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1、第六章 营运资金管理本章主要内容l营运资金管理概述l现金的管理l应收账款的管理l存货的管理营运资金管理概述1 1、营运资金的含义、营运资金的含义 营运资金营运资金是指在企业生产经营活动是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金，或者是投中占用在流动资产上的资金，或者是投资在流动资产上的资金。资在流动资产上的资金。 广义广义：即即总营运资金总营运资金，指运用在流指运用在流动资产上的资金。动资产上的资金。 狭义狭义：亦称之为亦称之为净营运资金净营运资金，指流，指流动资产减流动负债后的余额。动资产减流动负债后的余额。营运资金管理概述流动资产流动资产是指可以在一年或者超过一年是指可以在一年或者超过
2、一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。的一个营业周期内变现或者耗用的资产。主要包括现金、各种银行存款、短期投主要包括现金、各种银行存款、短期投资、应收票据、应收及预付账款、存货资、应收票据、应收及预付账款、存货等。等。流动负债流动负债是指需要在是指需要在1 1年或超过年或超过1 1年的一年的一个营业周期内偿还的债务。包括短期借个营业周期内偿还的债务。包括短期借款、短期融资券、应付票据、应付账款、款、短期融资券、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金等。应付工资、应付税金等。营运资金管理概述2 2、营运资金的特点、营运资金的特点周转时间短周转时间短非现金形态的营运资金容易变现非现金形态的营运资
3、金容易变现数量具有波动性数量具有波动性实物形态具有变动性实物形态具有变动性来源具有多样性来源具有多样性 营运资金管理概述3 3、营运资金管理的内容、营运资金管理的内容 （1 1）流动资产管理）流动资产管理 （2 2）流动负债管理）流动负债管理这里我们只介绍流动资产的管理。这里我们只介绍流动资产的管理。营运资金管理概述4 4、营运资金管理的原则、营运资金管理的原则（1 1 1 1）认真分析企业生产经营状况，）认真分析企业生产经营状况，）认真分析企业生产经营状况，）认真分析企业生产经营状况，合理确合理确合理确合理确定营运资金的需要数量；定营运资金的需要数量；定营运资金的需要数量；定营运资金的需要数
4、量；（2 2 2 2）在保证生产需要的前提下，）在保证生产需要的前提下，）在保证生产需要的前提下，）在保证生产需要的前提下，节约使用节约使用节约使用节约使用资金资金资金资金 ；（3 3 3 3）加速营运资金周转，）加速营运资金周转，）加速营运资金周转，）加速营运资金周转，提高资金利用效提高资金利用效提高资金利用效提高资金利用效率；率；率；率；（4 4 4 4）合理安排流动资产与流动负债的比）合理安排流动资产与流动负债的比）合理安排流动资产与流动负债的比）合理安排流动资产与流动负债的比例，保证企业有足够的短期偿债能力例，保证企业有足够的短期偿债能力例，保证企业有足够的短期偿债能力例，保证企业有足
5、够的短期偿债能力。现金的管理1 1、现金的含义、现金的含义现金是在生产过程中暂时停留在货币形态现金是在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，是可以立即投入流通的交换媒介。的资金，是可以立即投入流通的交换媒介。包括企业的包括企业的库存现金库存现金、各种形式的、各种形式的银行存银行存款款和和其他货币资金其他货币资金（银行本票、银行汇票（银行本票、银行汇票等）。等）。有价证券有价证券是企业现金的一种转换形式。是企业现金的一种转换形式。现金的管理2 2、现金的持有动机、现金的持有动机 （1 1）交易动机）交易动机 （2 2）预防动机）预防动机 （3 3）投机动机）投机动机 现金的管理3 3、持有现金的成
6、本、持有现金的成本（1 1）机会成本：企业因持有现金而丧失的再投资收益；）机会成本：企业因持有现金而丧失的再投资收益；（2 2）管理成本：企业因持有现金而发生的与之相关的管）管理成本：企业因持有现金而发生的与之相关的管理费用；理费用；（3 3）短缺成本：企业现金持有量不足时，因现金不能满）短缺成本：企业现金持有量不足时，因现金不能满足需要而遭受的损失或为此付出的代价；足需要而遭受的损失或为此付出的代价；（4 4）转换成本：企业用现金购买有价证券或转让有价证）转换成本：企业用现金购买有价证券或转让有价证券换取现金时所支付的交易成本。券换取现金时所支付的交易成本。现金的管理4 4、现金管理的目标、
