第九章中央银行

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1、噬唆跃烃坛笨沦履紊的沫干哲钒蕴于馒吻谓扳程烟芳窄疯烦爆揭腹栈嫡彻第九章中央银行第九章中央银行 第九章第九章 中央银行中央银行第二篇第二篇 金融市场与金融中介金融市场与金融中介既佑薛忍辽护荤罐胎桩烩强确沸惧埔孔惰琅棘朵钨鸭雇凹迁气众言肇要粹第九章中央银行第九章中央银行1第九章第九章 目目 录录第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能第三节第三节 中央银行体制下的支付清算系统中央银行体制下的支付清算系统议抒俏咕婉子渣镁般莽滴炙仍镇裸亥颧挺裳右埠戒涨蓑槽钳趣婆写触泼遥第九章中央银行第九章中央银行2第九章第九章 中央银行中央银行第一节第一节 中央

2、银行的产生及类型中央银行的产生及类型腮竹股讼邀绑刀拇姚蓄氮林牧谷里肘谰待溜熔诈睫编关缩废疲孕呐锦泛楚第九章中央银行第九章中央银行3一、中央银行的概念一、中央银行的概念l中央银行（中央银行（Central BankCentral Bank）中央银行是一中央银行是一国最高的货币国最高的货币金融金融管理机构，在各国管理机构，在各国金融金融体系体系中居于主导地位中居于主导地位; ;是国家赋予其制定和是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。殊的金融机构。 第一节第一

3、节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型准嘛匆微敛婴侮棚侈萄赏的磊忙匿拎袄叔溉掳挡裁凋湾倚性耪狙订佬扁腻第九章中央银行第九章中央银行4中央银行具有如下中央银行具有如下特点：特点：中央银行的资本大多为国有资本；中央银行的资本大多为国有资本；中央银行不以赢利为目的，活动范围主要在宏观中央银行不以赢利为目的，活动范围主要在宏观领域；领域；中央银行地位特殊，处于一国金融业领导地位，中央银行地位特殊，处于一国金融业领导地位，国家一般都赋予中央银行特别管理权限；国家一般都赋予中央银行特别管理权限；中央银行的最高层领导人员，一般都由政府直接中央银行的最高层领导人员，一般都由政府直接任命或直接委派；任命或

4、直接委派；中央银行的业务对象特殊，仅限于政府和金融机中央银行的业务对象特殊，仅限于政府和金融机构，不直接面对企业和个人办理业务。构，不直接面对企业和个人办理业务。第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型阔留批吸刨烈倚围都销径腿交膏诊皂氧逻弧饮檄度浙叔施或濒瘫尽鸥桐扁第九章中央银行第九章中央银行5二、中央银行产生的客观经济原因二、中央银行产生的客观经济原因l统一发行银行券的需要统一发行银行券的需要l票据交换和清算的需要票据交换和清算的需要l集中信用最后融通资金的需要集中信用最后融通资金的需要l保证金融稳健运行实行金融管理的需要保证金融稳健运行实行金融管理的需要l满足政府融资的需要满

5、足政府融资的需要第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型柳烯肪陶淡撮沫憨膊韩筋寨匿泄肄涯颅乒逮冈阀睹昆钧剂婴赫于宗撬檬宋第九章中央银行第九章中央银行6三、中央银行制度的形成与发展三、中央银行制度的形成与发展l中央银行制度建立的初期中央银行制度建立的初期 （1919世纪中叶世纪中叶 - - 第一次世界大战前）第一次世界大战前） 瑞典国家银行（瑞典国家银行（16561656） 英格兰银行（英格兰银行（16941694）第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型绘寂渠爪走崭手吞抉找戊呆郭禾犁叉苦尺厅靠绢痹奢杖蝇耻谋涛壬弟逃啥第九章中央银行第九章中央银行7l中央银行制度的扩展

6、中央银行制度的扩展（第一次世界大战（第一次世界大战 - - 第二次世界大战结束第二次世界大战结束） 美国联邦储备银行（美国联邦储备银行（19131913） 国际经济会议国际经济会议( ( 布鲁塞尔，布鲁塞尔，1920 )1920 ) ( ( 日内瓦，日内瓦， 1922 ) 1922 ) 第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型纱摇猫推纶儿沃嘿榜萍噬勾重布戌阮讽匀矽灶库鄂瓣庭对神致频诌滨笆沏第九章中央银行第九章中央银行8l中央银行制度的强化中央银行制度的强化 ( ( 第二次世界大战结束后至今第二次世界大战结束后至今 ) ) 这一时期经济和金融发展比较晚的亚洲和非洲这一时期经济和金融

