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1、第第八八章章 资产典当融资资产典当融资 第一节 案例分析 第二节 典当融资操作程序 第三节 典当融资知识与业务操作要点 本章教学内容本章教学内容第一节第一节 案例分析案例分析 典当行里窜出金娃娃典当行里窜出金娃娃典当助陈先生解决资金周转问题典当助陈先生解决资金周转问题 分析与讨论分析与讨论 1、典当融资是如何帮助、典当融资是如何帮助陈先生解决资金周转问题的陈先生解决资金周转问题的？2、通过上述案例，谈谈典当对中小企业融资起着什、通过上述案例，谈谈典当对中小企业融资起着什么样的作用？么样的作用？3、从融资额度、期限、利率、担保等方面分析典当、从融资额度、期限、利率、担保等方面分析典当融资与其他融
2、资方式、渠道比较有哪些特点融资与其他融资方式、渠道比较有哪些特点4、典当融资一般适合企业在什么情况下使用？、典当融资一般适合企业在什么情况下使用？ 第二节第二节 典当融资操作程序典当融资操作程序 1.审当审当 2.验当验当3.收当收当 4.保管保管 5.赎当赎当 6.转当转当 7.续当续当 （一）（一） 审当审当程序程序 审查当户证照审查当户证照 审查当物证照。核对发票、单证审查当物证照。核对发票、单证 要求要求 当户证照合法有效；当户证照合法有效；当户、当物户名、证照一致当户、当物户名、证照一致 （二）（二） 验当验当价值评估价值评估 ：按成新率及现行市价评估价值，由：按成新率及现行市价评估
3、价值，由专业评估师进行价值评估专业评估师进行价值评估当金额度和当期的确定：当金额度一般按评估当金额度和当期的确定：当金额度一般按评估价值的价值的50%确定，最高可至确定，最高可至90%。当期一般为。当期一般为1至至6个月不等个月不等典当利率和综合费率的确定：典当贷款月利率典当利率和综合费率的确定：典当贷款月利率按人民银行公布的金融机构同档次贷款利率按人民银行公布的金融机构同档次贷款利率(可可上浮上浮50%)执行执行 ；典当质押贷款的综合服务费、；典当质押贷款的综合服务费、保管费、保险费，由典当行遵照国家的政策和保管费、保险费，由典当行遵照国家的政策和金融法规制定综合费率金融法规制定综合费率(最
4、高不得超过当价的最高不得超过当价的45)，在支付当金时一次性扣收，在支付当金时一次性扣收 （三）（三） 收当收当程序程序 签订典当协议书；签订典当协议书；收当入库。凭通知单入库，经办人及保管人在入库单收当入库。凭通知单入库，经办人及保管人在入库单上签字，做好交接；上签字，做好交接；制票付款，收取费用。制票付款，收取费用。要求要求当户在协议及各部门的过户表上签、盖章；当户在协议及各部门的过户表上签、盖章；当户身份证复印件、证照复印件列出清单交保管员入当户身份证复印件、证照复印件列出清单交保管员入库封存；库封存；按当票付款，收取综合手续费；按当票付款，收取综合手续费；如房产车辆典当，收回所有钥匙。
5、如房产车辆典当，收回所有钥匙。（四）（四） 保管保管质物如有毁损质物如有毁损(自然毁损除外自然毁损除外)、遗失，、遗失，典当行应以评估价值为限酌情赔偿。典当行应以评估价值为限酌情赔偿。 （五）（五） 赎当赎当当户凭当票办理赎当手续；当户凭当票办理赎当手续；结清综合手续费及典当本金；结清综合手续费及典当本金；办理出库手续；办理出库手续；发票单证归还当户。发票单证归还当户。 要求：出库时认真核清当物；凭出库通知要求：出库时认真核清当物；凭出库通知单出库；做好当物交接。单出库；做好当物交接。（六）（六） 转当转当当户填写当户填写转当申请书转当申请书核对发票，重新确定当期、当值、核对发票，重新确定当期
6、、当值、当率、费率，填写当率、费率，填写转当评审表转当评审表（七）（七） 续当续当审核原当票、居民身份证审核原当票、居民身份证(或其他有效证或其他有效证明明)交纳上一当期利息和续当期的综合费交纳上一当期利息和续当期的综合费查验当物，签订续当合同。续当期不超过查验当物，签订续当合同。续当期不超过原当期，续当期利率、费率不变。原当期，续当期利率、费率不变。第三节第三节 典当融资知识与业务操作要点典当融资知识与业务操作要点 一一 、典当的基本知识典当的基本知识 二二 、典当须备资料典当须备资料 三三 、房产、股票及机动车典当程序房产、股票及机动车典当程序 四、四、赎当、续当、绝当的相关处理规定赎当、
7、续当、绝当的相关处理规定 一一 、典当的基本知识典当的基本知识典当的概念典当的概念 典当融资的主要特点典当融资的主要特点 典当融资对中小企业成长的作用典当融资对中小企业成长的作用 典当的基本含义典当的基本含义指当户将动产、财产权利作为当物质押或指当户将动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金并在约定期限付一定比例费用，取得当金并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回典当物内支付当金利息、偿还当金、赎回典当物的行为。的行为。 典当融资是我国中小企业融资渠道的有效典当融资是我国中小企业融资渠道的有效补充补充 典当
8、融资的主要特点典当融资的主要特点具有较高的灵活性具有较高的灵活性 当物的灵活性当物的灵活性当期的灵活性当期的灵活性 当费的灵活性当费的灵活性 手续的灵活性手续的灵活性 融资手续简便、快捷融资手续简便、快捷 融资限制条件较少融资限制条件较少对客户所提供的当物限制条件较少对客户所提供的当物限制条件较少 对企业的信用要求和贷款用途的限制较少对企业的信用要求和贷款用途的限制较少 融资成本高，解决临时性资金方式之一。融资成本高，解决临时性资金方式之一。 典当融资对中小企业成长的作用典当融资对中小企业成长的作用为为急急需需短短期期资资金金的的中中小小企企业业雪雪中中送炭送炭降降低低了了中中小小企企业业融融
9、资资的的成成本本与与融融资风险资风险案例：典当助光华公司度过资金难关案例：典当助光华公司度过资金难关 二、二、 典当须备资料（典当须备资料（1）当物名当物名称称个人个人单位单位股票股票1、本人身份证原件及复印、本人身份证原件及复印件件2、沪深股东账户卡、沪深股东账户卡1、营业执照副本及复印件、营业执照副本及复印件2、法人代码证、授权委托书、法人代码证、授权委托书3、法人代表身份证原件及复印件、法人代表身份证原件及复印件4、经办人身份证原件及复印件、经办人身份证原件及复印件5、沪深股东账户卡、沪深股东账户卡房产房产1、产权证，土地使用权证、产权证，土地使用权证2、共有人身份证原件及复、共有人身份