7、现金管理的目标 现金是企业现金是企业流动性最强流动性最强的一项资的一项资产，也是产，也是盈利性最差盈利性最差的一项资产，的一项资产，同时持有现金还会发生一定的成同时持有现金还会发生一定的成本，所以现金的管理就是要在两本，所以现金的管理就是要在两者之间进行权衡，避免者之间进行权衡，避免现金不足现金不足与与现金过量现金过量。现金的管理5 5、最佳现金持有量的确定、最佳现金持有量的确定（1 1）因素分析模式）因素分析模式u该模式是根据上年现金实际占用额及本年有关因素该模式是根据上年现金实际占用额及本年有关因素的变动情况，对不合理的现金占用进行调整，以此的变动情况，对不合理的现金占用进行调整，以此来确
8、定最佳现金持有量的方法。来确定最佳现金持有量的方法。u计算公式：最佳现金持有量（上年现金平均占用计算公式：最佳现金持有量（上年现金平均占用额不合理占用额）额不合理占用额）（1 1或预期销售收入变动或预期销售收入变动的百分比）的百分比）u其中：上年现金平均占用额是上年年初和年末现金占用额其中：上年现金平均占用额是上年年初和年末现金占用额的均值。的均值。现金的管理(2)(2)现金周转模型现金周转模型现金周转模型是根据现金周转期来确定最佳现金现金周转模型是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的方法。持有量的方法。uu现金周转期是指现金从投入生产经营活动开始，现金周转期是指现金从投入生产经营活动开始，到
9、最终转化为现金所需要的时间。到最终转化为现金所需要的时间。uu与存货周转期、应收账款周转期、应付账款周与存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期有关。转期有关。现金的管理l l存货周转期：指将原材料投入生产转化为产存货周转期：指将原材料投入生产转化为产品并出售所需要的时间。品并出售所需要的时间。l l应收账款周转期：指将应收账款转化为现金应收账款周转期：指将应收账款转化为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的所需要的时间，即从产品销售到收回现金的时间。时间。l l应付账款周转期：指从收到尚未付款的材料应付账款周转期：指从收到尚未付款的材料开始到偿还材料款发生现金支出为止所用的开始到偿还材
10、料款发生现金支出为止所用的时间。时间。现金的管理计算公式：计算公式：l现金周转期现金周转期= =存货周转期存货周转期+ +应收账款周转期应收账款周转期- -应付账款周转期应付账款周转期l现金周转次数现金周转次数=360/=360/现金周转期现金周转期l最佳现金持有量最佳现金持有量= =预计现金年总需求量预计现金年总需求量/ /现现金周转次数金周转次数现金的管理l 例例 某某公公司司计计划划年年度度预预计计存存货货周周转转期期为为9090天天，应应收收账账款款周周转转期期为为4040天天，应应付付账账款款周周转转期期为为3030天天，计计划划年年度度现现金金需需求求总总额额为为720720万万元
11、，计算最佳现金持有量。元，计算最佳现金持有量。现金的管理（3 3）存货模式）存货模式此模式认为企业持有现金同持有存货一样，因此借用存货的经此模式认为企业持有现金同持有存货一样，因此借用存货的经济批量模型来确定现金的最佳持有量。济批量模型来确定现金的最佳持有量。假设前提：假设前提：（1 1）企业所需现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性）企业所需现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性小；小；（2 2）企业预测期内现金需要总量可以预测；）企业预测期内现金需要总量可以预测；（3 3）现金的支出过程比较稳定且可预测；）现金的支出过程比较稳定且可预测；（4 4）现金的流入过程比较稳定且可预测
