金融学考研复习资料整理

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1、. 凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项， 并据以收取手续费 的业务统称中间业务，也称做无风险业务。最常见的是传统的汇兑、信用证、代收、代 客买卖等业务，承兑、保理业务也可归入这一类2. 表外业务是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债表总额的业务。 通常提及的表外业务专指金融创新中产生的一些有风险的业务，如互换、期权、期货、远 期利率协议、票据发行便利、贷款承诺、备用信用证等业务。近些年来这类业务取得了令 人瞩目的发展，给银行业带来了发展的机会与相应的高风险。汇兑：是客户以现款交付银行，有银行把款项支付给异地受款人的一种业务（电汇、信汇、票汇三种方式） 大笔资金基

2、本上都是通过 电子资金调拨系统 处理 。信用证：是由银行保证付款的业务。信托：银行信托是经营金融性质的委托代理业务， 即银行接受客户的委托， 代为管理、 经营、 处理有关钱财方面的事项原始存款和派生存款 p2681. 在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为： 客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常 是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可在提 取铸币，又可开出支票履行支付义务。取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款 账户。各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出

3、款项，同时由于自己客户交来支票 委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却 较小。各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中 应收应付的差额。在长期的经营活动中， 银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说， 只是其一部分而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付 顾客对于铸币的需要。2. 由于存在着这样特征的经济行为，从而出现了原始存款也称之为初始存款与派 生存款两个范畴。3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： p268设 A 银行吸收到客户存入 10 000 元铸币；根据经验，保存相当于存款额2

4、0% 的铸币即足以应付日常取铸币需要。那么， A 银行即可把 8 000 元铸币贷给乙。 A 银行的资产负 债状况如下：乙将 8 000 元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑， B 银行留下 20%的铸币即 1 600 元，其余 6 400 元铸币贷给客户丁。这时， B 银行的资产负债状 况如下：如此类推，从银行 A 开始至银行 B，银行 C， ，银行 N，持续地存款贷款，贷款存款， 则产生这的结果：4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例 假设是 20% 保存铸币库存时， 10 000 元铸币的存款， 可使有关银行共贷出 40 000 元贷款和吸收包括最初 10

5、 000元存款在 内的 50 000元存款。从先后顺序来说， 10 000元是最初的存款， 40 000 元是由于有了最 初的存款才产生的。因此，把最初的存款称为 “原始存款 ”，把在此基础上扩大的存款称为 “派生存款 ”。5. 这里有：原始存款 R、贷款总额 L 、经过派生后的存款总额（包括原始存款）D、 必 要 的 铸 币 库 存 对 存 款 的 比 率 r ， 这 四 者 的 关 系 可 表 示 ：6. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造。就上面的例子来说，原来流通中有 10 000 元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了 40 000 元的存款货币

6、，即为流通服务的货币已增至50 000 元。现代金融体制下的存款货币创造1. 现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准 备一部分银行券， 以保持存款的客户提取现金。 这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提 取铸币的意义一样。但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全不需要用银行券结清。 由于各个存款货币银 行均在中央银行开有存款账户， 所以应收应付差额的结算只需要通过银行在中央银行的存 款账户进行划转。2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款。通常由国家规定，银行在中央银行的准备存款 对该银行所吸收的存款总额的比率。这种比率叫法定准备率。3. 如果暂不考虑顾客

7、从存款提取银行券，则有一个无现金的支付流转模型。在这个模型下， 存款货币创造怎样开始？“原始存款 ”？来源可以是存款货币银行从中央银行借款； 可以是客户收到一张中央银行的支 票比如由国库开出的拨款支票 并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存 款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款。4. 如以 D 表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以R 表示原始存款或准备 存 款 的 初 始 增 加 额 ， rd 表 示 法 定 存 款 准 备 率 ， 则 三 者 关 系 式 如 下 ：存款货币创造的两个必要的前提条件1. 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比

8、例的准备金;2. 银行清算体系的形成。存款货币创造的乘数1. 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生 乘数。它是法定准备率的倒数。若以 K 代表；则如下式：2. 存款之区分为活期、定期与创造乘数仍设 D 为活期存款量的增额， rd 为活期存款的法定准备率；再假定 T 为定期存款量的增额， rt 为定期存款的法定准备率， R 为总准备存款的增额，且定期存款与活期存款之比为t（ T/ D）。则有：现金与存款货币的创造乘数1. 以上的分析模型没有涉及现金；贷款、存款、货币支付均在银行的账页上进行。然而，客户总会从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系

9、统，出现所谓的金漏损 ”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。2. 如用 C 代表现金漏损额，用 c 代表现金漏损率，则c C / D ； CcD3. 当 设 定 包 括 现 金 的 情 况 下 ， 存 款 货 币 的 创 造 乘 数 为超额准备金与存款货币的创造乘数1. 为安全或应付意外之需，银行实际持有的存款准备金常常高于法定准备金。超过法定要求 的准备金，称超额准备金，以 E 代表。超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备 金率，以 e 代表。这时，银行的初始准备为：R = Drd t rt DcDeD= D( rd t rt c e)2. 这时的存款货币创造乘数