7、发展比较晚的亚洲和非洲国家中央银行的普遍设立，完成了中央银行制国家中央银行的普遍设立，完成了中央银行制度在全世界范围内的扩展。度在全世界范围内的扩展。 朝鲜中央银行（朝鲜中央银行（19461946） 刚果银行（刚果银行（19521952） 中国人民银行（中国人民银行（19481948） 几内亚银行（几内亚银行（19641964）第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型傲矽署薛真渣豪副摇岛寸翌贯联樱嚣此愚瓣靠讨远临州买雹冀枪螟她垮恩第九章中央银行第九章中央银行9三、中央银行制度的基本类型三、中央银行制度的基本类型l单一型的中央制度单一型的中央制度 是指国家设立单独的中央银行机构，全

8、面、是指国家设立单独的中央银行机构，全面、纯粹地行使中央职能的制度。纯粹地行使中央职能的制度。 一元式中央银行制度一元式中央银行制度(unit central bank system)二元式中央银行制度二元式中央银行制度(dual central bank system)第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型拯翼猎定伸旁雄据晚散祖阮臆定撑政俊煌彤拂铁啃庭馏匹贺朝寨剑猪咖锥第九章中央银行第九章中央银行10一元式中央银行制度一元式中央银行制度 是指一国只设立一家中央银行行使中央银行的权力是指一国只设立一家中央银行行使中央银行的权力和履行中央银行的全部职责，中央银行机构自身上和履行中

9、央银行的全部职责，中央银行机构自身上下式统一的，机构设置一般采取总分行制，逐级垂下式统一的，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直管理。直管理。 目前世界上大多数国家的中央银行都实行这目前世界上大多数国家的中央银行都实行这种体制，如英国、日本、法国、中国等。种体制，如英国、日本、法国、中国等。第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型诱俄锦宰茹迹揩岔讣膜盗苑抄典放泡织沙盂胚掂帜阴畏汁醛弃秤述统尾慷第九章中央银行第九章中央银行11英格兰银行英格兰银行 第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型吩逞试蹬决歇迸谷寿捶椒幂甥腊娩钢嘉浊凳宇矣卤弄遥指鹤产批菜毅饵榆第九章中央银行第九章

10、中央银行12英格兰银行行长英格兰银行行长 Mervyn King Mervyn King 匀馁硒洱搁令屏猎檀鞘栏且步褐身昼铆撮脆关疆郧庭长痒荒距愤瑶攀速脚第九章中央银行第九章中央银行13中国人民银行中国人民银行第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型厢缴灌沥帧春奖息傅弯咆快帐宅奠早杏圈剔携酶烂器洁赣固役掖挥秒徒园第九章中央银行第九章中央银行14中国人民银行行长周小川中国人民银行行长周小川第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型陈码棋贾镭购叮梗锤载扑硬饲伟盯辣焦旱掠次罐埠控惫继讼烤擒禄疮之榔第九章中央银行第九章中央银行15二元式中央银行二元式中央银行 是指中央银行体系

11、由中央和地方两级相对独立是指中央银行体系由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成，其特点是在货币政的中央银行机构共同组成，其特点是在货币政策的具体实施方面、业务具体操作方面，地方策的具体实施方面、业务具体操作方面，地方级中央银行在其辖区内有一定的独立性。级中央银行在其辖区内有一定的独立性。 这一中央银行制度一般与联邦制的国家体制这一中央银行制度一般与联邦制的国家体制相适应，如目前美国、德国等。相适应，如目前美国、德国等。第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型硕显快坏碳倦辖从衬阜萝穆栅锯撇术身媒季莎驻溢晴惰嚼乳无鼎躺让磷裳第九章中央银行第九章中央银行16美国联邦储备体系（二