12、。）现金的流入过程比较稳定且可预测。现金的管理存货模式中，只考虑机会成本和固定性转换成本；在最佳现金存货模式中，只考虑机会成本和固定性转换成本；在最佳现金持有量的管理中也只考虑持有机会成本和固定性转换成本。持有量的管理中也只考虑持有机会成本和固定性转换成本。现金管理的总成本持有机会成本固定性转换成本现金管理的总成本持有机会成本固定性转换成本即即（）（）其中：其中：表示特定时间内的现金需求总额；表示特定时间内的现金需求总额；表示有价证券利息率表示有价证券利息率;表示现金与有价证券的转换成本；表示现金与有价证券的转换成本；为现金持有量。为现金持有量。现金的管理最佳最佳现现金持有量金持有量为为：成本
13、成本总成本总成本l持有成本持有成本l转换成本转换成本l现金持有量现金持有量现金的管理（4 4）成本分析模式）成本分析模式持有现金的成本：持有现金的成本：持有成本、管理成本持有成本、管理成本和和短缺成本短缺成本使上述三项成本之和最小的现金持有量就是使上述三项成本之和最小的现金持有量就是最佳现金持有量。最佳现金持有量。现金的管理（5 5）随机模型）随机模型l米米勒勒（MHMiller）和和奥奥尔尔（DOrr）创创建建的的确确定定最最佳佳现现金金持持有有量量的的模模型型，建建立立在在企企业业的的现现金金未未来来需需求求总总量量和收支不可预测的前提下。和收支不可预测的前提下。l基基本本原原理理是是：测
14、测算算出出一一个个现现金金持持有有量量的的控控制制范范围围，即即制制定定出出现现金金持持有有量量的的上上限限和和下下限限，将将现现金金量量控控制制在在上上下下限限之之内内。当当现现金金量量达达到到控控制制上上限限时时，用用现现金金购购入入有有价价证证券券，使使现现金金持持有有量量下下降降；当当现现金金量量降降到到控控制制下下限限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。现金的管理l计算公式为：计算公式为：l其中：其中：R R为最佳现金持有量；为最佳现金持有量；K K为有价证券每次转换的成本；为有价证券每次转换的成本；i i为有价证券的为有价证券
15、的日利息率日利息率；为为预期每日现金余额变化的标准差预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算可根据历史资料测算）现金的管理6 6、现金的日常管理、现金的日常管理 （1 1）现金安全管理）现金安全管理按国家有关部门规定使用现金按国家有关部门规定使用现金实行内部牵制制度实行内部牵制制度 及时对现金进行清算及时对现金进行清算现金的管理（2 2）现金收入管理）现金收入管理集中银行法集中银行法锁箱法锁箱法（3 3）现金支出管理）现金支出管理运用运用现金浮游量现金浮游量控制控制现金支出时间现金支出时间改进改进工资支付模式工资支付模式力争使现金流出与现金流入同步力争使现金流出与现金流入同步应收账款的
16、管理 应收账款，是指企业因对外销售产品、材料、应收账款，是指企业因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销售款、其单位及其他单位收取的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。他应收款、应收票据等。1 1 1 1、应收账款的功能、应收账款的功能、应收账款的功能、应收账款的功能（1 1）扩大销售，提高市场竞争能力；）扩大销售，提高市场竞争能力；（2 2）降低存货占用，加速资本周转。）降低存货占用，加速资本周转。应收账款的管理2 2、持有应收账款的成本、持有应收账款的成本 （1 1）机会成本
17、）机会成本 = =应收账款占用资金应收账款占用资金机会成本率机会成本率= =应收账款的平均余额应收账款的平均余额变动成本率变动成本率机会成本率机会成本率 = =日赊销额日赊销额平均收现期平均收现期变动成本率变动成本率机会成本率机会成本率其中机会成本率一般用资本成本率或有价证券利息其中机会成本率一般用资本成本率或有价证券利息率代替。率代替。（2 2）坏账成本）坏账成本= =赊销额赊销额预计坏账损失率预计坏账损失率（3 3）管理成本：资信调查费用、收账费）管理成本：资信调查费用、收账费 机会成本如何计算l例例某某公公司司年年度度赊赊销销收收入入净净额额为为450万万元元，应应收收账账款款平平均均收
18、收账账期期为为40天天，销销售售的的变变动动成成本本率率为为70%，资资金金成成本本率率为为12%，则则应应收收账账款款占占用用资资金金的的机机会会成成本本为为多多少少？应收账款的管理3 3、信用政策、信用政策（1 1）信用标准）信用标准含义：是客户获得企业商业信用所应具备的最低含义：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。一般用预计的条件。一般用预计的坏账损失率坏账损失率来表示。同时来表示。同时信用信用标准的高低对企业的盈利水平会产生一定的影响。标准的高低对企业的盈利水平会产生一定的影响。客户的信用评估：客户的信用评估：A A、定性分析：、定性分析：5C5C系统评估法系统评估法品质品质(C
