《高级财务管理第3章》由会员分享，可在线阅读，更多相关《高级财务管理第3章（27页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、浙江工商大学财务与会计学院高级财务管理课程组高级财务管理高级财务管理PPT课件课件浙江工商大学第三章第三章第三章第三章 企业业绩评价企业业绩评价企业业绩评价企业业绩评价第一节 企业业绩评价概述第二节 责任中心业绩评价第三节 基于EVA的业绩评价模式第四节 基于战略的业绩评价模式浙江工商大学第一节第一节第一节第一节 企业业绩评价概述企业业绩评价概述企业业绩评价概述企业业绩评价概述一、企业业绩评价的概念一、企业业绩评价的概念业绩评价就是按照企业目标设计相应的评业绩评价就是按照企业目标设计相应的评价指标体系，根据特定的评价标准，采用价指标体系，根据特定的评价标准，采用特定的评价方法，对企业一定经营期
2、间的特定的评价方法，对企业一定经营期间的价值实现程度做出客观、公正和准确的综价值实现程度做出客观、公正和准确的综合判断。合判断。 浙江工商大学业绩评价具有三个基本功能：业绩评价具有三个基本功能：业绩评价具有三个基本功能：业绩评价具有三个基本功能： （一）激励与约束功能（一）激励与约束功能（二）资源再配置功能（二）资源再配置功能 （三）战略管理功能（三）战略管理功能 浙江工商大学二、企业业绩评价系统的构成要素二、企业业绩评价系统的构成要素二、企业业绩评价系统的构成要素二、企业业绩评价系统的构成要素企业业绩评价系统作为企业管理系统的一个相对独立的子系统，其构成要素包括：评价主体、评价客体、评价目标
3、、评价指标、评价标准、评价方法和评价报告。各要素之间相互联系，评价主体和评价客体的相互作用是业绩评价系统的基础，由评价指标、评价标准和评价方法构成的评价指标体系是业绩评价系统的核心，评价指标体系的科学性直接决定了评价报告的内容与可信度。浙江工商大学（一）企业业绩评价的主体和客体（一）企业业绩评价的主体和客体（一）企业业绩评价的主体和客体（一）企业业绩评价的主体和客体1评价主体评价主体企业的利益相关者：资产所有者、投资人、企业的利益相关者：资产所有者、投资人、经营管理者、政府部门以及其他相关利益经营管理者、政府部门以及其他相关利益主体。主体。 2评价客体评价客体评价客体主要包括整个企业、部门、经
4、营评价客体主要包括整个企业、部门、经营管理者和普通员工等等。管理者和普通员工等等。 浙江工商大学（二）企业业绩评价的指标和标准（二）企业业绩评价的指标和标准（二）企业业绩评价的指标和标准（二）企业业绩评价的指标和标准1评价指标评价指标是指对评价客体的哪些方面进行评价 。业绩评价指标的设计应坚持以下八项原则：系统全面原则、灵活可靠原则、科学实用原则、可拓展性原则、可比性原则、统一性原则、可分解原则和成本效益原则。2评价标准（1）历史标准（2）预算标准（3）经验标准（4）行业标准（5）竞争标准浙江工商大学第二节第二节第二节第二节 责任中心业绩评价责任中心业绩评价责任中心业绩评价责任中心业绩评价一、
5、成本中心的业绩评价一、成本中心的业绩评价（一）成本中心的概念（一）成本中心的概念一个责任中心，如果不形成或考核其收入，而着重考核其所发生的成本和费用。成本中心分为标准成本中心和费用中心成本中心分为标准成本中心和费用中心 标准成本中心是指那些有明确、具体的产品，且对生产单位产品所需各种要素的投入量能合理预计的成本中心 费用中心则是指那些工作成果不是明确的实物，无法有效计量，或者投入与产出之间没有密切联系的成本中心 （二）成本中心的考核指标（二）成本中心的考核指标标准成本中心的考核指标，是既定产品质量和数量条件下标准成本中心的考核指标，是既定产品质量和数量条件下的标准成本。的标准成本。 使用费用预
6、算来评价费用中心的成本控制业绩。 浙江工商大学二、利润中心的业绩评价二、利润中心的业绩评价二、利润中心的业绩评价二、利润中心的业绩评价（一）利润中心的概念（一）利润中心的概念一个责任中心，如果能够同时控制生产和销售，一个责任中心，如果能够同时控制生产和销售，既要对成本负责又要对收入负责，但是没有责任既要对成本负责又要对收入负责，但是没有责任或没有权力决定该中心资产投资的水平，因而可或没有权力决定该中心资产投资的水平，因而可以根据其利润的多少来评价该中心的业绩以根据其利润的多少来评价该中心的业绩 利润中心有两种类型：一种是自然的利润中心 另一种是人为的利润中心 浙江工商大学第一，选择一个利润指标
