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1、怎样从成交量的变化来捕捉买卖时机(一)在实际投资证券买卖过程,如何研判买卖双方的强弱?投资者因此决定自己是站在买方或者卖方阵营,以便自己处于获胜一方是十分重要的问题,在长期实践中,人们十分重 视对成交量大小变化的研究,揭示交易过程中买方与卖方力量的增减,从而来捕捉卖卖时机.实际买卖证券过程中,人们常立:成交量的变化领先股价的变化.对成交量的动向分 析可以预测出近期股价或行情未来的变动,研究成交量的过程中,人们自然同时研究其对应的成交金额大小的变化.成交量与成交金额是不同的概念,证券交易的最小单位为1手,其中100股称之为1手,成交金额+股价*成交股数.成交金额与成交股数不一定成正比.这 一点对
2、成交金额动向分析时要注意.有时股价大幅上扬,成交股数下降,成交金额反而增 加,出现成交量未见放大有时甚至开始量萎缩,成交金额因股价上扬而大幅增加的现象, 这种成交量与成交金额的背离往往意味着市场成交换手率与流入资金发生变化出现不良信号,值得投资者的警觉.提防行情可能发生的逆转.为了提高捕捉买卖时机的准确率,分析成交量变化时必须同时分析对应的成交金额的变化.(一)地量意味沣底部出现,发出分批买入信号当股价(或大盘行情)不断盘跌较长一段时间,市场出现价格下跌,成交量逐步萎缩, 反映市场抛售的投资者开始惜售,抛售力量逐步减少,每日成交活跃程度下降,部分持股 者对行情下跌产生恐惧与悲观.当成交量越来越
3、少,出现一段时间以来最低成交量,则意 味着市场该抛售的投资者基本上抛售完毕,持有的投资者要么深套-死猪不怕开水烫,干 脆不抛,要么是坚定看好该股或行情的投资者.地量意味着卖方力量基本耗竭,股价(或大盘行情)将筑底回升.地量的出现是相对某一段时间以来的成交量变化而言,时间越长内 出现的地量往往意味沣这个底部越大,发出的买入信号越可*,获利的空间与机会越大, 时间越短内出现的地量则意味着这个底部为阶段性底部,发出的买入信号可*性下降.由于研判地量没有一个明确的数量标准,往往给投资者研判底部造成一些困难,有时市场下跌或调整行情出现地量之后还有地量.根据笔者多年在期货,股票实战交易经验总结发觉:当股价
4、或大盘行情逐步呈价跌量宿走势.成交量萎缩到高峰期的10-15%左右,90%以上可确认地量出现,成交量萎缩到高峰期的15-20%左右,80%以上可确认地量;成交量萎缩到高峰期的20-30%左右70%以上可确认地量,成交量萎缩到高峰期的30-40%,只有50%以上概率确认地量;成交量萎缩到高峰期的50%以上,基本上可认为地量还未出现.行情筑底大幅上扬后再来看:地量一目了然,马后炮式的地量发觉已无意义,提高预 先研判与及时识辩地量的准确率尤为重要,除笔者实战经验以供及时发觉地量做参考外,还可以借助以下一些特征来增加识别地量的能力.时间上来看:地量容易出现在从最高点下跌以来已持续8个交易日(或月),1
5、31个交易日(或月),211个交易日(或月),342个交易日(或月),552个交易日(或月)这几个时间之窗内.从这几年沪市大盘演变来看,有70-80%的地量出现在上述几个时间窗之内.成交量至少有50%以上的萎缩,才来谈地量问题.个股常常出现几分钟成交几手的 低迷市况,甚至十几分钟才成交数手,出现买,卖难的窘境,这个特征越明显则意味这个地量越可*.成交量大幅萎缩,K线图上出现小阴小阳的组合,每天波动范围不大,出现波澜不 兴的局面,关心股市的热情降低,来到证券公司的投资者大幅减少,人气散淡意味成交稀疏.市场心理从观望逐步转向悲观,随着市况低迷,市场心理由悲观转向绝望,这种气 氛越浓,形成地量机会越
