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1、金砖五国金砖五国金砖五国金砖五国Bricks内容内容内容内容金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作1金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来2金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资3金砖国家之间的冲突金砖国家之间的冲突45金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖五国金融合作的背景金砖五国金融合作的背景1、世界经济发展的不平衡，国际金融地位上的不平等。、世界经济发展的不平衡，国际金融地位上的不平等。近近10年来，全球经济与贸易重心正在由年来，全球经济与贸易重心正在由“西西”向向“东东”发生转移；全球发生转移；全球制造业中心已逐步从发
2、达国家转向新兴市场国家；但货币金融中心仍在制造业中心已逐步从发达国家转向新兴市场国家；但货币金融中心仍在发达国家，这也决定了财富的分配权仍然掌握在发达国家手中。新兴经发达国家，这也决定了财富的分配权仍然掌握在发达国家手中。新兴经济体联合，加强金融合作，增强国际影响，提高国际金融地位。济体联合，加强金融合作，增强国际影响，提高国际金融地位。2、全球金融失衡。、全球金融失衡。美元在国际金融领域中拥有霸权地位，拥有大量美元储备的金砖国家不美元在国际金融领域中拥有霸权地位，拥有大量美元储备的金砖国家不得不以购买美国国债等方式使美元回流，穷国借钱给富国，美国的贸易得不以购买美国国债等方式使美元回流，穷国
3、借钱给富国，美国的贸易逆差和大量进口得以维持，并被迫成为今日霸权的支撑着，失衡不断积逆差和大量进口得以维持，并被迫成为今日霸权的支撑着，失衡不断积累并加深。累并加深。金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖五国金融合作的背景金砖五国金融合作的背景3、自身金融脆弱性。、自身金融脆弱性。金砖国家大都金融市场不发达，金融体系比较脆弱，在对外交金砖国家大都金融市场不发达，金融体系比较脆弱，在对外交易中长期依赖储备货币进行计价、结算、借贷和投资，货币错易中长期依赖储备货币进行计价、结算、借贷和投资，货币错配带来的汇率和资产风险不可避免，特别是近两年美日欧联手配带来的汇
4、率和资产风险不可避免，特别是近两年美日欧联手量化宽松，导致热钱流入使经济与金融安全越来越被债务风险量化宽松，导致热钱流入使经济与金融安全越来越被债务风险所累。所累。4、主权债务危机和债务货币化的影响。、主权债务危机和债务货币化的影响。全球金融危机以来，发达国家普遍走上了债务货币化道路，长全球金融危机以来，发达国家普遍走上了债务货币化道路，长期债务货币化势必严重侵蚀债权人资产和金融权益。作为全球期债务货币化势必严重侵蚀债权人资产和金融权益。作为全球货币锚的美元超发直接导致债权人资产大幅缩水，债权人权益货币锚的美元超发直接导致债权人资产大幅缩水，债权人权益被严重被严重“稀释稀释”。借助借助G20峰
5、会扩大在峰会扩大在IMF等组织中的合作等组织中的合作本币结算和贷款业务本币结算和贷款业务规模不断扩大规模不断扩大积极探索证券市场积极探索证券市场方面的合作方面的合作建立金砖国家开发银行建立金砖国家开发银行进入实质性阶段进入实质性阶段金融合作的现状金融合作的现状金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作2011年年4月的三亚峰会上，为了加强各金融机构之月的三亚峰会上，为了加强各金融机构之间的合作，改善成员国之间的经济和商业关系，加间的合作，改善成员国之间的经济和商业关系，加强在金融、证券和其他金融机制方面的合作，支持强在金融、证券和其他金融机制方面的合作，支持金砖国
6、家成员国间的进出口贸易，中国国家开发银金砖国家成员国间的进出口贸易，中国国家开发银行、巴西开发银行、俄罗斯开发与对外经济活动银行、巴西开发银行、俄罗斯开发与对外经济活动银行、印度进出口银行和南非南部非洲开发银行共同行、印度进出口银行和南非南部非洲开发银行共同签署签署金砖国家银行合作机制金融合作框架协议金砖国家银行合作机制金融合作框架协议。2012年年3月月29日，金砖五国的国家开发银行又签日，金砖五国的国家开发银行又签署了署了金砖国家银行合作机制多边本币授信总协议金砖国家银行合作机制多边本币授信总协议和和多边信用证保兑服务协议多边信用证保兑服务协议，意在稳步推进，意在稳步推进金砖国家间本币结算
7、与贷款业务，这是金砖国家金金砖国家间本币结算与贷款业务，这是金砖国家金融合作的又一大突破。融合作的又一大突破。2011年年10月，巴西证券期货交月，巴西证券期货交易所、俄罗斯莫斯科银行间外汇易所、俄罗斯莫斯科银行间外汇交易所、印度孟买证券交易所、交易所、印度孟买证券交易所、中国香港交易及结算所有限公司中国香港交易及结算所有限公司和南非约翰内斯堡证券交易所在和南非约翰内斯堡证券交易所在南非举行的国际证券交易所联会南非举行的国际证券交易所联会第第51届年会上签署协议，宣布成届年会上签署协议，宣布成立联盟，以方便全球投资者涉足立联盟，以方便全球投资者涉足新兴经济体交易市场。新兴经济体交易市场。在金砖