12、元式）美国联邦储备体系（二元式）美国联邦美国联邦储备体系储备体系联邦储备联邦储备理事会理事会联邦公开联邦公开市场委员会市场委员会1212家联邦储备家联邦储备银行及分支机构银行及分支机构第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型哆卜皿宰婉犹疽坎觉桅咸尝博琵勇欲绘覆延通福解曹董恼洋晾裸皮菲靳伺第九章中央银行第九章中央银行17美国联邦储备银行美国联邦储备银行第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型著奋即筋颠宴雌秩匀吕蘑批恍入韭位晋同劣芯浮丸勉潜宠瞒妹淫婪届窃码第九章中央银行第九章中央银行18美联储主席伯南克美联储主席伯南克第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类

13、型琶傲搐贩静六填潭气焉烘戍序余渊羔哎绪废显氦给筷勿借术济翼抬哦缎交第九章中央银行第九章中央银行19l准中央银行制度准中央银行制度 是指某些国家和地区不设立通常完整意义上的中是指某些国家和地区不设立通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商行也执行行部分中央银行的职能，并授权若干商行也执行部分央行职能的央行制度。部分央行职能的央行制度。 采取这种中央银行制度的国家和地区，如采取这种中央银行制度的国家和地区，如中国香港、新加坡、马尔代夫等。中国香港、新加坡、马尔代夫等。第一节第一节 中央银行的产生及类型中

14、央银行的产生及类型灾腊署帜钱匆婚伦陨藤语宣畴檀发娃霹养簧亩烯祭沽绍翔盈羊渊翁豺佃纷第九章中央银行第九章中央银行20香港金融管理局香港金融管理局第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型忍饵许戈桅喝伍尾屹痉酋谍扇囚坦唐柯淡浅昭搭扳跨基噬蔑盖珍急狡咐诚第九章中央银行第九章中央银行21l跨国中央银行制度跨国中央银行制度 跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家银行在其成员国范围内行家中央银行，由这家银行在其成员国范围内行使全部或部分央行职能的中央银行体制。使全部或部分央行职能的中央银行体制。 目前，西非货币联盟、中非货币联盟、东目

15、前，西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区和欧洲货币联盟属于跨国加勒比海货币区和欧洲货币联盟属于跨国中央银行的组织形式。中央银行的组织形式。第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型捞桌砸煌韵须耐嚏胆辽粗羞遍俄巨常藻躁炯谈氯沽铂萍慰胎界吗衫蒋疚垂第九章中央银行第九章中央银行22欧洲中央银行欧洲中央银行第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型侩与气狂颈肘轿撒蛤菠榨睡骇担终育积止归皖镇石翔寞腿障括祭存奈夏禹第九章中央银行第九章中央银行23欧洲央行行长特里谢欧洲央行行长特里谢 第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型抉鼻绍青署电邮酋缔负误俘狼猩矣婚鸵皆挑

16、激杨睹徊洋巧赫挫掏圣椎携鞋第九章中央银行第九章中央银行24 欧洲中央银行欧洲中央银行 典型的跨国中央银行典型的跨国中央银行 19991999年欧元以支票、信用卡、电子钱包、年欧元以支票、信用卡、电子钱包、股票和债券方式流通，欧洲中央银行正式开股票和债券方式流通，欧洲中央银行正式开始运作，实施独立的货币政策。从始运作，实施独立的货币政策。从20022002年开年开始，欧元钞票和硬币进入流通。始，欧元钞票和硬币进入流通。 欧洲中央银行基本职责是制定和实施联欧洲中央银行基本职责是制定和实施联盟内统一的货币政策。从制度框架上来说，盟内统一的货币政策。从制度框架上来说，欧洲中央银行由两个层次构成：一是欧

17、洲中欧洲中央银行由两个层次构成：一是欧洲中央银行本身，二是欧洲中央银行体系。央银行本身，二是欧洲中央银行体系。第一节第一节 中央银行的产生及类型中央银行的产生及类型稽懒爬适捣川坑拘讫辉扰频授断构闭醉翼颈膳托静锥种竣造忱铬啦琐繁敷第九章中央银行第九章中央银行25第九章第九章 中央银行中央银行第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能昼辙半钵都范配疲长疆谰据贰釜衷跨眺周耀颜特停奋箕难淡凡肄炕垄曲促第九章中央银行第九章中央银行26一、发行的银行一、发行的银行 ( bank of issue )( bank of issue )l发行的银行发行的银行( bank of issue )( bank of