6、大,底部特征越明显.通过以上几方面因素的辅助研判,符合的因素越多,形成地量的机会越大,也就意味 着形成底部的机会越大.近期大盘回落调整,沪市大盘在8月12日-8月19日,成交量大幅萎缩,其中沪市在8月13日成交量为近期最小成交量,深市最低成交量发生在8月18日.沪,深成交量与成交金额与高峰期相比大幅萎缩80-90%,沪市,深市成交最小值刚好落在从6月30日了高点下跌调 整以来342个交易日的时间之窗以内,去年8月18日是最低点.今年8月18日是去年大底 部的周年纪念日,近期沪深两市的阴跌令不少投资者悲观绝望,8月13日,8月18日是否为 地量,留待认真的读者结合实战自行研判.怎样从成交量的变化
7、来捕捉买卖时机(三)第一讲我们从地量意味着地价,探讨地量抄底的关键,第二讲我们又探讨了极少数股价或大盘行情在下跌末期出现放量刀跌探底的市况.对成交量的分析,在于提示买方与卖方数量增减的变化导致价格变动趋势的可*性,由于每一天的成交量都在变化,人们常常通过考察一段时间的平均量的变化来辅助捕捉买卖时机.在上升市况中,成交量随着买入需求的增大而呈增加趋势.在下跌市场中,成交量随 着买入需求的减少而呈减少趋势.市场处于相对盘整期间,买方与卖方力量相当,市场成 交量维持一定的稳定阶段,考察一段时间内平均成交量的变化来预测成交量可能增大或 减少的趋势,从而捕捉由成交量变化引发的股价变化买卖时机.分析成交量
8、的平均线变化往往可以借鉴股票价格移动平均线的分析方法,实际交易 过程中,人们常把5日的成交量进行算术平均,每5天的平均量的具体计算公式如下: V1+V2+V3+V4+V55日成交量移动平均量=- 5由式计算的结果是第5天这天对应的平均值F5,若计算第六天的平均值F6,则F6为: V2+V3+V4+V5+V6F6=- 5若计算第七天,第八天的平均值以此类推,把计算所得的平均值标记在对应的成交量柱状图中,用一条光滑曲线把各个天数对应的平均值连成一条线,就画出5日成交量移动平均 线.同理,人们同样可计算和画出10日成交量移动平均线.由于每个投资者投资理念与风险不同,对成交量移动平均线所选天数可以不同
9、,选择天数越大,成交量移动平均线变化 趋线越平坦,选择天数越大的均量线称之为慢线.选择天数越小,均量线变化趋势越曲折,人们习惯称选择天数小的均量线为快线.分析成交量移动平均线时,必须注意关注是何板块股变化引发成交量增减.分析成交量平均线时,也要分析成交金额的移动平均线对应变化.成交金额移动平均的计算与成交量移动平均线计算类似,只是把每日成交量改为每日成交金额,计算公式如下:M1+M2+M3+M4+M55日成交金额移动平均值= - 5成交量移动平均线和成交金额移动平均线实捕捉买,卖点的应用法则:(1)当快线成交量移动平均线由下向上穿过慢线成交量移动平均线时,两条线相交点可视为成交量将放大,股价将
10、上扬的买入信号,若这时成交金额移动平均线也出现对应的相交点,这就意味场外资金开始增加流入股票市场,反映买入的力量加大,有效需求增加 股价上扬机会大,可视为买入信号.(2)当成交量放大较长一段时间,特别是出现一段时间来的量大量,欲称为天量,意味买方力量基本耗竭,该买入的资金基本上投入,继续增大投资的后续资金有限,股价或大 盘上升缺乏动力,股价或大盘易掉头下跌.这时快线成交量移动平均线由上向下穿过慢线成交量移动平均线,两条线交*出现相交点.反映成交量开始呈递减趋势,意味有效需求减少,股价或大盘下跌趋势将增大.这个 相交点,可视为卖出点.若成交金额移动平均线同时出现相对应的相交点.可视为更可* 卖出