7、，包括如何分配成第一，选择一个利润指标，包括如何分配成本到该中心；本到该中心；第二，为在利润中心之间转移的商品规定价第二，为在利润中心之间转移的商品规定价格。格。评价利润中心业绩时，至少有评价利润中心业绩时，至少有4 4种有关利润的种有关利润的指标可以选择：指标可以选择：边际贡献、可控边际贡献、边际贡献、可控边际贡献、部门边际贡献和税前部门利润。部门边际贡献和税前部门利润。（二）对利润中心的考核（二）对利润中心的考核浙江工商大学【例例3-1】甲公司的某一部门的数据如下（单位：元）：甲公司的某一部门的数据如下（单位：元）： 部门销售收入部门销售收入 15000 已销商品变动成本和变动销售费已销商
8、品变动成本和变动销售费 10000 部门可控固定间接费用部门可控固定间接费用 800 部门不可控固定间接费用部门不可控固定间接费用 1200 分配的公司管理费用分配的公司管理费用 1000浙江工商大学假设该部门的利润表如下：假设该部门的利润表如下： 收收 入入 15000 变动成本变动成本 10000 边际贡献边际贡献 5000 可控固定成本可控固定成本 800 可控边际贡献可控边际贡献 4200 不可控固定成本不可控固定成本 1200 部门边际贡献部门边际贡献 3000 公司管理费用公司管理费用 1000 税前部门利润税前部门利润 2000浙江工商大学 2 2内部转移价格内部转移价格 在中间
9、产品存在完全竞争市场下，市场价格减去对外在中间产品存在完全竞争市场下，市场价格减去对外的销售费用的销售费用 如果中间产品存在非完全竞争的外部市场，可以采用如果中间产品存在非完全竞争的外部市场，可以采用协商的办法确定转移价格协商的办法确定转移价格 中间产品的转移用单位变动成本来定价，与此同时，中间产品的转移用单位变动成本来定价，与此同时，还应当向购买部门收取固定费还应当向购买部门收取固定费 全部成本加成法制定内部转移价格全部成本加成法制定内部转移价格 浙江工商大学 投资中心投资中心是指某些分散经营的单位或部门，其经理是指某些分散经营的单位或部门，其经理所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生
10、产所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资方法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类型等投资决策权。类型等投资决策权。 1 1投资报酬率投资报酬率 部门边际贡献除以该部门拥有的资产额。部门边际贡献除以该部门拥有的资产额。浙江工商大学2 2剩余收益剩余收益剩余收益剩余收益= =部门边际贡献部门资产应计报酬部门边际贡献部门资产应计报酬 = =部门边际贡献部门资产部门边际贡献部门资产资金成本率资金成本率 3 3现金回收率现金回收率 营业现金流量除以总资产营业现金流量除以总资产其中营业现金流量为年现金收入与现金支出的差额其中营业现金流量为年现金
11、收入与现金支出的差额总资产用部门资产的历史成本平均值计算。总资产用部门资产的历史成本平均值计算。 浙江工商大学4 4剩余现金流量剩余现金流量 剩余现金流量剩余现金流量 = =营业现金流入部门资产营业现金流入部门资产资金成本率资金成本率 浙江工商大学一、一、EVA的提出的提出EVA这一指标是由美国斯特恩这一指标是由美国斯特恩.斯图尔特咨斯图尔特咨询公司（询公司（Stern-Stewart）于）于1982年正式提年正式提出的。出的。 二、基于二、基于EVA的指标体系的指标体系（一）经济增加值（一）经济增加值EVAEVA=税后经营利润税后经营利润-资本投入额资本投入额加权平均加权平均资本成本率资本成
