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1、山 东 工 商 学 院SHANDONG INSTITUTE OF BUSINESS AND TECHNOLOGY学年论文(设计)GRADUATIONTHESIS（DESIGN）论文（设计）题目Title Of Thesis（Design）移动平均线买卖系统在我国股市中的应用分院（系别）Department 数学学院 专业Specialty 数理金融 班 级Class应数082学 号Number论文（设计）作者Author of Thesis（Design）论文完成日期Date2010年12月14日论文（设计）指导教师Advisor指导教师职称The Title of advisor 讲师 摘要
2、 研究移动平均线买卖系统的原理机制，并对它在我国股市中的应用实证进行分析，从而增加我们对移动平均线买卖系统的掌握并希望能运用这一原理对未来的股市变化进行分析。论文主要的研究内容分为三个方面：第一个方面的内容是研究移动平均线的主要参数设置、基本特点、基本种类、基本特性、基本法则和测试方法；第二个方面是各从国内和国外提取几个具有代表性的案例进行分析并得出结论；第三方面利用我们自己获得的结论预测股市的发展。本课题核心研究方法为理论研究方法，同时伴有文献研究、调查法、网络讨论等方法，充分利用学校图书馆、网络资源和所学专业课知识，与老师和同学交流讨论，借助互联网的便利条件，顺利完成论文。关键词移动平均线
3、 我国股市 技术分析 目 录一、准备知识3（一）移动平均线参数设置3二、移动平均线的介绍4（一）简介4（二）移动平均线的基本种类移动平均线的基本特点移动平均线的基本法则移动平均线的计算公式移动平均线的测市方法4三、对移动平均线模型的分析.5（一）中国股市分析案例5四、参考文献18附录19一、 准备知识（一）移动平均线的参数设置3日均线，寻找超级短线介入点。 5日均线，一周交易天数，短线。 10日均线，短线止损位。 20日均线，一月交易天数，波段止蚀位。 30日均线，行情由盛而衰，由弱转强的转折点。 60日均线，中线牛熊分界。 120日均线，半年线，中线多空。 250日均线，年线，长线多空。 二
4、、移动平均线的介绍（一）简介1、移动平均线的定义移动平均线(MA)是以道琼斯的：平均成本概念为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。 移动平均线是将某一段时间股指或股价的平均值画在坐标图上所连成的曲线，用它可以研判股价未来的运动趋势。 移动平均线常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。其中，5天和10天的短期移动平均线。是短线炒作的参照指标，称做日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称做季均线指标；120天、240天的是长期均
5、线指标，称做年均线指标。对移动平均线的考查一般从几个方面进行。 （三） 移动平均线中的术语介绍转点：移动平均线运行一段时间后，会出现波峰和波谷，这就是转点。移动平均线的转点非常重要，它通常预示着趋势的转变。当一种移动平均线向上运行，无法再创新高，并显示波峰状，即是股价无力创新高并可能转变趋势下行的征兆，这种转点通常又称为卖点。在下跌过程中，移动平均线向下运行，曲线转平并调头时，波谷就出现了，即人们所说的买点。投资者应紧跟移动平均线，及时发现转点（波峰和波谷）来寻找买卖点。 转点的图示形态：当移动平均线在底部出现双底形态或三重底形态，就是最佳买入时机。而当移动平均线在顶部出现双顶形态或三重顶形态
6、，就是最佳卖出时机。 形态的图示黄金交叉：以5日移动平均线和10日移动平均线为例，将每日的5日移动平均线相连，得出一条运行曲线。将10日移动平均线相连，得出另一条运行曲线。在底位5日移动平均线上穿10日移动平均线产生的交叉点，叫黄金交叉，这通常就是较好的买入点，即进货点 黄金交叉的图示死亡交叉：以5日移动平均线和10日移动平均线为例，5日移动平均线在高位从上向下穿10日移动平均线，所得到的交叉点叫死亡交叉。死亡交叉出现时，通常是个较好的出货点。意味着明确的离场信号。 死亡交叉的图示移动平均线多头排列和空头排列： （1）当股指或股价上涨时，移动平均线托着线上升，也就是线在均线的左上方，这现象叫多
7、头排列。多头排列发生的时候，是投资者的持股期。 （2）当股价或股指下跌时，移动平均线由大到小自然排列，从线的右上方压制线向右下方行进，这种现象叫空头排列。空头排列发生时，是投资者的持币期（四） 总结移动平均线简单实用、易于掌握，很受投资人的喜爱。但同时，它也有缺点。主要是在股指、股价窄幅整理或庄家进行震荡洗盘时，短期移动平均线会过多，出现买卖信号，这类信号不易辨别，容易造成误导。另外，投资者的持仓成本对了解移动平均线也很重要。不是所有的黄金交叉和死亡交叉都是进货点和出货点。原因是庄家有时会进行骗线。尤其是在上升途中或者下跌途中，庄家可能会进行震荡洗盘或震荡出货。此时，黄金交叉和死亡交叉所指示的
