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1、总经理的财务管理-现代企业财务分析与管理现代企业财务分析与管理内部资料内部资料远远博博仕仕业业Consulting Co., ltdLeading Vision目录目录现代企业财务管理的基本知识现代企业财务管理的基本知识总经理的角色、职责与财务责任总经理的角色、职责与财务责任现代企业全面预算管理现代企业全面预算管理现代企业财务分析与决策现代企业财务分析与决策案例研讨：某集团财务分析案例研讨：某集团财务分析研讨：研讨：企业家与职业经理人的关系企业家与职业经理人的关系现代企业现代企业全面预决算管理系统全面预决算管理系统远远博博仕仕业业Consulting Co., ltdLeading Visio
2、n第一章：现代企业第一章：现代企业全面预决算管理工作的原则和目标全面预决算管理工作的原则和目标一、预决算体系的层次结构预决算体系的第一层次为预决算工作的原则和目标；预决算体系的第二层次是预决算的指标、科目体系；预决算体系的第三层次是预算表的编制；预决算体系的第四层次是预算执行规定；预决算体系的第五层次是决算工作的规定。二、预决算工作的原则1、本着实事求是，务实科学，谨慎的原则；2、遵循董事会和公司的发展战略和经济目标；3、实行预算动态管理的原则；4、预算执行以授权管理为核心的原则；5、预算调整严格审批的原则；6、预算科目和决算科目保持高度一致的原则；7、预算管理的一贯性原则；8、预算编制实行自
3、下而上和自上而下的原则。三、企业预决算管理工作的目标1、实现公司管理的计划性与有序性；2、实现与支持公司的目标管理；3、为公司各级经营管理者提供财务管理工具；4、配合公司和各利润中心进行绩效考核与薪酬激励系统建设。第二章第二章指标与科目体系及释义指标与科目体系及释义预决算的指标科目体系包括核心指标和预算科目。一、核心指标核心指标是依据公司战略和发展规划制定的年度量化目标，下属各利润中心与成本费用中心预算年度的工作必须为完成核心指标而努力。预算科目是核心指标的分解计算指标。各科目的归集按照收付实现制（各科目的确认原则附后）执行。财务预算体系中的核心指标分为静态指标和动态指标。静态指标有两类，共八
4、个。第一类是财务指标，共五个，包括：销售额销售额、回款额回款额、利润额利润额、销售利润率销售利润率和呆呆帐率帐率；第二类是管理指标，共两个，包括：费用额费用额、和费用利润率费用利润率。动态指标主要用于对工程项目的考核，主要两个指标：项目现金净流量增加额项目现金净流量增加额、项目项目资金回收期节约资金回收期节约（一）静态指标的释义和计算公式1、财务类指标、财务类指标1）销售额公式公式：销售额在一个财政年度内发货总额确确认认原原则则：以财务中心收付实现制为标准，时间为一个财年。2）回款额公式公式：回款额本年度销售收入回款往年应收款回收其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得
5、的销售发货回款收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。确确认认原原则则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票3）销售利润额公公式式：销售利润额收入销售成本销售费用额营业税金及附加其中：销售费用额是指销售中心产生的费用和固定资产购置费的总和。销售费用额销售费用（固定资产购置费/5年）销售成本：集团根据市场调查，在每年年初给营销中心的计划调拨产品价格，用以核算销售成本（原则上集团给营销中心的产品价格在上一年市场价格基础上下浮15%）确确认认原原则则：固定资产购置费按当年购置费用的五分之一计入当期费用额，但在预算书中必须全额反映。折旧期限的最后一年清理时再进行
6、调整。4）销售利润率公公式式：销售利润率销售利润总额/销售发货收入100%说明：5）呆帐率公式公式：呆帐率呆帐总额/销售额100%说明：呆帐除以销售额;超过授信额度或帐期3个月即为呆帐;待财务部核实应收款帐龄后再定2、管理类指标、管理类指标1）费用额费用额=销售费用+（固定资产购置费/5年）说明：销售费用严格按照公司销售费用预算表格执行，对营销中心进行总额控制，按月度监约，每月执行销售费用决算分析。3）费用利润率费用利润率=销售利润额/销售费用总额（二）动态指标1、项目现金净流量增加额=项目预算收入的净增加额+项目预算成本费用的净节约额*作为年度绩效考核和工程项目总评价的指标2、项目资金回收期
7、节约=项目计划的资金回收期项目实际资金回收期*作为工程项目总评价的考评指标二、预算科目（一）预算科目是公司对未来需要完成的经济事项的具体内容进行分类核算和管理的项目。预算管理涉及的企业经营活动的各方面信息通过预算科目进行层层归集和汇总，用以计算核心指标，并与计划目标进行比照，实施控制。按照会计信息归集的程度，预算科目可划分为一级和二级科目，各利润中心与成本中心、也可按项目实际需要增设下一级预算科目。一级科目即标准预算表中第三列的项目。包括：销售收入、工资福利费用、车辆使用费用、教育经费、工会经费、办公费、水电费、通讯费用、固定资产购置费用、业务费用、差旅费用等。二级科目即标准预算表中第四列的各
8、项目，经过汇总可计算出一级科目的数值，基本上是按照各利润中心与成本中心的具体子项进行归集。二级科目由相关的合同以及相应的会计科目进行归集。（二）预算科目中各项审批权限的执行以公司经营和财务审批授权管理实施细则及预算年度的授权书为准绳。（三）公司对各利润中心与成本中心管理费用的目标考核到二级预算科目。（四）科目的计算方法1、销售收入=常规产品销售收入工程产品销售收入往年应收款收入2、销售费用=工资福利费用车辆使用费+教育工会费、+其他各种费用科目详见营销中心预算格式表3、固定资产购置费=预算年度购置新增的固定资产支出（2000元以上，使用期限一年以上）4、财务费用=利息支出利息收入+银行手续费5
9、、税金=营业税金及附加+所得税+土地增殖税各种预算科目详见营销中心预算表格第三章第三章预算表的编制方法预算表的编制方法预算表是预算管理的重要工具，通过编制预算表，实现计划目标按年度月份、公司部门、项目工程和费用子项目进行详细而有条理的分解。预算表作为工作进度和财务控制的标准，为定期分析、加强控制提供依据。预算表是预算体系使用的一系列表格的统称，包括预算汇总表和多个附表。预算汇总表是编制单位各科目和核心指标的预算目标的一览表，从总体上反映计划目标分解到各项目和各年份、月份的情况。附表是预算汇总表的编制依据，是编制单位的各业务部门进行预算编制的依据，预算附表包括：经营计划书、销售收入预算表、市场推