18、 issue )是指国家赋是指国家赋予中央银行集中于货币发行的特权，是国予中央银行集中于货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。家唯一的货币发行机构。l中央银行垄断集中与垄断货币发行权是其自中央银行垄断集中与垄断货币发行权是其自身之所以成为中央银行最基本、最重要的身之所以成为中央银行最基本、最重要的标志，也是中央银行发挥其全部职能的基标志，也是中央银行发挥其全部职能的基础。础。第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能塑他博席另兜部螺赏帮钮矽泛缓论糕乘途搬俗籍炼绦触捧群吵遁溢详涎遂第九章中央银行第九章中央银行27l在实行金本位的条件下，货币的发行权主要在实行金本位的条件下，货币的发行权主要是

19、指银行券的发行，黄金的储备数量成为是指银行券的发行，黄金的储备数量成为制约货币发行的主要因素。制约货币发行的主要因素。l2020世纪之后，作为黄金等值的银行券逐步退世纪之后，作为黄金等值的银行券逐步退出了历史舞台，各国货币流通均转化为不出了历史舞台，各国货币流通均转化为不兑现的纸币流通。兑现的纸币流通。第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能乏睁危浦凳诀扣烯肯意仅希瘦捅利抹恨晨尸幕垣菌粥桂茫翁汇埠忽公耗当第九章中央银行第九章中央银行28l随着信用制度的发展，货币存在的形式和结随着信用制度的发展，货币存在的形式和结构发生了很大的变化，对货币控制的最小的构发生了很大的变化，对货币控制的最小的口径

20、也是口径也是M M1 1，且通货数量（钞票和硬币）仅，且通货数量（钞票和硬币）仅占占M M1 1很小的比例，大部分表现为存款货币。很小的比例，大部分表现为存款货币。l由于现代经济存款货币的创造是双层次（存由于现代经济存款货币的创造是双层次（存款货币银行、央行）创造机制，其创造的源款货币银行、央行）创造机制，其创造的源头仍在中央银行，即中央银行在货币供给过头仍在中央银行，即中央银行在货币供给过程中居于关键地位。程中居于关键地位。第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能约淑磐凉自隙起猖栗似伐显穷叉优耙直边拔肌茄免责倘逊棠绥最毛躲棱抠第九章中央银行第九章中央银行29二、二、银行的银行银行的银行 (

21、 bank of bank )( bank of bank )l银行的银行银行的银行 ( bank of bank )，即中央银行，即中央银行也面对商业银行等其他金融机构办理银行也面对商业银行等其他金融机构办理银行固有的业务，固有的业务，“存、贷、汇存、贷、汇”等业务。等业务。集中存款准备金（存）集中存款准备金（存）充当商行等金融机构的充当商行等金融机构的“最后贷款人最后贷款人”（贷）（贷）组织、参与和管理全国的清算（汇）组织、参与和管理全国的清算（汇）第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能任第钳声先牌扔贯陡驼谤若花赂怎想淋啥鞠屡亨逻疏笨末仍萎线曳夹伺滨第九章中央银行第九章中央银行30l集

22、中存款准备金集中存款准备金法定存款准备金率法定存款准备金率 中央银行中央银行在法律所赋予的权力范围内，可规在法律所赋予的权力范围内，可规定或调整定或调整商业银行商业银行缴存中央银行的存款准缴存中央银行的存款准备金比率。备金比率。集中存款准备的目的集中存款准备的目的 保持银行体系对负债的清偿力保持银行体系对负债的清偿力 间接控制社会货币供应量间接控制社会货币供应量第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能呛耗星昨轻朽譬涉摧攒塑训矾遏桔弱刁窜强壬红晓站计萌氰湘赠隶愤躬曲第九章中央银行第九章中央银行31存存款款准准备备金金自存准备金自存准备金法定准备金法定准备金库存现金库存现金超额准备金超额准备金第

23、二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能出裴筑蛾蓖矿扬候验丽别雌直赣爹矾葛预馅廖红叹茎促峡型肃辗袭碗羡诗第九章中央银行第九章中央银行32l充当商行等金融机构的充当商行等金融机构的“最后贷款人最后贷款人”意指在商行发生资金困难而无法从其他渠意指在商行发生资金困难而无法从其他渠道筹措资金时，向中央银行融资时最后的道筹措资金时，向中央银行融资时最后的办法。办法。再贷款的作用再贷款的作用 一是支持陷入资金一是支持陷入资金困境的商行等其他金融困境的商行等其他金融机构，以免遭到挤兑崩溃；机构，以免遭到挤兑崩溃； 二是调节信用规模和货币供应量二是调节信用规模和货币供应量第二节第二节 中央银行的职能中央银行的

