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1、现金规划现金规划2现金规划的几个问题什么是现金规划？为什么要进行现金规划？“现金” 的额度是多少？“现金” 都有哪些形式？“现金”不够了怎么办？3什么是现金规划？现金规划手里只有100000元钱，你会都拿去用于投资么？现金规划的核心：满足客户的短期需求4三大动机导致客户的短期需求！5关于流动性？流动性（liquidity）流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力 进一步延伸得到流动性的两个要点：-及时变现-不受损失或损失较小6什么样的资产才能成为现金等价物？现金等价物现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、相关银行存款和货币市场基金等金融资产。7持有现金及现金等价物还有机会成本？！ 对于金融资
2、产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变化的关于机会成本机会成本又称“择一成本”,是指在经济决策过程中,因选取某一方案而放弃另一方案所付出的代价或丧失的潜在利益。 8现金或现金等价物的额度量的问题 流流流流动动性比率性比率性比率性比率=流流流流动资产动资产/ /每月支出每月支出每月支出每月支出反映客户支出能力的强弱流动资产包括现金、活期储蓄、各类银行存款和货币市场基金等；通常情况下，流动性比率应保持在3 3左右。-一般以36为宜，坚决不要超过12不同的人有不同的最适合的流动性比率-收入支出均稳定的人，流动性比率低一点好-收入支出不稳定的人，流动性比率高一点合适9关于现金流量表现金流量表是反映
3、家庭一定期间内现金和现金等价物流入和流出信息的报表，它是一张动态报表。通常分三三三三栏栏：收入、支出、结余 编编制周期制周期制周期制周期：月度、年度编制原则：真实可靠、充分反映、明晰编制周期 现现金流量表模板金流量表模板金流量表模板金流量表模板是进行现现金金金金规规划的基划的基划的基划的基础础。 月支出月支出月支出月支出流流流流动动性比率性比率性比率性比率现现金金金金规规划划划划额额度度度度分析收入结构，调整流动性比例。 不稳定收入比重越大，流动性比率越高。10现金流量表现金流量表日期日期姓名姓名一、月收入一、月收入数量数量占总收入比重占总收入比重工资和薪金工资和薪金稿费或其他收入稿费或其他收
4、入及囊进或佣金及囊进或佣金养老金或年金养老金或年金投资收入投资收入其他收入其他收入（1）月总收入）月总收入二、月支出二、月支出房子房子家电、家具等大额消费家电、家具等大额消费汽车汽车日常开支日常开支衣物开支衣物开支个人护理开支个人护理开支休闲娱乐开支休闲娱乐开支商业保险费用商业保险费用医疗费用医疗费用月总支出月总支出三、月现金结余三、月现金结余11现金收入现金收入现金收入现金收入主要包括 工资、奖金、津贴、补贴、退休金； 储蓄和投资所获得的利息及分红； 个人劳务报酬；稿酬；财产转让所得； 财产租赁所得；特许权使用费所得； 个体户生产经营所得；承包承租经营所得； 接受捐赠；税收返还；偶然所得等。
5、注意点：收入应是税后的收入注意点：收入应是税后的收入12现金支出分四大类现金支出分四大类：生活开支生活开支生活开支生活开支 房租、物管费、水电、食品、交通、医疗、文化教育、娱乐交际、保险等购买资产开支购买资产开支购买资产开支购买资产开支 如购买汽车、家具、家电、服装等缴税缴税缴税缴税债务支出债务支出债务支出债务支出 住房贷款、汽车贷款、信用卡透支等 在确定支出时，以实际发生的现金支付为依据在确定支出时，以实际发生的现金支付为依据。16家庭现金流量表已婚客户的现金流量表已婚客户的现金流量表日期：日期：2004/01/012004/12/31 客户姓名：王大伟客户姓名：王大伟收入收入收入收入金额（
6、人民币元）金额（人民币元）百分比百分比支出支出支出支出金额（人民币元）金额（人民币元）百分比百分比经常性收入经常性收入经常性收入经常性收入经常性支出经常性支出经常性支出经常性支出工资工资180,000.0045.57%膳食支出膳食支出35,000.0013.89%奖金和津贴奖金和津贴50,000.0012.66%通讯与交通支出通讯与交通支出18,000.007.14%租金收入租金收入12,000.003.04%子女教育支出子女教育支出45,000.0017.86%股息、红利股息、红利46,000.0011.65%纳税支出纳税支出30,000.0011.90%银行存款利息银行存款利息13,000
