金融业务风险管控体系和预警指标

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1、金融业务风险管控体系刖吕风险是金融机构业务固有特性，与金融机构相伴而生。随着现代金融市场的发展，现代金融理论则强调，金融机构 就是生产金融产品、提供金融服务、匡助客户分担风险同时能够有效管理自身风险以获利的机构，金融机构盈利的来源 就是承担风险的风险溢价。决定一家金融机构竞争力高低、 决定其经营能力高低的关键和核心，就是其能否有效地对风险进行全面有效的管理，能否积极主动地承担风险、管理风 险、建立良好的风险管理架构和体系，以良好的风险定价策 略获得利润。（一）风险管控体系金融机构所面临的风险主要有：市场风险、信用风险、 操作风险和其它风险，其中最主要的是市场风险和信用风险 对这些风险的控制主要

2、是通过以下基本因素实现的：董事会确定总体的风险管理原则和基本风险管控战略.董事会对金融机构承受的风险承担最终责任和义务， 具有监控职能。公司整体的风险管理及控制政策应由董事会 审批，为保证战略和政策得到遵守并保持适应性，决策机构 应通过独立的风险管理部门和独立的内部审计部门进行实 施和评估。董事会首先要根据自身的市场定位确定风险管理 的基本理念和原则，并要求风险管理委员会和相应的风险管 理部门积极予以落实。(2):金融机构必须设有风险管理委员会(财务公司命名为“审计内控与风险管 理委员会”)，用于集中统一管理和控制公司的总体风险及 其结构。风险管理委员会普通直接隶属于公司董事会，主要 职责有设

3、计或者修正公司的风险管理政策和程序，签发风险 管 理制度；设计公司内部控制体系，监督公司内部控制； 规划 各部门的风险限额，审批限额豁免；评估并监控各种 风险暴 露，使总体风险水平、结构与公司总体方针相一致； 在必要 时调整公司的总体风险管理目标。金融机构必须建 设完备的 内部控制体系，内容必须覆盖公司所有层面、所 有业务。(3儿序：包括检查现行政策和程序执行报告和发现例外情况的制 度。风险暴露以及盈亏情况应定期向负责监控风险的管理层 报告，后者应简要向负责公司日常业务的高级管理层汇报。金融机构要对风险战略、政策和程序的评估应该定期开展， 评估应考虑到现行政策的结果、业务以及市场的变化。风险

4、管理及控制政策的方法、模型和假设的变更应由决策层审核。政策和程序应要求风险管理及控制部门参预对新产品和业 务的考察。(4)明确风险管理的整套政策和程序：重事会制定风险管理及控制战略的第一步是根据预定的风险管理原则，并 根据风险对资本比例情况，对公司业务活动及其带来的风险 进行分析。在上述分析的基础上，要规定每一种主要业务或 者 产品的风险数量限额，批准业务的具体范围，并应有充 足的 资本加以支持。此后，应对业务和风险不断进行常规 检查， 并根据业务和市场的变化对战略进行定期重新评估 并将结 论应直接报告决策层。在识别风险和确定了抵御风险的总体战略后，公司就可以制定用于日常和长期业务操作的详细而

5、具体的指引。为此风险管理的政策和程序中应包括，风险管理及控制过程中的 权力及遵守风险政策的责任，有效的内部会计控制，内部和 外部审计等。如果公司较大较复杂，则需要建立集中、自主 的风险管理部门。就风险管理和控制部门而言，最重要的是 配备适当的专业人员、并独立于产生风险的部门。在确定风险管理及控制过程的权力和责任时，应将风险的 衡量、监督和控制与产生风险的交易部门分开。高级管理层应保证职责适当分开，员工的责任不应互相冲突。(6)运用风险管理的技术监测工具:风险管理使用几种风险技术工具，包括风险数据库、交易限额监视系统、交易系统通道和敏感性摹拟系统。风险数据库每日按产品、资信度和国别等提供库存证券