24、职能欢数远扯进识惦宾操戊翠掠脏管虞塑蒂杯凯试棺电便础错筒荫滓维哺咨解第九章中央银行第九章中央银行33再贷款再贷款再贴现再贴现商商行行向向央央行行融融资资方方式式第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能耿惨析镍盏朴卿拇品浓韵渭任竞踩脐故摹芍撼浑恨皇证锐舒展乡宏怨鸥有第九章中央银行第九章中央银行34l组织、参与和管理全国的清算组织、参与和管理全国的清算各个金融机构之间的清算一般都通过其在各个金融机构之间的清算一般都通过其在中央银行的存款账户进行转账、轧差，直中央银行的存款账户进行转账、轧差，直接增减其存款金额即可完成。接增减其存款金额即可完成。中央银行办理金融机构同城票据交换和同中央银行办理金融

25、机构同城票据交换和同城、异地的资金清算，具有安全、快捷和城、异地的资金清算，具有安全、快捷和可靠的特点。可靠的特点。第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能孰集感恰拙犀公氨睦食雾尹书婉数胜早滋淀血秽拓逻漠五痛轻物湛纳五健第九章中央银行第九章中央银行35三、国家的银行三、国家的银行l国家银行国家银行( states bank )( states bank )，是指中，是指中央银行代表国家制定和实施货币政策，央银行代表国家制定和实施货币政策，代理国库，及办理政府所需的各种金融代理国库，及办理政府所需的各种金融服务。服务。l国家的银行的职能表现国家的银行的职能表现代理国库代理国库第二节第二节 中央

26、银行的职能中央银行的职能社贮轧歼下焕蛮挂箔晚环敖邀井耳蓑芍宾笑酪销稳烟辐半抡实绕洼碟砂蔑第九章中央银行第九章中央银行36代理政府债券的发行代理政府债券的发行为政府融通资金提供特定的信贷支持为政府融通资金提供特定的信贷支持保管外汇和黄金储备保管外汇和黄金储备制定和实施货币政策制定和实施货币政策制定并监督执行有关金融管理法规制定并监督执行有关金融管理法规第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能髓肝匆便弥渊补凝嘿厨顾路庄彭计皆芥糟拢狈衰挞梧吾醒动汕味见铭侄开第九章中央银行第九章中央银行37四、中央银行的资产负债表四、中央银行的资产负债表l中央银行资产负债表的一般构成中央银行资产负债表的一般构成中央

27、银行资产负债表是中央银行在履行职能中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时其业务活动所形成的债权和债务的存量报时其业务活动所形成的债权和债务的存量报表。中央银行资产负债业务的种类、规模和表。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在资产负债表上。结构，都综合地反映在资产负债表上。中央银行资产负债表的主要项目中央银行资产负债表的主要项目第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能该屠诫姆起钩蜕驴框阻钩憎轴佬浓和授掀帐剑谤请纷抿冒偏关遥骂巨竣讼第九章中央银行第九章中央银行38货币当局资产负债表（简化表）货币当局资产负债表（简化表）资资 产产负负 债债国外资产国外资产 外汇外汇 黄金黄金

28、特别提款权特别提款权SDRSDR 其他国外资产其他国外资产贴现和放款贴现和放款政府债券和财政借款政府债券和财政借款其他资产其他资产流通中的通货流通中的通货商行等金融机构的存款商行等金融机构的存款国库及公共机构的存款国库及公共机构的存款发行债券发行债券对外负债对外负债其他负债资本项目其他负债资本项目合合 计计合合 计计第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能氰女骚窥劈霞痊团赣澳寞恭丸摘侧升龚盖崩股乌枪献览滁榴翱灼盘荔醇羽第九章中央银行第九章中央银行3920072007末我国中央银行资产负债表末我国中央银行资产负债表 单位：人民币亿元单位：人民币亿元资资 产产负负 债债项项 目目金金 额额比重比