7、.003.29%医疗费用医疗费用7,000.002.78%国债利息国债利息11,000.00寿保险与其他保险寿保险与其他保险22,000.008.73%企业债券利息企业债券利息1,000.000.25%房屋贷款偿还房屋贷款偿还53,000.0021.03%信托与基金收益信托与基金收益28,000.007.09%经常性收入小计经常性收入小计341,000.0086.33%经常性支出小计经常性支出小计210,000.0083.33%非经常性收入非经常性收入非经常性收入非经常性收入非经常性支出非经常性支出非经常性支出非经常性支出接受捐赠收入接受捐赠收入3,000.000.76%衣服购置衣服购置8,0
8、00.003.17%遗产继承遗产继承51,000.0012.91%财产遗失财产遗失7,000.002.78%非经常性收入小计非经常性收入小计54,000.0013.67%维修费用维修费用1,000.000.40%收入总计收入总计收入总计收入总计395,000.00100.00%捐赠支出捐赠支出1,000.000.40%收入总计收入总计395,000.00旅游费用旅游费用25,000.009.92%支出总计支出总计252,000.00非经常性支出小计非经常性支出小计42,000.0016.67%结余结余结余结余143,000.00支出总计支出总计支出总计支出总计252,000.00100.00%
9、14现金盈余（赤字）现金盈余（赤字）现金盈余（赤字）现金盈余（赤字） 现金盈余（赤字）收入总额支出总额 现金盈余，则可用于储蓄、投资、购买资产或偿还债务。 现金赤字，则需降低储蓄或提高借款，此举可能会增加未来的财务负担。15现金规划的工具现金现金在所有的现金规划工具中流动性最强持有现金的收益率低 16现金规划的工具相关储蓄品种 活期储蓄定活两便储蓄整存整取定期储蓄零存整取定期储蓄整存零取储蓄存本取息储蓄个人通知存款定额定期储蓄 国内银行等储蓄结构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。17现金规划的工具货币市
10、场基金货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。流动性：货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T1日）上午10点以前到账。安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。净值、收益分配18现金规划的工具货币市场基金 “货币市场基金应当投资于以下金融工具：（一）现金；（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；（四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；（五）期限在一年以内
11、（含一年）的中央银行票据；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。” 货币市场基金管理暂行规定19现金规划的工具货币市场基金华安现金富利南方现金增利上投摩根货币基金A招商现金增值融通货币易基策略广发聚富荷银周期南方高增这么多基金，名称还那么复杂，哪些是货币市场基金呢？20现金规划的工具货币市场基金 “货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样的基金。” 货币市场基金管理暂行规定 21现金规划的工具货币市场基金1972年，世界上第一支货币市场基金在华尔街诞生，30万美元。l2005年，达
12、到1.8万亿美元，占据共同基金资产的23%,一度超过了美国居民储蓄存款的规模。（理财理念）22现金规划的工具货币市场基金2003年12月14日“华安现金富利投资基金” 2003年12月15日“招商现金增值基金”2003年12月16日 “博时现金收益基金”公开发售截至2006年3月底，货币市场基金总资产已达到2000亿元。（2006年3月份，我国居民储蓄存款余额15.28万亿）。23现金规划的工具货币市场基金日每万份基金净收益当日基金净收益/当日基金份额总额10000 期间每万份基金净收益 10000 r1为期间首日基金净收益 S1为期间首日基金份额总额 rw为第w日基金净收益 Sw为第w日基金
