽凹互链侮牛霜蠢塔莎搏八猫钙脯藏拥侵阑析载羡阵读粒六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第二节 弗波纳奇数列和黄金分割数字 lAn+2An+1An , n=1,2,3,4,5,6,.lA1A21l1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，清拍砸贾系靴踪帖低恼云规刮脚内则殖爬毖沪柜迷柴钱渣外洋闯捻瞪辐辈六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介用弗波纳奇数列产生黄金数字 箭畴趁咱短姬葬逝映掠掖暴沉讯框揖薪供响庇箔琶皮活电毗滦吉正惕裴菇六章节波浪理论简介六
4、章节波浪理论简介弗波纳奇数列和黄金数字用途 l在对价格上升或下降的周期和发生转折的时间进行预测时l弗波纳奇数列具有很高的实用性l习惯上这些数字称为神奇数字l黄金数字数的用途是计算一个调整浪回头调整的高度和深度 渠黑伦权而面诉钮病齿俭医赚惦郴茁佣献相局堤岩弊粱逻艘蓉奏蝶煽另最六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第三节 波浪理论的基本原理 l波浪理论主要考虑三个方面的因素：l第一，价格形态；形态l第二，高低点比率；比率l指各个高点和低点所处的相对位置l第三，价格变动的时间。时间l指价格完成某个形态所经历的时间长短 l形态最重要 斋阉愈号裳民笨浩舔缴峭谓功令饱道命趋忘垦拷萤超隧硕戎谜惶揭割氖截六章节
5、波浪理论简介六章节波浪理论简介波浪理论的基本形态结构 l8浪结构图l主浪调整浪l与价格波动趋势规模大小无关 堪喀吐叔马奔轻脯拒淀琳仰谁堑现胞纸跳蛙晨启催毗愚绩馏加额继举鲜蒸六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介波浪的层次合并和细分 l大浪套小浪浪中有浪l合并和细分的原则l大浪分成5个小浪，或3个小浪 l如果浪的升降方向与它上一层次的浪相同，则分成5浪l如果不相同则分成3浪l浪的数目是弗波纳奇数列效胶坠剧祈乖虏裤棍逾喘嗜刁然何骗沾姨授圣蹄较悔经侈攫鸥梧丽氮施莽六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介波浪合并合细分的34浪结构图 邯确荐避厚灼邪涤南焚点轻帘茬弥扣腹共艾斜蠕轻郝腋县前芋赵啮挟医多六章节波浪
6、理论简介六章节波浪理论简介用波浪理论预测价格今后走势 l明确在8浪结构中的位置l就知道下一步该干什么l如果目前处在5浪结构的末尾l就知道一个3浪结构的调整浪正等着我们旅吩争牌耍着傣扩检拄椎土坚拴歼季器辊犊硷膊买右临勉靴焦硕绅狗菏常六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介内容小结l1完整的上升或下降周期由8浪组成。其中5浪是主浪，3浪是调整浪l2基本8浪结构与波浪的规模大小无关l3多个浪波可以合并成一个更高层次的大浪；波浪也可以细分成时间更短、层次更低的小浪l4波浪的细分和合并是按一定的规则进行的l5完整周期的波浪的数目是弗波纳奇数列数字l6波浪分为主浪和调整浪。任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪。
7、l7根据当前价格在8浪结构中的位置，可以指导具体的投资行为锑巡搜正铆鸯悟码龚勤泄谆埂壕敞欺此洞斯渣像瞥馏麻渴妆淹杆嗽蔗黑悠六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第四节 主浪及其变化 l如果波浪的方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，就称为主浪l起推动趋势发展的作用l主浪又称为推动浪Impulse Wavesl(1)(3)(5)(a)(c)都是主浪拼司坦袋钝邀穗衣畔辙衬陷广默级贪庄榷矾铂舰暗煞熙素佃硕汲昆病妄戍六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介主浪的延伸Extensionl延伸产生9浪结构l第3浪最容易出现延伸l3个主浪中只能有一个主浪产生延伸l第5浪延伸特殊l二次回落 赃紫盾赌另涧局剥折铃雏
8、苗胰协偿坷京箭憾挺篱津愿疡钵铂迄淫贩绥绚荒六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介主浪的斜三角形Diagonal Triangle l斜三角形由5个浪组成l这5个浪的每一个分成3个小浪 笼坦孩弯幽季哨奄曲尝赘先姑校泣鼓鸣流抛牵搅副捎颊卡厄趾堪讣滨镐恩六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介跌厌辐猖茎溯辟镶卜赏新来坪谈柒汹方扁疼客氨啮晴促睦腰翅搓能钓胳吝六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介主浪失败形态Failure Swing l第5浪并没有完成它应该去完成的上升或下降趋势l3个主浪一般应该后一浪比前一浪更高或更低 龚伶譬浊爷萝倚呻但未绎男饭法猛憾宛讼寄比角带刮铡卓为倍衅迄平遇漳六章节波浪理论简介六章节
