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1、上市公司每股收益、加权平均净资产收益率的计算过程一、 2010年证监会修订新计算方法1 基本每股收益基本每股收益=P0S S= S0S1SiMiM0 SjMjM0-Sk其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。2 稀释每股收益在发行可转换债券、股
2、份期权、认股权证等稀释性潜在普通股情况下，稀释每股收益可参照如下公式计算：稀释每股收益=P1/(S0S1SiMiM0SjMjM0Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数) 其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按企业会计准则及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。3 加权平均净资产收益率加
3、权平均净资产收益率=P0/(E0NP2EiMiM0 EjMjM0EkMkM0)其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起
4、至报告期期末的累计月数。二、 2007年新会计准则颁布后计算方法与2010年计算方法类似，但是删除了全面摊销净资产收益率的计算及披露。案例1：某公司资料如下a上市前分红2007年3月3日，经公司第六届董事会第七次会议以及公司2006年度股东大会审议通过：公司2006年度拟向全体股东每10股分配现金红利1元（含税）；b首次公开发行并上市经中国证监会证监发行字2007199号文核准，发行人于2007年8月6日采用网下询价对象申购配售与网上定价发行及向原个人股东同比例定向配售方式向社会公开发行人民币普通股股票（A股）3,000万股，发行价格为5.68元/股。发行完成后，公司股份总数变为8,000万股
5、。经深圳证券交易所深证上2007133号文同意，公司发行的人民币普通股股票于2007年8月17日起在深圳证券交易所上市交易。募集资金净额155500900元。c发行人上市后股本变动情况经2008年4月17日召开的公司2007年度股东大会审议通过，公司以2007年末总股本8,000万股为基数，向全体股东每10股送红股1.8股，以资本公积金向全体股东每10股转增3.2股。该方案实施后，公司总股本由8,000万股增至12,000万股。c主要财务数据项目2009年9月30日2008年12月31日2007年12月31日2006年12月31日2005年12月31日净利润21,332,325.9514,07
6、6,461.6324,485,378.1619,091,673.10归属于母公司净利润17,666,522.3811,308,871.7421,438,193.9815,515,337.33非经常性损益4,149,400.00-270,652.77-5,613,081.12-16,791.08扣除后净利润扣除后归属于母公司净利润21,815,922.3811,038,218.9715,825,112.8615,498,546.25股本120,000,000.00120,000,000.0080,000,000.0050,000,000.0050,000,000.00所有者权益427,608,0
7、08.09407,556,181.67398,299,212.77239,917,750.87归属于母公司所有者权益413,590,622.14395,924,099.76386,215,228.02214,276,134.04198,287,950.48计算结果基本每股收益 0.15 0.09 0.36 0.31 稀释每股收益 0.15 0.09 0.36 0.31 净资产收益率全面摊销4.27%2.86%5.55%7.24%净资产收益率加权平均4.36%2.89%7.85%7.53%计算过程（以扣除非经常性损益前数据为例）1 每股收益（基本）2009.09.30 =17,666,522.3
8、8/120,000,000.002008.12.31 =11,308,871.74/(80,000,000.00+80,000,000.00/10*1.8+80,000,000.00/10*3.2)2007.12.31 =21,438,193.98/(50,000,000.00+30,000,000.00/12*4)2006.12.31 =15,515,337.33/50,000,000.002 每股收益（稀释）2009.09.30 =17,666,522.38/120,000,000.002008.12.31 =11,308,871.74/(80,000,000.00+80,000,000.
9、00/10*1.8+80,000,000.00/10*3.2)2007.12.31 =21,438,193.98/(50,000,000.00+30,000,000.00/12*4)2006.12.31 =15,515,337.33/50,000,000.003 净资产收益率（全面摊薄）2009.09.30 =17,666,522.38/413,590,622.142008.12.31 =11,308,871.74/395,924,099.762007.12.31 =21,438,193.98/386,215,228.022006.12.31 =15,515,337.33/214,276,13
10、4.044 净资产收益率（加权平均）2009.09.30 =17,666,522.38/(395,924,099.76+17,666,522.38/2)2008.12.31 =11,308,871.74/(386,215,228.02+11,308,871.74/2)2007.12.31 =21,438,193.98/(214,276,134.04+21,438,193.98/2+155500900*4/12-5000000*9/12)2006.12.31 =15,515,337.33/(198,287,950.48+15,515,337.33/2)三、 几类特殊情况的计算1、 同一控制报告期
11、发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。案例2：A公司于2010年6月30日控股合并同一控制下B公司，支付对价1000万，获得B公司100%股权，当日，B公司净资产账面价值1000万。2010年12月31日，A公司合并报表归属于母公司股东的净利润400万，其中被合并方
12、合并日前实现的净利润50万。A公司合并报表归属于母公司股东的净资产4000万。B公司个别报表净资产1100万。2009年末A公司净资产1650万，2009年净利润200万；2009年末B公司净资产950万，净利润100万。不考虑其他任何因素。2010年扣除非经常性损益前后的加权平均净资产收益率分别如何计算？2010年扣非前的加权平均净资产收益率=400/(1650+400/2+950)；2010年扣非后=(400-50）/(1650+(400-50)/2+1000/2);2、 反向收购第九条 报告期公司以发行股份购买资产等方式实现非上市公司间接上市且构成反向购买的，计算报告期的每股收益时：报告
13、期的普通股加权平均股数报告期期初至购买日所处当月的加权平均股数购买日起次月至报告期期末的加权平均股数报告期期初至购买日所处当月的加权平均股数购买方（法律上子公司）加权平均股数收购协议中的换股比例期初至购买日所处当月的累计月数报告期月份数购买日起次月至报告期期末的加权平均股数被购买方（法律上母公司）加权平均股数购买日起次月到报告期期末的累计月数报告期月份数报告期公司以发行股份购买资产等方式实现非上市公司间接上市的，计算比较期间的每股收益时：比较期间的普通股加权平均股数购买方（法律上子公司）加权平均股数收购协议中的换股比例案例3A上市公司于207年9月30日通过定向增发本企业普通股对B企业进行合并
14、，取得B企业100%股权。假定不考虑所得税影响。A公司及B企业在进行合并前简化资产负债表如表24-4所示。表24-4 A公司及B企业合并前资产负债表 单位：万元A公司B企业流动资产 3 000 4 500非流动资产21 00060 000资产总额24 00064 500流动负债 1 200 1 500非流动负债 300 3 000负债总额1 500 4 500所有者权益：股本1 500 900资本公积盈余公积6 00017 100未分配利润 15 00042 000所有者权益总额 22 50060 000其他资料：（1）207年9月30日，A公司通过定向增发本企业普通股，以2股换1股的比例自B
15、企业原股东处取得了B企业全部股权。A公司共发行了1 800万股普通股以取得B企业全部900万股普通股。 （2）A公司普通股在207年9月30日的公允价值为20元，B企业每股普通股当日的公允价值为40元。A公司、B企业每股普通股的面值为1元。 （3）207年9月30日，A公司除非流动资产公允价值较账面价值高4 500万元以外，其他资产、负债项目的公允价值与其账面价值相同。 （4）假定A公司与B企业在合并前不存在任何关联方关系。对于该项企业合并，虽然在合并中发行权益性证券的一方为A公司，但因其生产经营决策的控制权在合并后由B企业原股东控制，B企业应为购买方，A公司为被购买方。1.确定该项合并中B企业的合并成本：