8、国家第四次峰会发布的在金砖国家第四次峰会发布的德里宣言德里宣言中，中，谋求设立自己的合作开发银行谋求设立自己的合作开发银行金砖国家开金砖国家开发银行，以调动资金资源用于金砖国家和其他新发银行，以调动资金资源用于金砖国家和其他新兴经济体及发展中国家的基础设施和可持续发展兴经济体及发展中国家的基础设施和可持续发展项目，同时在帮助发展中国家创造就业方面也有项目，同时在帮助发展中国家创造就业方面也有巨大潜力。需要指出的是，金砖国家开发银行目巨大潜力。需要指出的是，金砖国家开发银行目前还只是一个构想，其具体的运作不仅涉及金砖前还只是一个构想，其具体的运作不仅涉及金砖国家融资问题，还将涉及援助目标、投资领
9、域的国家融资问题，还将涉及援助目标、投资领域的选定，以及与其他金融机构合作等问题。该计划选定，以及与其他金融机构合作等问题。该计划的落实还需要各金砖国家的通力合作。的落实还需要各金砖国家的通力合作。金砖国家在金砖国家在WTO中具有相对成熟的合作机制，但是在中具有相对成熟的合作机制，但是在IMF、世界、世界银行和联合国贸发会议等国际经济组织中尚没有成型的合作方式，银行和联合国贸发会议等国际经济组织中尚没有成型的合作方式，主要是通过主要是通过G20峰会这一机制协商对峰会这一机制协商对IMF等国际体制改革中的立等国际体制改革中的立场。当前，金砖国家积极寻求增强在场。当前，金砖国家积极寻求增强在IMF
10、等国际组织中的影响力。等国际组织中的影响力。合作形式主要是共同要求提高在合作形式主要是共同要求提高在IMF的投票权。的投票权。2009年年9月，月，G20匹兹堡峰会为匹兹堡峰会为IMF份额改革设立了目标，理事会于份额改革设立了目标，理事会于2010年年12月月15日通过了关于份额和执董会改革的决议，份额总增资规日通过了关于份额和执董会改革的决议，份额总增资规模模100%，向，向“有活力的新兴市场和发展中国家有活力的新兴市场和发展中国家”转移超过转移超过6个百个百分点的份额。分点的份额。2012年年1月月14日的数据显示，金砖国家在日的数据显示，金砖国家在IMF中中的份额已经有所提升。的份额已经
11、有所提升。金砖国家经济面临诸金砖国家经济面临诸多挑战多挑战受发达国家经济疲软和国际资本市场大幅震荡的负面影响，金砖国家外需低迷、内需动力不足，经济增长放缓。欧洲银行“去杠杆化”可能加速，将加大金砖国家经济下行压力和金融市场的脆弱性。一旦前期在信贷和房产领域累积的泡沫突然破裂，将导致金砖国家经济“硬着陆”。美国祭出新一轮量化宽松货币政策，加剧了金砖国家输入性通货膨胀风险。金融合作的障碍金融合作的障碍金融合作依赖的经济基金融合作依赖的经济基础比较脆弱础比较脆弱第一，金砖国家在地缘经济结构方面联系不够紧密。第二，金砖国家可持续发展能力存在隐患。金砖国家经济增长主要还是依靠外延型而不是内涵式的增长模式
12、，可持续发展能力存在欠缺。 第三，金砖国家经济合作层次低。金砖国家自己经济发展阶段相近，存在竞争关系，缺乏紧密的经济合作机制，在应对自身经济发展难题中，难免“各自为政”，甚至明哲保身的现象，制约金融合作深化。金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金砖国家的金融合作金融体系发展不健全金融体系发展不健全在金砖国家中，除南非金融体系较为健全外，其他四国的金融体系仍处于发展的初期，其主要特征就是以商业银行为主导、间接融资的比重较高、资本市场发育不健全、直接融资受到较多管制等。金砖国家对金融业务有较多的政策性限制，并且各国金融政策时有变化。都使得金砖国家金融体系面临较大的不稳定性，人为限
13、制了金砖国家金融合作的深入开展。金融合作面临较多外金融合作面临较多外界阻力界阻力随着金砖国家对全球经济增长贡献率的提高，其在全球经济治理框架中的话语权和影响力也相应上升，人民币、卢布等金砖国家货币在国际社会中的重要性和认可度增强，必然或多或少冲击欧美国家在国际金融体系中的既得利益和霸权地位，欧美国家必然会阻碍金砖国家的金融合作进程，干扰金砖国家金融务实合作以及金砖国家货币国际化。金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来2012年中国、印度和巴西一半以上的出口以及南非年中国、印度和巴西一半以上的出口以及南非48%的出口都以新兴市场为目的出口都以新兴市场为目的地，而
14、的地，而金砖五国之间的贸易额约达金砖五国之间的贸易额约达3100亿美元，是亿美元，是2002年年280亿美元的亿美元的11倍以倍以上。上。自自2001年以来，金砖五国之间贸易的增长速度快于它们同世界其他地区的增速。年以来，金砖五国之间贸易的增长速度快于它们同世界其他地区的增速。如今，金砖五国之间的贸易占它们同新兴市场贸易总额的近五分之一，远高于如今，金砖五国之间的贸易占它们同新兴市场贸易总额的近五分之一，远高于2008年的年的13%；金砖五国；金砖五国2011年同欧盟的贸易和年同欧盟的贸易和2008年相比实际上反而下降了。年相比实际上反而下降了。报告作者之一报告作者之一标准银行常驻北京经济学家