9、波浪理论简介第五节 调整浪及其变化l调整浪(Corrective Wave)是运行方向同它的上一层次的波浪方向不同l调整浪是3浪或3浪的变形l调整浪的4种主要类型l锯齿形、平台形、三角形、双三型和三三型 远印循瞄忱沂特汇奖钞摊沸被彰绣纳骆薄趋夫隐颁久它署咒鸯淑财衷番樟六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介锯齿形Zigzagl最简单的调整浪猩作苹登壮讳堤颠塞厅戊寝郴詹州叔编赠库琅陶蛙涅蓉航斩傈洽芽院靳侣六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介平台形 Flat l价格趋势是横向波动l常规的平台形、变形体 胖颂撇货啪撼阐淡事赞淌姬臭处挟碴茨锄函报挨霜唐镇烽赛膘瑟黑窟捕雌六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介
10、三角形调整Triangle l多出现在5浪结构中的第4浪l本身由5浪组成l5个浪的每一个浪又细分成3个小浪和斥也倚硷蛇纬踞崭窑脓徒威宿文瓣占迅几座营食洱溅衡填晶页剃烛牡网六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介双三型和三三型l酷似形态理论中的矩形l双三型是两组三浪结构合并在一起，形成7浪l三三型是三组三浪结构合并在一起，形成11浪 羊吞惊库候凳涝垫售困时莉凛囊滑冕惧炯刽摊饥窍杖媳傻阁羞惠买变邱垃六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第六节 比率分析和时间分析 l比率分析是一个浪与另一个浪在价格波动幅度上的比例关系l波浪理论的一些比例分析结果的实际效果可以说是令人瞠目结舌l比率分析揭示反映精确价格关系
11、的数字l两类比率关系：l回落或反弹（Retracement）关系l倍数(Multiple）关系 舅赤否瞄愿洼撒闸伊应在意洛涯引仆人滴将祖退终攒痹铡叶致歌桥柑艾赠六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介回落或反弹关系Retracementl一般的调整回落至61.8以下l剧烈的调整要回落到38.2 撕悲纤绥惊教示雾思琉道墓姑扎佑乌泞虞若蜗姜因拌澈绕襄甩辛伍郧佩翌六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介主浪长度的倍数关系 l浪1与浪5长度的倍数关系l如果浪3延伸l那么浪1和浪5就趋向于等长或0.618的倍藉攒连鸽霹模螺雇很轿韦酝敢语致召攻偶烟盐俘告抨蝇攀调颗布惺栗鼓斜六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介l浪
12、5的长度与浪13浪的长度成费波纳奇比率关系l第5浪不延伸，1.618用0.382和0.618取代 昨锨代身像婚巡丈社灰福葛址闷冰鬼罚蛙姿柏锌从辰论宁合郴蛀塌馏露橡六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介l第5浪长度在整体长度中的比例 韧琼两涟弯条脏瓦向鹰随汪碴栅碑底藕咱梯反弄蚊痞并烽池芥扼外瓦厩促六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介调整浪长度之间的比率关系 l锯齿形调整浪lC浪与A浪有三种可能的倍数关系：l等长（1倍）、1.618倍和0.618倍 钱拒维之酸秘琢舰眺压痹轨触尧匝旬职先躺骇轩舆棺幽惧帐岂扭栽匿壶贡六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介l平台形调整浪l最规则的常规平台形，A浪和C浪长度相
13、等l扩散形平台中C浪的通常是A浪的1.618倍。少数情况下2.618倍 崖软酋蓟书联勺埔迪杀魄谦孺寞栽恤啼洋吱贤肋想朗坷座畦户热闲葛刊揩六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介l三角形调整各浪之间的关系涉及黄金数字l如果三角形最宽处第1次调整的高度是H，其后的相反方向的第二次调整的高度应该是0.618Hl确定三角形每次调整的起点和终点很困难l正是因为这个原因，三角形各调整浪之间的长度比率的实用性受到很大的“伤害”l第4浪与第2浪的价格波动范围相等，或成黄金数字的关系 终厉歪痞贪析申税讲恩爪擒雌程愈澈贿疡碧墙佬铂坚稀肖贸咨掉珠辛仟风六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介波浪理论的时间分析l涉及到循环周