10、证原件及复印件印件3、取得房地产的证明材料、取得房地产的证明材料(购房合同、购房发票、购房合同、购房发票、契税完税凭证契税完税凭证)4、产权附属材料、产权附属材料(物业管物业管理费及水电费的付费凭理费及水电费的付费凭证证)1、产权证，土地使用权证、产权证，土地使用权证2、营业执照副本及法人代码证、营业执照副本及法人代码证3、法人代表委托书、法人代表委托书4、法人代表身份证原件及复印件、法人代表身份证原件及复印件5、经办人身份证原件及复印件、经办人身份证原件及复印件6、取得房地产的证明材料、取得房地产的证明材料(购房合同、购房合同、购房发票、契税完税凭证购房发票、契税完税凭证)7、产权附属材料、
11、产权附属材料(物业管理费及水电物业管理费及水电费的付费凭证费的付费凭证)典当须备资料（典当须备资料（2）当物名当物名称称个人个人单位单位汽车汽车 一、已上牌车辆一、已上牌车辆1、行驶证正本、行驶证正本2、养路费交费凭证、养路费交费凭证3、私车所有人、私车所有人(共有人共有人)身份证身份证4、机动车辆保险证、机动车辆保险证5、交通规费查验证、交通规费查验证二、新车未上牌车辆二、新车未上牌车辆1、购车原始发票和工商注册联、购车原始发票和工商注册联2、购车协议或来源、购车协议或来源3、车辆整车合格证及说明书，保修卡、车辆整车合格证及说明书，保修卡4、汽车底盘、发动机号拓印件、汽车底盘、发动机号拓印件
12、5、车辆临时行驶车牌号、车辆临时行驶车牌号6、进口汽车还需进口检验单、准运证、进口证明书、进口汽车还需进口检验单、准运证、进口证明书7、私车所有人、私车所有人(共有人共有人)身份证身份证 单位车辆还需营业执照单位车辆还需营业执照副本、法人代码证、经副本、法人代码证、经办人身份证原件及复印办人身份证原件及复印件、法人代表身份证原件、法人代表身份证原件及复印件件及复印件 典当须备资料（典当须备资料（3）当物名称当物名称个人个人单位单位字画字画 1、本人身份证原件及复印件、本人身份证原件及复印件2、原始发票、原始发票3、说明书、保修卡、鉴定证等、说明书、保修卡、鉴定证等 1、经办人及法人代表的身份证
13、原件及、经办人及法人代表的身份证原件及复印件复印件2、营业执照副本、法人代码证、营业执照副本、法人代码证3、法人委托书、法人委托书 珠宝珠宝 1、本人身份证原件及复印件、本人身份证原件及复印件2、原始发票、原始发票3、说明书、保修卡、鉴定证等、说明书、保修卡、鉴定证等 1、经办人及法人代表的身份证原件及、经办人及法人代表的身份证原件及复印件复印件2、营业执照副本、法人代码证、营业执照副本、法人代码证3、法人委托书、法人委托书 大宗物大宗物资资 1、经办人身份证原件及复印件、经办人身份证原件及复印件2、法人代表身份证原件及复印件、法人代表身份证原件及复印件3、营业执照副本、营业执照副本4、法人代
14、码证、法人代码证5、法人委托书、法人委托书6、进货发票、进货发票7、仓储提货单、仓储提货单 IT产品产品-硬件硬件 1、经办人身份证原件及复印件、经办人身份证原件及复印件2、法人代表身份证原件及复印件、法人代表身份证原件及复印件3、营业执照副本、营业执照副本4、法人代码证、法人代码证5、法人委托书、法人委托书6、进货发票、进货发票7、仓储提货单、仓储提货单 三三 、 房产、股票及机动车典当程序房产、股票及机动车典当程序房产抵押典当房产抵押典当车辆质押典当车辆质押典当 股票质押典当股票质押典当典当注意事项典当注意事项（一）（一） 房产抵押典当房产抵押典当n程序程序 验证验证看房估价看房估价签署抵
15、押典当合同签署抵押典当合同办办理公证理公证-抵押登记抵押登记签订当票签订当票-发放当发放当金金偿还本息偿还本息注销登记注销登记n需提供的有效证件需提供的有效证件 土地房屋权证、契税证、购房发票、房产土地房屋权证、契税证、购房发票、房产所有人所有人(共有人共有人)身份证或户口簿原件身份证或户口簿原件(需需留存复印件留存复印件)（二）（二） 车辆质押典当车辆质押典当n程序程序 验证验证试车估价试车估价抵押登记抵押登记签署合同签署合同办理办理公证公证车辆入库车辆入库签订当票签订当票发放当金发放当金偿还偿还本息本息注销登记注销登记n需提供的有效证件证明需提供的有效证件证明 车辆购买原始发票；行车证正、
16、副本；附加费车辆购买原始发票；行车证正、副本；附加费凭证；车辆购置税完税证明；交通规费查验证；凭证；车辆购置税完税证明；交通规费查验证；排污检测证；车辆保险单；车辆所有人排污检测证；车辆保险单；车辆所有人(共有人共有人)身份证或户口本原件身份证或户口本原件(需留存复印件需留存复印件) 单位出典单位出典须提交：企业营业执照及复印件；法须提交：企业营业执照及复印件；法人代码证及复印件；法定代表人身份证及复印人代码证及复印件；法定代表人身份证及复印件；盖有单位公章的同意出典承诺书及还款承件；盖有单位公章的同意出典承诺书及还款承诺书。诺书。（三）（三） 股票质押典当股票质押典当程序：程序： 验证验证查
17、询查询帐户监管帐户监管签订协议签订协议及当票及当票发放当金发放当金偿还本息偿还本息取取消帐户监管消帐户监管四、四、赎当、续当、绝当的相关处理规定赎当、续当、绝当的相关处理规定 当票的印制与内容当票的印制与内容 赎当的含义与规定赎当的含义与规定 续当及相关规定续当及相关规定 绝当及其处理规定绝当及其处理规定 当票的印制与内容当票的印制与内容 当当票票是是典典当当行行收收妥妥当当物物后后开开给给当当户户的的收收据据，也也是是质质押押贷贷款款的的契契约约。应应当当按按照照规规定定印印制制，由由双双方方签签字盖章后生效，不能转让。字盖章后生效，不能转让。当当票票上上应应当当载载明明：当当户户姓姓名名或
18、或者者名名称称、住住址址、证证件件(名名称称和和号号码码)；当当物物名名称称、件件数数、成成色色；估估价价金金额额、典典当当金金额额；利利率率、费费率率；典典当当日日期期、满满当当期限；有关注意事项等。期限；有关注意事项等。典当行在当期内不得出租、使用当物。典当行在当期内不得出租、使用当物。赎当的含义与规定赎当的含义与规定 如果当票遗失，当户应及时挂失。未办挂失手续如果当票遗失，当户应及时挂失。未办挂失手续或者挂失前被他人赎当的，典当行不负赔偿责任。或者挂失前被他人赎当的，典当行不负赔偿责任。在典当期内，当期未满，可持原证件及当票提前在典当期内，当期未满，可持原证件及当票提前办理回赎。办理回赎
19、。当期届满，出质人应及时如数清偿当金，持当票当期届满，出质人应及时如数清偿当金，持当票回赎质物；回赎质物；到期不能赎回的，出质人应于期满前到期不能赎回的，出质人应于期满前5日内持当票日内持当票申请续当，其续当期限最长不能超过原当期。续申请续当，其续当期限最长不能超过原当期。续当时，应当结清当期利息和费用，另换当票。当时，应当结清当期利息和费用，另换当票。 续当、绝当及相关规定续当、绝当及相关规定 当期届满或续当届满后，过期赎当每日加收典当当期届满或续当届满后，过期赎当每日加收典当当金当金0.5%的服务费，的服务费，5天后仍未清偿当金回赎的天后仍未清偿当金回赎的质物，视为绝当（死当），典当行对绝