15、史杰文表示：标准银行常驻北京经济学家史杰文表示：“这些数字意味着金砖这些数字意味着金砖五国之间日益密切的关系，也凸显出它们之间合作和共性的方面，而这对于目前仍五国之间日益密切的关系，也凸显出它们之间合作和共性的方面，而这对于目前仍缺乏统一方向的金砖集团而言是一个有利因素。缺乏统一方向的金砖集团而言是一个有利因素。”“在中国的十大出口目的国中就有在中国的十大出口目的国中就有7个是新兴市场；中国已成为除巴西外其他金砖个是新兴市场；中国已成为除巴西外其他金砖国家的首要商品来源，而中国在巴西的商品来源国中仅次于美国。国家的首要商品来源，而中国在巴西的商品来源国中仅次于美国。”。“很明显，很明显，中国在
16、金砖集团中有不凡的表现中国在金砖集团中有不凡的表现。”中国作为交易对手的贸易占金砖五国间贸易流中国作为交易对手的贸易占金砖五国间贸易流量的量的85%，显著高于其，显著高于其GDP或其他宏观经济指标在五国中的比重。或其他宏观经济指标在五国中的比重。不仅如此，史杰文补充认为，中国对金砖国家而言也极为重要。不仅如此，史杰文补充认为，中国对金砖国家而言也极为重要。“对于对于除中国外的除中国外的每个金砖国家而言，中国都是其前三大出口目的国之一每个金砖国家而言，中国都是其前三大出口目的国之一。事实上，中国占巴西出口。事实上，中国占巴西出口额的额的20%，而，而2001年仅为年仅为4%。同样，中国占印度和俄
17、罗斯出口额的。同样，中国占印度和俄罗斯出口额的10%以及南非以及南非出口额的出口额的30%。然而，其他金砖国家加起来仅能满足中国对工业制成品需求的。然而，其他金砖国家加起来仅能满足中国对工业制成品需求的3%，因为它们对中国的出口以原材料为主。，因为它们对中国的出口以原材料为主。”更重要的是金砖国家已经开始转向非洲。更重要的是金砖国家已经开始转向非洲。史杰文说：史杰文说：“金砖五国同非洲之间贸易的金砖五国同非洲之间贸易的增速远高于它们同世界其他地方的贸易，甚至也高于金砖五国同新兴市场（除金砖增速远高于它们同世界其他地方的贸易，甚至也高于金砖五国同新兴市场（除金砖国家和非洲外）之间的贸易。事实上，
18、金砖五国同非洲之间的贸易额超过金砖国家国家和非洲外）之间的贸易。事实上，金砖五国同非洲之间的贸易额超过金砖国家之间的贸易。之间的贸易。”金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来中印贸易不平衡是中印关系的一大棘手问题。目前，中国对印出口份额比较大的来自电信业，特别是华为，它已经是印度最大的设备供应商。同时，中国也出口高质量的高铁到印度。而印度对中国出口的主要是原材料，铜和铁矿石是最大的两项出口原材料。现在印度和中国都在寻找机会向对方输出更具价值含金量的产品。例如相对中国，在印度有三个行业具有比较优势，包括IT、农业以及用棉花加工的服装业。现在印度主要出口的是IT、
19、珠宝，但是主要出口对象是美国和欧洲，而不是中国。另一方面，中国寻求的是更多的品牌产品进入印度市场，而不是廉价的中国制造。但目前印度市场的中国品牌还很少，只有海尔等一两个品牌。于中国企业来说，印度市场有怎样的投资机会？印度政府欢迎哪一类投资？解决中印贸易的差距，专家的建议是中国加强对印度基础建设的投入，比如建地铁、港口、机场、火车站、钢铁公司，还可以与印度公司合作开发大坝、建电力发电站等。印度政府正大规模开展基础建设，在建的基础设施达数百个。比如说，如果印度想把孟买建设成类似于中国的上海，那么就会有很多的基础设施项目要投资。而从地铁、机场、桥梁、水利工程、港口到电站等多个项目，印度都没法自己做。
20、如果选择欧美企业，造价可能是中国的3倍多，因此印度方面都希望能从中国企业获得技术支援、资金支持、建筑原材料和管理理念等。但在目前在建的项目中，中资企业占的份额很少，可能是中资企业还没有看到印度市场的这个需求。金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来中俄两国越来越紧密的贸易往来不可避免地引发了中俄贸易领域的摩擦问题，既包括一中俄两国越来越紧密的贸易往来不可避免地引发了中俄贸易领域的摩擦问题，既包括一般贸易摩擦，也包括边境贸易摩擦。般贸易摩擦，也包括边境贸易摩擦。.一般贸易摩擦一般贸易摩擦。中俄贸易额和贸易结构一直处于不平衡状态，这主要是由中俄进出口商品结构的互补性
21、特点及进口量造成的。中中俄贸易额和贸易结构一直处于不平衡状态，这主要是由中俄进出口商品结构的互补性特点及进口量造成的。中国自俄进口的商品多为中国短缺而又需求量较大的资源性商品，而中方出口的商品主要是轻工、纺织服装类商品，国自俄进口的商品多为中国短缺而又需求量较大的资源性商品，而中方出口的商品主要是轻工、纺织服装类商品，具有价值低且不稳定的特点。具有价值低且不稳定的特点。.边境贸易摩擦。边境贸易摩擦。通过第三国转汇的结算容易产生贸易摩擦、汇率争议通过第三国转汇的结算容易产生贸易摩擦、汇率争议中俄贸易中一些收益好的项目，由于缺少资金，始终无法进行中俄贸易中一些收益好的项目，由于缺少资金，始终无法进
