《成交量分析(第五讲)课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《成交量分析(第五讲)课件（51页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第五讲第五讲成交量分析成交量分析什么是成交量？什么是成交量？n成交量指：成交手数、成交金额、换成交量指：成交手数、成交金额、换手率。手率。n市场评论中的成交量一般指成交金额。市场评论中的成交量一般指成交金额。n成交金额和换手率是成交量分析主要成交金额和换手率是成交量分析主要关注的内容。关注的内容。分析成交量的意义分析成交量的意义n在技术分析中，研究量与价的关系占据在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。了极重要的地位。n成交量是推动股价上涨的原动力成交量是推动股价上涨的原动力, ,市场价市场价格的有效变动必须要有成交量的配合。格的有效变动必须要有成交量的配合。n成交量是一种人气指标，
2、成交量的大小成交量是一种人气指标，成交量的大小可以反映该种股票受投资者关注的程度。可以反映该种股票受投资者关注的程度。由于成交量的成倍放由于成交量的成倍放大，股价也成倍上涨。大，股价也成倍上涨。成交量是推动股价成交量是推动股价上涨的原动力上涨的原动力如何分析成交量如何分析成交量？n先看趋势先看趋势n结合走势特点分析。结合走势特点分析。n注意上涨过程中成交量分布的特点。注意上涨过程中成交量分布的特点。n注意下跌过程中成交量分布的特点。注意下跌过程中成交量分布的特点。n注意调整阶段成交的特点。注意调整阶段成交的特点。先看趋势先看趋势n交易量在上涨趋势呈现放大；交易量在上涨趋势呈现放大；n交易量在下
3、跌趋势呈现递减。交易量在下跌趋势呈现递减。n交易量在上涨交易量在上涨趋势呈现放大趋势呈现放大n交易量在下跌趋交易量在下跌趋势呈现递减。势呈现递减。结合走势特点分析结合走势特点分析n从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程看，很多股在其头部形成前往往出现急拉看，很多股在其头部形成前往往出现急拉升，成交突然成倍放大。因此当股价出现升，成交突然成倍放大。因此当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。现。记住峰量和谷量的特点记住峰量和谷量的特点n成交量呈波浪式运动，成交量由小逐渐变成交量呈波浪式运动，成交量由小逐渐变大，然后又
4、由大变小，形成一个个山峰，大，然后又由大变小，形成一个个山峰，出现在出现在“山顶山顶”的那一条量，称为的那一条量，称为“峰量峰量”，随着成交减少股价逐渐回落，出现在，随着成交减少股价逐渐回落，出现在“山沟山沟”最低的一条量，称为最低的一条量，称为“谷量谷量”。n头部多出现头部多出现“峰量，而底部多出现峰量，而底部多出现“谷量谷量” ” 。峰量与谷量图例峰量与谷量图例峰量峰量谷量谷量顶部成交量顶部成交量n当股价出现急拉当股价出现急拉升，成交成倍放升，成交成倍放大时应警惕头部大时应警惕头部将要现。将要现。中国铝业中国铝业20072007年年8 8月月2121日日至至1010月月1515日出现两次急
5、拉日出现两次急拉升和成交成倍放大。升和成交成倍放大。n当股价出现急拉升，成当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头交成倍放大时应警惕头部将要出现。部将要出现。n对于上涨过程中成交量的特点、下跌过对于上涨过程中成交量的特点、下跌过程中成交量的特点以及调整阶段成交的程中成交量的特点以及调整阶段成交的特点，将在下面的特点，将在下面的“成交量变化的八个成交量变化的八个规律规律”作介绍。作介绍。成交量变化的八个规律成交量变化的八个规律一、量增价平，阳转信号一、量增价平，阳转信号n股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；同时在低价位盘整时，成交量明显由萎缩转为同
6、时在低价位盘整时，成交量明显由萎缩转为递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，后市看涨，可以开始少量介入。后市看涨，可以开始少量介入。n有时也会在上升趋势中途也出现有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。破，一般整理后仍会有行情。 “量增价平量增价平”图例图例青岛啤酒青岛啤酒20082008年年1111月月1010日日至至1212月月3 3日出现了日出现了“量增价量增价平平”，后市看涨。，后市看涨。“量增价平量增价平”图例图例二、量增价升，买
7、入信号二、量增价升，买入信号n成交量持续增加，股价趋势也转为上升，成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。这是短中线最佳的买入信号。n“量增价升量增价升”是最常见的多头主动进攻是最常见的多头主动进攻模式，应积极介入。模式，应积极介入。“量增价升量增价升”图例图例n成交量持续增加，股价趋势也成交量持续增加，股价趋势也转为上升。转为上升。“量增价升量增价升”是最是最常见的多头主动进攻模式，应常见的多头主动进攻模式，应积极介入。积极介入。“量增价升量增价升”，股价站稳，股价站稳3030日均线，短线买入时机日均线，短线买入时机出现。出现。“量增价升量增价升”图例图例买入时机买入时
8、机三、量平价升，持续买入三、量平价升，持续买入n成交量保持等量水平，而股价则持续上成交量保持等量水平，而股价则持续上升，可以持续增仓。升，可以持续增仓。n属于量平价升的股往往能持续上涨。属于量平价升的股往往能持续上涨。“量平价升量平价升”图例图例n成交量保持等量水平，成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在股价持续上升，可以在期间适时适量地参与期间适时适量地参与“量平价升量平价升”图例图例n属于量平价升的股属于量平价升的股往往能持续上涨。往往能持续上涨。“量平价升量平价升”图例图例n成交量保持等量水平，成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在股价持续上升，可以在期间适时适量地参与期间适时适量地