20、当物品依质物，视为绝当（死当），典当行对绝当物品依法享有处置权。法享有处置权。绝当物品应委托当地拍卖行公开拍卖；绝当物品应委托当地拍卖行公开拍卖；绝当的金银饰品，应交人民银行或其指定的单位；绝当的金银饰品，应交人民银行或其指定的单位；属于文物的，应交文物管理部门。拍卖收入剩余属于文物的，应交文物管理部门。拍卖收入剩余部分应当退回当户。部分应当退回当户。 复习思考题 1、什么是典当？典当具有什么样特点？2、典当对中小企业融资起着什么样的作用？3、如何进行典当融资的操作？4、当金额度如何确定？典当期限一般是多长？5、典当融资一般适合企业在什么情况下使用？6、典当的利率和费率如何确定？7、什么是赎当
21、、续当、绝当？绝当的物品如何处理？拍卖的收入如何分配？第第九九章章 民间借贷融资民间借贷融资浙江金融职业学院浙江金融职业学院赵国忻赵国忻第一节 案例分析 第二节 民间借贷的实务操作及风险防范 第三节 民间借贷融资的知识要点 本章教学内容本章教学内容第一节第一节 案例分析案例分析 三鹿集团创出民间融资的新路三鹿集团创出民间融资的新路 案例背景案例背景 对民间融资方式的不断创新对民间融资方式的不断创新 黄老板的私人借贷黄老板的私人借贷 案例案例1 1 分析与讨论分析与讨论 1、三鹿集团在发展之初主要面临什么问题？他们为、三鹿集团在发展之初主要面临什么问题？他们为什么必须创新融资模式来解决资金问题？
22、什么必须创新融资模式来解决资金问题？2、三鹿集团是如何通过、三鹿集团是如何通过“公司公司+农户农户”模式来解决模式来解决其资金问题的？通过什么措施来保证实现其预其资金问题的？通过什么措施来保证实现其预期目标？期目标？3、“公司公司+农户农户”模式对于当地农民、地方经济及模式对于当地农民、地方经济及三鹿的发展具有什么积极意义？三鹿的发展具有什么积极意义？4、结合实际，谈谈中小企业面临的融资困境及合理、结合实际，谈谈中小企业面临的融资困境及合理利用民间融资的作用。利用民间融资的作用。 案例案例2 2 分析与讨论分析与讨论 1、黄老板的企业有什么特点？他的借款申请为什、黄老板的企业有什么特点？他的借
23、款申请为什么被银行拒绝？么被银行拒绝？2、私人借贷对黄老板的企业起到了什么作用？如、私人借贷对黄老板的企业起到了什么作用？如何看待其远高出银行贷款的利率？何看待其远高出银行贷款的利率？3、结合该案例，谈谈民间借贷为什么在一些民营、结合该案例，谈谈民间借贷为什么在一些民营经济发达的地区很盛行？经济发达的地区很盛行？4、根据你了解的情况，谈谈民间借贷中存在哪些、根据你了解的情况，谈谈民间借贷中存在哪些风险？应怎样防范？风险？应怎样防范？5、假设该案例中，黄老板以、假设该案例中，黄老板以“保证半年内支付保证半年内支付6利息利息”的方式向周围众多的街坊邻居借钱，会的方式向周围众多的街坊邻居借钱，会出现
24、什么结果？为什么？出现什么结果？为什么？ 第二节第二节 民间借贷的实务操作及风民间借贷的实务操作及风险防范险防范 1.1.借款前需确定的事项借款前需确定的事项 2.2.借款中需明确的事项借款中需明确的事项 3.3.防范民间借贷风险，依法处理争防范民间借贷风险，依法处理争议议 4.4.民间借贷纠纷案例分析民间借贷纠纷案例分析 借款前需确定的事项借款前需确定的事项 资金投入项目的风险资金投入项目的风险 借入资金的金额借入资金的金额 借入资金的期限借入资金的期限 借款中需明确的事项借款中需明确的事项 借据要素要齐全借据要素要齐全 利率不能超过法定范围利率不能超过法定范围 避免借贷关系无效避免借贷关系
25、无效 注意担保行为的规定注意担保行为的规定 妥善保管借据妥善保管借据 防范民间借贷风险，依法处理争议防范民间借贷风险，依法处理争议 熟悉民间借贷法规熟悉民间借贷法规 借款用途要合法、正当借款用途要合法、正当 不能非法收贷不能非法收贷 摸清对方的偿还能力，了解其信用情况摸清对方的偿还能力，了解其信用情况 注意保留证据注意保留证据 正确处理利率争议正确处理利率争议 从知道或者应当知道权利被侵害之日算起的从知道或者应当知道权利被侵害之日算起的2年内向法院提起诉讼年内向法院提起诉讼 民间借贷纠纷案例分析民间借贷纠纷案例分析 2002年年4月，原告朱月，原告朱持被告魏持被告魏出具的一出具的一份书面凭证到
26、法院起诉，该条内容为：份书面凭证到法院起诉，该条内容为：“收到朱收到朱人民币拾万元整，年利率人民币拾万元整，年利率15%，魏魏，”落款时间为落款时间为2001年年4月月8日。原告日。原告要求被告魏要求被告魏偿还借款偿还借款10万元及利息万元及利息1500元，而被告则辨称这张收条是他收到原告元，而被告则辨称这张收条是他收到原告归还他的借款后出具的收据。归还他的借款后出具的收据。 第三节第三节 民间借贷融资的知识要点民间借贷融资的知识要点 民间借贷的存在根源及作用民间借贷的存在根源及作用 民间借贷的特点民间借贷的特点 民间借贷的利用及规范发展民间借贷的利用及规范发展 民间借贷的存在根源及作用民间借
27、贷的存在根源及作用个体、中小企业对资金的渴求构成了民间个体、中小企业对资金的渴求构成了民间借贷的市场基础借贷的市场基础 民间存在着巨额资金需要寻找增值渠道民间存在着巨额资金需要寻找增值渠道 我国金融机构商业化改造给农村和小城镇我国金融机构商业化改造给农村和小城镇留下金融空白留下金融空白 民间借贷的特点民间借贷的特点 民间借贷的主体民间借贷的主体私人个体私人个体 资金来源资金来源商人在生产经营过程中的积累商人在生产经营过程中的积累 城乡居民的劳动收入和历年的积蓄城乡居民的劳动收入和历年的积蓄 来源不明资金来源不明资金 借入资金借入资金 民间借贷的特点民间借贷的特点 民间借贷风险管理具有自发性和自
28、民间借贷风险管理具有自发性和自主性主性 民间借贷的定价机制：风险加成民间借贷的定价机制：风险加成 民间借贷的利用及规范发展民间借贷的利用及规范发展 个人委托贷款业务我国民间借贷个人委托贷款业务我国民间借贷与银行贷款的创新形式与银行贷款的创新形式 规范和管理我国民间借贷规范和管理我国民间借贷 个人委托贷款的概念个人委托贷款的概念 由个人委托人提供资金，银行作为受托人，由个人委托人提供资金，银行作为受托人，根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并回收期限、利率等代为发放、监督使用并回收的贷款的贷款 是在当前阶段出现的民间借贷与银行