10、广预算表、工程费用预算表、研发费用预算表、管理费用预算表、固定资产购置预算表等，公司只对二级预算科目的预算数进行审定考核。一、预算表编制流程（一）编制各附表编制单位依据公司下达的年度计划目标，编写经营计划书，明确预算年度的工作量。各部门据此编制相关的附表：经营管理计划书各部门在公司整体经营计划的指导下，将本中心年度工作计划依据实际情况和计划目标修订，并对预算年度的指标进行重点细化，编制经营计划书。销售收入预算表销售部在营销总监的指导下，计算各项业务收入，各项收入的计算采用稳健性原则。案例：建安工程费用预算表基建部在黄董的指导下，编制建安工程费用预算表。具体项目包括：基础、土建、设备安装、车库、
11、电气安装、和其他费用。各项目填报时注意：请按楼号编制工程造价；已开工的基建项目以建安合同为填报依据；待开工的车间以规划和预算定额为填报依据；仓库及装修单列。销售费用预算表营销中心在营销总监的指导下，依据年度销售任务，对市场推广费用、销售佣金、管理酬金、日常销售管理费用等项目进行谨慎且合理的估算，编制销售费用预算表，并在表内注明各项销售费用的计划比例。参照公司提供的销售费用预算表编制（见附表一：销售费用预算明细表）。部门管理费用预算表财务中心在财务总监的指导下，依据上一年度实际费用支出情况，制定管理费用预算，报总经理审定。其中的专项费用主要是无法分摊到部门的开支，即公司级费用。各部门发生的管理费
12、用计入部门管理费用总额中考核。公司对管理费用只考核到二级预算科目，可参照公司提供的管理费用预算表编制（见附表二：管理费用预算明细表）。固定资产购置费预算表行政管理部门在其负责人的指导下，对编制单位在预算年度可能发生的超过2000元，使用期限在一年以上的各种资产（不含在建工程）购置支出，编制固定资产购置预算表。（二）根据附表编制预算汇总表预算编制单位按照标准的格式和要求，依据完成的附表，编制预算汇总表。1、预算汇总表格式请严格按照标准的预算汇总表（表三：标准预算汇总表）格式和科目内容制作填写，没有预计发生额的空格填写“0”，以方便进行汇总和分析。2、各附表与汇总表间的关系1）销售收入预算表汇总数
13、与总表小计（一）、（二）之和相等；2）土地开发费用预算表汇总数与总表小计（三）相等；3）前期工程费用预算表汇总数与总表小计（四）相等；4）建安工程费用预算表汇总数与总表小计（五）相等；5）项目建设配套费用预算表汇总数与总表小计（六）相等；6）开发间接费预算表汇总数与总表小计（八）相等；7）销售费用预算表汇总数与总表小计（九）相等；8）管理费用预算表汇总数与总表小计（十）相等；9）固定资产购置费预算表汇总数与总表小计（十一）相等。3、说明l预算表中所有项目单位为千元；l财务费用项目和税金项目由财务部门计算填写；l“项目总评估”一栏的各项目依据集团审批的经营预算书填列，且符合各项目核心指标的要求；
14、l前年度损益和预算科目根据会计决算报告填列；（十三）（十八）的各项销售率指标按月计算填列，（十九）销售率指标只按全年完成数计算填列。（三）编表说明编制单位应将各附表作为预算汇总表的附件一起上报公司财务中心。附表应详细说明各项目的填报依据及计算方法，以便核对。二、预算表的审批与管理预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。第四章第四章
15、预算执行预算执行预算的执行是预算管理的核心内容。只有严格执行预算，才能保证预算目标最终能够实现。具体地说，预算的执行包括支出审批、月度数据更新、月度预算分析和预算外重大调整四项工作。一、支出审批与授权编制单位的支出包括两类，第一类支出属于在集团级投资支出，第二类支出属于费用支出。按照公司的财务制度，支出依上述分类实行两级管理。集团投资支出纳入一级管理；费用类支出纳入二级管理。原则上，在健全和完善的预算管理体系中，财务中心是支出的第一审批环节，对不符合开支条件的支出，财务中心有权给予否决，同时财务中心是授权管理中的全责部门，即对其他部门的越权支出承担连带责任。二、月度数据更新企业的经营活动是动态
16、发展的过程，相应地，预算管理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果，财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和科目中，便于进行分析和调整。三、月度预算分析公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析，撰写预算执行情况分析报告。预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数，分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用，提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。四、预算外重大调整由于编制预算时无法估计实际经营活动中的种种变化，预算可能需要进行重大
17、调整。此类调整是在月度预算表和月度预算分析报告经各部门负责人确认，并由财务中心分析报集团总裁批准后进行的预算外重大调整。预算外重大调整主要包括费用类支出预算外调整。第五章第五章经营决算经营决算经营决算是在财务决算和审计工作成果的基础上，对编制单位年度预算执行情况和经营情况的总结与分析。一、宗旨加强企业经济管理，增强企业盈余能力。二、决算原则1、以会计记录和核算成果为决算依据；2、真实反映公司预算执行情况和预算责任人的业绩；3、决算的沟通原则。三、决算程序1、整理年度预算资料（包括月度预算表、预算分析表和预算变更资料）；2、归集与预算资料相匹配的财务报告、审计报告和统计报告；3、全年预算数与实际
18、发生数进行比较分析；4、编制决算报告（包括数据和分析）；5、反馈预算负责人和编制单位各部门及人力资源部；6、依据决算成果开展绩效评估和考核。四、决算报告的编制与审批1、决算使用预算体系中的指标和科目。2、决算报告按利润中心与成本中心为单位编制。每年1月20日前由子公司财务中心编制完成。3、决算报告的内容。决算报告应包括：规定科目预算数和实际发生数、核心指标计划目标和实际完成数、预算调整情况说明、预算目标完成情况分析、规定科目预算执行情况分析、预算影响因素及其作用评估、预算编制、经营活动和财务管理中存在的问题和改进建议。4、决算报告的审核。各预算单位的决算报告编制完成后，应报送预算责任人审核签字