22、行人民币现钞流通量小，主权货币地位受冲击人民币现钞流通量小，主权货币地位受冲击走私、洗钱等问题带来一系列风险和隐患走私、洗钱等问题带来一系列风险和隐患现钞结算风险高。现钞结算风险高。中俄中巴巴西对华出口主要产品是铁矿石、大豆、石油、钢材、肉品、橙汁等。从巴西对华出口主要产品是铁矿石、大豆、石油、钢材、肉品、橙汁等。从中国进口的主要产品是电子电气产品及配件、机械设备、化学产品、汽车中国进口的主要产品是电子电气产品及配件、机械设备、化学产品、汽车和服装等。和服装等。从中巴两国的贸易特点来看从中巴两国的贸易特点来看中国主要从巴西进口铁矿石、大豆等初级产品，巴西主要从中国进口工业制成品；特别是巴中国主
23、要从巴西进口铁矿石、大豆等初级产品，巴西主要从中国进口工业制成品；特别是巴西近年来从石油进口国逐渐转变为石油出口国，以及面积小人口少（相较中国），基本实现西近年来从石油进口国逐渐转变为石油出口国，以及面积小人口少（相较中国），基本实现自给的特点，能够为不断扩张的中国消费市场提供重要资源产品。自给的特点，能够为不断扩张的中国消费市场提供重要资源产品。总的来说，两国贸易互补性强，依存度高，发展速度较快，合作前景看好。总的来说，两国贸易互补性强，依存度高，发展速度较快，合作前景看好。金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的
24、贸易往来金砖国家的贸易往来南非基础设施良好，南非基础设施良好，资源丰富，经济开放资源丰富，经济开放程度较高。程度较高。中国和南非的贸易关中国和南非的贸易关系起步晚，起点低，系起步晚，起点低，但增长稳定。但增长稳定。年份年份贸易总额贸易总额出口额出口额进口额进口额差额差额200122.210.411.7-1.3200225.813.112.60.5200335.720.218.41.8200459.129.529.6-0.1200572.738.234.43.8200698.557.640.816.6200714074.266.18.1200817885.992.3-6.42009160.673
25、.786.9-13.22010256.3108.1148.1-482011295.1133.7161.4-27双边贸易结构双边贸易结构中南贸易发展的速度很快，但是贸易结构却呈现出典型垂直分工的特征。南非对华出口以资源产品和初级产品为主；中国对南非的出口则以制成品为主。南非向中国的出口主要集中在以下商品：（1）矿产品。（2）珠宝、贵金属及制品。（3）纤维素浆、纸张等。中国向南非出口以工业制成品为主，主要商品为机电产品、纺织品和贱金属及制品。近十年来，机电产品、纺织品、鞋类等，一直在中国对南非出口总额的70%上下浮动。2011年这些商品合计89.8亿美元，占南非自中国进口总额的63.6%。按具体分
26、类如下：(1)机电产品如无线电发射设备、摄像机等。(2)轻纺产品。(3)自动数据处理设备、无线电话、复印机等。金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来中南之间的贸易结中南之间的贸易结合度不高，合度不高，南方对华依赖较大南方对华依赖较大贸易结构单一化短贸易结构单一化短期内不会改变，但期内不会改变，但中国在中长期面临中国在中长期面临巨大压力巨大压力中南贸易作为中非中南贸易作为中非贸易的中转站作用贸易的中转站作用将不断加强将不断加强金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来中南贸易的基本特点中南贸易的基本特点2001-2009年中国和南非
27、之间贸易强度变化A200120022003200420052006200720082009B0.10100.08950.08580.08290.08100.09160.08970.08730.0776C0.45500.43380.52050.43700.46980.61680.95770.84451.3325A为TCD，即贸易强度B为中国对南非的贸易强度C为南非对中国的贸易强度贸易结构单一化短期内不会改变，但中国在中长期面临巨大贸易结构单一化短期内不会改变，但中国在中长期面临巨大贸易结构单一化短期内不会改变，但中国在中长期面临巨大贸易结构单一化短期内不会改变，但中国在中长期面临巨大贸易结构单一
28、化短期内不会改变，但中国在中长期面临巨大贸易结构单一化短期内不会改变，但中国在中长期面临巨大压力。压力。压力。压力。压力。压力。目前中南贸易结构呈现出典型垂直分工的特征，在近期之内囿于经济产业结构和技术水平所限，双方还互有需要。然而，我国对南非出口商品虽然以工业制成品为主，但主要有赖于劳动密集型产品。随着我国产品成本上升，劳动力价格的持续上涨，中国对南非出口商品将逐渐失去比较优势，面临其他发展国家同类产品的激烈竞争。同样，南非也在花大力气提升自身的产业优化程度，况且南非本身是非洲国家工业化程度最高的国家，其工业和科技潜力不可小观。南非国内对当前的中南贸易结构较为不满，担心贸易带来的“去工业化”
29、、资源依赖等现象导致本国产业重回殖民地时代。南非总统祖玛出席2012年举行的中非合作论坛时指出，当前的中非贸易具有“不可持续性”，间接地向中国表达改善两国贸易结构的愿望。可以预见，中国的劳动密集项产品将很快受到来自南非本土产品和来自于其他发展中国家的竞争。解决的途径只能是双方都要重视贸易结构的优化。中国应该提高对南出口产品的附加值。金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来金砖国家的贸易往来近年来南非贸易便利化的进展近年来南非贸易便利化的进展（1）南非历来主张自由贸易，通过同周边国家建立共同市场或自由贸易区来推