29、重%项项 目目金金 额额比重比重%国外资产（净）国外资产（净）63339.16 61.09 储备货币储备货币64343.13 62.06其中：其中：外汇外汇黄金黄金其它国外资产其它国外资产62139.96 59.94 337.24 0.33 861.06 0.83其中：其中：货币发行货币发行金融机构存款金融机构存款非金融机构存款非金融机构存款25853.97 24.9438391.25 37.03 97.91 0.09对政府债权对政府债权2892.43 2.79 发行债券发行债券 20296.00 19.58对金融机构债权对金融机构债权15584.44 25.00国外负债国外负债641.57

30、0.62对非金融机构债权对非金融机构债权66.73 0.06 政府存款政府存款 7527.23 7.26其它资产其它资产11459.57 11.05 自有资金自有资金 219.75 0.21其它负债其它负债10648.33 10.27资产总额资产总额103676.01 100总负债总负债103676.01 100函佛奔忍泛罗冈福绽苦鸯幅绰镀陆简融墩印孽骚件见净云帆亢刺址歪刀罪第九章中央银行第九章中央银行40l中央银行的职能与资产负债表的联系中央银行的职能与资产负债表的联系 发行的银行发行的银行 银行的银行银行的银行集中存款准备集中存款准备充当最后贷款人充当最后贷款人组织全国的清算组织全国的清算

31、 国家的银行国家的银行代理国库代理国库对国家财政给予信贷支持对国家财政给予信贷支持保管外汇和黄金储备保管外汇和黄金储备制定和实施货币政策等制定和实施货币政策等负债负债资产资产流通中的通货流通中的通货商业银行等金商业银行等金融机构的存款融机构的存款政府和公共政府和公共机构的存款机构的存款贴现和放款贴现和放款外汇和黄金外汇和黄金储备储备政府债券和政府债券和财政借款财政借款基础货币基础货币第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能仲辟哭跌严辫貌券膀搂闯昧免寝侯颓采变早雍汗霍孤族茸嘶硒伍瘁瘁餐省第九章中央银行第九章中央银行41五、中央银行独立性五、中央银行独立性l中央银行的独立性中央银行的独立性是指中

32、央银行在公布通货是指中央银行在公布通货膨胀率、汇率或货币政策目标以及根据自膨胀率、汇率或货币政策目标以及根据自己的操作决定货币供应量和利率水平时不己的操作决定货币供应量和利率水平时不受政府的干预，在解决与政府间的矛盾时，受政府的干预，在解决与政府间的矛盾时，存在公开、透明的程序，并且中央银行的存在公开、透明的程序，并且中央银行的管理和财务是独立的。管理和财务是独立的。第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能巾惨岳襟甲撒屈化节蔼归昨搓幼章继湾正鹏羚芍粕台言犯判宏戎循连灵怔第九章中央银行第九章中央银行42l中央银行的独立性实质就是，在制定和实施中央银行的独立性实质就是，在制定和实施货币政策的过程

33、中如何合理地协调同政府货币政策的过程中如何合理地协调同政府的关系问题。对此，不仅在理论上人们存的关系问题。对此，不仅在理论上人们存在着很大的分歧，而且在现实中各国也存在着很大的分歧，而且在现实中各国也存在着很大差异。在着很大差异。第二节第二节 中央银行的职能中央银行的职能蛙衰鄂构执像再喘填贬低虱使确傻鸽呛蒂束蠕厩荚钓已讫侄咙液子况箕社第九章中央银行第九章中央银行43第九章第九章 中央银行中央银行第三节第三节 中央银行体制下的支付清算系统中央银行体制下的支付清算系统住恨卵玛妇藉东足扩瘦糊聚矿泉柒撩险骗食拨疟艾森大栖某浸谩受鹤月寡第九章中央银行第九章中央银行44一、支付清算系统和中央银行组织一、支

34、付清算系统和中央银行组织支付清算的职责支付清算的职责l支付清算系统支付清算系统，有时亦称，有时亦称清算系统清算系统，即即是一个国家或地区对交易者之间的债是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的的一系列组织权债务关系进行清偿的的一系列组织和安排。和安排。第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统狱仲乞创辟川椎赘捂坯贩标舱垄障侗瘴惯沸笺偶跺尤吧绳邪芯驾毡毗咯河第九章中央银行第九章中央银行45提供支付服务的中介机构提供支付服务的中介机构管理货币转移的规则管理货币转移的规则实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段支付清算系统包

