公司金融知识点总结

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1、公司理财：是指对公司投资、筹资等财务活动的管理。 资本结构：是企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合。 营运资本：指的是公司的短期资产（存货）和短期负债（应付账款） 独资企业：是依法设立，有一个合伙人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产 对公司债务承担无限责任的经营实体。合伙制企业：依法设立，有合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风 险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利组织。道德风险：就是人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能 性。逆向选择：就是信息不对称所造成的市场资源配置扭曲的现象。 代理成本：为减少代理人冲突和道德风险

2、问题，即股东承担的为鼓励经理人追求股东利益股价最大化，而不是自身利益所花费的全部费用。 金融市场：是指各种金融资产融通或交易的场所。 金融工具：为资金融通过程中的各种载体，包括货币、证券、黄金和外汇等。 货币市场：是交易期限不超过一年的短期金融资产的交易场所。 货币市场：是指交易市场超过一年的长期金融资产的交易场所。 一级市场：是指从事原始证券首次发行的金融市场。 二级市场：是指以发行证券的交易场所 期货市场：是指交易达成后并不立即交货，而是按约定时间，约定价格和数量交割的市场 流动性：指资产转换成现金的速度和难易程度。或指在不引起价值大幅度损失的情况下，资产变现的方便与快捷程度。 市场价值：

3、就是资产、负债和权益在市场上实际被买入或卖出的价值（价格） 边际税率：每多赚一元钱应多付的税所占的比重。 平均税率：所付的税额与应税所得之比重。 现金流量：是现金流入和现金流出之间的差额。 终值：又称本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。 现值：又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。 单利：每期都按初始本金计算利息，当期利息即使不取出也不计入下期本金。 复利：以当期末本利和为下期计息基础来计算下期利息，即“利滚利”。 年金：一定时期每隔相同时期等额收付的系列款项称为年金。 预付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。

4、延期年金：是指在最初若干期没有收付款的情况下，后面若干期有等额系列收付款的年金。 永续年金：是无限期定额收付的年金。 债券：是发行者为筹集资金，向债权人发行的，约定在一定时间内支付一定比例的利息，并 到期偿还本金的一种有价证券。企业债券：是由企业发行的，约定在一定时期内支付给投资者一定利息，并到期偿还本金的 一种有价证券。利率风险：当市场利率变化时，债券的价值就会发生变化。对债券持有者来说，源于利率波 动的风险成为利率风险。名义利率：是指货币数量变化的百分比。之所以称为“名义”，是因为它没有根据通货膨胀 进行调整。实际利率：是指购买力的变化的百分比，是已经根据通货膨胀进行调整后的利率。 股票：

5、股份公司为筹集股权资本的“发行”的有价证券，是持股人拥有公司股份的“凭证”。 净现值：是指从投资开始至寿命终结时所有一切现金流量的现值之和。获利指数：又称“现值指数”，是投资项目投入使用后的现金流量现值之和与初始投资额之 比。内部报酬率：也称内含报酬率，它是指能够使未来现金流量的现值等于未来现金流出量现值 的折现率。营运资本垫支：必须垫支一定的营运资金才能投入运营，一般到项目终结时才能收回。 沉没成本：已经发生的，在投资决策中无法改变的成本。机会成本：是指投资某一项目而丧失的投资其它项目可能产生的现金流量。预测风险：由于预测现金流量的错误导致我们做出糟糕决策的可能性，就叫做预测风险，也 称为估

6、计风险。情景分析：是指通过分析未来可能发生的各种情景，以及各种情景可能产生的影响来分析风 险的一类方法。风险报酬：是指投资者因冒险进行投资而获得的超过时间价值的那部分报酬。 贝塔值：是资本资产定价模型的研究结果，是反映单项资产收益率与市场上全部资产平均收 益率之间变动关系的一个量化比值。股票分割：是指将面值较高的股票分割为几股面值较低的股票。股票回购：是股份公司出资购回本公司发行在外的股票，将其作为库藏股或进行注销的行为。 营运资本：广义的营运资本又称总营运资本，是指企业投放在流动资产上的资金。狭义的营 运资本又称净营运资本，是指企业维持日常所需的资金，通常指流动资产减去流 动负债后的差额。流

7、动资产：是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗尽的资产，主要包括现 金、有价证券、应收账款和存货等。流动负债：是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务，主要包括短期借 款、应付账款、应付票据等。储存成本：指企业为持有存货而发生的全部成本，包括仓存费、搬运费、保险费和占用资金 支付的利息费等。它一般随着平均存货量的增加而上升。订货成本：指企业为订购材料、商品而发生的成本，包括采购人员差旅费、手续费、运输费。 它一般与订货数量无关，而与订货次数正相关。缺货成本：指企业在存货短缺的时候引起生产中断、销售不畅等间接成本，比较难以度量。 商业信用：是指商品交易中的延迟付款或延迟

8、交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直 接信用关系。现金管理：就是在现金的流动性和收益性之间进行权衡选择。 短期借款筹资：通常是指银行短期借款，又称银行流动资金借款，是企业为解决自己需求而 向银行申请借入的款项，是筹集短期资金的重要方式。信用借款：又称无担保借款，是指不用保证人担保或没有财产作抵押，仅凭借款人的信用而 取得的借款。担保借款：是指有一定的保证人担保或利用一定的财产抵押或质押而取得的借款。 票据贴现：是商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行 资金的一种借贷行为。短期融资券：又称商业票据、短期债券，是有大型工商银行或金融企业发行的短期无担保本 票，是一