29、贷款是在当前阶段出现的民间借贷与银行贷款的重要创新形式的重要创新形式 个人委托贷款业务的内容特点个人委托贷款业务的内容特点 不属于授信业务，而是收费性质的中间业务不属于授信业务，而是收费性质的中间业务 个人委托贷款的贷款对象受托人由委托人确定。个人委托贷款的贷款对象受托人由委托人确定。 银行只履行受托义务，不承担任何性质的贷款风银行只履行受托义务，不承担任何性质的贷款风险，借贷双方风险自负。险，借贷双方风险自负。 个人委托贷款的借款利率浮动幅度在人民银行规个人委托贷款的借款利率浮动幅度在人民银行规定的上下限基准贷款利率基础上，最高上浮定的上下限基准贷款利率基础上，最高上浮30，最低下浮最低下浮
30、10 银行为委托人提供服务并按比例收取手续费银行为委托人提供服务并按比例收取手续费 个人委托贷款的作用个人委托贷款的作用 银行通过中介的方式介入民间借贷活动，为民间银行通过中介的方式介入民间借贷活动，为民间借贷的双方牵线搭桥，发挥借贷的双方牵线搭桥，发挥“红娘红娘”的作用的作用 有助于使一些民间借贷活动公开化、规范化，使有助于使一些民间借贷活动公开化、规范化，使一些一些“地下金融活动地下金融活动”变成变成“地上行为地上行为”。 民间借贷活动是金融体制的问题所导致的，不可民间借贷活动是金融体制的问题所导致的，不可能通过一项业务创新来解决能通过一项业务创新来解决 规范和管理我国民间借贷规范和管理我
31、国民间借贷 政府层面政府层面 中央银行层面中央银行层面 商业银行层面商业银行层面 复习思考题 1、简述民间借贷存在的原因和作用。2、民间借贷有哪些特点？3、利用民间借贷融资应当注意哪些环节？4、如何正确规避民间借贷风险？5、如何理解个人委托贷款业务？6、民间借贷有哪些适应市场机制的地方？存在哪些问题？ 7、应如何怎样规范和管理我国的民间借贷？ 第十章第十章 其他融资方式与渠道其他融资方式与渠道 浙江金融职业学院浙江金融职业学院赵国忻赵国忻第一节 内部融资 第二节 政策性融资 第三节 项目包装融资 第四节 债券融资 第五节 国际贸易融资 第六节 IFC国际投资 本章教学内容本章教学内容第一节第一
32、节 内部融资内部融资 案例分析案例分析 内部融资操作实务内部融资操作实务 内部融资基本知识内部融资基本知识 一、案例分析一、案例分析 亿新公司利润争夺战亿新公司利润争夺战 1、亿新公司为什么要通过留存盈余来融资？他对公、亿新公司为什么要通过留存盈余来融资？他对公司发展有什么好处？司发展有什么好处？2、亿新公司首次提出的方案为什么未能得到股东大、亿新公司首次提出的方案为什么未能得到股东大会通过？这些股东的质疑有无道理？会通过？这些股东的质疑有无道理？3、你如何评判不同投资者对公司利润分配的想法？、你如何评判不同投资者对公司利润分配的想法？企业管理层在制定利润分配方案时要遵循哪些原企业管理层在制定
33、利润分配方案时要遵循哪些原则？则？4、作为中小企业，应如何充分利用内部融资？除了、作为中小企业，应如何充分利用内部融资？除了留存盈余融资外，还有哪些具体的方法？留存盈余融资外，还有哪些具体的方法？ 二、内部融资操作实务二、内部融资操作实务 1.1.制定股利政策应考虑的因素制定股利政策应考虑的因素 2.2.制定科学合理的股利政策制定科学合理的股利政策 3.3.存货抵押融资实务存货抵押融资实务 4.4.员工持股计划员工持股计划 1 1 制定股利政策应考虑的因素制定股利政策应考虑的因素法律因素法律因素 股东因素股东因素 公司内部因素公司内部因素 合同限制因素合同限制因素 法律因素法律因素1、 资本保
34、全的规定资本保全的规定2、 资本积累的规定资本积累的规定3、 无力偿付债务的规定无力偿付债务的规定4、 超额积累限制超额积累限制股东因素股东因素1、 保证控股权保证控股权2、 取得固定收入取得固定收入3、 逃避风险和税收逃避风险和税收公司内部因素公司内部因素1、 资产的变现能力资产的变现能力2、 投资机会投资机会3、 筹资能力筹资能力4、 盈余稳定状况盈余稳定状况5、 筹资成本筹资成本6、 公司现有经营状况公司现有经营状况合同限制因素合同限制因素在公司债券与贷款合同上对公司支付股利在公司债券与贷款合同上对公司支付股利的限制条款。的限制条款。 2 2 制定科学合理的股利政策制定科学合理的股利政策
35、 股利政策的分类股利政策的分类（一）（一） 按股利支付比率高低分类按股利支付比率高低分类1、 不支付股利的政策不支付股利的政策2、 低股利政策低股利政策3、 高股利政策高股利政策4、 全部发放股利的政策全部发放股利的政策（二）（二） 按每股股利是否稳定分类按每股股利是否稳定分类1、 稳定的股利政策稳定的股利政策2、 变动的股利政策变动的股利政策3、 阶梯式的股利政策阶梯式的股利政策4、 正常股利加额外股利政策正常股利加额外股利政策股利政策的分类股利政策的分类（三）（三） 按股利支付方式分类按股利支付方式分类1、 现金股利现金股利2、 股票股利股票股利3、 财产股利财产股利4、 负债股利负债股利
36、股利政策的分类股利政策的分类股利政策的制定股利政策的制定剩余股利政策剩余股利政策固定股利政策固定股利政策固定股利支付率政策固定股利支付率政策稳定增长的股利政策稳定增长的股利政策正常股利加额外股利政策正常股利加额外股利政策 例：例：假定某公司假定某公司2002年税后净利为年税后净利为900万元，万元，2003年的投年的投资计划所需资金资计划所需资金1200万元，公司的目标资本结构为万元，公司的目标资本结构为权益资本占权益资本占60，债务资本占，债务资本占40。则按照目标资。则按照目标资本结构的要求，公司投资方案所需的权益资本数额本结构的要求，公司投资方案所需的权益资本数额为：为：120060=7
37、20(万元万元) 公司公司2002年全部盈余满足投资方案所需的权益资本年全部盈余满足投资方案所需的权益资本数额并有剩余，剩余部分再作为股利发放。数额并有剩余，剩余部分再作为股利发放。 发放的股利额为：发放的股利额为：900-720=180(万元万元) 假定该公司流通在外的只有普通股假定该公司流通在外的只有普通股100万股，那么每万股，那么每股股利即为：股股利即为：180100=1.8(元元)3 3 存货抵押融资实务存货抵押融资实务 存货借款存货借款资产管理融资指中小企业将其资产（包括资产管理融资指中小企业将其资产（包括存货、应收账款等）通过抵押、质押、管存货、应收账款等）通过抵押、质押、管理等
38、手段取得所需资金理等手段取得所需资金存货作为贷款的担保品进行贷款。当借款存货作为贷款的担保品进行贷款。当借款方不履行本金或利息的偿还义务时，担保方不履行本金或利息的偿还义务时，担保品有足够的价值以偿还。品有足够的价值以偿还。 要求：标准化、并有现行市场存在的存货要求：标准化、并有现行市场存在的存货保留所有权的存货抵押保留所有权的存货抵押流动流动(或浮动或浮动)置留权置留权动产抵押动产抵押信托收据借款信托收据借款 不保留所有权的存货抵押不保留所有权的存货抵押终点仓单借款终点仓单借款产地仓单借款产地仓单借款 4 4 员工持股计划员工持股计划 员工持股计划的引入与形成员工持股计划的引入与形成员工持股