19、，确切无误后上报集团财务中心。财务中心和审计部门提出审核意见，会同决算报告上报集团总裁。5、决算报告的批准。集团财务总监和总裁对决算报告出具审批意见，并与编制单位的责任人会审，做出相应调整，双方签字认可后生效上报总裁最后批准通过；6、决算书的格式（见表五：决算书）全面预算管理案例分析全面预算管理案例分析现代企业现代企业财务分析与管理财务分析与管理远远博博仕仕业业Consulting Co., ltdLeading Vision第一章第一章第一章第一章 财务财务分析分析概论概论第一节第一节第一节第一节 财务分析的对象财务分析的对象财务分析的对象财务分析的对象 一、生产经营过程一、生产经营过程一、
20、生产经营过程一、生产经营过程供应供应供应供应生产生产生产生产销售销售销售销售供应供应供应供应销售销售销售销售 二、资金运作二、资金运作二、资金运作二、资金运作内部筹资内部筹资内部筹资内部筹资退出企退出企退出企退出企业业业业 筹资筹资筹资筹资投资投资投资投资资金营运资金营运资金营运资金营运分配分配分配分配外部筹资外部筹资外部筹资外部筹资 三、生产经营过程与资金运作的统一三、生产经营过程与资金运作的统一三、生产经营过程与资金运作的统一三、生产经营过程与资金运作的统一生产经营过程决定资金运动资金运动反映生产经营过程和结果两者存在相互影响和作用第二节第二节第二节第二节 财务财务分析分析的主的主体和体和
21、目的目的 不同分析主体其分析目标不同不同分析主体其分析目标不同一、债权人一、债权人11、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关时，才关心否盈利。只有与贷款安全性有关时，才关心企业是否盈利。企业是否盈利。22、短期债权人关心当前财务状况，如资产的、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人关心资本结流动性和变现能力；长期债权人关心资本结构和长期盈利能力。构和长期盈利能力。3 3、报表分析是为了回答：、报表分析是为了回答：企业为什么需要额外筹资企业为什么需要额外筹资企业还本付息所需资金的可能来源是什么企业还本付息
22、所需资金的可能来源是什么 企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还 企业将来在哪些方面还需要借款企业将来在哪些方面还需要借款二、投资者二、投资者11、心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿、心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿债能力、盈利能力、风险控制等债能力、盈利能力、风险控制等22、既关心公司的当前状况，也关心公司的未来、既关心公司的当前状况，也关心公司的未来发展。当然，投资者存在自然的分类。发展。当然，投资者存在自然的分类。 3 3、报表分析是为了回答：、报表分析是为了回答： 企业当前和未来收益水平的高低，及企业收益易企业当前和未来收益水平的高低，及
23、企业收益易受哪些重大变动因素的影响受哪些重大变动因素的影响 企业目前的财务状况及由资本结构决定的风险和企业目前的财务状况及由资本结构决定的风险和收益如何收益如何 与其他竟争者相比，企业处于何种地位与其他竟争者相比，企业处于何种地位三、企业管理层1 1、心态：由于委托代理形成的各种契约关系，、心态：由于委托代理形成的各种契约关系，和解雇与收购的威胁，对契约约定事项十分关和解雇与收购的威胁，对契约约定事项十分关心心2 2、关心企业的财务状况、盈利能力、发展潜力、关心企业的财务状况、盈利能力、发展潜力等重大方面，他们往往从外部使用人的角度对等重大方面，他们往往从外部使用人的角度对待和分析企业。待和分
24、析企业。33、报表分析是为了回答：、报表分析是为了回答： 企业业绩的状况如何，与契约约定有哪些差异企业业绩的状况如何，与契约约定有哪些差异 改善企业业绩可以釆取那些方法和手段，从而改善企业业绩可以釆取那些方法和手段，从而使债权人和投资人满意使债权人和投资人满意 四、政府监管部门及其他人士四、政府监管部门及其他人士11、心态：企业按法律规定范围内以满足社会、心态：企业按法律规定范围内以满足社会发展为目标从事生产经营活动发展为目标从事生产经营活动22、关心企业的盈利和长远发展能力，履行监、关心企业的盈利和长远发展能力，履行监管职责管职责33、报表分析是为了回答：、报表分析是为了回答：企业是否在法律
25、规定范围内从事生产经营活企业是否在法律规定范围内从事生产经营活动动企业盈利能力和长远发展能力可能会受到哪企业盈利能力和长远发展能力可能会受到哪些损害以及原因些损害以及原因可以采取哪些措施增强企业的盈利能力和长可以采取哪些措施增强企业的盈利能力和长远发展能力远发展能力一、财务分析的目标一、财务分析的目标（一）总的说是谋求低风险、高收益和企业（一）总的说是谋求低风险、高收益和企业 的持续发的持续发展展（二）分目标（二）分目标11、企业筹资管理的目标、企业筹资管理的目标- -在满足生产经营需在满足生产经营需 要的情要的情况下，不断降低资金成本和财务风险况下，不断降低资金成本和财务风险2 2、企业投资
26、管理目标、企业投资管理目标- -认真进行投资项目的可行性认真进行投资项目的可行性分析，力求提高投资报酬，降低投资风险分析，力求提高投资报酬，降低投资风险3 3、企业营运资金管理的目标、企业营运资金管理的目标- -合理使用资金，加速合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果资金周转，不断提高资金利用效果4 4、企业利润管理目标、企业利润管理目标- -努力提高企业利润水平，合努力提高企业利润水平，合理分配企业利润理分配企业利润 第三节第三节第三节第三节 财务财务分析分析的目的目标、标、程序程序和原和原则则二、财务分析的程序二、财务分析的程序11、明确财务分析的目标、明确财务分析的目标2 2、