9、种新兴的短期资金筹集方式。简答题1. 独资企业的优点与缺点：优点：1. 最容易建立2. 管制较少3. 单一业主保留所有利润4. 只作为个人所得征税一次缺点：1. 业主寿命有限2. 企业难于筹集大量资本，企业增长所需资金受限于业主个人财富和银行短期贷 款3. 企业的业主对全部债务和企业引起的其他后果负无限责任，这意味着债务偿还 除了企业资产外还有权追偿业主个人财产4. 较难转让2. 合伙制企业的优点和缺点：优点：1. 有两个以上所有者2. 相对容易建立3. 可以得到更多可用资本4. 合伙企业本身一般不交纳企业所得税，其收益直接分配给合伙人缺点：1. 合伙人对企业再无承担连带无限责任。2. 企业寿

10、命有限，当某个合伙人去世或希望卖出时，合伙制解散3. 难以转让所有权4. 难以筹集大量资本3. 有限责任公司的特点：1. 有限责任公司的资本并不必分为等额股份，也不公开发行股票，股东持有 的公司股票可以在公司内部股东之间自由转让。2. 公司设立手续简便，而且公司也无须向社会公开公司财务状况。4. 杜邦恒等式的推导：ROE=权益报酬率=净利润=净利润X A=净利润X总资产=总资产报酬率X权益乘数权益总额 A 权益总额 总资产 权益总额=净利润X B X总资产=净利润X销售收入X总资产B 总资产权益总额 销售收入总资产权益总额ROE=净利润率X总资产周转率X权益乘数5. 增长率的决定因素：（一）利

11、润率提高内部生金的能力（二）总资产周转率提高资产利用效率，可带来更多的销售额（三）财务杠杆提高负债权益比，使公司获得额外的债务融资（四）股利政策支付股利的百分比下降会提高留存比率，增加内部股权资金6. 债券的基本要素：（一）面值：在借款期末被清偿的数额（二）票面利率：每年的利息除以面值（三）债券期限：（四）到期日（五）计息方式（六）发行价格7. NPV 的优缺点：优点：（一）考虑到资金的时间价值（二）能够反映各种投资方案的净收益 缺点：不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率8. PI （获利指数）的优缺点：优点：（一）同 NPV 密切相关（二）易于理解和交流（三）在项目可用的资金有限的情

12、况下，可能非常有帮助 缺点：在比较互斥项目时，可能得出不正确的结论9. 投资回收期的优缺点：优点：（一）易于理解（二）倾向于短期投资缺点：（一）忽略了货币的时间价值（二）忽略了回收期后的现金流量（三）对期限较长的项目考虑不全面（四）回收期法的参照标准主观性较强（五）按回收期法应接受的项目，不一定具有正的 NPV10. 现金流量分析注意事项：（一）项目实施后对企业现金流量的影响（二）不考虑沉没成本（三）必须考虑时间价值（四）注意营运资金变动的影响（五）融资费用和利息支付不作现金流出11. 单项资产风险报酬率的计算：（一）确定概率分布（二）计算期望报酬率（三）计算标准离差（四）计算标准离差率（五）

13、计算风险报酬率12. 股利增长模型法的优缺点： 优点：简单明了，直观易懂缺点：（一）只适合支付股利，且股利以一定速度固定增长的情形，实际上，现实中几 乎没有这样的公司（二）G 往往需要通过“历史增长法”或“使用分析师预测数据”得到（三）这种方法并没有明确地考虑风险，它对投资的风险并没有直接调整。13. 利润分配顺序：（一）弥补以前年度亏损（二）提取法定公积金（三）提取任意公积金（四）向股东分配股利14. 剩余股利政策的股利分配步骤：（一） 根据选定的最佳方案，测算投资所需的资本数额（二） 按照公司的目标资本结构，测算投资所需要增加的股东权益资本的数额（三）税后净利润首先用于满足投资所需要增加的

14、股东权益资本的数额（四）在满足投资需要后的剩余部分用于向股东分配股利15. 啄食顺序理论： 该理论认为内部融资优先于外部融资，当内部融资额不足时，公司会进行外部融资，而 在外部融资时，相比权益融资，公司更偏好债务融资。16. 股票分割和股票股利的区别： 股票分割降低了股票面值，而发放股票股利不会改变股票面值。 会计处理上不同，股票分割不会影响到资产负债表中股东权益各项金额的变化，发放股 票股利，公司应该将股东权益中的留用利润的金额按照发放股票股利面值总数转为股 本，因而股本的金额相应增加，而留用利润相应减少。17. 现金管理的动机：（一） 交易动机：企业的购、产，销行为均需要一定的现金（二）

15、补偿动机：银行要求企业在银行账户保留一定的存款（三）谨慎动机：应付偶然突发事件以确保正常生产经营（四）投资动机：把握投资机会需要预备一定的现金1. 什么是企业？以盈利为目的从事商品和劳务生产经营的经济组织，它是现代社会中人们从事商 品生产和经营的重要组织形式2、企业有哪些组织形式？1. 个体业主制企业（独资企业）2.合伙制企业 3.公司制企业3、个体业主制具有哪些优点和缺点？ 优点：（1）企业的所有权和经营权是统一的，也就是说，企业业主既是企业的所 有者，又是企业的经营者。（2）企业内部的所有、经营与劳动的关系或是统一的，或是分离的，统一 关系体现在企业的所有者既是经营者又是劳动者，分离关系体现在企业的劳动者 除所有者之外还有雇用劳动者。（3）企业的建立或关闭、经营和管理受内部和外部制约较小，比较灵活， 自主权充分。(4) 企业财务不公开。缺点：(1)企业所有者对企业债务负无限清偿责任(2)企业资金来源有限，规模较小，发展缓慢。(3)企业寿命受业主正常或非正常变动的制约，稳定性较差4、要成为有限合伙人，需要满足哪些条件？