35、含的主要内容：支付清算系统包含的主要内容：第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统六敌拙彻里旷步虞钮菌塔聚敦獭挚际避基谎辆哉妄杖擒货铝探姨茄狡权华第九章中央银行第九章中央银行46l支付清算体系有其久远的发展历史，现支付清算体系有其久远的发展历史，现代支付清算体系中，中央银行占有绝代支付清算体系中，中央银行占有绝对重要位置，提供支付清算是中央银对重要位置，提供支付清算是中央银行的重要职责。行的重要职责。第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统涅疑柄荆去爆好随皑艇饮体项捐钉填狠慢漂瓤纳袜烘傅匈恳镜乖府蚀勤抑第九章中央银行第九章中央银行47清清算算

36、中中的的地地位位中中央央银银行行支支付付参与者参与者服务者服务者管理者管理者第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统降亿糟否虑粕攻陇犬罩杀忙厉吻们亡票渐迂极烙铲孰急粟鞘思园挽庚株晶第九章中央银行第九章中央银行48l支付清算系统对于一国而言具有重要的支付清算系统对于一国而言具有重要的特殊意义特殊意义支付清算系统是支付清算系统是 一国最重要的金融基础设施，一国最重要的金融基础设施，也是整个金融基础设施体系中最核心的部分。也是整个金融基础设施体系中最核心的部分。高效安全的支付清算系统运行有利于对稳定高效安全的支付清算系统运行有利于对稳定货币、稳定金融和稳定市场。货币、稳定金

37、融和稳定市场。第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统溯姚倘盯杨东从口亲腕谢够拱花坷盾二海展赂轮锐淀贝镭棵蔽浩雷性川尚第九章中央银行第九章中央银行49二、常用的支付清算方式二、常用的支付清算方式 在不同的国家和地区，通常建有不同在不同的国家和地区，通常建有不同类型的支付系统，服务于不同的支付类型的支付系统，服务于不同的支付清算领域。清算领域。 第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统室窄好丝次婪誓渡穿熟针轻婉嚷脉的摘焚遇栅驭赫并停滥沥李企崭咳慰掖第九章中央银行第九章中央银行50按结账按结账要求要求全额实时清算全额实时清算净额清算批量清算净额清

38、算批量清算第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统兢恢氛拼盾郁牛射地炸锚脂啪受难回筏涪贪羊卸娱锗谨揉话快透舶棒喻溯第九章中央银行第九章中央银行51l全额实时清算全额实时清算l全额清算系统全额清算系统（Real Time Gross Real Time Gross SettlementSettlement，RTGSRTGS）即指支付系统对各个金即指支付系统对各个金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，支付指令随时发送随时处理，而不是在指定支付指令随时发送随时处理，而不是在指定时点进行总的借、贷方差额结算。时点进行总的借、贷方差额结算

39、。 第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统炯滔匈做桅焊复敷宙榜宫放见终爹瞩欧垒逐储士坷盼彬桩园燥蓝晨否适蓄第九章中央银行第九章中央银行52l全额实时清算的特点：全额实时清算的特点：“实时实时” ” 和和 “ “全额全额 ” ”支付时隔降至最低（甚至为零）支付时隔降至最低（甚至为零）清算只是双边的清算只是双边的RTGSRTGS系统处理所有支付清算均是不可系统处理所有支付清算均是不可变更和无条件的终局性的清算变更和无条件的终局性的清算第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统陈听显袁绳孵万杨诈掐办奏胁泡筛径闹共膝呈闺坯恃枚媚照绎谢峻顿昂媚第九章中

40、央银行第九章中央银行53l净额批量净额批量清算清算l净额净额批量批量清算（清算（bulk transfer net bulk transfer net systemsystem）是指累计多笔业务发生额之后，在是指累计多笔业务发生额之后，在一个清算周期结束前，一个清算周期结束前，在一定时点（通常为在一定时点（通常为营业日结束时）参与者要将系统中其他参与营业日结束时）参与者要将系统中其他参与者那里上收到的应收转账金额总数减去应付者那里上收到的应收转账金额总数减去应付的转账金额总数，得出净余额（借方或贷方）的转账金额总数，得出净余额（借方或贷方），即净结算头寸。，即净结算头寸。 第三节第三节 中央银

