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1、国际金融根底学问和常识人民币汇率及外汇市场汇率 是各国货币之间相互交换时换算的比率，即一国货币单位用另一国货币单位所表示的价格。汇率制度 又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的根本方式所作的一系列安排或规定。传统上，依据汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。固定汇率制度 是以某些相对稳定的标准或尺度作为依据，以确定汇率水平的一种制度。在固定汇率制度下，现实汇率水平受平价的制约，只能围绕平价在很小的范围内上下波动。浮动汇率制度 是指现实汇率不受平价的限制，随外汇市场供求状况变动而波动的汇率制度。自由浮动汇率制度 又称不干预浮动汇率制度，是指货币当局对汇率上下浮动
2、不实行任何干预措施，完全听任外汇市场的供求变化自由涨落的一种浮动汇率制度。治理浮动汇率制度 又称干预浮动汇率制度，是指货币当局实行各种方式干预外汇市场，使汇率水平与货币当局的目标保持全都的一种浮动汇率制度。钉住浮动汇率制度 是指将本国货币钉住一种货币作为货币锚或假设干种货币作为货币篮，使本国货币与这些外币的汇率保持相对的稳定，而对其他国家的货币则随该货币锚或货币篮浮动的一种浮动汇率制度。直接标价法 以确定单位的外国货币为基准来计算应付多少本国货币。间接标价法 用确定单位的本币为基准来计算应收多少外币。外汇市场 进展货币买卖、兑换的市场，是由外汇需求者、外汇供给者、买卖中介机构构成的外汇买卖活动
3、场所。银行间外汇市场 指经国家外汇治理局批准可以经营外汇业务的境内金融机构(包括银行、非银行金融机构和外资金融机构)和非金融企业通过中国外汇交易中心交易系统进展人民币与外币和外币与外币之间的交易市场。远期结售汇业务 指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售集合同，商定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支动身生时，即依据该远期结售集合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。银行结售汇体制 银行结售汇制度始自于 1994 年外汇治理体制改革。1994 年 1 月 1日起，国家取消各类外汇留成、上缴和额度治理制度，对境内机构常常工程下的外汇收支实行银行结汇和售汇制度。在银
4、行结售汇制度下，结汇是指外汇收入全部者将外汇卖给外汇指定银行，外汇指定银行依据交易行为发生之日的人民币汇率付给等值人民币的行为；售汇是指外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，并依据交易行为发生之日的人民币汇率收取等值人民币的行为。结汇 外汇收入全部者将外汇卖给外汇指定银行，外汇指定银行依据交易行为发生之日的人民币汇率付给等值人民币的行为。售汇 外汇指定银行将外汇卖给外汇使用者，并依据交易行为发生之日的人民币汇率收取等值人民币的行为。付汇 经批准经营外汇业务的金融机构，依据有关售汇以及付汇的治理规定，审核用汇单位和个人供给的规定的有效凭证和商业单据后，从其外汇账户中或将其购置的外汇向境外支付的行为。
5、美元交易中间价 中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。银行外汇牌价 各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，依据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币对美元、日元、港币以外各种可自由兑换货币的中间价。外汇指定银行可在中国人民银行规定的汇价浮动幅度内，自行制定各挂牌货币的外汇买入价、外汇卖出价以及现钞买入价和现钞卖出价。这些挂牌价即为银行外汇牌价。现汇买卖价 指外汇指定银行向客户买卖外币现汇时所使用的汇率。外币现汇就是从国外汇入的、没有取出就直接存入银行的外币，它包括从境外银行直接
6、汇入的外币、居民托付 银行代其将外国政府公债、国库券、公司债券、金融债券、外国银行存款凭证、商业汇票、银行汇票、外币私人支票等托收和贴现后所收到的外币。现钞买卖价 指外汇指定银行买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。外汇指定银行 外汇指定银行是指经国家外汇治理局及其分支局批准经营结汇、售汇业务的金融机构。外汇衍生产 外汇衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种根底资产或指数，合约的根本种类包括远期、期货、掉期互换和期权。外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期互换和期权中一种或多种特征的构造化金融工具。远期结售汇业务 指外汇指定银行与境内机构签订远期合同，商定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额
7、、汇率和日期，到期时依据合同商定办理结汇或售汇业务。例如，某进口企业估量 3 个月后将向国外进口商支付一笔美元货款，为锁定财务本钱，该企业可以与银行提前签订远期售集合同。这样，3 个月后无论当时人民币对美元的汇率如何变动，该企业都可以依据事先商定的汇率用人民币从银行购置美元货款，降低了汇率风险。人民币与外币掉期业务 在人民币与外币掉期业务中，境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。在前一次交易中，境内机构用外汇依据商定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币依据商定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500