9、参与四、量减价升，继续持有四、量减价升，继续持有n成交量减少，股价仍在继续上升，表明成交量减少，股价仍在继续上升，表明主力控盘，适宜继续持股。主力控盘，适宜继续持股。n因此有因此有“上升途中缩量上攻天天涨上升途中缩量上攻天天涨”的的说法。说法。量减价升图例量减价升图例n“量减价升量减价升”表明主力表明主力控盘，适宜继续持股控盘，适宜继续持股五、量减价平，警戒信号五、量减价平，警戒信号n股价经过长期大幅上涨之后，成交量显股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上升，著减少，股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。应注意此为警戒出货的信号。应注意“久盘必久盘必跌跌”。n
10、例：金宇集团（例：金宇集团（600201600201）20022002年年6 6月月2020日至日至8 8月月7 7日的走势。日的走势。量减价平图例量减价平图例n股价经过长期大幅上涨股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。升，此为警戒出货的信号。六、量减价跌六、量减价跌n成交量持续减少，股价趋势开始转为下成交量持续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。应及时止损出局。n成交量持续减少，股价趋势开成交量持续减少，股价趋势开始转为下降
11、，为卖出信号。量始转为下降，为卖出信号。量减价出现应及时止损出局。减价出现应及时止损出局。 量减价跌图例量减价跌图例量减价跌图例量减价跌图例n成交量继续减少，股价趋势开成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量始转为下降，为卖出信号。量减价跌属减价跌属无量阴跌无量阴跌，应及时止，应及时止损出局。损出局。 七、量平价跌七、量平价跌无量阴跌无量阴跌n成交量停止减少，股价仍持续，此阶段成交量停止减少，股价仍持续，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心当心“飞刀断手飞刀断手”。量平价跌图例量平价跌图例八、量增价跌，弃卖观望八、量增价跌，弃卖观望n股价经
12、过一段大幅下跌之后，反而出现股价经过一段大幅下跌之后，反而出现放量下跌，说明有大量资金加速出逃。放量下跌，说明有大量资金加速出逃。量增价跌图例量增价跌图例中国平安中国平安20072007年底年底开始出现量增价跌。开始出现量增价跌。换手率换手率换手率的判断换手率的判断n换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。一个重要参考指标。n低换手率表明多空双方的意见基本一致，低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。或步入横盘整理。n高换手率则表明多空双方的分歧较大，但高换手率
13、则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。都会呈现出小幅上扬的走势。低换手率低换手率n对于换手率的判断，投资者最应该引起重视的是换对于换手率的判断，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。n一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换如周
14、换手率在手率在2%以下以下)，则往往预示着多空双方都处于观，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。高换手率在低位高换手率在低位n对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果高换手率在低位出现，换手率出现的相对位置。如果高换手率在低位出现，且此较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可且
15、此较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入。以看作是新增资金介入。n由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，此类由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，此类个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大，因此对这种情形应作重点关注。的可能性也很大，因此对这种情形应作重点关注。高换手率在低位高换手率在低位华星化工在华星化工在20082008年年1212月月3 3日至日至1212日日持续出现高换手率，有新资金介入。持续出现高换手率，有新资金介入。华星化工截止到华星化工截止到20092009年年3 3月月4 4日的走势日的走
16、势20082008年年1212月月3 3日至日至1212日高换手率出现日高换手率出现高换手率在高位高换手率在高位n如果个股是在相对高位突然出现高换手如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。的可能性较大。小商品城小商品城20082008年年3 3月月7 7日成日成交突然放大。交突然放大。n个股利好出台时也会突然出现高换手，表明获个股利好出台时也会突然出现高换手，表明获利盘会借机出局，利盘会借机出局，“利好出尽是利空利好出尽是利空”的情况的情况就是在这种情形下出现的，对于这种高换手，就是在这种情形下出现的，对于这种高换手，
17、投资者应谨慎对待。投资者应谨慎对待。 n例如西飞国际（例如西飞国际（000768000768）20092009年年3 3月月3 3日公告公日公告公司司20082008年分配方案年分配方案1010转转1212，此后两个交易日放，此后两个交易日放出巨量，形成股价高位出现高换手率。出巨量，形成股价高位出现高换手率。高位高换手高位高换手n西飞国际（西飞国际（000768000768）20092009年年3 3月月3 3日公日公告公司告公司20082008年分配方案年分配方案1010转转1212，此后，此后两个交易日放出巨量，形成股价高位两个交易日放出巨量，形成股价高位出现高换手率。出现高换手率。n历史观察来看，当单日换手率超过历史观察来看，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过超过8%以上，则更要小心。以上，则更要小心。全国客服电话：全国客服电话：4008-888-1084008-888-108网址：网址：手机手机WAPWAP网址：网址：中信建投证券欢迎您！中信建投证券欢迎您！