39、计划指公司内部员工个人出资，享受优员工持股计划指公司内部员工个人出资，享受优惠价认购本公司部份股份，并委托员工持股会集惠价认购本公司部份股份，并委托员工持股会集中管理的一种产权组织形式。中管理的一种产权组织形式。员工持股计划产生于员工持股计划产生于19世纪初的美国，后来其他世纪初的美国，后来其他国家也纷纷仿效。国家也纷纷仿效。引入员工持股计划，可以减小劳资冲突和社会压引入员工持股计划，可以减小劳资冲突和社会压力，更可以促进公司治理结构的完善。力，更可以促进公司治理结构的完善。员工持股计划操作要点员工持股计划操作要点参股形式多样化参股形式多样化 自愿入股并与岗位挂钩自愿入股并与岗位挂钩 与个人业
40、绩联系与个人业绩联系 制订科学的持股方案制订科学的持股方案 【案例案例】四川省涪陵市跃华针织品有限责任四川省涪陵市跃华针织品有限责任公司公司 的员工持股计划的员工持股计划三、内部融资基本知识三、内部融资基本知识 1.1.内部融资的涵义与特点内部融资的涵义与特点 2.2.内部融资的重要性内部融资的重要性 一一 、 内部融资的涵义与特点内部融资的涵义与特点内部融资内部融资(又称内源融资又称内源融资)是指民营企业不是指民营企业不断将自己的储蓄断将自己的储蓄(折旧和留存盈利折旧和留存盈利)转化为转化为投资的过程。投资的过程。 内源融资的资本形成具有原始性、自主性、内源融资的资本形成具有原始性、自主性、
41、低成本性和抗风险性等特点低成本性和抗风险性等特点 不发生融资费用，成本远低于外部融资。不发生融资费用，成本远低于外部融资。 缺点：融资来源有限，有时无法满足企业缺点：融资来源有限，有时无法满足企业的资金需要。的资金需要。 二二 、 内部融资的重要性内部融资的重要性内源融资是企业的初始产权。内源融资决内源融资是企业的初始产权。内源融资决定了一个企业向外举债或外源融资的能力定了一个企业向外举债或外源融资的能力和数量。和数量。内源融资还具有产权的控制性特征，内源融资还具有产权的控制性特征，在各种融资方式中，内部融资成本最低、在各种融资方式中，内部融资成本最低、风险最小、方便自主，是国外企业风险最小、
42、方便自主，是国外企业(不含金不含金融机构融机构)最主要的资金来源。最主要的资金来源。第二节第二节 政策性融资政策性融资 一、案例分析一、案例分析 二、获取政策性融资的运作程序二、获取政策性融资的运作程序 三、政策性融资操作实务三、政策性融资操作实务 一、案例分析一、案例分析国家创新基金助力促进金思维发展国家创新基金助力促进金思维发展 1 1、金思维公司获得国家创新基金支持主要凭、金思维公司获得国家创新基金支持主要凭借的是什么？是否所有中小企业都可获得借的是什么？是否所有中小企业都可获得这种支持？这种支持？2 2、获得国家创新基金支持，除了资金外，还、获得国家创新基金支持，除了资金外，还对金思维
43、公带来了哪些成效？对金思维公带来了哪些成效？3 3、国家为什么要设立创新基金？它的目标和、国家为什么要设立创新基金？它的目标和支持对象应该是什么？支持对象应该是什么？ 政策性融资概念政策性融资概念 指那些由政府出资、参股或保证的，不以指那些由政府出资、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻执行政府有关经营利为目的，专门为贯彻执行政府有关经济政策，为中小企业发展直接或间接提供济政策，为中小企业发展直接或间接提供融资或信用保证的政策性融资活动融资或信用保证的政策性融资活动 中小企业政策性融资的特征中小企业政策性融资的特征1.政府出资兴办政府出资兴办2.以配合政策执行为目的以配合政策执行为目的3.
44、业务领域明确业务领域明确4.放款原则特殊放款原则特殊5.单独的法律依据单独的法律依据二、获取政策性融资的运作程序二、获取政策性融资的运作程序确认资格确认资格确定支持方式确定支持方式项目申请项目申请 注册注册项目申请项目申请科技型中小企业技术创新基金准备材料科技型中小企业技术创新基金准备材料 评审、立项及监理验收评审、立项及监理验收 材料的装订及报送材料的装订及报送合同办理合同办理 确认资格确认资格查看当年的查看当年的科技型中小企业技术创新基科技型中小企业技术创新基金申请须知金申请须知。其中对中小企业的员工结。其中对中小企业的员工结构、经营业绩、领导班子、申请的项目等构、经营业绩、领导班子、申请
45、的项目等方面都做出了详细的规定方面都做出了详细的规定 确认企业自身条件和申报项目是否符合要确认企业自身条件和申报项目是否符合要求，再决定是否申请求，再决定是否申请 确定支持方式确定支持方式根据其发展阶段和项目的具体情况从三种根据其发展阶段和项目的具体情况从三种支持方式选择相应的方式支持方式选择相应的方式 ：贷款贴息、无：贷款贴息、无偿资助或资本金注入偿资助或资本金注入项目申请项目申请注册注册项目申请项目申请科技型中小企业技术创新基金准备材料科技型中小企业技术创新基金准备材料 科技型中小企业技术创新基金准科技型中小企业技术创新基金准备材料备材料申请书部分申请书部分可行性报告可行性报告科技型中小企
46、业技术创新基金项目合同书科技型中小企业技术创新基金项目合同书草本草本科技型中小企业技术创新基金项目推荐意见表科技型中小企业技术创新基金项目推荐意见表申请材料附件申请材料附件 评审、立项及监理验收评审、立项及监理验收材料的装订及报送材料的装订及报送合同办理合同办理三、政策性融资操作实务三、政策性融资操作实务1.1.中小企业发展专项资金中小企业发展专项资金 2.2.中小企业国际市场开拓基金中小企业国际市场开拓基金 3.3.出口信用保险扶持发展资金出口信用保险扶持发展资金 1 中小企业发展专项资金中小企业发展专项资金中小企业发展专项资金管理暂行办法中小企业发展专项资金管理暂行办法 规定规定支持方式支
47、持方式 ：无偿资助或贷款贴息方式。无：无偿资助或贷款贴息方式。无偿资助每个项目在偿资助每个项目在200万元以内；贷款贴息万元以内；贷款贴息每个项目期限不超过每个项目期限不超过2年，额度最多不超过年，额度最多不超过150万元。万元。 已通过其他渠道获取财政资金支持的项目，已通过其他渠道获取财政资金支持的项目，专项资金不再予以支持专项资金不再予以支持 项目资金的申请项目资金的申请资格条件资格条件企业法人治理结构规范。企业法人治理结构规范。财务管理制度健全。财务管理制度健全。经济效益良好。经济效益良好。会计信用和纳税信用良好。会计信用和纳税信用良好。提供资料提供资料企业法人执照副本及章程企业法人执照
48、副本及章程(复印件复印件)。企业生产经营情况：经营范围、主要产品、生企业生产经营情况：经营范围、主要产品、生产技术、职工人数等。产技术、职工人数等。经审计的上一年度会计报表和审计报告经审计的上一年度会计报表和审计报告(复印件复印件)。项目可行性研究报告项目可行性研究报告(复印件复印件)。环保部门出具的环保评价意见。环保部门出具的环保评价意见。其他需提供的资料。其他需提供的资料。申请无偿资助方式的，提供已落实或已投入项目建设申请无偿资助方式的，提供已落实或已投入项目建设的自有资金有效凭证的自有资金有效凭证(复印件复印件)。申请贷款贴息方式支持的，提供项目贷款合同申请贷款贴息方式支持的，提供项目贷