10、考虑到活期存款与定期存款之分，考虑到现金漏损，考虑 到超额准备 则是：3. 以上模型，只是就基本可测因素对存款派生倍数影响所推导出的银行扩大贷款的最大限 度。但是，贷款不仅取决于银行行为，还要看企业是否有要求。在经济停滞和预期利润 率下降的情况下，可能的派生规模并不一定能够实现。中央银行体制下的货币创造过程 p277关于 “现金 ”的再说明我国习惯，称钞票和硬币为现金。国际货币基金组织的口径是以“通货 ”( currency)来统计钞票和硬币的数额。 但 currency 的用法很广泛，在日常生活中， 包括经济著述，常常是 泛指货币。 此外还有一个英文字 cash，其习惯用法之一是指我们所指的

11、 “现金 ”；而在其他场 合，则是指包括现金和活期存款等可以随时动用的款项。现金是怎样进入流通的1. 现金进入经济生活的渠道是存款货币银行的客户从自己的存款账户提取现金。2. 每一个存款货币银行，在其日常的经营活动中，都有现金的不断流入和不断流出。如果 现金的提取可以由现金的存入所满足，存款货币银行则不必补充现金。如果存入的现金 满足不了提取现金的要求，存款货币银行则必须补充现金。3. 补充的基本途径就是到中央银行从自己的准备存款账户提取； 如果银行库存的现金过多， 则会及时存入自己在中央银行的准备存款账户。4. 为了保证存款货币银行可以及时地从准备存款账户提取现金，中央银行则必须印制足够 的

12、钞票、铸造足够的硬币。5. 由此可以理解，已经存在于流通过程中的现金，就是过去存款货币银行从中央银行的准 备存款账户上陆陆续续提取现金所形成的。现金增发与准备存款的补充1. 当存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金，是现金发行量的增长，简 称现金发行；当存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金，是现金发行 量的减少，则称现金回笼。2. 总的来看，年复一年，现金的发行都是增长的。根本原因是经济的增长。3. 当现金的增发是必然趋势时， 那就意味着存款货币银行从准备存款账户不断地提取现金， 准备存款相应下降；但经济增长， 必然也同时要求存款准备增大以支持存款货币有足够的增长。

13、所以， 在经济增 长的条件下，准备存款必须不断地得到补充。准备存款的补充必须有中央银行的支持 p2791. 要使存款货币银行整体的准备存款总额增加，必须有中央银行资产业务的增加。2. 存款货币银行从中央银行补充准备存款的途径： 向中央银行再贴现和直接取得贷款； 向中央银行出售自己持有的债券；向中央银行出售自己持有的外汇 3. 在这个连续的过程中，中央银行一方面积累了自己的资产；而另方面则形成两大负债项 目：不断补充、不断提取现金的准备存款余额； 由一笔笔现金漏损所累积形成的流通中现金。央行的支持有无限制？1. 扩大资产业务并不以负债的增加为前提是中央银行特有的能力： 中央银行在国内信用交易的范

14、围内， 没有类似存款货币银行的准备存款， 也没有任何一个在 它之上的机构可以保存它的存款；中央银行也不需要通货库存，通货就是它印制和铸造 的。中央银行扩大了资产业务， 必然相应地形成存款货币银行的准备存款和货币发行 资产负 债必然平衡。2. 但从客观经济过程来说，约束则是强有力的： 存款货币银行不需要补充准备存款，中央银行有能力也无从发挥； 强行支持无限制的货币创造，则会促成通货膨胀 基础货币 p2801. 存款货币银行的存款准备，是准备存款加库存现金；“漏损 ”的现金，也即不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。2. 对于创造信用货币来说， “存款准备 ”与

15、 “流通中货币 ”这两者缺一不可。 因而统称为基础货 币，或称高能货币、强力货币。国际货币基金组织称之为 “准备货币 （reserve money） 。”3. 基础货币的构成常用下式表达：B = RC式中， B 为基础货币（由于基础货币也称高能货币，所以也通常以符号H 代表）；R 为存款货币银行保有的存款准备金（准备存款与现金库存）；C 为流通于银行体系之外的现金。货币乘数1. 把货币供给量与基础货币相比，其比值称之为货币乘数。用 MS 代表货币供给， B 为基 础货币， m 为货币乘数，则有下式： MS = m B2. 基础货币中的通货，即处于流通中的现金C，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；引起倍数增加的只是存款准备 R 。因 此 ， 基 础 货 币 C R 与 货 币 供 给 量 C D 的 关 系 可 示 意 如 图 ：3.相应的代数表达式又可整理为4. C/D 或D/C ，即 C与 D的比，称为通货 -存款比。这个比率的大小取决于私人部门行为。 R/D 或D/R ，即R与 D的比，称为准备 -存款比。这个比率的大小取决于存款货币银行行为。 这两个比率决定乘数的大小，再加上基