6、风险暴露头寸的合计数和总数。交易限额检测系统使风险管理部门能及时检查交易行为是 否符合已建立的交易限额。交易系统通道允许风险管理部门 去检测交易头寸，并进行计算机分析。对主的风险的S战略金融机构风险管理主要涉及市场风险、信用风险和其他风险的管理，同时针对不 同的风险的特点，确定不同的实施方案和管理战略。（一）主要的风险类型1市场风险市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期 收益的风险，包括价格或者利率、汇率因经济原于是产生的 不 利波动。除股票、利率、汇率和商品价格的波动带来的 不利 影响外，市场风险还包括融券成本风险、股息风险和 关联风 险。2 信用风险信用风险是指合同的一方不履行义务

7、的可能性，包括贷 款、掉期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的 风险。金融机构签定贷款协议、场外交易合同和授信时，将 面临信用风险。通过风险管理控制以及要求对手保持足够的 抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序， 可以最大限度降低信用风险。3 操作风险操作风险是指因交易或者管理系统操作不当引致损失的 风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的 表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、交易或者 后 台部门的欺诈 （包括帐簿和交易记录不完整，缺乏基本 的内 部会计控制 ）、职员的不熟练以及不稳定并易于进入 的电脑 系统等。操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如

8、：完整 的帐簿和交易记录，基本的内部控制和独立的风险管理，强 有力的内部审计部门 （独立于交易和收益产生部门，清晰 的人事限制和风险管理及控制政策。如果管理层监控得当， 并采取分离后台和交易职能的基本风险控制措施，巴林和大 和银行的损失也许不会发生，至少损失可以大大减少。这些 财务失败说明了维持适当风险管理及控制的重要性。金融机构维持合适的头寸，利用利率敏感性金融工具进行交易，都要面对利率风险 （比如：利率水平或者波动率的 变 化、抵押贷款预付期长短和公司债券和新兴市场资信差 异都 可带来风险 ）；在外汇和外汇期权市场做市商或者维 持一定外 汇头寸，要面对外汇风险，等等。在整个风险管 理框架中

9、， 市场风险管理部门作为风险管理委员会下属的 一个执行部 门，全面负责整个公司的市场风险管理及控制并直接向执行 总裁报告工作。该部在重点业务地区设有多 个国际办公室，这些办公室均实行矩阵负责制。它们除了向全球风险经理报 告工作外，还要向当地上一级非交易管理部门报告工作。市场风险管理部门负责撰写和报送风险报告，制定和实 施全公司的市场风险管理大纲。风险管理大纲向各业务单位 交易柜台发布经风险管理委员会审批的风险限额，并以此为 参照对执行状况进行评估、监督和管理；同时报告风险限制 例外的特殊豁免，确认和发布管理当局的有关监管规定。这 一风险管理大纲为金融机构的风险管理决策提供了一个清 晰的框架。市

10、场风险管理部门定期对各业务单位进行风险评估。整 个风险评估的过程是在全球风险经理领导下由市场风险管 理部门、各业务单位的高级交易员和风险经理共同合作完成 的。由于其他高级交易员的参预，风险评估本身为公司的风 险管理模式和方法提供了指引方向。为了正确评估各种市场风险，市场风险管理部门需要确 认和计量各种市场风险暴露。金融机构的市场风险测量是从 确认相关市场风险因素开始的，这些风险因素随不同地区、 不同市场而异。例如，在固定收入证券市场，风险因素包括 利率、收益曲线斜率、信贷差和利率波动；在股票市场，风 险因素则包括股票指数暴露、股价波动和股票指数差；在外 汇市场，风险因素主要是汇率和汇率波动；对

11、于商品市场， 风险因素则包括价格水平、价格差和价格波动。金融机构既 需要确认某一具体交易的风险因素，也要确定其作为一个整 体的有关风险因素。市场风险管理部门不仅负责对各种市场风险暴露进行 计量和评估，而且要负责制定风险确认、评估的标准和方法 并报全球风险经理审批。确认和计量风险的方法有：VAR分 析法、应力分析法、场景分析法。根据所确认和计量的风险暴露，市场风险管理部门分别 为其制定风险限额，该风险限额随交易水平变化而变化。同 时，市场风险管理部门与财务部合作为各业务单位制定适量 的限额。通过与高级风险经理商议交流，市场风险管理部门 力求使这些限额与公司总体风险管理目标一致。对金融机构控制风险