19、haracter)(Character)、能力、能力(Capacity)(Capacity)、资本、资本(Capital)(Capital)、抵押品、抵押品(Collateral)(Collateral)、情况、情况(Conditions)(Conditions)B B、定量分析：、定量分析：信用评分法信用评分法应收账款的管理3 3、信用政策、信用政策（2 2）信用条件）信用条件含义：指企业向顾客提供商业信用时所提出的付含义：指企业向顾客提供商业信用时所提出的付款要求。包括：信用期限、折扣期限、现金折扣。款要求。包括：信用期限、折扣期限、现金折扣。基本表示方式：如：基本表示方式：如：2/102
20、/10，n/30n/30。不同的信用条件对企业的盈余也有很大影响。不同的信用条件对企业的盈余也有很大影响。信用条件决策信用条件决策 决策原则决策原则：选择信用成本后收益最大的方案。选择信用成本后收益最大的方案。 信用成本后收益信用成本后收益= =信用成本前收益信用成本前收益- -信用成本信用成本应收账款的管理 案例：信用条件决策案例：信用条件决策 某企业预测年度赊销收入净额为某企业预测年度赊销收入净额为某企业预测年度赊销收入净额为某企业预测年度赊销收入净额为1800180018001800万元，其信用条件是：万元，其信用条件是：万元，其信用条件是：万元，其信用条件是：n/30n/30n/30n
21、/30，变动成本率为，变动成本率为，变动成本率为，变动成本率为60%60%60%60%，资金成本率为，资金成本率为，资金成本率为，资金成本率为12%12%12%12%。假设企业收账政策不变，假设企业收账政策不变，假设企业收账政策不变，假设企业收账政策不变，固定成本总额不变固定成本总额不变固定成本总额不变固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：该企业准备了三个信用条件的备选方案：该企业准备了三个信用条件的备选方案：该企业准备了三个信用条件的备选方案：A A A A：维持：维持：维持：维持n/30n/30n/30n/30的信用条件；的信用条件；的信用条件；的信用条件；B B B B：
22、将信用条件放宽到：将信用条件放宽到：将信用条件放宽到：将信用条件放宽到n/60n/60n/60n/60；C C C C：将信用：将信用：将信用：将信用条件放宽到条件放宽到条件放宽到条件放宽到n/90n/90n/90n/90。 为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等为各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见下表。有关数据见下表。有关数据见下表。有关数据见下表。应收账款的管理项目项目A A方案（方案（n/30n/30）B B方案（方案（n/60n/60）C C方
23、案（方案（n/90n/90）年赊销额年赊销额180019802160应收账款周转率（次数）应收账款周转率（次数）1264应收账款平均余额应收账款平均余额180012=15019806=33021604=540应收账款占用率资金应收账款占用率资金15060%=9033060%=19854060%=324坏账损失坏账损失/年赊销额年赊销额2%3%5%坏账损失坏账损失18002%=3619803%=59.221605%=108收账费用收账费用203852信用条件备选方案表信用条件备选方案表应收账款的管理项目项目A A方案（方案（n/30n/30）B B方案（方案（n/60n/60）C C方案（方案（
24、n/90n/90）年赊销额年赊销额180019802160变动成本变动成本108011881296信用成本前收益信用成本前收益720720792792864864信用成本：信用成本：应收账款机会成本应收账款机会成本9012%=10.819812%=23.7632412%=38.88坏账损失坏账损失3659.2108收账费用收账费用203852小计小计66.866.8120.96120.96198.88198.88信用成本后收益信用成本后收益653.2671.04665.12信用条件分析评价表信用条件分析评价表应收账款的管理3 3、信用政策、信用政策（3 3）收账政策）收账政策含义：指客户违反信