27、搜集有关信息资料、搜集有关信息资料3 3、设计分析程序并选择适当的分析方法、设计分析程序并选择适当的分析方法4 4、发现财务管理中存在的问题、发现财务管理中存在的问题5 5、提出改善财务状况的具体方案、提出改善财务状况的具体方案三、财务分析的原则三、财务分析的原则1 1、目的明确、目的明确2 2、全面分析、全面分析3 3、系统分析、系统分析4 4、动态分析、动态分析5 5、实事求是、实事求是第四节第四节第四节第四节 财务财务财务财务分析分析分析分析的标的标的标的标准、准、准、准、依据依据依据依据和方和方和方和方法法法法一、判断优劣的标准以经验数据为准以历史数据为准以同行业数据为准以本企业预定数
28、据为准二、财务分析的依据（一）会计报表1、资产负债表2、利润表3、现金流量表（二）报表附注与说明（三）审计报告及其他三、财务分析的方法（一）比较法1、与计划比2、与历史比3、与同业比（二）比率法1、相关比率2、构成比率（三）因素分析法第二章第二章 财务财务报告报告的阅的阅读和读和 一般一般评价评价一、资产负债表的一般评价一、资产负债表的一般评价通过阅读、比较、解释和通过阅读、比较、解释和调整，获得对企业财务状况、调整，获得对企业财务状况、经营成果和现金流量的初步经营成果和现金流量的初步但较为准确的认识。但较为准确的认识。（一）简要资产负债表（一）简要资产负债表简要资产负债表简要资产负债表资产资
29、产负债与所有者权益负债与所有者权益流动资产流动资产：现金应收账款存货流动资产合计长期投资长期投资：股票投资债券投资长期投资合计固定资产：固定资产：固定资产原值减:累计折旧固定资产净值无形资产、递延资产与其他资产无形资产、递延资产与其他资产资产合计资产合计流动负债：流动负债：短期借款应付债款应付工资应交税金其他应付款流动负债合计长期负债长期负债所有者权益：所有者权益：股本资本公积金盈余公积金未分配利润股东权益合计负债与股东权益合计负债与股东权益合计（二）资产负债表的特点（二）资产负债表的特点1 1、反映一定时点的财务状况，因此有被、反映一定时点的财务状况，因此有被修饰的可能修饰的可能2 2、按权
30、责发生制填制，对未来的反映受、按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响到一定程度的影响3 3、反映资产与负债、所有者权益之间的、反映资产与负债、所有者权益之间的关系，以及资产结构、负债结构、所有关系，以及资产结构、负债结构、所有者权益结构等信息者权益结构等信息（三）资产总额的评价1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱2、资产关不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的经济资源3、资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束4、注意资产总额的变动（四）（四）（四）（四）资产有资产有资产有资产有效性判效性判效性判效性判断断断断11、注意实物资产和非实物资产、注意实物资产和非实物资产
31、实物资产包括货币资金、存货、长期实物资产包括货币资金、存货、长期投资（直接投资）、固定资产等，其投资（直接投资）、固定资产等，其特点是：未来创造价值并能保留现金特点是：未来创造价值并能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持有较为流量，因此，在通货膨胀时持有较为有利有利非实物资产包括无形资产、递延资产、非实物资产包括无形资产、递延资产、开办费、长期待摊费用等，其特点是：开办费、长期待摊费用等，其特点是：未来创造价值的能力很小（无形资产未来创造价值的能力很小（无形资产除外）但能保留现金流量，因此，在除外）但能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持有未必有利通货膨胀时持有未必有利2、注意虚资产的存在和影响虚
32、资产即其价值有水份的资产，其存在影响对企业的正确判断：财务状况、经营成果其形成原因：理论上的缺陷、实务上的操作基本对策：利用估值的方法挤去水份3、流动资产与非流动资产的比例流动性、收益性、风险性的思考存在相对稳定的比例关系因企业而异4、固定资产、长期投资的评价固定资产应注意净值占原值的比重、新增固定资产增长率长期投资注意50%的限制、投资总额增减情况、投资分布（五）负债与所有者权益的（五）负债与所有者权益的一般评价一般评价1、负债与所有者权益之比2、流动负债与长期负债之比3、所有者权益项目构成分析（六）资产与负债间的（六）资产与负债间的一般分析一般分析1、流动资产与流动负债短贷长用2、长期资产
33、与长期负债长贷短用二、二、损益损益表的表的一般一般评价评价（一）简要损益表（二）损益表的特点（二）损益表的特点反映一定期间经营成果反映一定期间经营成果利润利润= =收入收入- -成本费用成本费用按权责发生制填列按权责发生制填列反映损益的构成及实现反映损益的构成及实现（三）分析要点（三）分析要点损益的构成及变动损益的构成及变动损益变动的原因：损益变动的原因：收入收益性变动收入收益性变动-经营方向等是否改经营方向等是否改变变成本费用性变动成本费用性变动-经营业绩等的变化经营业绩等的变化收入收益性变动分析收入收益性变动分析项 目 规 模2000年 1999年 增减% 结构（%）2000年1999年结
34、构变动主营业务收入509111485896 4.7898.6 98.07 0.53其他业务利润2554 2662 -4.060.49 0.54 -0.05投资收益4689 4903 -4.360.91 0.99 -0.08营业外收入4 1989 -99.79 - 0.40 -0.40合计516358 495450 4.22100 100 -成本费用性变动成本费用性变动项项 目目 规规 模模2000年年 1999年年 增减增减% 结构（结构（%）2000年年 1999年年 结构变动结构变动主营业务主营业务成成 本本423666 402026 5. 3882.05 81.14 0.91主营业务主营