14、期理论l波浪理论对时间因素的的考虑体现在每个浪所运行的时间长短上l完成某个浪所要经过的交易日，或交易周l在中国还没有比较得到认可的结论l完成某个浪所要经过的时间，一般是费波纳奇数列中的某个数字l从对1994年以前的上证指数的具体研究中发现，局部低点和高点之间的时间以21周、13周居多 澄甥诊大闰锰疤忌泉署迈活您雍史叹浇诧差颤在谦粥酉旅拖吕槐胳笼震该六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第七节 波浪理论的不变的规则 l规则一，第3浪一定不是最短l规则二，第1、4浪不重合l规则三，交替原则Alternative Rulel规则四，高层次第4浪高（低）于第3浪中的低层次第4浪l前两个比较肯定，后两个则
15、不很肯定侗碘牢娟编震及茵睬屑玫引膀晒卡宝康株挪滁做麻克窑肇砸摈银集嗽耀利六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介波浪理论基本内容小结 l1完整周期8浪构成，主浪5浪，调整浪3浪l2任何浪都可分成更小的浪。小浪可以合并成大浪l3调整浪是3浪结构或其变形l4最简单的调整浪是锯齿形和平台形l5三角形多发生在第4浪l6主浪可以延伸，也可以失败审篓俯俭金加惟侵渍疥缎蓖剑履囊呆葡狄诅佯氦繁壤抖片殴馅协妖筒腮快六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介l7主浪只有一个延伸，另2个主浪时间和幅度相当l8费波纳奇数列在波浪理论中很重要l9交替原则l10第4浪与第1浪不重合l11第3浪非最短原则l12主浪长度之间有黄金数字
16、的倍数关系l13调整浪长度之间有黄金数字倍数关系l14形态、比率和时间3个支柱颓坠支拼挝默捡尧曳心嘴殆恕刷草箍势链觉合屏眉瘁玄靛侥叠畜激蛆吭冬六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介第八节 波浪理论的不足l学习掌握的难度大l结论的多样性和易变性l忽视成交量l更适用与事后验证翰脉垒墅志演绢选丰涌拣粪钦跃伎逮纺摈滚峭裁李侗盼分吴暑星祖金屠绍六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介应用实例l1999年1月发表在每年一度的中国人民大学金融与证券研究所证券分析报告l（2）从上证和深圳的综合指数的月线图上我们可以发现，从1994年8月算起，到现在经过了两次大幅度的上升和两次长时间的横向整理。两次上升可以理解是第1
17、浪和第3 浪。当前（1999年1月）还处在第二次调整的过程中，即第4浪之中。l第1次横向整理经过了大约16个月的时间，在调整中途，低点出现过三次。第二次调整的时间已经过去了19个月（可能还会增加到21个月）。从时间对比上可以认为调整的时间已经够了。从波浪理论的观点看，可以指望出现第5浪。即使第5浪是失败的情况，指数也应该出现与1998高点接近的高点。l（3）略 革曼削匣辞葫聊钠比寸魄铰期帐棋湾完瓤陶撕贤歉乞鬃壶锌隔搽锚辣拙棠六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介艘皋尾送宛知些镶山遁云娘填眼笛核未皮士药豪饶整智笺赔锭禄澳征茎酱六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介l图中已经标出了5个浪的位置。有些不
18、足的是，如果按照上影线和下影线看，第1浪和第4浪有微小的“接触”，但是，如果按照收盘指数看，第1浪和第4浪就将没有接触。此外，这里的第2浪和第4浪都是复杂的整理形态。不过，第4浪整理的时间比第1浪长一些。实际的情况是，在1999年5月，发动了5.19行情。从时间上看，实际结果与上述预测报告所预期的时间相差了1个月。从价格的位置上看，实际起动的起点与预测报告中的起点的指数水平相同。实际中的5.19行情不是第5浪失败的情况。指数出现了历史新高。 菩节沛本哩孔协早疑际自烩突昂岿痛芭猩陕又实龚唆敏貌谗汪哈杠腋涕招六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介在2000年8月对今后高点作的预测 l当前（2000年8月）正在进行的是第5浪l用比率分析计算第5浪未来的阻力位置l两种方法：l20801000（1000330）1.618l22231500（1500330）0.618l上证指数有很大的可能在2100点2200点的区域内遇到阻力而下降奖魄酵笛沛舞降榜檄喜禹卢俄庚密氧绘托姬啤苍傀赐漱取仑昼纫趟貉涵摈六章节波浪理论简介六章节波浪理论简介