25、用条件，拖欠甚至拒绝付款时含义：指客户违反信用条件，拖欠甚至拒绝付款时企业所采取的收账策略与措施。企业所采取的收账策略与措施。 收账政策决策收账政策决策 决策原则决策原则：在增加的收账费用与减少的信用成本之间进行在增加的收账费用与减少的信用成本之间进行权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的，其权衡，若前者小于后者，则说明制定的收账政策是可取的，其最大者为最有利的方案。最大者为最有利的方案。应收账款的管理 案例：收账政策决策案例：收账政策决策 某公司的年赊销收入为某公司的年赊销收入为某公司的年赊销收入为某公司的年赊销收入为720720720720万元，平均收账期为万元，平均收账期为万
26、元，平均收账期为万元，平均收账期为60606060天，坏账损天，坏账损天，坏账损天，坏账损失为赊销额的失为赊销额的失为赊销额的失为赊销额的10101010，年收账费用为，年收账费用为，年收账费用为，年收账费用为5 5 5 5万元。该公司认为通过增加收万元。该公司认为通过增加收万元。该公司认为通过增加收万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为账人员等措施，可以使平均收账期降为账人员等措施，可以使平均收账期降为账人员等措施，可以使平均收账期降为50505050天，坏账损失下降为赊天，坏账损失下降为赊天，坏账损失下降为赊天，坏账损失下降为赊销额的销额的销额的销额的7 7 7 7。
27、假设公司的资金成本率为。假设公司的资金成本率为。假设公司的资金成本率为。假设公司的资金成本率为6 6 6 6，变动成本率为，变动成本率为，变动成本率为，变动成本率为50505050。 要求要求要求要求: : : :计算为使上述变更经济上合理计算为使上述变更经济上合理计算为使上述变更经济上合理计算为使上述变更经济上合理, , , ,新增收账费用的上限新增收账费用的上限新增收账费用的上限新增收账费用的上限( ( ( (每年按每年按每年按每年按360360360360天计算天计算天计算天计算) ) ) )。 应收账款的管理项目目原方案原方案 新方案新方案应收收账款平均余款平均余额=日日赊销额平均收平
28、均收账期期(720/360)60=120 (720/360)50=100机会成本机会成本=应收收账款平均余款平均余额变动成本率成本率资金成本率金成本率120506=3.6100506=3坏坏账成本成本=赊销额坏坏账损失失率率72010=727207%=50.4收收账费用用5X信用成本合信用成本合计80.653.4+X收账政策分析评价表收账政策分析评价表收账费用收账费用X=80.6-53.4=27.2X=80.6-53.4=27.2新增收账费用上限新增收账费用上限=27.2-5=22.2(=27.2-5=22.2(万元万元) ) 应收账款的管理4 4、应收账款的日常管理、应收账款的日常管理（1
29、1）信用调查）信用调查（2 2）信用评估）信用评估（3 3）收账的日常管理）收账的日常管理A A、应收账款收回的监督（编制、应收账款收回的监督（编制账龄分析表账龄分析表）B B、收账策略（讲理法，恻隐术法、疲劳战法、激将法、收账策略（讲理法，恻隐术法、疲劳战法、激将法、软硬术法等）软硬术法等）C C、设计合理的收账程序、设计合理的收账程序( (下页）下页）设计合理的收账程序设计合理的收账程序l收账的一般程序包括：收账的一般程序包括：信函通知，发送过期通知书；信函通知，发送过期通知书；电话催收；电话催收；上门催收；上门催收；将应收账款移交专门的收账机构；将应收账款移交专门的收账机构；诉讼解决。诉
30、讼解决。存货的管理1 1、含义、含义 存货是指企业在生产经营过程中为销存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的各种物资。在制造企售或耗用而储备的各种物资。在制造企业中，通常包括：材料、燃料、委托加业中，通常包括：材料、燃料、委托加工材料、包装物、低值易耗品、在产品、工材料、包装物、低值易耗品、在产品、产成品等。产成品等。2 2、功能、功能（1 1）保证生产正常进行；）保证生产正常进行；（2 2）有利于销售；）有利于销售；（3 3）便于组织均衡生产，降低产）便于组织均衡生产，降低产品成本；品成本；（4 4）维持一定的保险储备，可以）维持一定的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。防止意外