30、）南非历来主张自由贸易，通过同周边国家建立共同市场或自由贸易区来推进贸易便利化问题时起一大特色。进贸易便利化问题时起一大特色。（2）南非政府部门对贸易便利化认同较高，与贸易有关的法律和法规接近于发）南非政府部门对贸易便利化认同较高，与贸易有关的法律和法规接近于发达国家水平。达国家水平。（3）南非是中国在非洲的最大贸易伙伴，不过其中一部分中国商品是经过南非）南非是中国在非洲的最大贸易伙伴，不过其中一部分中国商品是经过南非中转到其他非洲国家去的，属于转口贸易。其原因有二：中转到其他非洲国家去的，属于转口贸易。其原因有二：一是运输条件所决定。许多非洲大陆国家的社会基础设施十分落后，他们同中一是运输条
31、件所决定。许多非洲大陆国家的社会基础设施十分落后，他们同中国贸易往来必须经过南非的港口和机场的中转。国贸易往来必须经过南非的港口和机场的中转。二是南非在非洲经济中占有重要地位。二是南非在非洲经济中占有重要地位。如上所述，由于南非经济的开放性较大，是非洲国家贸易的核心，南非已经建如上所述，由于南非经济的开放性较大，是非洲国家贸易的核心，南非已经建立了两个自由贸易区立了两个自由贸易区南部非洲关税同盟和南部非洲发展共同体，还在谈第南部非洲关税同盟和南部非洲发展共同体，还在谈第三个自贸区三个自贸区-东南非自由贸易区。因此，很多南非公司在南部非洲国家都会设东南非自由贸易区。因此，很多南非公司在南部非洲国
32、家都会设有分公司。南部非洲发展共同体有安哥拉、博茨瓦纳、刚果（金）、南非等共有分公司。南部非洲发展共同体有安哥拉、博茨瓦纳、刚果（金）、南非等共45个国家组成，人口数量超过个国家组成，人口数量超过2.5亿，超过巴西、俄罗斯和印度尼西亚人口的总亿，超过巴西、俄罗斯和印度尼西亚人口的总和。因此，南非作为中国拓展对非贸易的枢纽和中转站，在中南经贸合作中占和。因此，南非作为中国拓展对非贸易的枢纽和中转站，在中南经贸合作中占有极其重要的地位。有极其重要的地位。因此其作为中非贸易的中转站作用将不断加强。因此其作为中非贸易的中转站作用将不断加强。金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家
33、之间的投资定义：在投资人以外的国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资外国投资的积极意义外国直接投资之弊国际投资国际投资国际投资国际投资由于外国投资客观上来说必定会带来资本、技术，所以对国家的经济社会发展会有积极的作用。1增加国内投资总额和促进资本形成；2吸纳剩余劳动力就业；3提高综合要素生产率；4促进产业结构调整（升级）；5扩大国家的外贸规模，改善外贸结构，促进对外贸易的发展；6是国家重要的税收来源。由由于于外外商商来来华华投投资资主主要要是是看看好好中中国国庞庞大大的的市市场场和和廉廉价价的的劳劳动动力力，而而实实现现利利润润最最大大化化是是其其最最根根本本的的动动机机，所所以以不不可可避避
34、免免会会对对正正常常的的社社会会经经济济发发展展产产生生部部分分消消极极影影响响，甚甚至至有有破破坏坏正正常常市市场场秩秩序序的的行行为为，而而且且随随着着我我国国加加入入WTO、大大型型跨跨国国公公司司的的涌涌进进和和对对公公司司并并购购的的逐逐步步放放开开 ， 这这 种种 消消 极极 影影 响响 变变 得得 越越 来来 越越 明明 显显 ， 不不 得得 不不 让让 我我 们们 引引 起起 高高 度度 重重 视视 。1.外外国国直直接接投投资资越越来来越越多多的的采采取取独独资资经经营营方方式式，中中外外合合资资企企业业中中的的外外商商也也积积极极通通过过各各种种方方式式控控制制企企业业的的
35、股股权权，尤尤其其是是部部分分外外资资有有目目的的、有有计计划划的的并并购购效效益益好好、占占据据优优势势资资源源的的国国有有大大中中型型企企业业，收收购购快快速速崛崛起起的的那那些些缺缺乏乏资资金金但但是是有有技技术术、有有市市场场、有有品品牌牌效效应应的的民民营营企企业业，并并购购不不同同地地区区同同一一行行业业的的骨骨干干企企业业。2.外外商商投投资资企企业业往往往往严严密密控控制制其其技技术术尤尤其其是是高高新新技技术术的的扩扩散散，形形成成技技术术垄垄断断，抬抬高高价价格格。金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资 金砖五国的投资现状金砖五国的投资现状
36、总体来说都是发展中国家，各国都有许多发展潜力和总体来说都是发展中国家，各国都有许多发展潜力和优势资源等待开发，所以对投资的需求十分强烈。在目前优势资源等待开发，所以对投资的需求十分强烈。在目前这种较为松散的金砖五国合作机制下，五国之间的互相投这种较为松散的金砖五国合作机制下，五国之间的互相投资也在不断增长，但是总体来说互相投资并不如五国间的资也在不断增长，但是总体来说互相投资并不如五国间的贸易额那样提升迅速。贸易额那样提升迅速。金砖五国可以在接下来的合作当中，重视五国之间的金砖五国可以在接下来的合作当中，重视五国之间的投资环境和条件的改善，让相互之间做到优势互补，充分投资环境和条件的改善，让相