35、业务税金及附税金及附加加2995 1189 151. 890.58 0.24 0.34营业费用营业费用168 152 10.530.03 0.03 -管理费用管理费用3021 6493 -51. 43 0.59 1.31 -0.72财务费用财务费用2047 2897 -29.340.4 0.58 -0.18所得税所得税12263 12378 -0.972.37 2.5 -0.13合合 计计444160 425135 4.47100 100 -三、三、现金现金流量流量表的表的一般一般评价评价项目项目项目项目行次行次行次行次金额金额金额金额一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量一、经
36、营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金收到的租金收到的租金收到的其他与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计现金流入小计现金流入小计现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金经营租赁支付的现金经营租赁支付的现金支付税款支付税款工资工资其他与经营活动有关的现金其他与经营活动有关的现金现金流出小计现金流出小计现金流出小计现金流出小计经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量（一）简要现金流量表简要现金流量表（续）项目项目行次行次金额金
37、额二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金分得股利或利润收到的现金债券利息收入收到的现金收到的其他与投资活动有关的现金现金流入小计现金流入小计购建固定资产、无形资产等支付现金股票、债券投资支付的现金其他与投资活动有关的现金现金流出小计现金流出小计投资活动产生的现金净流量投资活动产生的现金净流量简要现金流量表（续）简要现金流量表（续）项目项目行次行次金额金额三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量发行股票收到的现金发行债券与借款收到的现金债券利息收入收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金现金流入小计现金流入小计偿还债务等支付现金分配股利、支付利息支出
38、的现金其他与筹资活动有关的现金支出现金流出小计现金流出小计筹资活动产生的现金净流量筹资活动产生的现金净流量四、现金的净增加额四、现金的净增加额（二）现金流量表的特点（二）现金流量表的特点11、反映一定期间现金流动的情况和结果、反映一定期间现金流动的情况和结果22、按收付实现制填列，真实反映未来资、按收付实现制填列，真实反映未来资源的掌握（部分）源的掌握（部分）（三）分析要点：（三）分析要点：11、一定期间净现金流量变动（并与损、一定期间净现金流量变动（并与损益表的损益额比较，分析差额产生的可益表的损益额比较，分析差额产生的可能情况）能情况） （1 1）本期现金从哪来）本期现金从哪来 （2 2）
39、本期现金用到哪）本期现金用到哪 （3 3）现金余额有什么变化）现金余额有什么变化22、现金流入、流出的数量规模（分三部分评价）、现金流入、流出的数量规模（分三部分评价）33、三部分间的关系、三部分间的关系一般讲，经营现金净流量为正、投资活动现金净一般讲，经营现金净流量为正、投资活动现金净流量为负、筹资活动现金净流量随前两部分比较流量为负、筹资活动现金净流量随前两部分比较的结果而定的结果而定44、现金流量分析的作用、现金流量分析的作用（1 1）对现金获取能力作出评价）对现金获取能力作出评价（2 2）对偿债和支付能力作出评价）对偿债和支付能力作出评价（3 3）对收益质量作出评价）对收益质量作出评价
40、（4 4）对投资和筹资活动作出评价）对投资和筹资活动作出评价四、四、其他其他资料资料的分的分析析1、审计报告2、报表附表、附注和说明3、相关行业、企业的资料会会计计报报表表附附注注披披露露如如下下内内容容 1.1.不符合会计核算基本前提的说明；不符合会计核算基本前提的说明；2.2.重要会计政策和会计估计的说明；重要会计政策和会计估计的说明； 3.3.重重要要会会计计政政策策和和会会计计估估计计变变更更的的说说明明，以以及及重重大大会会计计差错更正的说明，主要包括；差错更正的说明，主要包括；（1 1） 会计政策变更的内容和理由；会计政策变更的内容和理由；（2 2） 会计政策变更的影响数；会计政策
41、变更的影响数；（3 3） 累积影响数不能合理确定的理由；累积影响数不能合理确定的理由；（4 4） 会计估计变更的内容和理由；会计估计变更的内容和理由；（5 5） 会计估计变更的影响数；会计估计变更的影响数；（6 6） 会计估计变更的影响数不能合理确定的理由；会计估计变更的影响数不能合理确定的理由；（7 7） 重大会计差错的内容；重大会计差错的内容；（8 8） 重大会计差错的更正金额。重大会计差错的更正金额。4.4.或有事项的说明；或有事项的说明；（1 1） 或有负债的类型及其影响；或有负债的类型及其影响；（2 2） 如如果果或或有有资资产产很很可可能能会会给给企企业业带带来来经经济济利利益益时
42、时，则则应应说说明明其其形形成成的的原原因及其产生的财务影响。因及其产生的财务影响。5.5.资产负债表日后事项的说明；资产负债表日后事项的说明；应应说说明明股股票票和和债债券券的的发发行行、对对一一个个企企业业的的巨巨额额投投资资、自自然然灾灾害害导导致致的的资资产产损损失失以以及及外外汇汇汇汇率率发发生生较较大大变变动动等等非非调调整整事事项项的的内内容容，估估计计对对财财务务状状况况、经经营营成成果果的的影影响响；如如无无法法作作出出估估计计，应应说明其原因。说明其原因。6.6.关联方关系及其交易的披露；关联方关系及其交易的披露；7.7.重要资产转让及其出售的说明；重要资产转让及其出售的说
43、明；8.8.企业合并、分立的说明；企业合并、分立的说明；9.9.会计报表中重要项目的明细资料；会计报表中重要项目的明细资料；（1 1）应应收收款款项项( (不不包包括括应应收收票票据据) )及及计计提提坏坏账账准准备备的方法的方法; ;（2 2） 存货核算方法存货核算方法; ;（3 3） 投资核算方法投资核算方法; ;（4 4） 固定资产计价和折旧方法固定资产计价和折旧方法; ;（5 5） 无形资产的计价和摊销方法无形资产的计价和摊销方法; ;（6 6） 长期待摊费用的摊销方法长期待摊费用的摊销方法; ;10.10.收入收入11.11.所得税的会计处理方法所得税的会计处理方法; ;12.12.
