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1、棕榈油期货合约及规则设计说明棕榈油期货合约及规则设计说明联系人：孙道臣 QQ：147661169 电话： E-mail:棕榈油期货合约及规则设计说明主要内容主要内容合约设计原则合约设计原则合约设计说明合约设计说明 交割制度设计说明交割制度设计说明风险控制制度设计说明风险控制制度设计说明棕榈油期货合约及规则设计说明一、合约设计原则一、合约设计原则贴近现货市场，适应贸易习惯贴近现货市场，适应贸易习惯把握品种特点，调研论证充分把握品种特点，调研论证充分立足本国实际，借鉴国际经验立足本国实际，借鉴国际经验挖掘投资特征，方便套利交易挖掘投资特征，方便套利交易 棕榈油期货合约及规则设计说明二、合约设计说明
2、二、合约设计说明 交易品种交易品种交割等级交割等级交割地点交割地点合约月份合约月份最小变动价位、涨跌停板及保证金最小变动价位、涨跌停板及保证金其他条款其他条款棕榈油期货合约及规则设计说明交易品种棕榈油2424度棕榈油是现货市场流通的主流度棕榈油是现货市场流通的主流2424度棕榈油是俗称度棕榈油是俗称采用报批稿中分类采用报批稿中分类棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级质量标准体系构成具体指标要求主要参考具体指标要求主要参考19951995年棕榈油国家标准年棕榈油国家标准（GB/T 15680GB/T 1568019951995）质量标准体系设计适当参考报批稿质量标准体系设计适当参考报批稿棕榈油期
3、货合约及规则设计说明交割等级主要质量指标色泽，气味、滋味，透明度，水分及挥发物，色泽，气味、滋味，透明度，水分及挥发物，杂质杂质储存期间酸值、过氧化值、色泽易变，因此对储存期间酸值、过氧化值、色泽易变，因此对这三个指标分设入库、出库标准这三个指标分设入库、出库标准棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级熔点不超过24 市场流通规模大市场流通规模大有利于避免出口国贸易政策影响有利于避免出口国贸易政策影响便于在植物油品种间套利便于在植物油品种间套利 棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级酸值国家标准：国家标准：0.2mgKOH/g0.2mgKOH/g进口棕榈油一般质量情况：进口棕榈油一般质量情况：0.1
4、8mgKOH/g0.18mgKOH/g的比例为的比例为50-60%50-60%，0.20mgKOH/g0.20mgKOH/g的比例为的比例为80-90%80-90%棕榈油储存棕榈油储存25-3025-30天，酸值约增加天，酸值约增加 0.02mgKOH/g0.02mgKOH/g 酸值入库指标定为酸值入库指标定为0.18mgKOH/g0.18mgKOH/g，出库指标定为，出库指标定为0.20mgKOH/g0.20mgKOH/g棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级酸值棕榈油储存期间酸值变化情况棕榈油储存期间酸值变化情况棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级过氧化值国家标准国家标准: : 10meq/
5、kg10meq/kg进口棕榈油一般质量情况：通常在进口棕榈油一般质量情况：通常在1-3 meq/kg1-3 meq/kg，个别，个别5meq/kg5meq/kg棕榈油储存棕榈油储存3030天，过氧化值约增加天，过氧化值约增加4-54-5 meg/kg meg/kg 过氧化值入库指标过氧化值入库指标5meq/kg5meq/kg，出库指标，出库指标10 10 meg/kgmeg/kg棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级过氧化值棕榈油储存期间过氧化值变化情况棕榈油储存期间过氧化值变化情况棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级色泽国家标准：黄色国家标准：黄色 3030、红色、红色 3.03.0一般质量情