12、本率=NOPATNAKW 第三节第三节第三节第三节 基于基于基于基于EVAEVA的业绩评价模式的业绩评价模式的业绩评价模式的业绩评价模式浙江工商大学二、基于二、基于EVAEVA的指标体系的指标体系（二）市场增加值（二）市场增加值（MVA）MVA=企业总市值企业总市值-企业总资本企业总资本 市场增加值MVA与经济增加值EVA指标的关系可以表示为：MVA=未来EVA的现值（三）未来增长价值（三）未来增长价值（FGV）FGV是当市场预测企业业绩将增长时，该企业市场价值将高于当前营运价值，两者之差即为未来增长价值，其中当前营运价值（Current Operating Value, COV） =当前EV
13、A/资本成本率+投入资本总额。浙江工商大学二、基于二、基于EVAEVA的指标体系的指标体系（四）修正的经济增加值（四）修正的经济增加值REVAREVAt=NOPATt-KWMVt-1 式中：式中：NOPATt表示表示t期末企业调整后的税后营业期末企业调整后的税后营业净利；净利；MVt-1表示（表示（t-1）期末企业资产的市场价）期末企业资产的市场价值，等于企业所有者权益的市场价值加上经过调值，等于企业所有者权益的市场价值加上经过调整的企业负债价值（总负债减去无息的流动负债）。整的企业负债价值（总负债减去无息的流动负债）。浙江工商大学第四节第四节第四节第四节 基于战略的业绩评价模式基于战略的业绩
14、评价模式基于战略的业绩评价模式基于战略的业绩评价模式一、平衡记分卡的概念与内容一、平衡记分卡的概念与内容（一）平衡记分卡的概念（一）平衡记分卡的概念平衡记分卡是一套能使高层经理快速而全平衡记分卡是一套能使高层经理快速而全面地考察企业业绩的评价系统面地考察企业业绩的评价系统 。平衡记分卡包括六个基本要素：角度、目标、绩效指标、目标值、行动方案和任务。其中角度是观察组织和分析战略的视点。每个角度都包含战略目标、绩效指标、目标值、行动方案和任务几个部分。企业最通用的四个角度是：财务、客户、流程、学习/成长（发展）。 浙江工商大学财务方面内部经营过程方面学习与成长方面顾客方面公司战略与目标目标指标目标
15、目标目标指标指标指标图图7-1 7-1 平衡记分卡的基本格局平衡记分卡的基本格局浙江工商大学（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容1财务方面平衡记分卡保留有财务方面的内容，是因为财务指标对概述已发生方案的经济结果是有价值的。2顾客方面管理者要确定营业单位将要面对的竞争性客户和市场份额，并计量营业单位的目标客户和细分的市场类型，并确定其在目标市场中的业绩指标。 浙江工商大学（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容3内部业务方面在内部业务方面，经营部门要确认那些企业必须做好的关键的内部过程。4学习和创
16、新角度学习和创新角度平衡记分卡的第四个方面，即学习和成长方面，确立了企业必须建立长期成长和进步的基础结构；客户方面和内部经营过程方面，确立了现在和未来成功的关键因素。企业的学习和成长来自三个主要来源：人员、信息系统和企业的程序。 浙江工商大学平衡记分卡的四个方面形成了一条清晰的因果关系链：（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容（二）平衡记分卡的内容财 务投资报酬率客 户 客户忠诚 按时交货内部经营过程 周转时间和产品质量学习和成长 员工的技术浙江工商大学三、建立平衡记分卡的步骤三、建立平衡记分卡的步骤三、建立平衡记分卡的步骤三、建立平衡记分卡的步骤 第一步，确定平衡
17、记分卡项目的目标第二步，选择适当的业务部门第三步，对战略目标达成共识第四步，选择和设计评估手段第五步，制订实施计划第六步，将平衡记分卡融入企业的管理制度并发挥作用浙江工商大学平衡记分卡的缺点平衡记分卡的缺点平衡记分卡的缺点平衡记分卡的缺点在评价目标的确定方面，忽略了通过利益相关者分析来认识企业经营目标和发展战略；在评价指标的选择方面，BSC对于如何选择特定的业绩评价指标没有具体展开；非财务指标的设计和计算也是一个难题；在评价标准方面，如何设计业绩标准的主题并没有深入地讨论；在评价方法方面，卡普兰和诺顿并没有对其所使用的不同指标如何权衡进行说明。不能明确表达如何在大量指标中进行权衡，记分卡就无法达到平衡；浙江工商大学272024/7/22浙江工商大学