44、合并会计报表的说明合并会计报表的说明13.13.有有助助于于理理解解和和分分析析会会计计报报表表需需要要说说明明的的其其他他事事项。项。 资资产产负负债债表表 资资产产年初数年初数年末数年末数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数年末数年末数流动资产流动资产货币资金货币资金32130.9484503.91流动负债流动负债短期投资短期投资365.630.00短期借款短期借款6961.5015148.00应收票据应收票据5996.254736.16应付票据应付票据4641.0010296.00应收账款应收账款16696.2261776.00应付账款应付账款22132.93108203.25减
45、：坏账准备减：坏账准备50.09185.33预收账款预收账款0.000.00应收账款净额应收账款净额16646.1361590.67其他应付账其他应付账1160.255148.00预付账款预付账款2437.5010296.00应付工资应付工资2320.5030296.00其他应收款其他应收款121.88514.80应付福利费应付福利费232.0518236.80存货存货62887.50265091.11未交税金未交税金696.1521142.22待摊费用待摊费用2437.50待处理流动资产净损失待处理流动资产净损失未付利润未付利润0.003316.94其他未交款其他未交款153.15679.5
46、4一年内到期的长期债券投资一年内到期的长期债券投资预提费用预提费用23.210.00待扣税金待扣税金其他流动资产其他流动资产一年内到期的长期负债一年内到期的长期负债23205.000.00流动资产合计流动资产合计123023.32426732.65其他流动负债其他流动负债长期投资：长期投资：长期投资长期投资37218.7536465.00流动负债合计流动负债合计61525.74212466.75固定资产固定资产长期负债：长期负债：固定资产原价固定资产原价297312.50307778.16长期借款长期借款166923.00167433.60减：累计折旧减：累计折旧43550.0024796.2
47、0固定资产净值固定资产净值253762.50282981.96应付债券应付债券固定资产清理固定资产清理长期应付款长期应付款在建工程在建工程243750.00106186.08其他长期负债其他长期负债待处理固定资产净损失待处理固定资产净损失长期负债合计长期负债合计166923.00167433.60固定资产合计固定资产合计497512.50389168.04所有者权益：所有者权益：无形及递延资产：无形及递延资产：实收资本实收资本400000.00400000.00无形资产无形资产42325.00129558.00资本公积资本公积0.000.00递延资产递延资产25869.1729172.00盈余
48、公积盈余公积65000.0088195.35无形及递延资产合计无形及递延资产合计68194.17158730.00其中：公益金其中：公益金0.007731.78其他资产：其他资产：未分配利润未分配利润32500.00143000.00其他长期资产其他长期资产所有者权益合计所有者权益合计497500.00631195.53资产总计资产总计725948.741011095.69负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计725948.741011095.69 损损益益表表项项目目上年实际上年实际本年实际本年实际一、产品销售收入一、产品销售收入267736.57822104.48减：产品销售成本减：产品
49、销售成本197305.07487500.00产品销售费用产品销售费用0.000.00产品销售税金及附加产品销售税金及附加689.001300.00二、产品销售利润二、产品销售利润69742.50333304.48加：其他业务利润加：其他业务利润减：管理费用减：管理费用29915.04115700.00财务费用财务费用6120.0026975.00三、营业利润三、营业利润33707.46190629.48加；投资收益加；投资收益20000.0020475.00营业外收入营业外收入600.0032500.00减：营业外支出减：营业外支出5800.0012805.00四、利润总额四、利润总额4850
50、7.46230799.48减减:所得税所得税16007.4676163.83五、净利润五、净利润32500.00154635.65现现金金流流量量表表 项目1999年2000年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金253466.30741441.75收到增值税销项税额收到的其他与经营活动有关的现金43089.47135024.06现金流入小计296555.77876465.81购买商品、接受劳务支付的现金181275.53616139.23支付给职工以及为职工支付的现金35000.0031200.00支付增值税款30816.84104743.67支付所得税款16007.4676
51、163.83支付除增值税、所得税以外的其他税费689.001300.00支付其他与经营活动有关的现金5161.757199.31现金流出小计268950.58836746.04经营活动产生的现金流量净额27605.1939719.77二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金2000.003000.00分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收回的现金8000.000.0014069.760.00处置固定资产所收到的现金净额6800.0016000.00现金流入小计16800.0033069.76购建固定资产所支付的现金权益性投资所支付的现金161219.0037218.7510465