6、况：进口棕榈油入罐的色泽通常为黄色（一般质量情况：进口棕榈油入罐的色泽通常为黄色（28-28-3232）、红色（）、红色（2.8-3.22.8-3.2）储存储存3030天红色约增加天红色约增加0.50.5，黄色的变化幅度通常较红色小，黄色的变化幅度通常较红色小GB/T 15680GB/T 1568019951995及报批稿对色泽要求均为非强制性及报批稿对色泽要求均为非强制性 入库色泽指标设为黄色入库色泽指标设为黄色 3030、红色、红色 3.03.0 出库色泽指标设为黄色出库色泽指标设为黄色 3535、红色、红色 3.53.5，超出国标，超出国标棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级色泽棕榈油储
7、存期间色泽变化情况棕榈油储存期间色泽变化情况棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级色泽棕榈油储存期间色泽变化情况棕榈油储存期间色泽变化情况棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级其他质量指标气味、滋味气味、滋味具有棕榈油固有的气味、滋味，具有棕榈油固有的气味、滋味，无异味无异味透明度透明度4040澄清、透明澄清、透明水分及挥发物水分及挥发物 0.05% 0.05% 杂质杂质 0.05%0.05% 棕榈油期货合约及规则设计说明交割等级交割等级特征及卫生指标特征及卫生指标特征指标特征指标 折光指数、比重、碘值、皂化值、不皂化物，卫生指标卫生指标棕榈油期货合约及规则设计说明交割地点交割区域国内棕榈油进口情
8、况天津张 家港泰兴青岛黄埔深圳厦门棕榈油期货合约及规则设计说明交割地点交割地点基准交割地基准交割地 广东省为基准交割地广东省为基准交割地价格稳定性好价格稳定性好价格纯粹价格纯粹 棕榈油期货合约及规则设计说明交割地点交割升贴水上海市、江苏省、浙江省升水上海市、江苏省、浙江省升水5050元元/ /吨，天津吨，天津市升水市升水100100元元/ /吨吨 运费 现货价格 棕榈油期货合约及规则设计说明合约月份 1 1、2 2、3 3、4 4、5 5、6 6、7 7、8 8、9 9、1010、1111、1212月月 棕榈油进口均匀 需求平均 投资者选择更多 棕榈油期货合约及规则设计说明最小变动价位、涨跌停
9、板及保证金最小变动价位、涨跌停板及保证金最小变动价位：最小变动价位：2 2元元/ /吨吨 涨跌停板幅度：涨跌停板幅度：4%4%最低交易保证金：最低交易保证金：5%5% 棕榈油期货合约及规则设计说明其他条款其他条款报价单位：元（人民币）报价单位：元（人民币）/ /吨吨交易手续费：不超过交易手续费：不超过6 6元元/ /手手交易时间：每周一至周五上午交易时间：每周一至周五上午 9:00-11:309:00-11:30，下午，下午13:30-15:0013:30-15:00最后交易日：合约月份第十个交易日最后交易日：合约月份第十个交易日最后交割日：最后交易日后第二个交易日最后交割日：最后交易日后第二
10、个交易日交割方式：实物交割交割方式：实物交割交易代码：交易代码：P P上市交易所：大连商品交易所上市交易所：大连商品交易所棕榈油期货合约及规则设计说明交割过程制度配合现货商品生成期货商品期货商品的仓储管理期货持仓的交割了结期货商品变为现货商品标准仓单管理办法标准仓单管理办法交割细则指定交割仓库管理办法三、交割制度设计说明三、交割制度设计说明棕榈油期货合约及规则设计说明现货商品变为期货商品现货商品变为期货商品现货商品检 验 交割仓库按交易所规定合 格标准仓单交割预报 有关检验报告报交易所棕榈油期货合约及规则设计说明期货商品的仓储管理期货商品的仓储管理资格审核资格审核 选取资质好、仓储条件优越的企