8、买卖点是非常不可靠的，这种情况下，投资者应该小心。（二） 移动平均线的基本种类（一）短期移动平均线：一般都以五天及十天为计算期间，代表一周的平均价，可做为短线进出的依据。 （二）中期移动平均线：大多以三十日为准，称为月移动平均线，代表一个月的平均价或成本，亦有扣除四个星期日以二十六天来做月移动平均线。另有七十二日移动平均线，俗称季线。大致说来月移动平均线有效性极高，尤其在股市尚未十分明朗前，预先显示股价未来变动方向。(三)长期移动平均线： 在欧美股市技术分析所采用的长期移动平均线，多以二百天为准。因为经过美国投资专家葛南维，研究与试验移动平均线系统后，认为二百日移动平均线最具代表性，在国内则是
9、超级大户，实户与做手操作股票时考虑的重要指标，投资人将未来一年世界与国内经济景气动向，各行业的展望，股票发行公司产销状况与成长率仔细研究后，再与其他投资环境（例如银行利率变动，房地产增值比率，以及投资设厂报酬率）做一比较，若投资股票利润较高，则进行市场操作。由于进出数量庞大，炒作期间长，必须要了解平均成本变动情形，故以此样本大小最能代表长期移动平均线。 （三） 移动平均线的基本特点移动平均线：MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点。(1) 追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那
10、么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。(2) 滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。(3) 稳定性。由MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点， 市盈率反映了在每股盈利不变的情况
11、下,当派息率为100时及所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之亦然。(4) 助涨助跌性。当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。 (5) 支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性。使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。 （四）移动平均线的基本法则1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。 2、股价位于移动平均线之上运行，
12、回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。 3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。 均线以下运4、股价位于移动平行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。 5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。 7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌
13、势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。 （五）移动平均线的计算公式计算方法将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和，除以时间周期，即得到这一时间的平均线，如日移动平均线，就是将近日的收盘价相加除以5，得到的就是第一个5日平均线，再将第一个5日平均线乘以5减去第一日的收盘价加上第6日的收盘价，其总和除以5得到的就是第二个5日平均线，将计算得到的平均数画在坐标图上连成线，即是5日平均线。其他移动平均线的计算方法以此类推。 MA=（C1+C2+C3+.+Cn)/N C:某日收盘价 N:移动平均周期 移动平均线
14、依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线。 移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。所谓移动平均，首先是算术平均数，如1到10十个数字，其平均数便是5.5；而移动则意味着这十个数字的变动。假如第一组是1到10，第二组变动成2到11，第三组又变为3到12，那么，这三组平均数各不相同。而这些不同的平均数的集合，便统称为移动平均数 举例说明：某股连续十个交易日收盘价分别为：（单位：元） 8.15、 8.07、 8.84、 8.10、 8.40、 9.10、 9.20、 9.10、 8.95、 8.70 以五天短期均线为例： 第五天均值=（8.15+8.07+8.84+8.10+8.40）/5=8.31 第六天均值=（8.07+8.84+8.10+8.40+9.10）/5=8.50 第七天均值=（8.84+8.10+8.40+9.10+9.20