13、份额总额 rn为期间最后一日基金净收益 Sn为期间最后一日基金份额总额 24现金规划的工具货币市场基金按日结转份额的7日年化收益率: 1100%按月结转份额的7日年化收益率: ( )365/10000100% Ri为最近第i个自然日（包括计算当日）的每万份基金净收益 25现金规划的工具货币市场基金26现金规划的工具货币市场基金 “货币市场基金应至少于每个开放日的次日在指定报刊和管理人网站上披露开放日每万份基金净收益和7日年化收益率。若遇法定节假日，应于节假日结束后第二个自然日，披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的7日年化收益率，以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收
14、益率。” 货币市场基金信息披露特别规定 27钱都快花完了，下月才发工资，股票还被套着，怎么办呢？28现金规划的融资工具现金规划的融资工具 29信用卡根据VISA国际的调查，我国目前信用卡潜在目标人群为3000万6000万。信用卡能给银行带来三类利润：年费年费年费年费手续费手续费手续费手续费（2%佣金）透支利息透支利息透支利息透支利息（银行最看重，超过免息期后，贷记卡透支消费的年利息率高达18%）30信用卡狭义信用卡贷记卡借记卡贷记卡准贷记卡广义信用卡免息透支付息透支不能透支31信用卡的功能支付工具账户记录循环信用预借现金 循环信用，是一种按日计息的小额贷款、无担保贷款。客户可以按照自己的财务状
15、况，每月在信用卡当期账单的到期还款日前，自行决定还款金额的多少。当偿还的金额等于或高于当期账单的最低还款额，但低于本期应还金额时，剩余的延后还款的金额就是循环信用余额。 例：王某使用信用卡刷卡消费1000元，在到期还款日时，应向银行支付该笔账款。王某选择了循环信用，只偿还了100元(刚到最低还款额，即 10%的比例)。虽然继续透支消费的感觉比较愉快，但王某次月收到账单时却发现，他为这900元的继续透支支付了两笔利息：一是1000元透支额从消费日开始至到期还款日的利息；二是剩下900元从到期还款日至对账单的利息。 这意味著在动用循环信用的时候，免息期就已自动失效了，每一笔消费都要按照年息18%计
16、息。 32信用卡要素信用卡要素33信用卡理财免息透支免息透支免息透支免息透支 利用信用卡透支消费时，持卡人的非现金交易记账日至到期还款日为免息还款期。 一般来说，信用卡都有一个免息期，最短20天，最长56天。 案例：王先生申请了某商业银行的贷记卡，每月1日为账单日，25日为还款日，则王先生的贷记卡的最长免息期为56天（3125）。 相当于获得了一笔无息贷款。34现金规划的融资工具现金规划的融资工具信用卡融资信用卡融资张先生的帐单日为每月5日，到期还款日为每月23日；4月5日银行为张先生打印的本期帐单包括了他从3月6日至4月5日之间的所有交易帐务；本月帐单周期张先生仅有一笔消费3月30日，消费金
17、额为人民币1000元；35现金规划的融资工具现金规划的融资工具信用卡融资信用卡融资张先生的本期帐单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元；不同的还款情况下，张先生的利息分别为：(1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对帐单中循环利息=0元。(2)若张先生于4月23日前，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对帐单的循环利息=17.4元。具体计算如下：1000元0.05%24天（注：3月30日4月23日）(1000元-100元)0.05%12天（注：4月23日5月5日）17.4元 36信用卡理财免息还款期内偿还全部款项，无需支付非现金交易额的利息
18、。否则，自银行记账日起按日利率0.05%计收利息至清偿日止，银行按月计收复利。37信用卡理财超限额透支超限额透支超限额透支超限额透支 一般情况下，持卡人只能在规定的信用额度内透支消费，但有的银行会给客户一定比例的上浮信用额度，在此额度内可继续刷卡消费，但需支付超额费用，通常为5%。 案例：王先生的贷记卡的信用额度为10000元，上浮比例10%，上月刷卡购买家电10680元，则王先生需支付银行34元超限费（6805%）。38信用卡理财免息分期付款免息分期付款 指信用卡持卡人在一次性进行大额消费的时候，对该笔消费金额平均分解成若干期数（月）偿还，不需支付任何额外的利息。 一般情况下，信用卡分期付款