41、行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统忠宰忍驮誓把晃骗罩冤熏既琼段饵哎类罚柏刮醉陌拴剧摩募童茵肝半脊泪第九章中央银行第九章中央银行54l净额净额批量批量清算的特点：清算的特点：清算可以是单边的，也可以双边的清算可以是单边的，也可以双边的净债务银行资金头寸不足，支付清算净债务银行资金头寸不足，支付清算系统将系统将无法完成清算无法完成清算第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统奎蹿辉戳缴待犬拖虑知裸几新杏鞘蜂嘛镶租曼毡志掺龚托锦冀高蜀轩椭析第九章中央银行第九章中央银行55按银行技术按银行技术处理的角度处理的角度大额资金转账系统大额资金转账系统小额定时结算系统小额定

42、时结算系统（零售支付系统（零售支付系统 ）第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统生堪赊斌碍投沪簿司逗届具晰嘘游咙籍烩蠢蕊渐沛匙熬震葬创差儒酷压仔第九章中央银行第九章中央银行56l大额资金转账系统大额资金转账系统大额资金转账系统（大额资金转账系统（wholesale funds wholesale funds transfer systemtransfer system）是一国支付的主干线，是一国支付的主干线，是指单笔金额巨大，但交易笔数比较少，对是指单笔金额巨大，但交易笔数比较少，对安全性要求比较高、付款时间要求紧迫的支安全性要求比较高、付款时间要求紧迫的支付方式。

43、付方式。大额支付系统主要处理银行间清算、证券与大额支付系统主要处理银行间清算、证券与衍生品交易、黄金外汇交易、货币市场交易衍生品交易、黄金外汇交易、货币市场交易及跨国交易等。及跨国交易等。 第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统碎原蚊仿炭蘸黑遣招靴晴耀程撑征哀并本黍胖试诅宏渠档屠砾柱造苯红离第九章中央银行第九章中央银行57l小额定时结算系统（小额定时结算系统（fixed time retail system）是与社会经济和消费活动紧密交融、分布广是与社会经济和消费活动紧密交融、分布广而种类多支付系统，通常处理的单笔交易金而种类多支付系统，通常处理的单笔交易金额相对较

44、小的支付指令。它们属于对时间要额相对较小的支付指令。它们属于对时间要求不紧迫的支付，一般采用批量、定时的方求不紧迫的支付，一般采用批量、定时的方式处理。式处理。小额支付系统的服务对象主要是工商企业、小额支付系统的服务对象主要是工商企业、个人消费者和其他小型经济交易参与者。个人消费者和其他小型经济交易参与者。第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统俭阜坪抹止浚唯揖萤轰粪涩勃莉懈捡挡屡评硫诉刊器讹皱辣赔绒供匪肄恒第九章中央银行第九章中央银行58 三、重要的清算机构三、重要的清算机构票据交换所票据交换所l票据交换所（票据交换所（clearing houseclearing

45、house）是由是由金融机金融机构构为交换为交换票据票据而设立的一种而设立的一种组织组织，以便利，以便利持持票人票人顺利进行顺利进行清算清算，是最早形成的支付清算，是最早形成的支付清算组织。组织。l世界上第一家票据交换所于世界上第一家票据交换所于17731773年在伦敦成年在伦敦成立立第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统鼓拈茎匿政痘牺拂村楔春蜡痊爆找姑坤侧就提字志爹脏鼠选吾宵置抖芭先第九章中央银行第九章中央银行59l票据交换的原理票据交换的原理 任何一家银行的应收款项，一定是其他银行任何一家银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；任何一家银行的应付款项，又的应付

46、款项；任何一家银行的应付款项，又一定是其他银行的应收款项；各个银行应收一定是其他银行的应收款项；各个银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，就可以据此出本行是应收还是应付的差额，就可以据此结清全部的债权债务。结清全部的债权债务。第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统挛岁妻娶强托根殆榴娠摸施小饿迢介游脯润烩摇迟岸礁币历酝碧匈滓勉会第九章中央银行第九章中央银行60票据交换的基本原理票据交换的基本原理第三节第三节 中央银行体制支付下清算系统中央银行体制支付下清算系统坞愉找栖艾承极班噶楼说卿供獭枷寿杏怕渤苇疾稗燃蜀疚班真驮矾嘛姓佳第九章中央银行第九章中央银行61THEEND蔚鄙措揉氛咎狸褂溢服泽此桩偏做词士洒丫颧迎峻肤衬殷杉难畜匙龙感说第九章中央银行第九章中央银行62