52、.660.00现金流出小计198437.7510465.66投资活动产生的现金流量净额-181637.7522604.10三、筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金借款所收到的现金173884.508697.10现金流入小计173884.508697.10偿还债务所支付的现金10000.0010523.00偿还利息所支付的现金融资租赁所支付的现金7721.000.008125.000.00现金流出小计17721.0018648.00筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响额156163.50-9950.90600五、现金及等价物净增加额2130.9452372.97* 综合
53、综合财务财务分析分析趋势分析法趋势分析法趋势分析法趋势分析法是是是是对对对对企企企企业业业业财财财财务务务务状状状状况况况况、经经经经营营营营成成成成果果果果的的的的变变变变动动动动情情情情况况况况进进进进行行行行分分分分析析析析的的的的方方方方法法法法。其其其其基基基基本本本本原原原原理理理理是是是是：将将将将不不不不同同同同时时时时期期期期企企企企业业业业会会会会计计计计报报报报表表表表的的的的有有有有关关关关项项项项目目目目或或或或财财财财务务务务比比比比率率率率进进进进行行行行比比比比较较较较，观观观观察察察察这这这这些些些些项项项项目目目目或或或或财财财财务务务务比比比比率率率率的的
54、的的变变变变化化化化情情情情况况况况，提提提提示示示示这这这这些些些些项项项项目目目目或或或或比比比比率率率率增增增增减减减减变变变变化化化化的的的的性性性性质质质质和和和和趋趋趋趋势势势势，判判判判定定定定企企企企业业业业经经经经营营营营业业业业绩绩绩绩和和和和财财财财务务务务状状状状况况况况的的的的优劣和发展前景。优劣和发展前景。优劣和发展前景。优劣和发展前景。一、资产、负债及所有者权益变动趋势分析一、资产、负债及所有者权益变动趋势分析一、资产、负债及所有者权益变动趋势分析一、资产、负债及所有者权益变动趋势分析资产资产2000年年1999年年增增(+)减减(-)负债及所负债及所有者权益有者
55、权益2000年年1999年年增增(+)减减(-)金额金额金额金额流动流动资产资产426732.65123023.32303709.33246.87流动负债流动负债212466.7561525.74150941.01245.33长期长期投资投资3646537218.75-753.75-2.02长期负债长期负债167433.60166923.00510.60.31固定固定资产资产389168.04497512.50-108344.46-21.77负债合计负债合计379900.35228448.74151451.6166.30无形无形资产资产129558.0042325.0087233206.1所有
56、者权所有者权益益631195.35497500.00133695.3526.87递延递延资产资产29172.0025869.173302.8312.77其中：实其中：实收资本收资本40000040000000资产资产总计总计1011095.69725948.74285146.9539.28负债及所负债及所有者权有者权益总计益总计1011095.69725948.74285146.9539.28问题：问题：1 1、对资产规模发生的变动，你是怎么、对资产规模发生的变动，你是怎么看的？看的？2 2、资产总额变动的原因是什么？、资产总额变动的原因是什么？3 3、你是如何评价资产各项目的变动的、你是如何
57、评价资产各项目的变动的？4 4、你是如何看待实物资产和非实物资、你是如何看待实物资产和非实物资产的？产的？5 5、对资产其他项目的变动你有什么想、对资产其他项目的变动你有什么想法？法？通通过过上上表表计计算算你你可可以以看看出：出： 问题：问题：1 1、对负债总额的变动，你的基本看法是、对负债总额的变动，你的基本看法是什么？什么？2 2、负债增加是否合理？、负债增加是否合理？3 3、对所有者权益的变动，你是怎么想的、对所有者权益的变动，你是怎么想的？4 4、从总产、负债、所有者权益的趋势变、从总产、负债、所有者权益的趋势变动看，谈谈对这个企业的总的看法。动看，谈谈对这个企业的总的看法。( (二
58、二二二) )资资资资产、负产、负产、负产、负债及所债及所债及所债及所有者权有者权有者权有者权益结构益结构益结构益结构变动趋变动趋变动趋变动趋势分析势分析势分析势分析 资产资产结构比率结构比率负债及所有者负债及所有者权益权益结构比率结构比率2000年末年末1999年末年末增减增减2000年年末末1999年末年末增减增减流动流动资产资产42.2016.9525.25流动负债流动负债21.018.4812.53长期长期投资投资3.615.13-1.52长期负债长期负债16.5622.99-6.43固定固定资产资产38.4968.53-30.04负债合计负债合计37.5731.476.10无形无形资产
59、资产12.815.836.98所有者权益所有者权益62.4368.53-6.1递延递延资产资产2.893.56-0.67(其中：实收其中：实收资本资本)39.5655.10-15.54资产资产总计总计100100-负债及所有者负债及所有者权益总计权益总计100100-问题：问题：1 1、如果认为该企业流动资产与固定资产之、如果认为该企业流动资产与固定资产之间的比例间的比例7070：100100是合适的话，你应如何是合适的话，你应如何评价该企业流动资产的变化？评价该企业流动资产的变化？2 2、负债结构的变化是否合理？、负债结构的变化是否合理？3 3、请结合资产变动分析负债变动（如流动、请结合资产
60、变动分析负债变动（如流动负债、长期负债）的合理性负债、长期负债）的合理性二、损益增减变动趋势分析二、损益增减变动趋势分析利润总额利润总额= =产品销售利润产品销售利润+ +其他业务利其他业务利润润- -期间费用期间费用+ +投资净损益投资净损益+营业外收支净额营业外收支净额项项目目2000年年1999年年比上年增减比上年增减金金额额一、产品销售收入一、产品销售收入822104.48267736.57554367.91207.06减：产品销售成本减：产品销售成本487500.00197305.07290194.93147.08产品销售费用产品销售费用0.000.000.000.00产品销售税金及