37、互之间做到优势互补，充分利用投资的力量来刺激经济发展。利用投资的力量来刺激经济发展。 从右表当中可以看出，五国当中，中国的对外直接投资额是最多的，达688亿美元，其次是巴西和俄罗斯，都为100亿左右。五国之间的差距是比较大的，所以总体来看五国当中，目前中国的对外投资额较为领先。从纵向来看，从2005年以来，五国的对外直接投资额增长速度总体来看是十分迅速的，抛去其他国家的不稳定情况，中国的对外直接投资额一直在稳步增加。金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资五国资金输出状况五国资金输出状况下面以中国、巴西、俄罗斯为例，分析各国的外国直接投资（FDI）发展情况。分析
38、中国的FDI流入情况，可以看出，中国吸引到的外国直接投资中来自香港的资金占据明显优势，其次还有来自其他国家和地区的部分投资。相对来说，来自其他金砖四国的直接投资是微不足道的。可见目前其他四国的投资输出能力较为有限。从FDI流出情况来看，从中国输送到其他四国的投资虽然没有占据中国输出投资的前列，但是相对流入额来说还是比较客观的。总体来说目前中国在与外国的投资互动当中，还是以与发达国家和地区的互动为主，相对的，与金砖国家的投资互动远不如贸易额的增长迅速。金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资分
39、析巴西的外国直接投资流入额，可以很明显的看出巴西吸引的外资流入当中，来自欧美发达国家的投资占据了绝大多数，这是整个南美洲的外国投资的代表情形，在一定程度上，也反映出金砖国家这类发展中国家目前的投资输出能力较为有限。金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资金砖国家之间的投资相对前面的中国和巴西，俄罗斯的FDI数据，无论是流入额还是流出额的规模都比较小，这可能是俄罗斯的经济增长情况一直以来都不容乐观所导致的。可以看到，在俄罗斯的FDI流入和流出当中，塞浦路斯、荷兰、德国等国家占据了重要地位，而俄罗斯与金砖国家的互动投资规模十分有限，比如，中国对俄罗斯的直接投资输入就比较少，这与中俄之
40、间巨大的贸易总额形成了鲜明的对比。从上面这些数据来看，当前，金砖五国之间的直接投资水平还处于比较低的阶段，这与五国之间的贸易情况并不一致，五国之间的贸易额一直在快速增长，而投资额则没有太大的增加。这也反映出了在当前五国都是发展中国家的情况下，对投资都有较大需求，但是发展阶段注定了五国之间不可能自我满足这种巨大的需求，所以都需要大量引入来自发达国家和地区的直接投资。与G7国家集团形成鲜明反差的是,金砖国家的政治经济体制和发展模式差异较大,在重大经济战略问题上缺乏足够的共识和交集,甚至是互相猜忌。例如,中印、中俄和俄印之间的历史恩怨与现实纠葛,中巴之间关于铁矿石定价权的争夺,巴印两国对中国汇率政策
41、的批评,以及南非对关于中国投资的戒备心理等。即使对于一些共识性问题,如如何争取在国际经济和金融秩序中更大的话语权,金砖国家仍未达成一致。金砖国家之间经济利益差异和矛盾的广泛存在,预示着金砖国家集团实体化进程将是一个渐进而漫长的过程。金砖国家之间的冲突金砖国家之间的冲突贸易争端和大宗商贸易争端和大宗商品定价权的争夺品定价权的争夺人民币汇率的争论人民币汇率的争论国际货币经济国际货币经济秩序改革方式秩序改革方式金砖国家之间的冲突金砖国家之间的冲突尽管金砖国家均呼尽管金砖国家均呼吁吁改革现行国际改革现行国际货币经济秩序货币经济秩序,降降低对美元的依赖度低对美元的依赖度,增强发展中国家的增强发展中国家的
42、代表性和表决权代表性和表决权,但在如何改革国际但在如何改革国际金融经济体系上存金融经济体系上存在着一些不同看法在着一些不同看法当前当前,巴西和印度两巴西和印度两国强烈要求人民币升国强烈要求人民币升值。巴西新总统罗塞值。巴西新总统罗塞芙上任伊始便表示芙上任伊始便表示,中巴贸易以及人民币中巴贸易以及人民币汇率等问题将是新政汇率等问题将是新政府的工作重点府的工作重点由于中国是金砖国家由于中国是金砖国家中最大的经济体和贸中最大的经济体和贸易国易国,金砖国家之间的金砖国家之间的贸易争夺主要围绕着贸易争夺主要围绕着中国进行。目前中国进行。目前,金砖金砖国家在经贸方面的利国家在经贸方面的利益差异和矛盾主要集
43、益差异和矛盾主要集中于以下两个领域中于以下两个领域:竞竞争性工业制成品行业争性工业制成品行业和石油、天然气和铁和石油、天然气和铁矿石等资源行业矿石等资源行业利益冲突利益冲突运行机制不够稳定运行机制不够稳定成员国发展前景成员国发展前景面临不确定性面临不确定性外部竞争压力外部竞争压力不容轻视不容轻视金砖国家之间的冲突金砖国家之间的冲突在全球经济复苏乏力的背在全球经济复苏乏力的背景下，西方发达国家乐意景下，西方发达国家乐意看到新兴经济体对世界经看到新兴经济体对世界经济作出更大的贡献，因此济作出更大的贡献，因此对金砖国家合作机制予以对金砖国家合作机制予以赞赏，但新兴经济体的崛赞赏，但新兴经济体的崛起，