49、款合同(复印复印件件)。2 中小企业国际市场开拓基金中小企业国际市场开拓基金内涵：中央财政用于支持中小企业开拓国内涵：中央财政用于支持中小企业开拓国际市场各项活动的政策性基金。际市场各项活动的政策性基金。资金使用对象要求：资金使用对象要求：具有法人资格，有进出口经营权或外经权；具有法人资格，有进出口经营权或外经权；上年度出口海关统计数在上年度出口海关统计数在1500万美元以下，具万美元以下，具有健全的财务管理制度和良好的财务管理记录。有健全的财务管理制度和良好的财务管理记录。 资金用途及主要支持内容资金用途及主要支持内容用途：中小企业和为中小企业服务的用途：中小企业和为中小企业服务的 项目组织
50、单项目组织单位组织中小企业开拓国际市场的活动。位组织中小企业开拓国际市场的活动。主要支持内容是：主要支持内容是：举办或参加境外展览会举办或参加境外展览会 质量管理体系、环境管理体系、软件出口企业和各类质量管理体系、环境管理体系、软件出口企业和各类产品的认证产品的认证 国际市场宣传推介国际市场宣传推介 开拓新兴市场开拓新兴市场 组织培训与研讨会组织培训与研讨会 境外投境外投(议议)标标 支持方式支持方式部分支持方式，事后支付的原则部分支持方式，事后支付的原则 原则上不超过支持项目所需金额的原则上不超过支持项目所需金额的50%。面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚
51、等新兴国际市场的拓展活动，支持比例为新兴国际市场的拓展活动，支持比例为70%；其余市场开拓活动，西部地区中小企业为其余市场开拓活动，西部地区中小企业为70%，其它地区中小企业为，其它地区中小企业为50%。 支持重点支持重点支持面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新支持面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新兴国际市场的拓展活动兴国际市场的拓展活动 支持机电产品、高新技术产品、本国原产成份高支持机电产品、高新技术产品、本国原产成份高于于70%或拥有自主知识产权等产品的企业拓展国或拥有自主知识产权等产品的企业拓展国际市场的活动际市场的活动 支持中小企业取得质量管理体系认证、环境管理支持中小企业取得质
52、量管理体系认证、环境管理体系认证和产品认证等国际认证体系认证和产品认证等国际认证 支持已获得质量管理体系认证、环境管理体系认支持已获得质量管理体系认证、环境管理体系认证和产品认证的中小企业的国际市场拓展活动证和产品认证的中小企业的国际市场拓展活动 3 出口信用保险扶持发展资金出口信用保险扶持发展资金为投保信用保险的企业提供一定比例的保为投保信用保险的企业提供一定比例的保费补贴费补贴委托中国出口信用保险公司承办专项资助委托中国出口信用保险公司承办专项资助的具体事项。的具体事项。补贴的范围包括中长期出口信用保险、短补贴的范围包括中长期出口信用保险、短期出口信用保险、海外投资保险及其他，期出口信用保
53、险、海外投资保险及其他，覆盖领域非常广泛覆盖领域非常广泛 出口信用保险扶持发展资金出口信用保险扶持发展资金出口企业出口企业 定义定义扶持发展资金来源扶持发展资金来源 资金的管理和使用资金的管理和使用 使用范围使用范围 申请出口企业应符合的条件申请出口企业应符合的条件 资助比例与方法资助比例与方法承办单位的操作管理承办单位的操作管理 监督检查监督检查 违反规定的处理违反规定的处理 第三节第三节 项目包装融资项目包装融资 一、案例分析一、案例分析 二、项目包装融资实务运作二、项目包装融资实务运作 三、项目包装融资的基本知识三、项目包装融资的基本知识 一、案例分析一、案例分析海印花园借销售代理商之力
54、包装海印花园借销售代理商之力包装 1、海印花园是如何通过项目包装取得成功的、海印花园是如何通过项目包装取得成功的？其中最为关键的因素是什么？其中最为关键的因素是什么？2、你认为项目包装对于企业融资是否重要？、你认为项目包装对于企业融资是否重要？应注意哪些问题？应注意哪些问题？3、项目包装与做表面文章甚至欺骗客户有什、项目包装与做表面文章甚至欺骗客户有什么本质区别？么本质区别？4、国内中小企业在项目包装中存在哪些问题、国内中小企业在项目包装中存在哪些问题？ 二、项目包装融资实务运作二、项目包装融资实务运作 项目及项目策划内容项目及项目策划内容 资源分析资源分析 项目组合项目组合 项目的效益评价项
55、目的效益评价 项目包装融资及内容项目包装融资及内容 招商项目书招商项目书 可行性研究可行性研究项目包装融资的方法项目包装融资的方法 企业自行包装企业自行包装 利用中介组织进行项目包装利用中介组织进行项目包装 利用国际通行软件进行项目包装利用国际通行软件进行项目包装 项目包装融资的融资结构模式设计项目包装融资的融资结构模式设计 投资者直接安排的融资模式投资者直接安排的融资模式 通过项目公司安排融资的模式通过项目公司安排融资的模式 以以“设施使用协议设施使用协议”为基础的融资模式为基础的融资模式 以以“生产支付生产支付”为基础的融资模式为基础的融资模式 三、项目包装融资的基本知识三、项目包装融资的
56、基本知识 项目包装融资的基本概念项目包装融资的基本概念 指根据市场运行规律，经过精密的构思和指根据市场运行规律，经过精密的构思和策划，对具有潜力的项目进行包装和运作，策划，对具有潜力的项目进行包装和运作，以丰厚的回报吸引投资者，为项目融得资以丰厚的回报吸引投资者，为项目融得资金，从而完成项目的建设金，从而完成项目的建设 项目的包装，其最终目的，就是要让国内项目的包装，其最终目的，就是要让国内外投资者在很短的时间内，选择投资者投外投资者在很短的时间内，选择投资者投资风险较小和发展前景看好的项目。资风险较小和发展前景看好的项目。 主要特点主要特点 科学性科学性 可行性可行性 规范性规范性 吸引力吸
57、引力 出色的融资项目说明书出色的融资项目说明书 第四节第四节 债券融资债券融资 案例分析案例分析 债券融资操作实务债券融资操作实务 基本知识基本知识 一、江苏阳光集团发行短期债券一、江苏阳光集团发行短期债券 1、江苏阳光发行债券主要解决其哪一方面的资金需、江苏阳光发行债券主要解决其哪一方面的资金需求？发行债券后对公司经营管理有哪些影响？求？发行债券后对公司经营管理有哪些影响？2、对融资公司和投资人来说，发行债券与发行股票、对融资公司和投资人来说，发行债券与发行股票、增资扩股融资有什么区别？增资扩股融资有什么区别？3、结合江苏阳光短期融资券分析报告，谈谈国家对、结合江苏阳光短期融资券分析报告，谈