61、附加产品销售税金及附加1300.00689.00611.0088.68二、产品销售利润二、产品销售利润333304.4869742.50263561.98377.91加：其他业务利润加：其他业务利润0.000.000.000.00减：管理费用减：管理费用115700.0029915.0485784.96286.76财务费用财务费用26975.006120.0020855340.77三、营业利润三、营业利润190629.4833707.46156922.02465.54加：投资收益加：投资收益20475.0020000.004752.375营业外收入营业外收入32500.00.600.00319
62、005316.67减：营业外支出减：营业外支出12805.005800.007005.00120.78四、利润总额四、利润总额230799.4848507.46182292.02375.80收收入入收收益益性性变变动动分分析析项项 目目 规规 模模 结构（结构（%）2000年年1999年年增减增减%2000年年1999年年增减增减%产品销售产品销售收入收入82200026770020793 . 9592 . 851 . 18其他业务其他业务利润利润0 . 000 . 000 . 000 . 000 . 000 . 00投资投资收益收益204002000022 . 346 . 94-66 . 2
63、8营业外收营业外收入入325006005317 3 . 710 . 211667合计合计874900288300203100100-问题：问题：1、从利润表和收入收益性变动分析表，你能得出哪些结论？2、如何才能对该企业利润变动情况作出正确的判断？成本成本费用费用性变性变动动项项 目目 规规 模模 结构（结构（%）2000年年1999年年增减增减%2000年年1999年年增减增减%产产品品销销售售成成本本487500.00197305.07147。0875。6782。27-8。02产品销售税产品销售税金及附加金及附加1300.00689.0088。680。20。29-31。03管理费用管理费用1
64、15700.0029915.04286。7617。9612。4744。02财务费用财务费用26975.006120.00340。774。182。5563。92营业外支出营业外支出12805.005800.00120。761。992。42-17。77合合 计计644280 . 00239829 .11-168。64100100-问题：问题：请结合以上分析，谈谈你的看法请结合资产负债表分析和利润表分析，给该企业一个概括的说法三、三、财务财务比率比率的纵的纵向趋向趋势分势分析析 为为了了进进行行综综合合的的财财务务分分析析，可可以以编编制制财财务务比比率率汇汇总总表表( (见见下下表表) )，将将反
65、反映映企企业业财财务务状状况况的的各各类类财财务务比比率率集集中中在在一一张张表表中中，能能够够一一目目了了然然地地反反映映出出企企业业各各方方面面的的财财务状况。务状况。财务比率的纵向趋势分析和横向财务比率的纵向趋势分析和横向趋势分析是企业经常采用的综合趋势分析是企业经常采用的综合比较分析方法。比较分析方法。 A A公司财务比率纵向趋势分析表公司财务比率纵向趋势分析表公司财务比率纵向趋势分析表公司财务比率纵向趋势分析表 主要财务比率主要财务比率2000年度年度1999年度年度增增(+)减减(-)情况情况2000年比年比1999年年1、资金周转比率、资金周转比率流动资产周转天数流动资产周转天数
66、120.37天天125.21天天4.84天天存货周转天数存货周转天数121.10天天120.25天天0.85天天应收账款周转天数应收账款周转天数17.18天天18天天0.82天天总资产周转天数总资产周转天数380.33天天416.20天天35.87天天2、获利能力比率、获利能力比率总资产报酬率总资产报酬率27%25%+2%净资产收益率净资产收益率27%26%+1%销售毛利率销售毛利率41%26%+15%销售利税率销售利税率28%18%+10%销售净利润率销售净利润率19%12%+7%成本费用利润率成本费用利润率38%21%+17%3、偿债能力比率、偿债能力比率流动比率流动比率2.012.00+
67、5%速动比率速动比率0.710.90-21%资产负债率资产负债率38%31%+7%负债权益比率负债权益比率60%46%+14%您的分析与结论？您的分析与结论？您的分析与结论？您的分析与结论？主要财务比率主要财务比率本企业本企业水平水平同行业同行业平均水平均水平平同行业同行业先进水先进水平平企业高于企业高于(+)或低或低于于(-)业平均水平业平均水平企业高于企业高于(+)或低于或低于(-)同行业先进水平同行业先进水平1、资金周转比率、资金周转比率流动资产周转天数流动资产周转天数120.37天天94天天85天天+26.37天天+35.37天天存货周转天数存货周转天数121.10天天115天天100
68、天天+6.1天天+21.1天天应收账款周转天数应收账款周转天数17.18天天20天天18天天2.82天天-0.82天天总资产周转天数总资产周转天数380.33天天281天天250天天+99.33天天+130.33天天2、获利能力比率、获利能力比率总资产报酬率总资产报酬率27%18%20%+9%+7%净资产收益率净资产收益率27%15.7%23.72%+11.3%+3.28%销售毛利率销售毛利率41%20%25%+21%+16%销售利税率销售利税率28%14%18%+14%+10%销售净利润率销售净利润率19%5%7%+14%+12%成本费用利润率成本费用利润率38%10%12%+28%+26%3、偿债能力比率、偿债能力比率流动比率流动比率2.012.202.30-0.19-0.29速动比率速动比率0.711.101.20-0.39-0.49资产负债率资产负债率38%52%54%-14%-16%负债权益比率负债权益比率60%54%58%+6%+2%您的分析与结论？您的分析与结论？您的分析与结论？您的分析与结论？ 某上市公司财务分析案例！某上市公司财务分析案例！