11、业过程控制过程控制 交易所对指定仓库的各项期货交割业务严格实施监督管理 制度配合制度配合 逐月注销，棕榈油储存时间限制在30天之内棕榈油期货合约及规则设计说明期货持仓的交割了结期货持仓的交割了结期货转现货期货转现货 时间：上市日到交割月前1月倒数第3个交易日 介质：标准仓单与非标准仓单 地点：交割地点与非交割地点一次性交割一次性交割 棕榈油期货合约及规则设计说明期货商品变为现货商品期货商品变为现货商品标准仓单注销10天出库提货通知单最后交割日后三个工作日内棕榈油期货合约及规则设计说明交割费用交割费用入出库费用、杂项作业费用入出库费用、杂项作业费用 规定上限，交易所和交割仓库核定后另行公布交割手
12、续费：交割手续费：1 1元元/ /吨吨仓储费用：仓储费用：0.90.9元元/ /吨吨 天天 检验费用：检验费用：3 3元元/ /吨吨 棕榈油期货合约及规则设计说明交割风险控制交割风险控制仓库交割仓库交割 交割仓库检验入库商品质量，合格后将检验报告报交易所，并负责检重厂库交割厂库交割 棕榈油期货合约及规则设计说明交割风险控制交割风险控制货主到库监收监发货主到库监收监发仓单按月注销仓单按月注销 棕榈油不易储存，储存期间酸值、过氧化值、色泽指标会变化棕榈油期货合约及规则设计说明四、风险控制制度设计说明四、风险控制制度设计说明与现有品种体系一致与现有品种体系一致适应棕榈油特点的更为严格的限仓制度适应棕
13、榈油特点的更为严格的限仓制度 联系人：孙道臣 QQ：147661169 电话： E-mail:棕榈油期货合约及规则设计说明保证金制度保证金制度按交易阶段调整保证金按交易阶段调整保证金交易阶段交易阶段保证金标准保证金标准一般月份一般月份交割月前交割月前1月第月第1日日交割月前交割月前1月第月第6日日交割月前交割月前1月第月第11日日交割月前交割月前1月第月第16日日交割月第交割月第1日日n30%n25%n20%n15%n10%n5%（6%，初期），初期）棕榈油期货合约及规则设计说明保证金制度保证金制度按持仓量调整保证金按持仓量调整保证金持仓量（持仓量（N）保证金标准保证金标准N25万万2525万
14、万N30万万3030万万N35万万3535万万Nn10%n9%n8%n5%（6%，初期），初期）棕榈油期货合约及规则设计说明涨跌停板制度涨跌停板制度一般情况一般情况最大涨跌幅度最大涨跌幅度未连续两日涨板或跌板未连续两日涨板或跌板价格波动情况价格波动情况一般月份一般月份连续两日涨板或跌板连续两日涨板或跌板挂牌交易首日挂牌交易首日交割月份交割月份8%4%4%6%交易阶段交易阶段棕榈油期货合约及规则设计说明涨跌停板制度涨跌停板制度特殊情况特殊情况系统操作系统操作连续两日涨板或跌板收市连续两日涨板或跌板收市交易情况交易情况当日结算保证金增至当日结算保证金增至7%涨跌停板仍为涨跌停板仍为4%亏损亏损4%
15、客户即参与配对减仓客户即参与配对减仓连续三日涨板或跌板收市连续三日涨板或跌板收市第三日结算第三日结算执行执行强减强减第四日开市第四日开市保证金恢复至保证金恢复至5%涨跌停板仍然为涨跌停板仍然为4%某交易日出现涨板或跌板某交易日出现涨板或跌板当日结算保证金增至当日结算保证金增至当日结算保证金增至当日结算保证金增至6%6%6%6%涨跌停板涨跌停板涨跌停板涨跌停板4%4%4%4%棕榈油期货合约及规则设计说明限仓制度限仓制度限仓标准限仓标准N5万万持仓量持仓量一般月份一般月份经纪会员经纪会员非经纪会员非经纪会员投资者投资者N 5万万1250010000500025%20%10%交割月前交割月前1月第月第1日日交割月前交割月前1月第月第10日日交割月份交割月份50004000200025002000100012501000500交易阶段交易阶段棕榈油期货合约及规则设计说明强行平仓制度强行平仓制度强行平仓强行平仓超仓超仓违规处理违规处理交易所决定交易所决定选择合约选择合约交易所决定交易所决定资金不足资金不足紧急情况紧急情况选择客户选择客户会员超仓会员超仓客户超仓客户超仓多处持仓多处持仓一处持仓一处持仓选择会员选择会员强平强平强平强平强平强平强平强平选择客户选择客户棕榈油期货合约及规则设计说明