44、意味着国际范围内新起，意味着国际范围内新兴势力的壮大，必然对国兴势力的壮大，必然对国际政治经济领域的既得势际政治经济领域的既得势力造成挑战，力造成挑战，金砖国家合金砖国家合作机制与发达国家的各种作机制与发达国家的各种组织之间的竞争在所难免组织之间的竞争在所难免自自2008年全球金融危机年全球金融危机蔓延以来，蔓延以来，金砖国家的经金砖国家的经济整体表现优于传统的经济整体表现优于传统的经济强国，但在后危机时代，济强国，但在后危机时代，金砖国家面临着严峻金砖国家面临着严峻的国的国内和国际挑战，处置稍有内和国际挑战，处置稍有不当很可能引起各种问题不当很可能引起各种问题集中爆发，从而影响金砖集中爆发，
45、从而影响金砖国家的政治、经济社会的国家的政治、经济社会的稳定，进而干扰金砖国家稳定，进而干扰金砖国家合作机制的发展，并降低合作机制的发展，并降低其全球影响力其全球影响力金砖国家合作机制目前金砖国家合作机制目前采取成员国轮流举办领采取成员国轮流举办领导人会晤的机制，截止导人会晤的机制，截止到到2011年年4月，成员月，成员国共举行了三次领导人国共举行了三次领导人正式会晤但迄今为止，正式会晤但迄今为止，金砖国家仍然没有形成金砖国家仍然没有形成具有纲领性和程序性的具有纲领性和程序性的制度文件，领导人会晤制度文件，领导人会晤的程序内容和成果也没的程序内容和成果也没有表现约束性原则有表现约束性原则金砖国
46、家合作机制存在的问题金砖国家合作机制存在的问题金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖国家合作中国金砖国家合作中国“有何益处有何益处”当下全球经济不景气，贸易保护主义势力有所抬头，中国作为世界工厂，深受其害，但同时中国不可能放弃世界市场。所以中国可以利用金砖国家这个合作机制平台协调经贸利益冲突，扩大中国与他国在经济金融、贸易、投资、科技、发展等领域的合作。在金砖国家的经贸交往中，只要成员国之间能相互尊重对方利益并充分认识到合作潜在的利益，必定能够实现打破贸易壁垒，实现共赢的局面。中国当下国际环境并不太平，中菲黄岩岛争端刚刚落幕，中日钓鱼岛争端正如火如荼，而中
47、印领土之争近期又甚嚣尘上。金砖国家的合作有利于重视政治交流，促成金砖国家互信共赢。在国际层面，经济问题和政治问题往往是密不可分的，金砖国家合作机制既包括经贸合作，又包括政治协调。中国政府必须重视金砖国家合作机制的政治合作功能，利用金砖国家合作机制提供的多边合作平台，对具有冷战思维特征的国际经济关系政治化的处理方式。因此，在金砖国家合作机制的框架下，中国应该通过扩大与其他成员国之间的政治交流和合作减少价值观冲突，实现凝聚共识，加强协调，深化合作。这些对于中国来说，有利于缓解当下紧张的国际局势，着眼于经济建设。与印度的合作有利于早日解决中印领土争端。金砖国家具有比较强的互补性，合作空间比较大。高盛
48、预测，中国和印度分别将成为世界上最主要的制成品和服务提供者，而巴西和俄罗斯将成为世界最主要的原材料提供者。巴西盛产大豆和铁矿石，而俄罗斯有极为丰富的石油和天然气资源。鉴于巴西和俄罗斯可以为中国和印度提供所需的原材料，合乎逻辑的预测表明，金砖国家将展开更加广泛的合作。随着中国经济规模的逐步增大，对能源和原材料的需求将逐步增大，加强与俄罗斯和巴西的合作将有助于解决这一难题。在成员国之间扩大本币结算并进行本币融资意味着金砖国家金融合作机制向前迈进一大步，有助于金砖国家间贸易和投资的便利化，这与中国人民币国际化战略不谋而合，我国在十二五时期的经济发展应该充分利用金砖国家的合作机制，加速推广人民币的双边
49、结算。中国与其他金砖中国与其他金砖国家的金融合作国家的金融合作中国在金砖国家经济中国在金砖国家经济合作中的优势与不足合作中的优势与不足加快人民币国际化的措施加快人民币国际化的措施金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展后金融危机时代，发达经济体经济后金融危机时代，发达经济体经济低迷，新兴经济体的发展令世界瞩目，低迷，新兴经济体的发展令世界瞩目，以以“金砖国家金砖国家”为代表的新兴经济体为代表的新兴经济体已经成为全世界最具活力的增长力量。已经成为全世界最具活力的增长力量。世界银行在其发布的世界银行在其发布的多极化多极化:新的全新的全球经济球经济2011全球发展极全
50、球发展极报告中报告中提到，未来十年，我们将见证由新兴提到，未来十年，我们将见证由新兴经济体引领的全球经济增长，经济体引领的全球经济增长，2025年，年，全球经济增长将主要由新兴经济体推全球经济增长将主要由新兴经济体推动。然而，以动。然而，以“金砖国家金砖国家”为代表的为代表的新兴经济体至今仍受制于美元主导的新兴经济体至今仍受制于美元主导的国际货币体系，如何改变这一现状，国际货币体系，如何改变这一现状，探索谋求与它们经济实力和国际地位探索谋求与它们经济实力和国际地位相匹配的国际货币地位愈发重要。作相匹配的国际货币地位愈发重要。作为金砖国家的重要成员国，中国要抓为金砖国家的重要成员国，中国要抓住和