31、事件造成的损失。存货的管理存货的管理3 3、成本、成本存货的管理4 4、经济订货批量的确定、经济订货批量的确定（1 1）基本模型）基本模型存货决策中财务部门要做的是决存货决策中财务部门要做的是决定定进货时间和进货批量进货时间和进货批量，能够使存货，能够使存货总成本最低的进货批量，叫作总成本最低的进货批量，叫作经济订经济订货量货量或或经济批量经济批量。存货的管理4 4、经济订货批量的确定、经济订货批量的确定（1 1）基本模型）基本模型基本模式以如下假设为前提：基本模式以如下假设为前提： （1 1 1 1）企业一定时期的进货总量可以较为准确地）企业一定时期的进货总量可以较为准确地）企业一定时期的进
32、货总量可以较为准确地）企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测；予以预测；予以预测；予以预测；（2 2 2 2）存货的耗用或者销售比较均衡；）存货的耗用或者销售比较均衡；）存货的耗用或者销售比较均衡；）存货的耗用或者销售比较均衡；（3 3 3 3）存货的价格稳定，且不存在数量折扣；）存货的价格稳定，且不存在数量折扣；）存货的价格稳定，且不存在数量折扣；）存货的价格稳定，且不存在数量折扣；（4 4 4 4）能集中到货，而不是陆续入库；）能集中到货，而不是陆续入库；）能集中到货，而不是陆续入库；）能集中到货，而不是陆续入库；（5 5 5 5）仓储条件及所需现金不受限制；）仓储条件及所需现金不受
33、限制；）仓储条件及所需现金不受限制；）仓储条件及所需现金不受限制；存货的管理4 4、经济订货批量的确定、经济订货批量的确定（1 1）基本模型）基本模型（6 6 6 6）不允许出现缺货情形；）不允许出现缺货情形；）不允许出现缺货情形；）不允许出现缺货情形；（7 7 7 7）所需存货市场供应充足，不会因买不到所）所需存货市场供应充足，不会因买不到所）所需存货市场供应充足，不会因买不到所）所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。需存货而影响其他方面。需存货而影响其他方面。需存货而影响其他方面。 存货的管理4 4、经济订货批量的确定、经济订货批量的确定（1 1）基本模型）基本模型相关
34、成本相关成本: :变动进货费用变动进货费用变动进货费用变动进货费用= = = =年进货次数年进货次数年进货次数年进货次数每次进货费用每次进货费用每次进货费用每次进货费用= = = =（A/QA/QA/QA/Q）P P P P变动储存成本变动储存成本变动储存成本变动储存成本= = = =年平均库存年平均库存年平均库存年平均库存单位储存成本单位储存成本单位储存成本单位储存成本= = = =（Q/2)Q/2)Q/2)Q/2)C C C C存货的相关成本存货的相关成本存货的相关成本存货的相关成本= = = =（A/Q)A/Q)A/Q)A/Q)P+(Q/2)P+(Q/2)P+(Q/2)P+(Q/2)C
35、C C C存货的管理4 4、经济订货批量的确定、经济订货批量的确定（1 1）基本模型）基本模型最佳采购批量的计算公式及其变形：最佳采购批量的计算公式及其变形： 经济订货量基本公式：经济订货量基本公式：存货的管理4 4、经济订货批量的确定、经济订货批量的确定（1 1）基本模型）基本模型基本公式演变式：基本公式演变式：基本公式演变式：基本公式演变式：存货总成本公式：存货总成本公式：存货总成本公式：存货总成本公式：每年最佳订货次数公式：每年最佳订货次数公式：每年最佳订货次数公式：每年最佳订货次数公式： N N N N* * * *= = = =年需用量年需用量年需用量年需用量/ / / /经济订货量
36、经济订货量经济订货量经济订货量=A/Q=A/Q=A/Q=A/Q* * * *最佳订货周期公式：最佳订货周期公式：最佳订货周期公式：最佳订货周期公式：t t t t* * * *=360/N=360/N=360/N=360/N* * * *经济订货量占用资金公式经济订货量占用资金公式经济订货量占用资金公式经济订货量占用资金公式: : : :I I I I* * * *= = = =年平均库存年平均库存年平均库存年平均库存 单价单价单价单价= = = =（Q Q Q Q* * * */2/2/2/2） PPPP 案例：经济订货量案例：经济订货量 某公司本年度需耗用乙材料某公司本年度需耗用乙材料某公
