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1、相关案例交易结构与担保方式介绍一、中国水务中国水务集团 China Water Affairs Group Limited，以下简称中国水务或集团 是一家在香港联合交易所主板上市的公司股票编号： 00855。中国水务在中国大陆投资，兴建及经营水务项目，并迅速成为包括原水、自来水供给、水力发电，污水处理及相关增值服务的最大的综合水务营运商之一。1、计划名称：中国水务供水合同债权资产管理计划2014 年 5 月中国民族证券该专项计划原始权益人为惠中中水原水供给合同、惠州溢源自来水供给合同、周口银龙自来水供给合同。该资产支持计划分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券由惠中中水全部认购。其中优先级资
2、产支持证券包含5 个品种，分别为中国水务 01、中国水务 02、中国水务 03、中国水务 04、中国水务 05。其中优先级资产支持证券的评级为AAA ，次级资产支持证券不进行评级。其中优先级资产支持证券收益率如下：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 11 页次级资产支持证券不设预期收益率。该专项资产支持计划募集规模为7.85 亿元，优先级募集规模为7.65 亿元，次级募集规模为2000 万元。具体如下列图：2、交易结构精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 1
3、1 页3、增信方式1差额补足差额补足义务人：重庆侨力水务注：重庆侨立是中国水务全资子公司2担保开证银行为差额补足义务人履行差额补足义务提供有限额的连带责任担保。其中，开证银行为招商银行深圳分行。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 11 页二、华侨城 A 深圳华侨城股份于 1997 年 9 月 2 日 成立，由国务院国资委直属的华侨城集团公司独家发起募集设立。公司总资产约 310亿，净资产约 110 亿，总股本达 31 亿。作为控股型集团公司，公司主要从事旅游及相关文化产业经营、 房地产及酒店开发经营、 纸包装和印刷等产业的投
4、资经营。1、计划名称：华侨城欢乐谷主题公园入园凭证专项资产管理计划2013年 5 月中信证券该专项计划原始权益人为深圳华侨城股份、北京世纪华侨城实业、上海华侨城投资发展。 基础资产为上述三家公司下华侨城主题公园入园凭证。该资产支持计划分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券由华侨城 A全部认购。其中优先级资产支持证券包含5 个品种，分别为华侨城 1、华侨城 2、华侨城 3、华侨城 4、华侨城 5。其中优先级资产支持证券的评级为AAA ，次级资产支持证券不进行评级。其中资产支持证券收益率以及规模如下：精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4
5、 页，共 11 页该专项资产支持计划募集规模为18.5 亿元，优先级募集规模为17.5 亿元，次级募集规模为1 亿元。具体如上图。2、交易结构精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页，共 11 页3、增信方式1差额补足差额补足义务人：华侨城A 2担保由华侨城集团提供担保。三、五矿发展五矿发展股份 ( 股票代码 600058)于 1997年 5 月 28 日在上海证券交易所挂牌上市。 公司是国内黑色金属流通领域最大的综合服务商，业精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 6 页，共 1
6、1 页务涵盖黑色金属产业链的各个关键环节。2011年 12 月 29 日，公司控股股东由中国五矿集团公司变更为中国五矿股份。公司总股本为10.72 亿股，其中中国五矿股份持有6.71 亿股，占总股本的 62.56%。1、计划名称：五矿发展应收账款资产支持专项计划2014年 11 月中信证券1原始权益人：五矿发展股份2基础资产：五矿钢铁及其15 家分销公司，深圳进出口公司根据与买受人签订的销售合同等安排，在五矿钢铁及其分销公司、 深圳进出口公司作为供货人履行并遵守了相关合同项下其所应当履行的义务后产生的对买受人的应收债权。(3) 产品设计：该资产支持计划分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券由
7、五矿发展全部认购。优先级资产支持证券的目标募集总规模为人民币264,700 万元，占总募集规模的比重为90% 。次级资产支持证券的目标募集总规模为人民币29,400 万元，占总募集规模的比重为10% 。其中优先级资产支持证券的评级为AAA ，次级资产支持证券不进行评级。其中，资产支持债券优先级和次级的发行利率和规模如下：产品期限预期收益率发 行 规模 亿元面值元还本付息方式信 用 级别精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 7 页，共 11 页五矿优先约3年6% 100 2015 年-2017 年每年 6 月及 12 月付息， 到期一次还本
8、AAA 五矿次级不 适用不适用100 在支付完毕优先级产品的本息后，剩余资金及其他专项计划剩余资产分配给次级持有人未评级2、交易结构3、增信方式1差额补足差额补足义务人为中国五矿集团。中国五矿为五矿发展的控股股东，持股比例为 62.56%。2购买保险五矿发展为其基础资产购买中信保保险，当基础资产出现违约且精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页，共 11 页五矿发展认为需要启动保险赔付程序时，该保险赔付程序触发。四、南京水务南京公用控股 (集团) 成立于 1998 年 6 月 18日, 系经南京市人民政府批准 (宁政复【 1998】1
9、5 号文), 授权对市政公用系统的国有资产依法行使资产收益、重大决策及经营者选择等出资者权利, 并对国有资产承担保值增值责任的国有独资公司, 注册资本 124,181 万元人民币。1、计划名称：南京公用控股污水处理收费收益权专项资产管理计划2012年 3 月中信证券1原始权益人：南京公用控股集团2基础资产：南京公用控股根据政府文件，因建设和经营污水处理设施而获得的自专项计划成立之次日起五年内从南京市财政局取得的污水处理收费收益权。3产品设计：该资产支持计划分为优先级资产支持证券和次级资产支持证券由五矿发展全部认购。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - -
10、- - -第 9 页，共 11 页优先级资产支持证券的目标募集总规模为人民币131000万元。次级资产支持证券的目标募集总规模为人民币8000 万元。其中优先级资产支持证券的评级为AAA ，次级资产支持证券不进行评级。产品序列宁公控 1宁公控 2宁公控 3宁公控 4宁公控5次级发行规模亿元面值元100100100100100100信用等级中诚信AAAAAAAAAAAAAAA不评级预期期限年12345-利率类型固定利率固定利率固定利率固定利率固定利率无付息频率按年付息按年付息按年付息按年付息按年付息按年分配剩余部分归还方式到期还本到期还本到期还本到期还本到期还本到期分配剩余收益预期收益率6.30%6.80%6.99%6.99%6.99%无2、交易结构精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页，共 11 页3、担保方式1差额补足差额补足义务人为：南京公用控股集团2担保担保人为南京市城市建设投资控股集团，公司为南京公用控股的全资控股股东。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页，共 11 页