51、其他金砖国家金融合作的契机，住和其他金砖国家金融合作的契机，积极推进人民币国际化。积极推进人民币国际化。金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展签署签署金砖国家银行合作机制金融合作框架协议金砖国家银行合作机制金融合作框架协议金砖国家领导人在中国三亚举行第三次会晤金砖国家领导人在中国三亚举行第三次会晤签署了签署了金砖国家银行合作机制多边本币金砖国家银行合作机制多边本币授信总协议授信总协议和和多边信用证保兑服务协议多边信用证保兑服务协议金砖国家领导人在印度首都新德里举行第四次会晤金砖国家领导人在印度首都新德里举行第四次会晤中国财政部和中国人民银行分别与巴西财政部和中
52、国财政部和中国人民银行分别与巴西财政部和巴西中央银行签署了财经合作谅巴西中央银行签署了财经合作谅解备忘录和双边本币互换协议解备忘录和双边本币互换协议第五届金砖国家峰会在南非德班举行第五届金砖国家峰会在南非德班举行建立金砖国家开发银行并筹备建立金砖国家开发银行并筹备建立金砖国家外汇储备库建立金砖国家外汇储备库金砖国家领导人决金砖国家领导人决定定2011年4月2012年3月2013年3月2013年3月27日中国在金砖国家合作中的优势与不足币值稳定性金融市场的发达程度经济实力出口占世界总出口的比重资本账户的开放程度金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展中国在金砖国家
53、合作中的优势与不足中国在金砖国家合作中的优势与不足1经济实力在决定一国货币国际地位的诸多因素中，经济实力的大小和综合国力的强弱是最重要的决定因素。按购买力平价计算，从总体上来看2011年“金砖国家”GDP的总和约占世界GDP总量的26.6%。其中，中国居首且增幅明显，中国是“金砖国家”中经济实力最强的国家2、出口占世界总出口的比重一国出口占世界总出口的比重直接决定了该国在世界贸易中的地位，也会影响贸易结算的币种选择，因此对一国货币的国际化有着重要的参考意义。从各成员国出口占世界总出口的比重来看，中国居首，俄罗斯次之，印度和巴西紧随其后，而南非则排在最后。3、币值稳定性一国货币币值的稳定性关系到
54、其是否能被他国国民信任和接受，是决定货币国际化的重要条件。相比较其他几个成员国，中国的CPI环比增长率除了2009年出现下降外，一直处于较低水平且波动幅度相对较小。“金砖国家”中巴西雷亚尔和中国人民币在外汇市场的汇率波动最小，且一直处于升值的趋势。4、金融市场的发达程度总体看来，作为新兴市场代表的“金砖国家”，尽管保持着强劲的经济增长势头，但是金融体系的发展仍处于初级阶段。在成员国中，虽然南非是新成员，但是由于其金融市场的发展与英国主要银行之间有着深远的历史渊源，其国内主要大型银行也具备了国际银行的经营规模和能力，南非的金融竞争能力在“金砖国家”中处于相对优势。5、资本账户的开放程度资本账户开
55、放程度也是反映货币国际化的重要指标。除俄罗斯外，其余“金砖国家”均保持着不同程度的资本管制，资本开放水平较低。金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展中国具有稳定的出口市场份额、经常项目顺差、充足的国际储备等优势，但人民币还不是完全可兑换货币，我国金融市场发展落后，国际资本的管控能力有待验证。为此，我们认为，今后人民币国际化的政策着力点应在于：1234逐步开放国内金融市场，放松资本账户管制加快人民币汇率市场化改革步伐，加强与金砖国家汇率政策协调发展人民币离岸金融市场，参与区域金融市场建设，为
56、人民币资产的区域流通创造条件金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展金砖合作与中国发展加快人民币国际化的措施加快人民币国际化的措施积极与金砖国家开展货币互换，参与区域储备合作，促进人民币跨境流通，扩大人民币贸易结算试点，完善支付清算系统。文献来源文献来源文献来源文献来源1王永中.金砖国家经济利益的交汇与分歧J.亚非纵横,2011,03:28-34+60.2马岩.金砖国家经济发展及合作前景J.国际经济合作,2011,06:9-14.3李东阳,鲍洋.“金砖四国”投资环境比较研究J.财经问题研究,2011,07:66-74.4李娅,华伟.金砖国家国际金融合作协调机制研究J.农村金融研究
57、,2011,09:34-38.5王玉华,赵平.“金砖国家”合作机制的特点、问题及我国的对策J.当代经济管理,2011,11:24-28.6黄荣斌.“后危机时代”金砖国家的投资合作中国OFDI视角J.国际经贸探索,2012,03:67-76.7沈希希.“金砖国家”的合作及其机制研究D.复旦大学,2011.8吕博.“金砖国家”间的贸易和投资J.国际经济合作,2012,10:27-30.9桑百川,刘洋,郑伟.金砖国家金融合作:现状、问题及前景展望J.国际贸易,2012,12:32-34+44.10倪建军.金砖国家的未来J.领导文萃,2013,02:113-115.11李永刚.“金砖五国”贸易竞争力的比较分析J.经济社会体制比较,2013,01:51-61.12蔡春林,刘畅,黄学军.金砖国家在世界经济中的地位和作用J.经济社会体制比较,2013,01:40-50.13蔡春林,刘畅.金砖国家发展自由贸易区的战略冲突与利益协调J.国际经贸探索,2013,02:12-21.14马洪亮.金砖国家的贸易互补性研究D.兰州商学院,2012.