37、司本年度需耗用乙材料某公司本年度需耗用乙材料36000360003600036000千克，该材料千克，该材料千克，该材料千克，该材料采购成本为采购成本为采购成本为采购成本为200200200200元元元元/ / / /千克，年度储存成本为千克，年度储存成本为千克，年度储存成本为千克，年度储存成本为16161616元元元元/ / / /千克，千克，千克，千克，平均每次进货费用为平均每次进货费用为平均每次进货费用为平均每次进货费用为20202020元。元。元。元。要求：要求：要求：要求：（1 1 1 1）计算本年度乙材料的经济进货批量。）计算本年度乙材料的经济进货批量。）计算本年度乙材料的经济进货
38、批量。）计算本年度乙材料的经济进货批量。 （2 2 2 2）计算本年度乙材料最佳进货批次。）计算本年度乙材料最佳进货批次。）计算本年度乙材料最佳进货批次。）计算本年度乙材料最佳进货批次。（3 3 3 3）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。 （4 4 4 4）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用
39、额。 存货的管理答案答案:本年度乙材料的经济进货批量本年度乙材料的经济进货批量 本年度乙材料最佳进货批次本年度乙材料最佳进货批次=36000=36000300=120300=120（次）（次）本年度乙材料经济进货批量下的本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本相关总成本 本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=(300=(3002)2)200=30000(200=30000(元元) ) 存货的管理（2 2）基本模型的扩展）基本模型的扩展 A A A A、订货提前期和存货的陆续供应和使用（课本、订货提前期和存货的陆续供应和使用（课本、订货提前期和存货的
40、陆续供应和使用（课本、订货提前期和存货的陆续供应和使用（课本P198P198P198P198）企业发出订货单时需保有的存货量称为订货点。订货点与货物的企业发出订货单时需保有的存货量称为订货点。订货点与货物的日消耗量和订货耗费的时间有关。日消耗量和订货耗费的时间有关。参数设定参数设定:R订货点；订货点；L交货时间交货时间d平均每日需用量（货物日消耗量）平均每日需用量（货物日消耗量）则则订货点订货点R=Ld存货的管理物料消耗速度物料消耗速度时间时间库存量库存量订货提前期订货提前期安全库存量安全库存量订货点订货点（2 2）基本模型的扩展）基本模型的扩展 B B、数量折扣、数量折扣 相关成本：相关成本
41、：进价成本进价成本进价成本进价成本= = = =年需要量年需要量年需要量年需要量单价单价单价单价=A=A=A=APPPP变动进货费用变动进货费用变动进货费用变动进货费用= = = =年进货次数年进货次数年进货次数年进货次数每次进货费用每次进货费用每次进货费用每次进货费用= = = =（A/QA/QA/QA/Q）P P P P变动储存成本变动储存成本变动储存成本变动储存成本= = = =年平均库存年平均库存年平均库存年平均库存单位储存成本单位储存成本单位储存成本单位储存成本= = = =（Q/2Q/2Q/2Q/2）C C C C存货的管理 案例：经济订货量案例：经济订货量 某公司每年需用某种材料
42、某公司每年需用某种材料某公司每年需用某种材料某公司每年需用某种材料8000800080008000吨，每次订货成本吨，每次订货成本吨，每次订货成本吨，每次订货成本400400400400元，每件材料的年储存成本为元，每件材料的年储存成本为元，每件材料的年储存成本为元，每件材料的年储存成本为40404040元，该种材料买价元，该种材料买价元，该种材料买价元，该种材料买价为为为为1500150015001500元元元元/ / / /吨。吨。吨。吨。要求：要求：要求：要求：（1 1 1 1）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达）每次购入多