12、的基本措施是：( 1 )分散化、交易限额、信贷限额，即通过对其产品、 交易火伴、业务活动领域的分散化降低风险；( 2 )通过为每种产品、每一交易单位设置交易限额，为 每一交易火伴制定信贷限额以规避各种风险。( 3 )金融机构根据各项业务的获利能力、市场机会、公 司的长期战略定期调整各业务、各部门间的资本配置，力图使获取给定收益的风险最小化。风险管理使用几种风险技术工具，包括风险数据库、交 易限额监视系统、交易系统通道和敏感性摹拟系统。风险数 据库每日按产品、资信度和国别等提供库存证券风险暴露头 寸的合计数和总数。交易限额检测系统使风险管理部门能及 时检查交易行为是否符合已建立的交易限额。交易系

13、统通道 允许风险管理部门去检测交易头寸，并进行计算机分析。敏感性摹拟系统用来估算市场波动不大和剧烈波动两 种情形下的损益。每一次测算时仅考虑一个重要风险因素， 比如利率、汇率、证券和商品价格、信贷利差等，同时假设 其他因素不变。以此为基础，风险管理部门可以检测到整个 公司的市场风险，并根据需要调整投资组合。2摩根斯坦利的市场风险管理策略公司利用各种各样的风险规避方法来管理它的头寸，包括风险暴露头寸分散化、对有关证券和金融工具头寸的买卖、 种类繁多的金融衍生品（包括互换、期货、期权和远期交易）的运用。公司在全球范围内按交易部门和产品单位来管理与 整个公司交易活动有关的市场风险。公司按如下方式管理

14、和 检测其市场风险：建立一个交易组合，使其足以将市场风险 因素分散；整个公司和每一个交易部门均有交易指南和限额， 并按交易区域分配到该区域交易部门和交易柜台；交易部门 风险经理、柜台风险经理和市场风险部门都检测市场风险相 对于限额的大小，并将主要的市场和头寸变化报告给高级管 理人员。市场风险部门使用 Value-at-Risk 和其他定量和定性 测量和分析工具，根据市场风险规律，独立地检查公司的交 易组合。公司使用利率敏感性、波动率和时间滞后测量等工 具，来估测市场风险，评估头寸对市场形势变化的敏感性。 交易部门风险经理、柜台风险经理和市场风险部门定期地使 用敏感性摹拟系统，检测某一市场因素变

15、化对现存的产品组 合值的影响。信用风险管理是金融机构整体风险管理构架中不可分割的组成部份，它由风险管理委员会下设的信用风险管理部门全面负责。信用风险管理部门直接向全球风险经理负责， 全球风险经理再挨次向执行总裁报告。信用风险管理部门通过专业化的评估、限额审批、监督等在全球范围内实施信贷 调节和管理。在考察信用风险时，信用风险管理部门要对风 险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的信贷暴露进行 预测。为了在全球范围内对信用风险进行优化管理，信用风 险管理部门建立有各种信用风险管理政策和控制程序，这些政策和程序包括：(1) 对最主要的潜在信贷暴露建立内部指引，由信用 风险管理部门总经理监督。(2)

16、 实行初始信贷审批制，不合规定的交易要由信用 风险管理部门指定成员审批才干执行。(3) 实行信贷限额制，每天对各种交易进行监控以免 超过限额。(4) 针对抵押、交叉违约、抵消权、担保、突发事件 风险合约等订立特定的协议条款。(5) 为融资活动和担保合约承诺建立抵押标准。( 6)对潜在暴露 (特别是衍生品交易的 )进行定期分 析。(7) 对各种信贷组合进行场景分析以评估市场变量的 灵敏性。(8) 通过经济、政治发展的有关分析对主权风险进行 定期评估。(9) 和全球风险经理一起对储存时间较长、规模庞大 的库存头寸进行专门评估和监督。美林公司通过制定策略和操作规程以避免信用风险损 失，包括确立和检测信用风险暴露限额及与某一订约方或者 客 户交易额限额、在信用危机中取