11、信号.(3)当成交量移动平均快线与慢线呈横向平行或交缠排列,反映当前成交量基本增减变化不大,买方与卖方势力相应.成交金额移动平均线快线与慢线也出现类似状况,可认 为市场出现徘徊,观望,盘整阶段,股价或大盘走势方向不明朗,当有利好或利空消息刺激,成交量突然增大,将打破这个动态相对平衡区,股价或大盘向上或向下突破盘局,这时成交量平均线快线与慢线就会发出交*点,指明买,卖方向.从成交量来把握买,卖时机(四)(四)从底部放量来捕捉主力庄家动向投资证券市场的投资者可分为散户,大户,庄家三大类.现阶段散户投资者占绝大多 数,大户较少,所谓庄家是指拥有雄厚资金,易于买入大量某只股票,操纵股价,牟取暴利 的机
12、构或集团.由于散户,大户,庄家手中资金数量的差异,必然导致各自的操作不同.做 为一名资金有限的散户,如何从成交量的变化来发觉主力庄家的踪影呢?只有尽可能知已知彼,才能及时把握买,卖时机.主力庄家由于资金庞大,介入某只股票时绝不会来无踪去无影,成交量的变化记录是分析主力庄家动向的最好线索,主力庄家介入某只股票通常会有两种方式入市吸纳.第一种:底部成交量温和放大,股价小幅盘升.当一只股票下跌较长一段时间后,下跌速度与幅度日趋缓慢,成交量越来越萎缩,反映抛售的人数越来越少,股价基本上止跌回 稳,在日K线图上形成一个左边圆弧底,眼见股价跌无可跌,主力庄家便悄悄少量开始逢低买入,为了保密,入市建仓阶段主
13、力庄家一般不愿立刻拉抬股价大幅上扬,只是悄悄分批 少量逢跌就买,买的力量开始转强,抛售的力量开始谨慎抛售,股价温和上升,偶尔股价也下跌,但成交量明显萎缩,反映抛售力量不大,常常可以从每一天日K线图上发觉股价每跌到一定价位上就有买单积极介入,不让股价继续下跌,在日K线图上出现带下影的K线情况增多.从每天看一分钟成交量记录名细表中,可以发觉主动性买盘(成交手数后有红色箭 头单)增多.从日K线图对应的日成交量柱状图中,可以明显看出成交量呈一定斜率增大的趋势,这种趋势持续天数越久表明主力庄家介入该股越深,购买的数量越多,可信度越大.若把每日成交量画一条趋势线,可明显构成一个上升三角形.从股价日K线图上
14、观察,日K 线往往构成圆弧底的右边,市场绝大多数庄家股70-80%均以这样手法来完成最初的建仓,散户投资者掌握主力庄家这种悄悄逐步加码买入的方法时,应及时捕捉买入时机,底部区出现量增价升,连续3天以上报收阴线,有主动性买盘加大,成交量有节奏地放大,这些特 征越明显买入信号可*性越大.当成交量连续放大一段时间后,成交量开始萎缩,但仍保持相对平衡阶段,基本上把 这时每日成交量用一条直线相连,可以看出成交量成一个矩形箱体,这表明主力庄家已由最初的收集阶段过渡到洗筹,拉升,推高股价阶段.当股价上扬,成交量基本每日维持不变阶段,表明主力仍在局中拉高股价,跟庄的散户投资者仍可继续持股待涨,当股价已上升10
15、0%-200%以上,股价开始突然放出巨量加速上升,表明主力庄家将进入最后疯狂拉抬股价阶段,股价急升,成交量放大,这对广大中小散户最具诱惑力,主力庄家设置急升暴富的陷井等中小散户蜂拥而入,这是主力庄家最后派发的惯用手法,这时跟庄散户投资者只宜逢急升抛售不宜加码买入.初入股市者或贪心者,急性者往往这时成为主力庄家一网打尽的对象,纷纷高位买入庄家抛出的筹码,深套的悲剧上演.从成交量捕捉买卖时机(五)上一讲,我们介绍了如何从底部温和放量来捕捉主力庄家介入某只股票的行踪,今天我们介绍另一种强庄介入某只股票的手法.捕捉主力庄家动向最可*的方法就是从成交量的变化来分析,追踪,预测主力方向, 成交量的变化是主力庄家行踪最真实的记录反映.市场上某些机构或集团,利用优先获悉的内幕消息或利因素,集中巨资,在短时间内(通常1个月或数月)大举入市大举吸纳某只 股票,迅速拉高股价后,趁利好公布或众人蜂拥而入之际大量派发套取暴利的行为,人们 常为这种突发时暴涨暴跌市况,称之为强庄操纵.强庄往往具备雄厚的资金优势,手中比一般投资大众优先获悉某些重大利好消息或 利好因素,有持