43、少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达）每次购入多少吨，可使全年与进货批量相关的总成本达到最低？此时相关总成本为多少？到最低？此时相关总成本为多少？到最低？此时相关总成本为多少？到最低？此时相关总成本为多少？ （2 2 2 2）若一次订购量在）若一次订购量在）若一次订购量在）若一次订购量在500500500500吨以上时可获吨以上时可获吨以上时可获吨以上时可获2%2%2%2%的折扣，在的折扣，在的折扣，在的折扣，在1000100010001000吨吨吨吨件以上时可获件以上时可获件以上时可获件以上时可获3%3%3%3%折扣，判断公司最佳经济订货量为多少？折扣，判断公司最佳经济订货量为多少？折扣，
44、判断公司最佳经济订货量为多少？折扣，判断公司最佳经济订货量为多少？存货的管理答案答案:（1）若不享受折扣：）若不享受折扣：年相关总成本年相关总成本（2）享受折扣时：享受折扣时：订购量订购量平均库存平均库存储存成本储存成本订货次数订货次数进货费用进货费用进价成本进价成本相关总成本相关总成本400200200408000/400204001500800012016000500250100001664001176000011764000100050020000832001164000011663200存货的管理存货的管理5 5、存货的日常控制、存货的日常控制（1）归口分级控制）归口分级控制（2）AB
45、C控制法控制法（3）物料需求计划（）物料需求计划（MRP）归口分级控制 l所所谓谓归归口口分分级级控控制制，是是指指在在厂厂长长、经经理理的的领领导导下下，以以财财务务部部门门为为核核心心，按按照照使使用用资资金金和和管管理理资资金金相相结结合合、物物资资管管理理和和资资金金管管理理相相结结合合的的原原则则，将将存存货货的的定定额额和和计计划划指指标标，按按各各职职能能部部门门所所涉涉及及的的业业务务归归口口管管理理，然然后后各各归归口口的的职职能能部部门门再再根根据据具具体体情情况况，将将资资金金计计划划指指标标进进行行分分解解，落落实实到到车车间间、班班组组以以至至个个人，实行分级管理。人
46、，实行分级管理。l需需要要注注意意的的是是，存存货货的的归归口口分分级级控控制制和和定定额额控控制制常常常结合使用，以便对存货实施更有效的控制。常结合使用，以便对存货实施更有效的控制。 ABC控制法 l这种方法根据各项存货在全部存货这种方法根据各项存货在全部存货中重要程度的大小，将存货划分为中重要程度的大小，将存货划分为A、B、C三类，三类，A类存货数量少，资金类存货数量少，资金占用多，应实行重点管理；占用多，应实行重点管理；B类存货类存货为一般存货，应实行常规管理；为一般存货，应实行常规管理；C类类存货数量多，资金占用少，一般凭存货数量多，资金占用少，一般凭经验管理即可。经验管理即可。ABC
47、控制法lA类存货类存货B来存货来存货C类存货类存货成本总额占全部总额的比重成本总额占全部总额的比重70%以上以上20%左右左右不超过不超过10%实物数量占全部数量比重实物数量占全部数量比重20%以下以下不超过不超过30%不低于不低于50%管理重点与否管理重点与否重点对象重点对象一般控制一般控制非主要对象非主要对象是否计算经济批量是否计算经济批量计算计算不计算不计算不计算不计算现代存货控制方法：现代存货控制方法：MRP lMRP（Manufacturing Resources Planning，操操作作资源源计划划）。MRP是是在在MRP（Material Requirements Planni
48、ng）的的基基础础上上发发展展起起来来的的。MRP就就是是利利用用电电子子计计算算机机把把企企业业的的各各子子系系统统有有机机地地结结合合起起来来，从从而而形形成成一一个个面面向向整整个个企企业业的的一一体体化化系系统统。它它首首先先根根据据市市场场需需求求预预测测和和客客户户订订单单编编制制主主生生产产计计划划，然然后后对对产产品品进进行行分分解解，列列出出物物料料清清单单，进进而而对对物物料料清清单单进进行行分分析析，得得出出基基本本零零件件和和原原材材料料不不同同的的需需求求时时间间，最最终终确确定定物物料料的的采采购购品品种种、数数量量和和时时间间。在在整整个个过过程程中中，要要不不断断进进行行信信息息反反馈馈并并适适时时作作出出调调整整，从从而而达达到到整整个个系系统统的的动动态态优优化化。MRP的的作作用用表表现现在在降降低低存存货货资资金金占占用用、减减少少存存货货损损耗耗、降降低采购成本、提高采购效率等方面。低采购成本、提高采购效率等方面。