19、的价格会高于一次性付款的价格。394041信用卡理财信用卡预借现金信用卡预借现金信用卡预借现金信用卡预借现金 指银行为信用卡持卡人提供的小额现金借款。 预借现金额度包含在信用卡的信用额度内。 持卡人以信用卡预借现金，须承担按每笔预借现金3%的手续费，最低收费额为每笔30元人民币或3美元，境内交易按人民币收取，境外交易按美元收取。 预借现金不享受免息还款期待遇，自借款日起按日利率0.05%计收利息至清偿日止，并按月计收复利。42信用卡理财循环信用循环信用循环信用循环信用 是一种按日计息的小额、无担保贷款。 持卡人如果选择使用了循环信用，当期就不能享受免息还款期的优惠。 循环信用的利息计算方法：上
20、期对账单的每笔消费金额为计息本金，自该笔账款记账日起至该笔账款还清日止为计息天数，日息0.05%为计息利率。43案例张先生的账单日为每月5日，到期还款日为每月23日，2007年3月30日消费1000元。若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对账单中的循环利息为0；若张先生于4月23日前，只偿还100元，则在5月5日的对账单中的循环利息为17.40元 。计算过程： 10000.05%24（1000100）0.05%1217.40元4436信用卡消费的注意点学会免息还款期的计算；超额透支不能享受免息还款待遇；部分还款不能享受免息待遇；信用卡提现不享受免息期待遇；信用卡存钱无利息
21、；免年费，并非年年免。45信用卡优缺点优点：方便快捷；获取资金的时间价值。缺点：预借现金的手续费、利息较高；有年费和刷卡次数的要求。46信用卡电子账单47信用卡套现信用卡淘宝A淘宝B借记卡货币基金/新股充充值值提提现现虚假交易虚假交易投投资资套套利利还还款款48银行短期贷款适合个人、家庭的融资方式：存单质押贷款凭证式国债质押贷款个人临时贷款个人房产装修贷款个人旅游贷款49银行短期贷款优点是各种贷款方式中最可靠、获取资金最多的一种，贷款手续相对简便；银行网点较多，服务良好。50向商业银行质押贷款保单质押融资向保险公司质押贷款可以质押的险种具有储蓄功能的保险：养老保险、投资分红型保险、年金保险不能
22、质押的险种具有补偿性质的保险：医疗保险、意外伤害保险、财产保险51保单质押融资优缺点优点：手续简便，速度较快。缺点：1.期限较短，一般不超过6个月；2.贷款额度一般不超过保单现金价值的70%；3.分红性质的保单用于质押时，有可能享受不到分红。52现金规划的融资工具现金规划的融资工具典当融资典当融资根据2005年2月9日颁布的典当管理办法，典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。 典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。 典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日内赎当或者
23、续当。逾期不赎当也不续当的，为绝当。分类：汽车典当、房产典当、股票典当。 53现金规划的融资工具现金规划的融资工具典当融资典当融资抵押、质押当金当金、利息赎回出当赎当绝当54现金规划的工作程序第一步将客户的每月支出3-6倍的额度在现金规划的一般工具中进行配置第二步向客户介绍现金规划的融资方式，解决超额的现金需求第三步形成现金规划报告，交付客户55其他融资方式其他融资方式现金规划图信用卡融资信用卡融资现金规划的现金规划的一般工具一般工具月支出36倍56小测试下列关于流动性比率的说法正确的是（ ）。（A）流动性比率流动性资产/每月支出（B）流动性比率净资产/总资产（C）流动性比率结余/税后收入（D）流动性比率投资资产/净资产 57小测试通常情况下，流动性比率应保持在（ ）左右。（A）1 （B）2（C）3 （D）10 58小测试通常情况下，客户的个人现金流量表分为三栏，分别是（ ）。（A）收入 （B） 支出（C）结余 （D） 资产（E）负债 59小测试通常反映货币市场基金收益率高低有两个指标：（ ）。（A）7日年化收益率（B）每万份基金单位收益（C）久期（D）单位净值（E）赎回费率的高低 60小测试 1. 所有的保单都可以质押的。( ) 2.医疗保险和意外伤害保险合同可以作为质押物从银行活保险公司进行短期融资。 （ ） 3.股票属于现金规划的工具。 （ ）