58、谈国家对发行债券融资的企业有哪些要求？发行债券融资的企业有哪些要求？4、请你谈谈发行债券融资在当前来说，对中小企业、请你谈谈发行债券融资在当前来说，对中小企业的适用性如何？的适用性如何？5、搜集国外中小企业发行债券的相关规定，谈谈国、搜集国外中小企业发行债券的相关规定，谈谈国内中小企业发行债券融资的未来前景？内中小企业发行债券融资的未来前景？ 二、债券融资操作实务二、债券融资操作实务 1.1.企业发行债券需具备的条件企业发行债券需具备的条件 2.2.债券发行的审批程序债券发行的审批程序 企业发行债券需具备的条件企业发行债券需具备的条件 主体资格主体资格 股份有限公司股份有限公司 、国有独资公司
59、国有独资公司 、两个以上的国有企业国两个以上的国有企业国有投资主体投资设立的有限责任公司有投资主体投资设立的有限责任公司 法定条件法定条件 1、股份有限公司净资产额不低于人民币、股份有限公司净资产额不低于人民币3000万元，有限责万元，有限责任公司净资产额不低于人民币任公司净资产额不低于人民币6000万元。万元。2、累计债券总额不超过净资产额的、累计债券总额不超过净资产额的40。3、最近、最近3年平均可分配利润足以支付公司债券年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。年的利息。4、资金的投向符合国家产业政策。、资金的投向符合国家产业政策。5、利率不得超过国务院规定水平。、利率不得超过国务院规
60、定水平。6、国务院规定的其他条件。、国务院规定的其他条件。发行债券募集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。发行债券募集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。债券发行的审批程序债券发行的审批程序 配额审核程序配额审核程序 资格审核程序资格审核程序 三、三、 基本知识基本知识 债券要素、特征及种类债券要素、特征及种类 债券市场的种类与功能债券市场的种类与功能 常见各类债券常见各类债券 1 1 债券基本要素债券基本要素 债券的票面价值债券的票面价值 债务人与债权人债务人与债权人 债券的价格债券的价格 还本期限还本期限 债券利率债券利率 提前赎回规定、税收待遇、拖欠的可能性、提前赎回规定、税收待
61、遇、拖欠的可能性、流通性等流通性等 债券的特征债券的特征 偿还性偿还性 流通性流通性 安全性安全性 收益性收益性 债券种类的划分债券种类的划分 按发行主体：国债、地方政府债券、金融债券、企按发行主体：国债、地方政府债券、金融债券、企业债券。业债券。按付息方式：贴现债券（零息债）、附息债。按付息方式：贴现债券（零息债）、附息债。按利率是否变动：固定、浮动利率债券。按利率是否变动：固定、浮动利率债券。按偿还期限：长期债券（按偿还期限：长期债券（10年以上）、中期债券、年以上）、中期债券、短期债券（短期债券（1年以下）。年以下）。按募集方式划分为：公募债券和私募债券。按募集方式划分为：公募债券和私募
62、债券。按担保性质：无担保债券、有担保债券。按担保性质：无担保债券、有担保债券。特殊类型的债券：可转换公司债券。特殊类型的债券：可转换公司债券。 2 2 债券市场的种类债券市场的种类发行市场和流通市场发行市场和流通市场 场内交易市场和场外交易市场场内交易市场和场外交易市场 国内债券市场和国际债券市场国内债券市场和国际债券市场 债券市场的功能债券市场的功能 融资功能融资功能 资金流动导向功能资金流动导向功能 宏观调控功能宏观调控功能 3 常见各类债券常见各类债券 固定利率债券固定利率债券 浮动利率债券浮动利率债券 可转换公司债券可转换公司债券 第五节第五节 国际贸易融资国际贸易融资 一、案例分析一
63、、案例分析 二、出口押汇操作实务二、出口押汇操作实务 三、福费廷业务操作实务三、福费廷业务操作实务 四、国际保理业务操作实务四、国际保理业务操作实务 一、案例分析一、案例分析 1 1、出口押汇融资案例、出口押汇融资案例 2 2、福费廷融资案例、福费廷融资案例 3 3、国际保理案例、国际保理案例 分析与讨论分析与讨论 1、上述三个案例中，相关企业的业务性质和资金需、上述三个案例中，相关企业的业务性质和资金需求有什么共同特点？求有什么共同特点？2、在银行难以按传统的方式，直接提供贷款的情况、在银行难以按传统的方式，直接提供贷款的情况下，相关主体是如何根据其业务特性解决融资问下，相关主体是如何根据其
64、业务特性解决融资问题的？题的？3、在国际贸易业务中，融资企业及资金供应者存在、在国际贸易业务中，融资企业及资金供应者存在哪些特殊风险？应如何控制这些风险？哪些特殊风险？应如何控制这些风险？4、上述案例中的融资方式对于中小企业适用性如何、上述案例中的融资方式对于中小企业适用性如何？ 二、出口押汇操作实务二、出口押汇操作实务 适合采用出口押汇的几种情况适合采用出口押汇的几种情况1 1、流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业、流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务时。务时。2 2、发货后、收款前遇到临时资金周转困难时。、发货后、收款前遇到临时资金周转困难时。3 3、发货后、收款前遇到新的贸易机会，
65、其预期、发货后、收款前遇到新的贸易机会，其预期收益率肯定高于押汇利率时。收益率肯定高于押汇利率时。 办理出口押汇程序办理出口押汇程序 出口企业与银行签订总协议；出口企业提交单出口企业与银行签订总协议；出口企业提交单据及押汇申请书；银行经审核后将押汇款项划据及押汇申请书；银行经审核后将押汇款项划入出口商账户。入出口商账户。 三、福费廷业务操作实务三、福费廷业务操作实务 福费廷的含义福费廷的含义 ：也称包买票据或票据买断，指包也称包买票据或票据买断，指包买商（商业银行或银行附属机构）从出口商那里买商（商业银行或银行附属机构）从出口商那里无追索权地购买信用证项下已经开证行承兑的汇无追索权地购买信用证
66、项下已经开证行承兑的汇票、或经第三方担保的远期汇票或本票，以提供票、或经第三方担保的远期汇票或本票，以提供融资的业务。是一种中长期国际贸易融资方式。融资的业务。是一种中长期国际贸易融资方式。优点：优点：货物装运后即可得到出口货款，且银行对企业无追索货物装运后即可得到出口货款，且银行对企业无追索权；权；缩短企业资金回笼周期，改善企业财务状况；缩短企业资金回笼周期，改善企业财务状况；不占用企业的综合授信额度；不占用企业的综合授信额度；提前取得出口退税的权利。提前取得出口退税的权利。 适合采用福费廷的几种情况适合采用福费廷的几种情况 1、为改善财务报表，需将出口应收账款从资、为改善财务报表，需将出口