8、万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3 个月后支付 500 万美元的货款。此时， 该企业就可以与银行办理一笔即期对 3 个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出 500 万美元，取得相应的人民币，3 个月远期以人民币买入 500 万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，到达躲避风险的目的。掉期 掉期也称互换，是交易双方依据预先商定的协议，在将来确实定期限内，相互交换一系列现金流量或者支付的交易，包括利率掉期、货币掉期、外汇掉期等类型。远期外汇买卖 指买卖双方预先签订合同，规定买卖外汇的数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期成交日后其次
9、个工作日以后的某一日期再按合同规定进展交割清算的外汇交易。远期外汇买卖最长期限为一年。择期外汇买卖 在做远期交易时，不规定具体的交割日期，只规定交割的期限范围。在规定的交割期限范围内，客户可以按预定的汇率和金额自由选择日期进展交割。外汇期权 客户支付确定数额的期权费后，拥有在期权到期日或以前执行或放弃按商定的汇率向银行购入或售出确定数量的货币的权利。依据执行期权的日期可分为欧式期权和美式期权，欧式期权持有人只有在合约到期日才能打算并宣布是否执行合约，而美式期权持有人在合约有效期内的任何一个营业日都可打算是否执行合约。外汇期货 外汇期货合约是双方商定在将来某一规定的时间依据现在规定的汇率以一种货
10、币交换另一种货币的标准化合约。在外汇期货市场买卖外汇期货合约的交易，称为外汇期货交易。货币互换 交易双方在确定期限内相互交换不同的货币和利率的债务，以到达躲避将来汇率和利率变动的风险，并降低筹资本钱目的的交易。互换包括三个根本步骤：交易双方先以商定的协议汇率进展本金的互换，再依据原债务的利率进展利息支付的互换，最终在互换到期日，双方以协定汇率换回原本金。外汇期货期权 期权买方有在期权到期日或以前执行或放弃执行以执行价格购入或售出标的货币期货的权利。与货币期权的分别在于：货币期货期权在执行时，买方将获得或交付标的货币的期货合约，而不是获得或交付标的货币本身。NDF无本金交割远期外汇交易 一种离岸
11、金融衍生产品，交易双方基于对汇率的不同看法，签订非交割远期交易合约，确定远期汇率、期限和金额，合约到期时只需将预订汇率与实际汇率差额进展交割清算，与本金金额、实际收支毫无关联。组合售汇 有即期购汇支出业务的企业通过将人民币抵押外汇贷款与远期售汇相结合，到达降低本钱目的。需要即期对外付款的企业可以利用远期汇率相对于即期汇率较为优待的条件，与银行签订远期售集合同，同时将人民币存款抵押同期限的外汇贷款，并使用外汇贷 款对外付款，将来到期日依据商定的远期汇率用人民币购汇后归还外汇贷款。此项操作本钱 可能低于即期购汇的本钱。组合售汇是中国银行开发的产品，是否能节约的本钱取决于即期和远期汇率差以及人民币存
12、款和外币贷款的利差，假设即远期汇差足以弥补外汇贷款与人民币存款的利差，组合售汇交易可以到达节约本钱的目的。汇率挂钩的构造性存款 客户依据自身对某种货币汇率波动的把握，通过期权组合，在担当确定利息损失风险的前提下，与银行签订构造性存款协议，以争取获得比定期存款利率更高的收益率。汇率风险敝口 汇率风险敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配。当在某一时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不全都时，所产生的差额就形成了风险敞口。头寸平盘 头寸平盘是指外汇指定银行依据国家外汇治理局对结售汇头寸的限额治理规定和自身对结售汇头寸的风险治理需要，在银行间外汇市场进展的买入或者卖出头寸的平补交易。结售汇头寸
13、 结售汇周转头寸是指由国家外汇治理局核定，外汇指定银行持有，专项用于结汇、售汇业务周转的资金，包括具体数额及规定的浮动幅度。即期外汇市场 指交易双方以商定的外汇币种、金额和现价成交的外汇交易市场。远期外汇市场 指成交日交易双方以商定的外汇币种、金额、汇率，在商定的将来某一日期交割结算的外汇对人民币的交易市场。即期外汇交易 即期外汇交易是以双方商定的汇率交换两种不同的货币，并在一到两个营业日后进展清算的外汇交易。远期外汇交易 是指外汇买卖双方预先签订远期外汇买卖合同，规定买卖的币种、金额、汇率及将来交割的时间，在商定的到期日由买卖双方按商定的汇率办理收付交割的外汇交易。询价交易 询价交易是指相互
14、有授信关系的外汇交易主体，直接就所要交易货币的币种、金额、汇率及将来交割的时间进展询问、磋商，达成全都意见后确认成交的交易方式。集中竞价 集中竞价外汇交易是指市场上多个交易主体之间，同时通过某一交易系统或平台，按确定的竞价规章进展外汇交易的方式。例如目前我国银行间外汇市场现行的交易方式，即是按时间优先、价格优先的竞价规章进展交易的。集中授信 外汇市场的组织者作为一方，按各交易主体的交易资金拥有量为信用标准，授予参与交易的各交易主体确定交易额度的行为，各交易主体同时也授予中心清算部门确定规模的交易额度。双边授信 外汇市场上交易主体双方之间，相互直接授予对方确定交易信用额度的行为。双边清算 市场上
15、交易主体达成外汇交易之后，不通过某一清算机构，而是相互直接将资金汇入对方指定账户的清算方式。全球授信 全球授信是指银行依据跨国公司全球业务拓展的实际需要，将企业授信额度综合局部的使用范围扩展到国外，使企业海内外业务的进展都能获得便捷的银行效劳支持。全球授信主要包括贷款、担保、贸易融资等多种境内外授信便利。外汇 外汇具有动态和静态两方面的含义。外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种特地性经营活动。外汇的静态含义是指以外币表示的可用于对外支付的金融资产。中华人民共和国外汇 治理条例第三条规定：“本条例所称外汇，是指以下以外币表示的可以用作国际清偿的支 付手段和资产：一外国货币，包括纸币、铸币；二外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；三外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；四特别提款权；五其他外汇资产。”外汇治理 广义上指一国政府授权国家的货币金融当局或其他机构，对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率和外汇市场等实行的把握和管制行为；狭义上是指对本国货币与外国货币的兑换实行确定的限制。居民 外汇治理条例所称居民包括中华人民共和国居民自然人、居民法人。居民自然人包括在中华人民共和国境内连续居留一年或者一年以上的自然人，