67、应收账款从资产负债表中彻底剔除。产负债表中彻底剔除。2、应收账款收回前遇到其他投资机会，且预、应收账款收回前遇到其他投资机会，且预期收益高于福费廷全部收费。期收益高于福费廷全部收费。3、应收账款收回前遇到资金周转困难，且不、应收账款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。银行授信额度。 福费廷办理程序福费廷办理程序 1、企业填妥、企业填妥福费廷业务申请书福费廷业务申请书。2、向包买商提交出口信用证及其项下全部修、向包买商提交出口信用证及其项下全部修改、贸易合同副本、全套出口单据及签字、改、贸易合同副本、全套出口单据及签字
68、、文件真实性的证明等文件。文件真实性的证明等文件。3、包买商审查同意后，与申请企业签订、包买商审查同意后，与申请企业签订福福费廷业务合同费廷业务合同。 四、国际保理业务操作实务四、国际保理业务操作实务 保付代理的概念保付代理的概念 简称保理，是一项综合性金融服务。卖方将其现简称保理，是一项综合性金融服务。卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商为其提供下列服务中务的金融机构），由保理商为其提供下列服务中的至少两项：的至少两项：1、贸
69、易融资：买断应收账款，对卖方提供融资、贸易融资：买断应收账款，对卖方提供融资2、销售分户账管理：定期向卖方提供应收账款的回、销售分户账管理：定期向卖方提供应收账款的回收、逾期账款、账龄分析等。收、逾期账款、账龄分析等。3、应收账款的催收：由专业人士从事追收。、应收账款的催收：由专业人士从事追收。4、信用风险控制与坏账担保：为买方核定信用额度，、信用风险控制与坏账担保：为买方核定信用额度，对于信用额度内产生的应收账款，提供对于信用额度内产生的应收账款，提供100%坏账坏账担保。担保。 适合保理的几种情况适合保理的几种情况 1、对潜在买家的信誉心存疑虑、对潜在买家的信誉心存疑虑2、流动资金被占压，
70、资金周转困难、流动资金被占压，资金周转困难3、买家拖欠，需要有效催收、买家拖欠，需要有效催收4、买家要求赊销，但风险难以把握、买家要求赊销，但风险难以把握保理业务程序保理业务程序 1.1.向国内保理商提出出口保理申请，填写申请。向国内保理商提出出口保理申请，填写申请。2.2.国内保理商选择进口国保理商，请其对进口商进行信用评国内保理商选择进口国保理商，请其对进口商进行信用评估。国内保理商将被核准的进口商信用额度及报价通知国估。国内保理商将被核准的进口商信用额度及报价通知国内出口商。内出口商。3.3.出口商与国内保理商签订出口商与国内保理商签订出口保理协议出口保理协议。出口保理商。出口保理商向进
71、口保理商申请信用额度。向进口保理商申请信用额度。4.4.出口商发货，将相关单据寄送进口商，将副本交国内保理出口商发货，将相关单据寄送进口商，将副本交国内保理商。向国内保理商提交商。向国内保理商提交债权转让通知书债权转让通知书和和出口保理出口保理融资申请书融资申请书，国内保理商向其提供一定比例的融资。，国内保理商向其提供一定比例的融资。5.5.出口保理商将发票及单据通知进口保理商，进口保理商按出口保理商将发票及单据通知进口保理商，进口保理商按期向进口商催收。期向进口商催收。6.6.发票到期后，进口商向进口保理商付款，进口保理商将款发票到期后，进口商向进口保理商付款，进口保理商将款项支付给国内保理
72、商，国内保理商将余额付给项支付给国内保理商，国内保理商将余额付给A A公司。公司。 第六节第六节 国际贸易融资国际贸易融资一、案例分析一、案例分析IFCIFC促成张裕改制促成张裕改制 二、获取二、获取IFCIFC投资的操作实务投资的操作实务 IFC业务范围业务范围 获取获取IFC投资的程序投资的程序 中小企业获得中小企业获得IFC融资的条件及应提供融资的条件及应提供的资料的资料 一、案例分析一、案例分析1、张裕改制前面临着哪些问题？其改制的初衷是什、张裕改制前面临着哪些问题？其改制的初衷是什么？么？2、引入民营资本和外资对张裕发展起着什么作用？、引入民营资本和外资对张裕发展起着什么作用？3、张
73、裕引入外资中，为什么要控制外资的持股比例、张裕引入外资中，为什么要控制外资的持股比例？为什么说政府？为什么说政府12的股权仍能控制企业走向与的股权仍能控制企业走向与性质？性质？4、IFC的引入对张裕的股权结构其什么作用？为什的引入对张裕的股权结构其什么作用？为什么最终会选择么最终会选择IFC而不是摩根大通？而不是摩根大通？5、IFC投资张裕的目的是什么？投资张裕的目的是什么？6、搜集、搜集IFC对中国民营企业的支持案例，判断其投对中国民营企业的支持案例，判断其投资条件和原则。资条件和原则。 二、二、IFC业务范围业务范围 1、对成员国中那些不能以合理条件取得足够、对成员国中那些不能以合理条件取
74、得足够资金的私人企业的建立、改进工艺及扩大资金的私人企业的建立、改进工艺及扩大规模提供资金，无须成员国政府担保规模提供资金，无须成员国政府担保2、寻求投资机会，并使之与国内外私人资本、寻求投资机会，并使之与国内外私人资本、以及有经验的管理技术结合。以及有经验的管理技术结合。3、鼓励并创造有利的条件使国内外私人资本、鼓励并创造有利的条件使国内外私人资本向成员国进行生产性投资。向成员国进行生产性投资。 获取获取IFC投资的程序投资的程序 申请融资申请融资 项目评估项目评估 对外公布对外公布 董事会审批，动员资金董事会审批，动员资金 签署协议，拨付资金签署协议，拨付资金 项目监督项目监督 终结终结
75、中小企业获得中小企业获得IFC融资的条件及融资的条件及应提供的资料应提供的资料 1.1.先决条件先决条件 2.2.项目建议书应提供的资料项目建议书应提供的资料 复习思考题 1、简述内部融资的涵义与特点及对中小企业的重要意义。2、中小企业应如何制定股利政策？3、如何理解员工持股计划在企业改革的作用？4、什么是政策性融资？其作用是什么？5、简述科技型中小企业创新基金的定位、支持对象和支持方式。6、简述申请科技型中小企业创新基金的操作程序。7、什么是中小企业发展专项资金？其支持重点、主要支持内容是什么？8、什么是出口信用保险扶持发展资金？其资金用途、支持对象、支持方式是什么？9、简述项目包装融资的基本概念和主要特点。10、简述项目包装融资的内容和方法。11、简述债券的基本要素和特征？企业发行债券必须满足哪些法定条件？12、债券市场可分为哪些不同的类别？13、简述出口押汇、福费廷、国际保理的概念及适用的情况。14、简述办理出口押汇、福费廷、国际保理等业务的程序。15、简述获取IFC投资的程序。16、中小企业获得IFC融资的条件及应提供的资料有哪些？
